SAMENVATTING en bestaan uit informatieverplichtingen gekend als Onderdelen. Deze Onderdelen zijn genummerd in de Afdelingen A-E (A.1-E.7). Deze samenvatting bevat alle Onderdelen die moeten worden opgenomen in een samenvatting voor dit type van effecten en Emittent. Er kunnen lacunes zijn in de volgorde van de nummering van de Onderdelen, in de gevallen waar de Onderdelen niet moeten worden behandeld. Hoewel een Onderdeel moet worden opgenomen in de samenvatting omwille van het type Effecten en de Emittent, is het mogelijk dat geen relevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot het Onderdeel. In dat geval is een korte beschrijving van het Onderdeel opgenomen in de samenvatting met de vermelding '-Niet van toepassing-. Afdeling A Inleiding en waarschuwingen Onderdeel Beschrijving van Onderdeel Informatieverplichting A.1 Waarschuwingen Deze samenvatting dient te worden gelezen als een inleiding op het Basisprospectus en de betreffende Definitieve Voorwaarden. Beleggers dienen elke beslissing om te investeren in de Effecten te baseren zijn op een overweging van het Basisprospectus in zijn geheel en de Definitieve Voorwaarden. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie uit het Basisprospectus bij een rechterlijke instantie in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte wordt aanhangig gemaakt, is het mogelijk dat de belegger die de vordering instelt, krachtens de nationale wetgeving van deze lidstaat, de kosten van de vertaling van het Basisprospectus en van de Definitieve Voorwaarden moet dragen voordat de vordering wordt ingesteld. Personen die de samenvatting hebben opgesteld inclusief alle hierop gebaseerde vertalingen kunnen burgerlijk aansprakelijk worden gesteld, maar enkel als de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer het wordt samengelezen met de andere delen van het Basisprospectus, of als het niet de kerngegevens verschaft wanneer het wordt samengelezen met andere delen van het Basisprospectus. A.2 Toestemming voor het gebruik van het Prospectus [- niet van toepassing - De Emittent heeft geen toestemming verleend om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop of de definitieve plaatsing van de Effecten door enige financiële tussenpersoon.] [[De Emittent verleent hierbij toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop of de definitieve plaatsing van de Effecten door enige financiële tussenpersoon.] [De Emittent verleent hierbij toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop of de definitieve plaatsing van de Effecten door enige financiële tussenpersoon/tussenpersonen.] [naam/namen en adres(sen) van de financiële tussenpersoon/tussenpersonen)]] - 1 -
[De aanbiedingsperiode waarbinnen de latere wederverkoop of definitieve plaatsing van de Effecten door de financiële tussenpersonen kunnen worden gedaan, is geldig zolang het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden geldig zijn in overeenstemming met artikel 9 van de Prospectus Richtlijn zoals geïmplementeerd in de betreffende Lidstaat [en in de periode vanaf [startdatum] tot [einddatum]]. De toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken wordt enkel verleend met betrekking tot de volgende [Lidstaat][Lidstaten]: [betreffende [Lidstaat][Lidstaten]] De toestemming om het Basisprospectus te gebruiken met inbegrip van enige supplementen evenals enige bijhorende Definitieve Voorwaarden is onderworpen aan de voorwaarden dat (i) het Basisprospectus en de onderscheiden Definitieve Voorwaarden afgeleverd worden aan de potentiële beleggers samen met enige supplementen gepubliceerd vóór deze levering en (ii) bij het gebruik van het Basisprospectus en de betreffende Definitieve Voorwaarden, elke financiële tussenpersoon zich ervan vergewist dat zij voldoet aan alle van toepassing zijnde wet- en regelgeving die van kracht zijn in de betreffende rechtsgebieden. In het geval van een aanbod door een financiële tussenpersoon, zal deze financiële tussenpersoon informatie verschaffen aan de beleggers over de algemene voorwaarden van het aanbod op het moment van dat aanbod.] - 2 -
Afdeling B Emittent Onderde el Beschrijving van Onderdeel Informatieverplichting B.1 Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting De juridische naam van de Bank is COMMERZBANK Aktiengesellschaft (de "Emittent", de "Bank" of "COMMERZBANK", samen met haar geconsolideerde dochterondernemingen "COMMERZBANK Groep" of de "Groep") en de commerciële naam van de Bank is COMMERZBANK. De Bank is gevestigd in Frankfurt am Main en haar hoofdkantoor is gelegen te Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz), 60311 Frankfurt am Main, Bondsrepubliek Duitsland. COMMERZBANK is een kapitaalvennootschap naar Duits recht in de Bondsrepubliek Duitsland. B.4b Bekende trends die de Emittent en de bedrijfstakken waarin zij actief is, beïnvloeden De wereldwijde financiële crisis en de schuldencrisis in de eurozone in het bijzonder hebben in het verleden