Press Release Heerlen, 6 november 2012

Transcriptie

1 Press Release Heerlen, 6 november 2012 DSM, Corporate Communications media.relations@dsm.com 29N DSM rapporteert solide derde kwartaal ondanks zwakke economische omstandigheden EBITDA uit doorlopende activiteiten in derde kwartaal 270 miljoen (Q3 2011: 339 miljoen) Life Sciences presteerden goed dankzij Nutrition en genereerden 76% van de Q3 EBITDA Materials Sciences bleven goed presteren, met uitzondering van caprolactam Verdere strategische voortgang met acquisities Sterke Q3 cashflow uit bedrijfsactiviteiten ( 253 miljoen) Vooruitzichten 2012 grotendeels onveranderd Feike Sijbesma, CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van DSM, gaf de volgende toelichting op de resultaten: Ondanks wereldwijd moeilijke marktomstandigheden bleef DSM goed presteren, met name dankzij het Nutrition cluster. Met de overname van Tortuga en de overname van de activiteiten van Cargill op het gebied van cultures en enzymen hebben we goede voortgang gemaakt op weg naar realisatie van onze strategische doelstellingen. We hebben nu sinds eind ,3 miljard geïnvesteerd in acquisities, waarvan 1,9 miljard in Nutrition. Met deze overnames bouwen we nieuwe platforms en versterken we ons distributie- en verkoopnetwerk. Hiermee leggen we een stevige basis om in de toekomst aanzienlijke waarde te creëren en maken we tegelijkertijd het winstprofiel van DSM nog bestendiger tegen conjuncturele ontwikkelingen. Met ons winstverbeteringsprogramma, dat deels is bedoeld om de gevolgen van ongunstige externe ontwikkelingen te compenseren, liggen we op schema om aanzienlijke kostenbesparingen te realiseren. We verwachten dat de marktomstandigheden moeilijk zullen blijven. Dankzij de sterke focus op kostenbeheersing en cashflow in combinatie met onze sterke balans zal DSM goed kunnen inspelen op de externe uitdagingen in de nabije toekomst.

2 derde kwartaal januari - september /- in miljoen /- Doorlopende activiteiten % Netto-omzet % % Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) % Nutrition Pharma Performance Materials Polymer Intermediates Innovation Center Corporate activities % Bedrijfsresultaat (EBIT) % Beëindigde activiteiten Netto-omzet 145 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 29 Bedrijfsresultaat (EBIT) 29 Totaal DSM % Netto-omzet % % Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) % % Nettowinst vóór bijzondere posten % Nettoresultaat bijzondere posten % Nettowinst % Nettowinst per gewoon aandeel in : 0,61 0,94-35% - vóór bijzondere posten, doorlopende activiteiten 2,15 2,82-24% 0,47 1,00-53% - inclusief bijzondere posten, totaal DSM 1,57 4,33-64% Waar in dit bericht wordt gesproken over: bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) wordt bedoeld bedrijfsresultaat (plus afschrijvingen) vóór bijzondere posten; nettowinst wordt bedoeld nettowinst toekomend aan aandeelhouders van Koninklijke DSM N.V.; doorlopende activiteiten wordt bedoeld de DSM-activiteiten exclusief DSM Elastomers. 'beëindigde activiteiten wordt bedoeld de netto-omzet en het bedrijfsresultaat (vóór afschrijvingen) van DSM Elastomers tot en met het tweede kwartaal van

3 Overzicht Tijdens het derde kwartaal van 2012 hielden de zwakke omstandigheden in de wereldeconomie aan die in het voorgaande kwartaal ook al merkbaar waren. De Eurozone bleef kampen met aanzienlijke problemen, en de economische vertraging in China hield aan. In de Verenigde Staten bleef de groei matig. Ondanks deze omstandigheden bleef DSM solide operationele resultaten behalen, met een EBITDA van 270 miljoen over het derde kwartaal. Dit was inclusief een negatief effect gerelateerd aan caprolactam ter grootte van 105 miljoen in vergelijking met het derde kwartaal van Nutrition realiseerde een 15% hogere EBITDA dan in het derde kwartaal van 2011 dankzij autonome groei, positieve valuta-effecten en de bijdrage van Ocean Nutrition Canada. De resultaten voor Pharma werden ongunstig beïnvloed door het onregelmatige leveringspatroon bij DSM Pharmaceutical Products en door lagere marges. Performance Materials presteerde goed, afgezien van de aanhoudende zwakte in caprolactam, die de resultaten van DSM Engineering Plastics beïnvloedde. Zoals verwacht daalden de resultaten bij Polymer Intermediates aanzienlijk ten opzichte van de overeenkomstige periode van 2011, zoals ook al in het tweede kwartaal het geval was. Dit was voornamelijk het gevolg van lagere marges voor caprolactam. De resultaten van het Innovation Center verbeterden als gevolg van een hogere omzet voor Biomedical en de acquisitie van Kensey Nash. De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg over de eerste negen maanden van miljoen, tegenover 479 miljoen over de overeenkomstige periode in De nettoschuld steeg ten opzichte van ultimo 2011 met 839 miljoen en kwam uit op een niveau van miljoen, vooral als gevolg van acquisities. 3

