Press Release Heerlen, 7 augustus 2012

Transcriptie

1 Press Release Heerlen, 7 augustus 2012 DSM, Corporate Communications media.relations@dsm.com 21N DSM rapporteert robuust tweede kwartaal in moeilijke omgeving EBITDA uit doorlopende activiteiten in tweede kwartaal 290 miljoen (Q2 2011: 339 miljoen) Life Sciences blijft robuust presteren dankzij Nutrition Verbetering bij Materials Sciences, afgezien van caprolactam (EBITDA-effect - 70 miljoen) Cashflow uit bedrijfsactiviteiten 197 miljoen in het tweede kwartaal, hoger dan Q en het vorige kwartaal Winstverbeteringsprogramma aangekondigd met verwachte jaarlijkse EBITDA-bijdrage van 150 miljoen vanaf 2014 Interim-dividend 0,48, in lijn met DSM s dividendbeleid Verwachting 2012 grotendeels onveranderd, met uitzondering van caprolactam Feike Sijbesma, CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf de volgende toelichting op de resultaten: Ik ben blij dat DSM ondanks de moeilijke macro-economische omstandigheden wederom robuuste resultaten heeft neergezet. Dat illustreert de kracht van onze strategie, die ook blijkt uit de aanhoudend goede resultaten bij Nutrition. Onze Life Sciences-clusters waren samen goed voor circa 70% van de EBITDA over het tweede kwartaal. Dit bood tegenwicht aan de door caprolactam veroorzaakte verzwakking bij Materials Sciences. De overige activiteiten binnen Materials Sciences verbeterden, ondanks een moeilijke macro-economische omgeving. De vooruitzichten voor de wereldeconomie voor de tweede helft van het jaar zijn onzekerder geworden, deels door het onvermogen van Europa om een effectieve en duurzame oplossing te vinden voor de financiële problemen in de Eurozone. Omdat de economische onzekerheid is toegenomen, presenteren wij vandaag een Profit Improvement Program oftewel winstverbeteringsprogramma dat bestaat uit structurele kostenreductie en een aantal andere initiatieven die vanaf 2014 jaarlijks 150 miljoen aan de EBITDA zullen bijdragen. Hoewel wij voorzichtig blijven over de macro-economische vooruitzichten voor de rest van het jaar, geeft het robuuste karakter van onze portfolio ons het vertrouwen dat DSM s strategische focus de juiste is. Zoals blijkt uit onze recente acquisities, Kensey Nash en Ocean Nutrition Canada, blijven wij onze strategie waarmaken door te investeren in nieuwe en interessante groeimogelijkheden. Wij hebben er vertrouwen in dat we dankzij het winstverbeteringsprogramma, in combinatie met onze brede geografische spreiding (met een significante aanwezigheid in snelgroeiende economieën) en onze sterke balans, goed in staat zullen zijn om de kortetermijn-uitdagingen aan te pakken. Wij blijven uitvoering geven aan onze strategie om voor DSM als geheel sterkere en stabielere groei en winstgevendheid te realiseren, mede op basis van onze innovatieve oplossingen die een antwoord ziin op de belangrijkste mondiale trends.

2 tweede kwartaal eerste halfjaar /- in miljoen /- Doorlopende activiteiten % Netto-omzet % % Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) % Nutrition Pharma Performance Materials Polymer Intermediates Innovation Center Corporate activities % Bedrijfsresultaat (EBIT) % Beëindigde activiteiten 34 Netto-omzet Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 29 6 Bedrijfsresultaat (EBIT) 29 Totaal DSM % Netto-omzet % % Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) % % Nettowinst vóór bijzondere posten % Nettoresultaat bijzondere posten % Nettowinst % Nettowinst per gewoon aandeel in : 0,67 0,97-31% - vóór bijzondere posten, doorlopende activiteiten 1,54 1,88-18% 0,23 2,35-90% - inclusief bijzondere posten, totaal DSM 1,10 3,33-67% Waar in dit bericht wordt gesproken over: bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten; nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V.; doorlopende activiteiten wordt bedoeld de DSM-activiteiten exclusief DSM Elastomers. 'beëindigde activiteiten wordt bedoeld de netto-omzet en het bedrijfsresultaat (vóór afschrijvingen) van DSM Elastomers tot en met het tweede kwartaal van

3 Overzicht De wereldeconomie ontwikkelde zich minder positief dan verwacht, vooral door de aanhoudende problemen in de Eurozone, waardoor het consumentenvertrouwen zwak bleef en sommige delen van Europa in een recessie belandden. China zag zijn economische groei afzwakken door lagere export, hoewel de groei nog altijd op een hoog niveau ligt. In de VS hield de groei aan, zij het op een gematigd niveau. Ondanks deze ontwikkelingen waren de resultaten van DSM robuust en in lijn met de verwachtingen, met uitzondering van Polymer Intermediates. De EBITDA over het tweede kwartaal ( 290 miljoen) was 14% lager dan in het tweede kwartaal van De daling van de EBITDA was geheel toe te schrijven aan Polymer Intermediates, dat in 2011 recordresultaten behaalde waarvan reeds werd verwacht dat deze zich in 2012 niet zouden herhalen. Het gecombineerde effect van de verzwakking bij caprolactam op DSM Fiber Intermediates en DSM Engineering Plastics bedroeg in het tweede kwartaal 70 miljoen. Nutrition presteerde wederom sterk. Met acquisities in het cluster Nutrition zoals Martek in 2011 en Ocean Nutrition Canada in 2012 is DSM op weg naar een omzet van 4 miljard in Nutrition. Pharma beleefde een relatief goed kwartaal, mede dankzij tijdelijk hogere leveringen door DSM Pharmaceutical Products. Performance Materials presteerde iets beneden het niveau van het tweede kwartaal van 2011 en in lijn met het eerste kwartaal van Het negatieve effect van caprolactam op DSM Engineering Plastics werd deels gecompenseerd door verbeterde resultaten bij DSM Resins, waar de eerste resultaten merkbaar werden van de in 2011 gepresenteerde herstructureringsprogramma s. Bij Polymer Intermediates daalde de EBITDA significant ten opzichte van het zeer hoge resultaat in het tweede kwartaal van De kassstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg in het tweede kwartaal van miljoen, tegenover 133 miljoen in het overeenkomstige kwartaal van 2011 en 97 miljoen in het eerste kwartaal van De nettoschuld steeg ten opzichte van het eerste kwartaal van 2012 met 464 miljoen en kwam uit op een niveau van 729 miljoen, onder meer als gevolg van de acquisitie van Kensey Nash. 3

