De ING Click 19.5% 2016-2021* biedt kans op een hoge uitkering, ook bij gelijkblijvende of licht dalende aandelenkoersen. Daarnaast biedt de ING Click 19.5% 2016-2021 op einddatum bescherming tegen een koersdaling tot 30%. Inhoud De ING Click 19.5% 2016-2021 3 - Hoe werkt de ING Click 19.5% 2016-2021? 4 - Beschermingsniveau 4 Voorbeelden 6 Het aandeel ING 11 - Koersgrafiek ING 11 Deelnemen? 12 - Wanneer kan de ING Click 19.5% 2016-2021 interessant voor u zijn? 12 Inschrijven 13 Kosten 13 - Beheerkosten BNP Paribas 13 - Kosten bank 13 Risico s 14 - Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico 15 - Kredietrisico 15 - Marktrisico en koersrisico 16 - Berekeningsagent 16 - Belangenverstrengeling 16 Belangrijke informatie 17 - Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen 17 - In een dalende markt geld verdienen 17 - Maximumrendement 17 - Dividend 17 - Tussentijdse koersvorming 17 - Einddatum 18 - Fiscale informatie 18 - Belastingen 18 - Dagelijks verhandelbaar 18 - Spread 18 - Voortijdige beëindiging 19 Klachten 20 Belangrijkste kenmerken van de ING Click 19.5% 2016-2021* 21 Disclaimer 22 2 * De ING Click 19.5% 2016-2021 is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
De ING Click 19.5% 2016-2021 De ING Click 19.5% 2016-2021 is een beleggingsproduct waarbij u kans maakt op een rente-uitkering die kan oplopen tot 97,50%. De uit te keren rente wordt uitgekeerd op het moment dat het aandeel ING Groep N.V. ( ING ) op een peildatum op of boven de startwaarde noteert. Op dat moment wordt én de rente uitgekeerd én krijgt u uw nominale inleg terug. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt dan op te bestaan. De ING Click 19.5% 2016-2021 biedt geen kapitaalgarantie. In het ergste geval, als het aandeel ING 0 wordt, verliest u uw gehele inleg.
Hoe werkt de ING Click 19.5% 2016-2021? De ING Click 19.5% 2016-2021 wordt uitgegeven door BNP Paribas S.A. (BNP Paribas) en heeft een looptijd van maximaal vijf jaar. De ING Click 19.5% 2016-2021 wordt vervroegd afgelost op het moment dat op één van de jaarlijkse peildata het aandeel ING op of boven de startwaarde staat. U krijgt dan 100% van uw nominale inleg terug én de opgelopen rente. Het werkt als volgt: Staat het aandeel ING op de eerste peildatum op of boven de startwaarde, dan krijgt u 19,50% rente; Staat het aandeel ING op de eerste peildatum onder de startwaarde, maar op de tweede peildatum op of boven de startwaarde, dan ontvangt u twee keer 19,50% rente, in totaal 39% aan rente; Staat het aandeel ING op de eerste twee peildata onder de startwaarde, maar op de derde peildatum op of boven de startwaarde, dan ontvangt u drie keer de rente van 19,50%, in totaal 58,50% aan rente; Staat het aandeel ING op de eerste drie peildata onder de startwaarde, maar op de vierde peildatum op of boven de startwaarde, dan ontvangt u vier keer 19,50%, in totaal 78% aan rente; Staat het aandeel ING op de eerste vier peildata onder de startwaarde, maar op de vijfde peildatum (de einddatum) op of boven de startwaarde, dan ontvangt u vijf keer 19,50%, in totaal 97,50% aan rente. Als de ING Click 19.5% 2016-2021 op geen van de peildata op of boven de startwaarde noteert, ontvangt u géén rente-uitkering. U krijgt, óf, de nominale waarde op de vijfde peildatum terug als het aandeel ING sinds de startdatum (op basis van slotkoersen) in de gehele periode niet lager heeft genoteerd dan 70% van de startwaarde, óf, de procentuele waarde van het aandeel ING t.o.v. de startwaarde, als het aandeel ING sinds de startdatum (op basis van slotkoersen) lager heeft genoteerd dan 70% van de startwaarde. In alle bovenstaande gevallen houdt de ING Click 19.5% 2016-2021 na de uitkering van de rente of/en uitbetaling van uw nominale inleg of uitkering van de procentuele waarde van het aandeel ING t.o.v. de startwaarde op te bestaan. Beschermingsniveau Op de laatste peildatum biedt de ING Click 19.5% 2016-2021 een bescherming op 70% van de startwaarde van het aandeel ING. Dit noemen we het beschermingsniveau. Zolang de onderliggende waarde niet onder het beschermingsniveau noteert gedurende de looptijd (gebaseerd op dagelijkse slotkoersen), ontvangt u de nominale waarde terug op de einddatum. Het beschermingsniveau is van toepassing gedurende de gehele looptijd van de ING Click 19.5% 2016-2021. Noteert de onderliggende waarde gedurende de looptijd op één of meerdere dagen (slotkoersen) ónder het beschermingsniveau, 4
dan loopt u volledig koersrisico over de nominale waarde en vervalt de werking van het beschermingsniveau. U doet dan één-op-één mee in de waarde veranderingen van het aandeel ING. In het slechtste geval, indien de waarde van het aandeel ING op de einddatum 0 zou noteren, verliest u uw gehele nominale inleg. Wanneer het aandeel ING gedurende de looptijd, op basis van slotkoersen, onder het beschermingsniveau van 70% heeft genoteerd, wordt de ING Click 19.5% 2016-2021 afgelost tegen de slotkoers van het aandeel ING met een maximum van 100% van de nominale waarde van de ING Click 19.5% 2016-2021. Wanneer het aandeel ING bijvoorbeeld op einddatum met 40% is gedaald, dan is de aflossing 60% van de nominale waarde (100% - 40% = 60%). Indien het aandeel ING op de einddatum op of boven de startwaarde niveau sluit, dus óók als het aandeel ING gedurende de looptijd op één of meerdere dagen (op basis van slotkoersen) lager heeft genoteerd dan het beschermingsniveau, dan ontvangt u 100% van de nominale waarde plus de rente-uitkeringen, 5 x 19,50% = 97,50%, over de verstreken jaren. 5
