Jaarlijkse Algemene Vergadering Amersfoort, 26 maart 2015

Transcriptie

1 Jaarlijkse Algemene Vergadering 2014 Amersfoort, 26 maart 2015

2 Agenda 1. Opening en mededelingen 2. Verslag van de Raad van Commissarissen 3. Verslag van de Raad van Bestuur 4. Aanvullende agendapunten 2

3 Agendapunt 1: Opening en mededelingen 1.1: Opening 1.2: Mededelingen 3

4 Agenda 1. Opening en mededelingen 2. Verslag van de Raad van Commissarissen 3. Verslag van de Raad van Bestuur 4. Aanvullende agendapunten 4

5 Agendapunt 2: Verslag van de Raad van Commissarissen over het boekjaar : Algemeen verslag (ter informatie) 2.2: Overzicht met betrekking tot de uitvoering van het bezoldigingsbeleid (ter informatie) 5

6 Agenda 1. Opening en mededelingen 2. Verslag van de Raad van Commissarissen 3. Verslag van de Raad van Bestuur 4. Aanvullende agendapunten 6

7 Full year results in line with outlook - highlights Revenue 5,253.0 million EBITA million; up 3.9% Focus on growth Revenues increased by 0.3% Organic growth volumes increased by 2.2% Animal Nutrition EBITA margin 6.8% (2013: 6.2%) Fish Feed EBITA increased 2.8% to million Two Brazilian acquisitions complete country and species coverage Capital investments in Asia and Africa Joint venture in Nigeria Innovation agenda Basic earnings per share 2.21 SHV offer Progress made on young animal feed, feed additives and shrimp feed Strategic partnerships more important Increased by 1.4% Offer acceptance 98.4% of shares Delisting 17 April 2015 Squeeze-out procedure to follow 7

8 Nutreco s three segments Revenue 2014: 5.3 billion EBITA* 2014: 266 million 1.8 billion 125 million 2.1 billion 134 million Animal Nutrition Fish Feed Compound Feed & Meat Iberia 1.3 billion 35 million Over 100 production plants in 35 countries 11 R&D units in 7 countries Multi national workforce of 11,000 employees *Including corporate costs 8

9 Our strategy Driving sustainable growth Higher value-added portfolio of nutritional solutions Premix, feed specialties and fish feed Growth geographies Latin America, Russia, Asia and Africa Sustainability throughout the feed-tofood chain 9

10 Global portfolio of branded specialty products LifeStart Health Efficiency 10

11 Strategic partnerships more important Nutreco aims to develop additional strategic partnerships in areas such as ingredient sourcing, product development and knowledge in order to deliver the right benefits to customers Renewed strategic partnership with ForFarmers : Purchase of premixes, feed additives and feed specialities Cooperation on research, innovation and the marketing of high quality nutritional solutions e.g. for the young animal feed sector 11

12 Brazilian acquisitions: Fatec and BRNova Acquisitions are good strategic fit; completes geographic, species and product coverage Fatec produces premixes and animal health products for broilers, layers, swine and dairy cows BRNova supplies premixes and feed specialties, mainly for poultry and swine Total pro forma annualised 2014 revenues of Nutreco Brazil approx. 185 million (prev. 110 million) Fatec BRNova Established Revenue 50 million 25 million Employees Volumes (mt) 20,000 15,000 12

13 Oceans of opportunities Million tonnes Est. 8.3bn bn 140 BRAZIL CHINA ECUADOR JAPAN Aquaculture EGYPT HONDURAS TURKEY VIETNAM Wild capture for human consumption 2030 Source: FAO Fish to 2030 Prospects for Fisheries and Aquaculture, 2013 Population growth Increased incomes Aquaculture growth factors Health 13

14 MicroBalance for shrimp feed MicroBalance concept applied to shrimp to allow for flexible feed formulations and lower the use of expensive fishmeal Results from field trials in Ecuador, Vietnam and Brazil show significant success in reducing fishmeal inclusion rates from 25-30% down to 15% A commercial launch plan is being developed and will be undertaken in

15 Nutreco x million Delta % Revenue 3.867,1 5, ,5 5, ,2 EBITDA* , , ,1 EBITA* , , ,3 EBITA/Revenue 5.1% 5,6% 4.9% 5,9% Avg. capital employed 1, ,9 1, ,7 +17, ROACE (EBITA/ACE) 19.7% 17,9% 20.1% 21,9% Volume effect Price effect Acquisitions FX effect +2.2% -1.0% +1.6% -2.5% Operational highlights Volume effect was +2.2% driven by Fish Feed and Animal Nutrition EBITA Animal Nutrition up 12.0% to million EBITA Fish Feed up 2.8% to million *Before exceptional items 15

