Persbericht Gereglementeerde informatie 27 februari 2015 Pers Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71 Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72 www.bekaert.com Bekaert jaarresultaten 2014 Hoofdpunten 1 Bekaert realiseerde in 2014 een stabiele omzet in vergelijking met vorig jaar. De organische groei van 2,8% werd grotendeels tenietgedaan door ongunstige wisselkoersschommelingen. Bekaerts activiteiten in EMEA zetten uitstekende resultaten neer, terwijl aanhoudende prijserosie in de Chinese bandenmarkten de winstcijfers voor Pacifisch Azië aantastten. De Noord-Amerikaanse business bleef stabiel. Een matige vraag en concurrerende importstromen zorgden voor een neerwaartse druk op de marges in Latijns-Amerika. Ondanks een zwak laatste kwartaal behaalde Bekaert betere EBIT, EBITDA en EPS resultaten in 2014. - Geconsolideerde omzet van 3,2 miljard (+0,9%) en gezamenlijke omzet van 4,0 miljard (-1,7%) - Impact van wisselkoersverschillen: -72 miljoen (-2,3%) op geconsolideerde omzet en -144 miljoen (-3,5%) op gezamenlijke omzet - Marge op omzet van 486 miljoen (15,1% marge) tegenover 482 miljoen (15,1%) in 2013 - REBIT van 164 miljoen (5,1% marge) tegenover 166 miljoen (5,2% marge) - Eenmalige kosten en opbrengsten van +7 miljoen tegenover -29 miljoen - EBIT van 171 miljoen (5,3%) tegenover 137 miljoen (4,3%) - EBITDA van 342 miljoen (10,6%) tegenover 297 miljoen (9,3%) - EPS (perioderesultaat per aandeel): 1,51 tegenover 0,42 Bekaert bleef investeren in toekomstige groei: - Sinds januari 2014 verwierf de onderneming een staaldraadvestiging in Costa Rica, de staalkoordactiviteiten van Pirelli en staalkabel businesses in de VS en Brazilië. Bekaert tekende begin 2015 ook een overeenkomst voor de acquisitie van een staalkabelvestiging in Australië - De kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen 59 miljoen ( 62 miljoen in 2013) - De investeringen in materiële vaste activa bedroegen 133 miljoen, 40% hoger dan vorig jaar - De nettoschuld nam toe van 574 miljoen tot 853 miljoen, voornamelijk als gevolg van uitgaven met betrekking tot de Pirelli staalkoordacquisitie De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders een brutodividend voorstellen van 0,85 per aandeel, onveranderd ten opzichte van het voorgaande jaar. Vooruitzichten We verwachten dat het prestatieniveau van het vierde kwartaal van 2014, aangetast door de terugval in Azië, zich zal doorzetten in het eerste kwartaal van 2015. We anticiperen evenwel een positief effect van wisselkoersschommelingen vanaf het eerste kwartaal en houden rekening met een verbetering van de vraag voor de rest van het jaar. Gegeven de economische omgeving en de huidige performantie van de onderneming neemt Bekaert acties om toekomstige waardecreatie te bevorderen. Daarnaast zullen de recente overnames in staalkoord- en staalkabelactiviteiten een belangrijke bijdrage leveren aan het verbeteren van onze productenportefeuille en aan onze financiële prestaties. 1 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2013. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 1/17
Financiële resultaten Samenvatting in miljoen 2013 2014 1H 2014 2H 2014 Geconsolideerde omzet 3 186 3 216 1 609 1 607 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) 166 164 101 63 REBIT-marge op omzet 5,2% 5,1% 6,3% 3,9% Eenmalige opbrengsten en kosten -29 7 17-10 Bedrijfsresultaat (EBIT) 137 171 118 53 EBIT-marge op omzet 4,3% 5,3% 7,3% 3,3% Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 160 182 83 99 Negatieve goodwill - -11-11 0 EBITDA 297 342 190 152 EBITDA-marge op omzet 9,3% 10,6% 11,8% 9,5% Gezamenlijke omzet 4 111 4 040 2 023 2 017 Omzet Bekaert realiseerde in 2014 een geconsolideerde omzet van 3,2 miljard en een gezamenlijke omzet van 4,0 miljard, stabiel in vergelijking met vorig jaar. De organische groei (+2,8%) werd door ongunstige wisselkoersschommelingen tenietgedaan op het niveau van de omzet van de Groep, in het bijzonder door de impact van de Chileense peso. Het effect van valutaschommelingen was uiterst negatief op het niveau van de gezamenlijke omzet door de gemiddelde waardevermindering van de Braziliaanse real over het boekjaar 2014. Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment 2014 kwartaalevolutie van de geconsolideerde omzet per segment in miljoen Geconsolideerde omzet 1 e Q 2 e Q 3 e Q 4 e Q Q4 y-o-y 2 Q4 FX 3 EMEA 275 279 264 245-2% -2 Noord-Amerika 139 142 140 134 +8% +11 Latijns-Amerika 141 154 163 173 +17% -1 Pacifisch Azië 226 252 247 241-1% +17 Totaal 782 827 814 793 +4% +25 Geconsolideerde omzet over het boekjaar 2014 in miljoen Geconsolideerde omzet 2013 2014 Verschil Aandeel FX impact EMEA 1 040 1 064 +2% 33% -9 Noord-Amerika 548 555 +1% 17% -5 Latijns-Amerika 645 631-2% 20% -47 Pacifisch Azië 953 966 +1% 30% -11 Totaal 3 186 3 216 +1% 100% -72 2 Q4 jaar-op-jaar omzet: 4e kwartaal 2014 versus 4e kwartaal 2013. 3 Wisselkoersimpact op de omzet van het vierde kwartaal van 2014, samengesteld op basis van cumulatieve cijfers 4 e kwartaal tegenover cumulatieve cijfers 3 e kwartaal. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 2/17
2014 kwartaalevolutie van de gezamenlijke omzet 4 per segment in miljoen Gezamenlijke omzet 1 e Q 2 e Q 3 e Q 4 e Q Q4 y-o-y 5 4Q FX 6 EMEA 273 275 259 242-1% -2 Noord Amerika 139 142 140 134 +8% +11 Latijns Amerika 340 353 370 358 +3% -4 Pacifisch Azië 237 264 260 253 = +18 Totaal 990 1 033 1 029 988 +2% +24 Gezamenlijke omzet over het boekjaar 2014 in miljoen Gezamenlijke omzet 2013 2014 Verschil Aandeel FX impact EMEA 1 028 1 049 +2% 26% -9 Noord Amerika 548 555 +1% 14% -5 Latijns Amerika 1 534 1 422-7% 35% -118 Pacifisch Azië 1 001 1 014 +1% 25% -13 Total 4 111 4 040-2% 100% -144 Segmentrapporten EMEA Kerncijfers (in miljoen ) 2013 2014 1H 2014 2H 2014 Geconsolideerde omzet 1 040 1 064 555 509 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) 88 114 64 51 REBIT-marge op omzet 8,5% 10,8% 11,5% 10,0% Eenmalige opbrengsten en kosten -3 2 7-5 Bedrijfsresultaat (EBIT) 85 116 70 46 EBIT-marge op omzet 8,1% 10,9% 12,7% 9,0% Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 48 49 22 27 EBITDA 133 165 93 72 EBITDA-marge op omzet 12,8% 15,5% 16,7% 14,2% Activa van het segment 716 877 780 877 Verplichtingen van het segment 188 211 203 211 Kapitaalgebruik 528 666 578 666 De Europese marktvraag was in de meeste sectoren sterk gedurende het hele jaar 2014. De vraag in de automobielsector in het bijzonder zorgde voor volumegroei van staalkoord- en andere staaldraadtoepassingen in de regio. Onze activiteiten in EMEA boekten sterke resultaten op basis van de volumetoename en een gunstige productmix. Bekaert tekende een REBIT-stijging voor de regio op van 40% en tilde de winstmarges naar recordhoogte. EMEA leverde zo de grootste bijdrage aan het geconsolideerde resultaat van de Groep over het boekjaar 2014. 4 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen. 5 Q4 jaar-op- jaar omzet: 4 de kwartaal 2014 versus 4 de kwartaal 2013. 6 Wisselkoersimpact op de omzet van het vierde kwartaal van 2014, samengesteld op basis van cumulatieve cijfers 4 e kwartaal tegenover cumulatieve cijfers 3 e kwartaal. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 3/17
De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen +2 miljoen en hadden hoofdzakelijk betrekking op de meerwaarde op de verkoop van vastgoed in België, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door waardeverminderingen. De investeringen in materiële vaste activa bedroegen 33 miljoen en betroffen vooral capaciteitsuitbreidingen in Slovakije en België. Bekaert verwacht dat de solide vraag en prestaties in de meeste Europese markten zullen aanhouden. Europa zal zelfs nog een grotere bijdrage leveren aan de geconsolideerde cijfers van de Groep dankzij de integratie van de staalkoordactiviteiten van Pirelli in Roemenië, Italië en Turkije. NOORD-AMERIKA Kerncijfers (in miljoen ) 2013 2014 1H 2014 2H 2014 Geconsolideerde omzet 548 555 281 274 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) 19 20 14 6 REBIT-marge op omzet 3,4% 3,6% 5,1% 2,1% Eenmalige opbrengsten en kosten -11 8 1 7 Bedrijfsresultaat (EBIT) 8 28 15 13 EBIT-marge op omzet 1,5% 5,0% 5,4% 4,7% Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 14 10 5 5 EBITDA 22 38 20 17 EBITDA-marge op omzet 4,0% 6,8% 7,2% 6,4% Activa van het segment 245 303 289 303 Verplichtingen van het segment 58 69 69 69 Kapitaalgebruik 187 234 220 234 Het aantrekken van de vraag in automobielmarkten kon in 2014 de daling van de vraag voor onze activiteiten in Noord-Amerikaanse industriële, bouw- en landbouwmarkten niet goedmaken. Bekaert s activiteiten realiseerden hogere volumes in vergelijking met een zwak 2013. Het segmentrendement bleef echter ondermaats door de onderbenutting van de