de netto-activa, de financiële positie en de financiële resultaten van de Groep wezenlijk onder druk gezet, en het kan worden aangenomen dat er ook in de toekomst verdere wezenlijke nadelige gevolgen voor de Groep zullen zijn, met name in het geval van een hernieuwde escalatie van de crisis. B.5 Organisatorische structuur B.9 Winstprognoses of ramingen B.10 Voorbehouden in het controleverslag over de historische financiële informatie B.12 Geselecteerde essentiële financiële informatie COMMERZBANK is de moedermaatschappij van de COMMERZBANK Groep. De COMMERZBANK Groep houdt rechtstreeks en onrechtstreeks deelnemingen aan in verschillende vennootschappen. - niet van toepassing - De Emittent maakt momenteel geen winstprognoses of ramingen. - niet van toepassing - Er werden controleverslagen zonder enige voorbehouden uitgegeven over de historische financiële informatie die vervat zit in dit Basisprospectus. De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie weer van de COMMERZBANK Groep weer die werd geselecteerd uit de respectievelijke gecontroleerde jaarrekening opgesteld in overeenstemming met IFRS per 31 december 2013 en 2014 alsook uit de geconsolideerde tussentijdse financiële resultaten per 31 maart 2015 (geauditeerd): Balans ( m) 31 december 31 december 2013 *) 2014 31 maart 2015 Totale activa 549.654 557.609 605.252 Eigen vermogen 26.933 26.960 28.129-3 -
Resultaatrekening ( m) Januari december Januari - maart 2013 *) 2014 2014 2015 Operationele winst 731 684 324 685 Winst of verlies voor belastingen Geconsolideerde winst of verlies** 238-623 324 619 81 264 200 366 *) Cijfers van vorig jaar herwerkt als gevolg van de herwerking van de kredietverzekering en de herziening van de belastingen. **) Voorzover te reserveren voor COMMERZBANK aandeelhouders. Vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de financiële positie - niet van toepassing Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de vooruitzichten van de COMMERZBANK Groep sinds 31 december 2014. Er hebben zich sinds 31 maart 2015 geen betekenisvolle wijzigingen voorgedaan in de financiële positie van de COMMERZBANK Groep. B.13 Recente gebeurtenissen die in wezenlijke mate relevant zijn voor de solvabiliteit van de Emittent B.14 Afhankelijkheid van de Emittent van andere entiteiten binnen de groep B.15 Hoofdactiviteiten, hoofdmarkten van de Emittent - niet van toepassing - Er hebben zich geen recente specifieke gebeurtenissen met betrekking tot de Emittent voorgedaan die in wezenlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent. - niet van toepassing - Zoals uiteengezet in Onderdeel B.5 is COMMERZBANK de moedermaatschappij van de COMMERZBANK Groep. De focus van de activiteiten van COMMERZBANK Groep ligt op de levering van een brede waaier van financiële diensten aan particulieren, kleine en middelgrote bedrijven en institutionele klanten in Duitsland, waaronder het beheer van de rekeningen en het afhandelen van betalingstransacties, leningen, spaar- en beleggingsproducten, beleggingsdiensten, en producten en diensten voor kapitaalmarkten en investeringsbankieren. Als onderdeel van haar uitgebreide financiële dienstenstrategie, biedt de Groep ook andere financiële diensten aan in samenwerking met partners, waarvan de belangrijkste woningkredieten, vermogensbeheer en verzekeringen zijn. Daarnaast breidt de Groep haar positie uit als een van de belangrijkste Duitse exportfinanciers. Naast haar activiteiten in Duitsland, is de Groep via haar dochterondernemingen, filialen en investeringen, en dan vooral in Europa. COMMERZBANK Groep is onderverdeeld in vijf bedrijfssegmenten - Privépersonen, Mittelstandsbank, Centraal- & Oost-Europa, Vennootschappen & Markten en Niet-kernactiva (Non Core Assets) (NCA) alsook Overige en Consolidatie (Others and Consolidation). De segmenten Privépersonen, Mittelstandsbank, Centraal- & Oost- Europa en Vennootschappen & Markten vormen samen met Overige en Consolidatie de kernbank van de COMMERZBANK Groep. - 4 -
B.16 Controlerende partijen - niet van toepassing - COMMERZBANK heeft haar management niet overgedragen aan enige andere vennootschap of persoon, bijvoorbeeld op basis van een beheersovereenkomst, noch wordt ze gecontroleerd door enige andere vennootschap of enige andere persoon, zoals bedoeld in de Duitse wet op verwerving van aandelen en overnames (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz). - 5 -
