GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) Nr. /.. VAN DE COMMISSIE. van

Transcriptie

1 EUROPESE COMMISSIE Brussel, C(013) 40 final GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) Nr. /.. VAN DE COMMISSIE van tot wijziging van Verording (EG) nr. 809/004 t aanzi van de opbaarmakingsvereist voor converteerbare omwisselbare obligaties (Voor de EER relevante tekst) NL NL

2 TOELICHTING 1. ACHTERGROND VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING De in 003 aangom Prospectusrichtlijn 003/71/EG ("de richtlijn") is e esstieel instrumt voor de totstandbrging van de interne markt bevordert de breedst mogelijke toegang tot beleggingskapitaal in de Unie door aan uitgevde instelling één paspoort te verl. Verording (EG) nr. 809/004 van 9 april 004 tot uitvoering van Richtlijn 003/71/EG wat de in het prospectus te verstrekk informatie, de vormgeving van het prospectus, de opneming van informatie door middel van verwijzing, de publicatie van het prospectus de verspreiding van reclame betreft ("de verording"), legt op gedetailleerde wijze vast welke informatie voor verschillde soort effect in e prospectus moet word opgom. De richtlijn is in november 010 gewijzigd 1 om de oorspronkelijke doelstelling van het kader, namelijk bescherming van de belegger de efficiëntie van de markt, verder te versterk. De Commissie is door de Richtlijn met name gemachtigd gedelegeerde handeling vast te stell om de vereist te bepal die geld voor het formaat de inhoud van het prospectus de ontwikkeling van de verschillde modell van prospectuss reking houdd met de toepassing van e evredige opbaarmakingsregeling indi de uitgevde instelling de recht met wettelijk voorkeurrecht niet buit toepassing heeft gelat indi de uitgevde instelling e kleine middelgrote onderneming e onderneming met beperkte marktkapitalisatie is. Gezi de technische ontwikkeling op de financiële markt in de Unie, de wijziging van de prospectusrichtlijn de doelstelling van vergrot van de juridische duidelijkheid efficiëntie van de prospectusregeling heeft de Commissie het ook belangrijk geacht bepaalde technische aanpassing verduidelijking van e aantal opbaarmakingsvereist in overweging te nem. Uit e door de ESMA in 010 uitgevoerde factfindingoperatie zijn bepaalde verschill tuss de EU-rechtsgebied geblek betreffde de bijlag bij de verording die van toepassing zijn ingeval van e aanbieding/toelating tot de handel van converteerbare omwisselbare obligaties. Deze divergte praktijk hinder de behoorlijke werking van het prospectuspaspoort de doelstelling van garander van e geharmoniseerd niveau van bescherming voor alle beleggers, ontmoedig grsoverschrijdde aanbieding ondermijn de voltooiing van de effectmarkt van de Unie. De Commissie heeft dan ook geoordeeld dat de kwestie van de prospectusopbaarmakingsvereist voor converteerbare omwisselbare obligaties eves binn het toepassingsgebied van komde gedelegeerde maatregel met name in de context van de evredige opbaarmakingsregeling de toetsing van de bepaling van de verording moet word opgom. Dioverekomstig heeft de Commissie het initiële mandaat van de Europese Autoriteit voor Effect Markt (ESMA) inzake technische adviesverling betreffde mogelijke gedelegeerde handeling uitgebreid tot de aanbieding/toelating tot de handel van converteerbare omwisselbare obligaties. Het is derhalve esstieel t aanzi van de opbaarmakingsvereist voor converteerbare/ omwisselbare obligaties voor alle marktdeelnemers e gelijk speelveld tot stand te brg e uniforme toepassing van de wetgeving van de Unie inzake prospectuss te garander. 1 Richtlijn 010/73/EU, PB L 37 van , blz. 1. NL NL

