Kerncijfers Resultatenrekening (in miljoen EUR) 2009 2010 Totale opbrengsten vóór niet-terugkerende items 1.492 1.641 Niet-terugkerende opbrengsten 0 436 Totale opbrengsten 1.492 2.077 EBITDA (1) voor niet-terugkerende items 492 495 EBITDA (1) 492 931 Afschrijvingen -174-194 Bedrijfswinst (EBIT) 318 737 Netto financiële kosten -37-28 Winst voor belastingen 281 709 Belastingen -69-68 Minderheidsbelangen 0 2 Netto winst (aandeel van de groep) 212 638 Kasstroom en Investeringen (in miljoen EUR) 2009 2010 Kasstroom uit operationele activiteiten 426 457 Investeringen -135-154 Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten -3 60 Vrije kasstroom (2) 288 363 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -44-56 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 244 307 Per 31 maart Balans (in miljoen EUR) 2009 2010 Totaal balans 8.004 8.670 Vaste activa 5.515 6.180 Beleggingen, kas en kasequivalenten 862 704 Eigen vermogen (aandeel van de groep) 2.484 3.164 Minderheidsbelangen 5 227 Schulden voor pensioenen, andere vergoedingen na uitdiensttreding en beëindigingsvoordelen 752 654 Netto financiële positie -1.572-1.374 Gegevens per aandeel 2009 2010 Gewone winst per aandeel (in EUR) 0,66 1,99 Verwaterde winst per aandeel (in EUR) 0,66 1,99 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 320.337.034 320.688.352 Gegevens over het personeel 2009 2010 Personeelsbestand (aantal voltijdse equivalenten) 16.999 16.351 Gemiddeld personeelsbestand over de periode 17.011 16.339 Totale opbrengsten per werknemer (in EUR) 87.703 127.108 EBITDA (1) per werknemer (in EUR) 28.928 56.995 (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. (2) Kasstroom voor financieringsactiviteiten Het Belgacom Management Committee verklaart dat de tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRS'), voor zover bekend een getrouw en eerlijk beeld geven van de activa, de financiële toestand en de resultaten van Belgacom en van de entiteiten die in de consolidatie zijn opgenomen. Het tussentijdse financiële verslag geeft een getrouw beeld van de informatie die daarin moet worden opgenomen. Het Belgacom Management Committee is samengesteld uit Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder, Scott Alcott, Executive Vice-President Service Delivery Engine & Wholesale, Michel De Coster, Executive Vice- President Enterprise, Astrid De Lathauwer, Executive Vice-President Human Resources, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance en CFO, Grégoire Dallemagne, Executive Vice-President Strategy, en Michel Georgis, Executive Vice-President Consumer. 2
Blikvangers Resultaten eerste kwartaal in lijn met verwachtingen Solide opbrengstengroei, aangestuurd door Belgacom International Carrier Services Belgacom TV neemt kaap van 800.000 klanten Meer dan 650.000 klanten genieten van de voordelen van gebundelde aanbiedingen Sterke opbrengstenstijging in het eerste kwartaal van 2010 dankzij de volledige consolidatie van BICS. De opbrengsten van de Groep klommen op jaarbasis met 10% tot 1641 miljoen EUR, exclusief een eenmalige meerwaarde van 436 miljoen EUR. Op een vergelijkbare basis liggen de groepsopbrengsten lichtjes hoger dan in het eerste kwartaal van 2009 dankzij de sterke opwaartse trend van de opbrengsten uit Belgacom TV en de stevige bijdrage van zowel vast als mobiel internet. Belgacom TV heeft de kaap van 800.000 klanten overschreden, waardoor zijn klantenbasis op jaarbasis met bijna 50% is uitgebreid, en zijn marktaandeel in alle bekabelde zones is gestegen. In het eerste kwartaal kozen 62.000 nieuwe tv-kijkers voor het Belgacom TV-platform. Aanhoudend succes van gebundelde aanbiedingen. In het eerste kwartaal werden 92.000 bijkomende packs verkocht. Eind maart genoten in totaal 653.000 Belgacom-klanten van de voordelen van een van onze packs. De groepsebitda kende een lichte stijging met 0,7% tot 495 miljoen EUR, inclusief de volledige consolidatie van BICS. Het groeiende aandeel van de opbrengsten van BICS verwaterde de ebitdamarge tot 30,2%. Op een like-for-likebasis bedroeg de ebitdamarge 32,4%. De niet-hr-kosten genoten van een sterke focus op bedrijfswijde kostenbesparingen. De strikte kostenbeheersing zal de rest van het jaar worden voortgezet om de marges te vrijwaren. De investeringen bedroegen in het eerste kwartaal van 2010 154 miljoen EUR of 9,4% van de groepsopbrengsten. Handhaving van de gezonde financiële positie met: - Een vrije kasstroom van 363 miljoen EUR of + 26% - Een daling van het nettoschuldniveau tot 1374 miljoen EUR Toelichting door de CEO 'We zijn tevreden dat we het eerste kwartaal van het jaar kunnen afsluiten met een sterk opbrengstencijfer van 1641 miljoen EUR. Deze groei op jaarbasis van 10% is in de eerste plaats het resultaat van de volledige consolidatie van de businessunit International Carrier (BICS) en de bijdrage van MTN ICS. Ook zonder deze impact was de omzet op een vergelijkbare basis goed, met groepsopbrengsten die lichtjes boven het resultaat van vorig jaar uitstijgen. Dat hebben we bereikt door een voortdurende sterke stijging van de opbrengsten uit ons aanbod van interactieve digitale televisie en de stevige bijdrage van vaste en mobiele data. Bij EBU, het segment dat onze professionele klanten bedient, stond de bovenste lijn onder druk door de zwakke economie, maar deze trend versnelde niet. ICT, het domein dat vorig jaar duidelijk door de crisis werd getroffen, kende in het eerste kwartaal een opbrengstengroei op jaarbasis. We denken echter dat het herstel broos is en het daarom nog te vroeg is om te besluiten dat de trend gekeerd is. 3
Vanuit operationeel oogpunt zien we dat het succes van onze multiplayproducten blijft aanhouden. In het eerste kwartaal kozen nog eens 92.000 klanten voor een van onze convergente packs, waardoor het totale aantal klanten dat de voordelen van een pack geniet, opklom tot 653.000. Vooral onze unieke marktpositie met 'gratis tv' is een succes dat onze verwachtingen overtreft. In de eerste drie maanden van 2010 ruilden 62.000 klanten hun kabelaansluiting in voor Belgacom TV. Eind maart, minder dan vijf jaar na onze intrede op de digitaletelevisiemarkt, overstegen we de kaap van 800.000 klanten. Dit betekent dat we in vergelijking met een jaar geleden ons tv-klantenbestand met bijna 50% hebben opgekrikt, en dat we, ondanks de bikkelharde concurrentie, ons marktaandeel in alle bekabelde zones hebben verhoogd. We zijn actief op een markt die nog steeds gebukt gaat onder een zwak economisch klimaat. Tegelijk zien we het concurrentielandschap stapsgewijs veranderen. Steeds meer concurrenten kiezen ook voor een convergentiestrategie. De concurrentie houdt ons echter alert en we hebben de juiste richting gekozen door ons productaanbod te vereenvoudigen en gebruik te maken van ons geavanceerde VDSL-netwerk, waartoe 74% van de Belgische bevolking toegang heeft. Vanaf maart kunnen onze klanten rekenen op een volledig vernieuwde internetportfolio: Internet Start, Comfort, Favorite en Intense. Om nog beter tegemoet te komen aan de behoeften van onze klanten biedt dit nieuwe internetaanbod meer snelheid up- en downstream en meer volume. We zijn ook de eerste op de Belgische