productiecapaciteit en door prijsdruk van importstromen. Bovenop de gebruikelijke seizoenseffecten bij jaareinde werd Bekaert getroffen door een brand met structurele schade aan delen van de fabriek in Rome (Georgia). De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen +8 miljoen en betroffen vooral de erkenning van verzekeringsinkomsten met betrekking tot de brandschade in Rome, terwijl toekomstige kosten verbonden aan de heropbouw van de plant in 2015 worden geboekt. De investeringen in materiële vaste activa bedroegen 26 miljoen en hadden vooral betrekking op kabel-, staalkoord-, en hieldraadactiviteiten. Bekaert houdt voor 2015 rekening met een lichte verbetering in de meeste markten, maar verwacht geen ingrijpende ommekeer in rendabiliteit gezien de aanhoudende prijsdruk enerzijds en de toegenomen transportkosten en gedeeltelijke volumeverliezen veroorzaakt door de brand in Rome anderzijds. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 4/17
LATIJNS-AMERIKA Kerncijfers (in miljoen ) 2013 2014 1H 2014 2H 2014 Geconsolideerde omzet 645 631 295 336 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) 44 26 11 15 REBIT-marge op omzet 6,8% 4,1% 3,9% 4,4% Eenmalige opbrengsten en kosten - 8 10-2 Bedrijfsresultaat (EBIT) 44 34 21 13 EBIT-marge op omzet 6,8% 5,4% 7,1% 3,9% Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 20 17 8 9 Negatieve goodwill - -11-11 0 EBITDA 64 40 18 22 EBITDA-marge op omzet 9,9% 6,3% 6,2% 6,4% Gezamenlijke omzet 1 534 1 422 693 729 Activa van het segment 407 620 507 620 Verplichtingen van het segment 76 112 98 112 Kapitaalgebruik 331 508 409 508 De Latijns-Amerikaanse markten werden gekenmerkt door een verhoogde competitiviteit als gevolg van toegenomen importstromen uit Azië. Lagere overheidsbudgetten en uitgaven ten gevolge van prijsdalingen voor koper, petroleum en andere grondstoffen hebben geleid tot een vertraging van activiteiten in de mijnbouw en de openbare infrastructuursector. Fiscale hervormingen en verkiezingen verhoogden de onzekerheid in diverse landen en sectoren. De economie in Venezuela kwam tot stilstand ten gevolge van de politieke en monetaire instabiliteit. Zonder de impact van acquisities en van Venezuela - waar het volumeverlies meer dan 40% bedroeg door noodgedwongen tijdelijke fabriekssluitingen ten gevolge van tekorten aan grondstoffen realiseerden Bekaerts activiteiten in Latijns-Amerika stabiele volumes doorheen het boekjaar. De omzet voor de regio nam aanzienlijk toe in de tweede helft van 2014 (+15% tegenover 2013), dankzij een betere prijs-mix en een beduidend lagere impact van ongunstige valuta-effecten zoals opgetekend in de eerste jaarhelft. De winstmarges namen enigszins toe in de tweede helft van 2014 maar bleven op een laag niveau als gevolg van de concurrentie met imports en de integratie- en opstartkosten in Costa Rica. De eenmalige opbrengsten en kosten hadden vooral betrekking op aanpassingen van pensioenplannen, de overname in Costa Rica en de aankoop van de resterende aandelen van de staalkabelactiviteiten in Brazilië. Bekaert investeerde 32 miljoen in materiële vaste activa, waaronder de bouw en uitrusting van de nieuwe Dramix vestiging in Costa Rica. De aanzienlijke impact van wisselkoersschommelingen op de gezamenlijke omzet was te wijten aan de volatiliteit van de Braziliaanse real. Hoewel de munt bij jaareinde opveerde, bedroeg het totale gemiddelde effect van de real in vergelijking met vorig jaar -71 miljoen op de omzet. Bekaert verwacht voor de geconsolideerde vennootschappen een relatief stabiele vraag in het eerste kwartaal van 2015. De integratie van de overgenomen staalkabelactiviteiten van Pirelli in Brazilië zal vanaf 1 januari 2015 bijdragen aan de financiële resultaten van Bekaert. Bekaert verwacht een verzwakking van de business omgeving in Brazilië, in lijn met algemene trends voor de Braziliaanse economie. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 5/17