4 Netto-omzet in miljoen tweede kwartaal delta autonome groei valutakoersen overig Nutrition % 2% 5% 0% Pharma % 9% 2% -9% Performance Materials % -7% 6% 2% Polymer Intermediates % -14% 6% Innovation Center Corporate activities Totaal (doorlopende activiteiten) % -3% 5% -2% * Beëindigde activiteiten 34 Totaal * Inclusief het effect van de deconsolidatie van DSM s belang in Sitech Manufacturing Services, dat in 2011 in Corporate activities werd gerapporteerd. In het tweede kwartaal van 2012 bedroeg de autonome omzetontwikkeling -3% ten opzichte van het tweede kwartaal van De daling was vooral te wijten aan lagere volumes bij Performance Materials en lagere prijzen bij Polymer Intermediates. Nutrition bleef autonome omzetgroei realiseren op basis van zowel hogere volumes als hogere prijzen. Ook de beide Pharma-activiteiten realiseerden autonome groei in zowel volumes als prijzen. Bij Performance Materials werd de autonome omzetontwikkeling vooral bepaald door lagere volumes bij DSM Engineering Plastics en DSM Resins. Bij Polymer Intermediates daalde de omzet, vooral als gevolg van lagere prijzen. 4

5 DSM start winstverbeteringsprogramma Gezien de economische onzekerheid, vooral in Europa, en ongunstige ontwikkelingen in sommige markten, heeft DSM besloten om over de hele breedte van de onderneming een winstverbeteringsprogramma door te voeren, voornamelijk gericht op kostenreductie en efficiencyverbeteringen, maar ook op omzetgroei en verbeterde prijsstellingen. Dit programma, dat de komende anderhalf jaar zal worden geïmplementeerd, zal naar verwachting vanaf 2014 jaarlijks structureel 150 miljoen aan EBITDA opleveren. Het programma komt bovenop de reeds aangekondigde herstructureringsmaatregelen bij DSM Resins, die vanaf 2013 tot een jaarlijkse besparing van miljoen zullen leiden. Het programma omvat verscheidene projecten. DSM Nutritional Products verbetert het concurrentievermogen van zijn activiteiten op het gebied van belangrijke vitaminen (Bs en C) met herstructureringsprojecten in Grenzach (Duitsland) en Dalry (Verenigd Koninkrijk). In Zwitserland zijn projecten gestart om minder afhankelijk te worden van de Zwitserse frank door middel van kostenreductie. De LTP-fabriek in Zweden wordt gesloten. Bij Martek worden efficiencyverbeteringen gerealiseerd via de integratie met DSM s wereldwijde Nutrition business. Bij Pharma zal de Percivia joint venture zich richten op de bestaande licentiëringsactiviteiten met betrekking tot de PER.C6 technologie. De Biosimilarproductontwikkelingsactiviteiten van Percivia worden afgebouwd. Tevens worden bij alle overige activiteiten binnen het Pharma-cluster kostenreducties uitgevoerd. Bij Materials Sciences worden programma s uitgevoerd om DSM beter te laten concurreren op de wereldmarkt. Bij DSM Dyneema wordt de organisatie aangepast aan de ontwikkeling van de voertuigbeschermingsactiviteiten en worden verdere programma s geïmplementeerd om de groei te versnellen. Bij DSM Engineering Plastics zal een omvangrijk programma worden uitgevoerd om de vaste kosten te verlagen, de operationele efficiency en het margebeheer te verbeteren en de groei van innovatieve specialty-producten te versnellen. DSM Resins zal zijn in 2011 gestarte programma intensiveren. De bovengenoemde acties resulteren in voorzieningen en andere cash-kosten voor een totaal bedrag van 62 miljoen, dat in het tweede kwartaal als bijzondere post is opgenomen. In het derde kwartaal zullen additionele kosten moeten worden verantwoord. In de tweede helft van het jaar zullen de gevolgen merkbaar worden van programma s die gericht zijn op het standaardiseren en offshoring van transactionele activiteiten op het gebied van accounting en ICTservices. DSM verwacht dat dit programma zal leiden tot een vermindering van het wereldwijde personeelsbestand met circa 1000 personen. De eenmalige cash-kosten voor het kostenreductie- en winstverbeteringsprogramma zullen in totaal circa 125 miljoen bedragen, waarvan in het tweede kwartaal de helft als bijzondere post is verantwoord. De rest zal naar verwachting in de tweede helft van 2012 als bijzondere post worden verantwoord. DSM zal blijven zoeken naar mogelijkheden om het winstverbeteringsprogramma verder uit te breiden. Het winstverbeteringsprogramma zal bijdragen aan de realisatie van DSM s ambitieuze financiële doelstellingen en zal tevens DSM s sterke balans en financiële positie verder versterken. Hierdoor zal DSM nog beter in staat zijn om nu en in de toekomst in te spelen op groeikansen, en tegelijkertijd vast te houden aan de strategische koers zoals vastgelegd in DSM in motion: driving focused growth, waarbij alle vier de groei-aanjagers (Snelgroeiende Economieën, Innovatie, Duurzaamheid en Acquisities & Partnerships) volledig worden benut. 5

