Persbericht PinguinLutosa: Halfjaarcijfers 2011 Highlights halfjaarcijfers 2011: * Gestegen grondstofkosten hebben de bedrijfsresultaten sterk negatief beïnvloed in de eerste jaarhelft; * Door de positief gewijzigde marktomstandigheden verwacht het management een sterke kentering in de tweede jaarhelft waarbij de tweede jaarhelft beter zal zijn dan de vergelijkbare periode van vorig jaar. Geconsolideerde kerncijfers: halfjaarcijfers winst en verlies per 30 juni 2011 en 2010 (zie bijlage 1 1 ) (Alle bedragen in '000 euro) 30/06/2011 30/06/2010 (6 maanden) (6 maanden) Omzet 2 228.089 228.403 Bedrijfsopbrengsten 222.731 199.578 EBITDA -7.271 2.414 EBIT -17.282-7.092 REBITDA -5.941 2.855 REBIT -16.271-6.978 Interestopbrengsten en lasten -3.091-2.670 Andere financiële opbrengsten en lasten -2.616 2.911 Winst (verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen -22.989-6.851 Belastingen op het resultaat 115-359 Onttrekking aan de uitgestelde belastingen 10.002 859 Winst (verlies) van de periode -12.872-6.351 Aandeel van de Groep -12.052-5.673 Minderheidsbelangen -820-678 1 Voor een verdere bespreking van de cijfers en de managementverklaring verwijzen we naar de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten op onze website www.pinguinlutosa.com onder de rubriek Financiële informatie > Verslagen > Halfjaarlijkse financiële staten 2011 (beschikbaar vanaf 18 augustus 2011). 2 Conform de IFRS-standaarden werden in 2011 de doorgerekende transportkosten voorgesteld onder de rubriek omzet en werden eveneens de cijfers in de vergelijkbare periode aangepast (zie bijlage 1). Daarnaast werd in 2010 en 2011 de vermindering voor bedrijfsvoorheffing voorgesteld in min van de rubriek personeelskosten in plaats van de rubriek overige bedrijfsopbrengsten (zie bijlage 1).
Omzet Tijdens de eerste zes maanden van het boekjaar 2011 bleef de geconsolideerde omzet van de Groep nagenoeg constant met 228,1 miljoen euro per 30 juni 2011 ten opzichte van 228,4 miljoen euro per 30 juni 2010. De omzet van de diepvriesgroentedivisie bedroeg 105,8 miljoen euro per 30 juni 2011 en vertegenwoordigt 46,4% van de totale omzet. De daling van de omzet in dit segment met 8,4% ten opzichte van vorig jaar is voornamelijk te wijten aan de gedaalde verkoopvolumes binnen de diepvriesgroentedivisie (-12,4%). PinguinLutosa - net zoals de meeste van haar concurrenten - heeft in het kader van een verdere optimalisatie van de voorraadpositie vorig jaar immers beslist haar voorraad intensief te commercialiseren. Deze goede verkopen hebben dit jaar tot gevolg gehad dat er voor een aantal groenten tekorten ontstonden in afwachting van de nieuwe oogst. Dit had dit jaar een negatieve impact op de verkochte volumes. PinguinLutosa heeft hierop gereageerd door een verhoogd productieprogramma voor de oogst 2011. Het feit dat de omzet procentueel minder daalt dan de verkochte volumes is te wijten aan de door PinguinLutosa genomen maatregelen en de gehanteerde strategie tot prijsoptimalisatie met een duurdere productmix in vergelijking met vorig jaar. De aardappeldivisie neemt 122,3 miljoen euro van de verkopen in de eerste jaarhelft van 2011 voor haar rekening. Dit komt overeen met 53,6% van de totale omzet. De omzet van de aardappeldivisie stijgt met 8,4% ten opzichte van de eerste jaarhelft van 2010 en dit ondanks een daling in het verkochte volume (-18,4%). Om zich te beschermen tegen de zeer forse en snel gestegen grondstofprijzen werd immers beslist om de commerciële strategie aan te passen met gestegen verkoopprijzen en een verdere optimalisatie van de klantenportefeuille. Resultaat Zoals eerder aangekondigd waren de marktomstandigheden moeilijk gedurende de eerste jaarhelft. De klimatologische omstandigheden zorgden voor een onstabiele aanvoer in de productie. De margedruk door de gestegen grondstofkost kon in de aardappeldivisie slechts deels doorgerekend worden en in de diepvriesgroentedivisie konden de vooropgestelde prijsstijgingen (in het Verenigd Koninkrijk) niet voldoende gerealiseerd worden wat zorgde voor de daling ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De algemene kosten werden door een strikte opvolging goed onder controle gehouden, zij het dat er wel een stijging werd opgetekend in de energiekosten als gevolg van de stijging op de internationale markten.