4 Netto-omzet in miljoen derde kwartaal autonome valutakoersen overig delta groei Nutrition % 1% 4% 4% Pharma % 1% 3% -3% Performance Materials % -7% 5% 1% Polymer Intermediates % -24% 5% Innovation center Corporate activities Totaal % -7% 5% 1% Ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 bedroeg de autonome omzetontwikkeling -7%, voornamelijk als gevolg van de ontwikkelingen bij Polymer Intermediates. Nutrition bleef autonoom groeien door hogere volumes. De autonome groei bij Pharma was vooral te danken aan een gunstiger productmix. Bij Performance Materials bedroeg de autonome omzetontwikkeling -7%. Dit was een gevolg van lagere prijzen en lagere volumes. De autonome omzetontwikkeling bij Polymer Intermediates was het gevolg van zowel lagere volumes als lagere prijzen voor caprolactam. 4

5 Gang van zaken per cluster Nutrition derde kwartaal in miljoen januari - september Netto-omzet EBITDA EBIT ,4% 20,3% EBITDA marge 21,5% 21,6% De omzet groeide autonoom met 1% ten opzichte van het derde kwartaal van Tegenover volumegroei (2%) stonden licht gedaalde prijzen (-1%). De omzetgroei werd positief beïnvloed door gunstige valutakoersen (4%) en de acquisitie van Ocean Nutrition Canada (4%). Animal Nutrition & Health realiseerde een bescheiden volumegroei ondanks de droogte in de VS, die resulteerde in hogere graanprijzen met als gevolg minder productie van diervoeder en vlees. De prijzen waren iets lager. Bij Human Nutrition & Health waren de prijzen licht hoger bij relatief stabiel blijvende volumes. Bij Nutritional Lipids was sprake van sterke groei buiten Noord-Amerika en werden de synergiedoelstellingen gerealiseerd. De integratie van Ocean Nutrition Canada ligt op schema, met een omzet van 30 miljoen en een EBITDA van 8 miljoen. De groei bij de personal care-activiteiten hield aan, vooral bij producten voor zonbescherming en huidverzorging. DSM Food Specialties realiseerde groei in alle marktsegmenten. Vooral de enzym-activiteiten vertoonden een sterke autonome groei. De EBITDA over het derde kwartaal bedroeg 202 miljoen, 26 miljoen meer dan in het overeenkomstige kwartaal een jaar eerder, als gevolg van hogere marges, gunstige valutakoersen en de bijdrage van Ocean Nutrition Canada. Met 21,4% was de EBITDA-marge in het derde kwartaal in lijn met de doelstelling van 20% - 23%. Pharma derde kwartaal in miljoen januari - september Netto-omzet EBITDA EBIT ,3% 7,6% EBITDA marge 4,9% 4,9% De groei van de netto-omzet bedroeg 1% ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 en was per saldo te danken aan een verbeterde productmix (+1%), gunstige valutakoersen (+3%) en de deconsolidatie van DSM Sinochem Pharmaceutical in combinatie met de herintegratie van de Maleic Anhydride and Derivativesbusiness (-3%). Tegenover lagere volumes bij DSM Pharmaceutical Products stonden hogere volumes bij DSM Sinochem Pharmaceutical. 5

