WEEFSELS GARENS KLEDING GECOATE WEEFSELS HALFJAARVERSLAG 2016
INHOUDSTAFEL VERKLARING DIRECTIE 7 GROEPSSTRUCTUUR 8 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR 10 1 Commentaar bij de tussentijdse geconsolideerde financiële staten 10 2 Gebeurtenissen na rapporteringsdatum 11 3 Ontwikkeling per divisie 11 4 Balans en kasstroomoverzicht 11 5 Vooruitzichten voor 2016 11 SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR 12 FINANCIEEL OVERZICHT 14 1 Tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 14 2 Toelichtingen bij de tussentijdse geconsolideerde financiële staten 26 DEFINITIES 47
Wij willen wereldmarktleider zijn in technisch textiel en hoogwaardige kleding, om mensen en hun bezittingen te beschermen. Pagina 3/48 - Halfjaarverslag
SIOEN INDUSTRIES Ardooie, 26 augustus 2016 - Sioen Industries NV is een gediversifieerde beursgenoteerde Groep met een uitgebreid portfolio activiteiten en producten: spinnen, weven en coaten van technisch textiel, confectie van beschermkleding, productie van fijnchemicaliën en verwerking van technisch textiel. De belangrijkste kenmerken van onze organisatie zijn: verticale en horizontale integratie, diversificatie en permanente groei. Pagina 4/48 - Halfjaarverslag
mensen 3 295 bedrijven 36 landen 19 SIOEN IN HET KORT SINDS 1907 CONVERSIE NAAR COATING IN 1960 180,3 MILJOEN EUR OMZET IN DE EERSTE HELFT VAN 2016 Pagina 5/48 - Halfjaarverslag
VERKLARING DIRECTIE Verplichtingen inzake de periodieke informatie ten gevolge van de transparantierichtlijn van kracht vanaf 1 januari 2008. Verklaring met betrekking tot de informatie die in dit rapport gegeven wordt voor de zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016. De ondergetekenden verklaren dat: De halfjaarrekeningen, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Sioen Industries en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. Het halfjaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van Sioen Industries en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden. Michèle Sioen, CEO Geert Asselman, CFO Het volledige financieel verslag is vanaf 26 augustus 2016 beschikbaar onder het luik Financieel van onze website www.sioen.com. Pagina 7/48 - Halfjaarverslag
GROEPSSTRUCTUUR Sioen Industries NV Shared service center Coating Apparel Sioen Industries NV (1) Spinnerij, weverij, direct coating, online coating, België 99,7% Sioen NV Centrale verdeeleenheid, België 100,0% Saint Frères SAS Direct coating, Frankrijk 10,5% Confection Tunisienne de Sécurité SARL Tunesië 89,5% 100,0% Sioen Shanghai (2) Verkoopkantoor direct coating, China Sioen Ireland (3) Ierland 100,0% 100,0% Sioen Fabrics SA Transfer coating, Calendrage, België 100,0% Mullion Survival Technology Ltd. Verkoopkantoor, Verenigd Koninkrijk 100,0% Siofab SA Transfer coating, Portugal 95,0% PT. Sioen Indonesia Indonesië 5,0% 100,0% Pennel Automotive SAS Frankrijk 95,0% PT. Sungin Tex Indonesië 5,0% 100,0% Coatex NV Verwerking gecoate weefsels en folies, België Sioen France SAS Verkoopkantoor, Frankrijk 99,8% 100,0% Saint Frères Confection SAS Zware confectie, Frankrijk 99,7% Sioen Tunisie SARL Verkoopkantoor, Tunesië 100,0% Sioen Felt & Filtration SA Productie vilt en filters, België 99,9% Sioen Zaghouan SA Tunesië 0,1% 100,0% Dynatex NV (5) Direct coating, België 5,0% Siorom SRL Roemenië 95,0% 100,0% Manifattura Fontana S.p.A. (6) Non-woven geotextiel, Italië P. van Ochten Bedrijfskleding BV Nederland 100,0% 52,0% Fontana International GmbH (7) Verkoopkantoor non-woven geotextiel, Oostenrijk 48,0% Sioen Asia Pacific PTE. Ltd. Singapore 100,0% Sioen Myanmar Ltd. Myanmar 99,0% Pagina 8/48 - Halfjaarverslag
Chemicals Overige 100,0% European Master Batch NV Productie pasta's, inkten, vernissen, België Richard SAS Productie pasta's, Frankrijk 100,0% Roltrans Tegelen BV (4) Nederland (vastgoed) 99,9% Roltrans Group America Inc. Verenigde Staten (slapend) 100,0% Le Comptoir Zouloo SAS Verkoopkantoor, Frankrijk 100,0% Roland Planen GmbH Duitsland (slapend) 100,0% Roland Real Estate Sp.z.o.o Polen (vastgoed) 100,0% Roland Ukrain llc. Oekraïne (slapend) 14,5% 85,5% (1) Fusie Holdingvennootschap Sioen Industries (Shared Service Center) en Belgische direct coating vennootschappen op 01/07/2009 (2) Officiële benaming: Sioen Coated Fabrics (Shanghai) Trading Co. Ltd. (3) Officiële benaming: Gairmeidi Caomhnaithe Dhun na ngall Teoranta (4) Resp. via Monal SA en Roltrans Group BV (5) Overname in 2015 - nog 20,91% te verkrijgen via uitgestelde betalingen (6) Nieuwe overname in 2016 - nog 10,0% te verkrijgen via uitgestelde betaling (7) Nieuwe overname in 2016 Pagina 9/48 - Halfjaarverslag
VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR 1 Commentaar bij de tussentijdse geconsolideerde financiële staten Netto omzet: Over het eerste halfjaar van 2016 realiseerde de Sioen Industries Groep een netto omzet van 180,3 miljoen EUR, waarvan 4,7 miljoen EUR omzet van Fontana (overgenomen in 2016), tegenover 168,5 miljoen EUR in het eerste semester van 2015, of een stijging met 7,0%. Overige bedrijfsopbrengsten: Overige bedrijfsopbrengsten bestaan vooral uit de vrijstelling van roerende voorheffing, de ontvangst van huurgelden, doorfacturatie van transportkosten, ontvangen schadevergoedingen, O&O subsidies en winst op de verkoop van activa. In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar stegen de overige bedrijfsopbrengsten met 0,9 miljoen EUR. Brutomarge: De brutomarge over het eerste halfjaar van 2016 was 96,6 miljoen EUR, tegenover een brutomarge van 88,4 miljoen EUR over dezelfde periode in 2015. Diensten en diverse goederen: Uitgedrukt als percentage over omzet, bleven de kosten voor diensten en diverse goederen stabiel in vergelijking met dezelfde periode in 2015. De kosten bedroegen 27,4 miljoen EUR in 2016 of 15,2% over omzet, tegenover 25,4 miljoen EUR of 15,1% over omzet in 2015. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen: De personeelskosten beliepen 36,9 miljoen EUR in het eerste halfjaar van 2016, of 20,5% over omzet, tegenover 35,7 miljoen EUR of 21,2% over omzet in dezelfde periode in 2015. Afschrijvingen: De afschrijvingen daalden van 7,7 miljoen EUR over het eerste halfjaar van 2015 naar 7,4 miljoen EUR in dezelfde periode dit jaar. Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen: Onder deze rubriek noteerden we, in overeenstemming met onze boekhoudkundige regels, bewegingen op waardeverminderingen op voorraden en voorzieningen voor dubieuze debiteuren. Overige bedrijfskosten: Deze rubriek behelst een aantal algemene kosten. Het overgrote deel van deze kosten zijn niet-winstgerelateerde belastingen zoals onroerende voorheffing, taxe foncière in Frankrijk, enz. Niet-recurrent resultaat: Niet-recurrente elementen houden verband met bijzondere waardeverminderingsverliezen, herstructureringskosten, kosten gerelateerd aan opkuis van activa, winsten/verliezen uit bedrijfscombinaties en opstartkosten van nieuwe, belangrijke investeringsprojecten tot het product klaar is om te worden verkocht aan normale marktvoorwaarden. Resultaat uit operationele activiteiten: Het operationele resultaat uit voortgezette activiteiten over het eerste semester van 2016 bedroeg 26,1 miljoen EUR, tegenover 18,5 miljoen EUR over het eerste semester van 2015. Uitgedrukt als percentage over omzet steeg het resultaat uit operationele activiteiten van 11,0% in het eerste semester van 2015 tot 14,5% in het eerste semester van 2016. Financieel resultaat: Het financieel resultaat over het eerste halfjaar van 2016 bedroeg -4,7 miljoen EUR, tegenover -0,5 miljoen EUR over dezelfde periode vorig jaar. De voornaamste reden voor het gedaalde financieel resultaat is de negatieve impact van de wisselkoers EUR/GBP. Belastingen: De belastingen bedroegen 7,5 miljoen EUR over het eerste halfjaar van 2016, tegenover 6,4 miljoen EUR over dezelfde periode in 2015. We verwijzen naar toelichting 2.10. Belastingen gerelateerd aan voortgezette activiteiten. Pagina 10/48 - Halfjaarverslag
Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette activiteiten: De winst uit voortgezette activiteiten over het eerste halfjaar van 2016 bedroeg 14,0 miljoen EUR, tegenover 11,5 miljoen EUR over dezelfde periode vorig jaar. Netto kasstroom uit voortgezette activiteiten: De netto kasstroom uit voortgezette activiteiten bedroeg 19,4 miljoen EUR, ongeveer hetzelfde bedrag als tijdens de vergelijkbare periode vorig jaar. 2 Gebeurtenissen na rapporteringsdatum Op 28 juli 2016 kondigde de Groep de overname van Dimension-Polyant aan, de wereldmarktleider in zeildoeken. Voor meer informatie verwijzen we naar 2.23. Bedrijfscombinaties en verkoop van dochterondernemingen. Er hebben zich na de rapporteringsdatum geen andere gebeurtenissen voorgedaan die een significante impact hebben op de financiële staten van de tussentijdse periode die geëindigd is op 30 juni 2016. 3 Ontwikkeling per divisie COATING DIVISIE De coating divisie specialiseert zich in het coaten (het aanbrengen van een beschermlaag) van textiel. Deze divisie is volledig verticaal geïntegreerd. Alles start met de extrusie van technische garens (polyester), het verweven van deze garens tot technisch doek en het coaten van dit doek met verschillende polymeren (PVC, PU, siliconen, enz.). De Groep beheerst, als enige speler in de wereld, verschillende coatingtechnieken, elk met hun eigen specifieke producten en markten. In het eerste halfjaar van 2016 realiseerde de coating divisie een netto externe omzet van 112,3 miljoen EUR versus 100,7 miljoen EUR over dezelfde periode vorig jaar. Er werd in alle productlijnen goed gepresteerd in vergelijking met vorig jaar. De overname van Fontana buiten beschouwing gelaten, realiseerde deze divisie een organische groeivoet van 6,8% in vergelijking met vorig jaar. Inclusief de recent overgenomen activiteit is de groeivoet in deze divisie 11,4%. APPAREL DIVISIE Deze divisie staat voor technische beschermkledij. De apparel divisie is een innoverende producent met een breed gamma van hoogwaardige technische beschermkledij die voldoet aan alle Europese normen. Sioen Apparel is actief in diverse sectoren waar aandacht voor veiligheid een prioriteit is. Aandacht voor de noden van de klant, een sterk kwaliteitsbewustzijn en voortdurende inspanningen op het gebied van onderzoek en ontwikkeling, gekoppeld aan technisch vooruitstrevende producten, vormen de basis van de succesvolle ontwikkeling van deze divisie. In het eerste halfjaar van 2016 realiseerde de apparel divisie een netto externe omzet van 45,9 miljoen EUR versus 47,5 miljoen EUR over dezelfde periode vorig jaar, in overeenstemming met het budget. CHEMICALS DIVISIE Sioen Chemicals verwerkt basisgrondstoffen (PVCpoeders, pigmenten, enz.) tot technische halffabricaten (pigmentpasta s en inkten) voor tal van toepassingen. In het eerste halfjaar van 2016 realiseerde de chemicals divisie een netto externe omzet van 22,1 miljoen EUR versus 20,3 miljoen EUR over dezelfde periode vorig jaar, of een organische omzetgroeivoet van 8,7%. OVERIGE DIVISIES Deze divisie bestaat uit de vastgoedactiviteiten. 4 Balans en kasstroomoverzicht Uitgedrukt als percentage over de omzet is het werkkapitaal gestegen, van 29,8% per 30 juni 2015 tot 31,0% per 30 juni 2016. Uitgedrukt in EUR is het gestegen tot 111,8 miljoen EUR, of een stijging van ongeveer 11,5 miljoen EUR. De netto financiële schuld steeg van 4,6 miljoen EUR, eind vorig jaar, naar 38,0 miljoen EUR op eind juni 2016. 5 Vooruitzichten voor 2016 We verwachten dat deze onderliggende trend zich ook in het tweede semester zal doorzetten. Onverwachte monetaire maatregelen en wijzigingen in het politieke landschap kunnen deze trend echter impacteren. Sioen blijft werken aan de toekomst. Een organische groeivoet van 4,2% in combinatie met overnameopportuniteiten maken de weg vrij voor verdere groei in de komende maanden. Onze kernwaarden: sterke focus op R&D en innovatie gediversifieerd productaanbod op maat van de klant kostenefficiëntie Pagina 11/48 - Halfjaarverslag
SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR DE RAAD VAN BESTUUR - Samenstelling (20/05/2016) VOORZITTER GEDELEGEERD BESTUURDER BESTUURDERS Dhr. M. Delbaere (3), bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2018 M.J.S. Consulting BVBA (1), vertegenwoordigd door mevr. M. Sioen, bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2020 Mevr. J.N. Sioen-Zoete (2), bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2020 D-Lance BVBA (2), vertegenwoordigd door mevr. D. Parein-Sioen, bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2020 P. Company BVBA (1), vertegenwoordigd door mevr. P. Sioen, bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2020 Dhr. L. Vandewalle (3), bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2017 Lemon Comm. V (3), vertegenwoordigd door dhr. J. Noten, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2018 Dhr. P. Macharis (3), bestuurder in diverse andere vennootschappen, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2020 Dhr. D. Meeus (3), bestuurder in een andere vennootschap, mandaat vervalt op de algemene vergadering in 2020 SECRETARIS Asceca Consulting BVBA, vertegenwoordigd door dhr. G. Asselman COMMISSARIS (4) Deloitte Bedrijfsrevisoren CVBA, vertegenwoordigd door dhr. M. Dekeyser (1) Uitvoerend bestuurder (2) Niet-uitvoerend bestuurder (3) Onafhankelijk bestuurder (4) Het mandaat van de commissaris vervalt op de algemene vergadering van 2017 Pagina 12/48 - Halfjaarverslag
NIEUWE LEDEN RAAD VAN BESTUUR IN 2016 Dhr. Pierre Macharis, CEO VPK Packaging Group. Master in handels- en financiële wetenschappen Industrieel ingenieur in automatisering Huidige bestuurdersmandaten: Ackermans & van Haaren, Antwerp Max Green, biomassacentrale van Electrabel CEPI, Europese vereniging van papier- en pulp producerende bedrijven Cobelpa, Belgische vereniging van papier- en pulp producerende bedrijven Dhr. Dirk Meeus, advocaat en managing partner van Allen & Overy België. Licenciaat in de Rechten LLM at Michigan University, US Huidige bestuurdersmandaten: VPK Packaging Group Pagina 13/48 - Halfjaarverslag
FINANCIEEL OVERZICHT 1 Tussentijdse geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 1.1 Geconsolideerd overzicht van de financiële positie / in duizenden euro Activa Toelichting 30 juni 2016 31 december 2015 niet-geauditeerd geauditeerd Vaste activa Immateriële vaste activa 7 419 5 487 Goodwill 18 627 18 618 Materiële vaste activa 84 766 80 279 Vastgoedbeleggingen 5 509 5 647 Overige vorderingen op meer dan één jaar 662 388 Uitgestelde belastingvorderingen 5 409 5 909 Totaal vaste activa 122 392 116 328 Vlottende activa Voorraden 2.15 101 504 85 366 Handelsvorderingen 60 713 46 550 Overige vorderingen 4 060 4 479 Geldbeleggingen 2.16 19 030 Geldmiddelen en kasequivalenten 1.3 42 310 89 261 Derivaten - reële waarde 335 Overlopende rekeningen 1 792 1 437 Totaal vlottende activa 210 714 246 123 Total activa 2.8 333 106 362 451 Pagina 14/48 - Halfjaarverslag
Passiva Toelichting 30 juni 2016 31 december 2015 niet-geauditeerd geauditeerd Eigen vermogen Kapitaal 46 000 46 000 Reserves 139 653 135 825 Overige reserves -9 442-7 868 Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders 1.4 176 211 173 957 Minderheidsbelangen 0 0 Totaal eigen vermogen 1.4 176 211 173 957 Verplichtingen op meer dan een jaar Intrestdragende leningen 66 476 Voorzieningen 2.17 1 208 1 667 Pensioenverplichtingen 4 571 3 657 Uitgestelde belastingverplichtingen 11 503 8 175 Financiële leases 5 303 5 619 Overige schulden 13 14 Totaal verplichtingen op meer dan een jaar 89 074 19 132 Verplichtingen op ten hoogste een jaar Handelsschulden en overige schulden 30 266 25 620 Intrestdragende leningen 7 355 105 719 Voorzieningen 2.17 500 749 Pensioenverplichtingen 72 82 Belastingschulden 3 918 2 804 Sociale schulden 13 655 10 099 Overige verplichtingen 4 535 4 583 Financiële leases 1 130 1 561 Derivaten - reële waarde 15 607 Overlopende rekeningen 6 390 2 538 Totaal verplichtingen op ten hooste een jaar 67 821 169 362 Totaal passiva 2.8 333 106 362 451 Pagina 15/48 - Halfjaarverslag
1.2 Geconsolideerde resultatenrekening 1.2.1 Volgens functie / in duizenden euro Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 niet-geauditeerd Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 niet-geauditeerd Netto omzet 2.8 180 255 168 526 Kosten van verkopen -131 243-128 454 Brutowinst 49 012 40 072 Verkoop- en marketingkosten -9 734-9 434 Kosten voor onderzoek en ontwikkeling -3 812-3 284 Algemene en administratieve kosten -11 772-10 502 Financiële opbrengsten 585 6 467 Financiële lasten -5 290-7 011 Overige opbrengsten 2 725 1 764 Overige kosten -227-132 Niet-recurrent resultaat (1) -62 Winst (verlies) voor belastingen 21 425 17 940 Belastingen 2.10-7 456-6 394 Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette activiteiten 13 969 11 546 Winst (verlies) voor de periode uit niet-voortgezette activiteiten 2.11-66 -6 Groepswinst(-verlies) 13 903 11 540 Groepswinst(-verlies) toerekenbaar aan aandeelhouders van Sioen Industries 13 903 11 540 Groepswinst(-verlies) toerekenbaar aan minderheidsbelangen EBIT 26 185 18 478 EBITDA 31 683 26 316 REBIT 26 247 18 478 REBITDA 32 235 26 316 Netto kasstroom 19 402 19 378 Niet-GAAP berekeningen worden toegelicht onder de sectie definities, p.47. (1) Niet-recurrente elementen houden verband met bijzondere waardeverminderingsverliezen, herstructureringskosten, kosten gerelateerd aan opkuis van activa, winsten/verliezen uit bedrijfscombinaties en opstartkosten van nieuwe, belangrijke investeringsprojecten tot het product klaar is om te worden verkocht aan normale marktvoorwaarden. Pagina 16/48 - Halfjaarverslag
Resultaat per aandeel / bedragen in euro Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 Gewoon resultaat per aandeel Netto resultaat voor de periode 13 903 332 11 540 235 Netto resultaat uit voortgezette activiteiten 13 969 099 11 545 988 Netto resultaat uit niet-voortgezette activiteiten -65 767-5 753 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 19 779 933 19 794 642 Gewone aandelen per 01 januari 19 779 933 19 825 903 Gewone aandelen per 30 juni 19 799 933 19 789 661 Gewoon resultaat per aandeel 0,70 0,58 Gewoon resultaat per aandeel uit voortgezette activiteiten 0,71 0,58 Verwaterd resultaat per aandeel Netto resultaat voor de periode 13 903 332 11 540 235 Netto resultaat uit voortgezette activiteiten 13 969 099 11 545 988 Netto resultaat uit niet-voortgezette activiteiten -65 767-5 753 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen 19 779 933 19 794 642 Gewone aandelen per 01 januari 19 779 933 19 825 903 Gewone aandelen per 30 juni 19 779 933 19 789 661 Verwaterd resultaat per aandeel 0,70 0,58 Verwaterd resultaat per aandeel uit voortgezette activiteiten 0,71 0,58 Pagina 17/48 - Halfjaarverslag