Deze lagere marges zorgen ervoor dat het bedrijfsresultaat (EBIT) van de Groep nu -17,3 miljoen euro bedraagt ten opzichte van -7,1 miljoen euro per 30 juni 2010. We herhalen dat het zwaartepunt van de productie van de diepvriesgroentedivisie in de tweede jaarhelft valt en dat daardoor de jaarresultaten grotendeels in deze tweede jaarhelft worden gerealiseerd. De recurrente bedrijfskasstroom (REBITDA) vertoont een gelijkaardig patroon en bedraagt nu -5,9 miljoen euro ten opzichte van 2,8 miljoen euro in de eerste jaarhelft van vorig jaar. Ten opzichte van de bedrijfsopbrengsten bedraagt de REBITDA nu -2,7%. Financieel resultaat Het netto financieel resultaat bedraagt eind juni 2011-5,7 miljoen euro versus 0,2 miljoen euro voor dezelfde periode vorig jaar. Het slechtere financieel resultaat heeft hoofdzakelijk te maken met de negatieve wisselkoersresultaten. Dit was voornamelijk het gevolg van het grillige verloop van de koers van het Britse Pond ten opzichte van de euro. PinguinLutosa heeft de strategie om de rente- en valutarisico s deels in te dekken. De wisselkoersresultaten op handelsvorderingen en schulden maken deel uit van het financieel resultaat maar vinden hun oorsprong wel in operationele activiteiten. Belastingen Naast de inkomstenbelastingen op de resultaten van het boekjaar werden ook uitgestelde belastingvorderingen opgenomen voor PinguinLutosa Foods UK Ltd. en de Belgische diepvriesgroentedivisie voor een bedrag van 7,9 miljoen euro als gevolg van de verwachte belastbare positie op jaareinde in het Verenigd Koninkrijk en de overgedragen fiscale verliezen in België. Per saldo heeft dit een positief effect van 10,1 miljoen euro. Geconsolideerd nettoresultaat na belastingen Het geconsolideerd resultaat na belastingen bedraagt -12,9 miljoen euro. Het aandeel van de Groep in het nettoverlies bedraagt -12,1 miljoen euro.