markt om onbeperkt surfen aan te bieden via ons hogere internetgamma. Dit nieuwe aanbod past in onze strategie om onze concurrentiepositie tegenover de kabelmaatschappijen te versterken. Wat de mobiele activiteiten betreft, blijven we focussen op klanten met een hoge waarde en plooien we ons naar de behoeften van onze klanten, die steeds mobieler worden. Op dat vlak genieten we duidelijk het voordeel van ons kwaliteitsvolle 3G-netwerk om mobiele internetklanten aan te trekken, wat onze marktpositie versterkt. Ook voor internet blijkt convergentie een troefkaart te zijn, aangezien veel van onze mobieledataklanten opteren voor ons geconvergeerd product 'Internet One'. De aangroei van mobiele klanten binnen ons consumentensegment vertoonde echter een dip in het eerste kwartaal. Dit heeft vooral te maken met de eerder volatiele MVNO-klantenbasis, waarbij de negatieve klantenaangroei in het eerste kwartaal met name het gevolg is van het schrappen van ongebruikte kaarten. Op de Belgische mobiele markt, die een hoge penetratiegraad kent, wordt de concurrentie bovendien steeds heviger. Ons professionele segment kon niettemin rekenen op een stabiel aantal nieuwe mobiele klanten. Wat de rest van het jaar betreft, zullen we blijven focussen op twee belangrijke domeinen: klantentevredenheid en globale kostenbeheersing. De kostenbeheersing is bedoeld om onze marge op peil te houden binnen een veranderende opbrengstenmix. In het eerste kwartaal is de bijdrage van BICS gestegen tot 23% van de groepsomzet, wat een impact heeft op de groepsmarge van 30,2%. De opbrengsten in het eerste kwartaal waren sterk, en op basis van onze huidige beste raming voor de rest van het jaar verwachten we het volledige jaar af te sluiten met een opbrengstengroei voor de Groep in het bovenste deel van de verwachte vork van 8 tot 9%. Ook al verwachten we dat onze bovenste lijn stevig zal groeien, toch is het duidelijk dat de aard van deze groei en de druk van de concurrentie het moeilijk zullen maken om onze ebitdamarge voor de Groep voor het volledige jaar te halen. Niettemin zullen we de rest van het jaar gefocust blijven om de verwachtingen i.v.m. de ebitdamarge voor het volledige jaar waar te maken. De capexniveaus voor 2010 zullen ca. 10% van de groepsopbrengsten bedragen. Onze andere topprioriteit voor 2010, klantentevredenheid, houdt de implementatie van structurele veranderingen in om de end-to-end klantenervaring en onze reputatie te verbeteren. Intussen willen we ook onze leiderspositie inzake innovatie behouden. Belgacom introduceerde als eerste interactieve digitale televisie in België en we hebben nu, als partner van het Belgisch voetbal, een eerste 3Dlive-uitzending van een voetbalwedstrijd begin mei aangekondigd. We zorgen ook voor vernieuwing in het e- healthdomein. De lancering van 'Recip-e' in nauwe samenwerking met professionele spelers uit de gezondheidssector bewijst dat ons een leidersrol toekomt als ICT-speler op de Belgische e-healthmarkt. In het ICT-domein versterken we ook ons aanbod voor de SME-markt. Via een netwerk van ICT-partners zullen we kunnen inspelen op de zeer specifieke IT-behoeften van het SME-klantensegment.' Didier Bellens, Gedelegeerd Bestuurder Belgacom 4
Wijzigingen in de rapportering Een aantal wijzigingen in de rapporteringsstructuur hebben een belangrijke impact op onze resultaten vanaf 1 januari 2010. Daardoor reflecteren de vergelijkingen op jaarbasis in de tabellen van dit persbericht niet altijd de echte businesstrend. De resultaten van het eerste kwartaal houden rekening met de wijzigingen zoals hieronder beschreven. Indien relevant werd de impact van de wijzigingen toegelicht in de resultatenanalyse verder in dit persbericht. Voor een meer relevant beeld van de evolutie op jaarbasis, zal er telkens een verwijzing worden gemaakt naar herziene resultaten. Het herziene resultaat voor 2009 is evenwel nog niet geauditeerd. 1- BICS geconsolideerd voor 100%, inclusief MTN ICS Op 30 november 2009 bracht MTN zijn internationale carrierdiensten onder bij BICS in ruil voor een belang van 20% in BICS. Als gevolg hiervan verwaterde het belang van Belgacom in BICS van 72% tot 57,6%, terwijl Swisscom nu 22,4% bezit. Tot eind 2009 werd BICS gezamenlijk gecontroleerd door Belgacom, Swisscom en MTN en werd het dus proportioneel geconsolideerd. Op 1 januari 2010 verwierf Belgacom de controle over BICS. Hierdoor en in toepassing van de herziene IFRS 3 is BICS vanaf 1 januari 2010 volledig geconsolideerd, met de erkenning van een eenmalige meerwaarde van 436 miljoen EUR. Een toerekening van de aankoopprijs heeft geleid tot verhoogde immateriële vaste activa van 484 miljoen EUR en tot een uitgestelde belastingverplichting van 164 miljoen EUR. De goodwill is toegenomen met 252 miljoen EUR en de niet-controlebelangen in BICS zullen goed zijn voor 218 miljoen EUR. De nettowinst van de Groep wordt gecorrigeerd via de minderheidsbelangen. 2- Integratie van Belgacom en een aantal van haar filialen in één juridische entiteit Op 4 januari 2010 keurde een Buitengewone Algemene Vergadering (BAV) de verdere integratie van de Belgische filialen/activiteiten van de Belgacom Groep in Belgacom nv goed. Dit slaat op Belgacom nv, Belgacom Mobile nv, Telindus nv, Telindus Sourcing nv, de activiteiten van Belgacom Skynet nv en de nationale activiteiten van Telindus Group nv. Alle andere filialen vallen buiten de fusie en blijven dan ook aparte juridische entiteiten (het gaat om BICS, Skynet imotion Activities, Tango, Scarlet, de internationale filialen van Telindus Groep, en alle andere kleinere entiteiten). Hoewel de impact op het niveau van de Belgacom Groep neutraal is, zijn er wel enkele verschuivingen tussen de segmenten, voornamelijk met een impact op de segmentopbrengsten afkomstig van mobiele spraak en mobiele data. De reden hiervoor is het wegvallen van de onderlinge stromen tussen de gefuseerde juridische entiteiten. De onderlinge stroom die de grootste impact ondervindt, is die van het vast-naarmobielinterconnectieverkeer (Belgacom nv naar Proximus). Vóór de fusie betaalde Belgacom nv mobieleterminatiekosten aan Belgacom Mobile nv (Proximus) om vaste oproepen op het Proximus-netwerk af te wikkelen. Hetzelfde geldt voor het mobiel-naarvastinterconnectieverkeer, hoewel de impact hier veel kleiner is. Vóór de goedkeuring door de BAV van 4 januari waren Belgacom nv en Belgacom Mobile aparte juridische entiteiten, waardoor deze interconnectieverkeersstromen resulteerden in de erkenning van opbrengsten en verkoopgerelateerde kosten. Op het niveau van de Belgacom Groep werden deze stromen weggewerkt via 'eliminaties tussen de segmenten'. 3- Verfijning van de kosten- en opbrengstentoerekening Binnen de opbrengstenstructuur van de segmenten werd de producttoerekening verfijnd. Dit resulteert in een aantal kleinere verschuivingen tussen de gerapporteerde productgroepen. Ook met betrekking tot de kosten werden enkele kleine aanpassingen doorgevoerd om de kostenstructuur te verbeteren. 5
