CMB Halfjaarlijks verslag 2006 CMB
COMMENTAAR BIJ DE REKENINGEN AFGESLOTEN PER 30 JUNI 2006 CMB Groep CMB realiseerde over de eerste zes maanden van 2006 een geconsolideerde winst (na belastingen) van 68.041.000 EUR. Voor dezelfde periode van 2005 bedroeg de geconsolideerde winst 77.947.000 EUR. Geconsolideerde sleutelcijfers op 30 juni 2006 (000 EUR) BOCIMAR ANDERE ACTIVITEITEN 30.06.2006 30.06.2005 30.06.2006 30.06.2005 omzet 170.294 204.927 38.218 22.160 EBITDA 74.103 106.280 17.612 3.094 afschrijvingen -10.831-12.515-4.971-4.046 EBIT (bedrijfsresultaat) 63.272 93.765 12.641-952 financieel resultaat -4.782-2.102-3.030 2.627 resultaat vóór belasting 58.490 91.663 9.611 1.675 belastingen -376-102 -56-186 uitgestelde belastingen 488-14.919-116 -184 resultaat na belasting 58.602 76.642 9.439 1.305 waarvan: aandeel derden 0 0 0 0 aandeel groep 58.602 76.642 9.439 1.305 vaste activa 438.835 404.731 155.035 127.583 eigen vermogen 232.588 239.432 102.188 73.310 schulden op meer dan één jaar 226.376 248.524 70.717 57.505 Bocimar Voor de eerste zes maanden van 2006 draagt Bocimar voor 58.602.000 EUR bij tot het resultaat van de Groep. Voor dezelfde periode van 2005 bedroeg de winstbijdrage 76.642.000 EUR. De bijdrage van Bocimar houdt rekening met een meerwaarde van 17 miljoen EUR gerealiseerd op de verkoop van Hudong 1307A (2006 74.500 dwt) die op 27 januari 2006 opgeleverd werd aan de nieuwe eigenaars. Tijdens het eerste semester is Bocimar zeer actief geweest op het vlak van aan- en verkopen van schepen. Zo werd in de loop van het eerste semester de Bocimar vloot uitgebreid met vijf capesize-eenheden. Een eerste schip, SWS 1028 (Shanghai Waigaoqiao Shipyard) dat Bocimar in april 2005 voor een periode van drie jaar in tijdsbevrachting genomen had werd aangekocht van Teh Hu (Hong Kong). De oplevering van deze nieuwbouweenheid van 175.000 dwt is voorzien voor het derde kwartaal van 2006. Twee schepen, SWS 1048 en SWS 1049, werden overgenomen van de Golden Ocean Groep. De oplevering van deze twee nieuwbouwschepen met een draagvermogen van 175.000 dwt is voorzien voor november 2006 en januari 2007. Beide schepen hebben reeds een tijdsbevrachtingscontract met een Noorse en Koreaanse reder, voor een periode van drie jaar, aan goede voorwaarden. Verder bestelde Bocimar nog twee capesizeschepen, SWS 1095 en 1096. Deze schepen zijn voorzien om de Bocimar vloot te vervoegen in 2009 en 2010. Dit laatste schip is een joint venture tussen Bocimar en Oak Maritime. Voorts verwierf Bocimar ook twee nieuwbouw handymax schepen. Het betreft de wederverkoop van een schip van 53.500 dwt dat in aanbouw is bij de Chinese werf Yangzhou Dayang en een schip van 55.500 dwt dat gebouwd zal worden bij Nantong Cosco KHI Ship Industry (China). De oplevering van de schepen is voorzien voor respectievelijk december 2006 en juni 2010. Gedurende de eerste zes maanden van 2006 verkocht Bocimar twee schepen: Yasmine Venture (2006 73.546 dwt) en Mineral Oak (1996 165.693 dwt). Beide schepen zijn joint venture schepen, respectievelijk met Wah Kwong en Oak Maritime. De meerwaarde van om en nabij 17 miljoen USD die Bocimar op deze verkopen realiseert zal tot uitdrukking komen in de resultaten van het derde kwartaal van 2006. Tenslotte sloot Bocimar twee overeenkomsten voor de overdracht van een tijdsbevrachtingscontract. Bocimar zal op deze overdrachten een meerwaarde van bijna 22 miljoen USD realiseren, eveneens voorzien voor de resultaten van het derde kwartaal. In vergelijking met het eerste semester van vorig jaar hebben de droge bulkmarkten een uitgesproken verzwakking gekend. Het gemiddeld spotmarkttarief voor een capesizeschip voor het eerste kwartaal van 2006 bedroeg 35.466 USD/dag (eerste kwartaal 2005 : 74.063 USD/dag). Voor