1.2.2 Volgens aard / in duizenden euro Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 niet-geauditeerd Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 niet-geauditeerd Netto omzet 2.8 180 255 168 526 Wijzigingen in voorraden en bestellingen in uitvoering 9 099 5 126 Overige bedrijfsopbrengsten (2) 2 730 1 846 Gebruikte grondstoffen en verbruiksgoederen -92 757-85 269 Brutomarge 53,59% 52,44% Diensten en diverse goederen -27 359-25 393 Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen -36 925-35 664 Afschrijvingen 2.8-7 350-7 688 Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen 1 175-251 Overige bedrijfskosten (3) -2 676-2 749 Niet-recurrent resultaat (1) -62 Resultaat uit operationele activiteiten 26 129 18 484 Financieel resultaat -4 704-544 Financiële opbrengsten 585 6 467 Financiële lasten -5 290-7 011 Winst (verlies) voor belastingen 21 425 17 940 Belastingen 2.10-7 456-6 394 Winst (verlies) voor de periode uit voortgezette activiteiten 13 969 11 546 Winst (verlies) voor de periode uit niet-voortgezette activiteiten 2.11-66 -6 Groepswinst(-verlies) 13 903 11 540 Pagina 18/48 - Halfjaarverslag
Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 niet-geauditeerd Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 niet-geauditeerd Groepswinst(-verlies) toerekenbaar aan aandeelhouders van Sioen Industries 13 903 11 540 Groepswinst(-verlies) toerekenbaar aan minderheidsbelangen 0 0 EBIT 26 185 18 478 EBITDA 31 683 26 316 REBIT 26 247 18 478 REBITDA 32 235 26 316 Netto kasstroom 19 402 19 378 Niet-GAAP berekeningen worden toegelicht onder de sectie definities, p.47. (1) Niet-recurrente elementen houden verband met bijzondere waardeverminderingsverliezen, herstructureringskosten, kosten gerelateerd aan opkuis van activa, winsten/verliezen uit bedrijfscombinaties en opstartkosten van nieuwe, belangrijke investeringsprojecten tot het product klaar is om te worden verkocht aan normale marktvoorwaarden. (2) Overige bedrijfsopbrengsten bestaan vooral uit de vrijstelling van roerende voorheffing, de ontvangst van huurgelden, doorfacturatie van transportkosten, ontvangen schadevergoedingen, O&O subsidies en winst op de verkoop van activa. In de geconsolideerde resultatenrekening volgens functie (1.2.1) wordt de doorfacturatie van transportkosten niet onder Overige opbrengsten getoond, maar wordt deze verdeeld volgens functie. (3) Deze rubriek behelst een aantal algemene kosten. Het overgrote deel van deze kosten zijn niet-winstgerelateerde belastingen zoals onroerende voorheffing, taxe foncière in Frankrijk, enz. In de geconsolideerde resultatenrekening volgens functie (1.2.1) wordt onroerende voorheffing niet onder Overige kosten getoond, maar wordt deze verdeeld volgens functie. Pagina 19/48 - Halfjaarverslag
1.2.3 Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten / in duizenden euro Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 niet-geauditeerd Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 niet-geauditeerd Groepswinst(-verlies) 1.2.1 13 903 11 540 Wisselkoersverschillen als gevolg van de omrekening van buitenlandse activiteiten Kasstroomafdekking Wisselkoersverschillen doorheen de periode -559 981 Kasstroomafdekking 1.4-2 364 1 819 Belastingen 1.4 803-618 Netto overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten die mogelijk worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening in volgende periodes -2 119 2 182 Herwaardering van toegezegd-pensioenregeling Winsten (verliezen) doorheen de periode 1.4-55 48 Belastingen 1.4 18-16 Netto overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten die niet kunnen worden opgenomen in de geconsolideerde resultatenrekening in volgende periodes -36 32 Overige gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode, na aftrek van belastingen -2 156 2 214 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode 11 747 13 754 Toerekenbaar aan aandeelhouders van Sioen Industries 11 747 13 754 Toerekenbaar aan minderheidsbelangen 0 0 Pagina 20/48 - Halfjaarverslag
1.3 Geconsolideerd kasstroomoverzicht / in duizenden euro Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 niet-geauditeerd Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 niet-geauditeerd Groepswinst (-verlies) 1.2.1 13 903 11 540 Belastingen (1) 7 577 6 394 Financiële lasten (1) 5 290 7 011 Financiële opbrengsten (1) -585-6 467 Resultaat uit operationele activiteiten (1) 26 185 18 478 Afschrijvingen en waardeverminderingen van vaste activa 7 323 7 688 Waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen -1 175 251 Voorzieningen voor risico's en kosten -650-101 Bewegingen in werkkapitaal: Voorraden -13 262-9 075 Lange en korte termijn handelsvorderingen -10 781-6 589 Overige vorderingen en overlopende rekeningen op het actief 158 607 Handelsschulden en overige schulden 1 747 759 Belastingschulden, sociale schulden, overige verplichtingen en overlopende rekeningen op het passief Geboekte waardeverminderingen op voorraden en handelsvorderingen 5 722 9 377 165-366 Kasstroom uit operationele activiteiten 15 432 21 029 Betaalde winstbelasting -2 346-2 331 Netto kasstroom uit operationele activiteiten 13 086 18 698 Pagina 22/48 - Halfjaarverslag
Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 niet-geauditeerd Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 niet-geauditeerd Ontvangen intrest 198 437 Geldbeleggingen (deposito's) 19 030-12 000 Verwerving/verkoop van dochterondernemingen -3 305-1 046 Investeringen in immateriële en materiële vaste activa -3 872-4 842 Buitengebruikstelling en verkoop van immateriële en materiële vaste activa 31 265 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten 12 082-17 186 Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten 25 168 1 512 Inkoop eigen aandelen -439 Betaalde intrest -1 429-2 668 Uitgekeerd dividend -9 494-7 468 Toename (afname) van lange termijn intrestdragende leningen 62 153 Toename (afname) van korte termijn intrestdragende leningen -100 959-6 730 Toename (afname) van financiële leaseverplichtingen -747-1 042 Overige (2) -18 286-232 Wisselkoersresultaten -3 210 192 Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten -71 972-18 387 Effect van omrekeningsverschillen en hedging -147 981 Wijzigingen in geldmiddelen en kasequivalenten -46 951-15 895 Geldmiddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode 89 261 51 450 Geldmiddelen en kasequivalenten op het einde van de periode 1.1 42 310 35 556 (1) Inclusief niet-voortgezette activiteiten. (2) Cash verrekening van intrestvoet collar, zie ook paragraaf 2.21. Financiële instrumenten. Pagina 23/48 - Halfjaarverslag
