ING Belgium International Finance (Luxembourg) 7Y USD Strategy Performance Notes 01/20 Promotioneel Document De ING Belgium International Finance (Luxembourg) 7Y USD Strategy Performance Notes 01/20 (afgekort ) richten zich tot beleggers die op zoek zijn naar een belegging: Â op lange termijn (7 jaar). Â in Amerikaanse dollar (USD), wat een wisselkoersrisico inhoudt bij de conversie van bedragen in USD naar Euro. Â die recht geeft op een 100% terugbetaling van het kapitaal in USD, exclusief kosten, door de Emittent op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling door de Emittent en/of van de Garant; Â die een kans biedt op een jaarlijkse brutocoupon van minimum 1,00% 1 (of een bruto actuarieel rendement in USD van 0,70%) en maximum 6,00% 1 (of een bruto actuarieel rendement van 5,63%), afhankelijk van de gemiddelde bestaande uit 20 gelijkgewogen en internationaal verspreide aandelen. Beschrijving van het mechanisme voor het bepalen van de coupons Elk jaar wordt een brutocoupon uitbetaald in USD in functie van het verloop (in percent) van de aandelenkorf met een minimum van 1,00% 1 en een maximum van 6,00% 1. De ontwikkeling van deze korf zal gelijk zijn aan het rekenkundige gemiddelde van de ontwikkelingen van de aandelen waaruit de korf is samengesteld. Het is het verloop, met andere woorden zijn gemiddelde dat het percentage bepaalt van de uitgekeerde brutocoupon. De ontwikkeling van elk aandeel wordt berekend door haar slotkoers van drie werkdagen voor de betrokken Betaaldatum van de coupon (hetzij de slotkoers op de Observatiedatum), te vergelijken met haar initiële slotkoers. Voor elk aandeel stemt de weerhouden initiële slotkoers overeen met de slotkoers op de Betaaldatum. De positieve ontwikkeling van elk aandeel is begrensd tot 6,00% 1 terwijl een negatieve ontwikkeling gelimiteerd is tot -20%. Een voorbeeld: als de initiële slotkoers van een van de aandelen overeenstemt met 100 en zijn slotkoers van drie werkdagen voor een Betaaldatum van de coupon overeenstemt met 115, wordt het verloop van 15% begrensd tot 6,00% 1. Als daarentegen de slotkoers van dit aandeel op drie werkdagen voor een Betaaldatum van de coupon 60 bedraagt, dan wordt de negatieve gelimiteerd tot -20%. Het bruto actuarieel rendement (vóór belastingen en taksen) in USD bedraagt minimum 0,70% 1 en maximum 5,63% 1 in de veronderstelling dat de belegger de Note houdt tot de Eindvervaldag. Dit rendement houdt rekening met een uitgifteprijs van 102% (hierin begrepen een beleggingscommissie van 2,00% en een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de effecten van maximaal 1,00% op jaarbasis), de eventueel uitgekeerde coupons en een terugbetaling op Eindvervaldag ten belope van 100%. Dit rendement houdt geen rekening met eventuele kosten voor de belegger gelinkt aan de aanschaf of de verkoop van Amerikaanse dollars. Aandelen Reële jaar 1 6,52 % 6,00 % 2 3,78 % 3,78 % 3 10,03 % 6,00 % 4 4,57 % 4,57 % 5 4,02 % 4,02 % 6 7,56 % 6,00 % 7 11,23 % 6,00 % 8-28,00 % -20,00 % 9 7,03 % 6,00 % 10 5,92 % 5,92 % 11-3,50 % -3,50 % 12 7,11 % 6,00 % 13 5,75 % 5,75 % 14 8,02 % 6,00 % 15-22,00 % -20,00 % 16 7,06 % 6,00 % 17 0,60 % 0,60 % 18 16,17 % 6,00 % 19-2,68 % -2,68 % 20 19,85 % 6,00 % Prestatie van de korf Uitgekeerde brutocoupon 1,92 % 1,92 % Het voorgestelde product is een schuldinstrument uitgegeven door ING Belgium International Finance en gegarandeerd door ING België. Door erop in te tekenen, leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt om coupons te betalen op de Betaaldata van de coupon. De Emittent verbindt er zich eveneens toe om de Notes ten belope van 100% van het geïnvesteerde kapitaal (exclusief kosten) terug te betalen op de Eindvervaldag (100 USD per Coupure). In geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en /of de Garant, loopt u het risico om de bedragen waarop u recht zou hebben, niet terug te krijgen en het geïnvesteerde kapitaal te verliezen. Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en die voldoende kennis hebben om, wat betreft hun eigen financiële situatie, de voordelen en risico s in te schatten die gebonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument, met name vertrouwd zijn met de wisselkoers euro/dollar, het onderliggende en met rentevoeten. 1 De in dit document vermelde couponbedragen zijn bruto, vóór inhouding van belastingen en taksen (zie hierna Fiscale behandeling ). 2 Voor de Betaaldata van de coupon zie de Technische gegevens op de laatste bladzijde. 3 Voor de Observatiedata zie Technische gegevens op de laatste bladzijde.