Voorbeelden Aan de hand van enkele voorbeelden zullen wij de werking van de ING Click 19.5% 2016-2021 verder uitleggen. We gaan daarbij uit van een startwaarde van het aandeel ING van 11 euro, een uitgifteprijs van 100%*, éénmalige bemiddelingsfee van 4%, een rente van 19,50% en een investering in de ING Click 19.5% 2016-2021 van 10.000 euro nominaal (totale investering 10.400 euro). Het beschermingsniveau bedraagt in deze voorbeelden 7,70 euro (70% van de startwaarde van 11 euro). De daadwerkelijke startwaarde van het aandeel ING kan afwijken van de in deze voorbeelden gebruikte startwaarde. De startwaarde wordt op 8 juli 2016 vastgesteld. 1 Het aandeel ING noteert op de eerste peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 19,50% De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 12,25 euro Rente 19,50% Totaal ontvangen rente 19,50% Vervroegde aflossing einde jaar 1 100% Effectief rendement op jaarbasis 14,90% 6 * Op 8 juli 2016 worden de definitieve voorwaarden voor de startwaarde en de uitgifteprijs van de Note vastgesteld. De maximale uitgiftekoers is 101%.
2 Het aandeel ING noteert op de eerste peildatum onder de startwaarde, maar op de tweede peildatum op of boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 2 x 19,50% = 39%. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 10,50 euro 11,75 euro Rente 0% 2x 19,50% Totaal ontvangen rente 39% Vervroegde aflossing einde jaar 2 100% Effectief rendement op jaarbasis 15,61% 3 Het aandeel ING noteert op de eerste twee peildata onder de startwaarde, maar op de derde peildatum op of boven de startwaarde: U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 3 x 19,50% = 58,50%. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 10,50 euro 10,25 euro 11,50 euro Rente 0% 0% 3x 19,50% Totaal ontvangen rente 58,50% Vervroegde aflossing einde jaar 3 100% Effectief rendement op jaarbasis 15,08% 7
4 Het aandeel ING noteert op de eerste drie peildata onder de startwaarde, maar op de vierde peildatum op of boven de startwaarde: U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 4 x 19,50% = 78%. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 10 euro 9 euro 9,50 euro 12 euro Rente 0% 0% 0% 4x 19,50% Totaal ontvangen rente 78% Vervroegde aflossing einde jaar 4 100% Effectief rendement op jaarbasis 14,38% 5 Het aandeel ING noteert op de eerste vier peildata onder de startwaarde, maar op de vijfde peildatum op of boven de startwaarde: U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 5 x 19,50% = 97,50%. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 10 euro 9 euro 8 euro 10,50 euro 11,25 euro Rente 0% 0% 0% 0% 5x 19,50% Totaal ontvangen rente 97,50% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis 13,69 % 8
6 Het aandeel ING noteert de eerste vier peildata onder de startwaarde en heeft gedurende de looptijd lager genoteerd (op basis van de slotkoersen) dan 70% van de startwaarde (7,70 euro). Op de vijfde peildatum noteert het aandeel ING wel boven de startwaarde. U ontvangt: Uw nominale inleg, vermeerderd met een rente-uitkering van 5x 19,50% = 97,50%. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 10 euro 9 euro 7,25 euro 9 euro 11,50 euro Rente 0% 0% 0% 0% 5x 19,50% Totaal ontvangen rente 97,50% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis 13,69% 9
7 Het aandeel ING noteert op geen van de peildata (inclusief de einddatum) op of boven de startwaarde. Er zijn dan twee mogelijkheden: I. Het aandeel ING heeft gedurende de looptijd niet lager genoteerd (op basis van dagelijkse slotkoersen) dan 70% van de startwaarde (7,70 euro). U ontvangt: Uw nominale inleg. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 9 euro 10 euro 9,50 euro 10,25 euro 10,50 euro Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Vervroegde aflossing einde jaar 5 100% Effectief rendement op jaarbasis -0,78% II. Het aandeel ING heeft gedurende de looptijd op één of meerdere dagen lager genoteerd (op basis van slotkoersen) dan 70% van de startwaarde (7,70 euro): U ontvangt: De nominale waarde minus de procentuele daling van het aandeel ING t.o.v. de startwaarde. U ontvangt géén rente-uitkeringen. De ING Click 19.5% 2016-2021 houdt op te bestaan. Jaar Peildatum 1 Peildatum 2 Peildatum 3 Peildatum 4 Peildatum 5 Stand ING 10 euro 9 euro 8 euro 7 euro 6,60 euro Rente 0% 0% 0% 0% 0% Totaal ontvangen rente 0% Vervroegde aflossing einde jaar 5 60% Effectief rendement op jaarbasis -10,42% U krijgt uitgekeerd 6,60/11 = 60% van uw nominale inleg en ontvangt geen rente-uitkering. 10
Het aandeel ING ING Groep N.V. is een bedrijf uit Nederland en heeft activiteiten in de sector financiën. ING is in 1991 ontstaan. ING heeft haar hoofdkantoor in Amsterdam en heeft 54.873 werknemers in dienst. ING richt zich met haar activiteiten als wereldwijd opererende financiële instelling op het leveren van retail- en commerciële-bankdiensten. Het bedrijf is met name actief in Nederland, België en de rest van Europa. Onder leiding van de CEO, Ralph Hamers, heeft ING in het boekjaar 2015 een nettoresultaat van 4 miljard gerealiseerd. Koersgrafiek ING 35 30 25 20 15 10 5 0 Bron: Bloomberg, juni 2016 Meer informatie over ING Groep kunt u vinden op www.ing.com. 11