Afdeling C Effecten Onderdeel C 1 C 2 C 5 C 8 Beschrijving van Onderdeel Type en klasse van effecten / Internationale Effecten Identificatienummer Munteenheid van de effecten Beperkingen op de vrije overdraagbaar heid van de effecten Rechten verbonden aan de effecten (met inbegrip van rang van de Effecten en beperkingen aan deze rechten) Informatieverplichting Type/Klasse van Effecten De effecten zijn notes (de "Notes" of "Effecten"). [Elke serie Effecten wordt][de Effecten worden] vergezeld door een verzamel-note aan toonder (global bearer security).] [Elke serie Effecten is uitgegeven][de Effecten zijn uitgegeven in een gedematerialiseerde vorm.] Effecten Identificatienummer(s) [effecten identificatienummer(s)] [De effecten identificatienummer(s) (i.e. ISIN [en locale code][en mnémonische][en []] van elke serie Effecten worden uiteengezet in een tabel als bijlage gevoegd bij deze.] [De effecten identificatienummer(s) (i.e. ISIN [en locale code][en mnémonische][en []] van de Effecten worden uiteengezet in een tabel als bijlage gevoegd bij deze.] [Elke serie Effecten wordt uitgegeven][de Effecten zijn uitgegeven] in [munteenheid van uitgifte]. [Elke serie Effecten is vrij overdraagbaar] [De Effecten zijn vrij overdraagbaar], onderworpen aan de beperkingen op aanbod en verkoop, het toepasselijke recht en de regels en voorschriften van het clearingsysteem. Toepasselijk recht van de Effecten De Effecten zullen worden beheerst door, en geïnterpreteerd worden in overeenstemming met Duits recht. [De creatie van de Effecten wordt beheerst door het recht van [jurisdictie].] Aflossing Effecten verlenen de investeerder het recht op betaling van een Aflossingsbedrag. De houder van de Effecten ontvangt op de betaling van een Aflossingsbedrag [of de levering van het betreffend aantal Onderliggende Waarden]. [Daarnaast hebben Effectenhouders onder voorbehoud van de bepalingen in de algemene voorwaarden, recht op de betaling van [interest] [en][,] [Vast bedrag(en)] [en][,] [Bonusbedrag(en)] [en][,] [Prestatiebedrag(en)].] Effecten met Automatische Vervroegde Aflossing Automatische Vervroegde Aflossing Op grond van de voorwaarden uiteengezet in de algemene voorwaarden, zullen de Effecten automatisch een einde nemen en - 6 -
C 11 C 15 Toelating tot verhandeling op een gereglementee rde markt of gelijkwaardige markt Invloed van de Onderliggende Waarde op de waarde van de effecten: afgelost worden op de respectievelijke Automatische Vervroegde Aflossingsdatum tegen het Automatisch Vervroegde Aflossingsbedrag per Effect. Alle Effecten Aanpassingen en buitengewone beëindiging Behoudens bijzondere omstandigheden, kan de Emittent gerechtigd zijn om bepaalde aanpassingen uit te voeren. Afgezien hiervan, kan de Emittent in buitengewone omstandigheden gerechtigd zijn om de Effecten vroegtijdig te beëindigen als een bepaalde gebeurtenis zich voordoet. Rangorde van de Effecten De verplichtingen onder de Effecten vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke en niet met zekerheden gedekte (nicht dinglich besichert) verplichtingen van de Emittent en, tenzij anders voorzien door toepasselijke wetgeving, nemen zij ten minste een gelijke (pari passu) rang in met alle andere niet-achtergestelde en niet met zekerheden gedekte (nicht dinglich besichert) verplichtingen van de Emittent. Beperking van aansprakelijkheid De Emittent wordt uitsluitend aansprakelijk gesteld voor zijn handelen of verzuim om te handelen ten aanzien van Effecten, voor zover hij belangrijke verplichtingen onder de Effecten schendt of opzettelijk andere verplichtingen schendt door grove nalatigheid of opzet. Presentatieperiodes en Verjaring De periode voor het presenteren van de Effecten ( 801 paragraaf 1, zin 1 van het Duits Burgerlijk Wetboek (BGB)) zal tien jaar zijn en de verjaringstermijn voor vorderingen onder de Effecten die gepresenteerd werden gedurende de periode voor het presenteren van de Effecten zal twee jaar zijn berekend vanaf het verval van de relevante periode voor het presenteren van de Effecten. [[De Emittent is van plan om een aanvraag in te dienen voor de verhandeling van iedere reeks van Effecten] [De Emittent is van plan om een aanvraag in te dienen voor de verhandeling van de Effecten op de gereglementeerde markt(en) [gereglementeerde markt(en)] [ ] [met ingang van [datum]].] [- niet van toepassing - [Elke serie Effecten is niet bestemd om te worden verhandeld op enige gereglementeerde markt.] [De Effecten zijn niet bestemd om te worden verhandeld op enige gereglementeerde markt.]] [andere bepalingen] Invloed van de Onderliggende Waarde gedurende de looptijd: 1. Interest Elke Effectenhouder ontvangt [een] [verscheidene] interestbetalingen - 7 -
gedurende de looptijd van de Effecten. [in geval van één Couponbetaling op ][De Effecten dragen interest vanaf de [interestbegindatum] tot het einde van de dag die aan (deze dag inbegrepen) voorafgaat aan [een voet van [[interestvoet]] [de interestvoet uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Interest is betaalbaar op de Vervaldatum.] [in geval van meerdere couponbetalingen][de Effecten dragen interest aan [een voet van [interestvoet]] [de interestvoet uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] vanaf de [interestbegindatum] (deze dag inbegrepen) tot de eerste interestbetalingsdatum (deze dag niet inbegrepen) en daarna vanaf elke interestbetalingsdatum (deze dag inbegrepen) tot de volgende interestbetalingsdatum (deze dag niet inbegrepen) (iedere dergelijke periode zijnde een "Interestperiode"). Interest is betaalbaar voor iedere Interestperiode op de relevante Interestbetalingsdatum. "Interestbetalingsdatum" betekent [interestbetalingsdata] en de Vervaldatum.] Indien een Interestbetalingsdatum niet op een Betalingswerkdag valt, zal de interest worden betaald op de eerstvolgende Betalingswerkdag ([zonder][met] correctie van de relevante Interestperiode en het te betalen interestbedrag voor de respectievelijke Interestperiode).] 