SABCA TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG OP 30 JUNI 2016 Gereglementeerde informatie gepubliceerd op 29/09/2016 om 17.00 uur 1. Bedrijfsinformatie Op 20 september 2016 heeft de Raad van Bestuur de verkorte geconsolideerde financiële overzichten van de SABCA Groep voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2016 vastgesteld en de openbaarmaking ervan goedgekeurd. De lucht- en ruimtevaartmarkt blijft sterk concurrerend en de Groep blijft haar concurrentievermogen en winstgevendheid op lange termijn analyseren. Na de belangrijke verliezen in 2014 en 2015, alsook de zwakke verbetering van het concurrentievermogen bereikt in de eerste helft van 2016 heeft de Raad van Bestuur de directie verzocht het korte termijn actieplan te intensiveren om de toekomst van de SABCA-groep te beveiligen. 2. Grondslag voor de opstelling De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2016 werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Interim Financial Reporting. De grondslagen voor financiële verslaggeving die zijn toegepast bij de opstelling van de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten zijn in overeenstemming met degene die zijn toegepast bij de opstelling van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep voor het boekjaar eindigend op 31 december 2015 en de toepassing van nieuwe standaarden en interpretaties die van kracht zijn per 1 januari 2016. De Groep heeft geen andere standaarden, interpretaties of wijzigingen die nog niet van kracht zijn toegepast. De nieuwe standaarden en interpretaties van kracht per 1 januari 2016 zijn de volgende: Wijzigingen in IFRS 10, IFRS 12 en IAS 28 Beleggingsinstellingen: Het toepassen van de consolidatievrijstelling1, van toepassing per 1 januari 2016 Wijzigingen in IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten Verwerking van verkregen belangen in gezamenlijke bedrijfsactiviteiten, van toepassing per 1 januari 2016 Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van de jaarrekening Initiatief op het gebied van de informatieverschaffing, van toepassing per 1 januari 2016 Wijzigingen in IAS 16 Materiële vaste activa en IAS 38 Immateriële activa Verduidelijking omtrent aanvaardbare afschrijvingsmethoden, van toepassing per 1 januari 2016 Wijzigingen in IAS 16 Materiële vaste activa, van toepassing per 1 januari 2016 Wijzigingen in IAS 19 Personeelsbeloningen Toegezegde pensioenregelingen: Werknemersbijdragen, van toepassing per 1 februari 2015 Wijzigingen in IAS 27 De enkelvoudige jaar rekening Vermogensmutatiemethode in de enkelvoudige jaarrekening, van toepassing per 1 januari 2016 Jaarlijkse verbeteringen van IFRS - cyclus 2010 2012 (gepubliceerd december 2013), van toepassing per 1 februari 2015 Jaarlijkse verbeteringen van IFRS - cyclus 2012 2014 (gepubliceerd september 2014), van toepassing per 1 januari 2016 1/9
3. Verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie (in duizenden euro) 30.06.2016 31.12.2015 ACTIVA Vaste activa 123.365 122.504 Immateriële vaste activa 54.449 51.066 Materiële vaste activa 68.595 71.117 Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen 112 112 Financiële en overige activa 209 209 Vlottende activa 207.230 220.926 Voorraden 44.938 50.931 Bestellingen in uitvoering 74.791 77.132 Handelsvorderingen en overige vorderingen 45.610 59.713 Geldmiddelen en kasequivalenten 41.722 32.251 Overige vaste activa 169 899 TOTAAL ACTIVA 330.595 343.430 PASSIVA Totaal eigen vermogen 91.249 87.147 Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij 91.149 87.068 Geplaatst kapitaal 12.400 12.400 Reserves en overgedragen resultaten 78.794 74.668 Belang van derden 55 79 Langlopende verplichtingen 147.905 156.472 Schulden op lange termijn 103.687 116.021 Voorzieningen 40.592 36.986 Uitgestelde belastingen 3.626 3.465 Kortlopende verplichtingen 91.441 99.811 Handelsverplichtingen 50.048 59.759 Fiscale en sociale verplichtingen 15.499 12.394 Overige passiva op korte termijn 11.393 13.509 Financiële verplichtingen op korte termijn 1.217 1.353 Voorzieningen 13.284 12.796 TOTAAL PASSIVA 330.595 343.430 2/9
4. Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening (in duizenden euro) 30.06.2016 30.06.2015 Opbrengsten 99.508 95.910 Omzet 96.621 82.255 Wijziging bestellingen in uitvoering -2.341 9.857 Geproduceerde vaste activa 3.430 1.813 Overige opbrengsten 1.798 1.985 Bedrijfskosten -93.158-92.805 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 25.710 25.760 Diensten en diverse goederen 24.052 31.522 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 36.971 36.479 Afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en 4.304 3.537 materiële vaste activa Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen -58 467 Voorzieningen voor risico s en kosten 1.338-5.790 Andere operationele kosten en opbrengsten 841 830 Operationeel resultaat 6.350 3.105 Financiële kosten (1) -3.822-10.429 Financiële opbrengsten 4.480 2.921 Resultaat voor belastingen 7.008-4.403 Belastingen op het resultaat -1.093 1.010 Nettoresultaat voor de periode 5.915-3.393 waarvan : toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij 5.939-3.369 belang van derden -24-24 Resultaat per aandeel (in euro) 30.06.2016 30.06.2015 (totaal aantal aandelen : 2.400.000) * gewoon 2,46-1,41 * na verwateringseffect 2,46-1,41 5. Overzicht van het geconsolideerd gerealiseerd en niet-gerealiseerd resultaat (in duizenden euro) 30.06.2016 30.06.2015 Nettoresultaat voor de periode 5.915-3.393 Overig niet gerealiseerd resultaat -1.813 1.093 Posten die niet overgeboekt kunnen worden naar winst of verlies in latere perioden -1.813 1.093 Actuariële winsten/verliezen op verbintenissen voor pensioenregelingen -2.747 1.656 Uitgestelde belastingen 934-563 Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode, na aftrek van belastingen 4.102-2.300 Toerekenbaar aan : - de aandeelhouders van de moedermaatschappij 4.126-2.276 - belang van derden -24-24 3/9
6. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizenden euro s) 30.06.2016 30.06.2015 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 14.233-13.429 Nettoresultaat vóór belastingen 7.008-4.403 Schommeling reële waarde op financieringsinstrumenten -3.137 7.733 Afschrijvingen en aanpassingen reële waarde op activa 4.292 4.004 Schommeling in het netto bedrijfskapitaal 4.722-14.997 Schommeling in voorzieningen, uitgestelde belastingen en reserves 1.348-5.766 Kasstromen uit investeringsactiviteiten -5.152-5.066 Aanschaffingen van vaste activa en deelnemingen -5.169-5.083 Overdrachten van vaste activa en deelnemingen 17 11 Vermeerdering vorderingen 6 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 390 87 Schommeling van de schulden op korte termijn (exclusief handelsverplichtingen en financiële schulden) 10-43 Schommeling van de schulden op lange termijn (exclusief handelsverplichtingen en financiële schulden) 462 Schommeling in de financiële schulden op korte termijn -137-125 Interesten - ontvangen 81 291 - gestort -26-36 Schommeling van de netto geldmiddelen en kasequivalenten 9.471-18.407 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar 32.251 34.215 Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de periode 41.722 15.808 4/9
7. Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in duizenden euro s) Kapitaal Reserves en overgedragen resultaat IAS 19R Herwaarderingsmeerwaarden Kasstroomafdekkingen TOTAAL toerekenbaar a/de aandeelhouders v/de moederonderneming Belangen van Derden Totaal eigen vermogen Saldo per 1 januari 2015 12.400 525 86.443-5.733 0 93.636 213 93.849 Resultaat van de periode -3.369-3.369-24 -3.393 Mutaties binnen het eigen vermogen -525 525 0 Posten die niet overgeboekt kunnen worden naar winst of verlies in latere perioden 1.093 0 1.093 1.093 Totaal globaal resultaat -525-2.844 1.093-2.276-24 -2.300 Saldo per 30 juni 2015 12.400 0 83.599-4.640 0 91.360 189 91.549 Saldo per 1 januari 2016 12.400 0 79.103-4.435 0 87.068 79 87.147 Resultaat van de periode 5.939 5.939-24 5.915 Posten die niet overgeboekt kunnen worden naar winst of verlies in latere perioden -1.813-1.813-1.813 Totaal globaal resultaat 5.939-1.813 4.126-24 4.102 Saldo per 30 juni 2016 12.400 0 85.042-6.248 0 91.194 55 91.249 8. Toelichtingen A. Structuur van de financiële toestand (in duizenden euro) 30.06.16 31.12.15 Eigen vermogen 91.249 27 % 87.147 25 % Niet-courante passiva 147.905 45 % 156.472 46 % Courante passiva 91.441 28 % 99.811 29 % Balanstotaal 330.595 100 % 343.430 100 % B. Evolutie van de financiële toestand tussen 31/12/2015 en 30/06/2016. De netto-kaspositie van de Groep steeg in het eerste halfjaar van 2016, voornamelijk als gevolg van de verbetering van het resultaat en de daling van het operationele werkkapitaal. 5/9