De aandelenkorf is als volgt samengesteld: Naam Beurs ABB Ltd Zurich Boeing Co/The Baxter International Inc Sector ISIN-code CH0012221716 US0970231058 US0718131099 In lijn met de investeringsstrategie van ING België is de aandelenkorf samengesteld uit 20 aandelen uit de volgende sectoren:,, en. De keuze van de aandelen is hoofdzakelijk gemaakt op basis van de volgende criteria: Â deel uitmakende van nationale referentieindices (voor deze korf: CAC40, DAX30, FTSE 100, Swiss Market 20, S&P 500 en Dow Jones Industrial Average); BHP BILLITON PLC Londen EI du Pont de Nemours & Co Freeport-McMoRan Copper & Gold GB0000566504 US2635341090 US35671D8570 Â hoge verwachte dividenden (de belegger profiteert niet van de distributie van enig dividend); Â minstens 2/3 van de beursanalisten die deze aandelen volgen bij de verschillende financiële instellingen hebben hierover een positief of neutraal advies gegeven op het moment van de selectie. General Electric Co Inditex SA Madrid LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton Parijs US3696041033 ES0148396015 FR0000121014 Andere parameters, zoals correlatie, die de keuze van de aandelen beïnvloeden, kunnen het potentieel rendement van de belegging beperken. De belegger kan zich wenden tot de loketten van elk ING-kantoor in België om bijkomende informatie te verkrijgen aangaande de keuze van de sector, de aandelen en de investeringsstrategie. Mattel Inc US5770811025 McDonalds Corp US5801351017 Medtronic Inc US5850551061 Newmont Mining Corp US6516391066 Novartis AG Zurich CH0012005267 Pfizer Inc US7170811035 Rio Tinto PLC Londen GB0007188757 Roche Holding AG Zurich CH0012032048 Siemens AG Frankfurt DE0007236101 Vinci SA Parijs FR0000125486 Volkswagen AG Frankfurt DE0007664039 2
Voorbeelden die de berekeningswijze van de coupon illustreren De hierna vermelde gegevens zijn louter hypothetisch en dienen enkel om de belegger informatie te verschaffen over de berekeningswijze van de jaarlijkse brutocoupons in functie van de verschillende scenario s. Er is geen enkele garantie dat een van deze scenario s zich daadwerkelijk zal realiseren in de toekomst. Deze simulaties houden geen rekening met mogelijke fluctuaties in de euro/dollar koers. OPTIMISTISCH SCENARIO NEUTRAAL SCENARIO PESSIMISTISCH SCENARIO Prestatie Prestatie Prestatie Jaar 1 5,50 % 5,50 % Jaar 2 7,40 % 6,00 % Jaar 3 5,90 % 5,90 % Jaar 4 4,00 % 4,00 % Jaar 5 4,40 % 4,40 % Jaar 6 5,70 % 5,70 % Jaar 7 6,00 % 6,00 % Actuarieel rendement van deze simulatie: 5,00 % Jaar 1-0,80 % 1,00 % Jaar 2 1,27 % 1,27 % Jaar 3 5,51 % 5,51 % Jaar 4 4,99 % 4,99 % Jaar 5 4,42 % 4,42 % Jaar 6 3,75 % 3,75 % Jaar 7 2,56 % 2,56 % Actuarieel rendement van deze simulatie: 2,99 % Jaar 1-2,05 % 1,00 % Jaar 2-3,56 % 1,00 % Jaar 3-8,99 % 1,00 % Jaar 4-11,06 % 1,00 % Jaar 5-19,50 % 1,00 % Jaar 6-20 % 1,00 % Jaar 7-18,74 % 1,00 % Actuarieel rendement van deze simulatie: 0,70 % Het actuarieel rendement van deze simulaties is een rendement in USD, vóór inhouding van belastingen en taksen, dat rekening houdt met een uitgifteprijs van 102%. De Amerikaanse dollar (USD) De Amerikaanse dollar heeft in de laatste jaren een vrij volatiel verloop gekend t.o.v. de euro, maar staat nu op een niveau dat dicht tegen de koopkrachtpariteit aanleunt (een maatstaf die vaak wordt gehanteerd als een fundamentele evenwichtskoers). Niettegenstaande de Federal Reserve een zeer soepel monetair beleid voert dat op de dollarwisselkoers zou kunnen wegen, kan de dollar ook enige troeven voorleggen. Zo lijkt de