2015 Jaarverslag 201
Index Activiteitenverslag over het boekjaar 2015 3 Verslag van de Raad van Bestuur 8 p. 2/96
Activiteitenverslag over het boekjaar 2015 Kernboodschappen De omzet steeg met 1% ten opzichte van het vorige boekjaar. De omzet van de Top 20 merken steeg met 7,9% en vertegenwoordigt 57% van de geconsolideerde netto omzet in 2015. Er is een daling vastgesteld in de andere merken, wat in lijn is met de strategie om meer te focussen op de Top 20 merken. Sterke verkoopresultaten in UK/Ierland, Zweden, Nederland en Turkije. Verkopen daalden voornamelijk in België, Spanje, Italië, Frankrijk, Duitsland, Rusland en Oekraïne. Omega Pharma blijft investeren zowel in de topmerken, als in het optimaliseren van de organisatie in bepaalde landen. De bruto marge uitgedrukt als percentage van de netto omzet steeg naar 57,2%. Het operationele resultaat is negatief beïnvloed door niet-recurrente zaken als gevolg van wijzigingen in de boekhoudkundige raming van reserves en voorzieningen. Ook de niet-recurrente integratiekosten als gevolg van de overname door Perrigo Company Plc hadden een negatieve impact op het operationele resultaat. Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten zijn lager ten opzichte van vorig jaar ten gevolge van de verbrekingsvergoeding voor het vroegtijdig beëindigen van de interest rate swap en andere nietrecurrente kosten. Toegenomen kasstromen van investeringsactiviteiten zijn te wijten aan de betaling van de tijdens het vorige boekjaar gekochte XLS Medical rechten. Ook de overname van Naturwohl Pharma GmbH had een belangrijke impact op de operationele kasstromen. Volgend op het finaliseren van de jaarrekening zoals uitgegeven op 7 april 2016, hebben we fouten geïdentificeerd in de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2015 en 31 december 2014, en dit met betrekking tot inkomen erkend als gevolg van specifieke contracten. Deze fouten werden gecorrigeerd en als gevolg daarvan steeg het 2015 geconsolideerde resultaat voor belasting met 6,3 miljoen euro en daalde het 2014 geconsolideerd resultaat voor belasting met 9,9 miljoen euro. Zie toelichting 7.12. Daaruit volgt dat de geconsolideerde jaarrekening, uitgegeven op 7 april 2016, vervangen wordt door de Gecorrigeerde Geconsolideerde Jaarrekening, uitgegeven op 29 juni 2016. De aanpassingen hadden als gevolg dat de schuldcovenanten met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening geschonden waren op 31 december 2015, hiervoor werden vervolgens waivers bekomen. De verplichting verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in onze Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. p. 3/96
Kerncijfers 2015 (in miljoen euro) 2015 Gecorrigeerd* 2014 gecorrigeerd Evolutie 2015/2014 Geconsolideerde netto omzet 1 239,7 1 230,3 +1% Bruto marge 709,0 688,7 +3% Als percentage van de netto omzet 57,2% 56,0% EBITDA (**) 215,1 255,4-16% Als percentage van de netto omzet 17,4% 20,8% (**) EBITDA : Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente opbrengsten en kosten, verhoogd met afschrijvingen en waardeverminderingen * Bepaalde bedragen hier werden gecorrigeerd en weerspiegelen deze correcties, zie toelichting 7.12. p. 4/96
Omzet 2015 De geconsolideerde omzet steeg met 1% doordat de Top 20 merken aanzienlijk bleven groeien in vergelijking met vorig jaar (+7,9%). De omzet uit de verdeling van generieke geneesmiddelen in België is gedaald met 6,2 miljoen euro in vergelijking met 2014 en maakt 10% uit van de geconsolideerde netto omzet van 2015. De GSK merken die door Perrigo Company Plc in 2015 werden gekocht en die door de groep worden verdeeld, droegen voor 35,3 miljoen euro bij tot netto groepsomzet. In 2015 verwierf de groep het Yokebe merk wat voor 5,9 miljoen euro bijdroeg tot de netto groepsomzet. Top 20 merken zoals XLS, Abtei, Lactacyd, Solpadeine, Paranix, Paravet, genereerden 704,4 miljoen euro omzet, i.e. 57% van de in 2015 geconsolideerde groepsomzet. Dankzij de voortdurende focus en de investeringen in deze merken, steeg de omzet met 7,9% tegenover 2014. Toelichting bij de resultatenrekening De bruto marge, uitgedrukt als een percentage van de netto omzet, steeg van 56,0% in 2014 tot 57,2% in 2015. Dit is het resultaat van kostenbesparende maatregelen en van een verbeterde product mix een grotere omzetbijdrage van producten en merken met een hoge marge, in hoofdzaak degene uit de Top 20 met een gemiddelde bruto marge van 68,6%. Exclusief de verdeling van generieke geneesmiddelen in België die van nature uit een lagere marge kennen bedroeg de gemiddelde bruto marge voor de groep ongeveer 68,1%. De uitgaven voor reclame en promotie ( Advertising & Promotion, A&P) zijn met 9,5% gestegen tot 398,7 miljoen euro en vertegenwoordigen 32,2% van de netto omzet. De voorbije jaren werd het overgrote deel van het budget voor reclame en promotie consistent toegewezen aan de ondersteuning van de Top 20 merken. De distributiekosten kenden in 2015 een toename van 2,9% ten opzichte van 2014. De algemene administratieve kosten bedroegen 86,1 miljoen euro of 6,9% van de omzet en weerspiegelen de structurele investeringen in een op de toekomst gerichte professionele organisatie met meer aandacht voor Onderzoek en Ontwikkeling, regulatory, vernieuwing, enz. Bovenvermelde factoren leiden tot een recurrente EBITDA van 215,1 miljoen euro voor 2015 (17,4% van de netto omzet), vergeleken met 255,4 miljoen euro voor 2014 (20,8% van de netto omzet). De niet-recurrente kosten bedragen 70,6 miljoen euro en bestaan hoofdzakelijk uit (i) de impact van een aantal wijzigingen in de ramingen die in het lopende jaar werden gemaakt, zoals uitgelegd in de kritische schattingen en veronderstellingen (zie toelichting 3) voor een bedrag van 33,7 miljoen euro (zie verder voor bijkomende informatie), (ii) herstructureringskosten ten belope van 7,6 miljoen euro en (iii) een bijzondere waardevermindering (impairment) van activa voor 7,5 miljoen euro. De herstructureringskosten werden voornamelijk gemaakt in Spanje en Italië en betreffen ontslagvergoedingen. p. 5/96