6 Gang van zaken per cluster Nutrition tweede kwartaal in miljoen eerste halfjaar Netto-omzet EBITDA EBIT ,7% 23,0% EBITDA marge 21,5% 22,4% In het tweede kwartaal van 2012 bedroeg de omzetgroei bij Nutrition 7% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2011, ondersteund door een gezonde autonome groei (2%) in alle segmenten. Gunstiger valutakoersen droegen 5% bij. De fundamentele groeifactoren voor de business bleven onveranderd sterk. In het tweede kwartaal van 2012 kondigde DSM de acquisitie van Ocean Nutrition Canada aan. Deze acquisitie, die aan het begin van het derde kwartaal werd afgerond, draagt bij aan de verdere duurzame groei van het cluster naar een omzetniveau van 4 miljard. De diervoedermarkten bleven profiteren van een sterke vraag naar dierlijk eiwit in alle geografische gebieden. In de voedingsmarkten was er sprake van aanhoudende groei in alle regio s en segmenten, met enig verzwakking in Europa. Verkoop van Martek-producten via DSM s wereldwijde verkoopnetwerk resulteerde in een groei met dubbele cijfers van Nutritional Lipids voor kindervoeding buiten de Verenigde Staten. De EBITDA voor het cluster steeg verder en kwam uit op 195 miljoen dankzij stabiele groei bij stabiele marges. Dit compenseerde ruimschoots het negatieve effect van de sterke Zwitserse frank en de afwezigheid van een valutahedge-opbrengst zoals die in het tweede kwartaal van 2011 was gerealiseerd. Pharma tweede kwartaal in miljoen eerste halfjaar Netto-omzet EBITDA EBIT ,3% 6,7% EBITDA marge 6,2% 3,5% In het tweede kwartaal van 2012 groeide de netto-omzet met 2%, ondanks de negatieve invloed van de 50% deconsolidatie van DSM Sinochem Pharmaceuticals. De autonome omzetgroei bedroeg 9% en werd veroorzaakt door hogere volumes en prijzen bij zowel DSM Sinochem Pharmaceuticals als DSM Pharmaceutical Products. De EBITDA over het kwartaal steeg ten opzichte van het overeenkomstige kwartaal in Naast de verbeterde performance van de beide activiteiten had dit ook te maken met een eenmalig effect van de herstructurering van de Biosimilar-activiteiten. Tegelijkertijd paste DSM een bijzondere waardevermindering toe op deze activa. Deze factoren compenseerden het negatieve effect van de 50% deconsolidatie van DSM Sinochem Pharmaceuticals per september

7 Performance Materials tweede kwartaal in miljoen eerste halfjaar Netto-omzet EBITDA EBIT ,8% 11,6% EBITDA marge 11,0% 12,2% In het tweede kwartaal van 2012 bedroeg de omzetgroei ten opzichte van het tweede kwartaal van %, waarbij positieve valutakoersontwikkelingen en het effect van acquisities ruimschoots compensatie boden voor lagere volumes bij DSM Engineering Plastics en DSM Resins. DSM Dyneema realiseerde een solide volumegroei ondanks het uitblijven van nieuwe grote tenders voor de voertuigbeschermingsactiviteiten. De EBITDA over het tweede kwartaal van 2012 was lager dan in het tweede kwartaal van het vorige jaar. Dit was geheel toe te schrijven aan lagere marges in de polyamide-6 waardeketen van DSM Engineering Plastics, die de verbeterde resultaten van de rest van de DSM Engineering Plastics portfolio tenietdeden. DSM Resins liet een sterke verbetering van zijn resultaten zien dankzij betere marges en de uitvoering van besparingsacties en ondanks aanhoudend getemperde marktomstandigheden, vooral in de Europese bouwsector. Het resultaat van DSM Dyneema was in lijn met het voorgaande jaar. Polymer Intermediates De omzetontwikkeling bedroeg -8% ten opzichte van het tweede kwartaal van Dit was het saldo van 11% lagere prijzen, 3% lagere volumes en 6% gunstiger wisselkoersen. De verkoopprijzen daalden gedurende het kwartaal significant als gevolg van onzekere macro-economische omstandigheden resulterend in een zwakkere vraag en voorraadafbouw bij klanten en doordat enkele kleinere nieuwe spelers de markt betraden. De EBITDA over het tweede kwartaal van 2012 was significant lager dan de recordniveaus van Dit werd veroorzaakt door zwakke marges die het gevolg waren van stijgende benzeenprijzen in combinatie met dalende caprolactamprijzen. Aan het eind van het kwartaal lagen de marges significant beneden de niveaus aan het begin. Ook de marges voor acrylonitril daalden. De daling van de EBITDA werd voor een deel ook veroorzaakt door de onderhoudsstop van de caprolactamfabriek in Nederland. Dit was de grootste onderhoudsstop in de geschiedenis van DSM s caprolactam-activiteiten. 7