6 De EBITDA over het kwartaal bedroeg 4 miljoen, een daling ten opzichte van de 13 miljoen die in het overeenkomstige kwartaal van 2011 werd gerealiseerd. Het resultaat werd ongunstig beïnvloed door lagere volumes als gevolg van een onregelmatig leveringspatroon bij DSM Pharmacautical Products en lagere marges bij DSM Sinochem Pharmaceutical, ondanks de hogere volumes. Performance Materials derde kwartaal in miljoen januari - september Netto-omzet EBITDA EBIT ,2% 10,8% EBITDA marge 10,8% 11,8% De autonome omzetontwikkeling bedroeg -7% ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 als gevolg van lagere volumes bij DSM Resins en lagere volumes en lagere prijzen bij DSM Engineering Plastics. Deze laatste waren voornamelijk te wijten aan lagere prijzen voor polyamide-6 als gevolg van lagere caprolactamprijzen. Valuta-ontwikkelingen hadden een positieve invloed op de omzet. De EBITDA was lager dan in het derde kwartaal van het vorige jaar doordat lagere marges in de polyamide-6 waardeketen van DSM Engineering Plastics de goede resultaten van de rest van het cluster tenietdeden. Ondanks aanhoudend zwakke marktomstandigheden realiseerde DSM Resins verbeterde resultaten dankzij betere marges en kostenbesparingsmaatregelen. Polymer Intermediates derde kwartaal in miljoen januari - september Netto-omzet EBITDA EBIT ,2% 23,0% EBITDA marge 9,6% 22,2% De autonome omzetontwikkeling bedroeg -24% ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 als gevolg van 15% lagere prijzen en 9% lagere volumes. Wisselkoersontwikkelingen hadden een positief effect op de omzet van 5%. De volumes waren lager, voornamelijk als gevolg van geplande onderhoudsstops van caprolactamfabrieken in China en de VS. Zoals verwacht lag de EBITDA duidelijk beneden de recordniveaus van het derde kwartaal van De marges voor caprolactam bleven op de lage niveaus die werden bereikt aan het einde van het tweede kwartaal van Daarnaast droegen de geplande stops in China en de VS bij aan de lagere EBITDA. 6

7 Innovation Center derde kwartaal in miljoen januari - september Netto-omzet EBITDA EBIT De omzet verbeterde sterk ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 dankzij een hogere omzet voor Biomedical en de acquisitie van Kensey Nash, dat vanaf 22 juni 2012 werd geconsolideerd. De EBITDA verbeterde dankzij een hogere omzet en vooral dankzij de acquisitie van Kensey Nash, dat nu is geïntegreerd met de biomedische activiteiten. De bijdrage van Kensey Nash was in lijn met de verwachtingen, met een omzet van 17 miljoen en een EBITDA van 7 miljoen. Corporate activities derde kwartaal in miljoen januari - september Netto-omzet EBITDA EBIT De lagere omzet vergeleken met het derde kwartaal van 2011 was het gevolg van de herintegratie van de Maleic Anhydride and Derivatives-business in het cluster Pharma. De EBITDA verbeterde enigszins ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 door de verkoop van bepaalde activa op de locatie Chemelot. Het effect van deze verkoop werd deels tenietgedaan door hogere kosten voor op aandelen gebaseerde beloningen en hogere project kosten. Bijzondere posten In het derde kwartaal kwamen de bijzondere posten in totaal uit op een verlies van 26 miljoen vóór belastingen ( 22 miljoen na belastingen). In verband met de invoering van het winstverbeteringsprogramma werden kosten en voorzieningen voor herstructurering geboekt voor een bedrag van 13 miljoen. De aan overnames gerelateerde kosten bedroegen eveneens 13 miljoen. Nettowinst De Nettofinancieringslasten stegen ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 met 8 miljoen tot een niveau van 23 miljoen, voornamelijk door valuta-effecten en gemiddeld lagere liquide middelen waarover een lagere rente werd ontvangen. De belastingdruk bedroeg 18%, tegenover 19% over het gehele jaar De nettowinst vóór bijzondere posten daalde met 56 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 en kwam uit op 103 miljoen. De daling was vooral te wijten aan het lagere bedrijfsresultaat bij Polymer Intermediates. De totale nettowinst daalde met 90 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal van 2011 en kwam uit op 81 miljoen. 7

