PERSBERICHT Interbrew overtreft globale biermarkt in eerste helft van 2003 Brussel, 9 september 2003 Hoogtepunten Sterke interne groei: volume +4,5% (meer dan het dubbele van de volumegroei van de globale bierindustrie); EBITDA +4,7%; EBIT +10,5% Verbetering van de marges als percentage van de nettoomzet: EBITDA van 18,6% naar 19,1%; EBIT van 8,9% naar 9,3%, vóór herstructureringskosten 2002 Stijging marktaandeel in bijna alle markten van Interbrew door sterk merkenbeheer en succesvolle innovatie Nettowinst met +3,6% gestegen tegenover eerste helft van 2002, ondanks aanzienlijke wisselkoerseffecten John Brock, Interbrew s Chief Executive Officer, gaf volgende commentaar bij de resultaten: Onze halfjaarresultaten bevestigen het succes van Interbrew s focus op de algemene operationele prestaties en in het bijzonder op de volumegroei van onze merken. De invloed van wisselkoersschommelingen was aanzienlijk maar doet geen afbreuk aan de onderliggende kracht van onze business. Bovendien, naarmate we onze strategische focus verhogen op de uitbouw van onze merken, operationele uitmuntendheid en selectieve acquisities, zullen we onze sterke groei verderzetten. Geconsolideerde kerncijfers (1) Halfjaar 2003 Halfjaar 2002 Algemeen verschil % Interne groei % Volume (2) 45 42 +7,1% +4,5% Nettoomzet (3) 3.250 3.417 4,9% +2,9% EBITDA (4) 622 573 +8,6% +4,7% EBIT (4) 302 244 +23,8% +10,5% Nettowinst (4) 171 165 +3,6% N/A Winst per aandeel (5) 0,53 0,51 +3,9% N/A na herstructurering Winst per aandeel (5) voor herstructurering 0,53 0,62 14,5% N/A (1) Nietgeauditeerd (2) Miljoen hectoliter (3) Miljoen euro (4) Miljoen euro; cijfers 2002 inclusief herstructureringskosten voor een bedrag van 61m euro op EBITDA en EBIT, en 47m euro op nettowinst. Exclusief herstructureringskosten bedraagt de algemene evolutie in EBITDA, EBIT en nettowinst respectievelijk 1,9%,1,0% en 19,3%. (5) Euro; nettowinst exclusief afschrijving/waardevermindering op goodwill, gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. Page 1 of 11
Interne groei per regio Tenzij anders aangegeven, hebben alle groeicijfers in onderstaande paragrafen betrekking op interne groei, dus exclusief wisselkoerseffecten en acquisities/desinvesteringen. Deze interne groeicijfers zijn eveneens weergegeven vóór herstructureringskosten 2002. WestEuropa Deze regio bleef een sterke groei realiseren in de eerste helft van 2003 waardoor het marktaandeel van Interbrew in de belangrijkste WestEuropese markten toenam. EBITDA steeg met +11,0% en EBIT met +30,5%. Ondanks een geschatte daling van 4,8% van de Duitse biermarkt als gevolg van de nieuwe consignatiebelasting op nietherbruikbare verpakkingen versterkte Interbrew zijn marktaandeel tot 7,4%. Beck s Gold werd door de lezers van Lebensmittel Zeitung verkozen tot Best Beer Innovation van 2003 in Duitsland. De integratie van Gilde Brauerei verloopt volgens plan en het Hasseröder merk bouwt verder op zijn aanhoudend succes. Het marktaandeel in het Verenigd Koninkrijk steeg tot ongeveer 18,4%, dankzij de sterke prestaties van Stella Artois (+12,3% in volume) en Tennant s (+4,6%). In België bleef Interbrew s marktaandeel stabiel. Zowel Jupiler, het sterke nationale pilsbier, als Leffe, één van Interbrew s internationale speciaalbieren, kenden een toename van hun marktaandeel. Interbrew s marges in België zijn verbeterd als gevolg van prijspolitiek in combinatie met product