een panamaxschip bedroeg het gemiddeld spotmarkttarief in het eerste kwartaal 14.774 USD/dag (eerste kwartaal 2005 : 35.589 USD/dag). Voor het tweede kwartaal bedroeg het gemiddeld spotmarkttarief voor een capesizeschip 32.613 USD/dag (tweede kwartaal 2005 : 56.489 USD/dag). Voor een panamaxschip bedroeg het gemiddelde 15.950 USD/dag (tweede kwartaal 2005 : 26.061 USD/dag). De evolutie van de gemiddelde markttarieven is als volgt samen te vatten: GEMIDDELDE MARKTTARIEVEN in USD/dag (moderne schepen) 2004 2005 2006 2006 (12 maanden) (12 maanden) (6 maanden) (8 sept. 2006 reisbevrachting - capesize 70.395 51.613 34.039 50.253 - panamax 33.950 22.931 15.362 27.411 tijdsbevrachting (12 maanden) - capesize 61.050 50.651 32.490 61.000 - panamax 34.323 25.853 16.516 29.250 Bron: Clarkson Research Studies Gemiddelde markttarieven (jan 2004 - aug 2006) in USD/dag capesize panamax 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 jan 2004 jan 2005 jan 2006 Bron: Clarkson Research Studies
Al bij al zijn de spotmarkten tijdens het eerste semester van 2006 zij het met een sterk toegenomen volatiliteit historisch gezien hoog gebleven. Ondanks de vrees voor een verzwakking van de Chinese import van ijzererts alsook het hoge aantal nieuw opgeleverde schepen in combinatie met weinig of geen verschroting, herstelden de markten zich telkens een dieptepunt bereikt werd. De laatste weken hebben de spotmarkten zich verder verstevigd. Zo bedraagt momenteel het gemiddeld spotmarkttarief voor een capesizeschip meer dan 50.000 USD/dag en meer dan 25.000 USD/dag voor een panamaxeenheid. Voor de tweede helft van het jaar blijven de vooruitzichten goed. De indekking voor de rest van 2006 bedraagt al meer dan 90%. Voor 2007 bedraagt de indekking reeds ruim 80%. De aanhoudende stevige vrachtenmarkten en een gebrek aan werfcapaciteit tot 2009 hebben er ook toe geleid dat de waarde van bulkschepen zowel nieuw als tweedehands sinds het begin van het jaar reeds met 10% tot 15% is toegenomen. Andere activiteiten De Andere activiteiten dragen voor 9.439.000 EUR bij aan het geconsolideerd resultaat. Voor dezelfde periode van 2005 bedroeg de bijdrage 1.305.000 EUR. Het resultaat voor het eerste semester van 2006 houdt rekening met een aantal niet courante operaties. Zo is er vooreerst de verkoop van de panamaxtanker die CMB in joint venture met Wah Kwong in aanbouw had. Op deze verkoop realiseert CMB een meerwaarde van 2 miljoen EUR. Verder is er de terugname van 13 miljoen EUR op de voorziening voor balansgarantie, aangelegd in het kader van de verkoop van Hesse-Noord Natie aan PSA. Voorts werd het resultaat van Hessenatie Logistics negatief beïnvloed door éénmalige kosten verbonden aan het opstarten van het Sanoma project. In maart besliste Sanoma om de samenwerking met Hessenatie Logistics stop te zetten. In dit verband heeft Hessenatie Logistics de contractueel voorziene arbitrageprocedure ingeleid. Hessenatie Logistics verwacht momenteel, dat deze procedure in de loop van 2007 zal kunnen beëindigd worden. Tenslotte werd het resultaat negatief beïnvloed door koersverschillen op de dollarpositie van de holding. Vloot Momenteel bestaat de vloot van de CMB Groep, in volledige of gedeeltelijke eigendom, uit 16 schepen (2 handymax, 1 panamax en 12 capesize en 1 panamaxtanker). Bovendien zijn er nog 15 schepen in aanbouw (6 capesize waarvan één in joint venture; 4 panamax, 2 handymax waarvan één in joint venture en 3 chemicaliëntankers, allen in joint venture). Verder is CMB nog voor 50% mede-eigenaar van de FPSO-eenheid Farwah. De Belgische vlag blijft een belangrijke plaats innemen binnen de Bocimar vloot. Vandaag worden 10 schepen van Bocimar uitgebaat onder Belgische vlag. Naarmate het nieuwbouwprogramma wordt afgewerkt zal