8 De Nettowinst per gewoon aandeel (doorlopende activiteiten, vóór bijzondere posten) bedroeg in het derde kwartaal van ,61, tegenover 0,94 in het derde kwartaal van Cashflow, investeringen en financiering De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten in het derde kwartaal van 2012 bedroeg 253 miljoen, tegenover 323 miljoen in het derde kwartaal van Over de eerste negen maanden van 2012 bedroeg de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 547 miljoen, tegenover 479 miljoen in de overeenkomstige periode van Exclusief het effect van de overnames van Ocean Nutrition Canada en Kensey Nash daalde het operationele werkkapitaal met 50 miljoen ten opzichte van het niveau ultimo tweede kwartaal De middelen aangewend voor investeringen bedroegen in het derde kwartaal van miljoen, tegenover 144 miljoen in het derde kwartaal van In de eerste drie kwartalen van 2012 bedroegen de middelen aangewend voor investeringen 474 miljoen, tegenover 304 miljoen in de overeenkomstige periode van het vorige jaar. De nettoschuld steeg ten opzichte van ultimo 2011 met 839 miljoen en kwam uit op miljoen (gearing 16%). DSM in motion: driving focused growth DSM in motion: driving focused growth is de strategie die DSM voert sinds september 2010, toen de onderneming de overgang inluidde van een tijdperk van intensief portfoliomanagement naar een strategie die gericht is op het maximaliseren van duurzame en winstgevende groei. DSM s strategische focus op Life Sciences (Nutrition en Pharma) en Materials Sciences (Performance Materials en Polymer Intermediates) wordt gevoed door drie maatschappelijke trends die DSM aanduidt als: Mondiale verschuivingen, Klimaat & Energie en Gezondheid en Welzijn. DSM wil met innovatieve en duurzame oplossingen tegemoetkomen aan de onvervulde behoeften die voortvloeien uit deze maatschappelijke trends. Hieronder volgt een actueel overzicht van de strategische voortgang van DSM in het derde kwartaal. Acquisities & Partnerships: van portfoliotransformatie naar driving focused growth In juli voltooide DSM met succes de acquisitie van Ocean Nutrition Canada, s werelds meest vooraanstaande producent van voedingsproducten op basis van visolie voor de markten voor voedingssupplementen, voedingsmiddelen en dranken. Deze overname betekent een versterking van en aanvulling op het Nutritional Lipids groeiplatform dat DSM na de acquisitie van Martek in 2011 opzette. DSM beschikt nu als enige over een compleet productenpakket in de snelgroeiende categorie voedingslipiden, waarbij de onderneming zowel omega-3 vetzuren uit visolie als microbiële voedingslipiden aanbiedt. In juli voltooide DSM met succes de overname van het Italiaanse bedrijf Cilpaz Srl, een specialist op het gebied van premixen van diervoedings- en diergezondheidsingrediënten. Deze acquisitie is weliswaar van relatief geringe omvang maar onderstreept DSM s gerichte groeistrategie. In augustus bereikte DSM definitieve overeenstemming over de overname van Tortuga, een particuliere Braziliaanse onderneming, via een transactie geheel in contanten voor een totale ondernemingswaarde van circa 465 miljoen (BRL miljoen). Tortuga is een vooraanstaand producent van diervoedingssupplementen, met name voor op grasland gehouden slacht- en melkvee. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in Sao Paulo (Brazilië) en heeft circa 1200 mensen in dienst. Afhankelijk van de goedkeuring door toezichthouders zal de transactie naar verwachting in het eerste kwartaal van 2013 worden afgerond. 8

9 In oktober bereikte DSM definitieve overeenstemming over de acquisitie van de cultures- en enzymactiviteiten van Cargill via een transactie geheel in contanten voor een totale ondernemingswaarde van circa 85 miljoen. Het betreft een van s werelds vooraanstaande producenten van cultures en enzymen voor de zuivelsector en de vleesindustrie, met fabrieken in Wisconsin (VS) en Frankrijk. Deze activiteiten zijn goed voor een netto-omzet van circa 45 miljoen per jaar met circa 200 werknemers. DSM heeft sinds de bekendmaking van zijn huidige strategische koers in september ,3 miljard geïnvesteerd in groeiversterkende acquisities. Daarvan is bijna 1,9 miljard geïnvesteerd in het cluster Nutrition als onderdeel van de verdere verbetering van DSM s aantrekkelijke portfolio op het gebied van gezondheid, voeding en materialen met als doel waarde te creëren door middel van een sterkere en stabielere groei en winstgevendheid. Innovatie: van het bouwen van de machine naar verdubbeling van de innovatie-output Bio-based Products & Services boekt verdere strategische vooruitgang. De fabriek voor biobarnsteenzuur in Italië bevindt zich in de opstartfase. DSM en BP hebben hun samenwerking uitgebreid voor de gezamenlijke ontwikkeling van een proces voor de productie van geavanceerde biodiesel. DSM produceerde in het derde kwartaal de eerste commerciële batch geavanceerde gist voor producenten van bioethanol op basis van lignocellulose. Snelgroeiende Economieën: van 'reaching out' naar 'truly global' De verkopen naar snelgroeiende economieën bedroegen 37% van de totale omzet. In het derde kwartaal van 2011 was dat 41%. Het verschil is voornamelijk te wijten aan een lagere caprolactam-omzet in China. De netto verkopen aan China bedroegen USD 398 miljoen, tegenover USD 554 miljoen in het derde kwartaal van Het verschil was voornamelijk te wijten aan lagere verkoopprijzen bij DSM Polymer Intermediates. Verwachting De vooruitzichten voor de wereldeconomie blijven onzeker. Het winstverbeteringsprogramma van DSM ligt volledig op schema en moet in miljoen opleveren. Dit programma zal, samen met een blijvende focus op het genereren van kasstromen, tegenwicht bieden aan ongunstige externe factoren. De acquisities die sinds eind 2010 zijn bekendgemaakt zullen voor DSM aanzienlijke economische waarde creëren en zullen de resultaten van DSM bestendiger maken tegen conjuncturele schommelingen. Nutrition blijft veerkracht tonen en zal naar verwachting een duidelijk hogere EBITDA realiseren dan in Ocean Nutrition Canada zal in 2012 circa 20 miljoen bijdragen aan de EBITDA. Bij Pharma zullen de marktomstandigheden waarschijnlijk gedurende de rest van het jaar moeilijk blijven, maar DSM blijft verwachten dat hier een licht verbeterde EBITDA zal worden gerealiseerd (ondanks de 50% deconsolidatie van de activiteiten op het gebied van anti-infectiva). DSM blijft zoeken naar mogelijkheden om verdere strategische voortgang te maken in dit cluster. Verwacht wordt dat bij Performance Materials de EBITDA over het gehele jaar iets beneden het niveau van 2011 zal liggen als gevolg van de aanhoudend zwakke markt voor caprolactam. De ongunstige marktomstandigheden voor Polymer Intermediates zullen naar verwachting niet beter worden in het vierde kwartaal. Daarom verwacht DSM dat de EBITDA duidelijk lager zal zijn dan het uitzonderlijke resultaat dat in 2011 werd behaald. Voor het Innovation Center wordt verwacht dat de EBITDA zich ten opzichte van het vorige jaar zal verbeteren als gevolg van de acquisitie van Kensey Nash, dat in 2012 een EBITDA bijdrage van circa 10 miljoen zal leveren. Over het geheel genomen blijft DSM voorzichtig ten aanzien van de economische vooruitzichten voor de rest van DSM s verwachtingen voor het gehele jaar zijn grotendeels in lijn met de eerder afgegeven 9