3 Onderhavige gedelegeerde verording dit als instrumt voor het realiser van de bij de richtlijn vastgestelde doelstelling om voor één "rule book" e gelijk speelveld te zorg.. RAADPLEGINGEN VOORAFGAAND AAN DE GOEDKEURING VAN DE HANDELING Dit initiatief is het resultaat van uitgebreid overleg met de voornaamste belanghebbd inclusief overhed (regering effectregelgevers), uitgevde instelling, intermediairs beleggers. Het houdt reking met het technische advies van de ESMA. De ESMA heeft e taskforce opgericht die e raadpleging over haar technisch advies over mogelijke gedelegeerde handeling betreffde dit specifieke punt heeft ontwikkeld op 0 juni 01 heeft opgestart. De meerderheid van de respondt heeft ingestemd met de voorstell van de ESMA om de opbaarmakingsregeling die geldt voor converteerbare omwisselbare obligaties te verduidelijk. Met name hebb zij ermee ingestemd dat er behoefte aan was te verduidelijk welke van de huidige vereist voor de onderliggde aandel geld. Het definitieve advies van de ESMA, met inbegrip van de opmerking die uit de raadpleging zijn voortgekom, is op 1 december 01 ontvang. De deskundiggroep van het Europees Comité voor het effectbedrijf is eves geraadpleegd. De maatregel waarop de onderhavige gedelegeerde verording van toepassing is, drag bij tot het realiser van verschillde doelstelling (brg van juridische duidelijkheid, verminder van de administratieve last voor uitgevde instelling met behoud van e toereikd niveau van beleggersbescherming) die ook door verschillde eerdere maatregel word nagestreefd die binn e eerdere algeme effectbeoordeling (SWD(01)77 FINAL, ) in overweging zijn gom. Met name zijn deze maatregel in overestemming met de verduidelijking technische aanpassing waarin in de bovbedoelde effectbeoordeling is voorzi, maar die niet in detail zijn behandeld wegs de afwezigheid van alternatieve opties de consisttie ervan met de algeme doelstelling van verhoogde juridische duidelijkheid beleggersbescherming. Deze verduidelijking zull voor de uitgevde instelling in term van rechtszekerheid bij het opstell van e prospectus voor converteerbare omwisselbare obligatie nuttig zijn in term van administratieve last e geringe impact hebb. Bovdi moet de onderhavige maatregel ook word gelez in samhang met de doelstelling van verminder van de administratieve last voor uitgevde instelling van de recte gedelegeerde Verording (EU) nr. 486/01 van de Commissie waarbij e evredige opbaarmakingsregeling voor uitgift van recht effect die uitgaan van kleine middelgrote onderneming (kmo's) onderneming met beperkte marktkapitalisatie is vastgesteld. Deze doelstelling is in de bovvermelde effectbeoordeling in detail in overweging gom. T slotte is onderhavige gedelegeerde verording in overestemming met het technische advies dat op 1 december 01 door de ESMA is verled zijn de geringe implicaties van de gesuggereerde maatregel gedetailleerd in de door de ESMA ondernom kostbatanalyse 3. 3 Gedelegeerde Verording (EU) nr. 486/01 van de Commissie, PB L 150 van , blz. 1. Technisch advies van de ESMA over mogelijke gedelegeerde handeling betreffde de prospectusrichtlijn als gewijzigd bij Richtlijn 010/73/EU, 1 december 01 ESMA/01/ NL 3 NL