Bijkomend opgenomen bij de niet-recurrente kosten zijn de overnamekosten met betrekking tot Naturwohl Pharma GmbH van 1,1 miljoen euro en kosten van de aankoop van de GSK merken door Perrigo Company Plc (1,1 miljoen euro). Ook zijn de kosten in verband met de integratie van Perrigo en Omega gepresenteerd als niet-recurrente kosten voor een totaal bedrag van 6,5 miljoen euro. Tenslotte zijn sommige minder aanzienlijke bedragen in verband met eenmalige gebeurtenissen (zoals stopzetting van huurcontracten enz.) opgenomen in de niet-recurrente kosten. Vertrekkend van het hierboven vermelde bedrag voor de recurrente EBITDA leidt dit tot een bedrijfsresultaat (EBIT) van 74,7 miljoen euro voor 2015 (6,0% van de groepsomzet), vergeleken met 187,9 miljoen euro voor 2014. In 2015 bedroeg het financieel resultaat -71,8 miljoen euro tegenover -63,0 miljoen euro in 2014. Deze evolutie is voornamelijk te wijten aan een lagere intrestvoet voor de schulden in 2015, gecompenseerd door de niet-recurrente financiële kost uit het gerealiseerde verlies door het vroegtijdig beëindigen van de renteswap (13,5 miljoen euro). Winstbelastingen bedroegen 111,3 miljoen euro in 2015, wat overeenstemt met een belastingvoet van 3.786,6% (2014: 8,4%). Deze toename is het gevolg van een combinatie van factoren zoals de afwezigheid van bepaalde taksvrijstellingen van 2014, de gestegen verworpen uitgaven voor belastingsdoeleinden en de aanpassing van bepaalde posities van uitgestelde belastingen. Dit resulteerde in een verlies na winstbelastingen van 108,4 miljoen euro versus een winst van 114,5 miljoen euro in 2014. Toelichting bij de balans Op 31 december 2015 bedroeg de netto financiële schuld 1.021 miljoen euro (berekend volgens de methodologie die wordt gehanteerd voor de bankcovenanten). Op 31 december 2014 bedroeg de netto financiële schuld 1.033 miljoen euro. De aandeelhouders zullen indien nodig de vennootschap ondersteunen door kapitaalsverhogingen. De aanpassingen (zie toelichting 7.12) hadden als gevolg dat de schuldcovenanten met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening geschonden waren op 31 december 2015, hiervoor werden vervolgens waivers bekomen. De verplichting verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in de Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. Het werkkapitaal bedroeg op 31 december 2015 102,7 miljoen euro, zijnde 8% van de netto omzet. Op het eind van 2014 was dit 117,6 miljoen euro (10% van de netto omzet). De daling van het werkkapitaal per 31 december 2015 ten opzichte van 31 december 2014 is het gecombineerde effect van afgenomen voorraden (van 8,8 miljoen euro), een toename in handelsvorderingen (met 34,4 miljoen euro) en een stijging van de handelsschulden (met 40,5 miljoen euro). Het werkkapitaal binnen aanvaardbare grenzen houden is fundamenteel voor het management van de Groep. De immateriële activa bedroegen 1.932,2 euro miljoen versus 1.777,3 miljoen euro eind 2014. Deze stijging werd hoofdzakelijk bepaald door de overname van Naturwohl Pharma GmbH in 2015, een toename in geactiveerde onderzoek en ontwikkeling en geactiveerde concessies & patenten. p. 6/96
De stijging in vaste materiële activa houdt verband met de investeringen in de productie eenheden van de groep en in installaties en machines. Het eigen vermogen steeg van 672,3 miljoen euro naar 772,0 miljoen euro, hoofdzakelijk als gevolg van een kapitaalsverhoging door de aandeelhouders in het laatste kwartaal van 2015 van 200 miljoen euro. Anderzijds daalde het eigen vermogen door de toekenning van het resultaat van het jaar. Langlopende verplichtingen daalden met 81,5 miljoen euro voornamelijk als gevolg van een herclassificering van langlopende schulden naar kortlopend, gecompenseerd door een stijging in voorzieningen en pensioenverplichtingen van 4,8 miljoen euro, een toename in uitgestelde belastingverplichtingen van 38,3 miljoen euro. Anderzijds daalden de afgeleide financiële instrumenten ook met 13,8 miljoen euro vermits de gerelateerde lening (USPP) in 2015 werd terugbetaald. De wijziging in kortlopende verplichtingen van 547,5 miljoen euro naar 638,6 miljoen euro is hoofdzakelijk het gevolg van hogere handelsschulden (stijging van 40,5 miljoen euro), een aanzienlijke stijging in kortlopende leningen van 138,5 miljoen euro als gevolg van een herklassering van de USPP obligatielening als kortlopend als gevolg van de covenant waiver, gecompenseerd door lagere belastingschulden en sociale lasten en schulden m.b.t. personeelsverplichtingen (daling van 3 miljoen euro) en overige kortlopende verplichtingen (daling van 84,8 miljoen euro). Belangrijke gebeurtenissen in 2015 Op 30 maart 2015 voltooide Perrigo Company Plc de overname van Omega Pharma Invest NV, waardoor een top vijf wereldwijde OTC-onderneming werd gecreëerd. Op 2 juni 2015 kondigde Perrigo Company Plc aan dat het een overeenkomst heeft afgesloten voor het verwerven van een portfolio van gevestigde over-the-counter merken van GlaxoSmithKline Consumer Healthcare (GSK), hiermee verder bouwend aan het wereldwijde platform dat met de overname van Omega Pharma was gesticht. Perrigo is uniek gepositioneerd om het potentieel van het merk te maximaliseren door gebruik te maken van Omega Pharma haar toonaangevende Europese commerciële infrastructuur, pan-europees distributienetwerk en sterk merkenbouwende mogelijkheden. De transactie werd afgesloten op 28 augustus 2015. De overname werd gedeeltelijk geabsorbeerd in het Omega Pharma netwerk. Op 22 juli 2015 kondigde Perrigo Company Plc aan dat het een overeenkomst had afgesloten voor de overname van Naturwohl Pharma GmbH met haar leidende Duitse dieetsupplementmerk, Yokebe. Yokebe, het op een na grootste dieetmerk (in marktaandeel) in Duitsland, bestaat uit een shake/liquide vorm en wordt op de markt gebracht binnen de meal replacement categorie. De overname werd in september 2015 afgerond en werd opgenomen in het Omega Pharma netwerk. p. 7/96