2. Vast(e) bedrag[en] Elke Effectenhouder ontvangt [één] [verscheidene] Vast(e) Bedrag(en) betalingen gedurende de looptijd van de Effecten. Elke Effectenhouder ontvangt het [betreffende] Vaste Bedrag per Effect op een Betalingsdatum Vast Bedrag [zoals uiteengezet in onderstaande tabel: Betalingsdatum Vast Bedrag [Vast Bedrag] [Betalingsdatum Vast Bedrag] [Vast Bedrag] [voeg het benodigd aantal rijen toe] ] ["Vast Bedrag" betekent [Vast Bedrag]. "Betalingsdatum Vast Bedrag" betekent [Betalingsdatum(data) Vast Bedrag.]] 3. Bonusbedrag(en) Elke Effectenhouder ontvangt [één] [meerdere] Bonusbedragbetalingen tijdens de looptijd van de Effecten, afhankelijk van de prestatie van de Onderliggende Waarde(n). Variant 1: Bonusbedrag (klassiek) Iedere houder van Effecten ontvangt het [relevante] Bonusbedrag per Effect op een Bonusbedragbetalingsdatum, [maar enkel indien op de Waarderingsdatum die onmiddellijk voorafgaat aan de Bonusbedragbetalingsdatum de relevante prijs van [de] [iedere] Onderliggende Waarde [gelijk is aan] [of] [hoger is dan] [% van de [relevante] Strike] [de [relevante] [Automatische Vervroegde Aflossing - 8 -
] [Grens]]. In alle andere gevallen, zal het Bonusbedrag niet betaalbaar zijn op de respectievelijke Bonusbedragbetalingsdatum. "Bonusbedrag" per Effect betekent [[bonusbedrag]] [het bedrag dat als zodanig gespecificeerd is met betrekking tot de relevante Bonusbedragbetalingsdatum in de tabel in de definitie van Bonusbedragbetalingsdatum"] [het bedrag uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [.] ] "Bonusbedragbetalingsdatum" betekent [Bonusbedragbetalingsdatum(data)]. [de data uiteengezet in onderstaande tabel ] Bonusbedragbetalingsdatum(dat a) [Bonusbedragbetalingsdatum(dat a)] [voeg het benodigd aantal rijen toe] Variant 2: Variabel Bonusbedrag [Bonusbedrag] [Bonusbedrag] ] Iedere Effectenhouder ontvangt het [relevante] Bonusbedrag per Effect op een Bonusbedragbetalingsdatum, indien van toepassing. Bonusbedrag per Effect betekent met betrekking tot de Bonusbedragbetalingsdatum (i) (ii) (iii) [bonusbedrag 1] maar enkel indien op de Waarderingsdatum die onmiddellijk voorafgaat aan de Bonusbedragbetalingsdatum de relevante prijs van iedere Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan% van de relevante Strike; of [bonusbedrag 2] maar enkel indien op de Waarderingsdatum die onmiddellijk voorafgaat aan de Bonusbedragbetalingsdatum de relevante prijs van enkel één Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan% van de relevante Strike; of [EUR][[munteenheid]] 0 (nul) in alle andere gevallen. Variant 3: Herhaling Bonusbedrag Iedere houder van Effecten ontvangt het [relevante] Bonusbedrag per Effect op een Bonusbedragbetalingsdatum, [maar enkel indien op de Waarderingsdatum die onmiddellijk voorafgaat aan de Bonusbedragbetalingsdatum de relevante prijs van [de] [iedere] Onderliggende Waarde [gelijk is aan] [of] [hoger is dan] [% van de [relevante] Strike] [de [relevante] [Automatische Vervroegde Aflossing] [Grens]]. In alle andere gevallen, zal het Bonusbedrag niet betaalbaar zijn op de respectievelijke Bonusbedragbetalingsdatum. "Bonusbedrag" per Effect betekent met betrekking tot een Bonusbedragbetalingsdatum een bedrag in de munteenheid van uitgifte berekend door de volgende formule toe te passen: BA = N x []% x (1+ NBAPD) waarbij "BA" betekent het Bonusbedrag per Effect, "N" betekent - 9 -
[[denominatie] (de "Denominatie")] [de Denominatie], en "NBAPD" betekent het aantal van Bonusbedragbetalingsdata tussen de relevante Bonusbedragbetalingsdatum (deze dag niet inbegrepen) en de laatste voorafgaande Bonusbedragbetalingsdatum waarop een Bonusbedrag werd betaald (deze dag niet inbegrepen), of, in het geval dat een Bonusbedrag niet betaald werd vóór de relevante Bonusbedragbetalingsdatum, de Lanceerdatum. Variant 4: Voorwaardelijk Bonusbedrag Iedere Effectenhouder ontvangt het [relevante] Bonusbedrag per Effect op een Bonusbedragbetalingsdatum, indien van toepassing. "Bonusbedrag" per Effect betekent met betrekking tot een Bonusbedragbetalingsdatum een bedrag in de munteenheid van uitgifte berekend door de volgende formule toe te passen: (i) indien op de Waarderingsdatum onmiddellijk voorafgaande aan de relevante Bonusbedragbetalingsdatum de Prestatie hoger is dan [bandbreedte prestatie (PR) 1 grens], dient het Bonusbedrag als volgt te worden berekend: BA = N x [ [vast percentage (FP)]% + (NBAPD x [FP]%) ] OF (i) indien op de Waarderingsdatumdatum onmiddellijk voorafgaande