4 3. JURIDISCHE ELEMENTEN VAN DE GEDELEGEERDE HANDELING 3.1 Subsidiariteit evredigheid Krachts het subsidiariteitsbeginsel (artikel 5, lid 3, Verdrag betreffde de Europese Unie) treedt de Unie slechts op indi voor zover de doelstelling van het overwog optred niet voldode door de lidstat alle kunn word verwezlijkt, maar vanwege de omvang de gevolg van het overwog optred beter door de Unie kunn word bereikt. Aangezi de prospectusrichtlijn e paspoort tot stand brgt dat voor de hele Unie geldig is, is e geharmoniseerde aanpak esstieel met het oog op bescherming van de belegger, rechtszekerheid e geharmoniseerde vorm van toezicht. Voor zover deze punt reeds aan bod kom in het acquis van de bestaande prospectusrichtlijn, is, wil m toezichtarbitrage voorkom, e consequte aanpak belangrijk om de bovgoemde problem te behandel. Aangezi e verording rechtstreeks van toepassing is, zal de regulering bovdi minder complex word de rechtszekerheid groter word voor deg op wie de wetgeving in de Unie van toepassing is. Deze verording legt immers e aantal uniforme basisregels vast draagt bij tot de werking van de interne markt. Overekomstig het evredigheidsbeginsel moet e optred doelgericht zijn mag dit niet verder gaan dan hetge noodzakelijk is om de doelstelling te verwezlijk. Met dit beginsel is reking gehoud vanaf de vaststelling evaluatie van de overwog maatregel tot het opstell van deze gedelegeerde verording. 3.. Nadere uitleg van het voorstel Dit voorstel is gericht op het vergrot van de juridische duidelijkheid betreffde de prospectusopbaarmakingsvereist voor converteerbare omwisselbare obligaties, met name betreffde de opbaarmakingsregeling die geldt voor de uitgevde instelling van de onderliggde aandel voor de onderliggde aandel zelf. De grondslag voor de verschillde opbaarmakingsregeling waarin de prospectusverording voor converteerbare omwisselbare obligaties voorziet, hangt niet alle af van het feit het al dan niet om effect met e aandelkarakter gaat (d.w.z. wanneer de uitgevde instelling van de onderliggde aandel de uitgevde instelling is van de converteerbare omwisselbare obligaties e titeit is die tot dezelfde groep behoort), maar ook van het feit de onderliggde aandel al dan niet toegelat zijn tot de handel op e gereglemteerde markt (wanneer de onderliggde aandel toegelat zijn is reeds ige informatie beschikbaar). Bovdi breidt de gedelegeerde verording de toepassing van de opbaarmakingsvereist betreffde de verklaring inzake het werkkapitaal het overzicht van de kapitalisatie de schuldlast uit tot converteerbare omwisselbare obligaties mits zij overestemm met effect met e aandelkarakter ingevolge artikel, lid 1, onder b), van Richtlijn 003/71/EG de onderliggde aandel ervan niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat. Deze opbaarmakingsrubriek vorm materiële informatie voor beleggers die vooral over esstiële geactualiseerde informatie betreffde zowel het vermog van de uitgevde instelling om haar continuïteit te waarborg (in de verklaring inzake het werkkapitaal vervatte informatie) als haar schuldlast in vergelijking met haar kapitalisatie moet beschikk. Laatstgoemd overzicht stelt de beleggers in staat kostbare informatie te verkrijg over de graad van het risico van de uitgevde instelling die met het niveau van de schuldlast samgaat. Beide stat bied e geactualiseerd beeld van de financiële situatie van de uitgevde instelling dat op het tijdstip van het beleggingsbesluit anders niet voor de markt beschikbaar zou zijn. Bovdi zal de last uit hode van de regelgeving naar verwachting gering zijn wegs het feit dat deze rubriek slechts door de uitgevde instelling verstrekte stat zijn. NL 4 NL

5 De gedelegeerde verording past de evredige opbaarmakingsregeling voor uitgift van recht eves toe op voorkeurrecht van obligaties die converteerbaar/omwisselbaar zijn in nieuwe aandel welke zijn uitgegev door de titeit die de obligaties uitgeeft de evredige opbaarmakingsregeling die is vastgesteld voor kleine middelgrote onderneming onderneming met beperkte marktkapitalisatie wanneer zij obligaties uitgev die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling. Bijlage XVIII van Verording (EG) nr. 809/004 wordt dioverekomstig geactualiseerd om e duidelijk beeld te verstrekk van de wijze waarop bij het opstell van e prospectus voor dergelijke uitgift schema's bouwst moet word gecombineerd. NL 5 NL

