Halfjaarverslag 6
Euronav: een sterk en stabiel vlagschip in een woelige markt De markt van het vervoer van ruwe olie over zee is cyclisch en verandert voortdurend. Op dat woelige water houdt Euronav één van de toonaangevende onafhankelijke tankerrederijen in de wereld - een stabiele koers aan op weg naar steeds hogere standaarden en onbetwist leiderschap in betrouwbare dienstverlening. Euronav stelt haar vloot nauwkeurig samen en zet haar schepen op een flexibele en proactieve manier in zodat ze optimaal renderen. Alles beantwoordt aan de hoogste veiligheids-, kwaliteits- en milieunormen. De nieuwste kennis, innovatie en voortdurend onderzoek en ontwikkeling maken dat we de allerhoogste standaarden kunnen garanderen. In dit verslag vindt u een overzicht van de kernactiviteiten van Euronav tijdens de eerste helft van 6.
VERSLAG VAN DE HOOGTEPUNTEN EN ACTIVITEITEN VOOR DE EERSTE HELFT VAN 6 Januari Euronav sluit met Petrobras een langetermijnbevrachtingscontract af voor een periode van drie jaar voor de Suezmax Filikon (2 149.989 dwt). Maart Euronav bestelt bij Hyundai Heavy Industries in Zuid- Korea twee nieuwe VLCC s (Very Large Crude Carriers) die in het eerste kwartaal van 9 geleverd moeten worden. Deze ultramoderne schepen hebben een maximale breedte van 6 meter en een laadcapaciteit van 32. dwt. Met Petrobas wordt een langetermijnbevrachtingscontract afgesloten voor een periode van drie jaar voor de Suezmax Cap Jean (1998 147.44 dwt). Mei Euronav sluit een langetermijnbevrachtingscontract af met Valero voor twee nieuwbouw-suezmaxen Cap Guillaume en Cap Philippe (beide: 6 159. dwt). Juni Euronav sluit een langetermijnbevrachtingscontract af met Glencore voor de Suezmax Cap Romuald (1998 147.dwt). Juli Euronav sluit een langetermijnbevrachtingscontract af met Vitol voor de nieuwbouw-suezmax Cap Charles (6 159. dwt). Augustus Euronav tekent een overeenkomst om de doorkoop te verwerven van twee dubbelwandige Suezmaxen van 159. dwt die op dit ogenblik gebouwd worden bij Samsung, Zuid-Korea. De leveringen worden verwacht in oktober 8 en januari 9. De markt Voor 6 bedraagt het totale aantal geleverde olietankers, ongeacht de afmetingen, 5,3 % van de wereldvloot. Dit jaar worden 16 VLCC s geleverd wat overeenkomt met een uitbreiding van de bestaande vloot met 3,6 %. De vervoerscapaciteit om ruwe olie te transporteren vormt evenwel niet de bepalende factor voor de evolutie van de markt. Voor zover we tot dusver ervaren, wordt deze groei immers geneutraliseerd door de hoge eisen van de klanten inzake moderne hoogkwalitatieve schepen, waardoor de oude enkelwandige VLCC s op vele handelstrajecten niet langer worden ingezet. Daarnaast werden sommige VLCC s door olieproducerende landen, in hoofdzaak Iran, gebruikt als tijdelijke opslagplaats voor olie. 5 eindigde sterk en in het eerst kwartaal van 6 bleven de tarieven voor VLCC s hoog en redelijk stabiel. De vracht in dollar per ton was hoger dan voordien, maar de reisafhankelijke kosten en vooral de brandstofkosten beperkten de gemiddelde tijdbevrachtingstarieven of TCE (Time Charter Equivalent rates) voor VLCC s tot een gemiddelde van USD 82.55 per dag voor het eerste kwartaal. Tegen het einde van het eerste kwartaal daalden de tarieven in lijn met de seizoensverwachtingen en werd de vraag beïnvloed door het warme zomerweer in het noordelijk halfrond. Toch boekten de VLCC s van Euronav inkomsten van gemiddeld USD 51.36 per dag voor het tweede kwartaal door verstandig De vloot WS rate 24 16 12 gebruik te maken van triangulation en de logistieke deskundigheid binnen de Tankers International (TI) Pool. Aan het begin van het derde kwartaal noteerde men een seizoensvreemde stijging van de tarieven, wat veel goeds voorspelt voor de markt in de komende zes tot twaalf maanden. 