Geconsolideerde kerncijfers per aandeel Winst (verlies) per aandeel 30/06/2011 Basisberekening 30/06/2010 Basisberekening Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen 11.570.631 10.713.333 Nettowinst (-verlies) (aandeel van de Groep) toe te kennen aan de gewone aandeelhouders (in duizenden euro) -12.052-5.673 Winst (verlies) per aandeel (in euro) -1,04-0,53
Geconsolideerde kerncijfers: balans per 30 juni 2011 en 31 december 2010 3 (Alle bedragen in '000 euro) 30/06/2011 31/12/2010 Evolutie in % Activa Vaste activa 186.984 188.301-0,70% Immateriële vaste activa 4.157 4.206-1,17% Goodwill 52.775 52.832-0,11% Materiële vaste activa 129.348 131.120-1,35% Vorderingen op méér dan één jaar 128 143-10,18% Uitgestelde belastingvorderingen 576 0 +100,00% Vlottende activa 174.847 231.936-24,61% Voorraden 99.978 112.566-11,18% Vorderingen 60.206 64.380-6,48% Beschikbaar 14.663 54.990-73,34% Totaal 361.831 420.237-13,90% Passiva Eigen vermogen* 125.002 138.714-9,89% Voorzieningen en uitgestelde belastingen 18.925 28.712-34,09% Financiële schulden aan kredietinstellingen 114.470 121.786-6,01% Overige schulden 103.435 131.024-21,06% Totaal 361.831 420.236-13,90% Netto financiële schuld 99.807 66.796 49,42% Werkkapitaal 68.813 100.053-31,22% * Eigen vermogen inclusief minderheidsbelangen De immateriële vaste activa omvatten hoofdzakelijk de waardering van het merk en de klantenrelaties van de overgenomen aardappeldivisie (Lutosa Groep), alsook softwarelicenties. De daling is te verklaren door de afschrijvingen van het boekjaar, die slechts gedeeltelijk werden gecompenseerd door de investeringen van 0,5 miljoen euro in software. De uitgedrukte goodwill omvat de goodwill door de overname van Salvesen van 1,2 miljoen euro en de goodwill van 51,6 miljoen euro naar aanleiding van de overname van de aardappeldivisie (Lutosa Groep). De daling van de goodwill is toe te schrijven aan de lagere slotkoers van het Britse pond voor de omrekening van de goodwill van Salvesen. De goodwill van Salvesen krijgt hierdoor een lagere eurowaarde. 3 Voor een verdere bespreking van de cijfers en de managementverklaring verwijzen we naar de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten op onze website www.pinguinlutosa.com onder de rubriek Financiële informatie > Verslagen > Halfjaarlijkse financiële staten 2011 (beschikbaar vanaf 18 augustus 2011).
De materiële vaste activa dalen licht en bedragen 129,3 miljoen euro per 30 juni 2011. De investeringen in materiële vaste activa bedragen 8,4 miljoen euro. De afschrijvingen in de verschillende entiteiten, de aanschaffingen van het boekjaar, de buitengebruikstellingen en de wisselkoersevolutie zorgen per saldo voor de nettodaling met 1,8 miljoen euro ten opzichte van 31 december 2010. De voorraden zijn tijdens de eerste zes maanden van 2011 gedaald van 112,6 miljoen euro per 31 december 2010 naar 100,0 miljoen euro per 30 juni 2011. Deze daling is hoofdzakelijk het gevolg van het seizoensgebonden karakter van het diepvriesgroentesegment en de doorgedreven managementaanpak in het kader van de werkkapitaaloptimalisatie. Globaal gezien daalt het eigen vermogen met 13,7 miljoen euro en bedraagt het eigen vermogen (inclusief belangen van derden) op 30 juni 2011 125,0 miljoen euro. Het eigen vermogen bedraagt nu 34,5% van het balanstotaal, ten opzichte van 33,0% vorig jaar. Het geconsolideerd eigen vermogen werd enerzijds negatief beïnvloed door de opname van het resultaat van de periode van -12,9 miljoen euro. Anderzijds had de achteruitgang van het Britse pond een negatieve impact op het geconsolideerd eigen vermogen via negatieve omrekeningsverschillen. De netto financiële schulden zijn met 33,0 miljoen euro gestegen van 66,8 miljoen euro per 31 december 2010 tot 99,8 miljoen euro per 30 juni 2011. De wijzigingen in de waarderingsregels hebben geen significante impact op de gerapporteerde resultaten of de financiële positie van de Groep. Geconsolideerde kerncijfers: segmentinformatie (Alle bedragen in '000 euro) 30/06/2011 30/06/2011 30/06/2010 30/06/2010 Diepvriesgroentedivisie Aardappeldivisie Diepvriesgroentedivisie Aardappeldivisie Bedrijfsopbrengsten 86.494 136.237 83.826 115.751 REBITDA -9.023 3.082-1.655 4.510 REBITDA-marge -10,43% 2,26% -1,97% 3,90% De diepvriesgroentedivisie maakt 38,8% uit van de totale bedrijfsopbrengsten van de Groep. De aardappeldivisie maakt 61,2% uit van de bedrijfsopbrengsten in de eerste jaarhelft.
