Ernst & Young Accountants LLP Tel: +31 88407 1000 Wassenaarseweg 80 Fax: +31 88 407 41 87 2596 CZ Den Haag, Netherlands ey.com Postbus 90636 2509 LP Den Haag, Netherlands VERTROUWELIJK Leo Mont Fo fl ds T.a.v. de heer G.]. Nikken FondsBeheer Nederland B.V. Zijde 9 2771 EJ BOSKO0P Den Haag, 15 juli 2015 EV/mdb/9YE9ZD Geachte heer Nikken, Hierbij ontvangt u een gewaarmerkt exemplaar van de jaarstukken 2014, voorzien van onze controleverklaring d.d. 15ju11 2015. WI] bevestigen u akkoord te gaan met het opnemen van deze controleverklaring in exemplaren van de jaarstukken 2014, die overeenkomen met het bijgevoegde gewaarmerkte exemplaar. Wij hebben één exemplaar van de controleverkiaring voorzien van een originele handtekening. Dit exemplaar is ten behoeve van uw elgen archief. Het andere exemplaar van de controleverkiaring is voorzien van de naam van onze accountantspraktijk en de naam van de accountant, echtet zonder persoonlijke handtekening. WI] verzoeken u bij openbaarmaking van de controleverkiaring gebruik te maken van het exemplaar van de controleverklaring dat niet is voorzien van een persoonlijke handtekening. WIJ bevestigen u ermee akkoord te gaan dat een afschrift van onze controleverklaring zonder persoonlijke handtekening zoals opgenomen in de Overige gegevens van de bijgaande - door ons gewaarmerkte - jaarstukken wordt openbaar gemaakt, mits de opgemaakte jaarrekening ongewijzigd wordt vastqesteld door de algemene vergadering. Dpenbaarmaking van de controleverkiaring is slechts toegestaan tezamen met deze jaarrekening. Indien u deze jaarstukken en de controleverkiaring opneemt op Internet, dient u te waarborgen dat de jaarstukken goed zijn afgescheiden van andere informatie op de internetsite. Afscheiding kan bijvoorbeeld plaatsvinden door de jaarstukken in niet-bewerkbare vorm als een afzonderlijk bestand op te nemen of door een waarschuwing op te nemen indien de lezer de jaarstukken verlaat ( U verlaat de beveiligde, door de accountant gecontroleerde jaarrekening ). Een exemplaar van de ]aarrekening dient te worden ondertekend door beheerder en te worden aangeboden aan de participanten. Deze jaarcekening dient te worden vastgesteld in een algemene vergadering en de vaststelling dient te worden genotuleerd. Overigens wijzen WI] erop dat, indien tot de algemene vergadering omstandigheden blijken die aanpassing van de jaarrekening noodzakelijk maken, een dergelijke aanpassing nog voor de algemene vergadering moet worden gemaakt op grond van het bepaalde in artikel 2:362 lid 6 en artikel 2:392 lid 1 letter g BW. Uiteraard vervalt in die situatie onze bovengenoemde toestemming. Ernst & Young Accountants LCP is een limited liability partnership opgericht naar bet recht van Engeland en Wales en geregistreerd bij Companies House onder registratienummer 0C335594. In relatie tot Ernst & Young Accuuntants LLP wnrdt de term partner gebruikt vnnr een (vertegenwoordiger van een) vennnnt van Ernst & Young Accountants LLP. Ernst & Young Accountants LCP is statutair gevestigd te Lambeth Palace Road 1, London set 7EU, Verenigd Koninkri(k, heeft haar hoofdvestiging aan Boomples 258, 3011 XZ Rotterdam, Nederland en is geregistreerd bij de Kamer van Koophandel Rotterdam onder nummer 24432944. Op onze werkzaamheden ziin algemene voorwaarden van toepassing, waarin ceo beperking van de aansprakelijkheid is opgennmen.