aan de relevante Bonusbedragbetalingsdatum de Prestatie lager is dan [PR 1 grens] en gelijk is aan of hoger is dan [PR 2 grens], dient het Bonusbedrag als volgt te worden berekend: OF BA = N x [ ([extra percentage (AP) 1]% + [FP]%) + (NBAPD x [FP]%) ] (iii) indien op de Waarderingsdatum onmiddellijk voorafgaande aan de relevante Bonusbedragbetalingsdatum de Prestatie lager is dan [PR 2 grens] en gelijk is aan of hoger is dan [PR 3 grens], dient het Bonusbedrag als volgt te worden berekend: BA = N x [ ([AP 2]% + [FP]%) + (NBAPD x [FP]%) ] [voeg zoveel mogelijk gevallen toe als nodig is in overeenstemming met de onderstaande logische formule (n betekent 3 en in alle andere gevallen, indien van toepassing, een geheel getal groter dan 3)][OF ([iv] [ ])Indien op de Waarderingsdatum onmiddellijk voorafgaande aan de relevante Bonusbedragbetalingsdatum de Prestatie lager is dan [PR n grens] en gelijk is aan of hoger is dan [PR n+1 grens], dient het Bonusbedrag als volgt te worden berekend: BA = N x [ ([AP n]% + [FP]%) + (NBAPD x [FP]%) ] ] OF - 10 -
([iv] [v] [ ])In alle andere gevallen dient het Bonusbedrag [EUR] [[munteenheid van uitgifte]] 0 (nul) te zijn. Waar ten behoeve van de bovenstaande berekeningen, BA = N x []% x (1+ NBAPD) waarbij "BA" betekent het Bonusbedrag per Effect, "N" betekent [[denominatie] (de "Denominatie")] [de Denominatie], terwijl "NBAPD" betekent het aantal van Bonusbedragbetalingsdata tussen de relevante Bonusbedragbetalingsdatum (deze dag niet inbegrepen) en de laatste voorafgaande Bonusbedragbetalingsdatum waarop een Bonusbedrag werd betaald (deze dag niet inbegrepen), of, in het geval dat een Bonusbedrag niet betaald werd vóór de relevante Bonusbedragbetalingsdatum, de Lanceerdatum. 4. Vast Bedrag & Bonusbedrag Elke houder van Effecten ontvangt (i) het Vaste Bedrag op de respectievelijke Bonusbedragbetalingsdata en (ii) (het)(de) Bonusbedrag(en), indien van toepassing, op de respectievelijke Bonusbedragbetalingsdata. Beleggers dienen beide voornoemde rubrieken te lezen. 5. Prestatiebedrag(en) Variant 1: Prestatie Een Prestatiebedrag zal enkel worden betaald op een Prestatiebedragbetalingsdatum indien de het wiskundig gemiddelde van de Onderliggende Waarden op de respectievelijke Waarderingsdatum hoger is dan 100%. De prestatie van een vooraf bepaald aantal best presterende Onderliggende Waarden zal worden vervangen door een vooraf bepaald percentage. Variant 2: Geplafonneerde Prestatie Een Prestatiebedrag zal enkel worden betaald op een Prestatiebedragbetalingsdatum indien het wiskundig gemiddelde van de prestaties van de Onderliggende Waarden op de respectievelijke Waarderingsdatum hoger is dan 100%. De prestatie van een vooraf bepaald aantal best presterende Onderliggende Waarden zal worden vervangen door een vooraf bepaald percentage. Daarbovenop zijn de prestaties van de overblijvende Onderliggende Waarden beperkt (geplafonneerd) tot hetzelfde percentage. Beide Varianten: Elke Effectenhouder ontvangt het [relevante] Prestatiebedrag per Effect op een Prestatiebedragbetalingsdatum [zoals uiteengezet in onderstaande tabel: Prestatiebedragbetalingsdatum [Prestatiebedragbetalingsdatum] [voeg het benodigd aantal rijen toe] [Prestatiebedrag] [Prestatiebedrag] ] ["Prestatiebedrag" per Effect betekent [Prestatiebedrag] [met - 11 -
betrekking tot een Prestatiebedragbetalingsdatum betekent een bedrag in de munteenheid van uitgifte berekend door de volgende formule toe te passen: ( Number Udly FPerf) + WPerf PA = N 0; FIXED n 1 Number UdlyALL waarbij "PA" betekent het prestatiebedrag per Effect, "N" betekent [[denominatie] (de "Denominatie")] [de Denominatie], "NumberUdly FIXED " betekent het aantal Onderliggende Waarden waarvoor de Prestatie is bepaald, "FPerf" betekent de Vaste Prestatie, "NumberUdly ALL " betekent het totaal aantal Onderliggende Waarden en "WPerf n " betekent de som van de Prestatie van de overige Onderliggende Waarden.] Alle Effecten met een Automatische Vervroegde Aflossing Niettegenstaande enige andere rechten om de Effecten vóór hun Vervaldatum af te lossen, zullen de Effecten automatisch een einde nemen en afgelost worden op [een] [de] Automatische Vervroegde Aflossingsdatum voor het Automatische Vervroegde Aflossingsbedrag per Effect [van toepassing met betrekking tot de relevante Vervroegde Waarderingsdatum] [indien tijdens [de Toezichtsperiode] de periode vanaf met inbegrip van [[begindatum]] [de Strike datum] tot en met [[einddatum]]] de relevante prijs [gelijk is aan of] [hoger is dan [lager is dan] [ % van de [relevante] Strike] [de Automatische vervroegde Aflossingsgrens] [de Grens]] [indien op de Vervroegde Waarderingsdatum onmiddellijk voorafgaande aan deze Automatische Vervroegde Aflossingsdatum de relevante prijs van [de] [elke] Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] [hoger is dan] [lager is dan] [ % van de [relevante] Strike] [de [Automatische vervroegde Aflossingsgrens] [Grens] met betrekking tot de relevante Vervroegde Waarderingsdatum] [.] [, alle zoals uiteengezet in de volgende tabel: [ Vervroegde Waardering s-datum [Automatische Vervroegde Aflossingsgrens ] [Grens] Automatisch e Vervroegde Aflossingsdat um [datum] [ % van de relevante Strike] [bedrag] [index points] [datum] [voeg het benodigd aantal rijen toe] Toepasselijk Automatisch Vervroegd Aflossingsbedra g per Effect [automatisch vervroegd aflossingsbedra g] De rechten met betrekking tot de Effecten zullen vervallen bij de betaling van het [relevante] Automatisch Vervroegd Aflossingsbedrag [en het [relevante] [Bonus] [Vast] [Prestatie] Bedrag] op de [relevante] Automatische Vervroegde Aflossingsdatum. ] - 12 -