Verslag van de Raad van Bestuur Omega Pharma Invest NV Naamloze vennootschap die een openbaar beroep doet of heeft gedaan op het spaarwezen Venecoweg 26 9810 Nazareth CDE, Gent 0439658834 BTW BE439.658.834 (de vennootschap ) De Raad van Bestuur is in vergadering bijeengekomen ten einde de jaarrekening over het boekjaar 2015 te bespreken en rapporteert als volgt aan de Algemene Vergadering 1. Toelichting bij de jaarrekening Correctie Volgend op het finaliseren van de jaarrekening zoals uitgegeven op 7 april 2016, hebben we een fout geïdentificeerd gerelateerd aan omzeterkenning met betrekking tot specifieke contracten met verdelers op hoofdzakelijk één van onze locaties, met een impact op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2015 en het boekjaar eindigend op 31 december 2014. Verdere analyse van de contracten toonde aan dat inkomsten die werden geboekt eigenlijk betrekking hadden op consignatievoorraad. De identificatie van de contracten als consignatievoorraad had een impact op de factoring overeenkomsten en vereisten dat de vordering en schuld geboekt werden voor 31 december 2015 en 31 december 2014. Deze aanpassingen hadden een schending van de schuldcovenanten tot gevolg met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening op 31 december 2015, hiervoor werden vervolgens waivers bekomen. De schuld verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in onze Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. Ook was er een aanpassing nodig met betrekking tot de intercompany winst op voorraad voor 1 januari 2014 en 31 december 2015. Tenslotte werden enkele documentaire kredieten geherclassificeerd van Handelsschulden naar Leningen (kortlopende financiële schulden) vanaf 31 december 2014. Zie toelichting 7.12. Daaruit volgt dat de geconsolideerde jaarrekening, uitgegeven op 7 april 2016, vervangen wordt door de Gecorrigeerde Geconsolideerde Jaarrekening, uitgegeven op 29 juni 2016. Resultatenrekening De bruto marge, uitgedrukt als een percentage van de netto omzet, steeg van 56,0% in 2014 tot 57,2% in 2015. Dit is het resultaat van kostenbesparende maatregelen en van een verbeterde product mix een grotere omzetbijdrage van producten en merken met een hoge marge, in hoofdzaak degene uit de Top 20 met een gemiddelde bruto marge van 68,6%. Exclusief de verdeling van generieke geneesmiddelen in België die van nature uit een lagere marge kennen bedroeg de gemiddelde bruto marge voor de groep ongeveer 68,1%. De uitgaven voor reclame en promotie ( Advertising & Promotion, A&P) zijn met 9,5% gestegen tot 398,7 miljoen euro en vertegenwoordigen 32,2% van de netto omzet. De voorbije jaren werd het overgrote deel van het budget voor reclame en promotie consistent toegewezen aan de ondersteuning van de Top 20 merken. p. 8/96
De distributiekosten kenden in 2015 een toename van 2,9% ten opzichte van 2014. De algemene administratieve kosten bedroegen 86,1 miljoen euro of 6,9% van de omzet en weerspiegelen de structurele investeringen in een op de toekomst gerichte professionele organisatie met meer aandacht voor Onderzoek en Ontwikkeling, regulatory, vernieuwing, enz. Bovenvermelde factoren leiden tot een recurrente EBITDA van 215,1 miljoen euro voor 2015 (17,4% van de netto omzet), vergeleken met 255,4 miljoen euro voor 2014 (20,8% van de netto omzet). De niet-recurrente kosten bedragen 70,6 miljoen euro en bestaan hoofdzakelijk uit (i) de impact van een aantal wijzigingen in de ramingen die in het lopende jaar werden gemaakt, zoals uitgelegd in de kritische schattingen en veronderstellingen (zie toelichting 3) voor een bedrag van 33,7 miljoen euro (zie verder voor bijkomende informatie) en (ii) herstructureringskosten ten belope van 7,6 miljoen euro, en (iii) een bijzondere waardevermindering (impairment) van activa voor 7,5 miljoen euro. Deze herstructureringskosten werden voornamelijk gemaakt in Spanje en Italië en betreffen ontslagvergoedingen. Bijkomend opgenomen bij de niet-recurrente kosten zijn de overnamekosten met betrekking tot Naturwohl Pharma GmbH van 1,1 miljoen euro en kosten van de aankoop van de GSK merken door Perrigo Company Plc (1,1 miljoen euro). Ook zijn de kosten in verband met de integratie van Perrigo en Omega gepresenteerd als niet-recurrente kosten voor een totaal bedrag van 6,5 miljoen euro. Tenslotte zijn sommige minder aanzienlijke bedragen in verband met eenmalige gebeurtenissen (zoals stopzetting van huurcontracten enz.) opgenomen in de niet-recurrente kosten. Vertrekkend van het hierboven vermelde bedrag voor de recurrente EBITDA leidt dit tot een bedrijfsresultaat (EBIT) van 74,6 miljoen euro voor 2015 (6% van de netto omzet), vergeleken met 187,8 miljoen euro voor 2014. In 2015 bedroeg het financieel resultaat -71,8 miljoen euro tegenover -63,0 miljoen euro in 2014. Deze evolutie is voornamelijk te wijten aan een lagere intrestvoet voor de schulden in 2015, gecompenseerd door de niet-recurrente financiële kost uit het gerealiseerde verlies door het vroegtijdig beëindigen van de renteswap (13,5 miljoen euro). Winstbelastingen bedroegen 111,3 miljoen euro in 2015, wat overeenstemt met een belastingvoet van 3.786,6% (2014: 8,4%). Deze toename is het gevolg van een combinatie van factoren zoals de afwezigheid van bepaalde taksvrijstellingen van 2014, de gestegen verworpen uitgaven voor belastingsdoeleinden en de aanpassing van bepaalde posities van uitgestelde belastingen. Dit resulteerde in een verlies na winstbelastingen van 108,4 miljoen euro versus een winst van 114,5 miljoen euro in 2014. Balans Op 31 december 2015 bedroeg de netto financiële schuld 1.021 miljoen euro (berekend volgens de methodologie die wordt gehanteerd voor de bankcovenanten). Op 31 december 2014 bedroeg de netto financiële schuld 1.033 miljoen euro. De aanpassingen (zie toelichting 7.12) hadden als gevolg dat de schuldcovenanten met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening geschonden waren op 31 december 2015, hiervoor werden vervolgens waivers bekomen. De verplichting verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in de Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. p. 9/96
