Brussel, 27 augustus 2010 Gereglementeerde informatie* Persbericht KWARTAALVERSLAG 30 JUNI 2010 Tessenderlo Group halfjaarresultaten 2010: stevige groei opbrengsten en REBIT De opbrengsten voor het tweede kwartaal (Q2) lagen 21,7 % hoger en de halfjaaropbrengsten (HY) groeiden met 12,7 %; De REBIT steeg tot 28,4 miljoen EUR in Q210 (Q209: -13,5 miljoen EUR) en kwam in HY10 uit op 32,6 miljoen EUR (HY09: -19,9 miljoen EUR); De winst over de verslagperiode bedroeg 27,6 miljoen EUR in Q210 (Q209: -101,4 miljoen EUR), en 22,5 miljoen EUR in HY10 (HY09: -107,6 miljoen EUR); De netto financiële schuld op 30 juni 2010 nam af tot 168,1 miljoen EUR 1, wat resulteerde in een schuldgraad van 19,0 %. Kerncijfers groep niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY09 % Δ 646,4 531,2 21,7% Opbrengsten 1 213,7 1 076,5 12,7% 56,9 14,2 300,7% REBITDA 89,4 33,9 163,7% 28,4-13,5 - REBIT 32,6-19,9-27,6-101,4-104,0 62,6 66,1% Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 22,5-107,6-86,9 89,4-2,8% - - - Netto financiële schuld 168,1 1 368,4 - Voortbouwend op het eerste kwartaal, waarin de eerste tekenen van herstel zichtbaar waren, bevestigden de resultaten van het tweede kwartaal de verbeterde prestaties van de groep. De opbrengsten stegen in Q210 met meer dan 21 % tot 646,4 miljoen EUR en met bijna 13 % in HY10 tot 1,2 miljard EUR. Alle segmenten laten hogere opbrengsten optekenen dan vorig jaar, zowel in het kwartaal als op halfjaarbasis. De REBIT van Q210 en HY10 bedraagt respectievelijk 28,4 miljoen EUR en 32,6 miljoen EUR, in vergelijking met een negatieve REBIT verleden jaar. Dit is toe te schrijven aan een heropleving van de bedrijfsactiviteit en de besparingen op vaste kosten sinds begin 2009. Deze algemene verbetering van de bedrijfsprestaties ligt in lijn met de verwachtingen, zoals aangekondigd in het begin van het jaar, waarbij zich in 2010 een gedeeltelijk herstel aftekent van de bijzonder zwakke resultaten van 2009. Op 20 juli kondigde Tessenderlo Group aan dat het met de Europese Commissie een schikking heeft getroffen in verband met kartelafspraken in de veevoedersector een aantal jaar geleden. Het bedrag van de schikking beliep 83,8 miljoen EUR. De voorziening hiervoor bedroeg 97,0 miljoen EUR eind december 2009 en bijgevolg kwamen de niet-recurrente inkomsten uit op 12,7 miljoen EUR. Dankzij de hierboven aangehaalde verbetering van de bedrijfsprestaties, boekte Tessenderlo Group voor het eerst sinds Q308 winst, zowel op kwartaalbasis als voor de eerste helft van 2010 (HY10: 22,5 miljoen EUR). De financiële situatie van Tessenderlo Group blijft goed onder controle. Door de permanente aandacht voor het beheer van de geldmiddelen, het bedrijfskapitaal en de investeringen beliep de netto financiële schuld 168,1 miljoen EUR 1. *De opgenomen informatie omvat de gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. 1 met inbegrip van de impact van 148,6 miljoen EUR non recourse factoring. 1
Prestaties van de groep Noot voor de lezer: Alle kwartaalinformatie opgenomen in dit persbericht werd niet geauditeerd; Totalen kunnen afwijken door afronding; Het bedrijfssegment Gelatine en Producten van natuurlijke oorsprong wordt vanaf heden Gelatine en Akiolis genoemd; REBITDA: bedrijfsresultaat voor niet-recurrente bestanddelen, interestlasten en winstbelastingen, plus afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen; REBIT: bedrijfsresultaat voor niet-recurrente bestanddelen, interestlasten en winstbelastingen; Andere activiteiten: Farmaceutische tussenproducten, Organische chloorderivaten en Compounds. Kerncijfers groep niet-geauditeerd Q210 Q209 Miljoen EUR HY10 HY09 646,4 531,2 Opbrengsten 1 213,7 1 076,5 56,9 14,2 REBITDA 89,4 33,9 28,4-13,5 REBIT 32,6-19,9 13,0-83,0 Niet-recurrente bestanddelen 14,9-82,1 41,4-96,5 EBIT 47,5-102,0 27,6-101,4 0,96-3,55 0,96-3,55 Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode Gewone winst (+) / verlies (-) per aandeel (EUR) Verwaterde winst (+) / verlies (-) per aandeel (EUR) 22,5-107,6 0,78-3,77 0,78-3,77 Bedrijfssegmenten kerncijfers: Opbrengsten niet-geauditeerd Q210 Q209 Miljoen EUR HY10 HY09 646,4 531,2 Tessenderlo Group 1 213,7 1 076,5 109,7 54,7 Minerale chemie 198,7 141,2 120,1 103,3 Pvc/Chloor-alkali 238,3 229,0 102,8 85,5 Gelatine en Akiolis 198,1 173,9 74,1 71,8 Tessenderlo Kerley 128,6 110,8 154,8 145,7 Kunststof leidingsystemen en Profielen 281,7 274,4 85,0 70,1 Andere activiteiten 168,3 147,2 - - Niet toegewezen - - 2