PACIFISCH AZIE Kerncijfers (in miljoen ) 2013 2014 1H 2014 2H 2014 Geconsolideerde omzet 953 966 478 488 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) 77 63 43 20 REBIT-marge op omzet 8,1% 6,5% 8,9% 4,2% Eenmalige opbrengsten en kosten -4-9 -4-6 Bedrijfsresultaat (EBIT) 73 54 39 15 EBIT-marge op omzet 7,7% 5,6% 8,2% 3,1% Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 80 106 49 57 EBITDA 153 159 88 71 EBITDA-marge op omzet 16,1% 16,5% 18,4% 14,6% Gezamenlijke omzet 1 001 1 014 501 513 Activa van het segment 1 221 1 282 1 219 1 282 Verplichtingen van het segment 134 144 143 144 Kapitaalgebruik 1 087 1 139 1 076 1 139 Bekaerts activiteiten in Pacifisch Azië tekenden een volumegroei op van 6% tegenover vorig jaar. Dit was het gevolg van een sterke omzet in Azië gedurende de eerste negen maanden van het jaar, gevolgd door een zwak vierde kwartaal door een algemene vertraging van de vraag in de Chinese bandenmarkten. Prijserosie, wisselkoerseffecten en doorgerekende lagere walsdraadprijzen hebben de omzetgroei in de regio beperkt tot 1,3% jaar-op-jaar. Bekaert hield de prijszetting in China stabiel gedurende het zwakke laatste kwartaal van 2014 en verloor marktaandeel in de markt van vrachtwagenbanden. Bekaerts staalkoordactiviteiten in Indië kenden solide groei. De onderneming heeft ook haar leidende marktpositie en aandeel behouden in de groeiende markt van de zonne-energie in China. De impact van deze positieve evoluties werd echter tenietgedaan door de aanhoudende zwakke prestaties van de recente overnames in Zuid-Oost-Azië. De eenmalige opbrengsten en kosten waren voornamelijk gerelateerd aan waardeverminderingen op activiteiten in Zuid-Oost-Azië. Bekaert heeft intensief geïnvesteerd in de regio met een totaal van 51 miljoen in materiële vaste activa in 2014. Bekaert verwacht dat de marktomstandigheden in China moeilijk zullen blijven gedurende het eerste kwartaal van 2015. De onderneming neemt maatregelen om de kostenefficiëntie van haar activiteiten te verbeteren en de ondermaatse prestaties in Maleisië op te lossen. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 6/17
Investeringsupdate en overige informatie Op 6 januari 2015 hebben Bekaert en Pirelli de overname door Bekaert van Pirelli s staalkoordvestiging in Izmit, Turkije, succesvol afgerond. Deze afronding volgde op de eigendomsoverdracht van de staalkoordvestigingen in Figline (Italië), Slatina (Roemenië), en Sumaré (Brazilië) zoals werd aangekondigd op 18 december 2014. De overeenkomst tussen Bekaert en Pirelli behelst ook de staalkoordactiviteiten van Pirelli in Yanzhou (China). De afronding van de overname van de staalkoordvestiging in Yanzhou, China, zal plaatsvinden wanneer de betrokken wettelijke goedkeuringen zijn verkregen. De financiële resultaten van de vestiging in Italië, Roemenië en Brazilië zijn opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van Bekaert vanaf 1 januari 2015. De resultaten van de vestiging in Turkije worden vanaf 1 februari 2015 opgenomen. Bekaert kondigde op 5 februari 2015 de overname aan van de staalkabelactiviteiten van Arrium Ltd in Newcastle, Australië. De integratie van de Australische kabelactiviteiten zal de groeistrategie van Bekaert in deze business ondersteunen en zal de Groep in staat stellen om een globale leidende marktpositie in te nemen in de markt van staalkabels voor de mijnbouw. Er wordt verwacht dat deze transactie op jaarbasis 40 miljoen zal bijdragen aan de geconsolideerde omzet van Bekaert. De overname heeft een ondernemingswaarde van circa 60 miljoen. Bekaert en Arrium rekenen op een afronding van de transactie in de loop van het eerste kwartaal van 2015. Bij afronding zullen de Australische kabelactiviteiten geïntegreerd worden in de Bekaert Rope Group. In deze onlangs opgerichte groep bezitten Bekaert en de Chileense partners (via Matco Cables SpA) nu respectievelijk 65% en 35% van alle staalkabelvestigingen in Canada, Chili, Peru, Brazilië en de Verenigde Staten. Naast de 1 652 677 eigen aandelen in bezit op 31 december 2013, kocht Bekaert 2 622 333 eigen aandelen in de loop van 2014. Geen van die aandelen werden verkocht in het kader van aandelenoptieplannen of geannuleerd in 2014. Bijgevolg hield de onderneming bij jaareinde een totaal van 4 275 010 eigen aandelen aan. De nettoschuld steeg van 574 miljoen naar 853 miljoen als gevolg van investeringen en acquisities. De acquisitie-impact van de Pirelli staalkoordvestigingen vertegenwoordigde hierin 207 miljoen. Nettoschuld op EBITDA bedroeg 2.5. Zonder de Pirelli impact bedroeg nettoschuld op EBITDA 1.9, onveranderd ten opzichte van vorig jaar. Financieel overzicht Dividend De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders op 13 mei 2015 voorstellen om een brutodividend uit te keren van 0,85 per aandeel. Het dividend zal, na goedkeuring door de Algemene Vergadering