Het werkkapitaal bedroeg op 31 december 2015 102,7 miljoen euro, zijnde 8% van de netto omzet. Op het eind van 2014 was dit 117,6 miljoen euro (10% van de netto omzet). De daling van het werkkapitaal per 31 december 2015 ten opzichte van 31 december 2014 is het gecombineerde effect van afgenomen voorraden (van 8,8 miljoen euro), een toename in handelsvorderingen (met 34,4 miljoen euro) en een stijging van de handelsschulden (met 40,5 miljoen euro). Het werkkapitaal binnen aanvaardbare grenzen houden is fundamenteel voor het management van de Groep. De immateriële activa bedroegen 1.932,2 miljoen euro versus 1.777,3 miljoen euro eind 2014. Deze stijging werd hoofdzakelijk bepaald door de overname van Naturwohl Pharma GmbH in 2015, een toename in geactiveerde onderzoek en ontwikkeling en geactiveerde concessies & patenten. De stijging in vaste materiële activa houdt verband met de investeringen in de productie eenheden van de groep en in installaties en machines. Het eigen vermogen steeg van 672,3 miljoen euro naar 772,0 miljoen euro, hoofdzakelijk als gevolg van een kapitaalsverhoging door de aandeelhouders in het laatste kwartaal van 2015 van 200 miljoen euro. Anderzijds daalde het eigen vermogen door de toekenning van het resultaat van het jaar. Langlopende verplichtingen daalden met 81,5 miljoen euro voornamelijk door de herclassificatie van langlopende schuld naar kortlopend, gecompenseerd door een stijging in voorzieningen en pensioenverplichtingen van 4,8 miljoen euro en een toename in uitgestelde belastingverplichtingen van 38,3 miljoen euro. De afgeleide financiële instrumenten daalden ook met 13,8 miljoen euro vermits de gerelateerde lening (USPP) in 2015 werd terugbetaald. De wijziging in kortlopende verplichtingen van 547,5 miljoen euro naar 638,6 miljoen euro is hoofdzakelijk het gevolg van hogere handelsschulden (stijging van 40,5 miljoen euro), een aanzienlijke stijging van schulden voor 138,5 miljoen euro, als gevolg van een herclassificatie van de USPP obligatielening naar kortlopend als gevolg van de covenant waiver, gecompenseerd door lagere belastingschulden en sociale lasten en schulden m.b.t. personeelsverplichtingen (daling van 3 miljoen euro) en overige kortlopende verplichtingen (daling van 84,8 miljoen euro). Bestemming van het resultaat Het verlies van het jaar bedraagt 108,4 miljoen euro. De Raad van Bestuur stelt aan de Aandeelhouders voor om het resultaat aan de ingehouden winsten toe te schrijven. 2. Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum Volgend op het finaliseren van de jaarrekening zoals uitgegeven op 7 april 2016, hebben we een fout geïdentificeerd gerelateerd aan omzeterkenning met betrekking tot specifieke contracten met verdelers op hoofdzakelijk één van onze locaties, met een impact op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2015 en het boekjaar eindigend op 31 december 2014. Verdere analyse van de contracten toonde aan dat inkomsten die werden geboekt eigenlijk betrekking hadden op consignatievoorraad. De identificatie van de contracten als consignatievoorraad had een impact op de factoring overeenkomsten en vereisten dat de vordering en schuld geboekt werden voor 31 december 2015 en 31 december 2014. Deze aanpassingen hadden een schending van de schuldcovenanten tot gevolg met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening op 31 december 2015, hiervoor werden vervolgens waivers bekomen. De schuld verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in onze Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. Ook was er een p. 10/96
aanpassing nodig met betrekking tot de intercompany winst op voorraad voor 1 januari 2014 en 31 december 2015. Tenslotte werden enkele documentaire kredieten geherclassificeerd van Handelsschulden naar Leningen (kortlopende financiële schulden) vanaf 31 december 2014. Zie toelichting 7.12. Sommige van onze lange termijn schuldovereenkomsten bevatten gebruikelijke restricties en covenanten met betrekking tot onze financiële en operationele prestaties. Op 31 december 2015 voldeden we aan al de covenanten in onze materiële schuldovereenkomsten, behalve de leverage ratio covenant met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening als gevolg van de correctie van de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2015, zoals besproken in toelichting 7.12. Na 31 december 2015, kregen we een retroactieve waiver van de schuldeiser via een stijging van de leverage ratio covenant, waardoor we opnieuw voldeden aan de voorwaarden. De verplichting verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in de Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. Na 31 december 2015 hebben we een bijzondere waardevermindering (impairment) geïdentificeerd met betrekking tot een immaterieel actief en met betrekking tot goodwill, voor 5,3 miljoen euro en 2,3 miljoen euro respectievelijk. Deze bijzondere waardevermindering (impairment) werd gereflecteerd in de jaarrekening. Een kapitaalsverhoging van 300 miljoen euro werd uitgevoerd door Perrigo Ireland 2 Limited op 30 mei 2016. Tenslotte, Groot-Britannië stemde voor een uitstap uit de Europese Unie. De EU lidstaten zijn deel van een aantal verdragen en overeenkomsten die het vrije verkeer van mensen, goederen, diensten en kapitaal over de grenzen van de lidstaten vereenvoudigen. Hoewel de impact op dit moment nog niet gekend is, zou deze beslissing een toekomstige impact kunnen hebben op de jaarrekening. 3. Onderzoek en ontwikkeling Verder onderzoek en ontwikkeling van de merken is een essentiële hoeksteen van de strategie van de vennootschap. In 2015 investeerde de vennootschap 37,0 miljoen euro in onderzoek en ontwikkeling, 24,9 miljoen euro interne ontwikkelingen en 12,1 miljoen euro aangekocht van derden. Onderzoek en ontwikkeling is hoofdzakelijk gefocust op de Top 20 merken, dit om de verdere groei te ondersteunen. 4. Persoonlijk belang van de Raad van Bestuur (art 523 Wetboek van vennootschappen) In 2015 was de procedure van artikel 523 van het Wetboek van Vennootschappen niet van toepassing. 5. Risico s en onzekerheden Zie toelichting 3. Beheer van risico s. p. 11/96
6. Audit comité Alle leden van het Auditcomité beschikken over voldoende boekhoudkundige en audit-technische ervaring. In 2015 bestaat het Auditcomité volledig uit niet-uitvoerende bestuurders. 7. Kwijting aan de bestuurders en de commissaris Krachtens de wet en de statuten wordt u verzocht om kwijting te verlenen aan de bestuurders en de commissaris voor het mandaat uitgeoefend gedurende het boekjaar 2015. 8. Bijkantoren De vennootschap bezit geen bijkantoren. 9. Geconsolideerde bedrijven - groepsstructuur Voor de lijst van geconsolideerde vennootschappen, verwijzen we naar de toelichting 7.4 van de geconsolideerde jaarrekening. 