8 Innovation Center tweede kwartaal in miljoen eerste halfjaar Netto-omzet EBITDA EBIT De resultaten lagen boven hun gebruikelijke niveau als gevolg van een enigszins hogere omzet voor Biomedical en lagere kosten. De acquisitie van Kensey Nash werd op 22 juni afgerond. Kensey Nash zal vanaf het derde kwartaal van 2012 bijdragen aan de EBITDA; deze bijdrage zal in het tweede halfjaar circa 10 miljoen bedragen. Deze acquisitie positioneert DSM als een belangrijke leverancier aan de medischehulpmiddelenindustrie, waarin Kensey Nash een leidende positie heeft op het gebied van op biomaterialen gebaseerde producten voor weefselherstel en regeneratie. Er werd goede vooruitgang geboekt op het gebied van biobrandstoffen; er werden nieuwe goedkeuringen verkregen voor enzymen (Dong Energy, Denemarken) en gisten (GraalBio, Brazilië) voor de productie van bioethanol op basis van lignocellulose. Corporate activities tweede kwartaal in miljoen eerste halfjaar Netto-omzet EBITDA EBIT De lagere omzet in het tweede kwartaal van 2012 ten opzichte van het tweede kwartaal van 2011 was het gevolg van de deconsolidatie van Sitech Manufacturing Services medio 2011 en de herintegratie van de Maleïnezuur Anhydride en Derivativen-business in het cluster Pharma. De EBITDA over het tweede kwartaal van 2012 verbeterde ten opzichte van het tweede kwartaal van 2011, vooral als gevolg van lagere kosten voor op aandelen gebaseerde beloningen, lagere kosten bij de shared service-organisaties en lagere projectkosten. Bijzondere posten In het tweede kwartaal kwamen de bijzondere posten in totaal uit op een verlies van 92 miljoen vóór belastingen ( 73 miljoen na belastingen). In verband met de implementatie van het winstverbeteringsprogramma werden voorzieningen voor herstructurering opgenomen voor een bedrag van 58 miljoen samen met andere kosten van 4 miljoen. Daarnaast werden bijzondere waardeverminderingen toegepast die voornamelijk te maken hadden met de herstructurering van de productie-installaties van DSM Nutritional Products in Dalry en de sluiting van de LTP-fabriek. De aan acquisities gerelateerde kosten in het kwartaal bedroegen 4 miljoen. Nettowinst De Nettofinancieringslasten stegen ten opzichte van het tweede kwartaal van 2011 met 11 miljoen tot een niveau van 29 miljoen, als gevolg van een bijzondere waardevermindering in Overige deelnemingen en enkele negatieve effecten van valuta- en rente-ontwikkelingen. De belastingdruk bedroeg 18% en was daarmee 1% lager dan over het gehele jaar

9 De nettowinst vóór bijzondere posten daalde met 52 miljoen ten opzichte van het tweede kwartaal 2011 en kwam uit op 114 miljoen. De daling was het gevolg van het lagere bedrijfsresultaat bij Polymer Intermediates. De totale nettowinst daalde met 351 miljoen ten opzichte van het tweede kwartaal van 2011 en kwam uit op 41 miljoen. Dit had te maken met het feit dat in het resultaat over het tweede kwartaal van 2011 de boekwinst op de verkoop van DSM Elastomers en de opbrengst van de verkoop van de aandelen Danisco waren opgenomen (totale opbrengst 226 miljoen), terwijl in het resultaat over het tweede kwartaal 2012 voor 73 miljoen aan herstructureringskosten en bijzondere afwaarderingen zijn opgenomen. De Nettowinst per gewoon aandeel (doorlopende activiteiten, vóór bijzondere posten) bedroeg 0,67 in het tweede kwartaal van 2012, tegenover 0,97 in het tweede kwartaal van Cashflow, investeringen en financiering De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten in het tweede kwartaal van 2012 bedroeg 197 en was daarmee hoger dan in het overeenkomstige kwartaal van 2011 ( 133 miljoen) en het voorgaande kwartaal in 2012 ( 97 miljoen). De middelen aangewend voor investeringen bedroegen in het tweede kwartaal van miljoen, tegenover 88 miljoen in het tweede kwartaal van De stijging is onder meer een gevolg van de samenloop van verschillende grote projecten bij alle businessgroepen. De nettoschuld steeg ten opzichte van ultimo 2011 met 411 miljoen en kwam uit op 729 miljoen (gearing 11%). Interim-dividend DSM s dividendbeleid is erop gericht de aandeelhouders een stabiel en bij voorkeur stijgend dividend te bieden. Besloten is over het jaar 2012 een interim-dividend van 0,48 per gewoon aandeel uit te keren. Dit is zoals gewoonlijk eenderde van het totale dividend over het voorafgaande jaar. Het interim-dividend geeft geen indicatie voor het totale dividend over Het dividend wordt uitgekeerd in contanten of in de vorm van gewone aandelen, naar keuze van de aandeelhouder. Het dividend in contanten zal worden uitgekeerd na inhouding van 15% dividendbelasting. De ex-dividend datum is 8 augustus Het interimdividend over 2012 wordt betaalbaar gesteld op 30 augustus DSM in motion: driving focused growth DSM in motion: driving focused growth markeert de overgang van een tijdperk van intensief portfoliomanagement naar een strategie voor de komende jaren die gericht is op het maximaliseren van duurzame en winstgevende groei van het nieuwe DSM. De huidige activiteiten vormen de nieuwe kern van DSM in Life Sciences en Materials Sciences. DSM s focus op Life Sciences (Nutrition en Pharma) en Materials Sciences (Performance Materials en Polymer Intermediates) wordt gevoed door drie maatschappelijke trends die DSM aanduidt als: Mondiale verschuivingen, Klimaat & Energie en Gezondheid en Welzijn. DSM wil met innovatieve en duurzame oplossingen tegemoetkomen aan de onvervulde behoeften die voortvloeien uit deze maatschappelijke trends. DSM heeft de ambitie om de unieke kansen in Life Sciences en Materials Sciences volledig te benutten door gebruik te maken van vier aanjagers van groei (Snelgroeiende Economieën, Innovatie, Duurzaamheid en Acquisities & Partnerships) en deze alle vier naar een hoger niveau te brengen. 9