6 GEDELEGEERDE VERORDENING (EU) Nr. /.. VAN DE COMMISSIE van tot wijziging van Verording (EG) nr. 809/004 t aanzi van de opbaarmakingsvereist voor converteerbare omwisselbare obligaties (Voor de EER relevante tekst) DE EUROPESE COMMISSIE, Gezi het Verdrag betreffde de werking van de Europese Unie, Gezi Richtlijn 003/71/EG van het Europees Parlemt de Raad van 4 november 003 betreffde het prospectus dat gepubliceerd moet word wanneer effect aan het publiek word aangebod tot de handel word toegelat tot wijziging van Richtlijn 001/34/EG 4, met name artikel 7, lid 1, Overwegde hetge volgt: (1) Verording (EG) nr. 809/004 van de Commissie van 9 april 004 tot uitvoering van Richtlijn 003/71/EG van het Europees Parlemt de Raad wat de in het prospectus te verstrekk informatie, de vormgeving van het prospectus, de opneming van informatie door middel van verwijzing, de publicatie van het prospectus de verspreiding van advertties betreft 5, legt voor verschillde soort effect vast welke informatie t minste in e prospectus moet word opgom om te voldo aan artikel 7, lid 1, van Richtlijn 003/71/EG. () Het schema voor het registratiedocumt voor aandel dit niet alle van toepassing te zijn op aandel andere met aandel gelijk te stell verhandelbare effect, maar ook op andere effect die via conversie omwisseling toegang tot het kapitaal van de uitgevde instelling verl indi de onderliggde aandel niet reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat. (3) Indi de uitgevde instelling van de onderliggde aandel tot dezelfde groep behoort als de uitgevde instelling van de converteerbare omwisselbare obligaties, maar de onderliggde aandel niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, is informatie over de uitgevde instelling niet gemakkelijk beschikbaar voor beleggers. Derhalve moet het schema voor de registratie van aandel voor op die onderliggde aandel geld moet het word toegevoegd aan de combinaties die word gebruikt voor het opstell van het prospectus. (4) Indi effect met warrant derivat het recht inhoud om de aandel van de uitgevde instelling de groep te verwerv die aandel niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, moet de relevante informatie die in het schema voor de verrichtingsnota voor derivat is opgom aan de beleggers word verstrekt. 4 5 PB L 345 van , blz. 64. PB L 149 van , blz. 1. NL 6 NL