Financieel verslag Belgacom Groep Gerapporteerde groepsopbrengsten + 10% op jaarbasis; stabiel op een vergelijkbare basis Lagere HR-kosten in het eerste kwartaal; volgehouden kostenbeheersing Veranderende opbrengstenmix zet de marges onder druk FCF stijgt tot 363 miljoen EUR Kwartaalcijfers op groeps- en segmentniveau: pagina 20 Opbrengsten 2009 2010 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Variatie Consumer Business Unit 591 40% 590 36% -0,1% Enterprise Business Unit 640 43% 615 37% -3,9% Service Delivery Engine & Wholesale 98 7% 94 6% -3,9% Staff & Support 7 0% 10 1% 57,0% Internationale Carrierdiensten 217 15% 378 23% 74,5% Eliminaties tussen de segmenten -61-4% -47-3% -23,0% Totaal 1.492 100% 1.641 100% 10,0% Niet-terugkerende opbrengsten 0 436 Totaal 1.492 2.077 39,2% Voor het eerste kwartaal van 2010 rapporteert Belgacom sterke groepsopbrengsten 1 van 1641 miljoen EUR of een stijging met 10% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Hierin zijn het positieve effect van de volledige consolidatie van BICS vanaf 1 januari 2010 en het aandeel van MTN ICS begrepen. De proportionele consolidatie van BICS a rato van 57,6% heeft ertoe bijgedragen dat de groepsopbrengsten iets hoger uitkomen dan de opbrengsten van het eerste kwartaal van vorig jaar. De opbrengstenstijging bij Belgacom TV en vaste en mobiele data neutraliseerde de lagere opbrengsten uit vaste en mobiele spraak volledig. Het verschil in de opbrengsten van de businessunits op jaarbasis is voor een deel het gevolg van de fusie van de juridische entiteiten. De opbrengsten gegenereerd tussen de vroegere juridische entiteiten zijn vanaf het eerste kwartaal van 2010 niet langer opgenomen, waardoor de segmentopbrengsten per definitie dalen. Dit heeft evenwel geen impact op het niveau van de Groep. Ten gevolge van het verwerven van de controle over BICS op 1 januari 2010 en in toepassing van de herziene IFRS 3 werd het belang dat de Groep voordien in BICS had, geherwaardeerd naar reële waarde, wat leidde tot de erkenning van een eenmalige meerwaarde van 436 miljoen EUR. Bedrijfskosten vóór afschrijvingen (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie Kosten van verkochte materialen en diensten 511 662 29,4% Personeelskosten en pensioenen 281 274-2,6% Andere bedrijfskosten 207 210 1,3% Totaal 1.000 1.146 14,6% De volledige consolidatie van BICS vanaf januari 2010 had een impact op elk van de drie kostenlijnen. Aangezien de internationale carrierdienst typisch een business met een lagere marge is, hebben de bijkomende opbrengsten van BICS ook een aanzienlijke stijging van de verkoopgerelateerde kosten teweeggebracht (+ 29,4%). Op een vergelijkbare basis zijn de verkoopgerelateerde kosten van de Belgacom Groep echter met 4,6% gestegen op jaarbasis, vooral bij CBU, als gevolg van de veranderde product- en verkoopkanaalmix, hogere interconnectiekosten en kosten verbonden aan de migratie van Scarlet. 1 Exclusief niet-terugkerende opbrengsten 6
De personeelskosten lagen in de eerste drie maanden van 2010 2,6% lager dan in dezelfde periode in 2009, ondanks de bijdrage tot de kosten van het uitgebreide BICS. Deze gunstige evolutie is het resultaat van de personeelsvermindering, die vooral te maken heeft met het lopende Peterschapsprogramma voor herstructurering. De volledige impact van dit programma voor 2010 valt in het eerste kwartaal. Eind maart 2010 telde de Belgacom Groep 16.351 fte's, wat 648 fte's minder is dan een jaar geleden. Vergeleken met het einde van 2009 daalde het aantal fte's met 453. Dat is het nettoresultaat van 556 fte's die het bedrijf hebben verlaten in het kader van het herstructureringsprogramma en de natuurlijke afvloeiing van 73 fte's, terwijl de volledige consolidatie van BICS het personeelsbestand uitbreidde met 176 fte's. Aantal FTE Maart 2009 Eind 2009 Maart 2010 12 maanden variatie 3 maanden variatie Consumer Business Unit 5.830 5.718 5.285-544 -433 Enterprise Business Unit 5.484 5.328 5.204-280 -124 Service Delivery Engine & Wholesale 3.260 3.303 3.363 103 60 Staff & Support 2.193 2.230 2.098-94 -132 International Carrier Services 232 225 401 169 176 Totaal 16.999 16.804 16.351-648 -453 De lichte stijging van de niet-hr-kosten met 1,3% in vergelijking met het eerste kwartaal van 2009 is volledig toe te schrijven aan de volledige consolidatie van BICS. Op een aangepaste basis dalen de niet-hr-kosten van de Groep lichtjes dankzij de voortdurende bedrijfsbrede focus op kostenefficiëntie. Bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) 2009 2010 (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Variatie Consumer Business Unit 268 55% 264 53% -1,5% Enterprise Business Unit 306 62% 306 62% -0,1% Service Delivery Engine & Wholesale -16-3% -23-5% 39,6% Staff & Support -84-17% -80-16% 5,7% Internationale Carrierdiensten 19 4% 28 6% 49,2% Eliminaties tussen de segmenten 0-0% 0-0% - Totaal 492 100% 495 100% 0,7% Niet-terugkerende opbrengsten 0 436 Totaal 492 931 89,2% De groepsebitda steeg lichtjes met 0,7% tot 495 miljoen EUR. De ebitdamarge onderging echter de impact van de veranderde samenstelling van de opbrengsten, doordat de bijdrage van BICS (tegen een lagere marge) groter werd in het totaal van de Groep. De ebitdamarge voor het eerste kwartaal van 2010 kwam uit op 30,2% terwijl dat 33% was voor dezelfde periode in 2009. Op een aangepaste basis bedraagt de ebitdamarge voor het eerste kwartaal van 2010 32,4%. Afschrijvingen De afschrijvingen stegen van 174 miljoen EUR in 2009 tot 194 miljoen EUR voor 2010, vooral door toedoen van ICS en SDE&W. De stijging voor ICS is het resultaat van de bijdrage van MTN ICS in november 2009 enerzijds en de verwerving van de controle over BICS op 1 januari anderzijds, wat leidde tot de volledige consolidatie van BICS en tot de erkenning van de voordien niet-erkende immateriële activa van BICS (handelsmerk en klantenbestand) ten gevolge van de toerekening van de aankoopprijs. De stijging voor SDE&W is voornamelijk toe te schrijven aan de kortere nuttige levensduur van het momenteel gebruikte mobiele radiotoegangsnetwerk aangezien dit vanaf 2010 stapsgewijs zal worden vervangen door Huaweiapparatuur in het kader van de eerder aangekondigde raamovereenkomst. Netto financieel resultaat De variantie op jaarbasis in het netto financiële resultaat, gaande van - 37 miljoen EUR in 2009 tot - 28 miljoen EUR in 2010, was voornamelijk het resultaat van de terugbetaling in november 2009 van 300 miljoen EUR langetermijnobligaties en de lagere negatieve herwaardering naar reële waarde. Belastingen De 68 miljoen EUR belastingen in het eerste kwartaal van 2010 liggen op een gelijkaardig niveau als voor dezelfde periode vorig jaar. De gerealiseerde niet-belastbare meerwaarde van 436 miljoen EUR door het verwerven van de controle over BICS op 1 januari 2010 resulteert echter in een effectieve aanslagvoet van 9,6% terwijl dat in 2009 24,5% was. Exclusief de meerwaarde bedraagt de effectieve aanslagvoet van het eerste kwartaal van 2010 25,01% op basis van de toepassing van de algemene principes van de Belgische fiscale wetgeving. 7