Deelnemen? Wanneer kan de ING Click 19.5% 2016-2021 interessant voor u zijn? Zo kunt u deelnemen U kunt tot en met vrijdag 8 juli 2016 tot 15.00 uur inschrijven op de ING Click 19.5% 2016-2021. Inschrijven kan uitsluitend via Wilgenhaege. Als u op zoek bent naar een beleggingsproduct dat tot maximaal 97,50% rente uit kan keren; Als uw visie is dat het aandeel ING over 5 jaar niet meer dan 30% zal dalen t.o.v. de startwaarde; Als u bereid bent om volledig koersrisico op uw inleg te lopen in het geval uw visie niet uitkomt; Als u bereid bent om gedurende de looptijd kredietrisico te lopen op BNP Paribas; Als u bereid bent om de ING Click 19.5% 2016-2021 gedurende de gehele looptijd (van maximaal 5 jaar) aan te houden. De ING Click 19.5% 2016-2021 is een beleggingsproduct met een hoog risico. U dient uw beslissing om te beleggen in de ING Click 19.5% 2016-2021 uitsluitend te nemen op basis van het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de ING Click 19.5% 2016-2021. U dient zelf na te gaan of uw beleggingsprofiel aansluit bij de kenmerken van de ING Click 19.5% 2016-2021. 12
Inschrijven U kunt alleen inschrijven in veelvouden van 1.000 euro nominaal. Er geldt een minimuminschrijving van 10.000 euro nominaal. BNP Paribas behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor de inschrijvingstermijn eerder te sluiten, minder dan de gehele inschrijving toe te wijzen of geen enkele inschrijving toe te wijzen. In het laatste geval zal de ING Click 19.5% 2016-2021 niet worden uitgegeven. De beslissing om de ING Click 19.5% 2016-2021 te kopen dient uitsluitend op basis van het prospectus en definitieve voorwaarden (Final Terms) van de ING Click 19.5% 2016-2021 te geschieden. Meer informatie over deze aanbieding waaronder het prospectus kunt u vinden op www.wilgenhaege.nl. Kosten De uitgifteprijs van de ING Click 19.5% 2016-2021 is 100%. De beheerskosten die door BNP Paribas gerekend worden zijn in de uitgifteprijs verwerkt. Daarnaast betaalt u een bemiddelingsfee aan Wilgenhaege. De bemiddelingsfee bedraagt éénmalig 4,0% over de nominale waarde bedragen (40 euro per nominale waarde van 1.000 euro per ING Click 19.5% 2016-2021). Tijdens de inschrijfperiode tot en met vrijdag 8 juli 2016 tot 15.00 uur betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven van Wilgenhaege voor transacties in het bewaren, het beheren en de aflossing van deze producten. De hoogte van deze kosten kunt u opvragen bij Wilgenhaege. Beheerkosten BNP Paribas De beheerkosten van de ING Click 19.5% 2016-2021 die BNP Paribas in rekening brengt bedragen 2%. Deze kosten zijn eenmalig en over de nominale waarde van het product. De beheerkosten van 2% zijn reeds in de uitgifteprijs van de ING Click 19.5% 2016-2021 verwerkt. De beheerkosten van BNP Paribas voor het product ING Click 19.5% 2016-2021 omvatten de vergoeding voor de structurering van het product, de kosten in verband met vereffening via Euroclear Nederland, juridische- en administratieve kosten. Kosten bank Naast de beheerkosten van BNP Paribas zijn er ook nog kosten en vergoedingen die in rekening worden gebracht door Wilgenhaege en uw bank. Deze kosten en vergoedingen variëren per bank en omvatten doorgaans een provisie voor het aanhouden van een beleggingsrekening, bewaarloon voor het effectendepot waar de ING Click 19.5% 2016-2021 wordt aangehouden, tarieven voor overboekingen van effecten en aflosbaar gestelde producten. Ook kunnen over transacties in de ING Click 19.5% 2016-2021 aan- en verkoopprovisies in rekening worden gebracht. De tarieven hiervoor zijn afhankelijk van uw bank. Een overzicht van toepasselijke vergoedingen en kosten kunt u bij uw bank of Wilgenhaege opvragen. 13
Risico s De ING Click 19.5% 2016-2021 biedt geen kapitaalgarantie. Indien het aandeel ING gedurende de looptijd op één of meerdere dagen (op basis van slotkoersen) lager noteert dan het beschermingsniveau van 70%, en op één van de peildata niet op of boven de startwaarde noteert, dan zal de ING Click 19.5% 2016-2021 onder de nominale waarde aflossen. U loopt in dit geval volledig koersrisico op uw inleg. In het meest negatieve scenario kunt u uw gehele inleg verliezen. De ING Click 19.5% 2016-2021 is niet geschikt voor iedere belegger. Het is van belang dat u de kenmerken en risico s van dit product begrijpt voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Tevens dient u zorgvuldig af te wegen of de ING Click 19.5% 2016-2021 geschikt is voor u gezien uw ervaring, beleggingshorizon, overige beleggingen, financiële positie, risicobereidheid en andere relevante omstandigheden. Wij adviseren u om hierover professioneel advies in te winnen. De ING Click 19.5% 2016-2021 noteert in Euro. U loopt derhalve een valutarisico indien de Euro voor u niet de basisvaluta is. Onder bijzondere omstandigheden heeft BNP Paribas de mogelijkheid de ING Click 19.5% 2016-2021 vervroegd af te lossen tegen de actuele marktwaarde. Deze waarde kan lager zijn dan de uitgifteprijs en/of de nominale waarde. De specifieke voorwaarden voor vervroegde aflossing zijn terug te vinden in het prospectus. De ING Click 19.5% 2016-2021 wordt uitgegeven door BNP Paribas en u loopt kredietrisico op BNP Paribas. Indien BNP Paribas niet langer aan haar betalingsverplichtingen kan voldoen bestaat de mogelijkheid dat u uw gehele inleg verliest. BNP Paribas heeft momenteel een creditrating van Standard & Poor s: A, Moody s: A1 en Fitch: A+ (d.d. 20 juni 2016). Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zou verslechteren kan dit een negatief effect op de waarde van de ING Click 19.5% 2016-2021 hebben. Onder buitengewone marktomstandigheden is het mogelijk dat de ING Click 19.5% 2016-2021 niet of beperkt verhandelbaar is. Deze omstandigheden kunnen een negatieve invloed hebben op de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021. U dient daarom bereid te zijn de ING Click 19.5% 2016-2021 tot het einde van de looptijd aan te houden. Deze paragraaf bevat slechts een overzicht van de belangrijkste risico s. Lees voor een volledig overzicht het basisprospectus, eventuele bijbehorende supplementen en de definitieve voorwaarden. In de paragraaf Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico op pagina 15 van deze brochure vindt u een beschrijving van het liquiditeitsrisico. Lees voor een uitgebreide beschrijving van alle risico s het prospectus en de definitieve voorwaarden (Final Terms) van de ING Click 19.5% 2016-2021. Deze documenten kunnen kosteloos worden opgevraagd bij Wilgenhaege. 14
Handelsonderbrekingen en liquiditeitsrisico Het aantal ING Click 19.5% 2016-2021 dat per serie kan worden uitgegeven is aan een maximum gebonden. Het maximum is onder andere afhankelijk van marktomstandigheden, liquiditeit, volatiliteit en interne richtlijnen met betrekking tot risico. Indien het maximum van de uitgifte bereikt wordt, zal BNP Paribas slechts nog een biedkoers afgeven. Dit wordt de bid only situatie genoemd. Beleggers kunnen bestaande posities sluiten tegen de biedkoers. Nieuwe posities innemen kan niet met BNP Paribas als tegenpartij. Het kan zijn dat uw order slechts gedeeltelijk uitgevoerd wordt als het maximum bereikt wordt. Kredietrisico De ING Click 19.5% 2016-2021 worden uitgegeven door BNP Paribas. Beleggers in ING Click 19.5% 2016-2021 hebben een vordering op de uitgevende instelling. De ING Click 19.5% 2016-2021 wordt gehouden via een bewaringssysteem en is daardoor afgescheiden van het vermogen van de depot-bank waarbij de ING Click 19.5% 2016-2021 wordt aangehouden. Het Nederlandse depositogarantiestelsel is niet op de ING Click 19.5% 2016-2021 van toepassing. Beleggers krijgen met een belegging in de ING Click 19.5% 2016-2021 geen eigendom in de onderliggende waarde. Standard & Poor s Ltd. ( S&P ), Moody s Investor Services ( Moody s ) en Fitch Group Inc. ( Fitch ) berekenen de kredietwaardigheid van een onderneming en daarmee het kredietrisico dat verbonden is aan een belegging in een instrument uitgegeven door deze onderneming. Deze berekening wordt vertaald in een zogenaamde credit rating. Credit ratings kunnen een goede indicatie geven van de kredietwaardigheid van een bedrijf, maar beleggers wordt aangeraden hun beleggingsbeslissing niet op credit ratings te baseren. De hier weergegeven credit ratings geven de kredietwaardigheid van BNP Paribas weer, niet die van een ING Click 19.5% 2016-2021. Daarom zijn niet alle risico s verbonden aan een belegging in een ING Click 19.5% 2016-2021 in deze credit ratings weerspiegeld. Credit ratings zijn aan wijziging onderhevig. BNP Paribas heeft een credit rating van A (d.d. 13 juni 2016) afgegeven door S&P, van A1 (d.d. 13 juni 2016) afgegeven door Moody s en A+ (d.d. 13 juni 2016) afgegeven door Fitch. Meer informatie over credit ratings van BNP vindt u op ww.invest.bnpparibas.com/debt-ratings. 15
Marktrisico en koersrisico Bij een belegging in de ING Click 19.5% 2016-2021 loopt u marktrisico. Marktrisico omvat het risico van de beweeglijkheid van de markt als gevolg van alle gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op die markt. De koersontwikkeling van de ING Click 19.5% 2016-2021 is afhankelijk van onder meer de koersbewegingen van de onderliggende waarde(n), renteontwikkelingen, dividendontwikkelingen, volatiliteit op financiële markten in het algemeen en de onderliggende waarde in het bijzonder, de wisselkoers wanneer de onderliggende waarde in een andere munt dan de euro noteert, de resterende looptijd van de ING Click 19.5% 2016-2021 en het kredietrisico op BNP Paribas. Hierdoor kan de waarde van de ING Click 19.5% 2016-2021 fluctueren en kan de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 lager zijn dan de prijs waarvoor het is aangeschaft. Indien het onderliggende aandeel rond een peildatum dicht bij het aflossingsniveau of rond de laatste peildatum dichtbij het beschermingsniveau noteert, kan de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 zeer beweeglijk zijn. Daarnaast is de koersontwikkeling onder andere afhankelijk van de beweeglijkheid van de onderliggende waarde(n). Een hogere beweeglijkheid van de onderliggende waarde(n) betekent een lagere koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 en vice versa. Een hogere beweeglijkheid heeft namelijk tot gevolg dat het risico dat de onderliggende waarde(n) het beschermingsniveau bereikt groter wordt. Berekeningsagent De berekeningsagent (de juridische entiteit die de waarde van het product