1.4 Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen / in duizenden euro Kapitaal Reserves Omrekeningsverschillen Herwaarderingsmeerwaarde Pensioenreserves Eigen aandelen Afdekkingsreserves Eigen vermogen voor minderheidsbelangen Minderheidsbelangen Eigen vermogen Toelichting Overige reserves Balans op 1 januari 2016 46 000 135 825 2 294 76-174 -581-9 483 173 957 173 957 1.1 Groepswinst(-verlies) 13 903 13 903 13 903 1.2.1 Afdekking (hedging) -2 364-2 364-2 364 1.2.3 Omrekeningsverschillen -559-559 -559 1.2.3 Wijzigingen in de consolidatiekring Herwaardering van toegezegdpensioenregeling -55-55 -55 1.2.3 Uitgestelde belastingen 18 803 822 822 1.2.3 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode 13 903-559 -36-1 560 11 747 11 747 1.2.3 Betaling van dividenden -9 494-9 494-9 494 Inkoop eigen aandelen Vernietiging van ingekochte eigen aandelen -581 581 Balans op 30 juni 2016 46 000 139 653 1 735 76-211 -11 043 176 211 176 211 1.1 Pagina 24/48 - Halfjaarverslag
Kapitaal Reserves Omrekeningsverschillen Herwaarderingsmeerwaarde Pensioenreserves Eigen aandelen Afdekkingsreserves Eigen vermogen voor minderheidsbelangen Minderheidsbelangen Eigen vermogen Toelichting Overige reserves Balans op 1 januari 2015 46 000 120 062 1 159 76-324 -9 468 157 505 157 505 Groepswinst(-verlies) 11 540 11 540 11 540 1.2.1 Afdekking (hedging) 1 819 1 819 1 819 1.2.3 Omrekeningsverschillen 981 981 981 1.2.3 Wijzigingen in de consolidatiekring Herwaardering van toegezegdpensioenregeling 166 166 48 48 48 1.2.3 Uitgestelde belastingen -16-618 -634-634 1.2.3 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de periode 11 540 981 32 1 201 13 755 166 13 921 Betaling van dividenden -7 336-7 336-7 336 Inkoop eigen aandelen -439-439 -439 Vernietiging van ingekochte eigen aandelen Balans op 30 juni 2015 46 000 124 267 2 140 76-292 -439-8 267 163 485 166 163 651 Pagina 25/48 - Halfjaarverslag
2 Toelichtingen bij de tussentijdse geconsolideerde financiële staten 2.1 Toepassing van nieuwe en herziene International Financial Reporting Standards (IFRSs) De Groep heeft dit jaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties toegepast die werden uitgegeven door het International Accounting Standards Board (IASB) en door het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, en die relevant zijn voor de activiteiten en ingaan voor de jaarlijkse rapporteringsperiode die begint op 1 januari 2016. Ze worden algemeen aanvaard door de Europese Unie. Standaarden en interpretaties van toepassing voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2016 Verbeteringen aan IFRS (2010-2012) (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 februari 2015) Verbeteringen aan IFRS (2012-2014) (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2016) Aanpassing van IAS 1 Presentatie van de jaarrekening Initiatief rond informatieverschaffing (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2016) Aanpassing van IAS 16 en IAS 38 Materiële en immateriële vaste activa Verduidelijking van aanvaardbare afschrijvingsmethodes (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2016) Aanpassing van IAS 19 Personeelsbeloningen Werknemersbijdragen (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 februari 2015) De verplichte toepassing van alle wijzigingen of verbeteringen aan standaarden en interpretaties die hierboven vermeld worden, gaf geen aanleiding tot grote effecten op de financiële positie en prestaties van de Groep. Standaarden en interpretaties die uitgegeven zijn, maar nog niet van toepassing zijn voor het boekjaar beginnend op 1 januari 2016 IFRS 9 Financiële instrumenten en de daaropvolgende aanpassingen (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2018, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2018, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) IFRS 16 Lease-overeenkomsten (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2019, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 7 Het kasstroomoverzicht Initiatief rond informatieverschaffing (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Aanpassing van IAS 12 Winstbelastingen Opname van uitgestelde belastingvorderingen voor niet-gerealiseerde verliezen (van toepassing voor boekjaren vanaf 1 januari 2017, maar nog niet goedgekeurd binnen de Europese Unie) Het bedrijf is de potentiële impact van IFRS 15 bij de eerste toepassing nog aan het inschatten. De verwachting is dat de overige standaarden en interpretaties die nog niet van toepassing zijn, geen significante impact zullen hebben op het geconsolideerd financieel resultaat of de financiële positie van de Groep. 2.2 Rapporteringsentiteit De tussentijdse geconsolideerde financiële staten van Sioen Industries NV (de Vennootschap ) omvatten de financiële gegevens van de Vennootschap en haar dochterondernemingen (hierna de Groep genoemd). De tussentijdse geconsolideerde financiële staten geven een algemeen overzicht van de activiteiten van de Groep en de gerealiseerde resultaten. Deze financiële gegevens geven een getrouw beeld van de financiële positie, financiële prestaties en kasstromen van de Groep en zijn opgesteld volgens het continuïteitsbeginsel (going concern). De tussentijdse geconsolideerde financiële staten zijn uitgedrukt in duizenden euro, tenzij anders vermeld, aangezien dit de valuta is van de primaire economische omgeving waarin de Groep actief is. De halfjaarcijfers, met betrekking tot buitenlandse deelnemingen, worden omgerekend in overeenstemming met de grondslagen zoals beschreven in het onderdeel vreemde valuta van het jaarverslag 2015. 2.3 Verklaring van overeenstemming met IFRS De geconsolideerde tussentijdse financiële gegevens hebben betrekking op het eerste halfjaar van 2016, met einddatum 30 juni 2016. De tussentijdse financiële verslaggeving is opgesteld in overeenstemming met de Internationale Accounting Standard (IAS) 34. De tussentijdse geconsolideerde financiële staten omvatten niet alle informatie die vereist is in een financieel jaarverslag in overeenstemming met IFRS, en dienen gelezen te worden samen met het geconsolideerde jaarverslag van de Groep over het boekjaar afgesloten op 31 december 2015 Pagina 26/48 - Halfjaarverslag