7 (5) Indi obligaties omwisselbaar zijn converteerbaar zijn in aandel die reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, is de informatie over de onderliggde aandel reeds beschikbaar voor de aandeelhouders beleggers in het algeme. Derhalve moet word verduidelijkt dat het voldode is e overzicht toe te voeg waarin het soort onderliggde waarde gegevs zijn opgom over waar in de combinaties die gebruikt word voor het opstell van de verrichtingsnota van het prospectus informatie over de onderliggde waarde kan word verkreg. (6) Indi obligaties converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel die word zull word uitgegev door de uitgevde instelling van het effect door e titeit die tot haar groep behoort deze onderliggde aandel niet reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, moet aan de beleggers eves e verklaring inzake het werkkapitaal e overzicht van de kapitalisatie de schuldlast van de uitgevde instelling van de onderliggde aandel word verstrekt. Met die verklaring wordt aan beleggers in de verrichtingsnota dezelfde informatie over het vermog van de uitgevde instelling van de onderliggde aandel om haar continuïteit te waarborg over haar schuldlast vergelek met haar kapitalisatie verstrekt als aan rechtstreekse beleggers in aandel. (7) Indi de onderliggde aandel door e derde word uitgegev niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, hebb de beleggers niet gemakkelijk toegang tot e beschrijving van die onderliggde aandel. Derhalve moet de aanvullde bouwste waarin het onderliggde aandeel wordt beschrev word toegevoegd aan de combinaties die word gebruikt voor het opstell van de verrichtingsnota van het prospectus. (8) Om red van rechtszekerheid is het noodzakelijk in de tabel van bijlage XVIII bij Verording (EG) nr. 809/004 de wijze te verduidelijk waarop bij het opstell van e prospectus schema s bouwst moet word gecombineerd, daaronder begrep indi slechts kele informatierubriek van schema s bouwst vereist zijn, indi in bepaalde gevall wegs specifieke combinaties van schema s bouwst sommige informatierubriek mogelijk niet van toepassing zijn indi de uitgevde instelling, aanbieder persoon die om toelating tot de handel op e gereglemteerde markt vraagt kan kiez tuss verschillde schema s bouwst overekomstig specifieke drempels, zoals de minimumdominatie van obligaties, de voorwaard die zijn opgom in Verording (EG) nr. 809/004. (9) Met het oog op de consisttie van de terminologie in de Engelse versie van Verording (EG) nr. 809/004 moet "bonds" door "debt securities" word vervang. (10) De toepassing van de pro forma financiële informatiebouwblok van bijlage II bij Verording (EG) nr. 809/004 is afhankelijk van e brutowijziging van betekis van de grootte van de uitgevde instelling; derhalve moet de woord "( indi van toepassing)" word toegevoegd aan de titel van de kolom "BOUWSTENEN" die van toepassing is op het registratiedocumt in bijlage XVIII bij die verording teinde de voorwaardelijke toepasselijkheid van bijlage II bij die verording tot uitdrukking te brg. (11) Converteerbare omwisselbare obligaties kunn toegang verl tot nieuwe aandel van de uitgevde instelling wanneer de recht waarvoor kan word ingeschrev door de houders ervan word uitgeoefd. Dioverekomstig moet voor uitgift van recht van obligaties die converteerbaar omwisselbaar zijn in nieuwe aandel van de uitgevde instelling eves de evredige NL 7 NL

8 opbaarmakingsregeling van artikel 6 bis van Verording (EG) nr. 809/004 geld mits de onderliggde aandel nieuwe aandel zijn die zijn uitgegev door de titeit die de obligaties uitgeeft. Voor het prospectus voor de aanbieding de toelating tot de handel op e gereglemteerde markt van obligaties die converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling die door kleine middelgrote onderneming onderneming met beperkte marktkapitalisatie word uitgegev, moet eves de evredige opbaarmakingsregeling van artikel 6 ter van Verording (EG) nr. 809/004 geld. Dioverekomstig moet de combinatie van schema s bouwst die van toepassing is op uitgift van recht van obligaties die converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling op converteerbare omwisselbare obligaties die door kleine middelgrote onderneming onderneming met beperkte marktkapitalisatie word uitgegev in bijlage XVIII word opgom. (1) Gelet op de noodzaak uitgevde instelling e overgangsperiode te lat om zich aan de nieuwe, bij deze verording ingevoerde voorschrift aan te pass, moet deze verording slechts van toepassing zijn op prospectuss basisprospectuss die op na de datum van inwerkingtreding van deze verording door e bevoegde autoriteit zijn goedgekeurd. (13) Verording (EG) nr. 809/004 moet bijgevolg dioverekomstig word gewijzigd, HEEFT DE VOLGENDE VERORDENING VASTGESTELD: Artikel 1 Wijziging van Verording (EG) nr. 809/004 Verording (EG) nr. 809/004 wordt als volgt gewijzigd: (1) Aan artikel 6 wordt het volgde lid 3 toegevoegd: "3. Indi aandel met warrant het recht inhoud om de aandel van de uitgevde instelling te verwerv die aandel niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt eves de informatie vereist bij het schema van bijlage XII met uitzondering van rubriek 4.. verstrekt." () In artikel 8 word de volgde led 3, 4 5 toegevoegd: "3. Indi obligaties omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel die reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt de bij rubriek 4.. van het schema van bijlage XII vereiste informatie eves verstrekt. 4. Indi obligaties converteerbaar inwisselbaar zijn in aandel die word zull word uitgegev door de uitgevde instelling van de obligatie door e titeit die tot haar groep behoort deze onderliggde aandel niet reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt eves informatie verstrekt over de uitgevde instelling van de onderliggde aandel overekomstig de rubriek van het schema van bijlage III, naargelang van het geval, van het evredige schema van bijlage XXIV. 5. Indi obligaties met warrant het recht inhoud om de aandel van de uitgevde instelling te verwerv die aandel niet tot de handel op e NL 8 NL