vaststelt) van de ING Click 19.5% 2016-2021 maakt onderdeel uit van dezelfde groep als de uitgevende instelling van de ING Click 19.5% 2016-2021. In het geval zich aangelegenheden voordoen die de waarde van de ING Click 19.5% 2016-2021 kunnen beïnvloeden, kan de berekeningsagent naar eigen inzicht aanpassingen in de ING Click 19.5% 2016-2021 en/of onderliggende waarde doorvoeren. Belangenverstrengeling BNP Paribas kan als uitgevende instelling en in andere hoedanigheden long en short posities innemen in de onderliggende waarden. Dit kan zij doen om haar risico s met betrekking tot de betreffende ING Click 19.5% 2016-2021 af te dekken of voor andere bankactiviteiten. Deze transacties kunnen de marktwaarde en verhandelbaarheid van de onderliggende waarde en/of de ING Click 19.5% 2016-2021 beïnvloeden en kunnen een nadelig effect hebben op uw belegging in de ING Click 19.5% 2016-2021. De berekeningsagent van de ING Click 19.5% 2016-2021 is dezelfde entiteit als de uitgevende instelling. De berekeningsagent mag naar eigen inzicht aanpassingen in de ING Click 19.5% 2016-2021 maken indien er wijzigingen optreden in de onderliggende waarde, bijvoorbeeld door een fusie of overname. Zulke wijzigingen kunnen mogelijk een negatief effect op de waarde van de ING Click 19.5% 2016-2021 hebben. 16
Belangrijke informatie Verschillen met een rechtstreekse belegging in aandelen Er zijn diverse verschillen tussen het beleggen in de ING Click 19.5% 2016-2021 en direct beleggen in het aandeel ING. Houdt u o.a. rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt. In een dalende markt geld verdienen Ook in een (licht) dalende aandelenmarkt (tot het beschermingsniveau van 70%) is het mogelijk om met ING Click 19.5% 2016-2021 een positief rendement te behalen. Een rechtstreekse belegging in aandelen zal in een dergelijk geval een verlies opleveren. Maximumrendement In het meest gunstige scenario kunt u 97,50% verdienen (vijf keer de rente van 19,50%). Het rendement van de ING Click 19.5% 2016-2021 is dus gemaximeerd. Een rechtstreekse belegging in aandelen kent geen maximum rendement en kan daarom in bepaalde scenario s hoger uitvallen. Tussentijdse koersvorming De koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 is gedurende de looptijd niet alleen afhankelijk van de stand van het aandeel ING. De koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 is onder meer afhankelijk van de volatiliteit op de aandelenmarkt, de renteontwikkeling, het feit dat het rendement van de ING Click 19.5% 2016-2021 is gemaximeerd en de kredietwaardigheid van BNP Paribas. Een stijging van de volatiliteit (= de mate waarin aandelenkoersen fluctueren) op de aandelenmarkt zal, ceteris paribus, een daling van de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 tot gevolg hebben en vice versa. Een stijging van de kapitaalmarktrente zal, ceteris paribus, ook een daling van de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 tot gevolg hebben en vice versa. Hierbij geldt dat hoe langer de resterende looptijd van de ING Click 19.5% 2016-2021 nog is, des te groter het effect van de kapitaalmarktrente op de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 zal zijn. Dividend Op de meeste aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Beleggers in de ING Click 19.5% 2016-2021 ontvangen geen dividenduitkeringen. Het verwachte dividend wordt gebruikt om de ING Click 19.5% 2016-2021 haar kenmerken te geven. Het dividend van het aandeel in 2016 was 5.9% (Bron: Bloomberg, juni 2016). 17
Omdat het rendement van de ING Click 19.5% 2016-2021 is gemaximeerd zal bij een stijging van het aandeel ING gedurende de eerste jaren van de looptijd de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 waarschijnlijk achter blijven bij deze stijging. Indien op de financiële markten de beoordeling van de kredietwaardigheid van BNP Paribas zal verslechteren, kan dit een negatief effect op de waarde van de ING Click 19.5% 2016-2021 hebben. De actuele koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 vindt u op www.wilgenhaege.nl. Einddatum De ING Click 19.5% 2016-2021 kent een einddatum (8 juli 2021). Aandelen kennen in het algemeen geen einddatum. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de ING Click 19.5% 2016-2021 zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: Wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw netto vermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw netto vermogen op 1 januari van het betreffende jaar. Het heffingsvrij vermogen is 24.437 (2016) per persoon. Dit heffingsvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om te allen tijde een deskundige te raadplegen. Belastingen Tenslotte kunnen er over uw belegging in de ING Click 19.5% 2016-2021 belastingen verschuldigd zijn die niet via BNP Paribas, Wilgenhaege of uw bank, worden geïnd. De fiscale behandeling van de ING Click 19.5% 2016-2021 is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de ING Click 19.5% 2016-2021, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de Belastingdienst of uw belastingadviseur. Dagelijks verhandelbaar De ING Click 19.5% 2016-2021 is dagelijks op continue basis verhandelbaar. BNP Paribas zorgt onder normale omstandigheden voor een liquide markt met een bied-laatspread van 1,0%. Bij