Doordat het zwaartepunt van de activiteiten van de diepvriesgroentedivisie in de 2 de kalenderhelft ligt, zal het grootste deel van de REBITDA ook in deze periode gerealiseerd worden. De aardappeldivisie realiseerde in de eerste jaarhelft van 2011 bedrijfsopbrengsten van 136,2 miljoen euro wat een aanzienlijke stijging is ten opzichte van de eerste jaarhelft van vorig jaar. De recurrente bedrijfskasstroom (REBITDA) van de diepvriesgroentedivisie bedraagt dan -9,0 miljoen euro per 30 juni 2011, een daling met 7,3 miljoen euro ten opzichte van vorig jaar. De daling van de recurrente bedrijfskasstroom is voornamelijk terug te vinden in de Britse divisie (-5,5 miljoen euro). De sterke daling in de Britse dochteronderneming kan voornamelijk worden toegeschreven aan de lagere verkochte volumes, de gedaalde verkoopprijzen, de gestegen grondstofprijzen, het wegvallen van de verhuurinkomsten van diepvriescellen en de stijging van een aantal kostenposten. De bedrijfskasstroom (EBITDA) van de aardappeldivisie bedraagt per 30 juni 2011 3,1 miljoen euro ten opzichte van 4,5 miljoen euro in de eerste jaarhelft van vorig jaar (-1,4 miljoen euro). De daling van de EBITDA binnen de aardappeldivisie is in hoofdzaak toe te schrijven aan een lagere brutomarge, doordat de gestegen grondstofprijzen onvoldoende doorgerekend konden worden. Een verbeterde productmix, een verdere optimalisatie van de supply chain en een continue controle van de kosten in beide divisies konden deze druk op de marges in de diepvries- en de aardappeldivisie compenseren, zij het niet volledig. Geconsolideerde kerncijfers: kasstroomoverzicht (Alle bedragen in '000 euro) 30/06/2011 30/06/2010 Evolutie Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -7.451 752-8.203 Stijging in werkkapitaal (-) / daling in werkkapitaal (+) -13.426 9.953-23.379 = Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten -20.877 10.705-31.582 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -8.402-4.668-3.734 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -11.028-2.675-8.353 Effect van wisselkoersfluctuaties -20 162-182 = Vrije kasstroom -40.327 3.524-43.851 Geldmiddelen en kasequivalenten, openingsbalans 54.990 37.988 Geldmiddelen en kasequivalenten, eindbalans 14.663 41.512-26.849
De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt -7,4 miljoen euro wat een daling is van 8,2 miljoen euro. De stijging van de werkkapitaalbehoefte versterkt de daling in de kasstroom uit operationele activiteiten. Er werden de eerste jaarhelft geen bijkomende kredieten opgenomen. De kasstroom uit de financieringsactiviteiten omvat aldus enkel de normale terugbetalingen. De eerste jaarhelft werd meer geïnvesteerd dan in de zelfde periode vorig jaar wat de evolutie verklaart in de investeringskasstroom. Beperkte nazicht van de commissaris Het beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie uitgevoerd door de commissaris leverde geen bijzondere opmerkingen op. 4 Scana Noliko De cijfers van Scana Noliko worden vanaf 1 juli 2011 mee geconsolideerd. De competenties van Scana Noliko op vlak van agro, productie, technologie en R&D, gecombineerd met het uitgebreid commercieel netwerk van PinguinLutosa, vullen elkaar perfect aan en versterken nog verder de PinguinLutosa organisatie. Met de overname van Scana Noliko wordt de rendabiliteit van PinguinLutosa verder versterkt en een stevige basis