2.4 Belangrijkste waarderingsregels De tussentijdse geconsolideerde financiële staten werden opgemaakt in overeenstemming met de waarderingsregels zoals toegepast in het geconsolideerde jaarverslag over het boekjaar eindigend op 31 december 2015 De waarderingsregels werden consistent toegepast doorheen de Groep om deze tussentijdse geconsolideerde financiële staten op te maken. 2.5 Seizoensinvloeden van de activiteiten De geconsolideerde resultatenrekening uit voortgezette activiteiten werd voorheen steeds beïnvloed door de seizoensgebondenheid van de coating activiteiten, als gevolg waarvan het resultaat van de Groep werd gerealiseerd tijdens de eerste twee kwartalen van het jaar. Echter, de resultaten van de divisie apparel (textielactiviteit), die belangrijker geworden is binnen de Groep, worden voornamelijk gerealiseerd in het derde en vierde kwartaal van elk jaar. 2.6 Belangrijke gebeurtenissen en transacties Het management van de Groep gelooft dat de Groep goed gepositioneerd is in de huidige economische omstandigheden. Algemeen gezien bevindt de Groep zich in een gezonde situatie en beschikt de Groep over voldoende kapitaal en liquiditeiten om de operationele activiteiten en schulden te kunnen financieren. De doelstellingen en het beleid van de Groep voor wat betreft het beheer van kapitaal, krediet- en liquiditeitsrisico zijn beschreven in het recentste jaarverslag. 2.7 Beoordelingscriteria toegepast bij de waarderingsregels Bij de toepassing van de waarderingsregels is in bepaalde gevallen een boekhoudkundige beoordeling nodig. Deze beoordeling wordt gemaakt door onzekere, toekomstige evoluties zo accuraat mogelijk in te schatten en op te volgen. Het management bepaalt haar beoordeling op basis van verschillende realistisch ingeschatte parameters, zoals toekomstige marktverwachtingen, sectorgroeivoeten, industriestudies, budgetten en meerjarenplannen, verwachte rentabiliteitsstudies enz. Zijn als belangrijkste elementen binnen de Groep hieraan onderworpen: bijzondere waardeverminderingen, voorzieningen en uitgestelde belastingen. Test op bijzondere waardeverminderingen over het eerste halfjaar 2016 Om alle belanghebbenden voldoende kennis te verschaffen over de financiële draagkracht van de Groep, hebben we de realiseerbare waarde van de activa opnieuw geëvalueerd. De basisassumpties die werden toegepast voor alle divisies van de Groep, zoals beschreven in het geconsolideerd jaarverslag van 2015, zijn nog steeds geldig en herziening op basis van de laatste ontwikkelingen heeft niet voor wijzigingen gezorgd. Er zijn geen aanwijzingen dat bijkomende bijzondere waardeverminderingen nodig zijn voor de eerste helft van dit jaar. Pagina 27/48 - Halfjaarverslag
2.8 Segmentinformatie / in duizenden euro Operationele segmenten worden gerapporteerd in overeenstemming met de interne rapportering aan de chief operating decision maker. De chief operating decision maker wordt geïdentificeerd als de raad van bestuur. In 2016 zijn de operationele segmenten niet gewijzigd. We verwijzen naar de sectie Groepsstructuur. De operationele segmenten van de Groep zijn: coating, apparel en chemicals. Deze divisies vormen de basis voor de segmentinformatie van de Groep. De belangrijkste producten en diensten van elk van deze divisies zijn beschreven in het jaarverslag van 2015. Segmentomzetten en -resultaten Toelichting Coating Apparel Chemicals Overige Totaal uit voortgezette activiteiten Zes maanden geëindigd op 30 juni 2016 Omzet vanuit externe klanten 1.2.1 112 273 45 888 22 094 180 255 Intersegment omzet 2 172 69 5 295 Segmentresultaat uit operationele activiteiten 17 379 5 065 4 230 193 26 867 Zes maanden geëindigd op 30 juni 2015 Omzet vanuit externe klanten 1.2.1 100 746 47 460 20 320 168 526 Intersegment omzet 3 125 8 4 792 Segmentresultaat uit operationele activiteiten 10 285 5 793 3 005 81 19 165 Intersegmentverkopen worden uitgevoerd aan normale marktvoorwaarden. Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 Segmentresultaat uit operationele activiteiten 26 867 19 165 Reconciliërende elementen: Eliminatie van intersegmentresultaten -738-681 Resultaat uit operationele activiteiten 1.2.2 26 129 18 484 Financiële lasten 1.2.2-5 290-7 011 Financiële opbrengsten 1.2.2 585 6 467 Winst (verlies) voor belastingen 1.2.2 21 425 17 940 Pagina 28/48 - Halfjaarverslag
Segmentactiva en -verplichtingen Toelichting Coating Apparel Chemicals Overige Niettoegewezen/ eliminaties Totaal Zes maanden geëindigd op 30 juni 2016 Segmentactiva 1.1 219 580 84 571 33 598 7 536-12 180 333 106 Segmentverplichtingen 1.1 107 725 45 909 16 129 41 610-54 479 156 895 Jaar dat geëindigd is op 31 december 2015 Segmentactiva 1.1 230 862 96 258 37 220 9 912-11 801 362 451 Segmentverplichtingen 1.1 104 427 40 071 14 990 42 486-13 481 188 494 De segmentpassiva, zoals centraal aangegane financiële schulden, werden toegewezen in verhouding tot het capital employed voor elk segment. De activa en passiva van het hoofdkantoor (Groep) werden voor zover mogelijk toegewezen aan de segmenten. Niet toegewezen activa en verplichtingen zijn activa/verplichtingen van het hoofdkantoor die niet kunnen toegewezen worden aan de segmenten. Informatie over belangrijke klanten Er is geen afhankelijkheid van een beperkt aantal klanten en er zijn geen omzetten uit transacties met één bepaalde externe klant die 10% of meer bedragen van de totale Groepsomzet. Overige segmentinformatie Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 Toelichting Coating Apparel Chemicals Overige Hoofdkantoor Totaal Afschrijvingen 1.2.2 5 234 772 721 92 531 7 350 Toevoeging aan vaste activa 2 848 590 193 546 4 177 Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 Afschrijvingen 1.2.2 5 430 820 717 119 602 7 688 Toevoeging aan vaste activa 4 444 451 617 683 6 195 Pagina 29/48 - Halfjaarverslag