Amerikaanse economie duidelijk te versterken dankzij een herleving in de vastgoedsector en een toenemende werkgelegenheid. Daarnaast zorgt de fors toenemende productie van olie en aardgas ervoor dat de Verenigde Staten steeds minder energieproducten moeten invoeren, wat het tekort op de handelsbalans verkleint. Deze elementen zouden de dollarkoers moeten ondersteunen. Bron: Intern Document ING Financial Markets Evolutie van de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar (2007 2012) 1.80 1.70 1.60 1.50 1.40 1.30 1.20 1.10 1.00 11/2007 01/2008 03/2008 05/2008 07/2008 09/2008 11/2008 01/2009 03/2009 05/2009 07/2009 09/2009 11/2009 01/2010 03/2010 05/2010 07/2010 09/2010 11/2010 01/2011 03/2011 05/2011 07/2011 09/2011 11/2011 01/2012 03/2012 05/2012 07/2012 09/2012 Voorbije is geen garantie voor toekomstige resultaten. 3
Illustratie van het wisselkoersrisico Op 23 november 2012 was de EUR/USD wisselkoers gelijk aan 1,288 (1,288 USD voor 1 EUR of 0,7764 EUR voor 1 USD). Aan deze wisselkoers heeft de minimum coupure van 100 USD een kost van 77,64 EUR (exclusief kosten). Op eindvervaldag, zal een appreciatie van de USD met 15% ten opzichte van de EUR (1,0948 USD voor 1 EUR of 0,9134 EUR voor 1 USD), ervoor zorgen dat u 91,34 EUR zal ontvangen voor een coupure van 100 USD. In dit geval zult u een meerwaarde hebben gerealiseerd van 17,6% op het kapitaal in EUR. Omgekeerd kan een daling van de USD ten opzichte van de Euro met 15% (1,4812 USD voor 1 EUR of 0,6751 EUR voor 1 USD) ervoor zorgen dat u slechts 67,51 EUR zal ontvangen voor een coupure van 100 USD wat een verlies op het kapitaal in EUR van 13% inhoudt. Het cijfervoorbeeld hierboven is een puur hypothetisch voorbeeld dat wordt meegegeven ten einde de belegger te informeren betreffende het wisselkoersrisico. Risicoklasse eigen aan ING België nv Het model gebruikt door ING Belgie nv voor het bepalen van de risicoklasse van een Note analyseert de evolutie van haar prijs aan de hand van verschillende scenario s (optimistich, neutraal, pessimistisch). De analyse is gebaseerd op extreme niveaus van het onderliggende, die historisch op de markt zijn waargenomen. Hoe groter de volatiliteit van de prijs, hoe groter de risicoklasse. We onderscheiden in totaal 7 risicoklassen, gaande van 0 (laagste risico) to 6 (hoogste risico). Dit model houdt geen rekening met bepaalde belangrijke risicocategorien, namelijk het kredietrisico en het liquiditeitsrisico van ING België nv, evenals het marktrisico bij doorverkoop vóór de Eindvervaldag van de Note. Merk ook op dat het wisselrisico dat de belegger loopt, wanneer hij euro s omzet in USD bij de onderschrijving of de aankoop van de Notes en de terugverkoop van de USD, die hij bij de inning van de coupons heeft gekregen bij het terugbetalen van het kapitaal op Eindvervaldag,niet in acht wordt genomen bij het bepalen van de risicoklasse. De behoren tot risicoklasse 2 : 0 1 2 3 4 5 6 Informatie beschikbaar na de intekeningsperiode Na de intekeningsperiode, zal ING België nv meedelen aan de beleggers via haar internetsite (ing.be) alle belangrijke informatie met betrekking tot de. De wekelijks aangepaste koers van de Notes zullen eveneens toegankelijk zijn voor de belegger via internet (ing.be > Retail > Beleggen > Nuttige Info > Inventariswaarden en koersen). In een later stadium is het mogelijk dat ING Belgie nv andere communicatiekanalen zal gebruiken om de beleggers correct te informeren. Prospectus Het Basisprospectus met betrekking tot het 10.000.000.000 EUR Issuance Programme van de Emittent werd op 29 juni 2012 door de CSSF in Luxemburg goedgekeurd. Het Prospectus omvat het Basisprospectus en de Final Terms van de van 30 november 2012. Het Prospectus bestaat enkel in het Engels, met uitzondering van de samenvatting van het Basisprospectus die ook in het Nederlands beschikbaar is. Deze documenten vindt u op ing.be onder de rubrieken Beleggen en dan In de kijker. U kunt gratis een exemplaar verkrijgen in alle kantoren van ING in België of op telefonisch verzoek. 4