gelegd voor de toekomst. De resultaten voor het boekjaar 2010/2011 volgens de Belgische boekhoudregels toonden een EBITDA, gecorrigeerd voor huurlasten, van 21 miljoen euro. Voor het boekjaar 2011/2012 zitten de resultaten on track. De EBITDA van Scana Noliko zal evenwel niet volledig in de geconsolideerde resultaten van PinguinLutosa tot uitdrukking komen. Het dient vermeld dat de toepassing van IFRS 3 ( Business Combinations ) inhoudt dat de beginvoorraden van Scana Noliko gewaardeerd worden aan verkoopprijs min verkoopkosten ( fair value less costs to sell ). Hierdoor kan de normale winstmarge op de beginstock niet uitgedrukt worden in het resultaat, maar komt deze grotendeels in min van de goodwill. PinguinLutosa zal deze winstmarge wel tot uitdrukking brengen in de REBITDA van de tweede jaarhelft. De door Scana Noliko gerealiseerde kasstromen zullen uiteraard volledig aan PinguinLutosa toekomen. De impact van de toepassing van fair value accounting zal worden toegelicht in de jaarcijfers per 31 December 2011. 4 Voor een volledige versie van het verslag van beperkte nazicht verwijzen we naar de halfjaarlijkse geconsolideerde financiële staten op onze website www.pinguinlutosa.com onder de rubriek Financiële informatie > Verslagen > Halfjaarlijkse financiële staten 2011 (beschikbaar vanaf 18 augustus 2011).
Update: CECAB-groep PinguinLutosa heeft de goedkeuring bekomen van de Franse anti-trustautoriteiten voor de overname van de diepvriesactiviteiten van het Franse CECAB. Dit was het laatste obstakel zodat niets nu nog de integratie in PinguinLutosa in de weg staat. Er werd besloten deze stap te doen samenvallen met de start van het nieuwe verkoopseizoen per 1 september. Concreet betekent dit dat vanaf die datum de operationele en commerciële activiteiten volledig in handen van PinguinLutosa zullen zijn. Vooruitzichten 5 Traditioneel is de tweede jaarhelft belangrijker dan de eerste jaarhelft. Dit is eigen aan de sector. Deze seizoenaliteit wordt versterkt door een gunstige kentering in de marktomstandigheden. De vooropgestelde prijsverhogingen voor het nieuwe verkoopseizoen in de diepvriesgroentedivisie konden grotendeels gerealiseerd worden. Als gevolg hiervan verwacht het management dat de tweede jaarhelft (zonder rekening te houden met de overname van Scana Noliko) beter zal zijn dan vorig jaar in het licht van de positieve kentering van de marktomstandigheden. Bovendien zal er nog meer aandacht besteed worden aan de verdere optimalisatie van de verschillende productiesites en locaties. PinguinLutosa zal daartoe blijven investeren om de performantie en de efficiëntie van haar productiecapaciteit te verbeteren. De integratie van de diepvriesactiviteiten van CECAB krijgt onze hoogste aandacht en ook de overname en integratie van Scana Noliko zal een hoge prioriteit vormen. De Raad van Bestuur en het management zijn vol vertrouwen dat de fundamenten aanwezig zijn om op termijn verder te groeien in omzet en rentabiliteit. 5 Disclaimer: deze persmededeling bevat toekomstgerichte gegevens die zijn gebaseerd op huidige interne ramingen en verwachtingen alsook marktverwachtingen. De toekomstgerichte verklaringen bevatten inherente risico s en gelden enkel op datum waarop ze worden gemeld. De werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk verschillen van die welke in toekomstgerichte verklaringen zijn opgenomen.