van aandeelhouders, betaalbaar worden vanaf 20 mei 2015. Resultaten Bekaert heeft een operationeel resultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) geboekt van 164 miljoen (tegenover 166 miljoen in 2013). Dit stemt overeen met een REBIT-marge op omzet van 5,1%. De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen 7 miljoen (in vergelijking met -29 miljoen vorig jaar), in hoofdzaak gerelateerd aan de erkenning van negatieve goodwill op bedrijfscombinaties en de meerwaarde op de verkoop van vastgoed. Het operationeel resultaat (EBIT) na eenmalige kosten bedroeg 171 miljoen, wat neerkomt op een marge van 5,3% (versus 4,3%). EBITDA bedroeg 342 miljoen, wat een EBITDA-marge op omzet vertegenwoordigde van 10,6% (versus 9,3%). Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 7/17
De commerciële en administratieve kosten stegen met 12 miljoen tot 265 miljoen ten gevolge van een terugname op provisies voor dubieuze debiteuren in 2013 en kosten opgelopen door de acquisitietransacties. Kosten voor onderzoek en ontwikkeling namen met 3 miljoen af tot 59 miljoen als gevolg van efficiëntiewinsten. De renteopbrengsten en -lasten bedroegen -63 miljoen (ten opzichte van -64 miljoen) ten gevolge van een lager dan gemiddelde rentevoet op brutoschuld. Overige financiële opbrengsten en lasten bedroegen -4 miljoen (ten opzichte van -20 miljoen), voornamelijk door valutaschommelingen. De winstbelasting bedroeg 42 miljoen, tegenover 48 miljoen vorig jaar. Het aandeel in de resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen daalde van 30 miljoen naar 25 miljoen als gevolg van de moeilijke economische omgeving in Brazilië. Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg 88 miljoen in vergelijking met 36 miljoen in 2013. Het resultaat toerekenbaar aan de minderheidsbelangen van derden was beperkt tot 0,4 miljoen ten gevolge van verliezen en bijzondere waardeverminderingen in vestigingen in Zuid-Oost Azië. Na aftrek van de minderheidsbelangen van derden bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep 87 miljoen, vergeleken met 25 miljoen vorig jaar. EPS (perioderesultaat per aandeel) steeg tot 1,51 ( 0,42 in 2013). Balans Op 31 december 2014 vertegenwoordigde het eigen vermogen 39,6% van de totale activa. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 54,5% (tegenover 38,2%). Kasstroomoverzicht De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 187 miljoen (2013: 306 miljoen). Het operationeel werkkapitaal steeg met 55 miljoen. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg -225 miljoen waaronder -133 miljoen voor investeringen in materiële vaste activa en -110 miljoen op nieuwe bedrijfscombinaties. Kasstromen uit financieringsactiviteiten bedroegen 88 miljoen (tegenover -192 miljoen in 2013) en waren onder meer het gevolg van 194 miljoen gespendeerd aan interesten, dividenden en de inkoop van eigen aandelen en de uitgifte van de converteerbare obligatie ( 300 miljoen). NV Bekaert SA (statutaire rekeningen) De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg 414 miljoen, een stijging van 7% ten opzichte van 2013. De operationele winst bedroeg 44,8 miljoen tegenover -4,1 miljoen vorig jaar, als gevolg van de toepassing van een scope uitbreiding van kapitalisatie van projecten voor onderzoek en ontwikkeling. Het financieel resultaat was 7,1 miljoen ( 5,6 miljoen in 2013) en het uitzonderlijke resultaat bedroeg 18,0 miljoen (tegenover 61,0 miljoen) voornamelijk door de winsten op verkoop van materiële vaste activa en een waardevermindering op financiële vaste activa. Dit leidde tot een perioderesultaat van 71,3 miljoen in vergelijking met 63,5 miljoen in 2013. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 8/17
Financiële kalender Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 De CEO en de CFO van Bekaert zullen de resultaten om 14:00 CET toelichten aan analisten en beleggers. Deze persconferentie kan live bijgewoond worden in luister-modus via registratie op Bekaert website. Jaarverslag 2014 beschikbaar op www.bekaert.com 27 maart 2015 Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2015 13 mei 2015 Algemene vergadering van aandeelhouders 13 mei 2015 Dividend ex-date 15 mei 2015 Betaalbaarstelling dividend 20 mei 2015 Halfjaarresultaten 2015 31 juli 2015 Activiteitenverslag 3e kwartaal 2015 13 november 2015 Verklaring van de Commissaris