en verpakkingsmix. NoordAmerika Het totale volume bleef stabiel, waarbij de volumegroei in Canada de zwakte in de VS compenseerde. De nettoomzet steeg met +1,3%, terwijl EBITDA en EBIT respectievelijk met 5,7% en 8,6% daalden. In Canada nam het volume toe en steeg het marktaandeel tot 42,8%, gestuwd door het aanhoudende succes van Interbrew s premium en speciaalbier portfolio. Het volume van Oland Specialty Beer Company realiseerde een interne groei van +23,0%. De geschatte kostprijs van de staking in de brouwerij in Montreal, voor de eerste 6 maanden van 2003, bedraagt 10 miljoen euro. Momenteel vinden er onderhandelingen plaats met de vakbonden om tot een aanvaardbare oplossing te komen. In het algemeen daalden de volumes in het invoersegment in de VS met 1,4%. De volumes van Interbrew s Canadese en Mexicaanse invoermerken daalden. Het volume van Stella Artois steeg met +55,3% en Bass Ale werd vanaf 1 juli met succes geïntegreerd in Labatt USA. Het volume van Beck s daalde met 12,7%, maar het merk werd geherlanceerd in april 2003. Page 2 of 11
Opkomende markten In het algemeen steeg het volume met +11,8% en de nettoomzet met +7,2%. EBITDA en EBIT stegen met respectievelijk +17,0% en +37,9%. In OostEuropa steeg het volume met +25,5%, en EBITDA met +37,0%, tegenover de globale biersector, die enkel met 4% tot 5% groeide. In Rusland steeg het marktaandeel tot 14,4%. Het Tolstiak volume steeg met +49,5%, Sibirskaya Corona met +22,9% en Klinskoye met +5,2%. Volume, marktaandeel en marges zijn gestegen door innovatieinitiatieven op het vlak van producten, verpakkingen en merken. In de Oekrainse markt steeg het marktaandeel tot 34,0%. Het succes van Chernigivske (+54,2%) en van Rogan (+27,4%) ligt aan de basis van deze voortdurende groei in marktaandeel. In CentraalEuropa steeg het volume met +8,0% en EBITDA met +11,2%. Het marktaandeel groeide in alle markten, behalve in Hongarije en Kroatië, waar het stabiel bleef. Tijdens de eerste helft van het jaar breidde Interbrew met succes de toepassing uit van zijn baanbrekende PET Pivopack, de nieuwe PETtechnologie die bier in plastiek flessen levert met een houdbaarheid vergelijkbaar met glazen flessen. In ZuidKorea bleef het marktaandeel stabiel sinds eind 2002. In april 2003 werd het OB merk geherlanceerd. Er zijn indicaties dat het merk zich herstelt en het marktaandeel verbetert, maar het is te vroeg om een algemene beoordeling te maken. De nationale prijsstijging van +6% begin dit jaar leidde tot een verbetering van de marge. In China zijn de eerste resultaten van de K.K. Brewery bemoedigend maar deze zijn nog niet opgenomen in deze resultaten. De brouwerij werd in april 2003 aangekocht. De Nanjing Breweries realiseerden een volumegroei van +8,7%, ondanks SARS. Begin augustus rapporteerde Zhujiang Brewery, Interbrew s strategische partner, een sterke groei en zijn merk Zhujiang kende een volumetoename van +13,0% (deze resultaten zijn niet geconsolideerd in de Interbrew rekeningen). Op 5 september kondigde Interbrew aan dat het een strategisch partnership gesloten heeft met de Maleisische Lion Group betreffende de Chinese biermarkt. Dit nieuwe partnership maakt van Interbrew de derde grootste brouwer in China met een marktaandeel van 9% en een verkoop van 21 miljoen hectoliter. Het versterkt de positie van Interbrew in de provincies Guangdong, Zhejiang en Jiangsu een verschaft toegang tot drie nieuwe