MAXI PLUS» Jaarlijkse coupon van minimum 1,25%» Terugbetaling kapitaal tegen 100% van de nominale waarde op vervaldag» Een looptijd van 6 jaar» Een Korf van 25 aandelen geselecteerd vanwege hun hoog dividend» Een geoptimaliseerd rendement dankzij twee effecten: Turbo-effect en Sprintereffect» Uitgever: BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Mededeling van commerciële aard Commercialiseringsperiode: van 8 juni tot 2 augustus 2010 (behoudens voortijdige afsluiting) Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in juni 2010), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA
INLEIDING Argenta stelt de A.Bond 2016/08/22 Maxi Plus voor. Dit is een certificaat met een looptijd van 6 jaar uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance BV (hierna BNP Paribas IBV ) waarmee u kunt intekenen op een potentiële stijging van de aandelenmarkt onder zeer interessante voorwaarden.» Investeer in alle veiligheid: uw kapitaal is voor 100% beschermd op de vervaldag.» Geniet van een minimum vaste jaarlijkse minimumcoupon: het product levert een minimumcoupon op van 1,25% per jaar ongeacht de omstandigheden van de markt.» Neem deel aan de potentiële stijging van een zorgvuldig samengestelde aandelenkorf. - U ontvangt elk jaar een variabele coupon waarvan het bedrag gekoppeld is aan de prestatie van 25 aandelen die gelecteerd zijn vanwege hun hoog dividend (3) uit defensieve sectoren. - Met het Turbo-effect kunt u de prestatie van de 20 sterkste aandelen uit de Korf eventueel optimaliseren door die prestatie vast te leggen op 6%, ongeacht of de reële prestatie hoger of lager uitvalt dan 6% en zelfs als die negatief zou zijn. - Met het Sprintereffect kunt u de prestatie van de overige 5 aandelen in de Korf verdubbelen, als zij een positief rendement hebben. EEN KORF AANDELEN UIT DEFENSIEVE SECTOREN MET HOOG DIVIDEND Argenta selecteerde een korf van 25 aandelen (hierna de Korf ). Deze aandelen zijn niet alleen gekenmerkt door hun hoge dividend (3) maar ook door het aanzienlijke verschil tussen het rendement van de obligaties uitgegeven door deze ondernemingen en het dividend van hun aandelen. Deze ondernemingen behoren tot defensieve sectoren (telecommunicatie, energie, diensten aan collectieve besturen, enzovoort). Verschillende onder hen beschikken over een aanzienlijk marktaandeel dat hen een rentabiliteit moet opleveren die tegelijk hoog en regelmatig is. (Een voorbeeld daarvan is France Telecom.) GEOGRAFISCHE SPREIDING ALTRIA GROUP Verenigde Staten Consumptiegoederen AT&T Verenigde Staten Telecommunicatie BP Verenigd Koninkrijk Energie DEUTSCHE TELEKOM Duitsland Telecommunicatie E.ON Duitsland Energie ENEL Italië Diensten aan gemeenschappen ENI Italië Energie FRANCE TELECOM Frankrijk Telecommunicatie GDF SUEZ Frankrijk Diensten aan gemeenschappen GLAXOSMITHKLINE Verenigd Koninkrijk Farmacie MUNICH RE Duitsland Financiële diensten NOVARTIS Zwitserland Farmacie NTT DOCOMO Japan Telecommunicatie REPSOL Spanje Energie ROYAL DUTCH SHELL Nederland Energie RWE Duitsland Diensten aan gemeenschappen SWISSCOM Zwitserland Telecommunicatie TAKEDA PHARMA Japan Farmacie TELECOM ITALIA Italië Telecommunicatie TELEFONICA Spanje Telecommunicatie TOTAL Frankrijk Energie VERIZON Verenigde Staten Telecommunicatie VIVENDI Frankrijk Media VODAFONE AIRTOUCH Verenigd Koninkrijk Telecommunicatie ZURICH FINANCIAL SERVICES Zwitserland Financiële diensten 4% 16% 16% 16% SECTORIELE SPREIDING 4% 4% 36% 24% Duitsland Frankrijk Verenigd Koninkrijk Italië Verenigde Staten Zwitserland Spanje Japan Nederland Consumptiegoederen Media Financiële diensten Farmacie Diensten aan gemeenschappen Energie Telecommunicatie Bron van de cijfergegevens: Bloomberg - De historische gegevens houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige resultaten van de Korf. Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas BV en van BNP Paribas SA Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in juni 2010), en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA (3) Het dividendpercentage van een aandeel stemt overeen met de verhouding tussen het laatst uitgekeerde dividend en de koers van het aandeel Waarschuwing: De bedragen van de coupons en van de rendementspercentages op jaarbasis in deze brochure dienen begrepen te worden als brutobedragen en percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in juni 2010). Bovendien zijn zowel de uitkering van de coupons als de terugbetaling van het kapitaal op de einddatum onderworpen aan de afwezigheid van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en van BNP Paribas SA De termen belegd kapitaal of kapitaal die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Certificaten, zijnde 2.500 per Certificaat. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde.