10 verwachtingen, met uitzondering van de aanhoudende zwakte bij caprolactam, die ook van invloed is op het cluster Performance Materials. Ervan uitgaande dat de economische omstandigheden niet verder verslechteren, en op basis van de strategie, de financiële kracht van de onderneming en het winstverbeteringsprogramma, is DSM op weg naar zijn EBITDA-doelstelling voor Additionele informatie DSM houdt vandaag ten behoeve van de media een conference call van tot uur. Voor beleggers en analisten wordt van tot uur een conference call gehouden. Informatie over de mogelijkheden voor deelname aan deze calls en/of beluistering achteraf zijn te vinden op de DSM-website In het beleggersgedeelte van deze website kan de Presentation to Investors worden gedownload. Daarin wordt informatie gegeven over de resultaten van DSM over het derde kwartaal van

11 Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht derde kwartaal derde kwartaal 2012 in miljoen derde kwartaal 2011 vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal bijzon- dere bijzon- dere dere posten dere posten posten posten netto-omzet EBITDA uit doorlopende activiteiten EBITDA uit beëindigde activiteiten EBITDA totaal DSM bedrijfsresultaat (EBIT) totaal DSM bedrijfsresultaat uit beëindigde activiteiten bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten nettofinancieringslasten aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen winst vóór belastingen belastingen nettowinst doorlopende activiteiten nettowinst beëindigde activiteiten periodewinst belang van derden nettowinst nettowinst dividend op cumulatief preferente aandelen nettowinst gebruikt als basis voor berekening 78 winst per aandeel afschrijvingen investeringen acquisities 106 nettowinst per gewoon aandeel in : 0,61-0,14 0,47 - nettowinst, totaal DSM 0,94 0,06 1,00 0,61-0,14 0,47 - nettowinst, doorlopende activiteiten 0,94 0,06 1,00 166,4 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 166,4 166,9 aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 165, personeel (aantal medewerkers) * waarvan in Nederland * * ultimo 2011 Op dit bericht is geen accountantscontrole toegepast. 11

12 Verkort geconsolideerd resultatenoverzicht januari - september januari - september 2012 in miljoen januari - september 2011 vóór bijzon- totaal vóór bijzon- totaal bijzon- dere bijzon- dere dere posten dere posten posten posten netto-omzet EBITDA uit doorlopende activiteiten EBITDA uit beëindigde activiteiten EBITDA totaal DSM bedrijfsresultaat (EBIT) totaal DSM bedrijfsresultaat uit beëindigde activiteiten bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten nettofinancieringslasten aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen winst vóór belastingen belastingen nettowinst doorlopende activiteiten nettowinst beëindigde activiteiten periodewinst belang van derden nettowinst nettowinst dividend op cumulatief preferente aandelen nettowinst gebruikt als basis voor berekening 259 winst per aandeel afschrijvingen investeringen acquisities 907 nettowinst per gewoon aandeel in : 2,15-0,58 1,57 - nettowinst, totaal DSM 2,94 1,39 4,33 2,15-0,58 1,57 - nettowinst, doorlopende activiteiten 2,82 0,71 3,53 164,9 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 166,2 166,9 aantal uitstaande gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 165, personeel (aantal medewerkers) * waarvan in Nederland * * ultimo 2011 Op dit bericht is geen accountantscontrole toegepast. 12

