Gereglementeerde informatie Tussentijdse managementverklaring voor het eerste van 2019 26 mei 2019 om 23u45 CEST HOOFDPUNTEN: Onderliggende EBITDA van de Groep 1 van EUR 15 miljoen voor het eerste van 2019, een daling met EUR 49 miljoen tegenover het eerste van 2018, hoofdzakelijk als gevolg van lagere grondstoffenprijzen (de prijzen voor zink, lood, zilver en goud daalden met respectievelijk 21%, 19%, 6% en 2%), hogere energieprijzen en lagere productievolumes bij alle grondstoffen. - Onderliggende EBITDA Metaalverwerking van EUR 12 miljoen, een daling met EUR 47 miljoen jaar op jaar, hoofdzakelijk als gevolg van de verminderde beschikbaarheid van grondstoffen en bijgevolg lagere productie van metaal en bijproducten wegens liquiditeitsbeperkingen, lagere gerealiseerde zinkverwerkingslonen met een overdracht van hoeveelheden die geprijsd werden aan de voorwaarden van 2018, lagere grondstoffenprijzen en hogere energieprijzen, deels gecompenseerd door een sterkere US dollar tegenover de euro; en - Onderliggende EBITDA Mijnbouw van EUR 19 miljoen, een stijging met EUR 2 miljoen jaar op jaar, als gevolg van voortgezette operationele prestatieverbeteringen in de mijnen van East Tennessee, gedeeltelijk gecompenseerd door de negatieve EBITDA bijdrage van Myra Falls, waar de activiteiten tijdelijk opgeschort werden in het eerste van 2019 en een vermindering van gemalen erts en head grade in de mijnen in Middle Tennessee. Nettoschuld, zonder de vooruitbetaling voor zink 2, van EUR 1,698 miljard op het einde van het eerste van 2019, een stijging met EUR 55 miljoen vergeleken met 31 december 2018, hoofdzakelijk als gevolg van de dalingen van het werkkapitaal sinds de winstwaarschuwing gepubliceerd aan het einde van het derde van 2018 en gedaalde inkomsten in het eerste 2019. Nettoschuld, met inbegrip van de vooruitbetaling voor zink en de eeuwigdurende obligaties, van EUR 1,829 miljard op het einde van het eerste 2019, een stijging met EUR 58 miljoen vergeleken met 31 december 2018 Heropstart van Port Pirie Herontwikkeling vordert goed, met het aandeel residu in feed voor de nieuwe TSLhoogoven op gemiddeld 61% in het eerste van 2019 en 68% in april 2019, d.i. hoger dan de volledig heropgestarte doelstelling van 40% De mijn in Myra Falls hervatte de activiteiten in april 2019 en naar verwachting zullen de eerste leveringen van zink in concentraat plaatsvinden in het derde van 2019 Implementatie van de herstructurering van de Groep vordert conform de verwachtingen van het management de lock-up van de schuldeisers is van kracht geworden op 7 mei 2019 1De onderliggende EBITDA is een niet-ifrs-maatstaf voor inkomsten die door het management wordt gebruikt om de onderliggende prestatie van de activiteiten van Nyrstar te beoordelen en wordt door Nyrstar gerapporteerd om meer uitleg te verschaffen bij de onderliggende bedrijfsprestatie van haar activiteiten. Nyrstar definieert Onderliggende EBITDA als winst of verlies voor de periode aangepast om het verlies uit beëindigde activiteiten (na aftrek van inkomstenbelasting), de inkomstenbelasting (verlies)/winst, het resultaat geassocieerde deelnemingen, de winst op de verkoop van geassocieerde deelnemingen, de netto financiële kosten, de waardeverminderingsverliezen en terugnames, de herstructureringskosten, de M&A-verwante transactieuitgaven, de waardevermindering, uitputting en afschrijving, materiële inkomsten