9 gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt eves de informatie vereist bij het schema van bijlage XII met uitzondering van rubriek 4.. verstrekt." (3) Artikel 15, lid, wordt vervang door: ". Het schema is van toepassing op effect die niet binn het toepassingsgebied van de in de artikel 6, 8 16 bedoelde andere schema s voor verrichtingsnota s vall, met uitzondering van de gevall als vermeld in artikel 6, lid 3, artikel 8, led 3 5, artikel 16, led 3 5. Het schema is van toepassing op bepaalde effect waarvoor de verplichting tot betaling / levering afhankelijk is van e onderliggde waarde." (4) Aan artikel 16 word de volgde led 3, 4 5 toegevoegd: "3. Indi obligaties omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel die reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt de bij rubriek 4.. van het schema van bijlage XII vereiste informatie eves verstrekt. 4. Indi obligaties converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel die word zull word uitgegev door de uitgevde instelling van de obligatie door e titeit die tot haar groep behoort deze onderliggde aandel niet reeds tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt eves informatie verstrekt over de uitgevde instelling van de onderliggde aandel overekomstig de rubriek van het schema van bijlage III, naargelang van het geval, van het evredige schema van bijlage XXIV. 5. Indi obligaties met warrant het recht inhoud om de aandel van de uitgevde instelling te verwerv die aandel niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat, wordt eves de informatie vereist bij het schema van bijlage XII met uitzondering van rubriek 4.. verstrekt." (5) In artikel 17, lid, wordt punt vervang door: ". mits deze aandel andere met aandel gelijk te stell verhandelbare effect zijn zull word uitgegev door de instelling die het effect uitgeeft, door e titeit die tot de groep van deze uitgevde instelling behoort door e derde op het tijdstip van de goedkeuring van het op de effect betrekking hebbde prospectus nog niet op e gereglemteerde gelijkwaardige markt buit de Unie word verhandeld, mits de onderliggde aandel andere met aandel gelijk te stell verhandelbare effect kunn word geleverd met materiële afwikkeling." (6) De titel van bijlage XIV wordt vervang door: "Aanvullde bouwste voor het onderliggde aandeel". (7) Bijlage XVIII wordt vervang door de tekst in de bijlage bij deze verording. Artikel Overgangsbepaling 1. Deze verording is niet van toepassing op de goedkeuring van e aanvulling op e prospectus basisprospectus indi het prospectus basisprospectus vóór de in artikel 3 bedoelde datum is goedgekeurd. NL 9 NL

10 . Wanneer de bevoegde autoriteit van de lidstaat van herkomst overekomstig artikel 18 van Richtlijn 003/71/EG de bevoegde autoriteit van de lidstaat van ontvangst in knis stelt van e certificaat van goedkeuring met betrekking tot e vóór de in artikel 3 bedoelde datum goedgekeurd prospectus basisprospectus, vermeldt de bevoegde autoriteit van de lidstaat van herkomst in het certificaat duidelijk uitdrukkelijk dat het prospectus het basisprospectus vóór de in artikel 3 bedoelde datum is goedgekeurd. Artikel 3 Inwerkingtreding Deze verording treedt in werking op de twintigste dag na die van de bekdmaking ervan in het Publicatieblad van de Europese Unie. Deze verording is verbindd in al haar onderdel is rechtstreeks toepasselijk in elke lidstaat. Gedaan te Brussel, op Voor de Commissie De Voorzitter José Manuel BARROSO NL 10 NL