2.9 Wisselkoersen Code Koers 30 juni 2016 31 december 2015 30 juni 2015 EUR gemiddelde 1,0000 1,0000 1,0000 slot 1,0000 1,0000 1,0000 USD gemiddelde 1,1142 1,1045 1,1113 slot 1,1102 1,0887 1,1189 GBP gemiddelde 0,7850 0,7242 0,7272 slot 0,8265 0,7339 0,7114 RMB gemiddelde 7,2955 6,9469 6,9128 slot 7,3757 7,0607 6,9367 PLN gemiddelde 4,3785 4,1841 4,1319 slot 4,4362 4,2638 4,1911 TDN gemiddelde 2,3051 2,1757 2,1587 slot 2,4380 2,2188 2,1764 UAH gemiddelde 28,5063 24,4858 24,0732 slot 27,5103 26,1233 23,4137 Pagina 30/48 - Halfjaarverslag
2.10 Belastingen gerelateerd aan voortgezette activiteiten / in duizenden euro Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 Winst (verlies) voor belastingen 1.2.1 21 425 17 940 Belastingen berekend aan de theoretische belastingvoet (1) 7 155 33,4% 5 774 32,2% Belastingimpact van: effect van verworpen uitgaven in de bepaling van de belastbare winst 464 2,2% 503 2,8% effect van inkomsten onder een voordelig belastingregime (2) -41-0,2% -61-0,3% voorheffingen 154 0,7% 191 1,1% beweging op niet-erkende uitgestelde belastingvorderingen -39-0,2% 7 0,0% erkende uitgestelde belastingvorderingen op voordien niet-erkende verliezen aanpassingen in het huidige jaar in verband met belasting van voorgaande jaren -40-0,2% 4 0,0% 335 1,9% notionele intrestaftrek -152 0,7% -355-2,0% wijzigingen in belastingvoet -49-0,2% Belastingen zoals in de resultatenrekening 1.2.1 7 456 34,8% 6 394 35,6% (1) Gewogen gemiddelde belastingvoet (2) Belastingvoeten van 10% of lager worden beschouwd als voordelige belastingregimes Pagina 31/48 - Halfjaarverslag
2.11 Niet-voortgezette activiteiten / in duizenden euro 2.11.1 Stopzetting van de activiteit gespecialiseerde folies voor de automobielindustrie in kleine volumes Op 31 december 2009 heeft de Groep haar activiteit gespecialiseerde folies voor de automobielindustrie in kleine volumes stopgezet. De stopzetting kadert in het beleid van de Groep op lange termijn om zich te focussen op haar kernactiviteiten in de automobielsector. De activiteit gespecialiseerde folies voor de automobielindustrie in kleine volumes behoort tot de coating divisie. 2.11.2 Analyse van de winst (het verlies) voor de periode uit niet-voortgezette activiteiten De resultaten van de niet-voortgezette activiteiten die opgenomen zijn in de geconsolideerde resultatenrekening worden hieronder toegelicht. De niet-voortgezette activiteiten zijn geclassificeerd en boekhoudkundig verwerkt als een af te stoten groep verbonden met niet-voortgezette activiteiten op 30 juni 2016. Toelichting Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2016 Zes maanden die geëindigd zijn op 30 juni 2015 Winst (verlies) voor de periode uit niet-voortgezette activiteiten Netto omzet Overige bedrijfsopbrengsten 68 Kosten -12-6 Winst (verlies) voor belastingen 56-6 Toewijsbare belastingen -122 Winst (verlies) voor de periode uit niet-voortgezette activiteiten 1.2.1-66 -6 Kasstromen uit niet-voortgezette activiteiten Netto kasstroom uit operationele activiteiten -12-6 Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto kasstroom -12-6 In 2016 en 2015 bestond de resultatenrekening van niet-voortgezette activiteiten voornamelijk uit kosten verbonden met de activiteit gespecialiseerde folies voor de automobielindustrie in kleine volumes. Pagina 32/48 - Halfjaarverslag
2.12 Aandelen en schuldbewijzen Er zijn geen uitgiftes, aankopen of terugbetalingen geweest van aandelen tijdens het eerste halfjaar van 2016. De Groep heeft haar obligatielening van 100 miljoen EUR terugbetaald op 14 maart 2016, zie ook paragraaf 2.18. Intrestdragende leningen. 2.13 Dividenden De raad van bestuur stelt niet voor om een interimdividend uit te betalen over het halfjaar dat geëindigd is op 30 juni 2016. 2.14 Materiële vaste activa Tijdens de rapporteringsperiode heeft de Groep voor ongeveer 3,7 miljoen EUR geïnvesteerd in vergelijking met 4,1 miljoen EUR over dezelfde periode in 2015. De investeringen in 2016 en 2015 hadden voornamelijk betrekking op machines in de coating divisie. De nettoboekwaarde van verkochte of buitengebruik gestelde activa bedroeg 0,2 miljoen EUR, in vergelijking met een nettoboekwaarde van 0,3 miljoen EUR in dezelfde periode vorig jaar. Er werd een analyse op bijzondere waardeverminderingen gedaan op 30 juni 2016 (zie test op bijzondere waardeverminderingen ). De Groep heeft geen nieuwe noemenswaardige contractuele verbintenissen aangegaan tijdens het eerste halfjaar van 2016. Pagina 33/48 - Halfjaarverslag
2.15 Voorraden / in duizenden euro Toelichting 30 juni 2016 31 december 2015 Bruto voorraden Grondstoffen 21 521 16 695 Verbruiksgoederen 263 58 Bestellingen in uitvoering 3 589 1 596 Gereed product 78 086 71 178 Goederen in transit 3 609 2 565 107 068 92 092 Geboekte waardeverminderingen Geboekte waardeverminderingen grondstoffen -2 801-3 133 Geboekte waardeverminderingen verbruiksgoederen Geboekte waardeverminderingen bestellingen in uitvoering Geboekte waardeverminderingen gereed product -2 763-3 593 Geboekte waardeverminderingen goederen in transit -5 564-6 726 Netto voorraden Grondstoffen 18 720 13 562 Verbruiksgoederen 263 58 Bestellingen in uitvoering 3 589 1 596 Gereed product 75 323 67 585 Goederen in transit 3 609 2 565 1.1 101 504 85 366 Geboekte waardevermindering en op voorraden 31 december 2015 Afwaardering Terugname Wisselkoersverschillen Aanschaffing via bedrijfscombinaties 30 juni 2016 6 726 144-1 289-17 5 564 Geboekte waardevermindering en op voorraden 31 december 2014 Afwaardering Terugname Wisselkoersverschillen Aanschaffing via bedrijfscombinaties 31 december 2015 6 322 914-532 23 6 726 Pagina 34/48 - Halfjaarverslag