Nettowinst (aandeel van de Groep) De nettowinst van de Groep steeg op jaarbasis van 212 miljoen EUR tot 638 miljoen EUR eind maart 2010 ten gevolge van de 436 miljoen EUR meerwaarde die werd gegenereerd door de verwerving van de controle over BICS op 1 januari 2010. Exclusief de meerwaarde bedroeg de nettowinst van de Groep 202 miljoen EUR, een lichte daling in vergelijking met 2009, voornamelijk te wijten aan de stijging op jaarbasis van de afschrijvingen. Investeringen (capex) (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie (in miljoen EUR) (%) (in miljoen EUR) (%) Consumer Business Unit 26 19% 49 32% 86,4% Enterprise Business Unit 6 4% 2 2% -56,1% Service Delivery Engine & Wholesale 98 73% 96 62% -2,7% Staff & Support 3 2% 5 3% 80,3% Internationale Carrierdiensten 2 2% 2 1% -18,7% Totaal 135 100% 154 100% 13,6% In het eerste kwartaal van 2010 investeerde Belgacom in totaal 154 miljoen EUR, of 9,4% van de groepsopbrengsten. De stijging in vergelijking met dezelfde periode in 2009 is vooral een timingverschil en heeft te maken met de vernieuwing van de licenties voor Belgacom TV binnen het segment CBU. Kasstromen (in miljoen EUR) 2009 2010 Kasstroom uit operationele activiteiten 426 457 Investeringen -135-154 Netto kasstroom gegenereerd uit / (besteed in) andere investeringsactiviteiten -3 60 Kasstroom voor financieringsactiviteiten of "vrije kasstroom" 288 363 Netto kasstroom besteed in financieringsactiviteiten -44-56 Netto toename / (afname) van kas en kasequivalenten 244 307 De kasstroom uit operationele activiteiten steeg van 426 miljoen EUR in 2009 tot 457 miljoen EUR in 2010, vooral dankzij een gunstige evolutie van het bedrijfskapitaal. De kapitaaluitgaven stegen van 135 miljoen EUR in 2009 tot 154 miljoen EUR in 2010. De kasstromen uit andere investeringsactiviteiten stegen op jaarbasis met 63 miljoen EUR, vooral ten gevolge van de volledige consolidatie van BICS in de financiële rekeningen van de Belgacom Groep. Daardoor steeg de vrije kasstroom met 26% tot 363 miljoen EUR in het eerste kwartaal van 2010. De kasstroom gebruikt voor financieringsactiviteiten steeg met 12 miljoen EUR in vergelijking met het eerste kwartaal van 2009, wat hoofdzakelijk kan worden verklaard door de hogere terugbetaling in 2010 van kortetermijnleningen en de betaling voor de niet-meerderheidsaandelen van hun aandeel in de kapitaalvermindering van BICS van 2009. De impact van deze twee aspecten werd gedeeltelijk gecompenseerd door een daling van de dividenden betaald in de eerste drie maanden van het jaar en de hogere verkoop van beleggingen en eigen aandelen. Balans en eigen vermogen In vergelijking met het einde van 2009 steeg de goodwill met 252 miljoen EUR tot 2340 miljoen EUR ten gevolge van de verwerving van de controle over BICS en de daarop volgende toerekening van de aankoopprijs doorgevoerd door de Groep. De immateriële vaste activa en de materiële vaste activa namen met 533 miljoen EUR toe in 2010 in vergelijking met eind 2009, vooral ten gevolge van de toerekening van de aankoopprijs, de herwaardering naar reële waarde van de nettoactiva van BICS en de verschuiving van een verhoudingsgewijze naar een volledige consolidatie van BICS. Het eigen vermogen steeg van 2521 miljoen EUR eind 2009 tot 3164 miljoen EUR in maart 2010, wat vooral de nettowinst weerspiegelt die in het eerste kwartaal van 2010 werd gegenereerd. De financiële positie van Belgacom blijft gezond. De netto financiële schuld is in het eerste kwartaal van 2010 met 342 miljoen EUR gedaald tot een bedrag van 1374 miljoen EUR. De uitstaande financiële schuld bedroeg 2,2 miljard EUR op dezelfde datum, waarvan het grootste deel vervalt in 2011 en 2016. 8
Regelgeving Voor het volledige jaar is Belgacom van mening dat haar resultaten voor 2010 de impact zullen ondervinden van: MTR Op 1 februari 2010 kondigde de Belgische regelgever (het BIPT) zijn ontwerpbesluit inzake het MTR glide path voor 2010-2013 aan. Het ontwerpbesluit voorziet midden 2010 in een verlaging voor de drie mobiele operatoren in België. Voor Belgacom zullen de MTR's worden verlaagd van 0,072 1 EUR momenteel tot 0,0445 EUR, een daling met 38%, terwijl voor Mobistar de MTR's volgens planning zullen dalen met 46% en voor Base met 51%. Aangezien de voorgestelde verlaging voor de twee andere mobiele operatoren ingrijpender is dan voor Proximus, zal de asymmetrie verkleinen. Vanaf midden 2010 zal de asymmetrie met Mobistar nog 9% bedragen (komende van 25%) en die met Base 26% (komende van 59%). De impact op de ebitda van de voorgestelde MTR-verlaging in 2010 wordt geraamd op minder dan 10 miljoen EUR voor 2010, terwijl de impact op de totale opbrengsten wordt geraamd op ongeveer 50 miljoen EUR. Deze ramingen houden rekening met zowel de rechtstreekse impact van de lagere MTR's als de doorwerking op de vastnaar-mobieltarieven. We wachten op de uiteindelijke beslissing, die midden juni 2010 wordt verwacht. Roaming De bijgewerkte verordening inzake spraakroaming (Roaming II) werd door de Ministerraad van de EU formeel goedgekeurd op 8 juni 2009. De tarieven voor spraakroaming zullen vanaf 1 juli 2010 dan ook verder dalen: uitgaand retailverkeer van 0,43 EUR naar 0,39 EUR, inkomend retailverkeer van 0,19 EUR naar 0,15 EUR en uitgaand wholesaleverkeer van 0,26 EUR naar 0,22 EUR. De dataroamingdiensten zijn op wholesaleniveau gereglementeerd door middel van een maximumprijs, berekend op basis van het aantal kilobyte. Op 1 juli 2010 zullen de dataroamingtarieven dalen van 1 EUR per Mb naar 0,8 EUR per Mb. Ten gevolge van de verordening inzake spraak- en dataroamingtarieven wordt verwacht dat de opbrengsten met 25 miljoen EUR zullen dalen, met nagenoeg dezelfde impact op de ebitda. Diensten met verhoogd tarief Vanaf 1 april 2010 evolueerde Belgacom waar nodig naar een collecting model voor diensten met verhoogd tarief, waarbij Belgacom bij de klanten int namens een derde contentprovider. Dat is een gevolg van de definitieve omzendbrief van eind 2009 vanwege het ministerie van Financiën betreffende de toepassing van de btw op diensten met verhoogd tarief en de belasting op kansspelen. Daardoor kunnen de desbetreffende opbrengsten niet meer volledig worden beschouwd als Belgacom-opbrengsten. Er wordt verwacht dat dit collecting model, samen met de opgelegde afstemming van de mobiele tarieven op de vaste tarieven voor diensten met verhoogd tarief de groepsopbrengsten met ongeveer 45 miljoen EUR zal doen dalen, zonder impact op de ebitda van de Groep. Wetgeving 2G licentie Een wetswijziging die op 25 maart 2010 werd gepubliceerd, verplicht mobiele operatoren te betalen voor de stilzwijgende verlenging van 2G-licenties. De verschuldigde bedragen zijn gelijk aan de oorspronkelijke vergoeding voor de 2G-licenties in verhouding tot de spectrumhoeveelheid en -duur. De operatoren kunnen kiezen voor een eenmalige anticipatieve betaling of terugkerende jaarlijkse betalingen. Belgacom blijft bij haar standpunt dat de stilzwijgende verlenging van haar 2G-licentie (zoals bevestigd door de uitspraak van het Hof van Beroep van 20 juli 2009) geen betaling inhoudt. Belgacom zal dan ook beroep aantekenen. Intussen zal ze onder alle voorbehoud alle betalingsverplichtingen vervullen en opteren voor jaarlijkse betalingen 1 Inclusief inflatie 9