provincies Hubei, Hunan en Shandong; en dit met een zeer uitgebreid merkenportfolio van pilsbieren, premium merken en speciaalbieren. Financiële informatie Het negatieve wisselkoerseffect in de gerapporteerde resultaten bedraagt 273 miljoen euro op het omzetniveau en 0,10 euro op het niveau van de winst per aandeel. De grootste impact was op de US dollar, Canadese dollar, Britse pond en Koreaanse Won, waar de euro, in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar, versterkte met respectievelijk +24%, +16%, +10% en +15%. Er is ook een intrinsieke negatieve wisselkoersimpact van 22 miljoen euro op EBIT niveau op de Russische activiteiten die gerapporteerd worden in euro. Dit bedrag werd niet in de bovenstaande bedragen opgenomen. Page 3 of 11
Page 4 of 11 Segment informatie Miljoen euro (behalve Volume, in miljoen HL) Halfjaar 2002 Halfjaar 2002 herstructureringskosten Interne groei Acquisities/ desinvesteringen Wisselkoerseffect Halfjaar 2003 WestEuropa Volume Nettoomzet EBITDA EBIT 17,9 1.684 220 57 61 61 0,2 48 31 36 1,1 3 15 (4) NVT (65) (9) (5) 19,2 1.670 318 145 NoordAmerika Volume Nettoomzet EBITDA EBIT 7,8 976 175 116 13 (10) (10) 2 (7) (10) NVT (157) (25) (16) 7,8 834 133 80 Opkomende markten Volume Nettoomzet EBITDA EBIT 15,3 681 153 58 1,8 49 26 22 (0,1) (5) NVT (52) (16) (8) 17,0 673 163 72 Holding maatschappijen & Export Volume Nettoomzet EBITDA EBIT 1,0 76 25 13 (0,1) (10) (17) (16) 0,1 6 (1) 9 NVT 1 1 (1) 1,0 73 8 5 Totaal Volume Nettoomzet EBITDA EBIT 42,0 3.417 573 244 61 61 1,9 100 30 32 1,1 6 7 (5) NVT (273) (49) (30) 45,0 3.250 622 302
Vooruitzichten Interbrew verwacht dat zij, afgezien van de wisselkoerseffecten, een interne volumegroei en interne EBIT groei voor 2003 zal realiseren in lijn met de resultaten van het eerste halfjaar. Als de wisselkoersen op het huidige niveau blijven, verwacht Interbrew in 2003 inkomsten per aandeel die slechts een fractie lager zijn dan de inkomsten per aandeel van 2002, voor herstructurering, van 1,51 euro. Aandeelhoudersagenda Live webcast van de presentatie van de 2003 halfjaar resultaten De presentatie van de 2003 halfjaarresultaten aan sellside analisten zal rechtstreeks uitgezonden worden op Interbrew s website www.interbrew.com om 09u30, CET (3.30 a.m. NY/EST). Financiële kalender Update over de activiteiten van de eerste negen maanden: 28 oktober 2003, 7u00 CET Resultaten van 2003: 3 maart 2004 Interbrew The World's Local Brewer Interbrew, een beursgenoteerde onderneming (INTB Euronext) met hoofdzetel in Brussel, België, is een van de oudste brouwers ter wereld. Onze strategie, The World's Local Brewer, bestaat erin sterke lokale platformen uit te bouwen in de belangrijkste biermarkten ter wereld. We bezitten een portfolio van meer dan 200 merken en we stellen meer dan 35,000 mensen tewerk. We leiden bedrijfsactiviteiten in 21 landen in Amerika, Europa en Azië en we bezitten strategische minderheidsbelangen in verschillende brouwerijen over de wereld. In 2002 realiseerden we een nettoomzet van om en bij de 7 miljard euro. Bezoek onze website www.interbrew.com voor meer informatie. Bijkomende informatie Corneel Maes Patrick Verelst Vice President Corporate Communication Vice President Investor Relations Tel: +3216315769 Tel: +3216315541 GSM: +32475922769 Fax: +3216315713 Fax: +3216315969 Email: patrick.verelst@interbrew.com Email: corneel.maes@interbrew.com Page 5 of 11