C. Financiële activa en financiële passiva Financiële activa en financiële verplichtingen tegen afgeschreven kostprijs aangehouden door de Groep op 30/06/2016 en 31/12/2015 worden in de volgende tabel gedetailleerd. (in duizenden euro) 30.06.2016 31.12.2015 ACTIVA Vaste activa 321 321 Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen en overige financiële activa 321 321 Vlottende activa 87.332 91.964 Klanten en overige vorderingen 45.610 59.713 Kasequivalenten 41.722 32.251 TOTAAL FINANCIELE ACTIVA 87.653 92.285 PASSIVA Langlopende verplichtingen 103.687 116.021 Handelsvoorschotten en overige schulden op lange termijn 103.687 116.021 Kortlopende verplichtingen 73.513 83.533 Leningen en financiële verplichtingen 1.217 1.354 Leveranciers en overige schulden 66.377 73.122 Afdekkingsinstrumenten die niet in aanmerking komen voor de hedge accounting (opties op wisselkoersen) 5.919 9.056 TOTAAL FINANCIELE PASSIVA 177.200 199.554 9. Tussentijds jaarverslag De groei van de omzet resulteert in een verbetering van het bedrijfsresultaat van 3.245 KEUR ten opzichte van juni 2015. Toch blijven er winstgevendheid moeilijkheden op talrijke programma s. Bovendien is de wijziging in de reële waarde van de valuta-indekkingsinstrumenten een financieel resultaat van 3.137 KEUR. De nettowinst over de periode bedraagt 5.915 KEUR na belastingen. De belangrijkste risico's en onzekerheden waaraan de Groep is blootgesteld zijn : Risico s verbonden aan liquiditeiten en geldmiddelen De Groep loopt geen beduidende risico's door haar financiële schulden. De thesauriestroom stelt de Groep in staat haar verplichtingen na te komen zonder liquiditeitsproblemen. Kredietrisico s De Groep werkt met erkende financiële instellingen voor zijn kasstroom- en wisseltransacties. De Groep beperkt de risico's verbonden aan wanbetalingen van klanten door het merendeel van de verkooptransacties contant te laten verlopen en de toegekende kredieten door de DELCREDERE of door zakelijke garanties te laten waarborgen. Rekening houdend met de afschrijvingsmethode van klantvorderingen die gekozen werd voor het opstellen van de jaarrekeningen, kan gesteld worden dat het aan risico's blootgestelde deel van de op afsluitdatum vervallen, niet geherwaardeerde vorderingen verwaarloosbaar klein is. 6/9
Marktrisico s Koersrisico's De Groep is blootgesteld aan een koersrisico op de verkooptransacties in US Dollars, terwijl het grootste deel van de uitgaven in euro is. De Groep dekt dit risico gedeeltelijk af door het gebruik van termijncontracten en/of door valutaopties. Zij dekt haar netto toekomstige thesauriestromen enkel wanneer deze hoogstwaarschijnlijk beschouwd worden en zorgt er voor dat de eerste toekomstige thesaurie-inkomsten toereikend zullen zijn om de dekkingen uit te voeren. Het bedrag van de dekking kan bijgesteld worden in functie van de evolutie van de verwachte netto thesauriestromen. Operationele risico's De Groep is blootgesteld aan een risico op de programma s op lange termijn ten gevolge van hun technische, economische en financiële evoluties, deze kunnen hun rentabiliteit in gevaar brengen. Andere risico s De Groep heeft eveneens risico s geïdentificeerd in verband met de evolutie van de prijzen voor grondstoffen en van de loonkosten, in de moeilijkheid om personeel te vinden in overeenstemming met de noden van de firma, met de onzekerheid naar aanleiding van het verkrijgen van licenties of het verlies ervan (politiek risico) en met de werkbelasting in Charleroi die sterk afhankelijk is van de exportcontracten. Verbonden partijen De aan- en verkopen met de verbonden ondernemingen worden gerealiseerd aan de marktprijs. De voorschotten op bestellingen en de leningen zijn toegekend door SABCA aan haar filialen tegen de marktrente. De saldi in omloop op het einde van het boekjaar zijn niet gegarandeerd en de vereffeningen gaan via de thesaurie. Er zijn geen ontvangen of gegeven garanties voor de vorderingen op verbonden partijen. 