Verdere informatie Zie de Technische gegevens op de laatste pagina. Risico s Meerdere risicotypes zijn inherent aan deze Note: Risico op prijsschommeling (marktrisico) Bepaalde parameters zoals: - het vooruitzicht op een herziening van de rating van de Garant; - de evolutie van de marktrente (een stijging van de marktrente heeft een negatief effect op de waarde van de Notes, een daling van de marktrente kan een positieve invloed hebben op de waarde van de Notes) ; - de evolutie van de koersen van de aandelen uit de korf (een daling van de aandelen brengt een daling van de waarde van de Notes teweeg, een stijging van de aandelen heeft een positief impact op de waarde van de Notes), hebben een positieve of negatieve invloed op de waarde van de Notes gedurende hun leven die kan leiden tot een winst of een minderwaarde in geval van verkoop van de Notes door de belegger vóór de Eindvervaldag. Risico op insolvabiliteit van de Emittent en/of de Garant De belegger is blootgesteld aan het insolvabiliteitrisico (faillissement of wanbetaling) van de Emittent en/of de Garant, wat kan leiden tot een geheel of gedeeltelijk verlies van het initieel geïnvesteerde kapitaal alsook van de eventueel nog verschuldigde coupons (zie Rating bij de Technische gegevens hierna). Wisselkoersrisico: Dit is een uitgifte in Amerikaanse dollar (USD), wat een wisselkoersrisico inhoudt wanneer bedragen in USD worden omgezet naar EUR, zowel bij de betaling van de coupons als op Eindvervaldag. Het terugbetaalde bedrag in USD op eindvervaldag zou na omzetting in Euro lager kunnen uitvallen dan het oorspronkelijk geïnvesteerde kapitaal in EUR. Liquiditeitsrisico Behoudens een uitzonderlijke situatie, zal ING België nv de belegger de liquiditeit op de markt verzekeren door aan de belegger een terugkoopprijs voor te stellen. Deze terugkoopprijs wordt bepaald door ING België nv op basis van haar eigen modellen en rekening houdende met de marktparameters van het moment (zie hiervoor Risico op prijsschommeling ). De terugkoopprijs zou lager kunnen zijn dan de nominale waarde van de Notes (risico op minderwaarde). In normale marktomstandigheden, zal het verschil tussen de koopprijs en de verkoopprijs op de markt ongeveer 1,00% zijn. Bovendien bevat de door ING België nv voorgestelde prijs niet het makelaarsloon, de Taks op beursverrichtingen en eventuele belastingen (zie de Technische gegevens ). Risico op een slechte In het geval dat de van de aandelenkorf ieder jaar negatief is ofwel licht positief is maar lager of gelijk aan 1,00%, dan zal de belegger ieder jaar de minimumcoupon van 1,00% ontvangen (actuarieel rendement in USD van 0,70% rekening houdend met een uitgifteprijs van 102%). Het rendement voor de belegger zou inferieur kunnen zijn aan het rendement van een obligataire belegging in EUR in het geval dat, gedurende de looptijd van de Notes, de Amerikaanse dollar aan waarde zou verliezen ten opzichte van de Euro. Waarschuwing Dit Promotioneel Document is opgesteld en