8 4 Jan 5 Jul 5 Jan 6 Jul 6 TD1 TD2 TD3 TD4 Brent WTI OPEC BITR VLCC-indices t.o.v. ruwe-olieprijs 1 8 6 4 2 US $/day VLCC s: Nu een totaal van 17 Tijdens het eerste kwartaal van 6 concentreerde Euronav zich op één grote transactie: de bestelling van twee VLCC s die door Hyundai Heavy Industries Ltd. in Ulsan, Zuid-Korea worden gebouwd. De schepen zullen voldoen aan de voor de sector nieuwe CSR-norm (Common Structural Rules), zoals die werd vastgelegd door de IACS (International Association of Classification Societies). De twee schepen worden geleverd in het eerste kwartaal van 9. De bestelling kadert in het normale vervangingsproces van Euronav waardoor haar VLCC-vloot in eigendom tot 17 schepen zal groeien. Dat aantal omvat twee V-Plus schepen, de TI Europe (2 441.561 dwt) en de TI Asia (2 441.893 dwt); en twee schepen in een 5% joint venture, de Ardenne Venture (4 318.658 dwt) en de VK Eddie (5 35.261 dwt). Op dit ogenblik is de gemiddelde leeftijd van de VLCC-vloot zes jaar. Voor drie van de schepen - Flandre (4 35.688 dwt), Algarve (1999 298.969 dwt) en Luxembourg (1999 299.15 dwt) lopen langetermijnbevrachtingscontracten met Total. De overige schepen worden ingezet in de TI VLCC Pool op de spotmarkt. De vloot Suezmax en Aframax: de langetermijnbevrachting breidt uit De overige schepen van de vloot 14 Suezmaxes (waarvan Samsung Heavy Industries uit Zuid-Korea vijf nieuwbouwschepen levert in de tweede helft van 6 en het eerste kwartaal van 7 ) en twee Aframaxes hebben een gemiddelde leeftijd van vijf jaar. Deze gemiddelde leeftijd zal dalen bij de levering van de nieuwe schepen. Sinds december 5 werden met Petrobras langetermijnbevrachtingscontracten afgesloten voor twee Suezmaxes. Met Valero werden twee contracten gesloten, met Glencore en Vitol één. Dat stemt volledig overeen met de bedrijfsstrategie om zich te concentreren op langetermijnbevrachting voor de Suezmax-vloot. In elk van genoemde gevallen zijn de tarieven voor hernieuwing of verlenging hoger dan de tarieven bij afloop van de contracten.
Geconsolideerde rekeningen voor de periode afgesloten op 3 juni 6 EURONAV (de Vennootschap ) is een vennootschap gevestigd in België. De geconsolideerde rekeningen van de Vennootschap voor de periode eindigend op 3 juni 6 omvat de rekeningen van de Vennootschap en haar dochterondernemingen (gezamenlijk de Groep ) en de belangen van de Groep in geassocieerde ondernemingen en in joint venture vennootschappen. De financiële rekeningen werden op 2 september 6 door de raad van bestuur voor publicatie goedgekeurd. door de International Accounting Standards Board (IASB) werden gepubliceerd en op 3 juni 6 door de Europese Unie werden aanvaard. Ten opzichte van 31 december 5 werden er geen wijzigingen aan de waarderingsregels aangebracht. Verder hebben er zich na 3 juni 6 geen gebeurtenissen voorgedaan die aanleiding zouden geven tot een aanpassing van de geconsolideerde rekeningen voor de periode afgesloten op 3 juni 6. De geconsolideerde rekeningen werden opgesteld in overeenstemming met de opname- en waarderingsgrondslagen van de International Financial Reporting Standards (IFRS) welke Een gedetailleerde resultatenrekening, balans, kasstroom en mutatieoverzicht van het eigen vermogen is beschikbaar op www.euronav.com. 6 maanden tot 12 maanden tot 6 maanden tot Resultatenrekening (in duizenden USD) 3.6.6 31.12.5 3.6.5 Omzet 349.111 583.626 283.32 EBITDA 224.658 372.383 179.683 Afschrijvingen -69.483-116.868-46.795 Bedrijfsresultaat 155.175 255.515 132.888 Financieel resultaat -29.85-45.175-14.578 Resultaat vóór belastingen 125.325 21.34 118.31 Belastingen -685-1.881-652 Uitgestelde belastingen 65 961 574 Resultaat na belastingen 124.75 29.42 118.232 Belangen van derden - - - Aandeel van de Groep in het resultaat 124.75 29.42 118.232 Aantal aandelen 52.518.862 52.518.862 52.518.862 Gewone winst per aandeel (in USD) 2,37 3,99 2,25 Verwaterde winst per aandeel (in USD) 2,37 3,99 2,25 6 maanden tot 12 maanden tot 6 maanden tot Balans (in duizenden USD) 3.6.6 31.12.5 3.6.5 