of uitgaven die voortvloeien uit gecontracteerde derivaten volgens IAS 39: "Financiële instrumenten: opname en waardering en andere posten met betrekking tot gebeurtenissen of transacties die duidelijk afwijken van de gewone activiteiten van Nyrstar uit te sluiten. Voor een definitie van andere termen in dit persbericht, verwijzen wij naar de woordenlijst met belangrijke termen van Nyrstar op: http://www.nyrstar.com/investors/du/pages/beleggermateriaal.aspx 2 Vooruitbetaling voor zink verwijst naar de Politus vooruitbetaling waarbij Nyrstar Sales & Marketing AG een vooruitbetalingsbedrag van USD 150 miljoen ontvangen heeft voor de toekomstige levering van geraffineerd zinkmetaal aan Politus, onder een vooruitbetalingsovereenkomst beheerst door Engels recht dd. 28 mei 2018. Politus is partij bij een aparte kredietovereenkomst met een syndicaat van kredietverleners en heeft een zekerheid verstrekt over haar rechten onder de vooruitbetalingsovereenkomst en andere gerelateerde overeenkomsten aan de zekerheidsagent onder de kredietovereenkomst. Per 31 maart 2019 was het volledige bedrag van USD 150 miljoen opgenomen. 1
BELANGRIJKSTE CIJFERS EUR miljoen (tenzij anders aangegeven) % 2018 2019 Verandering Opbrengsten Metaalverwerking 957 816 (15%) Mijnbouw 77 78 - Andere (77) (77) - Groepsinkomsten 957 817 (15%) Onderliggende EBITDA Onderliggende EBITDA Metaalverwerking 59 12 (79%) Onderliggende EBITDA Mijnbouw 17 19 10% Onderliggende EBITDA Overige en Eliminaties (12) (16) 34% Onderliggende EBITDA van de Groep 64 15 (76%) Onderliggende EBITDA-marge 7% 2% (74%) Investeringen Metaalverwerking 22 21 (5%) Mijnbouw 28 11 (61%) Andere - - - Investeringen Groep 50 32 (37%) Leningen en opgenomen gelden, einde periode 1.550 1.844 19% Min geldmiddelen en kasequivalenten, einde periode 199 147 (26%) Nettoschuld exclusief vooruitbetaling voor zink 3 1.351 1.698 26% vooruitbetaling 55 131 139% Eeuwigdurende effecten 186 183 - Nettoschuld inclusief vooruitbetaling voor zink en Eeuwigdurende Effecten 1.592 1.829 15% Productie Metaalverwerking metaal ('000 ton) 252 240 (5%) metaal ('000 ton) 39 37 (6%) Mijnbouwproductie in concentraat ( 000 ton) 33 30 (8%) in concentraat ( 000 ton) 0,5 0,4 (16%) Zilver ('000 troy ounces) 108 97 (10%) Goud ('000 troy ounces) 0,4 0,4 (8%) Markt 4 prijs (USD/t) 3.421 2.702 (21%) prijs (USD/t) 2.523 2.036 (19%) Zilverprijs (USD/t.oz) 16,77 15,57 (6%) Goudprijs (USD/t.oz) 1.331 1.304 (2%) Gemiddelde wisselkoers EUR/USD 1,23 1,14 (7%) Gemiddelde wisselkoers EUR/AUD 1,56 1,59 2% 3Op 31 maart 2019 waren Eeuwigdurende Effecten uitgegeven voor een totaal bedrag van EUR 183 miljoen (31 maart 2018: EUR 186 miljoen). De Eeuwigdurende Effecten werden per 31 maart 2019 volledig geboekt als financiële verplichtingen, terwijl op 31 maart 2018 de Eeuwigdurende Effecten werden geboekt als eigen vermogen en niet werden opgenomen in de leningen en opgenomen gelden 4 De zink-, lood- en koperprijzen zijn gemiddelden van de dagelijkse LME-prijzen voor afwikkeling in cash. De zilver/goudprijs is een gemiddelde van respectievelijk de dagelijkse fixing op de LBMA en de dagelijkse fixing op de PM 2