dit aantal nog verder oplopen. Voor meer gedetailleerde informatie over de vloot wordt verwezen naar de CMB website (www.cmb.be). Informatie over het aandeel Begin 2006 heeft CMB een totaal van 130.000 eigen aandelen ingekocht op de beurs voor een totale waarde van 3.515.200 EUR, met name 30.000 aandelen op 2 februari (voor een waarde van 805.200 EUR), 50.000 aandelen op 6 februari (voor een waarde van 1.350.000 EUR) en 50.000 aandelen op 10 februari 2006 (voor een waarde van 1.360.000 EUR). Deze beurstransacties werden uitgevoerd conform de machtiging die de buitengewone algemene vergadering van 30 november 2004 hiervoor verleende aan de raad van bestuur. Elk aandeel heeft recht op één stem. Er zijn geen converteerbare obligaties of warranten uitgegeven. Op basis van de laatst ontvangen kennisgeving dd. 10 augustus 2006, en rekening houdend met de eigen aandelen die werden aangekocht, ziet de aandeelhoudersstructuur er als volgt uit: in EUR 31,00 Evolutie koers CMB aandeel sep 2005 - aug 2006 Saverco 15.750.784 45,00% Victrix 5.316.165 15,19% CMB 130.000 0,37% Derden 13.803.051 39,44% 35.000.000 100,00% De financiële instellingen waarbij de houders van financiële instrumenten hun financiële rechten kunnen uitoefenen zijn : Fortis Bank, Dexia Bank, KBC Bank en Petercam. 29,00 27,00 25,00 23,00 21,00 19,00 Antwerpen, 13 september 2006 DE RAAD VAN BESTUUR
Geconsolideerde rekeningen voor de periode afgesloten op 30 juni 2006 CMB (de Vennootschap ) is een vennootschap gevestigd in België. De geconsolideerde rekeningen van de Vennootschap voor de periode eindigend op 30 juni 2006 omvat de rekeningen van de Vennootschap en haar dochterondernemingen (gezamenlijk de Groep ) en de belangen van de Groep in geassocieerde ondernemingen en in joint venture vennootschappen. De financiële rekeningen werden op 13 september 2006 door de raad van bestuur voor publicatie goedgekeurd. De geconsolideerde rekeningen werden opgesteld in overeenstemming met de opname- en waarderingsgrondslagen van de International Financial Reporting Standards (IFRS) welke door de International Accounting Standards Board (IASB) werden gepubliceerd en op 30 juni 2006 door de Europese Unie werden aanvaard. Ten opzichte van 31 december 2005 werden er geen wijzigingen aan de waarderingsregels aangebracht. Verder hebben er zich na 30 juni 2006 geen gebeurtenissen voorgedaan die aanleiding zouden geven tot een aanpassing van de geconsolideerde rekeningen voor de periode afgesloten op 30 juni 2006. Een gedetailleerde resultatenrekening, balans, kasstroom en mutatieoverzicht van het eigen vermogen is beschikbaar op www.cmb.be. RESULTATENREKENING in duizenden EUR in duizenden EUR 30.06.2006 31.12.2005 30.06.2005 Omzet EBITDA Afschrijvingen BEDRIJFSRESULTAAT Financieel resultaat RESULTAAT VOOR BELASTINGEN Belastingen Uitgestelde belastingen RESULTAAT NA BELASTINGEN Belangen van derden AANDEEL VAN DE GROEP IN HET RESULTAAT Gewogen gemiddelde aantal aandelen Gewone winst per aandeel (in EUR) Verwaterde winst per aandeel (in EUR) BALANS in duizenden EUR ACTIVA VASTE ACTIVA Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Financiële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen VLOTTENDE ACTIVA TOTAAL ACTIVA 208.512 427.083 227.087 91.715 216.145 109.374-15.802-34.117-16.561 75.913 182.028 92.813 2,129 2,815-7.812 4.107 525 68.101 186.135 93.338-432 -728-288 372-30.695-15.103 68.041 154.712 77.947 68.041 154.712 77.947 34.870.000 35.000.000 35.000.000 1,95 4,42 2,23 1,95 4,42 2,23 30.06.2006 31.12.2005 30.06.2005 642.641 588.341 591.114 593.870 541.276 532.314 247 286 270 48.524 46.779 44.473 - - 14.057 106.417 102.152 232.757 749.058 690.493 823.871 PASSIVA EIGEN VERMOGEN Kapitaal en reserves Belangen van derden LANGLOPENDE SCHULDEN Leningen op meer dan één jaar Uitgestelde belastingverplichtingen Personeelsbeloningen Uitgestelde overheidssubsidies Voorzieningen KORTLOPENDE SCHULDEN TOTAAL PASSIVA 334.776 391.497 312.742 334.776 391.497 312.742 323.046 209.845 345.277 297.093 169.788 306.029 15.966 16.375 14.730 201 256 383 5 6 6 9.781 23.420 24.129 91.236 89.151 165.852 749.058 690.493 823.871