Bedrijfssegmenten kerncijfers: Rebitda niet-geauditeerd Q210 Q209 Miljoen EUR HY10 HY09 56,9 14,2 Tessenderlo Group 89,4 33,9 7,7-26,5 Minerale chemie 7,5-33,4 2,0-1,1 Pvc/Chloor-alkali 7,1 6,4 14,5 14,3 Gelatine en Akiolis 29,7 32,1 16,7 19,8 Tessenderlo Kerley 28,3 25,7 16,9 17,4 Kunststof leidingsystemen en Profielen 24,7 23,5 3,6-1,7 Andere activiteiten 1,8-5,2-4,7-8,0 Niet toegewezen -9,8-15,3 1. Opbrengsten In het tweede kwartaal van 2010 bedroegen de groepsopbrengsten 646,4 miljoen EUR, een stijging met 21,7 % tegenover dezelfde periode vorig jaar, waarbij alle segmenten vooruitgang boekten. Van die groei is 17,0 miljoen EUR toe te schrijven aan de acquisitie van Linuron door Tessenderlo Kerley, en van FISO door Akiolis, beide in juni 2009. De grootste bijdrage aan de groei leverde de Minerale Chemie, waarvan de opbrengsten 100,4 % hoger lagen dan het bijzonder lage peil van Q209. Pvc/Chloor-alkali, Gelatine en Akiolis, en de Andere activiteiten lieten op jaarbasis stuk voor stuk een tweecijferige groei optekenen van respectievelijk 16,3 %, 20,2 % en 21,3 %. Kunststof leidingsystemen en Profielen steeg met 6,2 % en Tessenderlo Kerley deed het 3,2 % beter dan een jaar geleden. De groepsopbrengsten in de eerste helft van het jaar lagen 12,7 % hoger dan een jaar eerder en bedroegen in totaal 1,2 miljard EUR, waarvan de grootste stijging plaatsvond in Q2. De toename in de verkoop door de acquisitie van Linuron en FISO beliep 32,4 miljoen EUR. Net als in het tweede kwartaal was er een breed draagvlak voor de stijging in de opbrengsten en kenden alle bedrijfssegmenten een groei in HY10. Sterkste groeier was de Minerale chemie, waar een forse heropleving van de volumes bijdroegen tot een opbrengststijging van 40,7 %. Tessenderlo Kerley boekte in het eerste halfjaar een ongeziene groei met 16,1 %, Gelatine en Akiolis gingen 13,9 % hoger en de Andere activiteiten stegen met 14,3 %. Door de hogere opbrengsten in het tweede kwartaal liet Pvc/Chloor-alkali voor de eerste helft van het jaar een stijging met 4,1 % noteren. Net zo voor Kunststof leidingsystemen en Profielen, dat ondanks de erg trage start in het begin van het jaar 2,7 % hoger noteerde. 2. REBITDA De REBITDA verviervoudigde bijna in Q210 tot 56,9 miljoen EUR. De toevoegingen van Linuron en FISO waren in het tweede kwartaal goed voor een bijdrage van 5,3 miljoen EUR. De Minerale chemie, goed voor meer dan 80 % van die stijging, boog het significante verlies van vorig jaar - inclusief de waardeverminderingen van de voorraad voor 15,3 miljoen EUR- om tot een positieve REBITDA. Ook de Andere activiteiten en Pvc/Chloor-alkali evolueerden van een verlies vorig jaar naar winst op REBITDA-niveau. Hoewel beide segmenten nog altijd met moeilijke marktomstandigheden kampen, leverden ze de op een na grootste bijdrage. Daarnaast werden er kosten bespaard in de Niet toegewezen activiteiten. De REBITDA van Tessenderlo Kerley ging omlaag omdat de grootste stijging van het halfjaar plaatsvond in het recordkwartaal Q110. Bij Gelatine en Akiolis lag de REBITDA licht hoger, terwijl de REBITDA van Kunststof leidingsystemen en Profielen net onder het niveau van vorig jaar bleef door een zekere druk op de marges, die deels gecompenseerd werd door de lagere vaste kostenbasis. 3
In de eerste zes maanden steeg de REBITDA tot 89,4 miljoen EUR, een gevoelige stijging vergeleken met de zwakke resultaten in de eerste helft van vorig jaar. De REBITDA in HY10 ondervond een positieve impact van 9,5 miljoen EUR door de opname van Linuron en FISO. Nagenoeg alle activiteiten leverden een positieve bijdrage aan dit resultaat, met een beduidende stijging van de REBITDA in de Minerale chemie - vooral in het tweede kwartaal - als de voornaamste drijvende kracht van de betere groepsprestaties. Het bedrijfssegment Andere activiteiten leverde de tweede grootste bijdrage en liet terug een positieve REBITDA noteren. Ook de kostenbesparingen in de Niet toegewezen activiteiten droegen bij tot de winstgevendheid van de groep. Tessenderlo Kerley, Kunststof leidingsystemen en Profielen, en Pvc/Chloor-alkali tekenden stuk voor stuk een stijging van de REBITDA op, Gelatine en Akiolis bleven net onder het recordniveau van HY09. 3. Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg 104,0 miljoen EUR in het tweede kwartaal van 2010 en 86,9 miljoen EUR in HY10, tegenover 62,6 miljoen EUR in Q209 en 89,4 miljoen EUR in HY09. De kasstromen bleven voordeel halen uit het strikte beheer van het bedrijfskapitaal en de voortdurende uitvoering van het non recourse factoring programma. 