FINANCIEEL OVERZICHT GROEP De inkomsten over het eerste van 2019 van EUR 816 miljoen waren 15% gedaald tegenover het eerste van 2018, hoofdzakelijk als gevolg van lagere grondstoffenprijzen, productievolumes en verwerkingslonen, deels gecompenseerd door een sterkere US dollar tegenover de euro. De Onderliggende EBITDA van de Groep van EUR 15 miljoen in het eerste van 2019, een daling met 76% tegenover het eerste van 2018, als gevolg van lagere verwerkingslonen, grondstoffenprijzen en productie hetgeen beïnvloed werd door de beschikbaarheid van grondstoffen in Metaalverwerking door liquiditeitsbeperkingen, gedeeltelijk gecompenseerd door een sterkere US dollar tegenover de euro. De investeringen waren EUR 32 miljoen in het eerste van 2019, wat een daling is jaar op jaar van 37%, als gevolg van een aanzienlijke vermindering van investeringen in Mijnbouw van EUR 17 miljoen, met een actieve opschorting van de geplande investeringen om het liquiditeitsbeheer op korte termijn te ondersteunen terwijl de herstructurering van de groep vorderde. De nettoschuld aan het einde van het eerste van 2019 zonder de vooruitbetaling voor zink lag met EUR 1.698 EUR 55 miljoen hoger dan eind 2018 (EUR 1.643 miljoen eind 2018). De nettoschuld tijdens het steeg als gevolg van een aanzienlijke daling van werkkapitaal door hogere grondstoffenprijzen, geen nieuwe vooruitbetalingen voor zilver, een vermindering van niet-toegezegde kredietbrieven van bancaire tegenpartijen, strengere kredietvoorwaarden van een aantal leveranciers, lage inkomsten en de herklassificatie van EUR 19 miljoen aan voorafbetalingen voor leveringen van zinkmetaal van uitgesteld inkomen naar leningen en opgenomen gelden per 31 maart 2019 aangezien de Groep niet de mogelijkheid had om te vereffenen door de fysieke levering van zinkmetaal uit haar eigen productie. De nettoschuld met inbegrip van de vooruitbetaling voor zink en de Eeuwigdurende Effecten lag op het einde van het eerste van 2019 met EUR 1.829 miljoen EUR 58 miljoen hoger dan eind 2018. Het kassaldo aan het einde van het eerste van 2019 bedroeg EUR 147 miljoen, tegenover EUR 239 miljoen eind 2018, met liquide middelen aan het einde van het eerste van 2019 op EUR 151 miljoen. ZINKCONCENTRATEN De benchmarkverwerkingslonen 2019 voor zinkconcentraat werden aan het einde van het eerste van 2019 vastgelegd aan de volgende voorwaarden: - Basisverwerkingsloon USD 245 per dmt (droge metrische ton) concentraat tegen basisprijs van USD 2.700 per ton; - Escalator van 5% van een zinkprijs van USD 3.000 per ton; en - De-escalator van 2% onder een zinkprijs van USD 2.700 per ton. VEILIGHEID, GEZONDHEID EN MILIEU "Schade voorkomen" is een absolute prioriteit bij Nyrstar. De Vennootschap engageert zich om haar activiteiten veilig te houden en om risico's voor onder meer mens en milieu proactief te beheren. Bij Nyrstar werken we samen om een werkomgeving te creëren waar alle risico's daadwerkelijk worden opgespoord en beheerst en iedereen aan het eind van elke werkdag veilig en gezond naar huis gaat. Voortgaand op het positieve elan van 2018 bleef het aantal dagen met verloren werktijd of beperkte taken (DART) in het eerste 2019 stabiel op 4,3, gelijkaardig aan de 4,2 in de dezelfde periode van 2018. Het aantal gevallen dat minstens een medische behandeling vergt (RIR) daalde echter met 8% in vergelijking met dezelfde periode in 2018. Drie van onze sites blijven vrij van DART presteren in 2019. Er hebben zich tijdens de periode geen milieugerelateerde incidenten met aanzienlijke bedrijfsgevolgen of langdurige impact op het milieu voorgedaan. 3