verspreid door ING België nv. Het is dus geen aanbeveling om in te tekenen of een advies of aanbeveling om gelijk welke verrichting af te sluiten, en moet ook niet als dusdanig worden geïnterpreteerd. Bovendien wordt dit Promotioneel Document door ING België nv ter beschikking gesteld van alle of een deel van de cliënten en is ze niet gebaseerd op het onderzoek van de specifieke situatie van de cliënt. Tenzij wanneer de beslissing om te investeren resulteert in een beleggingsadvies verstrekt door ING België nv, is het aan de cliënt om te oordelen of het financiële instrument waarop dit Promotioneel Document betrekking heeft, aan zijn situatie is aangepast, zonder afbreuk te doen aan de verplichting voor ING België nv om de nodige informatie aangaande de kennis en ervaring van de cliënt in financiële instrumenten te bekomen. Dit Promotioneel Document is enkel bestemd voor gebruik door de oorspronkelijke geadresseerde en mag niet worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven aan andere personen, noch geheel of gedeeltelijk worden gepubliceerd. De betrokken financiële instrumenten zullen niet worden geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933, zoals gewijzigd ( Securities Act ), en mogen niet worden aangeboden of verkocht in de Verenigde Staten, noch aan Amerikaanse burgers, zelfs niet buiten de Verenigde Staten, noch aan houders van een Green Card. 5
Technische gegevens van de Emittent Garant en Distributeur Huidige rating van de Garant ING Belgium International Finance SA, route d Esch 52, L-2965 Luxembourg ING België nv, Marnixlaan 24, B-1000 Brussel Nominaal bedrag Minimaal USD 5.000.000 Intekenperiode Coupure/Nominale waarde 100 USD/100 % Uitgifteprijs Betaaldatum 10 januari 2013 Eindvervaldag 15 januari 2020 Brutocoupon Standard and Poor s: A+ (negatief vooruitzicht); Moody s: A2 (negatief vooruitzicht) en Fitch: A+ (Stabiel). Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de Emittent aan te kopen, te verkopen of te behouden. De rating kan op elk ogenblik door het ratingbureau worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken. De ratingadviezen kunt u raadplegen op de volgende webpagina: ing.com/our-company/investor-relations/ratings.htm. Van 3 december 2012 tot 4 januari 2013 (inbegrepen), behoudens vervroegde afsluiting 102% van de nominale waarde Elk jaar wordt een brutocoupon in USD betaald in functie van de (in percent) van de aandelenkorf met een minimum van 1,00% en een maximum van 6,00% in USD (zie hoger). Observatiedata 10 januari 2014, 12 januari 2015, 12 januari 2016, 11 januari 2017, 10 januari 2018, 10 januari 2019 en 10 januari 2020 Betaaldata van de coupon 15 januari 2014, 15 januari 2015, 15 januari 2016, 16 januari 2017, 15 januari 2018, 15 januari 2019 et 15 januari 2020 Terugbetaling op de Eindvervaldag Vorm Notering Waardecode Fiscale behandeling Commissies en kosten De Notes worden ten belope van 100% van hun nominale waarde in USD terugbetaald op de Eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of wanbetaling van de Emittent en/of de Garant. Enkel levering op een effectenrekening bij een financiële instelling. De bewaring op een rekening bij ING België nv is gratis. Gelieve bij de andere financiële instellingen te informeren naar het bewaarloon dat zij aanrekenen. De notering van de Notes op de beurs van Luxemburg werd aangevraagd. ISIN : XS0854928370 In hoofde van natuurlijke personen met fiscale residentie in Belgïe: Op basis van het budgettair akkoord 2013 van de federale