ACTIVA VASTE ACTIVA 2.22.651 2.3.25 2.52.34 Materiële vaste activa 2.9.47 1.981.276 2.26.517 Immateriële vaste activa 12.85 16.866 2.614 Financiële vaste activa 1 4.34 4.583 Uitgestelde belastingvorderingen 744 759 626 VLOTTENDE ACTIVA 171.799 214.9 235.19 TOTAAL ACTIVA 2.194.45 2.218.15 2.287.359 PASSIVA EIGEN VERMOGEN 929.19 96.319 815.387 Kapitaal en reserves 929.19 96.319 815.387 Belangen van derden - - - LANGLOPENDE SCHULDEN 1.86.363 1.133.29 964.312 Leningen op meer dan één jaar 1.83.766 1.129.988 961.89 Uitgestelde belastingverplichtingen 147 739 1.65 Personeelsbeloningen 493 454 35 Uitgestelde overheidssubsidies - - - Voorzieningen 1.957 1.848 1.853 KORTLOPENDE SCHULDEN 178.978 178.757 57.66 TOTAAL PASSIVA 2.194.45 2.218.15 2.287.359
6 maanden tot 12 maanden tot 6 maanden tot Kasstroomtabel (in duizenden USD) 3.6.6 31.12.5 3.6.5 Netto cash en cashequivalenten bij de aanvang van de periode 51.388 61.761 61.761 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 229. 316.65 178.971 Kasstroom uit investeringsactiviteiten -88.989-1.367.361-99.27 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -147.527 1.45.54 863.8 Effect van wisselkoerswijzigingen 3.177-5.166-3.45 Netto cash en cashequivalenten bij het einde van de periode 47.49 51.388 11.38 6 maanden tot 12 maanden tot 6 maanden tot Mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in duizenden USD) 3.6.6 31.12.5 3.6.5 Bij het begin van de periode 96.319 428.987 428.987 Voor verkoop beschikbare financiële activa Herwaardering aan reële waarde - 1.214 1.398 Overgeboekt naar resultaat na verkoop -1.214 - - Omrekeningsverschillen 331-63 -558 Netto resultaat direct opgenomen in eigen vermogen -883 584 84 Aandeel van de Groep in het resultaat 124.75 29.42 118.232 Totaal opgenomen kosten en baten 123.822 21.4 119.72 Dividenden -11.32-88.7-88.7 Uitgifte van kapitaal - 356.28 356.28 Terugbetaling van kapitaal - - - Eigen aandelen - - - Andere wijzigingen - - - Bij het einde van de periode 929.19 96.319 815.387 Verslag van het college van commissarissen over de halfjaarlijkse informatie per 3 juni 6 van Euronav In het kader van ons controlemandaat is het College van Commissarissen overgegaan tot een beperkt nazicht van de semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie van EURONAV NV en haar dochterondernemingen (de Groep ) per 3 juni 6, met een balanstotaal van 2.194.45 (') USD en een aandeel van de Groep in de winst voor de eerste zes maanden eindigend per 3 juni 6 van 124.75 (') USD, de kasstroomtabel per 3 juni 6 en het mutatieoverzicht van het eigen vermogen voor de eerste zes maanden eindigend per 3 juni 6. Deze semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met de opname- en waarderingsgrondslagen van de International Financial Reporting Standards. De beknopte geconsolideerde financiële informatie werd onder de verantwoordelijkheid van het management van de Groep opgesteld. Ons nazicht werd verricht overeenkomstig de International Review Standard on Review Engagements 24, uitgevaardigd door de International Federation of Accountants. Dit nazicht bestond voornamelijk in de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening, welke tot doel heeft een geconsolideerde jaarrekening te attesteren. Bijgevolg kun- nen wij de hierboven vermelde semestriële beknopte geconsolideerde financiële informatie niet attesteren. Op basis van ons nazicht hebben wij niets vastgesteld dat aanleiding zou geven om te besluiten dat de bijgaande financiële informatie geen getrouw beeld geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards welke door de Europese Unie per 3 juni 6 werden aangenomen. College van commissarissen Helga Platteau Bedrijfsrevisor Commissaris vertegenwoordigd door Helga Platteau Antwerpen, 2 september 6 Klynveld Peat Marwick Goerdeler Bedrijfsrevisoren Commissaris vertegenwoordigd door Serge Cosijns