10 Hieronder volgt een actueel overzicht van de resultaten en de voortgang met betrekking tot elk van de vier groei-aanjagers. Snelgroeiende Economieën: van 'reaching out' naar 'truly global' De verkopen naar snelgroeiende economieën bereikten in het tweede kwartaal van 2012 een niveau van 39% van de totale omzet, tegenover 37% in het tweede kwartaal van 2011, vooral dankzij de clusters Nutrition en Performance Materials, die in de snelgroeiende economieën een sterke groei met dubbele cijfers realiseerden. De verkopen aan China bedroegen USD 430 miljoen, tegenover USD 489 miljoen in het tweede kwartaal van De daling was geheel toe te schrijven aan lagere verkoopprijzen bij Polymer Intermediates. Innovatie: van het bouwen van de machine naar verdubbeling van de output Omzet uit innovatie gemeten als de omzet uit innovatieve producten en toepassingen die in de laatste vijf jaar zijn geïntroduceerd bereikte in het tweede kwartaal een niveau van 18% van de totale omzet en lag daarmee dicht bij de doelstelling van ongeveer 20% voor Duurzaamheid: van verantwoordelijkheid naar business driver Het aandeel Eco+ producten in DSM s running business portfolio is geleidelijk toegenomen tot 42% in de eerste helft van 2012, tegenover 39% in dezelfde periode een jaar eerder. Dit is in lijn met DSM s inspanningen om het aandeel Eco+ producten in zijn portfolio uit te breiden en het geeft aan dat Eco+ producten steeds beter worden ontvangen door klanten. In de eerste helft van 2012 was het aandeel Eco+ producten in de innovatiepijplijn van DSM 65%. In juni ontving DSM twee duurzaamheidsprijzen van beleggingsfonds SAM, op basis van het onderzoek dat SAM jaarlijks uitvoert naar de duurzaamheidsprestaties van bedrijven. De prijzen vormen een erkenning voor de Gold-status van DSM en het feit dat de onderneming in de Dow Jones Sustainability World Index de nummer 1 is in de chemische industrie als het gaat om duurzaamheid. Acquisities & Partnerships: van portfoliotransformatie naar driving focused growth DSM voltooide de acquisitie van Kensey Nash, een vooraanstaand leverancier aan de medischehulpmiddelenindustrie. De acquisitie betekent een versterking en aanvulling van DSM s biomedische activiteiten, een van de Emerging Business Areas van de onderneming. De acquisitie positioneert DSM Biomedical als winstgevend groeiplatform voor DSM. DSM heeft met succes de acquisitie afgerond van Ocean Nutrition Canada, s werelds belangrijkste leverancier van voedingsproducten op basis van visolie voor de markten voor voedingssupplementen, voedingsmiddelen en dranken. De acquisitie betekent een versterking en aanvulling van het door DSM nieuw opgezette wereldwijde Nutritional Lipids groeiplatform. Nutritional Lipids vormen het grootste, met dubbele cijfers groeiende segment van de voedingsingrediëntenmarkt. In juli maakte DSM de acquisitie bekend van Cilpaz Srl, een Italiaanse specialist op het gebied van diervoederpremixen. Hoewel relatief gering in omvang onderstreept deze acquisitie DSM s gerichte groeistrategie. Verdere waardegroei in het cluster Nutrition is een belangrijk onderdeel van deze strategie. DSM heeft tot nu toe voor 1,7 miljard aan groeibevorderende acquisities afgerond sinds de onderneming begon aan de uitvoering van het huidige strategische plan, minder dan twee jaar geleden. Daarvan is iets minder dan 1,3 miljard besteed in het cluster Nutrition, als onderdeel van de voortgaande verbetering van DSM s aantrekkelijke portfolio op het gebied van gezondheid, voeding en materialen met als doel het genereren van aandeelhouderswaarde door middel van sterkere en stabielere groei en winstgevendheid. 10

11 Verwachting Gezien de economische onzekerheid, vooral in Europa, en ongunstige ontwikkelingen in sommige markten, heeft DSM besloten om over de hele breedte van de onderneming een winstverbeteringsprogramma door te voeren, dat naar verwachting jaarlijks 150 miljoen zal bijdragen aan de EBITDA vanaf Het effect hiervan in 2012 zal naar verwachting beperkt zijn. De eenmalige cash-kosten voor het winstverbeteringsprogramma zullen naar verwachting in totaal 125 miljoen bedragen, waarvan de helft in het tweede kwartaal is verantwoord als bijzondere post. Het resterende deel zal naar verwachting in de tweede helft van 2012 als bijzondere post worden verantwoord. Het programma komt bovenop de reeds aangekondigde herstructureringsmaatregelen bij DSM Resins, die vanaf 2013 een jaarlijkse besparing van miljoen zullen opleveren. Nutrition blijft veerkracht tonen en zal naar nu wordt verwacht een duidelijk hogere EBITDA realiseren dan in Ocean Nutrition Canada zal daar gedurende de rest van het jaar nog circa 20 miljoen aan toevoegen. Bij Pharma zullen de marktomstandigheden waarschijnlijk moeilijk blijven, hoewel DSM verdere strategische vooruitgang voorziet. DSM verwacht hier een licht verbeterde EBITDA te realiseren ondanks de 50% deconsolidatie van de activiteiten op het gebied van anti-infectiva. Op basis van de huidige inzichten ten aanzien van de economische ontwikkelingen zullen de marktomstandigheden voor Performance Materials volatiel blijven en wordt niet verwacht dat deze gedurende de rest van het jaar zullen verbeteren. Verwacht wordt dat de EBITDA over het gehele jaar in lijn zal liggen met 2011, ondanks de zwakke markt voor caprolactam. De ongunstige marktomstandigheden voor Polymer Intermediates die zich aan het eind van het tweede kwartaal manifesteerden zullen naar verwachting niet significant verbeteren gedurende de rest van het jaar. Bovendien zullen de resultaten worden beïnvloed door geplande onderhoudsstops van de caprolactamfabrieken in China en Noord-Amerika in de tweede helft van het jaar. DSM verwacht dat de EBITDA duidelijk lager zal zijn dan het uitzonderlijke resultaat dat in 2011 werd behaald. Over het geheel genomen is DSM voorzichtig ten aanzien van de economische vooruitzichten voor de rest van DSM s verwachtingen voor het gehele jaar zijn grotendeels in lijn met de eerder afgegeven verwachtingen voor de clusters, met uitzondering van de zwakte bij caprolactam. Ervan uitgaande dat de economische omstandigheden niet verder verslechteren, en op basis van de strategie, de financiële kracht van de onderneming en de acties die nu worden ondernomen, is DSM op weg naar zijn strategische doelstellingen voor Additionele informatie DSM houdt vandaag ten behoeve van de media een conference call van tot uur. Voor beleggers en analisten wordt van tot uur een conference call gehouden. Informatie over de mogelijkheden voor deelname aan deze calls en/of beluistering achteraf zijn te vinden op de DSM-website In het beleggersgedeelte van deze website kan de Presentation to Investors worden gedownload. Daarin wordt informatie gegeven over de resultaten van DSM over het eerste halfjaar van