u als beheerder persoonlijk aansprakelijk gesteld wordt. algemene vergadering. deponeren bij wet stratbaar is gesteld. In bepaalde gevallen kan het niet deponeren zelts ertoe leiden dat WI] willen u erop wijzen dat deponering van de jaarstukken wettelijk verplicht is en dat het niet E Y Pagina 2 Hoogachtend, Paraaf voor waarmerkingsdoeleinden: Zo spoedig mogelijk dient u zoals ook besproken dejaarstukken bij de AFM te hebben gedeponeerd. In Bijiagen: voor identiticatie gewaarmerkte jaarstukken het kader van vermijding van fraude met handtekeningen adviseren wi] u een ten behoeve van uw elgen informatieblad Openbaarmaking van controleverklarinçen archiet bestemd exemplaar te laten ondertekenen door de beheerder, maar geen getekend exemplaar te ondertekende controleverkiaring ten behoeve van archiet was getekend controleverkiaring behorende bi] openbaar te maken stukken deponeren. In het deponeringsstuk dient te worden aangegeven de datum van vaststelling door de
E F Ernst & Young Accountants LLP Tel: +31 88 407 1000 Wassenaarseweg 80 Fax: +31 88407 41 87 2596 CZ Den Haag, Netherlands ey.com Postbus 90636 2509 LP Den Haag, Netherlands Contro)everklarinq van de onafhankelijke accountant Aan: de beheerder van LeoMontEonds Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2014 van LeoMontFonds te Boskoop gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2014, de winst-en verliesrekening over de periode 1 september 2013 tot en met 31 december 2014 en het kasstroomoverzicht over de periode 1 september 2013 tot en met 31 december 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondsiagen voor financiële versiaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheden van de beheerder De beheerder van LeoMontFonds is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het versiag van de beheerder, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en met de Wet op het tinancleel toezicht. De beheerder is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of touten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. WI] hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in het overzicht. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico s dat het overzicht een afwijking van materieel belang bevat als gevoig van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opstellen van het overzicht door het fonds, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van het fonds. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de beheerder van het fonds gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van het overzicht. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van LeoMontFonds per 31 december 2014 en van het resultaat over de periode 1 september 2013 tot en met 31 december 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en met Wet op het financleel toezicht. Ernst & Young Accountants LLP is een limited liability partnership opgericht naar bet recht van Engeland en Wales en geregistreerd bil companies House onder registratienummer 0C335594. In relatie tnt Ernst & Young Accountants LLP wordt de term partner gebruikt vnnr een (vertegenwoordiger van eec) vennnnt van Ernst & Young Accountants LLP. Ernst & Young Accountants LLP Is statutair gevestigd te Lambeth Palace Road 1, London 5E1 7EU, Verenigd Knninkri(k, heeft haar hoof dvestiging aan Boomples 258, 3011 XZ Rotterdam, Nederland en is geregistreerd bil de Kamer van Koophandel Rotterdam onder nummer 24432944. Op onze werkzaamheden zun algemene voorwoarden van toepassing, waurin een beperking van de aansprakelilkheid is npgennmen.
Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken R.J. naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en Ern qestelde elsen VerMaring betreffende overiqe bij of krachtens de wet E V Pagina 2 met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met dejaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Den Haag, 15 juli 2015
EY Controleverkiaring van de onafhankelijke accountant Aan: de beheerder van LeoMontEonds Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2014 van LeoMontEonds te Boskoop gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2014, de winst-en verliesrekening over de periode 1 september 2013 tot en met 31 december 2014 en het kasstroomoverzicht over de periode 1 september 2013 tot en met 31 december 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondsiagen voor financiële versiaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheden van de beheerder De beheerder van LeoMontFonds is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, aismede voor het opstellen van het versiag van de beheerder, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en met de Wet op het financleel toezicht. De beheerder is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevoig van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in het overzicht. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico s dat het overzicht een atwijking van materieel belang bevat als gevoig van traude of touten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opstellen van het overzicht door het fonds, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van het fonds. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondsiagen voor financiële versiaggeving en van de redelijkheid van de door de beheerder van het fonds gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van het overzicht. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Qordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van LeoMontEonds per 31 december 2014 en van het resultaat over de periode 1 september 2013 tot en met 31 december 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en met Wet op het financieel toezicht.