Consumer Business Unit CBU Gerapporteerde opbrengsten stabiel, + 2% op een vergelijkbare basis 1 Aanhoudende groei van de opbrengsten uit televisie en data Focus op de kosten resulteert in lagere personeels- en niet-hr-kosten Kaap van de 800.000 tv-klanten overstegen; totaal van 653.000 Packs Resultatenrekening Consumer Business Unit (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 591 590-0,1% Kosten van verkochte materialen en diensten -166-180 8,3% Personeelskosten en pensioenen -89-81 -8,4% Andere bedrijfskosten -68-65 -4,7% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -323-326 1,0% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 268 264-1,5% Marge segment bijdrage 45% 45% BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 268 264-1,5% Afschrijvingen -34-37 5,9% BEDRIJFSWINST 234 228-2,6% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-terugkerende opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van CBU: pagina 20 CBU-opbrengsten stabiel - opbrengstenstijging van ~2% exclusief de impact van de fusie van de juridische entiteiten De 590 miljoen EUR door CBU gerapporteerde opbrengsten voor het eerste kwartaal waren stabiel vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Wanneer de opbrengsten van 2009 worden aangepast rekening houdend met de stromen tussen de bedrijven, stegen de opbrengsten van CBU met 2% op jaarbasis. Deze stijging was vooral te danken aan de sterke prestatie van Belgacom TV en stijgende opbrengsten uit vaste en mobiele data. Aangezien de belangrijkste impact van de regelgeving voor 2010 in de komende kwartalen wordt verwacht, voelden de eerste drie maanden van 2010 slechts een lichte impact van de regelgeving inzake spraak- en dataroaming. (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie Variatie % Opbrengsten 591 590-1 -0,1% Van Vast 290 291 1 0,2% Spraak 144 133-12 -8,0% Data 79 85 6 7,8% TV 29 44 14 49,2% Toestellen (excl. TV) 13 8-4 -32,4% Scarlet 25 21-4 -16,6% Van Mobiel 278 279 1 0,5% Spraak 170 161-9 -5,4% Data 71 80 9 12,8% Toestellen 14 15 1 5,1% Tango 23 24 1 3,8% Andere opbrengsten 24 21-3 -12,4% Opbrengsten uit vaste spraak onder druk door verlies van lijnen en kortingen op packs De 133 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak vertoonden in het eerste kwartaal een daling met 8% op jaarbasis. De belangrijkste oorzaken bleven het verlies van vaste lijnen op jaarbasis, de kortingen op de packs en het succes van forfaitaire tariefplannen zoals Together. In het eerste kwartaal verloor CBU 33.000 lijnen, wat een verbetering is tegenover - 43.000 een jaar geleden. Het lijnverlies in het eerste kwartaal ligt typisch iets hoger dan in de vorige kwartalen door een seizoenseffect. Vanaf het eerste kwartaal van 2010 worden de VoIP-klanten van Scarlet opgenomen in het totale vasteklantenbestand van 2.029.000 klanten. Vergeleken met het eerste kwartaal van 2009 daalde de ARPU uit vaste spraak van 21,2 EUR lichtjes door de kortingen op de packs en de forfaitaire tariefplannen. 1 Wanneer de cijfers van 2009 worden aangepast in het licht van de stromen tussen de bedrijven die vanaf 2010 geëlimineerd worden. 10
Opbrengsten uit vaste data + 7,8% onder impuls van het groeiende klantenbestand Op jaarbasis zijn de opbrengsten uit vaste data met 7,8% gestegen tot 85 miljoen EUR. Dat is volledig het gevolg van het grotere klantenbestand. Vergeleken met een jaar geleden won CBU 49.000 nieuwe internetklanten, van wie 16.000 in de eerste drie maanden van 2010, vooral dankzij het succes van de packs. Vanaf het eerste kwartaal van 2010 droeg ook Scarlet bij tot de toename van het aantal klanten. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar bleef in het eerste kwartaal van 2010 de ARPU met 28,7 EUR betrekkelijk stabiel. Opbrengsten uit Belgacom TV + 49,2%, waardoor de mijlpaal van de 800.000 klanten werd overschreden De opbrengsten uit Belgacom TV zetten hun sterke opwaartse trend voort en stegen met 49,2% op jaarbasis tot 44 miljoen EUR. In de eerste drie maanden voegde Belgacom 62.000 nieuwe klanten toe, wat de teller van het totale klantenbestand op 814.000 klanten brengt, van wie 100.000 secondstreamgebruikers. Het succes van de packs en van de packs met 'gratis tv' in het bijzonder blijft de belangrijkste motor voor de opbrengsten en de aangroei van het aantal klanten. Ook Scarlet droeg positief bij tot de opbrengsten en de uitbreiding van het klantenbestand. De ARPU uit televisie van 20,7 EUR steeg met 1,5% op jaarbasis doordat klanten overstapten op het Comfort-aanbod met hoge definitie. Scarlet opbrengsten geïmpacteerd door migratie van klanten naar Belgacom De evolutie in de opbrengsten op jaarbasis is bijna volledig te wijten aan de migratie van Scarlet business klanten en Wholesale klanten naar Belgacom. Opbrengsten uit mobiele spraak ondervinden de impact van de fusie tot één juridische entiteit gecorrigeerde opbrengstendaling van 1,5% Voor het eerste kwartaal van 2010 waren de 161 miljoen EUR gerapporteerde opbrengsten uit mobiele spraak 5,4% lager dan in dezelfde periode van 2009. Deze daling is vooral het resultaat van de eliminatie van de opbrengstenstromen tussen de bedrijven na de fusie van de juridische entiteiten. Wanneer de opbrengsten van 2009 worden aangepast rekening houdend met de opbrengstenstromen tussen de bedrijven, zou de opbrengstendaling beperkt blijven tot 1,5% door het effect van klanten die hun mobiele uitgaven optimaliseren. De geëlimineerde stroom tussen de bedrijven heeft betrekking op vast-naar-mobielverkeer en heeft een impact op de opbrengsten uit mobiele inkomende spraak van CBU. Voor oproepen van Belgacom naar Proximus betaalde Belgacom aan Proximus mobiele terminatietarieven om vaste oproepen af te wikkelen op het mobiele netwerk. Aangezien het ging om opbrengstenstromen tussen twee verschillende juridische entiteiten, werden de opbrengsten opgenomen in die van CBU maar op Groepsniveau geëlimineerd. Dientengevolge onderging ook de mobiele ARPU een impact. Op een aangepaste basis daalde de ARPU op jaarbasis met 2,5% ten gevolge van kortingen, terwijl de betalende MoU op jaarbasis met 1,0% stegen. In het eerste kwartaal van 2010 verloor CBU 85.000 mobiele klanten. Dat was vooral te wijten aan het verlies van 64.000 MVNO-klanten omdat kaarten vooral werden gebruikt als telefoonkaarten, wat leidde tot hoge churnpercentages. Daarnaast kon de toename van het aantal postpaid klanten (8000) de daling van het aantal prepaid klanten (29.000) niet compenseren. Opbrengsten uit mobiele data ondervinden de impact van de hertoewijzing van kredieten en kortingen aangepaste opbrengsten uit geavanceerde data + 11% De opbrengsten uit mobiele data stegen met 12,8% vergeleken met het eerste kwartaal van 2009. Binnen de groep van de mobiele data werd de toerekening van kredieten en kortingen fijner afgestemd, wat een zekere verschuiving van sms naar geavanceerde data veroorzaakte. In het eerste kwartaal van 2010 namen de opbrengsten uit sms met 16,2% toe. Wanneer de opbrengsten van 2009 worden aangepast rekening houdend met de lagere kredieten en kortingen, bedroeg de stijging 13%, vooral te danken aan het blijvende succes van tariefplannen met gratis sms'en, wat leidde tot een toename van de opbrengsten uit inbound. Betalende sms'en kenden een toename van + 24,8% op jaarbasis tot 85,3 sms'en per klant per maand. De gerapporteerde stijging in het eerste kwartaal van 2010 van de opbrengsten uit geavanceerde data beperkte zich tot 1,8%. Wanneer de opbrengsten uit geavanceerde data van 2009 worden aangepast rekening houdend met de kredieten en kortingen, namen de opbrengsten uit geavanceerde data met 11% toe op jaarbasis dankzij het succes van mobiel internet. (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie % Opbrengsten mobiele DATA 71 80 12,8% Data - SMS 54 63 16,2% Advanced data 17 17 1,8% % in opbrengsten mobiele Data Data SMS 76% 79% Advanced data 24% 21% 11