OPERATIONEEL OVERZICHT: METAALVERWERKING EUR miljoen % (tenzij anders aangegeven) 2018 2019 Verandering Opbrengsten 957 816 (15%) Onderliggende EBITDA 59 12 (79%) Investeringen Metaalverwerking 22 21 (5%) Metaalverwerking kon een Onderliggende EBITDA van EUR 12 miljoen voorleggen in het eerste van 2019, een daling met 78% tegenover het eerste 2018, als gevolg van een lagere productie van metaal en bijproducten wegens een verminderde beschikbaarheid van grondstoffen door liquiditeitsbeperkingen, lagere gerealiseerde verwerkingslonen met een overdracht van hoeveelheden die geprijsd werden aan de voorwaarden van 2018 en hogere energieprijzen, gedeeltelijk gecompenseerd door een sterkere USD. De investeringen in het eerste van 2019 daalden met 5% vergeleken met het eerste van 2018 met een actieve opschorting van de geplande investeringen om het liquiditeitsbeheer op korte termijn te ondersteunen. % 2018 2019 Verandering metaal ('000 ton) Auby 39 39 1% Balen/Pelt 69 62 (10%) Budel 66 56 (15%) Clarksville 24 22 (7%) Hobart 54 60 10% Totaal 252 240 (5%) metaal ('000 ton) Port Pirie 39 37 (6%) Andere producten kathode ('000 ton) 1,1 1,2 9% Zilver (miljoen troy ounces) 2,8 3,4 23% Goud ('000 troy ounces) 17,9 13,0 (27%) Indiummetaal (ton) 9,2 9,1 (1%) Zwavelzuur ('000 ton) 330 346 5% De productie van zinkmetaal voor Metaalverwerking in het eerste van 2019 werd negatief beïnvloed door beperkingen in de toevoer van grondstoffen, die werden opgelegd om de beperkte liquiditeitspositie te beheren tijdens het proces van het nazicht van de kapitaalstructuur. In het eerste van 2019 produceerde de Vennootschap ongeveer 240.000 ton zinkmetaal, dit is een daling met 5% tegenover het eerste van 2018. Naast de aan alle smelterijen opgelegde toevoerbeperkingen, werd de daling van de zinkmetaalproductie in de hand gewerkt te Auby door een nietgeplande onderbreking voor onderhoud in maart 2019; te Balen door een de-fluïdisatie van de roosterij in januari 2019, een nationale staking in februari 2019 en een beperkte capaciteit van de gelijkrichter gedurende een week in maart 2019; te Budel een niet-geplande onderbreking van de roosterij in januari 2019; te Clarksville een fout in de roterende trommelkoeler in januari 2019; en te Hobart een fout in een schonegasventilator in maart 2019. 4
De productie van loodmarktmetaal te Port Pirie van 37kt lag 6% lager dan in het eerste van 2018. Deze verminderde productie was te wijten aan de opschorting van activiteiten in de sinterfabriek, die leidde tot een verminderde loodverwerkingscapaciteit naar de hoogoven tegenover het eerste van 2018. De goudproductie in het eerste van 2019 daalde met 27% en de zilverproductie steeg met 23% tegenover het eerste van 2018 als gevolg van een verschillend feedmixverbruik met meer zilver en minder goud inhoud. OPERATIONEEL OVERZICHT: MIJNBOUW EUR miljoen % (tenzij anders aangegeven) 2018 2019 Verandering Opbrengsten 77 78 0% Onderliggende EBITDA 17 19 10% Mijnbouwcapex 28 11 (61%) De Onderliggende EBITDA Mijnbouw bedroeg EUR 19 miljoen in het eerste van 2019, dit is een stijging met EUR 2 miljoen tegenover het eerste van 2018, als gevolg van voortgezette operationele prestatieverbeteringen in de mijnen van East Tennessee, gedeeltelijk gecompenseerd door de negatieve EBITDA-bijdrage van Myra Falls, waar de activiteiten tijdelijk opgeschort werden in het eerste van 2019 en een vermindering van gemalen erts en head grade in de mijnen in Middle Tennessee. De