10. Business review, strategie en management vooruitzichten In 2015 werd de vennootschap overgenomen door Perrigo Company Plc. De Perrigo-Omega combinatie creëerde een wereldwijd top vijf OTC farmaceutisch bedrijf met de operationele structuur en de kasstromen om een interne groei verder te versnellen. Omega Pharma (de vennootschap ) heeft een belangrijke rol bij het realiseren van deze interne groei gezien haar toegang tot een gevestigd Europees commercieel netwerk van 211.000 apothekers, 105.000 winkels en 3.900 apotheken. De belangrijkste factoren voor de groei zijn de voortdurende focus op en investeringen in de Top 20 merken. Die merken vertegenwoordigen ongeveer 59% van de omzet van de onderneming en worden beschouwd als de belangrijkste drijfveer voor de toekomstige strategie en groei. Groei van deze Top 20 merken wordt ondersteund door de belangrijkste R & D-investeringen van de Vennootschap, alsook door hoge promotie-uitgaven om de naambekendheid te creëren in de verschillende Europese landen. De integratie met Perrigo Company Plc die in 2015 begon blijft van strategisch belang in 2016. De mogelijke synergieën zullen worden geëvalueerd en zullen worden geïmplementeerd met het oog op het verbeteren van de operationele efficiëntie wat moet leiden tot verhoogde finale resultaten. Wat de toekomst betreft, is het de bedoeling van het management om verder sterke Europese merken op te bouwen met focus op kwalitatieve nieuwe productontwikkelingen en een verbeterde internationale uitrol van de huidige Top 20 merken binnen Europa. Ons bestaande distributieplatform blijft essentieel, vandaar dat verdere investeringen in het onderhoud en de uitbreiding van dit netwerk een van de topprioriteiten is. p. 12/96
Geconsolideerde financieel verslag 2015 p. 13/96
GECONSOLIDEERD FINANCIEEL VERSLAG Verklaring 15 Geconsolideerde resultatenrekening 16 Totaal opgenomen resultaat voor de periode 17 Geconsolideerde balans 18 Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 19 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 20 Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 21 1. Algemene informatie 21 2. Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels 21 3. Beheer van risico s 36 4. Segmentinformatie 42 5. Elementen van de resultatenrekening 45 5.1 Omzet 45 5.2 Totaal netto bedrijfskosten 45 5.3 Financieel resultaat 50 5.4 Belastingen op het resultaat 50 6. Elementen van de balans 52 6.1 Immateriële vaste activa 52 6.2 Materiële vaste activa 57 6.3 Financiële activa en overige vaste activa 59 6.4 Voorraden 59 6.5 Handelsvorderingen en overige vorderingen 59 6.6 Geldmiddelen en kasequivalenten 60 6.7 Eigen vermogen 60 6.8 Voorzieningen 61 6.9 Pensioenverplichtingen 62 6.10 Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten 66 6.11 Financiële schulden en afgeleide financiële instrumenten 68 6.12 Overige kortlopende schulden 73 7. Andere toelichtingen 74 7.1 Voorwaardelijke verplichtingen 74 7.2 Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 74 7.3 Bedrijfscombinaties 75 7.4 Lijst van de geconsolideerde vennootschappen 79 7.5 Significante gebeurtenissen na balansdatum 84 7.6 Verbonden partijen 84 7.7 Warrants op aandelen gebaseerde betalingen 84 7.8 Dividend op aandelen gebaseerde betalingen 85 7.9 Aandeelhoudersstructuur 85 7.10 Informatie betreffende de commissaris, zijn vergoeding en bijkomende diensten 86 7.11 Wijzigingen in waarderingsregels 86 7.12 Verbetering van fouten 86 Verslag van de commissaris 87 De toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening. p. 14/96
Verklaring We verklaren, voor zover ons bekend, dat de gecorrigeerde geconsolideerde jaarrekening van Omega Pharma Invest NV afgesloten op 31 december 2015, opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en de in België van toepassing zijnde wettelijke voorschriften, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de onderneming en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de Vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, evenals een beschrijving geeft van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Sharon Kochan, CEO Patrick O Sullivan, CFO 29 juni 2016 p. 15/96
Geconsolideerde resultatenrekening (in duizend euro) Toelichting 2015 gecorrigeerd(*) 2014 gecorrigeerd Netto omzet 5.1 1 239 679 1 230 324 Kost van verkochte goederen 5.2-530 647-541 662 Bruto Marge 709 032 688 662 Distributiekosten 5.2-69 664-67 704 Verkoop- en marketingkosten 5.2-398 695-364 008 Algemene administratieve kosten 5.2-86 070-60 284 Netto overige bedrijfskosten / bedrijfsopbrengsten 5.2.3-9 532-2 268 Niet-recurrente inkomsten 5.2.3 222 26 354 Niet-recurrente kosten 5.2.3-70 577-32 865 Niet-recurrent resultaat 5.2.3-70 355-6 511 Bedrijfsresultaat (EBIT) 74 716 187 887 Financieringsbaten 5.3 1 643 3 463 Financieringskosten 5.3-73 420-66 450 Financieel resultaat 5.3-71 777-62 987 Resultaat uit voortgezette activiteiten voor belastingen 2 939 124 900 Winstbelastingen 5.4-111 294-10 448 Resultaat uit voorgezette activiteiten na belastingen -108 355 114 452 Resultaat uit afgesplitste activiteiten 0 0 Resultaat na belastingen -108 355 114 452 Waarvan toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moederonderneming Waarvan toewijsbaar aan minderheidsbelangen -107 844 114 720-511 -268 De toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening. * Bepaalde bedragen hier werden aangepast en weerspiegelen deze aanpassingen, zie toelichting 7.12. p. 16/96
Totaal opgenomen resultaat voor de periode Op 31 december 2015 (in duizend euro) Toelicthing Reële waarde en andere reserves Omrekeningsverschillen Overgedragen winst Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moederonderneming Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen gecorrigeerd Gecorrigeerd resultaat voor de periode* Items die kunnen worden overgeboekt naar de winsten verliesrekening Winsten/(verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen Winsten/ (verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen - belastingeffect -107 844-107 844-511 -108 355 6.11 13 980 13 980 13 980 6.11-4 751-4 751-4 751 Wisselkoersverschillen 5 012-7 704-2 692-2 692 Items die niet worden overgeboekt naar de winsten verliesrekening Actuariële winst/(verlies) 6.10 1 886 1 886 1 886 Actuariële winst/(verlies) belastingeffect Totaal opgenomen gecorrigeerd resultaat voor de periode eindigend op 31 december 2015* 6.10-816 -816-816 9 229 5 012-114 478-100 237-511 -100 748 Op 31 december 2014 (in duizend euro) Toelicthing Reële waarde en andere reserves Omrekeningsverschillen Overgedragen winst Toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moederonderneming Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen gecorrigeerd* Resultaat voor de periode 114 720 114 720-268 114 452 Items die kunnen worden overgeboekt naar de winsten verliesrekening Winsten/(verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen Winsten/ (verliezen) in reële waarde op kasstroomafdekkingen - belastingeffect 6.11-3 755-3 755-3 755 6.11 1 276 1 276 1 276 Wisselkoersverschillen -3 250-3 250-3 250 Items die niet worden overgeboekt naar de winsten verliesrekening Actuariële winst/(verlies) 6.10-1 934-1 934-1 934 Actuariële winst/(verlies) belastingeffect Totaal opgenomen resultaat voor de periode eindigend op 31 december 2014 6.10 836 836 836-2 479-3 250 113 622 107 893-268 107 625 De toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening. * Bepaalde bedragen hier werden aangepast en weerspiegelen deze aanpassingen, zie toelichting 7.12. p. 17/96
