High Growth Portfolio Beheervennootschap: CADELAM Fonds gedomicilieerd in België compartiment met onbeperkte looptijd van Van Lanschot Bevek nv WIJZIGINGEN EN VOORUITZICHTEN De activaverdeling is ongewijzigd. De beheerder houdt voorlopig vast aan een neutrale risicopositionering gezien de vele (politieke) risico s die zich in 2017 kunnen manifesteren. Er werd winst genomen op de positie in Kering. De beheerder verlaagde ook het gewicht in Chevron om te herinvesteren in sectorgenoot Exxon Mobil. Januari werd gekenmerkt door een stijgend rentepeil en aantrekkende inflatieverwachtingen. Aandelen lieten een gemengd beeld zien, zowel qua regio-als sectorprestatie. ACTIVAVERDELING Aandelen 87,7% 87,4% Onroerend Goed Grondstoffen Obligaties Cash 4,6% 4,5% 3,2% 3,2% 3,8% 3,8% 0,7% 1,1% De ICB s zijn opgenomen in hun respectievelijke categorie. REGIOVERDELING AANDELEN 57,0% 56,6% VERDELING OBLIGATIES (duration = 4,0 jaar) 100,0% 100,0% 22,8% 22,6% 5,0% 5,0% 9,2% 9,7% 6,0% 6,2% Europa VS Japan Azië ex-japan Emerging Markets High yield RISICO- EN OPBRENGSTENPROFIEL, BELANGRIJKSTE RISICO S 1 2 3 4 5 6 7 Laag risico Hoger risico Potentieel lagere opbrengsten Potentieel hogere opbrengsten Risico s van wezenlijk belang voor het fonds en die niet (voldoende) weergegeven worden door de synthetische indicator: Inflatierisico: Het fonds bevat een portefeuille van obligaties. Deze portefeuille is onderhevig aan een gemiddeld inflatierisico daar een hogere inflatie meestal een hogere rente tot gevolg heeft wat negatief is voor de obligatiekoersen. Kredietrisico: Het fonds kan beleggen in obligaties met een rating lager dan BBB- waardoor er een gemiddeld kredietrisico is. Wisselkoersrisico: aangezien het fonds in euro wordt uitgedrukt en de mogelijkheid bestaat om een groot deel van de portefeuille te investeren in ICB s in een andere munt, is er een groter risico dat de portefeuille door wisselkoersschommelingen zal worden beïnvloed. Voor een compleet overzicht van de risico s van dit fonds verwijzen wij u naar de paragraaf over risico s in het prospectus. 1
TRANSACTIES De gezondheid van de eurozone economie maakt kleine stapjes in de goede richting. Zo verrasten de meest recente werkloosheids- en inflatiecijfers in positieve zin. Ook de groei van de economie tijdens het laatste kwartaal van vorig jaar kwam boven de verwachting uit. De verbetering van diverse economische indicatoren vertaalt zich op de financiële markten o.a. in een stijgend rentepeil en aantrekkende inflatieverwachtingen. Staats- en bedrijfsobligaties verloren bijgevolg terrein. De aandelenmarkten lieten een gemengd beeld zien. Zowel Europese als Amerikaanse aandelen daalden licht terwijl Azië en Emerging Markets een stevige plus neerzetten. Sinds medio 2016 presteerde Kering dubbel zo goed als de Europese luxegoederensector waar ze deel van uitmaakt. Gezien deze voortvarende prestatie heeft de beheerder besloten deze positie wat af te bouwen. De vrijgekomen middelen werden herbelegd in bestaande posities zoals autofabrikant Daimler en aandelen uit de energiesector. De beheerder draaide ook een gedeelte van de positie in Chevron naar sectorgenoot Exxon Mobil. Deze laatste is de laatste maanden fors achtergebleven qua prestatie t.o.v. haar sectorgenoten. OVERZICHT POSITIES Aandelen 87,4% Europa VS ABB LTD NOM. 0,8% ACCENTURE PLC CL A 0,6% AIR LIQUIDE SA 1,1% ALPHABET INC-CL A 0,9% ALFA LAVAL (ST) 0,2% AMGEN INC 1,0% ALLIANZ SE-REG 1,3% APPLE INC 0,9% ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 1,3% AT&T INC 0,5% ASML HOLDING NV 0,7% BANK OF AMERICA CORP 0,9% ATLAS COPCO AB -A-FRIA 1,0% CATERPILLAR INC 0,6% BANCO SANTANDER SA 1,2% CHEVRON CORP 0,7% BAYER 1,1% CITIGROUP INC 0,8% BP PLC 1,0% DOW CHEMICAL COTHE 0,3% COMPASS GROUP PLC 0,8% DUKE ENERGY CORP 0,6% DAIMLER AG-REGISTERED SHARES 1,2% EXXON MOBIL CORP 0,4% DEUTSCHE TELEKOM AG-REG 0,5% GENERAL ELECTRIC CO 0,6% DIAGEO PLC 1,3% GILEAD SCIENCES INC 0,7% ENGIE 0,6% HOME DEPOT INC 0,7% ERICSSON B 0,4% MEDTRONIC INC 0,5% GLAXOSMITHKLINE PLC 1,0% METLIFE INC 0,7% HSBC HOLDINGS PLC 1,5% MICROSOFT CORP 1,0% ING GROEP NV-CVA 1,2% MONDELEZ INTERNATIONAL INC 1,0% JULIUS BAER GROUP LTD 0,7% MONSANTO CO 0,3% KERING 1,0% PFIZER INC 0,7% KINGFISHER PLC 0,8% PRICELINE GROUP INC 0,6% KONINKLIJKE DSM NV 1,2% PROCTER & GAMBLE COTHE 0,9% LLOYDS BANKING GROUP PLC 0,8% QUALCOMM INC 0,4% NATIONAL GRID PLC 1,0% SALESFORCE.COM INC (NY) 0,3% NESTLE SA REG 2,0% SCHLUMBERGER LTD 0,2% NORDEA BANK AB 0,7% STARBUCKS CORP 0,5% NOVARTIS AG REG 1,1% UNITED TECHNOLOGIES CORP 0,6% NOVO NORDISK AS-B 1,0% US BANCORP 0,9% PROXIMUS 0,4% WALT DISNEY COTHE 0,9% PRUDENTIAL PLC 1,3% RECKITT BENCKISER GROUP PLC 0,8% Japan RIO TINTO PLC 1,3% ROCHE HOLDING Gs. 1,0% Vanguard Investment Series plc - Vanguard Japan Stock Index Fund* 4,4% ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 1,3% SAP SE 0,9% Azië ex-japan SCHNEIDER ELECTRIC SE 1,2% SHIRE PLC (LO) 0,6% Northern Trust Investment Funds Plc NT All Country Asia ex Japan Equity Index Fund* 8,5% SIEMENS AG-REG 1,4% TOTAL SA 0,8% Emerging Markets UNILEVER NV-CVA 1,0% VIVENDI 0,7% Vanguard Investment Series plc - Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund* 5,4% VODAFONE GROUP PLC 1,0% WOLTERS KLUWER-CVA 1,0% ZURICH INSURANCE GROUP AG 0,6% Montanaro European Smaller Companies - Montanaro European Smaller Companies Fund 6,0% 2
Onroerend Goed 4,5% ishares II plc - ishares Developed Markets Property Yield UCITS ETF 4,5% Grondstoffen 3,2% Goldman Sachs Quartix Modified Strategy on the Bloomberg Commodity Index Total Return Portfolio * 1,6% ishares MSCI Global Gold Miners ETF * 1,6% Obligaties 3,8% High yield Robeco Capital Growth Funds Robeco High Yield Bonds 3,8% Cash 1,1% * Niet gecommercialiseerd in België 3
BELEGGINGSBELEID High Growth Portfolio stelt zich tot doel de aandeelhouders een blootstelling aan de wereldwijde financiële markten te bieden door middel van een actief portefeuillebeheer. Het compartiment belegt hoofdzakelijk in deelbewijzen van al dan niet beursgenoteerde instellingen voor collectieve beleggingen (ICB(E) s), aandelen en obligaties, zonder enige geografische restrictie. Minimaal 60% en maximaal 100% van de netto-activa wordt belegd in: aandelen, beursgenoteerd vastgoed en indirecte investeringen in grondstoffen en edele metalen via ICB's (op voorwaarde dat de investeringen in deze ICB's voldoen aan de Belgische wetgeving). EVOLUTIE NETTO INVENTARISWAARDE KLASSE A DIS (IN EURO), SINDS OPRICHTING RENDEMENT PER KALENDERJAAR KLASSE A DIS (IN EURO) Sinds startdatum (19112014 31012017) Sinds begin dit jaar (31122016 31012017) 1 jaar (31012016 31012017) 3 jaar (31012014 31012017) 5 jaar (31012012 31012017) 10 jaar (31012007 31012017) 5,6% 0,3% 12,9% De rendementscijfers op deze fiche stemmen overeen met het globale rendement van de A distributieversie van het fonds, samengesteld uit dividenden, coupons en eventuele meer- en minwaarden. De rendementen