4. Netto financiële schuld Eind juni 2010 bedroeg de netto financiële schuld 168,1 miljoen EUR, tegenover 209,0 miljoen EUR eind december 2009 en 368,4 miljoen EUR eind juni 2009. De daling ten opzichte van december 2009 is toe te schrijven aan de positieve impact van de kasstromen uit bedrijfsactiviteiten en het permanente strenge toezicht op de investeringsactiviteiten. De daaruit voortvloeiende schuldgraad eind juni 2010 beliep 19,0 % (30,6 % zonder non recourse factoring), tegenover 22,9 % eind december 2009 (32,0 % zonder non recourse factoring). Eind juni 2010 kwam de ratio netto financiële schuld/rebitda over de laatste twaalf maanden uit op 1,4 tegenover 3,3 eind december 2009. In 2009 werd in juni een dividend uitgekeerd van 37,0 miljoen EUR met een impact op de netto financiële schuld eind juni. De uitkering gebeurde dit jaar in de maand juli, wat een weerslag zal hebben op de netto financiële schuld van de groep eind september. Dat het tijdstip verschilt, heeft te maken met de succesvolle invoering van een keuzedividend, waarbij 61 % van de coupons werd aangeboden voor nieuwe aandelen. Dat resulteerde in de betaling van 20,2 miljoen EUR, een besparing in de geldmiddelen van 16,9 miljoen EUR, en de uitgifte van 844 258 nieuwe gewone aandelen. 4
Prestaties per segment Minerale chemie niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY09 % Δ 109,7 54,7 100,4% Opbrengsten 198,7 141,2 40,7% 7,7-26,5 - REBITDA 7,5-33,4-6,4-28,1 - REBIT 4,3-36,8 - De opbrengsten van de Minerale chemie kwamen in het tweede kwartaal van 2010 uit op 109,7 miljoen EUR, een toename met 100,4 % tegenover het uitzonderlijk lage peil in Q209. De volumes kaliumsulfaatmeststoffen bleven gevoelig stijgen, tot 70-75% van een gewoon jaar, en bevestigden zo het herstel dat zich sinds het begin van het jaar aftekent. Net als in het eerste kwartaal van 2010 waren de hogere opbrengsten uitsluitend te danken aan de volumegroei, die de forse daling van de gemiddelde verkoopprijzen tegenover de hoge gemiddelde prijzen in 2009 ruimschoots compenseerde. Het grotere aandeel van gespecialiseerde meststoffen zoals SoluPotasse in het totale volume kwam de marges ten goede. Door de hogere kostprijs van de aangehouden voorraden volgend op de ongekende daling van de vraag in 2009, staan de brutomarges nog onder druk. Door de stijgende volumes zal dat niet langer het geval zijn in de tweede helft van 2010. Globaal genomen compenseren de veel hogere volumes ruimschoots de lagere brutomarges, met een hogere brutowinst als resultaat. Ook bij de veevoederfosfaten zette de trend van de stijgende activiteit sinds Q409 zich door en lagen de volumes hoger. De prijzen lieten het dieptepunt van eind 2009 achter zich en stegen gestaag, al bleef het gemiddelde voor Q210 nog onder dat van Q209. Ondanks de lagere verkoopprijzen kwamen de opbrengsten van de veevoederfosfaten, dankzij de volumegroei, toch net iets hoger uit. De brutomarges gingen ook in stijgende lijn ondanks lagere verkoopprijzen. Dit was te danken aan een verbetering van de kostprijs van verkochte goederen, als gevolg van een hogere rendabiliteit door het gebruik van fosfaaterts (een voordeel resulterend uit hogere SOP-volumes). Samen met de volumegroei leidde dat tot een hogere brutowinst. In de Minerale chemie resulteerden de hogere brutowinsten in beide activiteiten voor het eerst sinds 2008 opnieuw in een positieve REBITDA en REBIT, voornamelijk dankzij een uitzonderlijk sterke volumegroei in sulfaten. De activiteit houdt haar overheadkosten ook goed onder controle en plukt de vruchten van de kostenbesparende maatregelen die in 2009 werden genomen. In de eerste zes maanden van 2010 stegen de opbrengsten van de Minerale chemie met 40,7 % tot 198,7 miljoen EUR, wat hoofdzakelijk te verklaren is door de stevige groei in het tweede kwartaal tegenover het extreem lage peil in Q209. Vooral het herstel van de volumes in zowel fosfaten als sulfaten na de forse terugval in 2009, zorgde voor opbrengstgroei in de eerste helft van het jaar, deels geneutraliseerd door de veel lagere gemiddelde prijzen in beide activiteiten. De REBITDA van dit segment verbeterde door de hogere brutowinsten, voornamelijk op basis van het herstel van de volumes en door de lagere overheadkosten. Pvc/Chloor-alkali niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY09 % Δ 120,1 103,3 16,3% Opbrengsten 238,3 229,0 4,1% 2,0-1,1 - REBITDA 7,1 6,4 10,9% -5,4-6,8 - REBIT -7,2-5,7 - De volumes in Pvc en Chloor-alkali deden het een stuk beter dan afgelopen jaar en liggen ietwat hoger dan in het eerste kwartaal. De opbrengsten van Pvc/Chloor-alkali in het tweede kwartaal bedroegen 120,1 miljoen EUR, 16,3 % meer dan in Q209 en vergelijkbaar met het eerste kwartaal van 2010. De pvc-prijzen gingen tijdens het kwartaal de hoogte in, vooral door de hogere kosten voor grondstoffen. 5