Geconsolideerde balans (in duizend euro) Toelichting 31 december 2015 gecorrigeerd* 31 december 2014 gecorrigeerd 1 januari 2014 gecorrigeerd Vaste activa 2 028 412 1 938 419 1 694 175 Immateriële vaste activa 6.1 1 932 159 1 777 273 1 555 423 Waarvan consolidatiegoodwill 707 540 622 839 580 594 Materiële vaste activa 6.2 86 604 85 193 79 665 Financiële vaste activa 6.3 0 0 1 940 Uitgestelde belastingvorderingen 6.10 7 389 74 008 45 513 Overige vaste activa 6.3 2 260 1 945 11 634 Vlottende activa 474 516 455 092 516 270 Voorraden 6.4 208 069 216 849 190 923 Handelsvorderingen 6.5 200 010 165 628 203 254 Overige vlottende activa 6.5 40 163 36 121 44 719 Waarvan belastingvorderingen 6 854 4 556 3 483 Geldmiddelen en kasequivalenten 6.6 26 274 36 494 77 374 Activa aangehouden met het oog op hun verkoop 0 0 TOTAAL ACTIVA 2 502 928 2 393 511 2 210 445 EIGEN VERMOGEN 6.7 771 999 672 288 608 736 Kapitaal en uitgiftepremies 624 489 424 489 424 489 Overgedragen winst 180 612 295 090 225 467 Ingekochte eigen aandelen -34 926-34 926-34 926 Reële waarde en andere reserves 0-9 229-6 750 Cumulatieve omrekeningsverschillen 2 280-2 732 518 Eigen vermogen toewijsbaar aan de 772 455 672 692 aandeelhouders v.d. moederonderneming 608 798 Eigen vermogen toewijsbaar aan -456-404 minderheidsbelangen -62 VERPLICHTINGEN 1 730 928 1 721 223 1 601 709 Langlopende verplichtingen 1 092 273 1 173 756 1 145 592 Voorzieningen 6.8 5 849 1 776 1 754 Pensioenverplichtingen 6.9 16 461 15 767 14 013 Uitgestelde belastingverplichtingen 6.10 162 182 123 842 106 246 Achtergestelde lening 6.11 600 000 600 000 600 000 Leningen (langlopende rentedragende financiële verplichtingen) 6.11 307 545 417 471 410 586 Overige langlopende verplichtingen 6.11 236 1 125 1 072 Afgeleide financiële instrumenten 6.11 0 13 775 11 921 Kortlopende verplichtingen 638 656 547 467 456 117 Leningen (kortlopende rentedragende financiële 91 913 6.11 251 682 113 147 verplichtingen) Kortlopende handelsschulden 6.11 305 365 264 848 273 450 Kortlopende winstbelastingverplichtingen en 48 558 6.10 48 055 51 162 schulden m.b.t. personeelsverplichtingen Overige kortlopende verplichtingen 6.12 33 554 118 310 38 619 Afgeleide financiële instrumenten 6.11 0 0 3 577 TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN 2 502 928 2 393 511 2 210 445 0 De bovenstaande geconsolideerde balans moet gelezen worden met de desbetreffende toelichtingen. * Bepaalde bedragen hier werden aangepast en weerspiegelen deze aanpassingen, zie toelichting 7.12. p. 18/96
Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in duizend euro) Toelichting Aantal aandelen Eigen aandelen Reële waarde en andere reserves Kapitaal en uitgiftepremies Omrekeningsverschillen Overgedragen winst Toewijsbaar a.d. aandeelhouders van de moederonderneming Toewijsbaar aan minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen gecorrigeer d* Bedrag op 31 december 2013 685 348 257 424 489-34 926-6 750 518 243 530 626 861-62 626 799 Correctie -18 063-18 063 - -18 063 Gecorrigeerd 1 januari 2014 685 348 257 424 489-34 926-6 750 518 225 467 608 798-62 608 736 Totaal opgenomen resultaat voor de periode 0-2 479-3 250 113 622 107 893-268 107 625 Eigen aandelen 7.9 Dividend 7.8-43 999-43 999-43 999 Minderheidsbelangen -74-74 Bedrag op 31 december 2014 Totaal opgenomen gecorrigeerd resultaat voor de periode 685 348 257 424 489-34 926-9 229-2 732 295 090 672 692-404 672 288 0 9 229 5 012-114 478-100 237-511 -100 748 Kapitaalverhogingen 7.9 55 555 556 200 000 200 000 200 000 Eigen aandelen 7.9 Dividend 7.8 Minderheidsbelangen 459 459 Gecorrigeerd* bedrag op 31 december 2015 740 903 813 624 489-34 926 0 2 280 180 612 772 455-456 771 999 De bovenstaande geconsolideerde balans moet gelezen worden met de desbetreffende toelichtingen. * Bepaalde bedragen hier werden aangepast en weerspiegelen deze aanpassingen, zie toelichting 7.12. p. 19/96
Geconsolideerd kasstroomoverzicht (in duizend euro) Toelichting 2015 gecorrigeerd* 2014 gecorrigeerd Resultaat vóór belastingen 5.4-2 939 124 901 Betaalde belastingen -30 236-24 461 Aanpassingen niet-kaselementen 93 167 17 756 Aanpassingen voor interesten en financiële niet-kaselementen 67 437 53 068 Bruto kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten 133 308 171 264 Wijzigingen in operationeel werkkapitaal 35 124-25 512 Wijzigingen in werkkapitaal verbonden aan wijziging consolidatiekring e.a. -41 734-7 844 Totaal van kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 126 698 137 908 Kasinstroom door desinvesteringen van bestaande en historische deelnemingen 0 36 954 Aankopen van investeringsgoederen -157 605-156 745 Verkopen van investeringsgoederen 1 311 2 236 Geldmiddelen en kasequivalenten van acquisities 4 079 4 683 Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties 7.3-155 973-42 549 Ontvangen dividenden 0 0 Totaal gebruikte kasstromen in investeringsactiviteiten -308 188-155 421 Kapitaalverhoging in speciën 200 000 0 Terugkoop van aandelen 0 0 Dividenduitkering aan aandeelhouders van de Vennootschap 0-44 003 Dividenduitkering aan minderheidsparticipaties 0 0 Kasinstroom door leningen 6.11 382 643 116 521 Terugbetaling van leningen 6.11-353 059-45 626 Ontvangen rente 5.3 1 426 3 802 Betaalde rente 5.3-58 060-53 649 Totaal van kasstromen uit financieringsactiviteiten 172 950-22 955 Netto toename / afname van de kasstromen van de periode 6.6-8 540-40 468 Geldmiddelen en kasequivalenten begin van de periode 6.6 36 494 77 375 Winsten of verliezen uit wisselkoersverschillen op liquide middelen -1 680-413 Geldmiddelen en kasequivalenten einde van de periode 6.6 26 274 36 494 Totaal van netto kasstromen -8 540-40 468 Het bovenstaande geconsolideerde kasstroomoverzicht moet gelezen worden met de desbetreffende toelichtingen. * Bepaalde bedragen hier werden aangepast en weerspiegelen deze aanpassingen, zie toelichting 7.12. p. 20/96
Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 1. Algemene informatie Omega Pharma Invest NV (de Vennootschap ) en haar dochterondernemingen (samen de Groep ) verkopen producten en diensten met hoge toegevoegde waarde aan apothekers en andere medische sectoren. De Groep heeft activiteiten in nagenoeg 40 landen. De Vennootschap is een naamloze vennootschap, die een beroep heeft gedaan op het spaarwezen. De Vennootschap is gevestigd in België, met maatschappelijke zetel te Venecoweg 26, 9810 Nazareth. Het ondernemingsnummer is BE 0439 658 834. Deze gecorrigeerde geconsolideerde jaarrekening is op 29 juni 2016 goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur. 2. Samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels De belangrijkste waarderingsregels die zijn toegepast bij de opstelling van deze geconsolideerde jaarrekening worden hieronder uiteengezet. Deze grondslagen zijn consistent toegepast door alle geconsolideerde entiteiten, inclusief dochterondernemingen, op alle gepresenteerde jaren, tenzij anders vermeld. 2.1 Grondslag voor de opstelling De geconsolideerde jaarrekening van de Omega Pharma Groep is opgesteld in overeenstemming met de Internationale Financiële Rapportering Standaarden (IFRS) zoals aanvaard door de Europese Unie (EU). De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld op basis van de historische kostprijsgrondslag, met uitzondering van financiële activa en verplichtingen (inclusief afgeleide instrumenten) tegen reële waarde. Volgend op het finaliseren van de jaarrekening zoals uitgegeven op 7 april 2016, hebben we een fout geïdentificeerd gerelateerd aan omzeterkenning met betrekking tot specifieke contracten met verdelers op hoofdzakelijk één van onze locaties, met een impact op de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2015 en het boekjaar eindigend op 31 december 2014. Verdere analyse van de contracten toonde aan dat inkomsten die werden geboekt eigenlijk betrekking hadden op consignatievoorraad. De identificatie van de contracten als consignatievoorraad had een impact op de factoring overeenkomsten en vereisten dat de vordering en schuld geboekt werden voor 31 december 2015 en 31 december 2014. Deze aanpassingen hadden een schending van de schuldcovenanten tot gevolg met betrekking tot de USPP 2011 obligatielening op 31 december 2015, hiervoor werden vervolgens waivers bekomen. De schuld verbonden met dit schuldbewijs werd als kortlopend gerubriceerd in onze Gecorrigeerde Geconsolideerde Balans van 31 december 2015. Ook was er een aanpassing nodig met betrekking tot de intercompany winst op voorraad voor 1 januari 2014 en 31 december 2015. Tenslotte werden enkele documentaire kredieten geherclassificeerd van Handelsschulden naar Leningen (kortlopende financiële schulden) vanaf 31 december 2014. Zie toelichting 7.12. p. 21/96
Wijzigingen in Nieuwe standaarden, interpretaties en wijzigingen toegepast door de Groep De Groep past dezelfde IFRS standaarden toe als voorgaande jaren, met uitzondering van enkele nieuwe standaarden en interpretaties die de Groep voor het eerst toepast vanaf 1 januari 2015. - IFRIC 21 Heffingen, van kracht per 17 juni 2014 - Jaarlijkse verbeteringen van IFRSs, cyclus 2011-2013 (gepubliceerd in december 2013), van kracht per 1 januari 2015 Als gevolg van een verandering van de boekhoudregels worden vanaf dit jaar de distributeurskosten voorgesteld als een vermindering van de kostprijs van de omzet en niet langer als deel van de omzet. De impact van deze verandering in boekhoudregels voor 2015 bedraagt van 43,7 miljoen euro. IFRIC 21 Heffingen van overheidswege IFRIC 21 verduidelijkt dat een entiteit een verplichting ten aanzien van een heffing opneemt zodra de activiteit die volgens de van toepassing zijnde wetgeving tot die heffing leidt, zich voordoet. Voorts wordt verduidelijkt dat indien het overschrijden van een bepaalde drempel tot een heffing leidt, er geen verplichting dient te worden opgenomen totdat de aangegeven drempel is overschreden. De interpretatie is van toepassing voor boekjaren die beginnen op of na 17 juni 2014 en moet retroactief toegepast worden. Een eerdere toepassing is toegestaan. Jaarlijkse verbeteringen van IFRSs, cyclus 2011-2013 (gepubliceerd december 2013) Deze verbeteringen van de standaarden en interpretaties voor de cyclus 2011-2013 hebben als doel de volgende teksten te verduidelijken. - IFRS 3: Uitsluitingen uit het toepassingsgebied van joint ventures opgenomen in IFRS 3 - IFRS 13: Waardering van de reële waarde van een portfolio van financiële activa en financiële verplichtingen op netto basis. - IAS 40: Bepaalt of de entiteit IFRS 3 moet toepassen bij de verwerving van een vastgoedbelegging in een bedrijfscombinatie. De verbeteringen zijn van toepassing op boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2015. Gepubliceerde standaarden die nog niet van kracht zijn De onderstaande standaarden en interpretaties zijn deze die reeds uitgegeven werden tijdens het boekjaar, maar nog niet van kracht zijn. - IFRS 9 Financiële instrumenten 1, van toepassing per 1 januari 2018 - Verbeteringen aan IFRS 10, IFRS 12 en IAS 28 Beleggingsinstellingen: Toepassing van de consolidatie uitzondering 1, van toepassing per 1 januari 2016 - Verbeteringen aan IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten: Verwerking van de verwerving van belangen in gezamenlijke operaties, van kracht per 1 januari 2016 - IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten 1, van kracht per 1 januari 2018 - Verbeteringen aan IAS 1 Weergave van de jaarrekening Initiatief rond toelichtingen, van kracht per 1 januari 2016 - Verbeteringen aan IAS 16 Materiële vaste activa en IAS 38 Immateriële vaste activa: Verduidelijking van aanvaarbare afschrijvingsmethodes, van kracht per 1 januari 2016 - Verbeteringen aan IAS 16 Materiële vaste activa en IAS 41 Landbouw: Vruchtdragende planten, van kracht per 1 januari 2016 1 Nog niet aanvaard door de EU per 31 december 2015. p. 22/96