13 Geconsolideerde balans: activa in miljoen immateriële activa 30 september ultimo materiële activa latente belastingvorderingen geassocieerde deelnemingen overige financiële activa niet-vlottende activa voorraden handelsvorderingen overige vorderingen financiële derivaten kortlopende beleggingen liquide middelen voor verkoop aangehouden activa 30 vlottende activa totaal activa

14 Geconsolideerde balans: passiva in miljoen 30 september 2012 ultimo 2011 eigen vermogen belang van derden vermogen latente belastingverplichtingen verplichtingen inzake personeelsbeloningen voorzieningen opgenomen leningen overige langlopende schulden langlopende schulden verplichtingen inzake personeelsbeloningen 15 6 voorzieningen opgenomen leningen financiële derivaten handelsschulden overige kortlopende schulden voor verkoop aangehouden passiva 15 kortlopende schulden totaal passiva geïnvesteerd vermogen* vermogen / balanstotaal* 53% 54% nettoschuld* gearing (nettoschuld / vermogen plus nettoschuld)* 16% 5% operationeel bedrijfskapitaal, doorlopende activiteiten OBK / netto-omzet (doorlopende activiteiten) 21,5% 20,2% * Vóór herrubricering naar Voor verkoop aangehouden 14

15 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht january - september in miljoen stand liquide middelen en kortlopende beleggingen begin periode kortlopende beleggingen begin periode liquide middelen begin periode operationele activiteiten: - EBITDA mutatie bedrijfskapitaal rente en belastingen overige middelen uit bedrijfsactiviteiten investeringsactiviteiten: - investeringen acquisities verkoop van dochtermaatschappijen en activiteiten verkoop van overige niet-vlottende activa mutaties in deposito's met vaste looptijd overige 3-1 middelen aangewend voor investeringsactiviteiten dividend inkoop eigen aandelen opbrengst van heruitgifte gewone aandelen overige middelen uit/aangewend voor financieringsactiviteite middelen aangewend voor financieringsactiviteiten koersverschillen liquide middelen einde periode kortlopende beleggingen einde periode stand liquide middelen en kortlopende beleggingen einde periode 15

16 Verkort geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat in miljoen january - september koersverschillen uit omrekening van buitenlandse activiteiten actuariële baten en lasten en asset ceiling 0 0 veranderingen in reële-waardereserve veranderingen in hedgingreserve belastingen overig totaalresultaat periodewinst totaalresultaat Verkort geconsolideerd mutatie overzicht vermogen in miljoen january - september totaal vermogen begin periode mutaties: totaalresultaat dividend inkoop eigen aandelen opbrengst heruitgifte gewone aandelen overige mutaties totaal vermogen einde periode

17 Verkorte rapportage bedrijfssegmenten januari - september 2012 (in miljoen) Nutrition Pharma Performance Materials doorlopende activiteiten Polymer Intermediates Innovation Corporate Center activities Eliminatie Total doorlopende activiteiten netto-omzet leveringen aan andere clusters Beëindigde totale leveringen natie activiteiten januari - september 2011 (in miljoen) doorlopende activiteiten Beëindigde Eliminatie Totaal Nutrition Pharma Performance Polymer Innovation Corporate Eliminatie Total activiteiten Materials Intermediates Center activities doorlopende activiteiten netto-omzet leveringen aan andere clusters totale leveringen Elimi- Totaal EBITDA EBIT totaal activa personeel (aantal medewerkers) stand einde periode EBITDA EBIT totaal activa personeel (aantal medewerkers) stand einde periode *ultimo

18 Geografische informatie (doorlopende activiteiten) januari - september 2012 Nederland Rest van West- Europa Oost- Europa Noord- Amerika Latijns Amerika China India Japan Overig Azië Rest van de wereld Totaal netto-omzet naar herkomst in miljoen in % netto-omzet naar bestemming in miljoen in % totaal activa in miljoen personeel (aantal medewerkers) stand einde periode januari - september 2011 Nederland Rest van West- Europa Oost- Europa Noord- Amerika Latijns Amerika China India Japan Overig Azië Rest van de wereld Totaal netto-omzet naar herkomst in miljoen in % netto-omzet naar bestemming in miljoen in % totaal activa in miljoen personeel (aantal medewerkers) stand einde periode