De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde afgewerkt zijn en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in dit persbericht, doorgevoerd zouden moeten worden. Bij de opstelling van het financieel verslag werden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en waarderingsregels toegepast als voor de geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2013. Geen enkele van de nieuwe, gewijzigde of herziene IFRS-standaarden die toegepast werden vanaf 1 januari 2014, heeft een belangrijke impact op dit verslag gehad. Verklaring van de verantwoordelijke personen De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend: - de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2014 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en - het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Namens de Raad van Bestuur: Matthew Taylor Gedelegeerd Bestuurder Bert De Graeve Voorzitter van de Raad van Bestuur Disclaimer Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico s, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid. Profiel Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming met hoofdzetel in België en stelt meer dan 28 000 medewerkers tewerk. In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een gezamenlijke jaaromzet van 4 miljard in 2014. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 9/17
Bijlage 1: Persbericht van 27 februari 2015 Geconsolideerde winst-en-verliesrekening (in duizend ) 2013 2014 Omzet 3 185 628 3 215 714 Kostprijs van verkopen -2 703 316-2 729 995 Marge op omzet 482 312 485 719 Commerciële kosten -128 207-138 126 Administratieve kosten -124 924-126 894 Kosten voor onderzoek en ontwikkeling -62 429-59 261 Andere bedrijfsopbrengsten 12 502 21 978 Andere bedrijfskosten -13 337-19 009 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) 165 917 164 407 Eenmalige opbrengsten en kosten -28 647 6 847 Bedrijfsresultaat (EBIT) 137 270 171 254 Renteopbrengsten 6 449 5 291 Rentelasten -70 154-68 215 Overige financiële opbrengsten en lasten -19 822-3 730 Resultaat vóór belastingen 53 743 104 600 Winstbelastingen -47 916-42 376 Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen) 5 827 62 224 Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen 30 244 25 330 PERIODERESULTAAT 36 071 87 554 Toerekenbaar aan de Groep 24 574 87 176 minderheidsbelangen van derden 11 497 378 Winst per aandeel (in per aandeel) Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep Basisberekening 0,42 1,51 Na verwateringseffect 0,42 1,33 Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 10/17
Bijlage 2: Persbericht van 27 februari 2015 Aansluiting segmentrapportering Kerncijfers per segment (in miljoen ) EMEA N-AM L-AM APAC GROEP 1 SLUIT- POSTEN 2014 Geconsolideerde omzet 1 064 555 631 966 - - 3 216 Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten 114 20 26 63-61 2 164 REBIT-marge op omzet 10,8% 3,6% 4,1% 6,5% - - 5,1% Eenmalige opbrengsten en kosten 2 8 8-9 -1-7 Bedrijfsresultaat (EBIT) 116 28 34 54-62 1 171 EBIT-marge op omzet 10,9% 5,0% 5,4% 5,6% - - 5,3% Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 49 10 17 106 15-15 182 Negatieve goodwill - - -11 - - - -11 EBITDA 165 38 40 159-48 -12 342 EBITDA-marge op omzet 15,5% 6,8% 6,3% 16,5% - - 10,6% Activa van het segment 877 303 620 1 282 160-205 3 037 Verplichtingen van het segment 211 69 112 144 76-99 513 Kapitaalgebruik 666 234 508 1 139 84-107 2 524 1 Groepsdiensten en business support Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 11/17
Bijlage 3: Persbericht van 27 februari 2015 Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat (in duizend ) 2013 2014 Perioderesultaat 36 071 87 554 Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat Omrekeningsverschillen -86 105 92 868 Inflatie-aanpassingen 758 1 574 Kasstroomafdekkingen 854 755 Financiële activa beschikbaar voor verkoop 773 1 405 Aandeel in herklasseerbare andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat -2 201 1 066 Andere elementen van het resultaat die later geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat, na belastingen -85 921 97 668 Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat - - Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. Toegezegdpensioenregelingen 21 734-28 418 Aandeel in niet-herklasseerbare andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen - -219 Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat 826 1 021 Andere elementen van het resultaat die later niet geherklasseerd kunnen worden naar het perioderesultaat, na belastingen 22 560-27 616 Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen) -63 361 70 052 VOLLEDIG PERIODERESULTAAT -27 290 157 606 Toerekenbaar aan de Groep -23 472 141 948 minderheidsbelangen van derden -3 818 15 658 Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 12/17