ertsproductie in de mijnen in Myra Falls startte in april 2019 en zal naar verwachting positief beginnen bijdragen aan de EBITDA, wanneer de mijn in Myra Falls de eerste leveringen en verkopen van concentraat in het derde 2019 zal uitvoeren. De investeringen in Mijnbouw bedroeg EUR 11 miljoen in het eerste van 2019, een daling jaar op jaar met EUR 17 miljoen, als gevolg van de actieve opschorting van de geplande investeringen om het liquiditeitsbeheer op korte termijn te ondersteunen. '000 ton % tenzij anders aangegeven 2018 2019 Verandering Totaal gemalen erts 974 947 (3%) in concentraat Langlois 6 6 14% Myra Falls - - - East Tennessee 17 17 1% Middle Tennessee 11 7 (34%) Totaal 33 30 (8%) Overige metalen in concentraat 0,5 0,4 (16%) Zilver ('000 troy oz) 108 97 (10%) Goud ('000 troy oz) 0,4 0,4 (8%) In het eerste van 2019 produceerden de mijnactiviteiten van Nyrstar ongeveer 30kt zink in concentraat, een daling met 8% tegenover het eerste van 2018. Tijdens het eerste van 2019 presteerde de mijn in Middle Tennessee, die werd heropgestart in 2017, relatief zwak met een daling van 15% in gemalen erts en een vermindering met 5
20% in haar zink mill head grade tegenover het eerste van 2018. De productie in de mijnen in East Tennessee en in de mijn in Langlois was vrij vlak jaar op jaar. Zoals meegedeeld in de tweede tussentijdse managementverklaring voor 2018 die werd gepubliceerd op 30 oktober 2018, startte de mijn in Myra Falls met de productie van zink in september 2018. De productie werd mogelijk gemaakt door het feit dat de primaire componenten van de heropstartwerkzaamheden voltooid waren, waaronder de sanering van de ondergrondse mijnen, de heropbouw en renovatie van de verwerkingsfabriek, de herstelling van de ondergrondse vergruizer, de sanering en upgrade van belangrijke infrastructuur zoals wegen en laadfaciliteiten en de upgrade van de ondergrondse vloot mobiel materiaal. Na de heropstart aan het einde van het vierde van 2018 moest Nyrstar de ertswinning en de productie aan de maalderij opschorten om de tekortkomingen die werden vastgesteld inde voorschriften van het ministerie van Energie, Mijnen en Petroleumbronnen in Brits Columbia aan te pakken. De nodige herstellingen werden voltooid in het eerste van 2019 en de productie werd hervat in april 2019. De eerste leveringen van zink in concentraat worden verwacht in het derde van 2019. Toekomstgerichte verklaringen Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen die een weerspiegeling vormen van de intenties, overtuigingen of huidige verwachtingen van Nyrstar, onder meer met betrekking tot: de operationele resultaten van Nyrstar, haar financiële toestand, de liquiditeit, de prestaties, de vooruitzichten, de groei, de strategieën en de sector waarin Nyrstar actief is. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn onderworpen aan risico's, onzekerheden en aannames evenals aan andere factoren die ervoor kunnen zorgen dat de huidige operationele resultaten van Nyrstar, de financiële situatie, de liquiditeit, de prestaties, de vooruitzichten of kansen evenals die van de markten waarin zij actief is of actief wil zijn, sterk verschillen van deze die in deze toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of gesuggereerd. Nyrstar waarschuwt u dat toekomstgerichte verklaringen geen garanties vormen voor prestaties in de toekomst en dat haar huidige operationele