- Verbeteringen aan IAS 19 Personeelsbeloningen: Toegezegd-pensioenregelingen Werknemersbijdragen, van kracht per 1 februari 2015 - Verbeteringen aan IAS 27 De enkelvoudige jaarrekening: Vermogensmutatiemethode in de enkelvoudige Jaarrekening, van kracht per 1 januari 2016 - Jaarlijkse verbeteringen van IFRSs, cyclus 2010-2012 (gepubliceerd in december 2013), van kracht per 1 februari 2015 - Jaarlijkse verbeteringen van IFRSs, cyclus 2012-2014 (gepubliceerd in september 2014), van kracht per 1 januari 2016 IFRS 9 Financiële instrumenten De IASB publiceerde de finale versie van IFRS 9 die alle fases van het project omtrent de vervanging van IAS 39 Financiële instrumenten - Opname en waardering, omvat (de nieuwe vereisten voor de indeling en waardering, bijzondere waardeverminderingen en hedge accounting). Deze standaard is van toepassing voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2018. Een eerdere toepassing is toegestaan. Verbeteringen aan IFRS 10, IFRS 12 en IAS 28 Beleggingsinstellingen: Toepassing van de consolidatie uitzondering De wijzigingen hebben betrekking op investeringsentiteiten en definiëren het begrip een investeringsentiteit. De verbeteringen bieden daarnaast een leidraad voor de toepassing van de definitie. De verbeteringen bevatten in bepaalde situaties uitzonderingen op consolidatie in hoofde van investeringsentiteiten. Verbeteringen aan IFRS 11: Gezamenlijke overeenkomsten -Verwerking van verwerving van belangen in gezamenlijke operaties IFRS 11 behandelt de verwerking in hoofde van een joint operator voor het verwerven van belangen in gezamenlijke operaties waarvan de activiteit van de gezamenlijke operatie een business vormt conform IFRS 3. De desbetreffende IFRS 3 vereisten en andere standaarden moeten worden toegepast voor zover deze niet in strijd zijn met IFRS 11. De verbeteringen zijn van toepassing op boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2016. Een eerdere toepassing is toegestaan. IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten IFRS 15 introduceert een vijf stappen model voor de verwerking van opbrengsten uit contracten met klanten. Opbrengsten worden opgenomen tegen een bedrag die de vergoeding weergeeft waarvan de entiteit verwacht recht op te zullen hebben in ruil voor de overdracht van goederen of diensten. IFRS 15 vervangt alle huidige vereisten rond de opname van opbrengsten onder IFRS. De standaard vereist een volledige of aangepaste retroactieve toepassing. De standaard is van kracht voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2018. Een eerdere toepassing is toegestaan. Verbeteringen aan IAS 1 Weergave van de jaarrekening Deze verbeteringen hebben als doel te verduidelijken dat (a) materialiteit toegepast moet worden op de volledige jaarrekening en dat het opnemen van immateriële informatie het nut van financiële toelichtingen kan belemmeren en (b) dat entiteiten professionele beoordelingen aan de dag moeten leggen. De verbeteringen gelden voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2016. Een eerdere toepassing is toegestaan. Verbeteringen aan IAS 16 en IAS 38: Verduidelijking van aanvaarbare afschrijvingsmethodes De verbeteringen verduidelijken dat de afschrijvingsmethode op basis van opbrengsten niet geschikt is, omdat de omzet eerder de wijze weergeeft waarop economische voordelen worden gegenereerd door het uitoefenen van een bedrijfsactiviteit (waaraan het actief bijdraagt) dan de wijze waarop, door het gebruik van het actief, economische p. 23/96
voordelen worden geconsumeerd. De wijzigingen moeten worden toegepast op boekjaren die aanvangen vanaf 1 januari 2016, maar kunnen ook eerder worden toegepast. Verbeteringen aan IAS 16 en IAS 41: Vruchtdragende planten De verbeteringen wijzigen de verwerking van biologische activa. Biologische activa die voldoen aan de definitie van vruchtdragende planten vallen niet langer onder het toepassingsgebied van IAS 41. Deze vallen nu onder het toepassingsgebied van IAS 16. Bijgevolg dienen deze activa gewaardeerd te worden aan geamortiseerde kostprijs of aan geherwaardeerde kostprijs. De verbeteringen zijn van kracht voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2016, maar kunnen eerder worden toegepast. Verbeteringen aan IAS 19 Personeelsbeloningen: Toegezegde pensioenregelingen: Werknemersbijdragen De verbeteringen vereenvoudigen de verwerking van bijdragen van werknemers of derden aan toegezegdpensoenregelingen. Deze wijzigingen hebben als doel om de verwerking van bijdragen die geen verband houden met de anciënniteit van de werknemer te verduidelijken en te vereenvoudigen. Een entiteit mag deze bijdragen in mindering brengen van de service cost in de periode waarin de dienst werd geleverd en dient deze dus niet langer toe te wijzen aan de periode waarin de dienst wordt geleverd. De gewijzigde standaard is van kracht voor boekjaren die beginnen op of na 1 februari 2015. Verbeteringen aan IAS 27: Vermogensmutatiemethode in de Enkelvoudige Jaarrekening De verbeteringen laten de entiteiten toe om de vermogensmutatiemethode, zoals beschreven in IAS 28, toe te passen bij de verwerking van belangen in dochterondernemingen, joint ventures en geassocieerde deelnemingen in de enkelvoudige jaarrekening. De wijzigingen zijn van kracht voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2016. Een eerdere toepassing is toegestaan. Jaarlijkse verbeteringen van IFRSs, cyclus 2010-2012 De IASB heeft de verbeteringen van de standaarden en interpretaties voor de cyclus 2010-2012 gepubliceerd om inconsistenties weg te werken en teksten te verduidelijken. - IFRS 2: De definities van een prestatievoorwaarde en een voorwaarde gerelateerd aan de dienstperiode. - IFRS 3: Voorwaardelijke vergoeding bij een bedrijfscombinatie - IFRS 8: De aggregatie van operationele segmenten en de aansluiting van de segment activa op het totaal van de activa - IAS 16 en IAS 38: De methode voor herwaardering: proportionele restatement van de geaccumuleerde. - IAS 24: Sleutelposities Deze verbeteringen zijn van toepassing op boekjaren die beginnen op of na 1 februari 2015. Jaarlijkse verbeteringen van IFRSs, cyclus 2012-2014 De IASB publiceerde de 2012-2014 cyclus verbeteringen aan zijn standaarden en interpretaties. Deze verbeteringen verschaffen de volgende verduidelijkingen: De wijzigingen hebben betrekking op de volgende standaarden: - IFRS 5: Wijzigingen in de Verkoopmethode - IFRS 7 Dienstverleningscontracten; o De toepassing van de wijzigingen aan IFRS 7 op de verkorte tussentijdse jaarrekening - IAS 19: De problematiek van de regionale markt betreffende de disconteringsvoet p. 24/96