CBU bedrijfskosten vóór afschrijvingen CBU rapporteerde voor het eerste kwartaal 326 miljoen EUR bedrijfskosten, met andere woorden een stijging van 1%. De bedrijfskosten en vooral de verkoopkosten ondervonden de impact van de fusie van de juridische entiteiten doordat de kosten tussen de bedrijven werden geëlimineerd. Wanneer de kosten van 2009 worden aangepast, zou de stijging van de kosten op jaarbasis 4,8% bedragen. Hogere kosten van verkochte materialen en diensten door veranderende opbrengstenmix Wanneer de verkoopkosten van 2009 worden aangepast rekening houdend met de stromen tussen de bedrijven, stegen de verkoopgerelateerde kosten van CBU in het eerste kwartaal van 2010 met 14%. Dat is het resultaat van hogere commissies ten gevolge van een verandering van de mix van verkoopkanalen, hogere interconnectiekosten door tariefplannen met gratis sms'en of gratis minuten, en de migratiekosten van Scarlet. De lopende programma's voor personeelsvermindering komen ten goede aan de personeelskosten De personeelskosten daalden met 8,4% in vergelijking met een jaar geleden, vooral dankzij het kleinere personeelsbestand. Op jaarbasis daalde het aantal fte's bij CBU met 544. Dat is het resultaat van het lopende Peterschapsprogramma, het herstructureringsplan bij Scarlet en natuurlijke afvloeiing. Andere bedrijfskosten positief beïnvloed door aanhoudende kostenbeheersing De 65 miljoen EUR andere bedrijfskosten bleven dalen met 4,7% in vergelijking met dezelfde periode in 2009, wat volledig het resultaat is van de aanhoudende bedrijfswijde focus op kostenefficiëntie. CBU bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) De door CBU gerapporteerde ebitda van 264 miljoen EUR daalde met - 1,5% op jaarbasis. Op een aangepaste basis bleef de daling dezelfde, namelijk - 1,5%. Wat de marge betreft, daalde de door CBU gerapporteerde contributiemarge van 44,7% met 0,7 ppt, terwijl op een aangepaste basis de daling 1,6 ppt op jaarbasis bedroeg. CBU operationeel resultaat OPERATIONEEL OVERZICHT 2009 2010 Variatie Variatie % VAN VAST Aantal toegangskanalen (in duizenden) 3.164 3.120-44 -1,4% Spraak (PSTN/ISDN) 2.051 1.936-115 -5,6% IP 71 93 22 31,0% ADSL, VDSL 1.042 1.091 49 4,7% Verkeer (in miljoen minuten) 1.230 1.178-51 -4,2% Nationaal 1.022 976-46 -4,5% Vast naar Mobiel 105 104-1 -0,9% Internationaal 102 98-4 -4,0% TV (in duizenden) 555 814 258 46,5% TV-gezinnen 486 713 228 46,9% waarvan 2de stroom gebruikers 70 100 30 43,7% ARPU (in EUR) ARPU Spraak 21,7 21,2-0,5-2,3% ARPU Breedband 28,6 28,7 0,1 0,5% ARPU Belgacom TV 20,4 20,7 0,3 1,5% VAN MOBIEL Aantal actieve klanten (in duizenden) 3.787 3.739-48 -1,3% Prepaid 2.229 2.169-59 -2,7% Postpaid 1.451 1.538 87 6,0% MVNO 107 31-76 -70,7% Geannualiseerde churn rate (gemengd - variatie in p.p.) 19,6% 20,9% Netto ARPU (in EUR) Prepaid 13,3 14,3 1,0 7,8% Postpaid 35,3 32,5-2,9-8,1% Gemengd 21,6 21,5 0,0-0,1% Gemengd Spraak 15,3 14,5-0,8-5,1% Gemengd Data 6,3 7,0 0,7 11,9% UoU (eenheden) 262,9 318,0 55,1 21,0% MoU (min) 107,9 104,0-3,9-3,6% Genormaliseerde MoU (min) 93,6 86,1-7,5-8,0% SMS (eenheden) 156,0 215,2 59,2 38,0% Genormaliseerde SMS (eenheden) 68,3 85,3 17,0 24,8% 12
Tango 2009 2010 Variatie Variatie % Opbrengsten 1 (in miljoen EUR) 23 24 1 3,8% Totale mobiele actieve klanten (in '000) 245 262 17 6,9% Gemengde netto ARPU (EUR per maand) 24,0 23,2-0,8-3,2% (1) Totale opbrengsten van Tango, m.a.w. vaste en mobiele opbrengsten De opbrengsten van Tango zijn op jaarbasis met 3,8% gestegen tot 24 miljoen EUR. Vergeleken met dezelfde periode in 2009 won Tango 17.000 mobiele klanten, wat eind maart 2010 leidde tot een totaal klantenbestand van 262.000 klanten. De netto-arpu uit mobiele activiteiten klom in het eerste kwartaal van 2010 tot 23,2 EUR. 13
Enterprise Business Unit - EBU Dalende trend van de inkomsten houdt aan, maar vertraagt ICT toont opbrengstengroei na een zwak 2009 Aanhoudende druk op mobiele spraak Strikte kostenbeheersing leidt tot lagere niet-hr kosten Resultatenrekening Enterprise Business Unit (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 640 615-3,9% Kosten van verkochte materialen en diensten -198-183 -7,6% Personeelskosten en pensioenen -95-91 -4,7% Andere bedrijfskosten -41-36 -13,2% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -335-310 -7,5% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) 306 306-0,1% Marge segment bijdrage 48% 50% BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 306 306-0,1% Afschrijvingen -7-5 -23,6% BEDRIJFSWINST 299 300 0,5% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-terugkerende opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van EBU: pagina 21 Beperkte opbrengstendaling EBU rapporteerde opbrengsten van 615 miljoen EUR over het eerste kwartaal, wat 3,9% lager is dan in dezelfde periode van 2009. Gecorrigeerd voor de opbrengsten tussen de segmenten is de opbrengstendaling van EBU voor 2009 beperkt tot 2,9%. Een merkelijke verbetering in vergelijking met de trend van de voorbije drie kwartalen. Dit is vooral te danken aan het feit dat ICT de negatieve trend van 2009 heeft omgebogen in een groei van de bovenste lijn in het eerste kwartaal. De opbrengsten uit mobiele spraak bleven achteruitgaan, maar het opbrengstenverlies in het eerste kwartaal van 2010 is minder uitgesproken. Het aantal inkomende orders bij EBU bleef in het eerste kwartaal op een gezond peil, met een totale transactiewaarde (Total Transaction Value - TTVA 1 ) van 250 miljoen EUR, iets hoger dan vorig jaar. (in miljoen EUR) 2009 2010 Q109 Q110 Variatie Variatie % Opbrengsten 640 615-25 -3,9% Van Vast 438 432-7 -1,5% Spraak 148 141-7 -5,0% Data 101 99-2 -2,1% Toestellen (excl. TV) 19 18 0-0,7% ICT 171 174 3 1,8% Van Mobiel 193 177-16 -8,1% Spraak 146 129-17 -11,4% Data 43 45 2 4,0% Toestellen 4 3-1 -20,1% Andere opbrengsten 9 6-3 -32,9% Neerwaartse trend voor vaste spraak gestabiliseerd De opbrengsten uit vaste spraak hielden hun neerwaartse trend aan, met een stabiele daling t.o.v. de vorige kwartalen. In het eerste kwartaal van 2010 genereerde EBU 141 miljoen EUR opbrengsten uit vaste spraak, of 5,0% minder dan in dezelfde periode vorig jaar. De belangrijkste factor blijft het lijnverlies op jaarbasis. In het eerste kwartaal van 2010 1 Total Transaction Value (TTVA): geannualiseerde waarde van nieuwe contracten die gedurende een specifieke periode worden ondertekend. Dit is exclusief de verlenging en het behoud van bestaande spraak- (vast-mobiel) of mobieledatacontracten, en exclusief de veranderingen van mobiel tariefplan. De TTVA is een indicator van het peil van het aantal binnenkomende orders en is onderhevig aan seizoensschommelingen. De TTVA is geen raming van de totale opbrengsten. 14