12 Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht tweede kwartaal tweede kwartaal 2012 in miljoen tweede kwartaal 2011 vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal bijzon- dere bijzon- dere dere posten dere posten posten posten netto-omzet EBITDA uit doorlopende activiteiten EBITDA uit beëindigde activiteiten EBITDA totaal DSM bedrijfsresultaat (EBIT) totaal DSM bedrijfsresultaat uit beëindigde activiteiten bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten nettofinancieringslasten aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen winst vóór belastingen belastingen nettowinst doorlopende activiteiten nettowinst beëindigde activiteiten periodewinst belang van derden nettowinst nettowinst dividend op cumulatief preferente aandelen -2-2 nettowinst gebruikt als basis voor berekening winst per aandeel afschrijvingen investeringen acquisities 4 nettowinst per gewoon aandeel in : 0,67-0,44 0,23 - nettowinst, totaal DSM 0,99 1,36 2,35 0,67-0,44 0,23 - nettowinst, doorlopende activiteiten 0,97 0,68 1,65 * ultimo ,8 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 165,5 166,0 aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 166, personeel (aantal medewerkers) * waarvan in Nederland * Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast. 12

13 Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht eerste halfjaar eerste halfjaar 2012 in miljoen eerste halfjaar 2011 vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal bijzon- dere bijzon- dere dere posten dere posten posten posten netto-omzet EBITDA uit doorlopende activiteiten EBITDA uit beëindigde activiteiten EBITDA totaal DSM bedrijfsresultaat (EBIT) totaal DSM bedrijfsresultaat uit beëindigde activiteiten bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten nettofinancieringslasten aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen winst vóór belastingen belastingen nettowinst doorlopende activiteiten nettowinst beëindigde activiteiten periodewinst belang van derden nettowinst nettowinst dividend op cumulatief preferente aandelen -5-5 nettowinst gebruikt als basis voor berekening winst per aandeel afschrijvingen investeringen acquisities 801 nettowinst per gewoon aandeel in : 1,54-0,44 1,10 - nettowinst, totaal DSM 2,00 1,33 3,33 1,54-0,44 1,10 - nettowinst, doorlopende activiteiten 1,88 0,65 2,53 * ultimo ,2 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 166,1 166,0 aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 166, personeel (aantal medewerkers) * waarvan in Nederland * Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast. 13

14 Geconsolideerde balans: activa in miljoen immateriële activa 30 juni ultimo materiële activa latente belastingvorderingen geassocieerde deelnemingen overige financiële activa niet-vlottende activa voorraden handelsvorderingen overige vorderingen financiële derivaten kortlopende beleggingen liquide middelen voor verkoop aangehouden activa 30 vlottende activa totaal activa

15 Geconsolideerde balans: passiva in miljoen eigen vermogen 30 juni ultimo belang van derden vermogen latente belastingverplichtingen verplichtingen inzake personeelsbeloningen voorzieningen opgenomen leningen overige langlopende schulden langlopende schulden verplichtingen inzake personeelsbeloningen 16 6 voorzieningen opgenomen leningen financiële derivaten handelsschulden overige kortlopende schulden voor verkoop aangehouden passiva 15 kortlopende schulden totaal passiva geïnvesteerd vermogen* vermogen / balanstotaal* 52% 54% nettoschuld* gearing (nettoschuld / vermogen plus nettoschuld)* 11% 5% operationeel bedrijfskapitaal, doorlopende activiteiten OBK / netto-omzet (doorlopende activiteiten) 22,1% 20,2% * Vóór herrubricering naar Voor verkoop aangehouden 15

16 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht eerste halfjaar in miljoen stand liquide middelen en kortlopende beleggingen begin periode kortlopende beleggingen begin periode liquide middelen begin periode operationele activiteiten: - EBITDA mutatie bedrijfskapitaal rente en belastingen overige middelen uit bedrijfsactiviteiten investeringsactiviteiten: - investeringen acquisities verkoop van dochtermaatschappijen en activiteiten verkoop van overige niet-vlottende activa mutaties in deposito's met vaste looptijd overige 3 2 middelen aangewend voor investeringsactiviteiten dividend inkoop eigen aandelen opbrengst van heruitgifte gewone aandelen overige middelen uit/aangewend voor financieringsactiviteite middelen aangewend voor financieringsactiviteiten koersverschillen liquide middelen einde periode kortlopende beleggingen einde periode stand liquide middelen en kortlopende beleggingen einde periode 16