MAXI PLUS BESCHRIJVING VAN HET MECHANISME A.Bond 2016/08/22 Maxi Plus, uitgegeven door BNP Paribas IBV, keert elk jaar een variabele coupon uit waarbij het bedrag gekoppeld is aan de prestatie van de Korf met 25 aandelen. In elk geval wordt een minimum coupon van 1,25% uitbetaald. Elk jaar is de coupon gelijk aan de gemiddelde prestatie van de Korf sinds het startniveau, na toepassing van het Turbo- en Sprintereffect die het bedrag van de coupon moeten optimaliseren, vooral bij een stabiele of licht stijgende markt. Het Turbo-effect: uw jaarlijkse coupons dynamiseren De prestaties van de 20 aandelen in de Korf met de sterkste vooruitgang sinds de start worden automatisch vastgelegd op 6%, ongeacht de effectieve waarde en zelfs al is deze negatief. Zo kan het Turbo-effect de prestatie van de Korf in bepaalde gevallen aanzienlijk doen stijgen. Het Sprintereffect: verdubbel de prestatie Dankzij het Sprintereffect wordt het rendement van de 5 overige aandelen verdubbeld indien dit rendement positief is. Mocht het rendement negatief zijn, dan wordt het behouden op de reële waarde. Bij een algemene stijging van de aandelenmarkt wordt het bedrag van de coupon dus sterk verhoogd dankzij het Sprintereffect, zonder beperking op de stijging. Een minimumcoupon van 1,25% Mocht, ondanks de toepassing van het Turbo- en Sprintereffect, de gemiddelde prestatie van de aandelen in de Korf lager zijn dan 1,25%, dan wordt voor dat jaar de minimumcoupon van 1,25% uitbetaald. Op de vervaldag wordt bovenop 100% van het kapitaal van de investeerder de laatste jaarcoupon uitbetaald. Sterke punten» Terugbetaling van het kapitaal tegen 100% van de nominale waarde op vervaldag» Een jaarlijkse minimum coupon van 1,25% wat er ook gebeurt» Een jaarlijkse coupon die vaak verhoogd wordt dankzij het Turbo en Sprinter effect Zwakke punten» De prestatie van de 20 sterkste aandelen is beperkt tot 6%, zelfs bij een sterke stijging van de aandelenmarkten» De mogelijkheid bestaat om uit te treden voor de einddatum maar tegen een prijs die samenhangt met de marktparameters van de laatste werkdag van de maand. Er bestaat dus een risico op kapitaalverlies dat a priori niet meetbaar is omdat het kapitaal pas op eindvervaldag terugbetaald wordt» Het certificaat, uitgegeven door BNP Paribas IBV, keert de dividenden van de 25 aandelen van de Korf niet uit» Er bestaat een risico op kapitaalverlies bij faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en van BNP Paribas SA Bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in juni 2010) en behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA Behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas BV en BNP Paribas SA
Gunstig scenario (geïllustreerd voor één jaar) ILLUSTRATIE VAN HET MECHANISME De 20 sterkste aandelen in de Korf worden vastgelegd op 6% dankzij het Turbo-effect en de overige 5 aandelen worden geregistreerd volgens hun prestatie, eventueel verdubbeld door het Sprintereffect als de prestatie positief is. In dit voorbeeld, waarbij de prestatie van 20 aandelen werd vastgelegd op 6%, verhoogt het Turbo-effect de prestatie van 12 aandelen. Van de 5 overige aandelen hebben er 4 een positieve prestatie. Zij genieten dus van het Sprintereffect dat hun prestatie verdubbelt. Het laatste aandeel, met een negatieve prestatie, werd geregistreerd aan de reële prestatie. De investeerder ontvangt een coupon van 5,74% voor het betreffende jaar (tegenover 6,07% zonder de 2 effecten). Gaat men ervan uit dat het bedrag van de coupon elk jaar gelijk is aan dat van het eerste jaar dan zal investeerder dus elk jaar een coupon ontvangen van 5,74%. Op eindvervaldag ontvangt de investeerder dankzij de kapitaalsbescherming 100% van zijn geïnvesteerde kapitaal bovenop de laatste coupon. Dit resulteert in een geannualiseerd rendement van 5,2 (3). Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20 Aandeel 21 Aandeel 22 Aandeel 23 Aandeel 24 Aandeel 25 Effectieve prestatie aandeel sinds start 15,21% 12,14% 11,8 10, 9,53% 8,33% 7,17% 6,74% 5,70% 5,42% 5,40% 5,31% 5, 4,9 4,85% 4,82% 4,7 4,54% 4,23% 3,97% 3,84% 3,22% 2,86% 2,29% -0,80% Turbo-effect 3,84% 3,22% 2,86% 2,29% -0,80% Sprintereffect 7,6 6,44% 5,72% 4,5-0,80% Globale Prestatie 6,07% 5,26% 5,74% Neutraal scenario (geïllustreerd voor één jaar) Ongunstig scenario (geïllustreerd voor één jaar) Effectieve prestatie aandeel sinds start Turbo-effect Sprintereffect Effectieve prestatie aandeel sinds start Turbo-effect Sprintereffect Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20 Aandeel 21 Aandeel 22 Aandeel 23 Aandeel 24 Aandeel 25 9,45% 6,35% 5,49% 5, 4,86% 4,52% 4,33% 3,56% 3, 2,72% 2,01% 1,49% 1,13% 1,11% 0,9 0,86% 0,82% 0,7 0,53% 0,42% 0,3 0,19% -1,20% -2,30% -6,50% 0,3 0,19% -1,20% -2,30% -6,50% 0,76% 0,3-1,20% -2,30% -6,50% Aandeel 1 Aandeel 2 Aandeel 3 Aandeel 4 Aandeel 5 Aandeel 6 Aandeel 7 Aandeel 8 Aandeel 9 Aandeel 10 Aandeel 11 Aandeel 12 Aandeel 13 Aandeel 14 Aandeel 15 Aandeel 16 Aandeel 17 Aandeel 18 Aandeel 19 Aandeel 20 Aandeel 21 Aandeel 22 Aandeel 23 Aandeel 24 Aandeel 25 4,25% 3,26% 2,2 1,52% 0,76% 0,19% -0,49% -1,93% -3,99% -5,19% -6,57% -7,32% -9,91% -10,25% -12,39% -13,86% -14,21% -16,97% -18,46% -19,53% -20,81% -25,41% -28,30% -29,20% -30, -20,81% -25,41% -28,30% -29,20% -30, -20,81% -25,41% -28,30% -29,20% -30, Globale Prestatie 2,01% 4,42% 4,45% Globale Prestatie -10,51% -0,55% -0,55% 1,25% In dit voorbeeld kan het rendement van de 18 best presterende aandelen worden verhoogd dankzij het Turbo-effect. Onder de 5 zwakst presterende aandelen hebben er 2 een positieve prestatie. Zij genieten van het Sprintereffect waardoor hun prestatie verdubbeld wordt. De 3 aandelen met een negatieve prestatie worden geregistreerd volgens hun reële prestatie. De investeerder ontvangt een coupon van 4,45% voor het betreffende jaar (tegenover 2,01% zonder de 2 effecten). Gaat men ervan uit dat het bedrag van de coupon elk jaar gelijk is aan dat van het eerste jaar dan zal de investeerder dus elk jaar een coupon ontvangen van 4,45%. Op eindvervaldag ontvangt de investeerder dankzij de kapitaalsbescherming 100% van zijn geïnvesteerde kapitaal bovenop de laatste coupon. Dit resulteert in een geannualiseerd rendement van 4,03% (3). In dit voorbeeld hebben de 5 zwakst presterende aandelen een negatieve impact op de globale prestatie van de Korf, zelfs na het Turbo-effect. Ze worden geregistreerd volgens hun reële prestatie. Na toepassing van de beide effecten wordt het bedrag van de coupon 0,25%. Rekening houdend met de minimumcoupon van 1,25%, ontvangt de investeerder een coupon van 1,25% voor het betreffende jaar, terwijl de aandelenkorf een negatieve prestatie registreert