Euronav Tonnage: meer dan tien miljoen ton Het tonnageprofiel van Euronav, met inbegrip van de schepen op bestelling en de gecharterde schepen, is als volgt verdeeld: - VLCC in eigendom 6.51.991 dwt - Suezmax in eigendom 2.16.323 dwt - Gecharterd en naaktrompbevrachting 2.32.197 dwt Totaal tonnage in eigendom en onder beheer 1.532.511 dwt Voor de eerste maal in de geschiedenis van Euronav of haar voorgangers overschrijdt de vloot tien miljoen ton. DH SH 171 255 3 2 215 182 169 161 26 244 273 34 5 4 6 319 16 7 158 157 156 355 398 8 9 7 6 5 4 171 1 449 21 Wereldgroei VLCC-vloot per jaar Orderboek: groei onder controle Het totale orderboek is goed voor 17 % van de wereldvloot of ruwweg 6 % per jaar in de volgende 3 jaar. De grafieken illustreren de verwachte groei van de vloot gebaseerd op het huidige orderboek voor nieuwbouwschepen per categorie van grote olietankers. Ze tonen ook de verdeling per sector in enkelwandige en dubbelwandige schepen. Sinds 2 zagen scheepswerven uit de hele wereld hun orderboek spectaculair groeien, voornamelijk voor containerschepen, LNG-schepen en in mindere mate voor olietankers. Het orderboek voor grote olietankers in termen van schepen en brutotonnage is aanzienlijk, maar dient te worden gerelativeerd in het licht van de leveringstermijn voor deze schepen. Een andere belangrijke factor die heeft bijgedragen tot die groei is de IMO-vereiste die alle enkelwandige tankers vanaf 21 uit internationale wateren bant, tenzij aan zeer strenge voorwaarden wordt voldaan. De huidige trend toont aan dat grote vloten met kwaliteitsschepen die strategisch worden beheerd kleinere concurrenten overtreffen. Een efficiëntere inzet van de schepen, betere klantenrelaties en -dienstverlening, en een grotere kennis van de markt zijn daarbij belangrijke factoren. Euronav is klaar om een groter marktaandeel te veroveren. Dit kan door de aankoop van schepen, door tijdsbevrachting, door het verwerven van aandelen in rederijen, of door eenvoudigweg gebruik te maken van opportuniteiten die zich in 7 en 8 aanbieden. Euronav scheepsbeheer: Algemene kwaliteit Euronav staat sterk aan de top van shipmanagement en de exploitatie van grote tankers dankzij intern aanwezige expertise van wereldklasse. Zo kan Euronav een hoogstaande dienstverlening aanbieden met hoogkwalitatieve bedrijfsmiddelen die worden onderhouden en beschermd volgens de hoogste kwaliteitsnormen. DH SH 15 116 15 9 79 77 174 198 225 25 4 3 2 DH SH 264 262 3 2 5 245 22 195 178 377 429 494 4 6 7 8 66 63 275 72 32 69 316 337 9 171 21 45 4 35 25 15 1 5 Wereldgroei Suezmax-vloot per jaar 8 5 6 144 139 132 545 17 597 652 78 7 8 9 171 21 7 6 5 4 1 Wereldgroei Aframax-vloot per jaar De voordelen van intern shipmanagement tonen zich bij het onderhoud van de vaste activa, het benutten van commerciële kansen en risicobeheer. Meer dan ooit willen bevrachters alleen zaken doen met rederijen die superieure kwaliteit bieden, ongeacht of het gaat om langetermijncontracten of om transacties op de spotmarkt. Het Euronav-aandeel Sinds begin 5 kocht Euronav geen eigen aandelen meer in op de beurs. Rekening houdende met de laatste melding, ziet de aandeelhoudersstructuur er als volgt uit: Fortis Bank, Petercam, Dexia Bank en KBC zijn aangesteld als financiële instellingen waar de houders van financiële stukken hun rechten kunnen uitoefenen. Aandelen (in duizenden USD) Saverco 14.681.283 27,95% Tanklog Companies 1.749.555 2,47% Victrix 5.316.165 1,12% CMB 5.28,9% Derden 21.721.831 41,36% 52.518.862 1,%
Hoofdzetel De Gerlachekaai 2 Antwerpen België Tel. +32 ()3 247 4411 Fax +32 ()3 247 449 admin@euronav.com www.euronav.com Verantwoordelijke uitgever Marc Saverys De Gerlachekaai 2 Antwerpen België Geregistreerd binnen de jurisdictie van de Rechtbank van Koophandel te Antwerpen BTW BE 86.42.767 This report is also available in English. Ce rapport est également disponible en français. Dit verslag kan u downloaden op de website: www.euronav.com