17 Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat in miljoen eerste halfjaar koersverschillen uit omrekening van buitenlandse activiteiten actuariële baten en lasten en asset ceiling 0 0 veranderingen in reële-waardereserve veranderingen in hedgingreserve belastingen overig totaalresultaat periodewinst totaalresultaat Verkort geconsolideerd mutatie overzicht vermogen in miljoen eerste halfjaar totaal vermogen begin periode mutaties: totaalresultaat dividend inkoop eigen aandelen opbrengst heruitgifte gewone aandelen overige mutaties totaal vermogen einde periode

18 Verkorte rapportage bedrijfssegmenten eerste halfjaar 2012 (in miljoen) doorlopende activiteiten Nutrition Pharma Performance Polymer Innovation Corporate Elimination Materials Intermediates Center activities Total continuing Beëindigde Eliminatie Totaal activiteiten operations netto-omzet leveringen aan andere clusters totale leveringen EBITDA EBIT totaal activa personeel (aantal medewerkers) stand einde periode eerste halfjaar 2011 (in miljoen) Nutrition Pharma Performance Materials doorlopende activiteiten Polymer Intermediates Innovation Center Corporate activities Elimination Total continuing operations Beëindigde natie activiteiten Elimi- Totaal netto-omzet leveringen aan andere clusters totale leveringen EBITDA EBIT totaal activa personeel (aantal medewerkers) stand einde periode *ultimo

19 Geografische informatie (doorlopende activiteiten) eerste halfjaar 2012 Nederland Rest van West- Europa Oost- Europa Noord- Amerika Latijns Amerika China India Japan Overig Azië Rest van de wereld Totaal netto-omzet naar herkomst in miljoen in % netto-omzet naar bestemming in miljoen in % totaal activa in miljoen personeel (aantal medewerkers) stand einde periode eerste halfjaar 2011 Nederland Rest van West- Europa Oost- Europa Noord- Amerika Latijns Amerika China India Japan Overig Azië Rest van de wereld Totaal netto-omzet naar herkomst in miljoen in % netto-omzet naar bestemming in miljoen in % totaal activa in miljoen personeel (aantal medewerkers) stand einde periode *ultimo

20 Toelichting op het halfjaarbericht Waarderingsgrondslagen en presentatie De geconsolideerde jaarrekening van DSM voor het jaar eindigend op 31 december 2011 werd opgesteld volgens de per balansdatum van kracht zijnde International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie. Deze waarderingsgrondslagen worden toegepast in het onderhavige tussentijdse financiële bericht per 30 juni Deze overzichten voldoen aan IAS 34 'Interim Financial Reporting' en dienen te worden gelezen in samenhang met het Integrated Annual Report 2011 en het verslag van de Raad van Bestuur eerder in dit tussentijdse bericht. Noch pensioenen en soortgelijke verplichtingen noch fondsbeleggingen worden tussentijds geherwaardeerd. Audit Op deze halfjaarrekening is geen accountantscontrole toegepast. Consolidatiekring Op 26 maart 2012 verwierf DSM van Verenium bepaalde activa, licenties en andere overeenkomsten op het gebied van voedingsenzymen en de verwerking van oliehoudende zaden, voor een totaalbedrag van USD 37 miljoen inclusief transactie- en aanverwante kosten. Dit is van onvoldoende materieel belang om afzonderlijk toegelicht te worden. Op 22 juni 2012 verkreeg DSM de zeggenschap over Kensey Nash Corporation. Met ingang van die datum wordt de jaarrekening van Kensey Nash geconsolideerd door DSM en gerapporteerd in het segment Innovation Center. Kensey Nash heeft een jaaromzet van circa USD 90 miljoen en heeft circa 325 mensen in dienst. In overeenstemming met IFRS 3 dient de aankoopprijs van Kensey Nash te worden toegewezen aan identificeerbare activa en passiva die zijn overgenomen. Aan deze zogeheten purchase price allocation wordt momenteel gewerkt. De uitkomsten van de purchase price allocation zijn nog niet beschikbaar. Daarom is voor de consolidatie gebruikgemaakt van de boekwaarden van de activa en passiva van Kensey Nash en werd het resterende deel van de aankoopprijs toegewezen aan goodwill. De volgende tabel toont het effect van de acquisitie van Kensey Nash op DSM s geconsolideerde balans per acquisitiedatum. Deze informatie verandert zodra de purchase price allocation is afgerond en de reële waarde van de activa en passiva is vastgesteld. 20

21 Acquisitie van Kensey Nash in miljoen Boekwaarde immateriële activa 17 materiële activa 47 overige niet-vlottende activa 18 Voorraden 12 Vorderingen 12 liquide middelen 30 totaal activa 136 langlopende schulden 28 kortlopende schulden 50 totaal passiva 78 balanstotaal, boekwaarde 58 totaal bedrag 272 goodwill (voorlopig bedrag) 214 De acquisitie van Kensey Nash droeg in het eerste halfjaar van 2012 niet significant bij aan de omzet of de winst. Aangezien DSM niet langer actief tracht de Maleïnezuur Anhydride en Derivaten-business van DSM Pharmaceutical Products in Linz (Oostenrijk) te desinvesteren, wordt deze activiteit niet langer gerubriceerd als voor verkoop aangehouden activa/passiva en is zij weer opgenomen in het cluster Pharma. Transacties met verbonden partijen Transacties met verbonden partijen vinden plaats op zakelijke basis. In de eerste helft van 2012 waren deze transacties niet van materiel belang voor DSM als geheel. Risico s DSM beschikt over een risicomanagementsysteem. Een beschrijving van het systeem en een overzicht van potentieel belangrijke risico s voor DSM zijn te vinden in het Integrated Annual Report 2011 en in het onderdeel Governance van DSM heeft de ontwikkelingen en incidenten in de eerste helft van 2012 geanalyseerd en de risico s voor de rest van het jaar beoordeeld. Op basis hiervan concludeert DSM dat de belangrijkste risico s en maatregelen die in het Integrated Annual Report 2011 zijn gerapporteerd nog steeds van toepassing zijn, maar dat de risico s ten aanzien van mondiale economische ontwikkelingen zijn toegenomen. Het eerder in dit bericht besproken winstverbeteringsprogramma is een van de maatregelen tegen deze verhoogde risico s. Seizoenseffecten Voorzover activiteiten in significante mate worden beïnvloed door seizoensgebonden of cyclische fluctuaties in de omzet wordt dit besproken in de paragraaf Gang van zaken per cluster eerder in dit verslag. 21