Invloed van de Onderliggende Waarde op de vervaldatum 1. Bonus - Enkele Onderliggende Waarde Variant 1: Europese Grens Bonus Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op : 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] [hoger is dan] [het percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N max PF; Underlying FINAL INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "PF" betekent de [participatiefactor] (de "Participatiefactor"), "Onderliggende Waarde final " (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Variant 2: Amerikaanse Grens Bonus Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op : 1. Indien tijdens de Toezichtsperiode de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel die bijgevoegd is aan de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de - 13 -
] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel die als bijlage bijgevoegd is aan de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N max PF; Underlying FINAL INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waar, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "PF" betekent de [participatiefactor] (de "Participatiefactor"), "Onderliggende Waarde final " (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel die als bijlage gevoegd is aan de ]. 2. Bonus - Meerdere Onderliggende Waarden Variant 1: Europese Grens Bonus Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de slechtste presterende Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [[percentage] [het percentage uiteengezet in element C.20] van zijn Strike][de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in de tabel in element C.20], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N max PF; Worst Underlying FINAL INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: - 14 -
Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waarbij, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie")," PF": betekent de [participatiefactor] (de "Participatiefactor"),"Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying final) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INITIAL) betekent [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. Variant 2: Amerikaanse Grens Bonus Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtste Presterende Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op : 1. Indien tijdens de Toezichtsperiode de relevante prijs van de slechtste presterende Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] [hoger is dan] [het percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel in element C.20] van zijn Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in element C.20], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N max PF; Worst Underlying FINAL INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waar, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie")," PF": betekent de [participatiefactor] (de "Participatiefactor"),"Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying initial) betekent [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. 3. Voorwaardelijk Bonus Voorwaardelijke Bonus Effecten geven houders op - 15 -
recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan ofwel (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien de Prestatie met betrekking tot de [Finale] Waarderingsdatum [gelijk is aan of] hoger is dan [performance], dient elk Effect te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag gelijk aan de Denominatie; 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waarbij, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Onderliggende Waarde final (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. 4. High Watermark - Enkele Onderliggende Waarde Variant 1: Europese Grens High Watermark Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike] [de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying LB N + N max 0; 1 Underlying INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: - 16 -
Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waarbij, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Onderliggende Waarde LB " betekent de hoogste relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gedurende de Terugkijkperiode] [op een Observatiedatum], "Onderliggende Waarde final " (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Variant 2: Amerikaanse Grens High Watermark Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien tijdens de Toezichtsperiode de relevante prijs van de Onderliggende Waarde altijd [gelijk is geweest aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage van de relevante Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying LB N + N max 0; 1 Underlying INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waar, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Onderliggende Waarde LB " (Underlying LB) betekent de hoogste relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gedurende de Terugkijkperiode] [op een Observatiedatum], "Onderliggende Waarde final " (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. - 17 -
5. High Watermark - Meerdere Onderliggende Waarden Variant 1: Europese Grens High Watermark Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtste Presterende Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Slechtste Presterende Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [[percentage] [het percentage uiteengezet in element C.20] van zijn Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in de tabel in element C.20], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying LB N + N max 0; 1 Worst Underlying INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waar, "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Slechts Presterende Onderliggende Waarde LB " (Worst Underlying LB) betekent de hoogste relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde [tijdens de Terugkijkperiode] [op een Observatiedatum], "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum, "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INITIAL) betekent [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Slechts Presterende Onderliggende Waarde. Variant 2: Amerikaanse Grens High Watermark Effecten geven houders op recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtste Presterende Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien tijdens de Toezichtsperiode de relevante prijs van de slechtste presterende Onderliggende Waarde altijd [gelijk aan of] hoger is geweest dan [[percentage] [het percentage uiteengezet in element C.20] van zijn Strike][de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet - 18 -
in de tabel in element C.20], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying LB N + N max 0; 1 Worst Underlying INITIAL 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Slechts Presterende Onderliggende Waarde LB " (Worst Underlying LB) betekent de hoogste relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde [tijdens de Terugkijkperiode] [op een Observatiedatum], "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INTIAL) betekent [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Slechts Presterende Onderliggende Waarde. 6. Omgekeerd Converteerbaar - Enkele onderliggende waarde - Cash afwikkeling Variant 1: Europese Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: - 19 -
Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Onderliggende Waarde final (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Variant 2: Amerikaanse Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien tijdens de Toezichtsperiode de relevante prijs van de Onderliggende Waarde altijd [gelijk is geweest aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage van de relevante Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], een vooraf vastgestelde Grens, dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Onderliggende Waarde final (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Variant 3: Gecombineerde Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op - 20 -
1. Indien (i) op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel die als bijlage gevoegd is bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], en/of (ii) tijdens de Toezichtperiode de relevante prijs van de Onderliggende Waarde altijd [gelijk aan of] hoger is geweest dan het [[percentage][het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]% van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [[grens][de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Underlying N Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Onderliggende Waarde final (Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Onderliggende Waarde initial " (Underlying INITIAL) betekent [[strike] (de "Strike")] [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Onderliggende Waarde. 7. Omgekeerd Converteerbaar - Meerdere onderliggende waarden - Cash afwikkeling Variant 1: Europese Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Slechtste Presterende Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [[percentage] [het percentage uiteengezet in element C.20] van zijn Strike][de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in de tabel in element C.20], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een - 21 -