Nietgeauditeerde Halfjaarlijkse Financiële Staten Per en voor de 6 maanden eindigend 30 juni 2003 Nietgeauditeerde Geconsolideerde Resultatenrekening Opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) Cijfers over zes maanden eindigend 30 juni Miljoen euro (behalve cijfers met betrekking tot de aandelen) 2003 2002 Netto omzet 3.250 3.417 Kostprijs verkochte goederen (1.576) (1.692) Brutowinst 1.674 1.725 Distributiekosten (364) (384) Verkoop en marketingkosten (675) (709) Administratiekosten (296) (302) Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten) (37) (25) Bedrijfsresultaat vóór herstructureringskosten 302 305 Herstructureringskosten (61) Bedrijfsresultaat 302 244 Netto financiële kosten (74) (59) Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen 20 36 Winst vóór belastingen 248 221 Belastingen (57) (48) Winst na belastingen 191 173 Minderheidsbelangen (20) (8) Netto winst 171 165 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (miljoen aandelen) 432 431 Volledig verwaterd gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen (miljoen aandelen) 434 435 Aantal gewone aandelen bij afsluiting van de periode (miljoen aandelen) 432 431 Netto winst per aandeel (euro) 0,40 0,38 Netto winst per aandeel na verwateringseffect (euro) 0,40 0,38 Netto winst per aandeel vóór goodwill en herstructureringskosten 1 (euro) 0,53 0,62 Netto winst per aandeel vóór goodwill en herstructureringskosten na verwateringseffect 2 (euro).. 0,53 0,61 Netto winst per aandeel vóór goodwill en na herstructureringskosten 3 (euro) 0,53 0,51 1 Netto winst exclusief herstructureringskosten en afschrijvingen/waardevermindering op goodwill, gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. 2 Netto winst exclusief herstructureringskosten en afschrijvingen/waardevermindering op goodwill, gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal verwaterde gewone aandelen. 3 Netto winst exclusief afschrijving/waardevermindering op goodwill, gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. Page 6 of 11
Nietgeauditeerde Geconsolideerde Balans Opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) Miljoen euro 30 juni 2003 31 december 2002 ACTIVA Vaste activa Materiële vaste activa 3.325 3.512 Goodwill 3.666 3.658 Immateriële vaste activa, andere dan goodwill 235 133 Intresthoudende verstrekte leningen 11 10 Deelnemingen in geassocieerde ondernemingen 546 625 Beleggingen in effecten 292 277 Latente belastingen 202 199 Personeelsvoordelen 34 32 Vorderingen op lange termijn 348 345 8.659 8.791 Vlottende activa Intresthoudende verstrekte leningen 3 1 Beleggingen in effecten 12 31 Voorraden 501 444 Te ontvangen belastingen 82 92 Handels en overige vorderingen 1.589 1.572 Liquide middelen 153 215 2.340 2.355 Totaal activa 10.999 11.146 PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 333 333 Uitgiftepremies 3.213 3.212 Reserves (6) 108 Overgedragen resultaat 1.070 1.041 4.610 4.694 Minderheidsbelangen 403 463 Schulden op meer dan één jaar Intresthoudende leningen 2.019 1.433 Personeelsvoordelen 330 329 Handels en overige schulden 46 45 Voorzieningen 231 252 Latente belastingen 229 242 2.855 2.301 Schulden op ten hoogste één jaar Kortetermijnschulden bij kredietinstellingen 111 122 Intresthoudende leningen 815 1.320 Te betalen belastingen 174 224 Handels en overige schulden 1.968 1.940 Voorzieningen 63 82 3.131 3.688 Totaal passiva 10.999 11.146 Page 7 of 11