22 Dividend en vermogen Op 6 juni werd het slotdividend van 1,00 per aandeel over het jaar 2011 uitgekeerd aan houders van gewone aandelen en werd een dividend van 0,15 per aandeel uitgekeerd aan houders van cumulatief preferente aandelen A. De totale uitkering aan aandeelhouders bedroeg 171 miljoen, waarvan 62 miljoen in de vorm van stockdividend, en werd verwerkt in de ingehouden winst. Naast het slotdividend over 2011 werd in het tweede kwartaal van 2011 het interim-dividend van 0,48 per gewoon aandeel verantwoord. Deze uitkering aan aandeelhouders bedroeg 83 miljoen. In de eerste helft van 2012 werden 2,7 miljoen aandelen uitgegeven in verband met de uitkering van stockdividend, de uitoefening van optierechten en de toekenning van prestatieaandelen. Nieuwe boekhoudstandaarden Voor 2013 wordt de herziene IAS 19, 'Personeelsbeloningen', van kracht, waarin belangrijke veranderingen worden geïntroduceerd ten aanzien van de boekhoudkundige behandeling van toegezegd-pensioenregelingen. Het zal niet langer mogelijk zijn actuariële baten en lasten of de kosten van veranderingen in pensioenregelingen uit te stellen, en de vaststelling en presentatie van rentekosten en het rendement van fondsbeleggingen zal worden gewijzigd. De eerste verandering heeft geen consequenties voor DSM omdat het opnemen van actuariële baten en lasten in Overig totaalresultaat, zoals vanaf 2013 verplicht wordt gesteld, al in 2006 vrijwillig door DSM is ingevoerd. Vanaf 2013 wordt het verwachte rendement op fondsbeleggingen (en rentekosten) niet langer opgenomen in de EBITDA. Volgens de herziene standaard moeten rentebaten of rentelasten worden berekend op basis van het netto saldo van de opgenomen activa en passiva tegen de rente die wordt gehanteerd om de toegezegd-pensioenverplichting contant te maken, en moeten deze worden gepresenteerd onder financiële baten en lasten. Deze verandering zal een beperkt positief effect hebben op de EBITDA maar zal ook leiden tot een beperkte toename van de totale pensioenkosten. Verklaring van de Raad van Bestuur De halfjaarrekening geeft een getrouw beeld van de activa, verplichtingen, financiële positie en het resultaat van DSM en zijn geconsolideerde deelnemingen; en het halfjaarverslag geeft een getrouw beeld van DSM s positie per balansdatum en de ontwikkeling en resultaten van DSM en de in de halfjaarrekening opgenomen concernonderdelen gedurende de verslagperiode, samen met de verwachte ontwikkelingen. Heerlen, 7 augustus 2012 De Raad van Bestuur Feike Sijbesma, CEO/voorzitter Rolf-Dieter Schwalb, CFO Stefan Doboczky Nico Gerardu Stephan Tanda 22

23 Relevante data Ex-interim-dividend-notering woensdag 8 augustus 2012 Record date vrijdag 10 augustus 2012 Betaalbaarstelling interim-dividend donderdag 30 augustus 2012 Bericht over het derde kwartaal 2012 dinsdag 6 november 2012 Jaarverslag 2012 woensdag 20 februari 2013 Bericht over het eerste kwartaal 2013 donderdag 2 mei 2013 Bericht over het tweede kwartaal 2013 dinsdag 6 augustus 2013 Bericht over het derde kwartaal 2013 dinsdag 5 november 2013 DSM Bright Science. Brighter Living. Koninklijke DSM N.V. is een mondiale onderneming die vanuit wetenschappelijke basis actief is op het gebied van gezondheid, voeding en materialen. Door zijn unieke competenties in Life Sciences en Materials Sciences met elkaar te verbinden bewerkstelligt DSM economische welvaart, milieuverbetering en maatschappelijke vooruitgang en creëert daarmee duurzame waarde voor al zijn stakeholders. DSM ontwikkelt innovatieve oplossingen voor voeding, bescherming en prestatieverbetering in wereldwijde markten zoals voeding en voedingssupplementen, persoonlijke verzorging, diervoeder, geneesmiddelen, medische materialen, auto s, verf, elektrotechniek en elektronica, life protection, alternatieve energie en biogebaseerde materialen. DSM s werknemers realiseren een netto jaaromzet van circa 9 miljard. DSM is genoteerd aan NYSE Euronext. Meer informatie is te vinden op Voor meer informatie Media DSM, Corporate Communications tel.: +31 (45) media.relations@dsm.com Beleggers DSM, Investor Relations tel.: +31 (45) investor.relations@dsm.com Toekomstgerichte uitspraken Dit persbericht kan toekomstgerichte uitspraken bevatten met betrekking tot de toekomstige (financiële) resultaten en positie van DSM. Deze uitspraken zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het DSM-management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. DSM waarschuwt de lezer dat dergelijke uitspraken onderhevig zijn aan bepaalde risico s en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. Men dient dan ook te beseffen dat de feitelijke resultaten en posities door allerlei factoren materieel kunnen afwijken van de uitspraken. Afgezien van wettelijke verplichtingen wijst DSM elke verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren af. De Engelse versie van dit persbericht prevaleert boven de Nederlandse. 23