De gemiddelde pvc-verkoopprijs voor het tweede kwartaal lag hoger dan de uiterst lage prijzen in Q209 en net iets hoger dan in Q110. Daardoor waren de opbrengsten in Q210 hoger dan vorig jaar en de eerste drie maanden van dit jaar. De brutowinst bleef grosso modo stabiel ten opzichte van het tweede kwartaal vorig jaar en Q110. De verkoopprijzen in Chloor-alkali handhaafden zich op een teleurstellend laag niveau. Er zat geen verandering in vergeleken met Q110 en ze vielen een heel stuk lager uit dan in het tweede kwartaal van vorig jaar. De lagere opbrengsten voor de Chlooralkaliproducten, in vergelijking met een jaar eerder, waren het gevolg van de veel lagere prijzen waarvan de impact niet kon gecompenseerd worden door de hogere verkoopvolumes. Net als in pvc waren de brutowinsten in Chloor-alkali voor Q210 vergelijkbaar met die van Q209 en het vorige kwartaal. De REBITDA van het segment Pvc/Chloor-alkali evolueerde van een verlies vorig jaar naar een lichte winst dit jaar. Dat is vooral te danken aan de kostenbesparende maatregelen in 2009 en de permanente monitoring van de kosten. De opbrengsten van Pvc/Chloor-alkali in de eerste helft van 2010 beliepen 238,3 miljoen EUR. Dit is 4,1 % meer dan in HY09, dankzij hogere opbrengsten in het tweede kwartaal. De toename van de opbrengsten in pvc is toe te schrijven aan de grotere volumes en hogere prijzen. In Chloor-alkali verloren de opbrengsten terrein doordat de grotere volumes voor de belangrijkste producten de lagere prijzen niet konden compenseren. De REBITDA kwam net iets hoger uit dan vorig jaar, vooral door te besparen op overheadkosten. Gelatine en Akiolis niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY09 % Δ 102,8 85,5 20,2% Opbrengsten 198,1 173,9 13,9% 14,5 14,3 1,4% REBITDA 29,7 32,1-7,5% 7,1 9,6-26,0% REBIT 14,8 22,1-33,0% Gelatine en Akiolis presteerden sterk in het tweede kwartaal. De opbrengsten stegen tot 102,8 miljoen EUR, wat 20,2 % meer is dan vorig jaar, en de REBITDA liet een lichte groei zien. De belangrijkste reden voor de hogere opbrengsten is de volledige consolidatie van de FISO-activiteit (acquisitie in juni 2009). De onderliggende volumes bleven stabiel of groeiden in de verschillende eindmarkten en regio s, de prijzen vertoonden meer ups en downs. De REBITDA boekte lichtjes terreinwinst dankzij de opname van FISO. Op een like-for-like basis bleef de REBITDA echter net onder het niveau van vorig jaar, wat grotendeels toe te schrijven is aan de bijzonder moeilijke vergelijkingsbasis met vorig jaar. In de eerste zes maanden stegen de opbrengsten in Gelatine en Akiolis met 13,9 % tot 198,1 miljoen EUR en was er groei in beide kwartalen. Voor de periode was de opname van FISO het belangrijkste element. De REBITDA hield stevig stand met 29,7 miljoen EUR, maar bleef onder het recordniveau van HY09. Tessenderlo Kerley niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY 2009 % Δ 74,1 71,8 3,2% Opbrengsten 128,6 110,8 16,1% 16,7 19,8-15,7% REBITDA 28,3 25,7 10,1% 14,5 18,6-22,0% REBIT 24,0 22,9 4,8% In het tweede kwartaal van 2010 steeg de opbrengst van Tessenderlo Kerley met 3,2 % tot 74,1 miljoen EUR, wat in de eerste plaats toe te schrijven is aan de opname van Linuron vanaf juni 2009. De volumes van vloeibare zwavelhoudende meststoffen bleven hoog in het tweede kwartaal en kwamen op nagenoeg hetzelfde niveau uit als in Q209, na een erg sterk eerste kwartaal. De meststofprijzen lagen onder die van vorig jaar, maar zitten sinds maart 2010 wel in de lift doordat 6
zwavel in het tweede kwartaal duurder werd. Ook voor de gewasbeschermingsproducten van NovaSource stegen de opbrengsten als gevolg van de betere verkoop bij Linuron. De REBITDA van Tessenderlo Kerley bleef in het tweede kwartaal van 2010 onder het erg hoge niveau van vorig jaar. Op halfjaarbasis steeg de opbrengst van Tessenderlo Kerley met 16,1 % tot 128,6 miljoen EUR en met de grootste stijging in het eerste kwartaal. De groei vond een breed draagvlak in zowel meststoffen als gewasbeschermingsproducten, en kreeg een extra impuls door de toevoeging van Linuron aan de productlijn. De REBITDA steeg fors dankzij de stevige volumegroei. Kunststof leidingsystemen en Profielen niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY09 % Δ 154,8 145,7 6,2% Opbrengsten 281,7 274,4 2,7% 16,9 17,4-2,9% REBITDA 24,7 23,5 5,1% 10,0 9,8 2,0% REBIT 10,8 8,9 21,3% De opbrengsten van het bedrijfssegment