Aflossingsbedrag per Effect vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INITIAL) betekent [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. Variant 2: Amerikaanse Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op : 1. Indien tijdens de Toezichtperiode de relevante van de Slechtste Presterende Onderliggende Waarde altijd [gelijk is aan of] hoger is geweest dan [[percentage] [het percentage uiteengezet in element C.20] van de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in de tabel in element C.20], een vooraf vastgestelde Grens, dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient te worden afgelost door betaling van een Aflossingsbedrag vastgesteld onder toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INITIAL) betekent [de Strike] [de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. Variant 3: Gecombineerde Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan (i) de Denominatie of (ii) een bedrag dat gekoppeld is aan de prestatie van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. - 22 -
Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien (i) op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel in element C.20] van de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in de tabel in element C.20]], en/of (ii) tijdens de Toezichtperiode de relevante prijs van [elke Onderliggende Waarde] [de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde] altijd [gelijk aan of] hoger is geweest dan het [[percentage][het percentage uiteengezet in de tabel in element C.20]% van de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel in element C.20] [de Grens uiteengezet in de tabel in element C.20], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient afgelost te worden door betaling van een Aflossingsbedrag afhankelijk van de prestatie van de slechts presterende Onderliggende Waarde en zoals bepaald door toepassing van de volgende formule: Worst Underlying N Worst Underlying FINAL INITIAL Waarbij "N" betekent [bedrag] (de "Denominatie"), "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde final " (Worst Underlying FINAL) betekent de relevante prijs van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde op de [Finale] Waarderingsdatum en "Slechtst Presterende Onderliggende Waarde initial " (Worst Underlying INITIAL) betekent [de Strike] [de Strike die uiteengezet is in de tabel in element C.20] van de Slechtst Presterende Onderliggende Waarde. 8. Omgekeerd Converteerbare Effecten - Enkele onderliggende waarde- Verplichting tot levering Variant 1: Europese Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de (i) betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie of (ii) de levering van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van het Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, - 23 -
2. Elk Effect dient te worden afgelost door levering van [[aantal effecten] van de Onderliggende Waarde [(het "Leveringsbedrag")]] [het Leveringsbedrag uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ], [het Leveringsbedrag is een aantal van de Onderliggende Waarde, berekend door de Denominatie te delen door [strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Variant 2: Amerikaanse Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de (i) betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie of (ii) de levering van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien tijdens de Toezichtsperiode de relevante prijs van de Onderliggende Waarde [altijd gelijk is geweest aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], dient elk Effect afgelost te worden door betaling van het Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie, 2. Elk Effect dient te worden afgelost door levering van [[aantal effecten] van de Onderliggende Waarde [(het "Leveringsbedrag")]] [het Leveringsbedrag uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ], [het Leveringsbedrag is een aantal van de Onderliggende Waarde, berekend door de Denominatie te delen door [strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]. Variant 3: Gecombineerde Grens Omgekeerd Converteerbare Effecten geven houders op de Vervaldatum recht op de (i) betaling van een Aflossingsbedrag dat gelijk is aan de Denominatie of (ii) de levering van de Onderliggende Waarde. Er zijn twee mogelijke scenario's voor de aflossing van de Effecten op 1. Indien (i) op de [Finale] Waarderingsdatum de relevante prijsvan de Onderliggende Waarde [gelijk is aan of] hoger is dan [percentage] [het percentage uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] van de Strike][de Strike][de Strike uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ] [grens] [de Grens uiteengezet in de tabel als bijlage gevoegd bij de ]], en/of (ii) tijdens de Toezichtperiode de relevante prijs van de Onderliggende Waarde altijd [gelijk aan of] hoger is geweest dan het [[percentage][het percentage - 24 -