Bijlage 4: Persbericht van 27 februari 2015 Geconsolideerde balans (in duizend ) 2013 2014 Vaste activa 1 608 640 1 850 842 Immateriële activa 71 043 98 087 Goodwill 16 369 18 483 Materiële vaste activa 1 239 058 1 432 803 Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen 155 838 155 734 Overige vaste activa 48 781 44 468 Uitgestelde belastingvorderingen 77 551 101 267 Vlottende activa 1 771 817 2 106 873 Voorraden 539 265 640 807 Ontvangen bankwissels 110 218 114 118 Handelsvorderingen 583 215 707 569 Overige vorderingen 83 781 106 627 Geldbeleggingen 10 172 14 160 Geldmiddelen en kasequivalenten 391 857 458 542 Overige vlottende activa 51 213 65 050 Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 2 096 - Totaal 3 380 457 3 957 715 Eigen vermogen 1 503 876 1 566 212 Kapitaal 176 773 176 914 Uitgiftepremies 31 055 31 693 Overgedragen resultaten 1 307 618 1 352 197 Overige Groepsreserves -169 170-194 013 Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep 1 346 276 1 366 791 Minderheidsbelangen 157 600 199 421 Verplichtingen op meer dan een jaar 904 966 1 204 581 Voorzieningen voor personeelsbeloningen 136 602 175 774 Overige voorzieningen 40 510 55 744 Rentedragende schulden 688 244 910 074 Overige verplichtingen op meer dan een jaar 2 587 8 736 Uitgestelde belastingverplichtingen 37 023 54 253 Verplichtingen op ten hoogste een jaar 971 615 1 186 922 Rentedragende schulden 321 907 441 552 Handelsschulden 338 864 390 943 Personeelsbeloningen 121 117 121 934 Overige voorzieningen 23 912 20 493 Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen 83 329 97 424 Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar 82 486 114 576 Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop - - Totaal 3 380 457 3 957 715 Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 13/17
Bijlage 5: Persbericht van 27 februari 2015 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in duizend ) 2013 2014 Openingssaldo 1 603 593 1 503 876 Volledig perioderesultaat (herwerkt) -27 290 157 606 Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen - 53 399 Effect van acquisities en verkopen - 22 683 Uitgifte nieuwe aandelen 1 048 779 Transacties eigen aandelen -15 275-72 102 Dividenden aan aandeelhouders van NV Bekaert SA -49 596-49 650 Dividenden aan minderheidsbelangen -12 960-53 224 Overige 4 356 2 845 Slotsaldo 1 503 876 1 566 212 Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 14/17
Bijlage 6: Persbericht van 27 februari 2015 Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizend ) 2013 2014 Bedrijfsresultaat (EBIT) 137 270 171 254 Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat 192 884 187 847 Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat 480-8 057 Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en overige voorzieningen -45 329-44 452 Betaalde winstbelastingen -51 507-45 827 Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten 233 798 260 765 Wijzigingen in operationeel werkkapitaal 78 491-54 623 Overige bedrijfskasstromen -6 526-19 193 Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 305 763 186 949 Nieuwe bedrijfscombinaties - -108 512 Andere verwervingen van deelnemingen - -1 973 Inkomsten uit verkoop van deelnemingen 6 668 3 103 Ontvangen dividenden 13 705 20 724 Investeringen in immateriële activa -2 176-21 752 Investeringen in materiële vaste activa -94 637-132 784 Overige investeringskasstromen 4 474 15 847 Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -71 966-225 347 Ontvangen rente 9 989 5 338 Betaalde rente -75 291-61 069 Betaalde brutodividenden -58 341-66 396 Inkomsten uit rentedragende schulden op meer dan een jaar 80 036 343 960 Aflossing van rentedragende schulden op meer dan een jaar -202 201-191 172 Kasstromen m.b.t. rentedragende schulden op ten hoogste een jaar -34 338 147 605 Transacties eigen aandelen -15 275-72 102 Overige financieringskasstromen 103 005-18 219 Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten -192 416 87 945 Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten 41 381 49 547 Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode 352 312 391 857 Effect van wisselkoersfluctuaties -1 836 17 138 Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode 391 857 458 542 Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 15/17