Financiële kalender - Trading update Q3 2011: 27 oktober 2011 (17u45) - Bekendmaking jaarcijfers boekjaar 2011: 20 maart 2012 (17u45) - Beschikbaarheid jaarverslag 2011: 25 april 2012 (17u45) - Trading update Q1 2012: 25 april 2012 (17u45) - Algemene Vergadering: 18 mei 2012 om 14u00 te Langemark, Poelkapellestraat 71 Voor verdere informatie kan u steeds terecht bij PinguinLutosa: Steven D haene, CFO: GSM : +32 (0)476/50.99.10 PinguinLutosa in een notendop PinguinLutosa (www.pinguinlutosa.com) is gespecialiseerd in de ontwikkeling, productie en commercialisatie van diepvriesproducten: vriesverse groenten, aardappelproducten (frieten en specialiteiten) en kant-en-klare culinaire bereidingen. De Groep produceert en commercialiseert eveneens vers gekoelde voorgebakken frieten en aardappelvlokken. Na de in oktober 2010 aangekondigde overname van de diepvriesactiviteiten van de Franse CECAB-groep (01/09/2011) en de in maart 2011 aangekondigde overname van Scana Noliko (01/07/2011) beschikt de groep over 15 productievestigingen in vijf verschillende landen (België, Frankrijk, Verenigd Koninkrijk, Polen en Hongarije) en 19 filialen en verkoopskantoren verspreid over 5 continenten. PinguinLutosa heeft in 2010 een omzet gerealiseerd van 483,6 miljoen euro. PinguinLutosa bedient bedrijven uit verscheidene klantensegmenten: Food Service, Food Retail, Food Industry en Fast Food Industry. Een eigen R&Dcentrum zorgt voor innovatie in producten en productieprocessen.
Bijlage 1: Geconsolideerd overzicht van winst en verlies Geconsolideerd overzicht van winst en verlies 30/06/2011 30/06/2010 (in duizenden euro) Omzet 228.089 228.403 Voorraadwijziging -6.951-30.600 Overige bedrijfsopbrengsten 1.593 1.775 Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen -137.992-109.229 Diensten en diverse goederen -60.417-56.594 Personeelskosten -29.459-29.841 Afschrijvingen -9.928-9.268 Waardeverminderingen -405-579 Voorzieningen 323 341 Overige bedrijfskosten -2.134-1.500 Bedrijfsresultaat (EBIT) -17.282-7.092 Eénmalige opbrengsten Eénmalige kosten -1.011-114 Bedrijfsresultaat voor éénmalige opbrengsten en kosten (REBIT) -16.271-6.978 Financiële opbrengsten 1.146 3.959 Financiële kosten -6.853-3.718 Bedrijfsresultaat na nettofinancieringskosten -22.989-6.851 Belastingen 10.117 500 WINST (VERLIES) VAN DE PERIODE -12.872-6.351 Toerekenbaar aan: - Houders van PinguinLutosa eigen-vermogensinstrumenten ( de Groep ) -12.052-5.673 - Minderheidsbelangen van derden -820-678 Er vonden in 2011 geen principiële wijzigingen plaats aan de waarderingsregels ten opzichte van de vorige verslagperiode, behalve de gewijzigde voorstelling van de doorgerekende transportkosten en de gewijzigde voorstelling van de vermindering voor bedrijfsvoorheffing. Conform de IFRS-standaarden werden de doorgerekende transportkosten in 2011 (impact: 3,7 miljoen euro) en in 2010 (impact: 3,7 miljoen euro) niet langer voorgesteld onder de rubriek overige bedrijfsopbrengsten maar werden deze ondergebracht onder de rubriek omzet. Daarnaast werd in 2011 en 2010 de vermindering voor bedrijfsvoorheffing (impact voor 2010 en 2011: 0,5 miljoen euro) voorgesteld in min van de rubriek personeelskosten in plaats van onder de rubriek overige bedrijfsopbrengsten.