resultaten, financiële toestand en liquiditeit en de ontwikkeling van de industrie waarin Nyrstar actief is sterk kunnen afwijken van deze beschreven of gesuggereerd in de toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht vervat zijn. Bovendien, zelfs als het bedrijfsresultaat, de financiële toestand en de liquiditeit van Nyrstar evenals de groei en de ontwikkeling van de sector waarin Nyrstar actief is, consistent zijn met de toekomstgerichte verklaringen vervat in dit persbericht, kunnen deze resultaten of ontwikkelingen geen garanties geven wat betreft resultaten of ontwikkelingen in toekomstige periodes. Nyrstar en elk van haar bestuurders, leidinggevenden en werknemers verwerpen uitdrukkelijk elke verplichting of verbintenis om enige toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht of enige verandering in de verwachtingen van Nyrstar of enige wijziging van gebeurtenissen, voorwaarden of omstandigheden waarop deze toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd, te herzien of te wijzigen of om daarvan enige herziening of wijziging bekend te maken, behalve zoals vereist door toepasselijke wet- of regelgeving. Over Nyrstar Nyrstar is een globale multimetaalonderneming, met een leiderspositie op de zink- en loodmarkt, en groeiende posities voor andere basis- en edelmetalen, welke essentiële grondstoffen zijn die de snelle verstedelijking en industrialisering van onze veranderende wereld voeden. Nyrstar heeft mijnbouw-, smelt- en andere activiteiten in Europa, het Amerikaanse continent en Australië en stelt ongeveer 4.100 mensen te werk. Nyrstar werd opgericht in België en heeft haar hoofdzetel in Zwitserland. Nyrstar is op Euronext Brussels genoteerd onder het symbool NYR. Meer informatie vindt u op de website van Nyrstar: www.nyrstar.com. Neem voor meer informatie contact op met Anthony Simms - Head of Investor Relations T: +41 44 745 8157 M: +41 79 722 2152 anthony.simms@nyrstar.com Franziska Morroni Head of Communications T: +41 44 745 8295 M: +41 79 719 2342 franziska.morroni@nyrstar.com 6
BIJLAGE MIJNBOUWPRODUCTIE PERIODE Productie KPI per site Gewalst erts ('000 ton) Head grade wals Recuperatie Concentraat Metaal in concentraat Goud (g/t) Zilver (g/t) Goud Zilver Goud (k toz) Zilver (m toz) 2018 Langlois 92 6,37% - 0,65% 0,17 42,38 94,5% - 80,9% 79,7% 85,8% 11-2,1 5,5-0,5 0,4 108 Myra Falls - 0,00% - - - - - - - - - - - - - - - - - East Tennessee 557 3,25% - - - - 93,3% - - - - 27 - - 16,9 - - - - Middle Tennessee 325 3,45% - - - - 95,2% - - - - 17 - - 10,7 - - - - Totaal Mijnbouw 974 3,61% - 0,65% 0,17 42,38 94,0% - 80,9% 79,7% 85,8% 54-2,1 33,1-0,5 0,4 108 2019 Langlois 107 6,24% - 0,48% 0,14 32,79 94,1% - 78,5% 75,7% 86,0% 12-1,7 6,3-0,4 0,4 97 Myra Falls - - - - - - - - - - - - - - - - - - - East Tennessee 565 3,18% - - - - 94,7% - - - - 18 - - 17,0 - - - - Middle Tennessee 275 2,76% - - - - 93,3% - - - 11 17 - - 7,1 - - - - Totaal Mijnbouw 947 3,40% - 0,48% 0,14 37,79 94,2% - 78,5% 75,7% 86,0% 41-1,7 30,4-0,4 0,4 97 % Veranderi ng Langlois 16% (2%) - (25%) (16%) (23%) 0% - (3%) (5%) 0% 16% - (16%) 14% - (16%) (8%) (10%) Myra Falls - - - - - - - - - - - - - - - - - - - East Tennessee 2% (2%) - - - - 1% - - - - (33%) - - 1% - - - - Middle Tennessee (15%) (20%) - - - - (2%) - - - - (34%) - - (34%) - - - - Totaal Mijnbouw (3%) (6%) - (25%) (16%) (23%) 0.16% - (3%) (5%) 0% (24%) - (16%) (8%) - (16%) (8%) (10%) 7