Kunststof leidingsystemen en Profielen in Q210 stegen met 6,2 % tot 154,8 miljoen EUR, waarbij de stijging vooral te danken is aan de Profielen. Kunststof leidingsystemen presteerde nauwelijks beter dan vorig jaar. De aantrekkende vraag gaf een gemengd beeld: minder activiteit en opbrengsten in de Benelux gecompenseerd door hogere opbrengsten in voornamelijk Frankrijk en Groot-Brittannië. De Profielen deden het dan weer beter dan vorig jaar. Daar nam Groot-Brittannië het voortouw door een aanhoudende toename van het aantal distributievestigingen en een hogere verkoop in het Roofline -marktsegment, vooral dankzij een acquisitie in oktober vorig jaar. In de VS steeg de verkoop deels door de aanhoudend sterke vraag in de renovatiesector en door de succesvolle lancering van nieuwe producten door het management. De REBITDA lag met 16,9 miljoen EUR 2,9 % lager dan vorig jaar. Dat valt vooral te verklaren door de druk op de marges vanwege stijgende grondstofkosten, maar wordt gecompenseerd door de kostenbesparingen sinds 2009. Op halfjaarbasis maakt de toename van de opbrengsten van Kunststof leidingsystemen en Profielen in het tweede kwartaal het lichte verlies van Q110 meer dan goed. Het segment groeit op jaarbasis met 2,7 % tot 281,7 miljoen EUR. De belangrijkste elementen waren de hogere verkoop bij Profielen in Groot-Brittannië en de VS, en de lagere opbrengsten in Kunststof leidingsystemen in de Benelux onder invloed van de strenge winter in januari en februari. De REBITDA van het segment steeg tot 24,7 miljoen EUR in de eerste zes maanden, een toename met 5,1 %, doordat de duurdere grondstoffenprijzen ruimschoots werden gecompenseerd door de structurele afbouw van de vaste kosten in de loop van 2009. Daardoor zakten de kosten sinds eind vorig jaar met meer dan 6 miljoen EUR. Andere activiteiten niet-geauditeerd Q210 Q209 % Δ Miljoen EUR HY10 HY09 % Δ 85,0 70,1 21,3% Opbrengsten 168,3 147,2 14,3% 3,6-1,7 - REBITDA 1,8-5,2-0,7-5,2 - REBIT -3,8-12,7 - De Andere activiteiten, namelijk Organische chloorderivaten, Farmaceutische tussenproducten en Compounds, lieten voor het tweede kwartaal een opbrengstgroei met 21,3 % optekenen tot 85,0 miljoen EUR. Zowel de Organische chloorderivaten als de Compounds zagen hun opbrengsten fors stijgen, deze van de Farmaceutische tussenproducten gingen achteruit ten opzichte van vorig jaar. De REBITDA van het segment is terug positief waarbij elke business bijdraagt tot een hogere winstgevendheid. In de eerste zes maanden stegen de opbrengsten van Andere activiteiten met 14,3 % tot 168,3 miljoen EUR. De stijging van de opbrengsten is het resultaat van een aanzienlijke toename voor 7
Organische chloorderivaten en Compounds, hoewel de opbrengsten van de Farmaceutische tussenproducten lager uitvielen. De winstgevendheid verbeterde in elk bedrijfssegment in vergelijking met de zwakke resultaten vorig jaar. Het belangrijkste element daarbij was het terugschroeven van de vaste kosten in Compounds door de sluiting van een Franse vestiging medio 2009. 8
Financiële informatie 1. Niet-recurrente bestanddelen Naar aanleiding van het onderzoek naar kartelvorming in de sector van de veevoeding heeft de Europese Commissie Tessenderlo Group een boete opgelegd van 83,8 miljoen EUR. De aangelegde voorziening bedroeg 97,0 miljoen EUR in december 2009. Na aftrek van te verwachten overblijvende juridische kosten en honoraria, werd een niet-recurrente winst van 12,7 miljoen EUR geboekt. De voor het tweede kwartaal opgenomen herstructureringskosten houden voornamelijk verband met de verdere optimalisatie van de bedrijfsvoering in het bedrijfssegment Kunststof leidingsystemen en Profielen en Niet toegewezen activiteiten. Niet-recurrente bestanddelen Miljoen EUR Q210 Q209 Opbrengsten uit verkopen 0,8 - Herstructurering -1,1-20,5 Bijzondere waardeverminderingen - -3,7 Voorzieningen 13,3-60,0 Overige opbrengsten en kosten - 1,2 Totaal 13,0-83,0 2. Netto financieringskosten De netto financieringskosten zijn gestegen van -2,3 miljoen EUR in Q209 naar -7,0 miljoen EUR in Q210. De hogere netto kosten zijn hoofdzakelijk te wijten aan de impact van de nieuwe gesyndiceerde lening die eind februari 2010 werd aangegaan en aan de kosten verbonden met het non recourse factoring programma, die ruimschoots de invloed van de lagere financiële schuld compenseerde. 3. Belastingen op het resultaat De belastingen op het resultaat bedroegen in Q210 7,9 miljoen EUR tegenover 2,5 miljoen EUR een jaar eerder. Ze zijn hoofdzakelijk verschuldigd op de gerealiseerde winsten in de VS en in Frankrijk. Er werden geen uitgestelde belastingvorderingen opgenomen voor de verliezen in Q210 voor verschillende entiteiten van de groep. 