KASSTROOMTABEL in duizenden EUR 30.06.2006 31.12.2005 30.06.2005 Netto cash en cashequivalenten bij de aanvang van de periode Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Effect van wisselkoerswijzigingen Netto cash en cashequivalenten bij het einde van de periode 36.392 148.494 148.494 44.872 134.742 78.423-87.966 45.590 28.792 44.160-296.339-134.292-1.993 3.905 11.055 35.465 36.392 132.472 MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN in duizenden EUR 30.06.2006 31.12.2005 30.06.2005 Bij het begin van de periode Voor verkoop beschikbare financiële activa Herwaardering aan reële waarde Overgeboekt naar resultaat na verkoop Omrekeningsverschillen Nettoresultaat direct opgenomen in eigen vermogen Aandeel van de Groep in het resultaat Totaal opgenomen kosten en baten Dividenden Uitgifte van kapitaal Terugbetaling van kapitaal Eigen aandelen Andere wijzigingen Bij het einde van de periode 391.497 296.230 296.230-413 7.660 5.426-16.224 23.335 23.579-16.637 30.995 29.005 68.041 154.712 77.947 51.404 185.707 106.952-105.000-91.000-91.000-3.125 560 560 334.776 391.497 312.742 Verslag van het College van Commissarissen over de semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie per 30 juni 2006 van CMB NV In het kader van ons controlemandaat is het College van Commissarissen overgegaan tot een beperkt nazicht van de semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie van CMB NV en haar dochterondernemingen (de Groep ) per 30 juni 2006, met een balanstotaal van 749.058 (000) EUR en een aandeel van de Groep in de winst voor de eerste zes maanden eindigend per 30 juni 2006 van 68.041 (000) EUR, de kasstroomtabel per 30 juni 2006 en het mutatieoverzicht van het eigen vermogen voor de eerste zes maanden eindigend per 30 juni 2006. Deze semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met de opname- en waarderingsgrondslagen van de International Financial Reporting Standards. De beknopte geconsolideerde financiële informatie werd onder de verantwoordelijkheid van het management van de Groep opgesteld. Ons nazicht werd verricht overeenkomstig de International Standards on Auditing, uitgevaardigd door de International Federation of Accountants. Dit nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening, welke tot doel heeft een geconsolideerde jaarrekening te attesteren. Bijgevolg kunnen wij de hierboven vermelde semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie niet attesteren. Op basis van ons nazicht hebben wij niets vastgesteld dat aanleiding zou geven om te besluiten dat de bijgaande financiële informatie geen getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards welke door de Europese Unie per 30 juni 2006 werden aangenomen. Antwerpen, 13 september 2006 College van commissarissen Helga Platteau Bedrijfsrevisor Commissaris vertegenwoordigd door Helga Platteau Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door Serge Cosijns
Maatschappelijke zetel De Gerlachekaai 20 BE 2000 Antwerpen Tel.: 323-247 59 11 Fax: 323-248 09 06 E-mail: info@cmb.be website: www.cmb.be RPR Antwerpen BTW BE 0404 535 431 Verantwoordelijke uitgever: Marc Saverys, De Gerlachekaai 20, BE 2000 Antwerpen. Ce rapport semestriel est également disponible en français. This half year report is also available in English. Voor de illustratie van haar (half)jaarverslag deed CMB een beroep op de kunstenares Anne Mathen.