tussentijdse verkoop is de prijs van de ING Click 19.5% 2016-2021 gelijk aan de actuele waarde op het moment van handelen. De actuele waarde kan zowel hoger als lager zijn dan de nominale waarde. Wilgenhaege kan u aan- en verkoopkosten in rekening brengen. De liquiditeit kan echter verdwijnen waardoor er geen secundaire markt voor de ING Click 19.5% 2016-2021 is. Indien er tijdelijk of definitief geen markt in de ING Click 19.5% 2016-2021 mogelijk is, loopt u een liquiditeitsrisico. U dient daarom bereid te zijn de ING Click 19.5% 2016-2021 tot het einde van de looptijd aan te houden. Spread De prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een ING Click 19.5% 2016-2021 te kopen wordt de biedprijs genoemd en de prijs waarvoor BNP Paribas bereid is een ING Click 19.5% 2016-2021 te verkopen wordt de laatprijs genoemd. Het verschil tussen de bied- en laatprijzen wordt de spread genoemd. 18
Gedurende de looptijd van de ING Click 19.5% 2016-2021 kan de spread aan wijziging onderhevig zijn. De market maker vergroot de spread (tijdelijk) of de stelling kan tijdelijk niet beschikbaar zijn wanneer er belangrijke cijfers worden gepubliceerd, zoals jaarcijfers of macro-economische cijfers of wanneer de onderliggende waarde niet verhandelbaar is. Door bijzondere omstandigheden kan het voorkomen dat BNP Paribas geen prijs afgeeft. Dit kan bijvoorbeeld gebeuren indien de handel in de onderliggende waarde wordt stilgelegd, er extreme marktomstandigheden zijn, of wanneer er een storing is in het handelssysteem van BNP Paribas. Indien BNP Paribas geen prijzen afgeeft kan het zijn dat het niet mogelijk is een ING Click 19.5% 2016-2021 te kopen of te verkopen of niet tegen de door u gewenste prijs. De spread op ING Click 19.5% 2016-2021 kan te allen tijde wijzigen. Wanneer er bijvoorbeeld cijfers worden gepubliceerd, zoals jaarcijfers of macro-economische cijfers, dan kan door de market maker de spread (tijdelijk) worden vergroot of kan de stelling tijdelijk niet beschikbaar zijn. Andere omstandigheden waarin de spread kan worden aangepast zijn als er sprake is van grote (verwachte) volatiliteit of wanneer er een groot aantal transacties in korte tijd plaatsvindt. Mogelijk kan de koers van de ING Click 19.5% 2016-2021 na deze periode afwijken van de laatst beschikbare koers voor aanvang van deze periode. Derhalve kan de spread op het moment van aankoop van de ING Click 19.5% 2016-2021 anders zijn dan op het moment van verkoop van de betreffende positie. Een indicatieve weergave van de spread op basis van koersen die BNP Paribas als market maker verstrekt, treft u aan op de productpagina van de website www.wilgenhaege.nl. De getoonde informatie op deze website is vertraagd en geeft geen volledig overzicht van de beschikbare koersen. Heeft u vragen over de prijsvorming van een ING Click 19.5% 2016-2021 neem dan contact op met Wilgenhaege op telefoonnummer 023-5679900 of e-mail naar info@wilgenhaege.nl. Voortijdige beëindiging De ING Click 19.5% 2016-2021 wordt automatisch afgelost, zodra op een peildatum het aandeel ING op of boven de startwaarde noteert; ook de renteuitkering vindt dan plaats. In uitzonderlijke omstandigheden kan de uitgevende instelling de ING Click 19.5% 2016-2021 vroegtijdig beëindigen tegen de marktwaarde van de ING Click 19.5% 2016-2021 op dat moment. Dit kan minder zijn dan de nominale waarde van de betreffende ING Click 19.5% 2016-2021. Deze situatie doet zich voor indien het voor de uitgevende instelling niet langer is toegestaan onder geldende wet- en regelgeving (waaronder fiscale regels) om aan haar verplichtingen van de ING Click 19.5% 2016-2021 te voldoen. Deze brochure dient slechts ter informatie en is geen aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding van de ING Click 19.5% 2016-2021 en er kunnen derhalve geen rechten aan worden ontleend. Het aanbod van de ING Click 19.5% 2016-2021 vindt uitsluitend plaats op basis van het basisprospectus, eventuele bijbehorende supplementen en de definitieve voorwaarden (Final Terms). De beslissing om de ING Click 19.5% 2016-2021 te kopen moet op basis van deze documenten worden gemaakt. Deze documenten zijn kosteloos verkrijgbaar via www.wilgenhaege.nl. 19
Klachten Wij willen dat u tevreden bent over onze service. Daarom werken we steeds aan de kwaliteit van onze dienstverlening. Als u een vraag, klacht of suggestie hebt waarmee wij onze service verder kunnen verbeteren, laat ons dit dan weten. Wij luisteren naar u en zoeken naar een passende oplossing waar mogelijk. U kunt uw vraag, klacht of suggestie op verschillende manieren aan ons doorgeven: Per telefoon: 023-5679900 Per e-mail: info@wilgenhaege.nl Geeft u er de voorkeur aan uw vraag, klacht of suggestie schriftelijk in te dienen dan kunt u deze als volgt adresseren: Wilgenhaege Capital Markets B.V. Postbus 209 2130 AE Hoofddorp 20