4. Winst / verlies over de verslagperiode De winst in het tweede kwartaal bedroeg 27,6 miljoen EUR tegenover -101,4 miljoen EUR in Q209. In de eerste zes maanden van 2010 beliep de winst van de groep 22,5 miljoen EUR tegenover een verlies van -107,6 miljoen EUR vorig jaar. De positieve resultaten in het tweede kwartaal en het eerste halfjaar zijn voornamelijk te danken aan de terugkeer naar een positieve REBIT in beide periodes en aan de niet-recurrente inkomsten van 13,0 miljoen EUR in Q210. Deze niet-recurrente inkomsten vloeien voornamelijk voort uit het verschil (12,7 miljoen EUR) tussen de voorziening aangelegd in het kader van het onderzoek door de Europese Commissie naar kartelvorming in verband met veevoederfosfaten en het bedrag van de schikking zoals aangekondigd in juli 2010. 5. Investeringen De investeringen in het tweede kwartaal bedroegen 28,4 miljoen EUR en 42,7 miljoen EUR tijdens de eerste jaarhelft. 9
6. Balans Voor deze informatie verwijzen we naar ons halfjaarverslag op www.tessenderlogroup.com/investors. Vooruitzichten Na de verbetering van de prestaties zoals vastgesteld in het eerste semester, zou deze trend, in vergelijking met de erg slechte resultaten van 2009, moeten aanhouden in het tweede semester. Nochtans vertonen de aan de bouwsector gerelateerde activiteiten een gemengd beeld in termen van verkoop en marges, terwijl Tessenderlo Kerley, Gelatine en Akiolis hun goede prestaties zouden moeten voortzetten. Tot slot moet er aan herinnerd worden dat de prestaties van de groep traditioneel beter zijn in de eerste jaarhelft. 10
Niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten op 30 juni 2010 (beperkt nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d entreprises enkel op de halfjaarcijfers) Verkorte geconsolideerde tussentijdse winst- en verliesrekening niet-geauditeerd - IFRS Miljoen EUR 30.06.2010 30.06.2009 Q2 2010 Q2 2009 Opbrengsten 1 213,7 1 076,5 646,4 531,2 Kostprijs verkopen -1 004,5-918,3-525,8-451,6 Brutowinst 209,2 158,2 120,6 79,6 Distributiekosten -69,2-56,8-35,5-26,4 Verkoop- en marketingkosten -32,4-30,7-16,3-16,0 Administratieve kosten -71,3-77,5-36,3-39,5 Overige bedrijfsopbrengsten en -kosten -3,7-13,1-4,1-11,2 Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente bestanddelen (REBIT) 32,6-19,9 28,4-13,5 Opbrengsten uit verkopen 2,9-0,8 - Herstructurering -1,3-21,3-1,1-20,5 Bijzondere waardeverminderingen - -3,7 - -3,7 Voorzieningen 13,3-60,0 13,3-60,0 Overige opbrengsten en kosten - 2,9-1,2 Bedrijfswinst (+) / verlies (-) (EBIT) 47,5-102,0 41,4-96,5 Financieringskosten -30,4-10,2-21,9-4,4 Financieringsopbrengsten 18,7 4,7 14,9 2,1 Financieringskosten - netto -11,7-5,5-7,0-2,3 Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting 1,8 0,4 1,1-0,1 Resultaat vóór belastingen 37,6-107,1 35,5-98,9 Belastingen op het resultaat -15,1-0,5-7,9-2,5 Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode 22,5-107,6 27,6-101,4 Toerekenbaar aan: - Aandeelhouders van de groep 22,4-107,7 27,5-101,5 - Minderheidsbelang 0,1 0,1 0,1 0,1 Gewone winst per aandeel (EUR) 0,78-3,77 Verwaterde winst per aandeel (EUR) 0,78-3,77 11
Verkort geconsolideerd tussentijds overzicht van de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten - niet-geauditeerd IFRS Miljoen EUR 30.06.2010 30.06.2009 Q2 2010 Q2 2009 Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode 22,5-107,6 27,6-101,4 Omrekeningsverschillen 30,9 1,1 18,5-6,5 Afgeleide financiële instrumenten -8,0-1,3-4,5 2,0 Herwaarderingsreserves - 5,0-5,0 Winstbelasting op niet-gerealiseerde resultaten Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode, na winstbelasting Totaal gerealiseerde en nietgerealiseerde winsten (+) en verliezen (-) over de verslagperiode 2,7-1,2 1,5-2,3 25,6 3,6 15,5-1,8 48,1-104,0 43,1-103,2 Toerekenbaar aan: - Aandeelhouders van de groep 48,0-104,1 43,0-103,3 - Minderheidsbelang 0,1 0,1 0,1 0,1 Totaal gerealiseerde en nietgerealiseerde winsten (+) en verliezen (-) over de verslagperiode 48,1-104,0 43,1-103,2 12