11 BIJLAGE "BIJLAGE XVIII Deel I: Tabel van de combinaties van schema s bouwst BIJLAGE XVIII Deel I SCHEMA'S REGISTRATIEDOCUMENT BOUWSTE NEN SCHEMA'S Nr. TYPE EFFECT Aand el Obligaties derivat (< EUR) Obligaties derivat (> = EUR) Door activa gedekte waardepa p. Banc. obligaties derivat Pro forma informatie (indi van toepassing) Instelling voor collectieve belegging van het closedd - type Stat hun regionale plaatselijke overhed Opbare internationale instelling (Obligaties met garantie van e lidstaat van de OESO) 1 Aandel (preferte aandel, aflosbare aandel, aandel met voorkeurrecht z.) 3 Obligaties (gewone obligaties, inkomstobligaties, gestructureerde obligaties z.) met e nominale waarde per eheid van minder dan EUR Obligaties (gewone obligaties, inkomstobligaties, gestructureerde obligaties z.) met e nominale waarde per eheid van t minste EUR 4 Obligaties met garantie van e derde 5 Derivat met garantie van e derde NL 11 NL

12 6 Door activa gedekte waardepapier 7 Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd, aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die tot e gereglemteerde markt zijn toegelat 8 Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Uitgevde instelling omwisselbare converteerbare obligaties van Uitgevde instelling van ( onderliggde) aandel. 9 Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling welke niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat 10 Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in groepsaandel welke niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Uitgevde instelling omwisselbare converteerbare obligaties van Uitgevde instelling van ( onderliggde) aandel. 11 Obligaties met warrants voor het verwerv van aandel van de uitgevde instelling NL 1 NL

13 welke niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat Aandel met warrants voor het verwerv van aandel van de uitgevde instelling welke niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat Derivat die recht gev op de inschrijving op verwerving van aandel van de uitgevde instelling welke niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Derivat die recht gev op de verwerving van niet tot e gereglemteerde markt toegelat groepsaandel Derivat die recht gev op de inschrijving op verwerving van aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die tot e gereglemteerde markt zijn toegelat derivat die gekoppeld zijn aan e andere onderliggde waarde dan aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat (met inbegrip van derivat die recht gev op e afwikkeling in contant) BIJLAGE XVIII VERRICHTINGSNOTA Nr. Deel I SCHEMA'S AANVULLENDE BOUWSTENEN TYPE EFFECT Aandel Obligaties (< Obligaties (> = Derivat Garanties Door activa Onderligg d aandeel NL 13 NL

14 EUR) EUR) gedekte waardepa pier 1 3 Aandel (preferte aandel, aflosbare aandel, aandel met voorkeurrecht z.) Obligaties (gewone obligaties, inkomst-obligaties, gestructureerde obligaties z.) met e nominale waarde per eheid van minder dan EUR Obligaties (gewone obligaties, inkomst-obligaties, gestructureerde obligaties z.) met e nominale waarde per eheid van t minste EUR 4 Obligaties met garantie van e derde 5 Derivat met garantie van e derde 6 Door activa gedekte waardepapier 7 Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd, aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die tot e gereglemteerde markt zijn toegelat alle rubriek Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Omwisselbare converteerbare obligaties (Onderliggde) aandel met uitzondering van rubriek 9 Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling welke niet tot e gereglemteerde markt alle NL 14 NL