regering, zou het tarief van de roerende voorheffing verhoogd worden naar 25% (momenteel 21%) en de bijkomende heffing op roerende inkomsten zou afgeschaft worden. Bovendien zouden de roerende inkomsten niet meer vermeld moeten worden in de aangifte Personenbelasting (bevrijdende roerende voorheffing). Deze maatregelen zouden in werking treden vanaf 1 januari 2013. Dit wordt onder alle voorbehoud medegedeeld. Roerende Voorheffing: In bepaalde omstandigheden worden de inkomsten van de Notes geacht onderworpen te zijn aan de bijkomende heffing op roerende inkomsten van 4%, ofwel onder de vorm van een bronheffing ofwel op het ogenblik van de vestiging van de aanslag in de Personenbelasting. Inkomsten van obligaties die de bijkomende heffing van 4% aan de bron hebben ondergaan - bovenop de roerende voorheffing van 21% - moeten niet meer aangegeven worden in de Personenbelasting. Inkomsten van obligaties die enkel de roerende voorheffing van 21% hebben ondergaan, moeten aangegeven worden in de Personenbelasting. Bijkomende Heffing: In bepaalde omstandigheden worden de inkomsten van de Notes geacht onderworpen te zijn aan de bijkomende heffing op roerende inkomsten van 4%, ofwel onder de vorm van een bronheffing ofwel op het ogenblik van de vestiging van de aanslag in de Personenbelasting. Inkomsten van obligaties die de bijkomende heffing van 4% aan de bron hebben ondergaan - bovenop de roerende voorheffing van 21% - moeten niet meer aangegeven worden in de Personenbelasting. Inkomsten van obligaties die enkel de roerende voorheffing van 21% hebben ondergaan, moeten aangegeven worden in de Personenbelasting. Taks op Beursverrichtingen: Bij verkoop op de secundaire markt zal een taks op de beursverrichtingen (TOB) in de secundaire markt geheven worden, momenteel 0,09% (maximum 650 EUR). In hoofde van natuurlijke personen met residentie in een lidstaat van de Europese Unie (excl. Belgïe): De opbrengsten van deze Notes vallen onder het huidige toepassingsgebied van de Europese spaarfiscaliteit. België zal informatie over interestbetalingen van deze Notes overmaken aan de betrokken Europese Lidstaat. In het hoofdstuk 1 Taxation van het Base Prospectus wordt het belastingstelsel uitvoeriger beschreven. De Emittent betaalt aan de Distributeur een beleggingscommissie van 2%, inbegrepen in de Uitgifteprijs. Deze laatste omvat eveneens een structureringscommissie en een commissie voor de verdeling van de effecten van maximaal 1% op jaarbasis. Ingeval van doorverkoop van de Notes voor hun Eindvervaldag, zal het makelaarsloon worden toegepast op de door ING Belgie nv vastgestelde prijs. Het makelaarsloon is beschikbaar op de internetsite van ING (ing.be > Beleggen > Nuttige Info > Tarieven en reglementen > Tarieven voor de meest voorkomende verrichtingen op roerende waarden). Los van de kosten of commissie gekoppeld aan de Notes zal de belegger een wisselrisico lopen wanneer hij euro s omzet in USD bij de onderschrijving of de aankoop van de Notes en de terugverkoop van de USD, die hij bij de inning van de coupons heeft gekregen of bij het terugbetalen van het kapitaal op Eindvervaldag. Om in te tekenen of voor meer informatie: bel naar 02 464 60 01 surf naar ing.be afspraak in een ING-kantoor ING België nv Bank Marnixlaan 24, B-1000 Brussel RPR Brussel BTW: BE 0403.200.393 BIC : BBRUBEBB IBAN : BE45 3109 1560 2789 Verantwoordelijk uitgever: Inge Ampe Sint-Michielswarande 60, B-1040 Brussel 706359N Editing Team & Graphic Studio Marketing ING Belgium 30/11/2012 6