19 Toelichting op het kwartaalbericht Waarderingsgrondslagen en presentatie De geconsolideerde jaarrekening van DSM voor het jaar eindigend op 31 december 2011 werd opgesteld volgens de per balansdatum van kracht zijnde International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard voor gebruik binnen de Europese Unie. Deze waarderingsgrondslagen worden toegepast in het onderhavige tussentijdse financiële bericht per 30 september Deze overzichten voldoen aan IAS 34 'Interim Financial Reporting' en dienen te worden gelezen in samenhang met het Integrated Annual Report 2011 en het verslag van de Raad van Bestuur eerder in dit tussentijdse bericht. Noch pensioenen en soortgelijke verplichtingen noch fondsbeleggingen worden tussentijds geherwaardeerd. Audit Op dit bericht is geen accountantscontrole toegepast. Consolidatiekring Op 26 maart 2012 verwierf DSM van Verenium bepaalde activa, licenties en andere overeenkomsten op het gebied van voedingsenzymen en de verwerking van oliehoudende zaden, voor een totaalbedrag van USD 37 miljoen inclusief transactie- en aanverwante kosten. Dit is van onvoldoende materieel belang om afzonderlijk toegelicht te worden. Op 22 juni 2012 verkreeg DSM de zeggenschap over Kensey Nash Corporation. Met ingang van die datum wordt de jaarrekening van Kensey Nash geconsolideerd door DSM en gerapporteerd in het segment Innovation Center. Kensey Nash heeft een jaaromzet van circa USD 90 miljoen en heeft circa 325 mensen in dienst. In overeenstemming met IFRS 3 dient de aankoopprijs van Kensey Nash te worden toegewezen aan identificeerbare activa en passiva die zijn overgenomen. Aan deze zogeheten purchase price allocation wordt momenteel gewerkt en de onderstaande informatie is dan ook gebaseerd op voorlopige uitkomsten. De volgende tabel toont het effect van de acquisitie van Kensey Nash op DSM s geconsolideerde balans per acquisitiedatum. Deze informatie kan veranderen zodra de purchase price allocation is afgerond. Acquisitie van Kensey Nash in miljoen Reële waarde (voorlopig) immateriële activa 135 materiële activa 55 overige niet-vlottende activa 20 voorraden 19 vorderingen 12 liquide middelen 29 totaal activa 270 langlopende schulden 80 kortlopende schulden 50 totaal passiva 130 balanstotaal, reële waarde 140 totaal overnamebedrag 267 goodwill (voorlopig bedrag)

20 De acquisitie van Kensey Nash droeg in het derde kwartaal van 2012 circa 17 miljoen bij aan de nettoomzet en 7 miljoen aan de EBITDA. Op 18 juli 2012 verkreeg DSM de zeggenschap over Ocean Nutrition Canada (ONC). Met ingang van die datum wordt de jaarrekening van ONC geconsolideerd door DSM en gerapporteerd in het segment Nutrition. ONC heeft een jaaromzet van circa CAD 190 miljoen en heeft circa 415 mensen in dienst. In overeenstemming met IFRS 3 dient de aankoopprijs van ONC te worden toegewezen aan identificeerbare activa en passiva die zijn overgenomen. Aan deze zogeheten purchase price allocation wordt momenteel gewerkt en de onderstaande informatie is dan ook gebaseerd op voorlopige uitkomsten. De volgende tabel toont het effect van de acquisitie van ONC op DSM s geconsolideerde balans per acquisitiedatum. Deze informatie kan veranderen als de purchase price allocation is afgerond. Acquisitie van Ocean Nutrition Canada in miljoen Reële waarde (voorlopig) immateriële activa 132 materiële activa 63 overige niet-vlottende activa 3 voorraden 49 vorderingen 37 liquide middelen 10 totaal activa 294 Langlopende schulden 48 Kortlopende schulden 85 totaal passiva 133 balanstotaal, reële waarde 161 totaal overnamebedrag 389 goodwill (voorlopig bedrag) 228 De acquisitie van ONC droeg in het derde kwartaal van 2012 circa 30 miljoen bij aan de netto-omzet en 8 miljoen aan de EBITDA. Aangezien DSM niet langer actief tracht de Maleic Anhydride and Derivatives-business van DSM Pharmaceutical Products in Linz (Oostenrijk) te desinvesteren, wordt deze activiteit niet langer gerubriceerd als voor verkoop aangehouden activa/passiva en is zij vanaf het eerste kwartaal van 2012 weer opgenomen in het cluster Pharma. Transacties met verbonden partijen Transacties met verbonden partijen vinden plaats op zakelijke basis. Risico s DSM beschikt over een risicomanagementsysteem. Een beschrijving van het systeem en een overzicht van potentieel belangrijke risico s voor DSM zijn te vinden in het Integrated Annual Report 2011 en in het onderdeel Governance van DSM heeft de ontwikkelingen en incidenten in de eerste helft van 2012 geanalyseerd en de risico s voor de rest van het jaar beoordeeld. Op basis hiervan concludeerde DSM dat de belangrijkste risico s en maatregelen die in het Integrated Annual Report 2011 werden gerapporteerd nog steeds van toepassing waren, maar dat de risico s ten aanzien van mondiale economische 20