Verkorte geconsolideerde tussentijdse balans niet-geauditeerd IFRS Miljoen EUR 30.06.2010 31.12.2009 ACTIVA Totaal vaste activa 906,7 884,0 Materiële vaste activa 705,8 694,7 Goodwill 57,6 53,6 Immateriële activa 69,2 67,4 Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 25,7 21,3 Overige beleggingen 8,0 6,5 Uitgestelde belastingvorderingen 16,8 17,8 Handels- en overige vorderingen 23,6 22,7 Totaal vlottende activa 819,4 692,3 Voorraden 320,6 361,1 Handels- en overige vorderingen 349,8 286,8 Afgeleide financiële instrumenten 0,4 0,1 Geldmiddelen en kasequivalenten 148,6 44,3 Vaste activa aangehouden voor verkoop 0,4 0,3 Totaal activa 1 726,5 1 576,6 EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN Totaal eigen vermogen 719,8 707,5 Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de groep 717,0 705,2 Geplaatst kapitaal 139,0 139,0 Uitgiftepremies 43,9 43,9 Reserves 399,6 373,1 Overgedragen winst 134,5 149,2 Minderheidsbelang 2,8 2,3 Totaal schulden 1 006,7 869,1 Totaal schulden op meer dan één jaar 447,4 250,9 Financiële schulden 234,3 11,6 Personeelsbeloningen 39,2 39,7 Voorzieningen 62,0 167,5 Handels- en overige schulden 58,4 0,2 Afgeleide financiële instrumenten 16,1 - Uitgestelde belastingschulden 37,4 31,9 Totaal schulden op ten hoogste één jaar 559,3 618,2 Financiële schulden 82,4 241,7 Handels- en overige schulden 465,5 363,1 Afgeleide financiële instrumenten 0,1 0,4 Te betalen belastingen 4,7 0,7 Voorzieningen 6,6 12,3 Totaal eigen vermogen en schulden 1 726,5 1 576,6 13
Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Overige reserves Omrekeningsverschillen Herwaarderingsreserves Indekkingsreserves Overgedragen winst Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de groep Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Geconsolideerde tussentijds overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen niet-geauditeerd IFRS Miljoen EUR Saldo op 1 januari 2009 138,0 43,3 340,2-26,8 - - 405,3 900,0 2,0 902,0 Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode - - - - - - -107,7-107,7 0,1-107,6 Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode - Omrekeningsverschillen - - - 1,1 - - - 1,1 0,1 1,2 - Afgeleide financiële instrumenten, na winstbelasting - - - - - -0,8 - -0,8 - -0,8 - Herwaarderingsreserves, na winstbelasting - - - - 3,3 - - 3,3-3,3 Totaal van de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten over de - - - 1,1 3,3-0,8-107,7-104,1 0,2-103,9 verslagperiode, na winstbelasting Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen - Uitgekeerde dividenden - - - - - - -37,0-37,0 - -37,0 - Opties en kapitaalverhoging - - 0,4 - - - - 0,4-0,4 Totaal van de bijdragen door en uitkeringen aan aandeelhouders - - 0,4 - - - -37,0-36,6 - -36,6 Saldo op 30 juni 2009 138,0 43,3 340,6-25,7 3,3-0,8 260,6 759,3 2,2 761,5 14
Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Overige reserves Omrekeningsverschillen Herwaarderingsreserves Indekkingsreserves Overgedragen winst Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van de groep Minderheidsbelang Totaal eigen vermogen Miljoen EUR Saldo op 1 januari 2010 139,0 43,9 394,0-30,0 10,7-1,6 149,2 705,2 2,3 707,5 Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode - - - - - - 22,4 22,4 0,1 22,5 Niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode - Omrekeningsverschillen - - - 30,9 - - - 30,9 0,4 31,3 - Afgeleide financiële instrumenten, na winstbelasting - - - - - -5,3 - -5,3 - -5,3 Totaal van de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten over de - - - 30,9 - -5,3 22,4 48,0 0,5 48,5 verslagperiode, na winstbelasting Transacties met aandeelhouders, rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen - Uitgekeerde dividenden - - - - - - -37,1-37,1 - -37,1 - Opties en kapitaalverhoging - - 0,9 - - - - 0,9-0,9 Totaal van de bijdragen door en uitkeringen aan aandeelhouders - - 0,9 - - - -37,1-36,2 - -36,2 Saldo op 30 juni 2010 139,0 43,9 394,9 0,9 10,7-6,9 134,5 717,0 2,8 719,8 15
Verkort geconsolideerd tussentijds kasstroomoverzicht niet-geauditeerd IFRS Miljoen EUR 30.06.2010 30.06.2009 BEDRIJFSACTIVITEITEN Winst (+) / verlies (-) over de verslagperiode 225-107,6 Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen 56,4 56,6 Wijzigingen in voorzieningen -22,0 80,8 Financieringskosten 30,4 10,2 Financieringsopbrengsten -18,7-4,7 Verlies / (winst) van de verkoop van vaste activa -3,1-0,1 Aandeel in het resultaat van deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode, na winstbelasting -1,8-0,4 Belastingen op het resultaat 15,1 0,5 Niet-kasbewegingen -2,2-5,5 Wijzigingen in voorraden 53,8 64,5 Wijzigingen in handels- en overige vorderingen -53,7 56,1 Wijzigingen in handels- en overige schulden 22,7-54,4 Cash uit bedrijfsactiviteiten 99,4 96,0 Betaalde interesten -3,4-6,0 Ontvangen interesten 0,4 1,0 Overige financieringsopbrengsten (-kosten) -3,8-0,8 (Betaalde) / ontvangen belastingen op het resultaat -6,7-4,3 Ontvangen dividenden van ondernemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 