van 10,51%. In het minst gunstige scenario ontvangt de investeerder elk jaar een coupon van 1,25%. Op eindvervaldag ontvangt de investeerder dankzij de kapitaalsbescherming 100% van zijn geïnvesteerde kapitaal bovenop de laatste coupon. Dit resulteert in een geannualiseerd rendement van 0,90% (3). De gegevens in dit voorbeeld hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in van de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen Brutopercentages, exclusief de toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in juni 2010) (3) Het rendementspercentage op jaarbasis houdt rekening met de verkoopprijs van 102% van de nominale waarde van de certificaten (waarvan 2% het niet-recurrente instaprecht vertegenwoordigt, dat vooraf betaalbaar is aan de distributeurs) en dit percentage is bruto, exclusief toepasselijke fiscaliteit, en voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit (situatie in juni 2010)
TECHNISCHE FICHE Type: Certificaat Uitgever: BNP Paribas Arbitrage Issuance BV Garantiegever: BNP Paribas SA (AA/Aa2) ISIN-code: XS0508390365 Verdelers: Argenta Spaarbank NV en Argentabank Luxembourg SA Commissies: er worden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de verdelers voor de verdeling en/of structurering van de certificaten. Zij bedragen jaarlijks maximaal 1,5% van het emissiebedrag. Inschrijving: 8 juni tot 2 augustus 2010 17.00 uur (behoudens voortijdige afsluiting) Uitgiftedatum van de certificaten: 6 augustus 2010 Datum debitering klantenrekening: 3 augustus 2010 (met valutadatum: 6 augustus 2010) Nominale Waarde en devies (D): 2 500 EUR Verkoopprijs: 102%, waarvan 2% (niet-recurrente) instapkosten, vooraf betaalbaar aan de verdelers Einddatum: 22 augustus 2016 Terugbetaling op eindvervaldag: 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA Betalingsdatum van de coupons: 22 augustus 2011 (t = 1), 20 augustus 2012 (t = 2), 20 augustus 2013 (t = 3), 20 augustus 2014 (t = 4), 20 augustus 2015 (t = 5), 22 augustus 2016 (t = 6), behalve in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Arbitrage Issuance BV en van BNP Paribas SA Bruto jaarcoupon: variabel met een minimum van 1,25% volgens de volgende formule: Coupon t = D x Max [1,25% ; DriverPerf t ] (t =1 tot 6) 5 DriverPerf t = 20/25 x 6% +1/25 x a Aandeel n,t n,t Aandeel n,0 n = 1 Aandeel n,0 Waar a Aandeel n,t = 200% als n,t Aandeel n,0 0 Aandeel n,0 a n,t = 100% anders Aandeel n (n =1 tot 5) zijnde de 5 minst presterende aandelen ten opzichte van hun referentiewaarde Aandeel n, t = slotkoers van het aandeel n op de evaluatiedatum t Evaluatiedata: 8 augustus 2011 (t=1), 6 augustus 2012 (t=2), 6 augustus 2013 (t=3), 6 augustus 2014 (t=4), 6 augustus 2015 (t=5), 8 augustus 2016 (t=6) Samenstelling van de Korf: Altria Group, AT&T, BP, Deutsche Telekom, E.on, Enel, ENI, France Telecom, GDF Suez, Glaxosmithkline, Munich RE, Novartis, NTT Docomo, Repsol, Royal Dutch Shell, RWE, Swisscom, Takeda Pharma, Telecom Italia, Telefonica, Total, Verizon Communications, Vivendi, Vodafone AirTouch, Zurich Financial Services Secundaire markt: bij normale marktomstandigheden verzekert BNP Paribas Arbitrage SNC een secundaire markt. Voor investeerders die hun certificaten wensen te verkopen, worden de orders door Argenta ontvangen (voor 12.00 uur op de laatste werkdag van de maand) uitgevoerd op de laatste werkdag van de maand met een vork aankoop/verkoop van maximaal 1%. De prijs van de certificaten op de secundaire markt kan volatiel zijn. Beurstaks primaire markt: nihil voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in juni 2010. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden verzocht zich te informeren over de fiscaliteit die van toepassing is op hun situatie. Beurstaks secundaire markt: 0,07% (maximaal 500 euro) voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in juni 2010. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden uitgenodigd zich te informeren rond de fiscaliteit die toepasbaar is in hun situatie. Roerende voorheffing: 15% op de jaarlijkse coupons voor de personen die onderworpen zijn aan de Belgische fiscaliteit volgens de fiscale voorschriften die gelden in juni 2010. De personen die onderworpen zijn aan een andere fiscale wetgeving worden uitgenodigd zich te informeren rond de fiscaliteit die toepasbaar is in hun situatie. Risicoklasse : 1 (De producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 0 (laag risico) tot 6 (hoog risico)). Voor meer informatie consulteer onze website: www.argenta.be
Waarschuwing De beleggers worden verzocht om voor elke inschrijving de informatiedragers met betrekking tot de certificaten aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in certificaten te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus, "Warrant & Certificate Programme" genaamd, daterend van juni 2010 en goedgekeurd door de AFM (Autoriteit Financiële Markten, de Nederlandse regulator) evenals (b) de Definitieve Voorwaarden van Uitgifte (Final Terms) van 8 juni 2010. De voornaamste kenmerken van A.BOND 2016/08/22 Maxi Plus, uitgegeven door BNP Paribas Arbitrage Issuance BV, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn slechts een samenvatting. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico's samenhangen met beleggingen in de certificaten en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze, samen met hun adviseurs, de compatibiliteit van een belegging in de certificaten ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de certificaten. De informatiedragers (het Basisprospectus, zijn Supplementen en de Final Terms) kunt u gratis krijgen bij Argenta Spaarbank NV, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder, via het internet (website: www.argenta.be) en bij Argentabank Luxembourg SA, 27 boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxemburg. Elke potentiële belegger wordt verzocht het Basisprospectus, zijn supplementen en de Final Terms aan te vragen om er kennis van te nemen vooraleer in te schrijven op de certificaten. De aandacht van de beleggers wordt erop gevestigd dat zij door de verwerving van de certificaten niet rechtstreeks beleggen in de aandelen van de Korf. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV of Argentabank Luxembourg SA vooraf een toetsing heeft gedaan naar de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De verkoop van certificaten kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België en Luxemburg. Uw Kantoorhouder: Argenta Spaarbank NV RPM RPM Antwerpen 0404.453.574, CBFA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11 Argentabank Luxembourg SA 27 boulevard du Prince Henri L-1724 Luxemburg Tel: +352 222 655