Belangrijkste kenmerken van de ING Click 19.5% 2016-2021 * Uitgevende instelling Distributeur BNP Paribas S.A. Wilgenhaege Capital Markets B.V. Uitgifteprijs 100%** ( 1.000) Nominale waarde 1.000 Uitgiftedatum 15 juli 2016 Einddatum (uiterlijk) 15 juli 2021 Onderliggende waarde ING Groep N.V. Startwaarde aandeel ING Slotkoers ING Groep N.V. op 8 juli 2016 Eindwaarde aandeel ING Slotkoers op 8 juli 2021 Peildata datum 1: 10 juli 2017 datum 2: 9 juli 2018 datum 3: 8 juli 2019 datum 4: 8 juli 2020 datum 5: 8 juli 2021 Rente-uitkering Deze wordt uitgekeerd 5 werkdagen na een peildatum, als het aandeel ING Groep N.V. op de peildatum op of boven de startwaarde noteert. De rente kan 0%, 19,50%, 39%, 58,50%, 78% of 97,50% bedragen. Na een rente-uitkering houdt ING Click 19.5% 2016-2021 op te bestaan. Vervroegde aflossing De ING Click 19.5% 2016-2021 wordt afgelost op 100% van de nominale waarde als op één van de peildata het aandeel ING Groep N.V. op of boven de startwaarde noteert. Aflossing op einddatum Als op geen van de peildata (inclusief de einddatum) het aandeel ING Groep N.V. op of hoger noteert dan de startwaarde dan zijn er twee mogelijkheden: 1. Indien het aandeel ING Groep N.V. altijd boven het beschermingsniveau heeft genoteerd (op basis van slotkoersen) dan ontvangt u 100% van de nominale waarde, u ontvangt dan echter geen rente-uitkering. 2. Indien het aandeel ING Groep N.V. op één of meerdere dagen (op basis van slotkoersen) lager genoteerd heeft dan het beschermingsniveau van 70% van de startwaarde, dan ontvangt u uw nominale inleg minus de procentuele daling van de index t.o.v. de startwaarde. Na uitkering van de nominale waarde of de nominale waarde minus de procentuele daling van de index t.o.v. de startwaarde houdt de ING Click 19.5% 2016-2021 op te bestaan. Inschrijfperiode Maandag 20 juni tot en met vrijdag 8 juli 2016 tot 15.00 uur. ISIN Code XS1429576710 Bemiddelingsfee Wilgenhaege Capital Markets B.V. rekent een éénmalige bemiddelingsfee van 4%. Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) te Amsterdam en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de AFM. In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF). * De ING Click 19.5% 2016-2021 is een beleggingsproduct. De waarde van uw belegging kan fluctueren. ** Op 8 juli 2016 worden de definitieve voorwaarden voor de startwaarde en de uitgifteprijs van de Note vastgesteld. De maximale uitgiftekoers is 101%. 21
Disclaimer Dit document werd voorbereid door Wilgenhaege Capital Markets B.V. Dit document is louter informatief bedoeld en dient om informatie te verstrekken over de belangrijkste kenmerken van de ING Click 19.5% 2016-2021 die in dit document worden beschreven. Het bevat geen uitputtend overzicht van alle mogelijke risico s die daaraan verbonden zijn, of de kenmerken van de ING Click 19.5% 2016-2021 die erin worden beschreven. Dit document dient niet opgevat te worden, is niet bedoeld als en maakt geen deel uit van een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen. Het is evenmin een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan, noch een officiële of informele bevestiging van termijnen en voorwaarden. Dit document is niet bedoeld als een substituut voor een advies dat wordt gegeven door een bank of financiële adviseur alvorens een transactie met afgeleide instrumenten aan te gaan, en het vormt geen aanbiedingsdocument of prospectus. Het is evenmin bedoeld om als basis te dienen om te beslissen om transacties aan te gaan in de ING Click 19.5% 2016-2021 of financiële belangen die in dit document worden beschreven. Aan potentiële beleggers wordt derhalve aangeraden om, alvorens een belegging in ING Click 19.5% 2016-2021 aan te gaan, zelf inlichtingen in te winnen over de aard van dit product en de risico s die eraan verbonden zijn. Een aanbod of een uitnodiging om een aanbod te doen of een uitnodiging of aanbeveling om een transactie aan te gaan zal enkel plaatsvinden op basis van een aanbiedingsdocument of, indien van toepassing, een prospectus, dat gratis verkrijgbaar is via Wilgenhaege. U kunt ook telefonisch contact opnemen via het telefoonnummer 023-5679900, een e-mail sturen naar info@wilgenhaege.nl of een aanvraag indienen via de post op het adres van Wilgenhaege. De aankoop van ING Click 19.5% 2016-2021 omvat bepaalde risico s, zoals marktrisico s, kredietrisico s en liquiditeitsrisico s. Beleggers moeten zich ervan vergewissen dat ze de aard van al deze risico s begrijpen alvorens ze een beleggingsbeslissing nemen met betrekking tot de ING Click 19.5% 2016-2021. Beleggers moeten voorzichtig afwegen of de ING Click 19.5% 2016-2021 geschikt is voor hen, rekening houdend met hun ervaring, doelstellingen, financiële situatie en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel moeten beleggers, alvorens een beleggingsbeslissing te nemen, professioneel advies inwinnen, dat relevant is en specifiek voor de beleggingsbeslissing in kwestie. BNP Paribas zal niet optreden als zaakwaarnemer of adviseur bij de structurering, emissie en verkoop van de ING Click 19.5% 2016-2021. Alle informatie in dit document is gebaseerd op informatie die wordt verstrekt door Wilgenhaege Capital Markets B.V. en door andere instellingen die betrouwbaar worden geacht. In dit document geeft Wilgenhaege Capital Markets B.V. een betrouwbare weergave van dergelijke informatie. Wilgenhaege Capital Markets B.V. levert echter geen enkele garantie met betrekking tot de juistheid van de gepresenteerde gegevens die werden verkregen van derden. BNP Paribas neemt geen enkele verplichting op zich om informatie in dit document na te kijken en te corrigeren. Elke handeling of verzuim door BNP Paribas of zijn leidinggevenden, werknemers, agenten of andere vertegenwoordigers met betrekking tot de informatie in dit document vormt geen verbintenis of garantie van BNP Paribas. Dit document bevat voorbeelden die gebaseerd zijn op scenario-analyses en/of back-testing. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op veronderstellingen en dat ze niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. Een ieder die een obligatie of enig ander financieel belang ontvangt dat aan bod komt in dit document is alleen gebonden door de definitieve voorwaarden (Final Terms) van het definitieve aanbiedingsdocument of, indien van toepassing, prospectus dat is uitgegeven in verband ermee, en alleen op basis daarvan zullen inschrijvingen voor ING Click 19.5% 2016-2021 of andere financiële belangen worden aanvaard. Niettegenstaande de juridische verantwoordelijkheid voor informatieverstrekking, aanvaardt Wilgenhaege Capital Markets B.V. geen enkele aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims die ontstaan door of in verband met een belegging in ING Click 19.5% 2016-2021 beschreven in dit document. BNP Paribas treedt niet op als financieel adviseur of zaakwaarnemer met betrekking tot een transactie, de ING Click 19.5% 2016-2021 of andere verplichtingen die beschreven worden in dit document. BNP Paribas verstrekt geen enkele garantie of advies betreffende fiscale, wettelijke en boekhoudkundige aangelegenheden met betrekking tot enige jurisdictie. Dit document is niet bedoeld voor distributie of gebruik door enige persoon of entiteit in een jurisdictie of land waar dergelijke distributie of gebruik in strijd zou zijn met de lokale wetgeving en regelgeving. De informatie in dit document is eigendom van Wilgenhaege Capital Markets B.V. en wordt verstrekt op verzoek van een beperkt aantal ontvangers en mag niet worden uitgegeven, geheel noch gedeeltelijk, of anderszins worden verstrekt aan derden zonder de schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. De ING Click 19.5% 2016-2021 mogen op geen enkel moment worden aangeboden, noch verkocht in de Verenigde Staten of aan Amerikaanse staatsburgers (zoals gedefinieerd in de Regulations onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals van tijd tot tijd gewijzigd). De ING Click 19.5% 2016-2021 zijn niet geregistreerd, en zullen dat niet worden, onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, of andere wet- en/of regelgeving in de Verenigde Staten, maar kan onderworpen zijn aan Amerikaanse belastingvereisten. Door de aankoop van de ING Click 19.5% 2016-2021 verklaart en garandeert de belegger dat hij geen Amerikaanse staatsburger is en dat hij niet koopt voor rekening of ten behoeve van een Amerikaanse -staatsburger. De ING Click 19.5% 2016-2021 mogen niet worden aangeboden, verkocht, overgedragen of geleverd zonder inachtneming van alle toepasselijke wet- en regelgeving van toepassing op de ING Click 19.5% 2016-2021. BNP Paribas S.A. wordt in Nederland gereguleerd door de Nederlandse toezichthouder, de Autoriteit Financiële Markten (AFM). In Frankrijk wordt BNP Paribas S.A. gereguleerd door de Autorité des Marchés Financiers (AMF)0 BNP PARIBAS. Wilgenhaege Capital Markets B.V. staat geregistreerd bij de AFM en beschikt over een vergunning op grond van artikel 2:96 Wet op het financieel toezicht. Alle rechten zijn voorbehouden, tenzij ze expliciet worden verleend. Reproductie van de inhoud van dit document in gelijk welke vorm, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Wilgenhaege Capital Markets B.V. is verboden, tenzij het bedoeld is voor persoonlijk gebruik. Dit document bevat merken van de BNP Paribas groep. De merken bevatten het logo van BNP Paribas en de merknaam BNP Paribas. Voor informatie over de merken van BNP Paribas of een van de maatschappijen van de groep, kunt u contact opnemen met BNP Paribas, via het hoofdkantoor 16 Boulevard des Italiens - 75009 Parijs, geregistreerd in Frankrijk onder het nummer 662 042 449 RCS Paris. Alle intellectuele eigendomsrechten met betrekking tot de indexen die geïdentificeerd worden in dit document, zijn eigendom van de relevante Index Sponsors. De relevante Index Sponsors zijn op geen enkele wijze betrokken bij de oprichting of verkoop van de ING Click 19.5% 2016-2021, noch verstrekken zij enig advies met betrekking tot de aankoop van ING Click 19.5% 2016-2021. Dit document werd herzien op 13 juni 2016. BNP Paribas BNP Paribas SA is één van de banken met de beste kredietwaardigheid ter wereld (S&P s A/ Fitch A+/ Moody s A1, d.d. 13 juni 2016). Met een aanwezigheid in meer dan 75 landen op 6 continenten telt de bank 185.000 werknemers. Het bedrijfsmodel van BNP Paribas stoelt op een combinatie van drie kernactiviteiten: Retail Banking, Investment Solutions en Corporate & Institutional Banking (CIB). Vanuit CIB biedt BNP Paribas met beleggingsproducten toegang tot wereldwijde markten en diverse beleggingscategorieën. Naast de uitgifte van beleggingsproducten voor particuliere beleggers, is BNP Paribas in Nederland via haar dochters actief op het gebied van leasing, asset management, wealth management, securities services, consumentenkrediet, vastgoedadvies, factoring en verzekeringen. 22
Wilgenhaege Capital Markets B.V. Marktplein 47 2132 DA Hoofddorp T 023-5679900 E info@wilgenhaege.nl www.wilgenhaege.nl KvK nummer 34359914