Pagina 2 Verkarinq betreffende overiqe bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het versiag van de beheerder, voor zover WI] dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de beheerder, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Den Haag, 15 juli 2015 Ernst & Young Accountants LLP w.g. R.J. Bleijs RA
EY. Openbaarmaklng van Controleverkiarlngen 1 Condlties Da machtiging om da controlavarkiaring openbaar te maken wordt gagaven ondar da volgande conditias. Indian na hat varlanen van daze machtiging faitan en omstandighadan bekand wordan die van assantiela batekanis zijn voor hat beald dat da jaarrakaning oproapt, is nader ovarlag mat da accountant noodzakelijk. Da machtiging heaft batrakking op hat opnamen van da controlavarkiaring in hat tan bahoava van da algamana vargadaring uit ta brangan varsiag, waarin ook da opgamaakta jaarrekaning wordt opganoman. Da machtiging haaft ook batrakking op hat opnaman van da controlavarkiaring in hat bij hat handaisragistar ta daponaran varsiag, mits da bahandaling van da jaarrakaning op da algamana vargadaring niat tot aanpassing laidt. Da voor daponaring bij hat handaisragistar bastamda jaarrakaning waarin op grond van artikal 2:397 6W varaanvoudigingan zijn aangabracht, diant ta zijn ontlaand aan da door da algamana vargadaring vastgastalda jaarrakaning. Ean concept van daze voor daponaring bij hat handaisragistar bastamda jaarrakaning diant aan ons tar inzaga ta wordan gagavan. Da controlavarkiaring kan 00k wordan toagavoagd indian da jaarrakaning op alaktronischa wijza, bijvoorbaald op Intarnat, wordt opanbaar gamaakt. Daze jaarrakaning diant da volladiga jaarrakaning ta zijn an daza diant goad ta zijn afgaschaidan van andara galijktijdig alaktronisch opanbaar gamaakta informatia. Indian da raads opanbaar gamaakta jaarrakaning wordt opganoman in aan andar stuk dat zal wordan opanbaar gamaakt, is voor hat opnaman van da controlavarkiaring daarbij opniauw toastamming van da accountant nodig. 2 Toalichting op da conditias 2.1 Raad van commissarissen an raad van bastuur Da accountant zandt zijn controlavarkiaring doorgaans aan da raad van commissarissan an da raad van bastuur. Dit is in ovaraanstamming mat Boak 2 van hat Burgarlijk Watboak (SW) dat in artikal 393 ondar mear zagt: Da accountant gaaft da uitslag van zijn ondarzoak waar in aen varkiaring. Da accountant brangt omtrant zijn ondarzoak varsiag uit aan da raad van commissarissan en aan hat bastuur. 2.2 Algamena vargadaring Opanbaarmaking van da controlavarkiaring is slachts toagastaan na uitdrukkalijka toastamming van da accountant. In dit kadar wordt ondar opanbaarmaking varstaan hat baschikbaar stallan voor hat publiak, dan wal aan aan zodaniga kring van parsonan dat daze mat hat publiak galilk is ta stallan. Varspraiding ondar aandaalhoudars c.q. laden valt 00k ondar dit bagrip opanbaar makan, zodat voor hat opnaman van da controlavarkiaring in hat varsiag dat aan da algamana vargadaring wordt uitgabracht machtiging van da accountant nodig is. 2.3 Controlaverklaring plus varantwoording Da machtiging heaft batrakking op publicatia in hat varslag waarin tavans is opganoman da jaarrakaning waarop da controlavarkiaring batrakking heeft. Daza conditia stoalt op da baroapsragals die zaggan dat hat da accountant varbodan is toastamming ta gavan tot opanbaarmaking van zijn varkiaring andars dan tazaman mat da varantwoording waarop dia varklaring batrakking haaft. Da accountant cal 00k altijd da ovariga inhoud van hat varslag willen zian, omdat hat ham niet toagastaan is toastamming tot opanbaarmaking van zijn varkiaring te verlanen indian door da inhoud van da gazamanlijk opanbaar gamaakta stukkan ean onjuista indruk omtrent da batakanis van da jaarrakaning wordt gawakt. 