houden rekening met de beheersvergoeding en de andere recurrente kosten maar niet met de instap-,uitstapkosten en beurstaksen. Voor perioden langer dan een jaar worden de rendementen berekend volgens de actuariële methode. Rendementen op kleiner dan of gelijk aan één jaar zijn cumulatieve rendementen. De rendementscijfers zijn gebaseerd op in het verleden behaalde resultaten en bieden geen garantie voor de toekomst. De rendementen van de andere aandelenklassen zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor. Bron rendementen: F. van Lanschot Bankiers N.V. Belgisch bijkantoor 4
TECHNISCHE KENMERKEN Oprichtingsdatum: 14 augustus 2009 Klasse A B C ISIN kapitalisatie BE0948835781 BE6272004811 BE6272006832 ISIN distributie BE6271999763 BE6272005826 BE6272007848 NIW kapitalisatie 1.620,72 1.000,00 1.000,00 NIW distributie 1.128,14 1.053,77 1.158,56 Minimum inschrijving 500.000 2.500.000 Totale activa 63,66 mln. KOSTEN TAKSEN Instapkosten Geen Beurstaks bij aankoop kapitalisatie Geen Uitstapkosten Geen Beurstaks bij aankoop distributie Geen Beheersvergoeding klasse A 0,95% Beurstaks bij verkoop kapitalisatie 1,32% (max. 4.000) Beheersvergoeding klasse B 0,85% Beurstaks bij verkoop distributie Geen Beheersvergoeding klasse C 0,50% Roerende voorheffing kapitalisatie 30% op meerwaarde Lopende kosten klasse A Lopende kosten klasse B Lopende kosten klasse C 1,47% 1,37% 1,02% (bij verkoop) Roerende voorheffing distributie (op jaarlijkse distributie) vastrentende component 30% INTERNE KLACHTENDIENST & OMBUDSDIENST Een eventuele klacht wordt schriftelijk ingediend bij ter post aangetekende brief, verstuurd naar de maatschappelijke zetel van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor, Desguinlei 50-2018 Antwerpen en gericht aan de Manager Klachten. F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor verbindt er zich toe om de klacht naar billijkheid te behandelen en om de Cliënt te horen alvorens een beslissing te nemen. Wanneer de afhandeling van de klacht de Cliënt geen genoegdoening schenkt, dan kan hij zich wenden tot de Ombudsdienst voor de Financiële Sector, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel, www.ombfin.be, tel +32 (0)2 545.77.70, fax +32 (0)2 545.77.79. FINANCIEEL BEHEER Team beleggingsstrategie en vermogensbeheer vermogensbeheer@vanlanschot.be Dagelijkse samenstelling en andere informatie: https:beleggingsinformatie.vanlanschot.bebeleggingsinstrumentenbeleggingsfondsen OVERIGE BELANGRIJKE INFORMATIE Met de term 'fonds' wordt een Instelling voor Collectieve Belegging (ICB) of een compartiment van een ICB bedoeld. High Growth Portfolio is een compartiment van de Belgische bevek Van Lanschot Bevek nv. De essentiële beleggersinformatie, het laatste periodieke verslag en de prospectus zijn gratis verkrijgbaar in de kantoren van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor of op www.vanlanschot.be. Dit zowel in het Nederlands als in het Frans. Financiële dienst: KBC Securities NV, Havenlaan 12, 1080 Brussel. De NIW van High Growth Portfolio wordt dagelijks gepubliceerd in dagblad De Tijd alsook op de website van BEAMA. Voor dat u een beslissing neemt al dan niet te investeren in het compartiment, dient u minstens de essentiële beleggersinformatie en het prospectus door te nemen. F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor - Desguinlei 50-2018 Antwerpen Tel. +32 (0)3 286 78 00 Fax +32 (0)3 281 07 94 info@vanlanschot.be www.vanlanschot.be 5