1,0 3,5 Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 86,9 89,4 INVESTERINGSACTIVITEITEN Aanschaffing van materiële vaste activa -42,7-52,2 Aanschaffing van immateriële activa -1,5-1,4 Aanschaffing van deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode Aanschaffing van overige activiteiten, na aftrek van verworven geldmiddelen -5,2 - - -57,8 Aanschaffing van beleggingen -1,6-0,1 Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa 4,9 0,4 Kasstromen uit financieringsactiviteiten -46,1-111,1 FINANCIERINGSACTIVITEITEN Verhoging / (terugbetaling) van de financiële schulden 68,7 74,6 Betaalde transactiekosten verbonden aan financiële schulden -8,3 - (Verhoging) / terugbetaling van de vorderingen op lange termijn -0,2-1,5 Dividenden uitbetaald aan aandeelhouders - -37,0 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 60,2 36,1 Netto toename/(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten 101,0 14,4 Omrekeningsverschillen 3,3-0,3 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van het boekjaar 44,3 53,5 Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van deze periode 148,6 67,6 16
Toelichting bij de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten 1. Opstellingsbasis Deze niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële staten over de periode van zes maanden die eindigde op 30 juni 2010 zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS). 2. Voornaamste boekhoudprincipes De boekhoudprincipes die toegepast worden door de groep in de huidige verkorte geconsolideerde financiële staten zijn consistent met deze voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2009. 3. Informatie per segment Zie bijlagen 1 en 2. 4. Bedrijfscombinaties Acquisities en desinvesteringen dochterondernemingen en activiteiten Niet van toepassing in Q210. 5. Gebeurtenissen na balansdatum De Europese Commissie is tot een besluit gekomen omtrent het onderzoek gevoerd door de Europese Commissie naar kartelvorming binnen de sector van de veevoederfosfaten. Dit onderzoek werd opgestart in 2004 en werd met een beslissing van de Europese Commissie afgerond op 20 juli 2010. Deze beslissing werd, in overeenstemming met IAS 10, als een aan te passen gebeurtenis na balansdatum behandeld. 17
Financiële kalender Resultaten 3e kwartaal 2010 5 november 2010 Tessenderlo Group is een internationale chemiegroep met meer dan 100 vestigingen in 20 landen. Er werken meer dan 8.000 mensen voor de groep. De groep is Europees marktleider en wereldleider voor de meeste van haar producten, met een geconsolideerde omzet van 2,1 miljard EUR in 2009. Tessenderlo Chemie NV is genoteerd op Eurolist van Euronext Brussel (TESB) en maakt deel uit van Next 150 en Bel Mid. Financiële nieuwsbronnen: Bloomberg: TESB BB Reuters: TesBt.BR Datastream: B:Tes Mediarelaties Investeerdersrelaties Mevr. Geert DUSAR Dhr. Philip LUDWIG Manager Corporate Communication Head of Investor Relations +32 (0) 474 99 38 19 +32 2 639 16 58 Website: www.tessenderlogroup.com Dit persbericht en het halfjaarlijks verslag 2010 zijn beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de website www.tessenderlogroup.com in de rubriek News & Media'. 18
BIJLAGE 1 INFORMATIE PER SEGMENT VOOR HET TWEEDE KWARTAAL Miljoen EUR Q210 Q209 Tessenderlo Group Opbrengsten 646,4 531,2 REBITDA 56,9 14,2 REBIT 28,4-13,5 Minerale chemie Opbrengsten 109,7 54,7 REBITDA 7,7-26,5 REBIT 6,4-28,1 PVC/Chloor-alkali Opbrengsten 120,1 103,3 REBITDA 2,0-1,1 REBIT -5,4-6,8 Gelatine en Akiolis Opbrengsten 102,8 85,5 REBITDA 14,5 14,3 REBIT 7,1 9,6 Tessenderlo Kerley Opbrengsten 74,1 71,8 REBITDA 16,7 19,8 REBIT 14,5 18,6 Kunststof leidingsystemen en Profielen Opbrengsten 154,8 145,7 REBITDA 16,9 17,4 REBIT 10,0 9,8 Andere activiteiten Opbrengsten 85,0 70,1 REBITDA 3,6-1,7 REBIT 0,7-5,2 Niet toegewezen Opbrengsten - - REBITDA -4,7-8,0 REBIT -5,0-11,3 19
BIJLAGE 2 INFORMATIE PER SEGMENT VOOR HET EERSTE SEMESTER Miljoen EUR HY10 HY09 Tessenderlo Group Opbrengsten 1 213,7 1 076,5 REBITDA 89,4 33,9 REBIT 32,6-19,9 Minerale chemie Opbrengsten 198,7 141,2 REBITDA 7,5-33,4 REBIT 4,3-36,8 PVC/Chloor-alkali Opbrengsten 238,3 229,0 REBITDA 7,1 6,4 REBIT -7,2-5,7 Gelatine en Akiolis Opbrengsten 198,1 173,9 REBITDA 29,7 32,1 REBIT 14,8 22,1 Tessenderlo Kerley Opbrengsten 128,6 110,8 REBITDA 28,3 25,7 REBIT 24,0 22,9 Kunststof leidingsystemen en Profielen Opbrengsten 281,7 274,4 REBITDA 24,7 23,5 REBIT 10,8 8,9 Andere activiteiten Opbrengsten 168,3 147,2 REBITDA 1,8-5,2 REBIT -3,8-12,7 Niet toegewezen Opbrengsten - - REBITDA -9,8-15,3 REBIT -10,4-18,4 20