2.4 Gebeurtanissen tussen datum controlevarklaring en algemene vargadering Aandacht diant geschonkan ta wordan aan hat fait dat zich tussan da datum van de controlavarkiaring an da datum van da algamana vargadering waarin omtrent de vaststalling van da jaarrekaning wordt baslist, faitan of omstandighadan kunnan voordoan die van essantidle betekanis zijn voor hat beald dat de jaarrakening oproept. De accountant diant namalijk op grond van COS 560 controlawerkzaamhedan te varrichten die er op garicht zijn toeraikande controle-informatie ta verkrijgen dat alle gabaurtenissen voor de datum van de controlaverklaring die aanpassing van of varmalding in da jaarrekening varaisan, zijn gasignalaerd. Indian de accountant gabeurtanissan tar kannis komen, die van materiele batakenis kunnan zijn voor dajaarrekaning, diant de accountant te overwagen of die gabaurtanissen juist zijn verwerkt en toereikand zijn vermald in da toalichting bij da jaarrakaning. Als de accountant tussen da datum van de controlaverklaring en de datum dat de jaarrakaning openbaar wordt gamaakt, kennis neamt van aen feit dat de jaarrakening materieal zou kunnan beinvloadan, dient de accountant ta baoordelen of de jaarrekaning moat wordan gawijzigd, da kwastie ta basprakan mat de laiding ante handelen zoals op grond van de omstandighadan noodzakelijk is. 2.5 Handelsragistar Da jaarrekening wordt (bij ondar tital 9 6W2 vallenda rachtspersonen saman met hat jaarvarslag an da overige gagevans) ovargalegd aan da algemana vargadering. De algemana vargadaring baslist over da vaststalling van de jaarrakaning. Pas na de vaststalling van de jaarrakaning door da algemane vergadaring is sprake van ean vannootschappalijka jaarrekening. Daze jaarrakaning zal in de regal in ongewijzigde vorm wordan vastgestald. Aan de vennootschappelijke jaarrakaning moat als onderdeal van da ovarige gagavens de controleverklaring wordan toagavoegd. Dc tekst hiervan is normaal gasproken idantiak aan de aerdar afgalegde controlaverkiaring. Hat is de vannootschappelijke jaarrekening die semen met hat jaarversleg an de overiga gegavans bij hat handalsragistar wordt opanbaar gamaakt. Onder de ovariga gegavens bahoort dan ta zijn opganomen da controlavarkiaring die behoort bij de vollediga jaerrakaning. Indian da bahandaling van da jaarrakaning op de elgamane vergadering niet tot aenpassing leidt, ken de controlavarkiaring worden toegevoagd ean de door de algemene vargedering vastgestalda jaarrakaning an bij tijdige daponaring van hat versleg ten kantora van hat handaisregistar als ondardeal van dit varslag worden openbaar gamaekt. 2.6 Dpenbaarmaking op andara wijze Da jeerrakaning ken 00k wordan openbeer gameekt op andera wijze den door deponaring bij hat hendelsregistar. Da controlevarkiaring ken 00k dan wordan toagavoagd, mits hat gaat om openbaarmaking van da volladige jaarrakaning. Indian aan deal van ean jaarrekening dan wal een verkorte jaarrakening openbaar wordt gemaakt, is hat niet toegestaan dat daarbij enigerlei door de accountant gegevan madadeling wordt opanbaar gemaakt, tenzij: a hij tot hat oordeel is gakomen dat in da gegeven omstandighaden hat b desbetraffanda stuk toereikend is, of op grond van wattalijka voorschriftan met openbearmaking van hat desbatraffanda stuk kan wordan volstean. Indian niat da volladige jeerrakaning wordt opanbear gemaakt, is nader ovarleg mat de accountant noodzakelijk. Bij hat opnamen van de jaarrakening en de controlavarkiaring op Internet diant gawaerborgd te wordan dat da jaarrakening goad is efgeschaiden van endara informetia op de Intarnetsite. Da schaiding ken bijvoorbaald pleatsvinden door de jeerrakaning in niat-bawarkbera vorm els aen afzondarlijk bastand op te naman of door can waarschuwing op te nemen indien de lezar da jearrekening verlaat. 2.7 Qpnemen in can andar stuk Indien da reads openbeer gemaakta jaarrakening wordt opganomen in ean ander stuk dat zal wordan openbaer gamaekt, is sprake van ean nieuwa opanbearmeking en is opnieuw toestamming van da accountant nodig. Ean voorbeald van daze situstie is de publicatie van can amissiaprospectus met daarin opganomen de jaarrekening, nadat dezelfde jasrrakaning tezamen met da andera jaarstukken is gedaponeerd bij hat handalsragistar. Voor alke nieuwa opanbeermaking is dus opniauw toastamming van da accountant nodig. 2.8 Gabaurtenissen na de algemena vargadaring Indian ne de vaststalling van da jaarrakening faiten en omstandighaden bakand zijn gawordan weardoor de jaerrekening niat langar hat wattalijk varaiste inzicht gaaft, moat niettemin da bij da vastgestalda jaarrakaning afgegaven controlevarklaring wordan gahandhaafd, evenals da bij hat handelsregistar neargelagde controlaverkiaring. In dat gavel diant be rachtsparsoon over daze feitan an omstandighadan can mededeling bij het hendelsragistar te daponaran, voorzian van can controleverklaring. Qok in daze situetie is nader ovarleg met be accountant noodzakelijk.