De brutovoorraden (exclusief waardeverminderingen) uit voortgezette activiteiten stegen met 15,0 miljoen EUR of 16,3%. De voorraadopbouw situeert zich voornamelijk in de coating en de apparel divisie. De verouderingsreserves op voorraden met betrekking tot voortgezette activiteiten daalden ten opzichte van 31 december 2015 en bedragen 5,6 miljoen EUR op het einde van de rapporteringsperiode in vergelijking met 6,7 miljoen EUR op het einde van 2015. Er waren geen belangrijke afwaarderingen van verouderde voorraad naar realiseerbare waarde in de eerste helft van 2016. Verouderingsreserves worden opgenomen op basis van een gedetailleerde ouderdomsanalyse en een analyse van de rotatie per eenheid. 2.16 Geldbeleggingen / in duizenden euro Toelicthing 30 juni 2016 31 december 2015 Overige investeringen en beleggingen 19 030 Opties Totaal geldbeleggingen 1.1 19 030 Overige investeringen en beleggingen hebben betrekking op deposito s met een looptijd van langer dan 3 maanden. De boekwaarde van de deposito s weerspiegelt de geschatte marktwaarde. 2.17 Voorzieningen / in duizenden euro 31 december 2015 Toevoegingen Bestedingen Terugname Wisselkoersverschillen Aanschaffing via bedrijfscombinaties 30 juni 2016 Voorzieningen voor milieuvervuiling 353-43 310 Overige voorzieningen 2 063 44-582 -69-58 1 398 Totaal voorzieningen 2 416 44-625 -69-58 1 708 Toelichting Meer dan een jaar Ten hoogste een jaar Voorzieningen voor milieuvervuiling 247 63 Overige voorzieningen 961 437 Totaal voorzieningen 1.1 1 208 500 Pagina 35/48 - Halfjaarverslag
31 december 2014 Toevoegingen Bestedingen Terugname Wisselkoersverschillen Aanschaffing via bedrijfscombinaties 31 december 2015 Voorzieningen voor milieuvervuiling 576 106-329 353 Overige voorzieningen 1 326 1 084-115 -242 10 2 063 Totaal voorzieningen 1 902 1 191-445 -242 10 2 416 Toelichting Meer dan een jaar Ten hoogste een jaar Voorzieningen voor milieuvervuiling 247 106 Overige voorzieningen 1 420 643 Totaal voorzieningen 1.1 1 667 749 De boekwaarde van de voorzieningen weerspiegelt de netto contante waarde van toekomstige verplichtingen, verdisconteerd aan de gewogen gemiddelde kost van het kapitaal van de operationele eenheid. De voorzieningen voor milieuvervuiling bestaan voornamelijk uit een voorziening voor de sanering van grond in de coating divisie. De risico s werden geïdentificeerd tijdens de periodieke milieucontrole op de terreinen. Overige voorzieningen houden voornamelijk verband met een voorziening voor onroerende voorheffing en herstructureringsvoorzieningen. Er waren geen belangrijke bewegingen in de eerste jaarhelft van 2016. 2.18 Intrestdragende leningen Lange termijn Op 14 maart 2016 betaalde Sioen Industries haar obligatielening van 100 miljoen EUR, genoteerd bij Euronext, terug. De Sioen Industries Groep werd geherfinancierd door 2 lange termijn bankleningen: Een bullet lening van 50,0 miljoen EUR, die vervalt op 20 april 2026 met een vaste intrestvoet. Een lening van 15,5 miljoen EUR, die terugbetaald moet worden via twintig halfjaarlijkse kapitaalaflossingen (lening op 10 jaar met laatste kapitaalaflossing op 29 maart 2026) met een op de EURIBOR gebaseerde variabele intrestvoet. Het lange termijn gedeelte van deze lening op 30 juni 2016 is 13,95 miljoen EUR. Op 1 april 2016 heeft Sioen Industries controle verworven over Manifattura Fontana SPA (zie ook 2.23. Bedrijfscombinaties en verkoop van dochterondernemingen). Manifattura Fontana SPA (Italië) heeft meerdere externe leningsovereenkomsten die geleidelijk aan vervallen in de komende jaren. De Groep is van plan deze lokale leningen uit te faseren. Op 30 juni 2016 bedroeg het lange termijn deel van deze lokale leningen 2,5 miljoen EUR. De Groep is onderworpen aan financiële covenanten op haar bankleningen van 50 miljoen EUR en 15,5 miljoen EUR: de totale netto leverage (verhouding van de netto financiële schuld op het einde van de periode ten opzichte van de EBITDA uit voortgezette activiteiten voor die periode) mag 3,50 niet overschrijden. Behalve deze financiële covenanten, zijn er geen materiële covenanten van toepassing, met uitzondering van de algemene voorwaarden van toepassing op algemene financiële overeenkomsten in België. Pagina 36/48 - Halfjaarverslag
Korte termijn Op 30 juni 2016 liepen de kortlopende kredieten op tot 7,4 miljoen EUR: Vaste voorschotten in USD bedroegen 3,3 miljoen USD met een gewogen gemiddelde intrestvoet van 1,14%. Manifattura Fontana SPA in Italië (zie ook paragraaf hierboven over lange termijn leningen) heeft een korte termijn kredietfaciliteit (gedekt door handelsvorderingen) van 1,4 miljoen EUR en 1,4 miljoen EUR korte termijn deel van de lange termijn schulden. Het korte termijn deel van de lening op afbetaling van 15,5 miljoen EUR: 1,55 miljoen EUR. Op 31 december 2015 bedroegen de kortlopende kredieten 105,7 miljoen EUR (inclusief de obligatielening van 100 miljoen EUR die terugbetaald werd in maart 2016). In overeenstemming met IFRS 7.B14 toont de maturiteitsanalyse voor financiële verplichtingen de contractuele nietverdisconteerde kasstromen. Deze niet-verdisconteerde kasstromen verschillen van het bedrag opgenomen in het overzicht van de financiële positie omdat het bedrag daar opgenomen gebaseerd is op verdisconteerde kasstromen. 2.19 Financiële leases Er waren geen nieuwe verplichtingen voor de verwerving van immateriële en materiële vaste activa op het einde van de rapporteringsperiode. 2.20 Maatschappelijk kapitaal & aandeelhoudersstructuur Op 30 juni 2016 bedroeg het maatschappelijk kapitaal 46 miljoen EUR, vertegenwoordigd door 19 779 933 aandelen. Op 14 januari 2016 werden 45 970 eigen aandelen vernietigd. Overzicht van de aandeelhouders: Kennisgever Datum van kennisgeving Aantal aandelen Percentage van het totale aantal aandelen Sihold NV (1) en vennootschappen/partijen gerelateerd aan de familie Sioen 7 maart 2014 12 906 212 65,25% NN Groep NV (2) 20 augustus 2015 570 000 2,88% Totaal 13 476 212 68,13% (1) Sihold NV wordt gecontroleerd door Sicorp NV, dat op zijn beurt gecontroleerd wordt door de Nederlandse Stichting Administratiekantoor Midapa. Deze stichting wordt gecontroleerd door Mevr. Sioen. (2) NN Groep NV controleert NN Insurance Eurasia NV die op zijn beurt NN Investment Partners Holdings NV controleert. NN Investment Partners Holdings NV controleert NN Investments Partners International Holdings BV die op zijn beurt NN Investments Partners Belgium SA controleert. Er waren geen bewegingen in het geplaatst kapitaal van het bedrijf in de huidige of voorgaande tussentijdse rapporteringsperiodes. Pagina 37/48 - Halfjaarverslag