Nietgeauditeerde Geconsolideerde Financieringstabel Opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) Miljoen euro Voor de periode eindigend 30 juni 2003 30 juni 2002 BEDRIJFSACTIVITEITEN Netto winst uit gewone bedrijfsuitoefening 171 165 Afschrijvingen op materiële vaste activa 247 258 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op goodwill 57 54 Afschrijvingen op immateriële vaste activa 18 16 Bijzondere waardeverminderingen/(vrijval), andere dan goodwill (1) 1 Waardeverminderingen op vaste en vlottende activa 1 Nietgerealiseerde wisselkoers(winsten)/verliezen 27 14 Intrestopbrengsten (18) (13) Opbrengsten uit beleggingen (20) (38) Intrestuitgaven 72 76 Kosten van beleggingen 16 14 Verlies/(winst) op de realisatie van materiële vaste activa (9) (6) Verlies/(winst) op de realisatie van immateriële vaste activa (2) Belastingsuitgaven 57 48 Aandeel in resultaat van geassocieerde ondernemingen (20) (36) Minderheidsbelangen 20 8 Bedrijfswinst vóór wijziging in bedrijfskapitaal en voorzieningen 617 560 Afname/(toename) van handels en overige vorderingen (112) 9 Afname/(toename) van voorraden (66) (82) Toename/(afname) van handels en overige schulden 74 (224) Toename/(afname) van voorzieningen (40) 46 Cash uit bedrijfsactiviteiten 473 309 Betaalde intresten (72) (74) Ontvangen intresten 16 12 Ontvangen dividenden 54 23 (Betaalde)/ontvangen belastingen (89) (32) KASSTROMEN UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN 382 238 INVESTERINGSACTIVITEITEN Ontvangen uit de verkoop van materiële vaste activa 35 36 Ontvangen uit de verkoop van immateriële vaste activa 1 11 Ontvangen uit de verkoop van overige deelnemingen 48 5 Ontvangen uit aflossing van verstrekte leningen 6 3 Verkoop van dochterondernemingen, na aftrek van afgestane liquide middelen 1.869 Acquisitie van dochterondernemingen, na aftrek van verworven liquide middelen (88) (1.732) Acquisitie van materiële vaste activa (215) (221) Acquisitie van immateriële vaste activa (118) (55) Acquisitie van overige deelnemingen (51) (160) Verstrekking van leningen (7) (12) KASSTROMEN UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN (389) (256) FINANCIERINGSACTIVITEITEN Ontvangen uit hoofde van uitgifte van aandelen 1 Ontvangen uit hoofde van leningen 4.948 3.694 Aflossing van leningen (4.829) (3.756) Terugbetaling schulden financiële leasing (5) (4) Uitgekeerde dividenden (160) (135) KASSTROMEN UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN (45) (201) Netto toename/(afname) in liquide middelen (52) (219) Netto liquide middelen (inclusief kortetermijnschulden bij kredietinstellingen) bij het begin van de periode 93 349 Invloed wisselkoersfluctuaties op liquide middelen 1 (5) Netto liquide middelen (inclusief kortetermijnschulden bij kredietinstellingen) op het einde van de periode 42 125 Page 8 of 11
Nietgeauditeerde geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen Opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) Cijfers over zes maanden per 30 juni 2002 Miljoen euro Geplaatst kapitaal Reserves eigen aandelen Uitgiftepremies Omrekeningsverschillen Hedging reserves Overgedragen resultaat Totaal Per 31 december 2001 332 3.209 533 (8) 752 4.818 Geboekte winst/(verlies) (264) 165 (99) Andere elementen rechtstreeks geboekt in eigen vermogen 12 (2) 10 Wijziging in referentiemunt van een dochteronderneming 20 (52) (32) Uitgegeven aandelen Uitgekeerde dividenden (125) (125) Per 30 juni 2002 332 3.209 289 4 738 4.572 Cijfers over zes maanden per 30 juni 2003 Miljoen euro Geplaatst kapitaal Reserves eigen aandelen Uitgiftepremies Omrekeningsverschillen Hedging reserves Overgedragen resultaat Totaal Per 31 december 2002 333 3.212 (6) 122 (8) 1.041 4.694 Geboekte winst/(verlies) (106) 171 65 Andere elementen rechtstreeks geboekt in eigen vermogen (8) (8) Uitgegeven aandelen 1 1 Uitgekeerde dividenden (142) (142) Per 30 juni 2003 333 3.213 (6) 16 (16) 1.070 4.610 Page 9 of 11
Toelichting bij de nietgeauditeerde halfjaarlijkse financiële staten Presentatiebasis De nietgeauditeerde geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (IFRS) gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB), en de interpretaties uitgegeven door het International Financial Reporting Interpretations Committee. De geconsolideerde tussentijdse financiële staten werden opgesteld volgens dezelfde boekhoudprincipes en met dezelfde berekeningsmethoden als de jaarrekening van 31 december 2002. Deze geconsolideerde tussentijdse financiële staten zijn in overeenstemming met IAS 34, Tussentijdse Financiële Rapportering. Gesegmenteerde informatie Uitgedrukt in miljoen euro, behalve volume, uitgedrukt in miljoen hl. Voor de 6 maanden afgesloten op 30 juni WestEuropa NoordAmerika Opkomende markten Bass Holding maatschappijen en export Geconsolideerd 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Volume... 19,2 16,8 7,8 7,8 17,0 15,3 1,1 1,0 1,0 45,0 42,0 Nettoomzet... 1.670 1.599 834 976 673 681 85 73 76 3.250 3.417 EBITDA... 318 216 133 175 163 153 4 8 25 622 573 Bedrijfswinst... 145 66 80 116 72 58 (9) 5 13 302 244 Acquisities en verkopen van dochterondernemingen Interbrew heeft in april 2003 een 70% aandeel verworven in de brouwerijactiviteiten van de K.K. Groep, actief in de Yangtze delta in China. De financiële situatie, de resultaten uit bedrijfsuitoefening en de cash flows van de K.K. Groep werden niet opgenomen in deze tussentijdse staten, omdat de recentheid van de acquisitie dit onmogelijk maakt. Seizoenseffecten op de activiteiten Bierconsumptie is sterk onderhevig aan seizoensinvloeden, typisch resulterend in een hogere vraag tijdens de piekzomermaanden en een lagere winstgevendheid en omzet in het eerste semester van het jaar. Bovendien is december een topmaand in het Verenigd Koninkrijk en in Canada. Page 10 of 11
Ongewone gebeurtenissen Er zijn tijdens het eerste semester van 2003 geen belangrijke ongewone gebeurtenissen die een invloed hadden op activa, passiva, eigen vermogen, nettoresultaat of kasstroom. Gebeurtenissen na periodeeinde Volgende gebeurtenissen deden zich voor na 30 juni 2003: Begin juli heeft de Europese Commissie de verkoop van ons aandeel van 28,9% in Namibian Breweries goedgekeurd. Einde juli kocht Sun Interbrew een bijkomende deelneming van 41% in de Yantar brouwerij in Ukraïne, waardoor haar participatie in deze brouwerij verhoogde tot 97,5%. Op 1 augustus kocht Sun Interbrew 100% van Kombinat Napitkov, een brouwerij in Novochebaksark, republiek Chuvashia. De gekochte brouwerij heeft een capaciteit van één miljoen hectoliter. Op 5 september bereikte Interbrew een akkoord om een strategisch partnerschap aan te gaan met de Maleisische Lion Group voor hun bieractiviteiten in China. De hiervoor vermelde transacties werden niet opgenomen in de financiële staten per 30 juni 2003. Page 11 of 11