Bijlage 7: Persbericht van 27 februari 2015 Additionele kerncijfers (in per aandeel) 2013 2014 Aantal aandelen op 31 december 60 063 871 60 111 405 Boekwaarde 22,41 22,74 Koers op 31 december 25,72 26,35 Gewogen gemiddeld aantal aandelen Basisberekening 58 519 782 57 599 873 Na verwateringseffect 58 699 429 58 876 312 Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep Basisberekening 0,42 1,51 Na verwateringseffect 0,42 1,33 (in duizend - ratio's) 2013 2014 EBITDA 296 991 341 935 Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen 159 721 181 573 Negatieve goodwill - -10 893 Kapitaalgebruik 2 119 306 2 523 984 Operationeel werkkapitaal 792 836 974 611 Nettoschuld 574 016 852 959 REBIT op omzet 5,2% 5,1% EBIT op omzet 4,3% 5,3% EBITDA op omzet 9,3% 10,6% Eigen vermogen op totaal activa 44,5% 39,6% Gearing (nettoschuld op eigen vermogen) 38,2% 54,5% Nettoschuld op EBITDA 1,9 2,5 Nettoschuld op REBITDA 1,8 2,6 NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening 2013 2014 (in duizend ) Omzet 386 339 413 834 Bedrijfsresultaat -4 122 44 843 Financieel resultaat 5 644 7 062 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 1 522 51 905 Uitzonderlijk resultaat 61 009 18 046 Resultaat vóór belasting 62 531 69 951 Winstbelastingen 1 013 1 303 Perioderesultaat 63 544 71 254 Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 16/17
Bijlage 8: Persbericht van 27 februari 2015 Definities Geassocieerde ondernemingen Ondernemingen waarin Bekaert een invloed van betekenis heeft, meestal vertegenwoordigd door een belang van minstens 20%. Geassocieerde ondernemingen worden gewaardeerd volgens de equity-methode. Boekwaarde per aandeel Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep gedeeld door het aantal uitstaande aandelen op balansdatum. Kapitaalgebruik Werkkapitaal+ nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt gewogen volgens het aantal periodes dat een entiteit heeft bijgedragen tot het geconsolideerd resultaat. EBIT Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation). EBITDA Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen, bijzondere waardeverminderingen van activa en negatieve goodwill. Equity-methode Waarderingsmethode waarbij de deelneming (in een joint venture of geassocieerde onderneming) initieel opgenomen wordt tegen kostprijs en later aangepast wordt voor wijzigingen in het aandeel van de investeerder in de nettoactiva (= het eigen vermogen) van de joint venture of geassocieerde onderneming. De winst-en-verliesrekening toont het aandeel van de investeerder in het nettoresultaat van de joint venture of geassocieerde onderneming. Gearing Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen. Joint ventures Ondernemingen onder gezamenlijke zeggenschap waarin Bekaert over het algemeen een belang van ongeveer 50% heeft. Joint ventures worden gewaardeerd volgens de equity-methode. Nettoschuld Rentedragende schulden, verminderd met vlottende leningen, financiële vorderingen en kaswaarborgen op meer dan een jaar, geldbeleggingen, geldmiddelen en kasequivalenten. Louter voor de berekening van de schuld wordt bij de waardering van de rentedragende schulden rekening gehouden met het effect van cross-currency interest rate swaps (of gelijkaardige financiële instrumenten) die deze schulden omzetten in de functionele valuta van de entiteit. Eenmalige opbrengsten en kosten Bedrijfsopbrengsten en -kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben. REBIT Bedrijfsresultaat (EBIT) vóór eenmalige opbrengsten en kosten. Gezamenlijke omzet Omzet van de geconsolideerde vennootschappen + 100% van de omzet van joint ventures en geassocieerde ondernemingen na intragroepseliminatie. Dochterondernemingen Ondernemingen waarin Bekaert de zeggenschap heeft en over het algemeen een belang van meer dan 50% bezit. Werkkapitaal (operationeel) Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden - ontvangen voorschotten - schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid - belastingen m.b.t. personeel. Persbericht Jaarresultaten 2014 27 februari 2015 17/17