verloor EBU 14.000 vaste lijnen, tegenover 15.000 een jaar geleden. In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar ligt de ARPU van het eerste kwartaal van 30,9 EUR 1,3% lager, maar is hij stabiel t.o.v. de vorige kwartalen. Quasi-verzadigde en sterk concurrentiële breedbandmarkt De opbrengsten uit vaste data bleven vrijwel stabiel op 99 miljoen EUR. Ondanks de felle concurrentie op de breedbandmarkt slaagde EBU erin om zijn klantenbasis stabiel te houden op 445.000 klanten, terwijl de ARPU voor breedband in het eerste kwartaal van 39,4 EUR 1,7% lager ligt dan een jaar geleden, maar vrijwel stabiel bleef t.o.v. het voorgaande kwartaal. Toenemende opbrengsten uit ICT in het eerste kwartaal, tegenover een negatieve trend in 2009 De opbrengsten uit ICT stegen in het eerste kwartaal met 1,8% tot 174 miljoen EUR. Een aantal parameters evolueren in de juiste richting en het lijkt er dan ook op dat het ergste van de crisis achter ons ligt. Voor het groeipotentieel op korte termijn is het evenwel nog te vroeg om conclusies te trekken. Opbrengsten uit mobiele spraak ondervinden de impact van de fusie van de juridische entiteiten opbrengstendaling van 6,5% na correctie De gerapporteerde opbrengsten uit mobiele spraak (129 miljoen EUR) over het eerste kwartaal van 2010 liggen 11,4% lager dan het gerapporteerde resultaat van 2009. Dit is voor een deel het gevolg van het verdwijnen van de intragroepsopbrengsten vanaf januari 2010, als gevolg van de fusie van de juridische entiteiten. De intragroepsstroom die op 1 januari 2010 is weggevallen, heeft te maken met opbrengsten uit mobiele inkomende oproepen afkomstig van vast-naar-mobielverkeer en inkomsten uit mobiele oproepen afkomstig van Belgacom-medewerkers. Tot eind 2009 verliepen deze inkomstenstromen tussen twee verschillende juridische entiteiten en waren ze begrepen in de mobiele spraakopbrengsten van EBU maar op Groepsniveau werden ze geëlimineerd. Op vergelijkbare basis liggen de opbrengsten uit mobiele spraak 6,5% lager dan in dezelfde periode van 2009, wat een verbetering is t.o.v. de daling in de vorige kwartalen. De toename van het aantal mobiele klanten op jaarbasis met 82.000 kon de druk van de lagere prijzen en het lagere verbruik niet tenietdoen. Eind maart 2010 telde EBU 1.252.000 mobiele klanten. Dit is het resultaat van een nettoaangroei van 25.000 klanten in het eerste kwartaal, verminderd met de annulering 8000 interne mobiele kaarten tengevolge van de fusie. Opbrengsten uit mobiele data van 45 miljoen EUR, een stijging met 7.4% na correctie In de opbrengsten uit mobiele data van 43 miljoen EUR voor 2009 waren bepaalde intragroepsopbrengsten begrepen. Deze zijn met ingang van 2010 geëlimineerd. Op vergelijkbare basis zijn de opbrengsten uit mobiele data met 7,4% gestegen. Binnen de productgroep mobiele data werd de toerekening van kredieten en kortingen aan sms en geavanceerde data verfijnd. Dit resulteert in een transfer van kredieten en kortingen van sms naar geavanceerde data, wat een impact heeft op de vergelijking op jaarbasis van de beide producten. Op like-for-likebasis zijn de opbrengsten uit sms in het eerste kwartaal licht gestegen (met 1,4%) tot 18,3 miljoen EUR. De opbrengsten uit geavanceerde data namen met 12% toe tot 26,6 miljoen EUR. (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie % Opbrengsten mobiele DATA 43 45 4,0% Data - SMS 15 18 20,6% Advanced data 28 27-4,9% % in opbrengsten mobiele Data Data SMS 35% 41% Advanced data 65% 59% EBU bedrijfskosten vóór afschrijvingen Kosten van verkochte materialen en diensten op like-for-likebasis blijven stabiel EBU rapporteerde verkoopgerelateerde kosten van 183 miljoen EUR, of 7,6% lager dan in dezelfde periode vorig jaar. De daling is echter geheel toe te schrijven aan de fusie van de juridische entiteiten. Vanaf 2010 bevatten de verkoopgerelateerde kosten bij EBU niet langer de kostenstromen naar de vroegere juridische entiteiten. Dit slaat vooral op de mobiele terminatiekosten die Belgacom nv aan Proximus betaalde. Positieve evolutie van de HR-kosten De HR-kosten hielden in het eerste kwartaal de dalende trend aan, doordat de headcount van EBU op jaarbasis met 280 fte's daalde ingevolge het lopende personeelsverminderingprogramma en de natuurlijke afvloeiing. 15
Beduidende verlaging van de andere operationele kosten De niet-hr-kosten zijn in het eerste kwartaal van 2010 met 36 miljoen EUR gedaald. In vergelijking met het gerapporteerde resultaat van vorig jaar is dit een daling met 13%, dankzij de volgehouden kostenbeheersing en doordat de kosten in het eerste kwartaal van 2009 een aantal herstructureringskosten i.v.m. de verkoop van WIN omvatten. EBU bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) EBU rapporteert een ebitda van 306 miljoen EUR, wat stabiel is in vergelijking met het eerste kwartaal van 2009. In vergelijking met de gecorrigeerde resultaten van 2009 is de ebitda echter licht gedaald (met 2,4%). De bijdragemarge voor het eerste kwartaal van 49,7% is een stuk beter dan de vorig jaar gerapporteerde 47,7% en blijft stabiel t.o.v. de gecorrigeerde marge van 2009, ondanks een wijziging in de samenstelling van de opbrengsten en toenemende druk van de concurrentie. EBU operationeel resultaat OPERATIONEEL OVERZICHT 2009 2010 Variatie Variatie % VAN VAST Aantal toegangskanalen (in duizenden) 1.974 1.922-52 -2,6% Spraak (PSTN/ISDN) 1.518 1.465-53 -3,5% IP 11 11 1 8,3% ADSL, VDSL 445 445 0 0,0% Verkeer (in miljoen minuten) 901 848-54 -5,9% Nationaal 620 579-41 -6,7% Vast naar Mobiel 176 173-3 -1,6% Internationaal 105 96-9 -8,9% ARPU (in EUR) ARPU Spraak 31,3 30,9-0,4-1,3% ARPU Breedband 40,1 39,4-0,7-1,7% VAN MOBIEL Aantal actieve klanten (in duizenden) 1.170 1.252 82 7,0% Postpaid 1.170 1.252 82 7,0% Geannualiseerde churn rate(gemengd - variatie in p.p.) 10,7% 10,6% Netto ARPU (in EUR) Postpaid 54,5 46,9-7,6-13,9% Postpaid Spraak 42,1 34,8-7,3-17,4% Postpaid Data 12,4 12,1-0,3-2,4% UoU (eenheden) 388,5 360,7-27,8-7,1% MoU (min) 355,4 319,7-35,7-10,0% genormaliseerde MoU (min) 337,9 287,4-50,5-15,0% SMS (eenheden) 64,7 74,6 9,9 15,3% genormaliseerde SMS (eenheden) 53,3 59,1 5,8 10,9% 16