15 zijn toegelat rubriek Obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in groepsaandel welke niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Omwisselbare converteerbare obligaties (Onderliggde) aandel alle rubriek Obligaties met warrants voor het verwerv van aandel van de uitgevde instelling welke niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat met uitzonderin g van rubriek Aandel met warrants voor het verwerv van aandel van de uitgevde instelling welke niet tot de handel op e gereglemteerde markt zijn toegelat met uitzonderin g van rubriek Derivat die recht gev op de inschrijving op verwerving van aandel van de uitgevde instelling welke niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat met uitzonderin g van rubriek Derivat die recht gev op de verwerving van niet tot e gereglemteerde markt toegelat groepsaandel met uitzonderin g van rubriek 4.. NL 15 NL

16 15 Derivat die recht gev op de inschrijving op verwerving van aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die tot e gereglemteerde markt zijn toegelat derivat die gekoppeld zijn aan e andere onderliggde waarde dan aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat (met inbegrip van derivat die recht gev op e afwikkeling in contant) NL 16 NL

17 Deel II: Tabel van combinaties betreffde uitgift van recht van obligaties die converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel obligaties van de uitgevde instelling welke converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling indi dergelijke uitgift van recht obligaties uitgaan van kleine middelgrote onderneming ('kmo's') onderneming met beperkte marktkapitalisatie('smallcaps') (evredige informatieregeling) De uitgevers mog evwel besluit het prospectus overekomstig de volledige informatieregeling op te stell. BIJLAGE XVIII Deel II: EIR SCHEMA'S REGISTRATIEDOCUMENT BOUWSTE NEN SCHEMA'S Nr. TYPE EFFECT Aandel Obligaties derivat (< EUR) Obligaties derivat (> = E UR) Door activa gedekte waardepa pier Banc. obligaties derivat Pro forma informatie (indi van toepassing) Instelling voor collectieve belegging van het closed-d type Stat hun regionale plaatselijk e overhed Opbare internationale instelling (Obligaties met garantie van e lidstaat van de OESO) 1 Uitgift van recht van obligaties die converteerbaar omwisselbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling, wanneer de uitgevde instelling aandel van dezelfde klasse heeft die reeds tot e gereglemteerde markt MTF zijn toegelat, als de voorwaard in artikel 6 bis, lid, zijn vervuld. Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd aandel van de uitgevde instelling NL 17 NL

18 groepsaandel die tot e gereglemteerde markt zijn toegelat 3 Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd die niet tot e gereglemteer de markt zijn toegelat Omwisselbare converteerbare obligaties (Onderliggd e) aandel 4 Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat 5 Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in groepsaandel die niet tot e gereglemteer de markt zijn toegelat Omwisselbare converteerbare obligaties (Onderliggd e) aandel NL 18 NL

19 BIJLAGE XVIII VERRICHTINGSNOTA Deel II: EIR SCHEMA'S AANVULLENDE BOUWSTENEN Nr. TYPE EFFECT Aandel Obl. (< EUR) Obl. (> = EUR) Derivat Garanties Door activa gedekte waardepapier Onderligg d aandeel 1 Uitgift van recht van obligaties die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling, wanneer de uitgevde instelling aandel van dezelfde klasse heeft die reeds tot e gereglemteerde markt MTF zijn toegelat, als de voorwaard in artikel 6 bis, lid, zijn vervuld. alle rubriek met uitzondering van rubriek Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd aandel van de uitgevde instelling groepsaandel die tot e gereglemteerde markt zijn toegelat alle rubriek Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van derd die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Omwisselbare converteerbare obligaties Onderliggde aandel met uitzondering van rubriek NL 19 NL

20 4 Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in aandel van de uitgevde instelling die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat alle rubriek " Obligaties van kmo's smallcaps die omwisselbaar converteerbaar zijn in groepsaandel die niet tot e gereglemteerde markt zijn toegelat Obligaties (Onderliggde) aandel alle rubriek NL 0 NL