21 ontwikkelingen duidelijk waren toegenomen. Het in het halfjaarbericht 2012 aangekondigde winstverbeteringsprogramma is een van de maatregelen tegen deze verhoogde risico s. Seizoenseffecten Voorzover activiteiten in significante mate worden beïnvloed door seizoensgebonden of cyclische fluctuaties in de omzet wordt dit besproken in de paragraaf Gang van zaken per cluster eerder in dit verslag. Dividend en vermogen Op 6 juni werd het slotdividend van 1,00 per aandeel over het jaar 2011 uitgekeerd aan houders van gewone aandelen en werd een dividend van 0,15 per aandeel uitgekeerd aan houders van cumulatief preferente aandelen A. De totale uitkering aan aandeelhouders bedroeg 171 miljoen, waarvan 62 miljoen in de vorm van stockdividend, en werd verwerkt in de ingehouden winst. Naast het slotdividend over 2011 werd op 30 augustus 2012 het interim-dividend over 2012 van 0,48 per gewoon aandeel en 0,08 per cumulatief preferent aandeel A uitgekeerd. Deze uitkering aan aandeelhouders bedroeg 83 miljoen, waarvan 30 miljoen in de vorm van stockdividend, en werd verwerkt in de ingehouden winst. In de eerste negen maanden van 2012 werden 3,7 miljoen aandelen uitgegeven in verband met de uitkering van stockdividend, de uitoefening van optierechten en de toekenning van prestatieaandelen. Heerlen, 6 november 2012 De Raad van Bestuur Feike Sijbesma, CEO/Voorzitter Rolf-Dieter Schwalb, CFO Stefan Doboczky Nico Gerardu Stephan Tanda 21

22 Relevante data Jaarverslag 2012 woensdag 20 februari 2013 Bericht over het eerste kwartaal 2013 donderdag 2 mei 2013 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders vrijdag 3 mei 2013 Bericht over het tweede kwartaal 2013 dinsdag 6 augustus 2013 Bericht over het derde kwartaal 2013 dinsdag 5 november 2013 DSM Bright Science. Brighter Living. Koninklijke DSM N.V. is een mondiale onderneming die vanuit wetenschappelijke basis actief is op het gebied van gezondheid, voeding en materialen. Door zijn unieke competenties in Life Sciences en Materials Sciences met elkaar te verbinden bewerkstelligt DSM economische welvaart, milieuverbetering en maatschappelijke vooruitgang en creëert daarmee duurzame waarde voor al zijn stakeholders. DSM ontwikkelt innovatieve oplossingen voor voeding, bescherming en prestatieverbetering in wereldwijde markten zoals voeding en voedingssupplementen, persoonlijke verzorging, diervoeder, geneesmiddelen, medische materialen, auto s, verf, elektrotechniek en elektronica, life protection, alternatieve energie en biogebaseerde materialen. DSM s werknemers realiseren een netto jaaromzet van circa 9 miljard. DSM is genoteerd aan NYSE Euronext. Meer informatie is te vinden op Voor meer informatie Media DSM, Corporate Communications tel.: +31 (45) media.relations@dsm.com Beleggers DSM, Investor Relations tel.: +31 (45) investor.relations@dsm.com Toekomstgerichte uitspraken Dit persbericht kan toekomstgerichte uitspraken bevatten met betrekking tot de toekomstige (financiële) resultaten en positie van DSM. Deze uitspraken zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, inschattingen en prognoses van het DSM-management en de informatie die de onderneming momenteel ter beschikking staat. DSM waarschuwt de lezer dat dergelijke uitspraken onderhevig zijn aan bepaalde risico s en onzekerheden die moeilijk zijn in te schatten. Men dient dan ook te beseffen dat de feitelijke resultaten en posities door allerlei factoren materieel kunnen afwijken van de uitspraken. Afgezien van wettelijke verplichtingen wijst DSM elke verplichting om de in dit persbericht gedane uitspraken te actualiseren af. De Engelse versie van dit persbericht prevaleert boven de Nederlandse. 22