Service Delivery Engine & Wholesale - SDE&W Resultatenrekening Service Delivery Engine & Wholesale (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 98 94-3,9% Kosten van verkochte materialen en diensten -16-15 -2,3% Personeelskosten en pensioenen -50-51 1,1% Andere bedrijfskosten -48-50 4,9% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -114-117 2,2% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) -16-23 - Marge segment bijdrage -16% -24% BEDRIJFSVERLIES vóór afschrijvingen -16-23 - Afschrijvingen -107-114 5,8% BEDRIJFSVERLIES -124-136 10,2% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-terugkerende opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van SDE&W: pagina 22 SDE&W opbrengsten Op gerapporteerde basis zijn de opbrengsten van SDE&W t.o.v. vorig jaar met 3,9% gedaald tot 94 miljoen EUR. Na correctie van de opbrengsten voor 2009 voor de lagere intragroepsopbrengsten, bleven de opbrengsten stabiel. De intragroepsstromen die zijn geëlimineerd, slaan vooral op het mobiel-naar-vastverkeer, doordat Proximus vóór de fusie een vast terminatietarief aan Belgacom betaalde om mobiele oproepen af te wikkelen op het vaste netwerk. Een andere stroom die is weggevallen, is die voor het nationale transitverkeer: de opbrengsten die Belgacom genereerde om oproepen van Proximus naar andere netwerken door te schakelen. De opbrengsten van SDE&W in het eerste kwartaal van 2010 werden positief beïnvloed door de migratie van de Scarlet-klanten. Ze werden wel voor een stuk geneutraliseerd door de impact van de regelgeving op het vlak van spraak- en dataroaming. SDE&W bedrijfskosten vóór afschrijvingen De kosten van verkochte materialen en diensten zijn vrijwel stabiel gebleven op 15 miljoen EUR. De personeelskosten zijn licht gestegen (met 1,1%) tot 51 miljoen EUR, als gevolg van de toename van het aantal fte's met 103 op jaarbasis. Ondanks een sterke kostenoriëntatie is de toename van de andere bedrijfskosten onder meer te wijten aan de stelselmatige opwaardering van het Radio Access Network. Bedrijfswinst van SDE&W vóór afschrijvingen (ebitda) De lagere gerapporteerde ebitda van -23 miljoen EUR is geheel toe te schrijven aan de impact van de fusie van de juridische entiteiten. Staff & Support S&S Resultatenrekening Staff & Support (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 7 10 57,0% Kosten van verkochte materialen en diensten -0 1 >100% Personeelskosten en pensioenen -41-41 0,6% Andere bedrijfskosten -50-50 -0,0% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -91-90 -1,2% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (1) -84-80 -5,7% Marge segment bijdrage - - BEDRIJFSVERLIES vóór afschrijvingen -84-80 -5,7% Afschrijvingen -20-19 -6,9% BEDRIJFSVERLIES -104-98 -5,9% (1) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-terugkerende opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van S&S: pagina 22 De opbrengsten van Staff and Support over het eerste kwartaal zijn tot 10 miljoen EUR gestegen, dankzij eenmalige elementen. De globale bedrijfskosten zijn vrijwel stabiel gebleven op 90 miljoen EUR. Als gevolg hiervan is het bedrijfsverlies op jaarbasis licht gedaald (met 5,7%) tot 80 miljoen EUR. 17
International Carrier Services - ICS Positieve impact van de volledige consolidatie en bijkomende business van MTN Sterke groei van de volumes Ebitdamarge onder druk: concurrentie, integratiekosten en sterke dollar Resultatenrekening International Carrier Services (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie TOTAAL SEGMENT OPBRENGSTEN 217 378 74,5% Kosten van verkochte materialen en diensten -184-325 76,9% Bruto margin (1) 33 52 61,1% Personeelskosten en pensioenen -6-10 64,5% Andere bedrijfskosten -8-15 86,6% TOTAAL BEDRIJFSKOSTEN vóór afschrijvingen -198-350 76,9% TOTAAL SEGMENT RESULTAAT (2) 19 28 49,2% Marge segment resultaat 8,7% 7,4% Niet-terugkerende opbrengsten 0 436 >100% BEDRIJFSWINST vóór afschrijvingen 19 464 >100% Afschrijvingen -5-21 >100% BEDRIJFSWINST 13 443 >100% (1) Totaal segment opbrengsten na aftrek van de kosten van verkochte materialen en diensten (2) Bedrijfswinst vóór afschrijvingen en voor niet-terugkerende opbrengsten en kosten Financiële en operationele kwartaalresultaten van ICS: pagina 23 Gerapporteerde opbrengsten van ICS merkelijk hoger: volledige consolidatie, inclusief MTN ICS De opbrengsten van BICS zijn in het eerste kwartaal van 2010 toegenomen tot 378 miljoen EUR. Dit is vooral te danken aan de volledige consolidatie van BICS (in vergelijking met 72% in 2009) en aan de bijkomende opbrengsten gegenereerd door MTN ICS (bovenop de omzet die MTN al genereerde in het kader van de outsourcingovereenkomst van februari 2006). (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie Variatie % Spraak 199,7 347,7 148,0 74,1% Niet spraak 16,8 30,1 13,3 79,3% Totale opbrengsten 216,5 377,9 161,4 74,5% ICS gedetailleerde brutomarge (in miljoen EUR) 2009 2010 Variatie Variatie % 0,0 #DIV/0! Spraak 20,3 33,1 12,8 63,3% Niet spraak 12,3 19,4 7,1 57,5% Totaal brutomarge 32,6 52,5 19,9 61,1% De totale brutomarge steeg met 61% of bijna 20 miljoen EUR. De marge als percentage van de opbrengsten staat echter onder druk door de felle concurrentie en als gevolg van de sterke dollar. ICS bedrijfswinst vóór afschrijvingen (ebitda) De positieve impact van de volledige consolidatie en van het aandeel van MTN ICS op de ebitda werd gedeeltelijk tenietgedaan door bepaalde integratiekosten. Deze kosten zullen voor de rest van het jaar geleidelijk wegvallen wanneer de verwachte synergieën worden gerealiseerd. De druk op de directe marge en de uitgaven in het kader van de integratie hebben in het eerste kwartaal van 2010 geleid tot een ebitdamarge van 7,4%. 18
ICS operationele stand van zaken (volumes aan 100% voor zowel 2009-2010) De totale spraakvolumes gegenereerd door BICS zijn met 38% gestegen in vergelijking met 2009. Zowat de helft van deze volumestijging komt op rekening van de bijkomende business van MTN. De niet-spraakgebonden volumes stegen met 39%. Volumes (in miljoen) 2009 2010 Variatie Variatie % Spraak 4.298 5.922 1.624 37,8% Niet spraak (SMS/MMS) 117 164 46 39,3% 19
Kwartaaloverzicht Kwartaalresultaten zoals gerapporteerd. 2009 omvat geen wijzigingen n.a.v. de fusie van de juridische entiteiten Groep - Financiële resultaten Q109 Q209 Q309 Q409 2009 Q110 (in miljoen EUR) Inkomsten van de Groep 1.492 1.504 1.476 1.518 5.990 1.641 Consumer Business Unit 591 604 602 617 2.414 590 Enterprise business unit 640 626 602 632 2.501 615 Service Delivery engine 98 94 94 100 386 95 Staff&Support 7 12 6 8 33 11 International Carrier Services 217 227 228 221 892 378 Intersegment eliminaties -61-60 -55-60 -236-47 Kosten van verkochte materialen en diensten -511-511 -515-550 -2.087-662 Personeelskosten en pensioenen -281-280 -271-277 -1.108-274 Andere bedrijfskosten -207-211 -196-225 -840-210 Segment resultaat 492 502 494 467 1.955 495 EBITDA marge* 33,0% 33,4% 33,5% 30,8% 32,6% 30,2% Niet-terugkerende items 0-62 0 74 12 436 Ebitda 492 440 494 541 1.967 931 * voor niet-terugkerende items Groep Capex Q109 Q209 Q309 Q409 2009 Q110 (in miljoen EUR) Capex van de Groep 135 134 136 192 597 154 Consumer Business Unit 26 16 19 29 89 49 Enterprise business unit 6 4 4 6 20 2 Service Delivery Engine & Wholesale 98 106 100 118 422 96 Staff&Support 3 6 8 27 44 5 International Carrier Services 2 3 6 12 22 2 CBU - Financiële resultaten Q109 Q209 Q309 Q409 2009 Q110 (in miljoen EUR) Opbrengsten 591 604 602 617 2.414 590 Van Vast 290 285 290 298 1.163 291 Spraak 144 141 138 138 561 133 Data 79 78 82 84 323 85 TV 29 30 34 40 134 44 Toestellen (excl. TV) 13 12 13 14 51 8 Scarlet 25 24 22 23 95 21 Van Mobiel 278 297 291 296 1.161 279 Spraak 170 178 179 176 704 161 Data 71 77 75 80 303 80 Toestellen 14 18 14 16 62 15 Tango 23 23 23 24 93 24 Andere 24 22 21 23 90 21 Kosten van verkochte materialen en diensten -166-174 -178-205 -723-180 Personeelskosten en pensioenen -89-88 -81-87 -345-81 Andere bedrijfskosten -68-75 -73-81 -297-65 Segment resultaat 268 266 269 244 1.048 264 Marge segment bijdrage 45,4% 44,1% 44,8% 39,6% 43,4% 44,7% 20