10. Gebeurtenissen na afsluiting van het overzicht van de financiële positie Er hebben geen gebeurtenissen na balansdatum plaatsgevonden die een aanzienlijke impact zouden kunnen hebben op de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten van de Groep per 30 juni 2016. 11. Activiteiten Het economische kader van de lucht- en ruimtevaartsector blijft gekenmerkt door een heftige concurrentie en de openbare budgetten voor onderzoek en ontwikkeling of defensie blijven dalen. Deze factoren beïnvloeden de prijsvorming zeer sterk. SABCA moet zich aan deze toestand blijven aanpassen en alle kansen grijpen die zich in haar activiteitsdomein voordoen. 12. Verklaring van het management In naam en voor rekening van de SABCA Groep verklaren wij hierbij dat, voor zover ons bekend: a) de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een waarheidsgetrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toestand en resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. b) het tussentijds jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, en van het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsook een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar. Dimitri DURAY Financieel Directeur Thibauld JONGEN Algemeen Directeur 7/9
Verslag van de commissaris VERSLAG VAN DE COMMISSARIS INZAKE HET BEPERKT NAZICHT VAN DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIELE OVERZICHTEN VAN S.A.B.C.A. NV PER 30 JUNI 2016 AAN DE AANDEELHOUDERS VAN S.A.B.C.A. NV Inleiding Wij hebben een beoordeling uitgevoerd van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie van S.A.B.C.A. NV afgesloten per 30 juni 2016, met inbegrip van de geconsolideerde balans, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van het globale resultaat, het geconsolideerd overzicht van de mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd overzicht van de kasstromen over de periode van zes maanden afgesloten op die datum en van geselecteerde toelichtingen. De Raad van Bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en de getrouwe weergave van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in overeenstemming met IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie te formuleren op basis van de door ons uitgevoerde beoordeling. Reikwijdte van de beoordeling We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig met de norm ISRE (International Standard on Review Engagements) 2410, Beoordeling van tussentijdse financiële informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit. Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de voor financiën en administratie verantwoordelijke personen, alsmede uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de Internationale Controlestandaarden uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een controle mogelijk worden onderkend. Bijgevolg brengen wij geen controle-oordeel tot uitdrukking. Conclusie Gebaseerd op onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de bijgaande verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de Europese Unie. Brussel, 20 september 2016 Mazars Bedrijfsrevisoren CVBA Commissaris Vertegenwoordigd door Lieven ACKE Bedrijfsrevisor 8/9
Financiële kalender Jaarlijks financieel verslag per 31 december 2016 : april 2017 Balans en volledige resultaten 2016 Algemene Vergadering 1 juni 2017 Halfjaarlijks financieel verslag per 30 juni 2017 : september 2017 Financiële informatie De firma stelt de financiële informatie ter beschikking op de website : www.sabca.com Contactpersonen Boekhoudkundige en financiële informatie Dimitri DURAY Financieel Directeur 02/729 55 20 Algemene informatie Angeles AGUILILLA MONTERO Secretariaat Algemene Directie 02/729 57 01 9/9