16 Animal Nutrition x million Delta % Revenue 3.867,1 1, ,5 1, ,2 EBITDA* , , ,1 EBITA* , , ,3 EBITA/Revenue 6.8% 5,6% 6.2% 5,9% Avg. capital employed 1.207, , , ROACE (EBITA/ACE) 19.1% 17,9% 17.4% 21,9% Volume effect Price effect Acquisitions FX effect +2.7% +1.2% +0.9% -2.9% Operational highlights Operating margin increased to 6.8% (2013: 6.2%) Increase in EBITA mainly due to better performances in Europe driven by young animal feed and feed additives Higher volumes and EBITA in Canada *Before exceptional items 16

17 Fish Feed x million Delta % Revenue 3.867,1 2, ,5 2, ,2 EBITDA* , , ,1 EBITA* , , ,3 EBITA/Revenue 6.3% 5,6% 6.5% 5,9% Avg. capital employed 1.207, , ,5 ROACE (EBITA/ACE) 24.1% 17,9% 26.3% 21,9% Volume effect Price effect Acquisitions FX effect +4.5% +0.6% +3.3% -3.8% Operational highlights Total fish feed volume (incl. acq.) was +10.2% to 2.0 mio mt Volume share of non-salmonid feed in tonnes was 41% (2013: 38%) Salmonid feed sales volume effect was +4.5% driven by strong first half year performance *Before exceptional items 17

18 Compound Feed & Meat Iberia x million Delta % Revenue 3.867,1 1, ,5 1, ,2-8.0 EBITDA* 251, , ,1 EBITA* 215, , ,3 EBITA/Revenue 2.7% 5,6% 2.9% 5,9% Avg. capital employed 1.207, , , ROACE (EBITA/ACE) 23.4% 17,9% 27.6% 21,9% Volume effect Price effect Acquisitions FX effect -1.9% -6.1% - - Operational highlights EBITA decreased to 34.9 million mainly due to lower meat prices The meat business succesfully replaced 75% of the lower sales to Mercadona by increased sales to other customers *Before exceptional items 18

19 Business performance vs. guidance Full year guidance Organic volume growth per segment Animal Nutrition 2.7% -0.8% 3% Fish Feed 4.5% -1.4% 5% EBITA margin per segment Animal Nutrition 6.8% 6.2% 6-7% Fish Feed 6.3% 6.5% 6-7% Compound Feed & Meat Iberia 2.7% 2.9% 2-3% EBITA / Revenue 5.1% 4.9% 5-6% Return on average capital employed (ROACE) 19.7% 20.1% >15% Net debt / EBITDA <3.0 Interest coverage >5.0 Net debt / Equity <1.0 Basic EPS continuing operations ( ) % 19

20 Summary Strategic Operational Execute roadmap SHV offer Innovation agenda progress made on young animal feed, animal health, feed additives and shrimp feed Two Brazilian acquisitions completes species, product and geographic coverage Animal Nutrition EBITA increased by 12.0% to million Margin improvement Animal Nutrition 6.8% (2013: 6.2%) Fish Feed EBITA increased by 2.8% to million Focus on premix, feed specialties and fish feed Operational excellence in mature markets Growth geographies Latin America, Russia, Asia & Africa Offer acceptance 98.4% of shares Delisting 17 April 2015 Squeeze-out procedure to follow 20

21 Agenda 1. Opening en mededelingen 2. Verslag van de Raad van Commissarissen 3. Verslag van de Raad van Bestuur 4. Aanvullende agendapunten 21

22 Agendapunt 4: Jaarrekening 2014 en dividend 4.1 Vaststelling jaarrekening 2014 (ter besluitvorming) 4.2 [Vervallen] 22

23 Agendapunt 5: Decharge 5.1: Decharge van de leden van de Raad van Bestuur voor hun bestuur in 2014 (ter besluitvorming) 5.2: Decharge van de leden van de Raad van Commissarissen voor hun toezicht in 2014 (ter besluitvorming) 23

24 Agendapunt 6: Benoeming van accountant voor de accountantscontrole van de jaarrekening 2016: 6: Benoeming van accountant voor de accountantscontrole van de jaarrekening 2016 (ter besluitvorming zie toelichting) 24

25 Agendapunt 7: Samenstelling van de Raad van Bestuur 7: Herbenoeming van de heer G. Boon als lid van de Raad van Bestuur van de Vennootschap (ter besluitvorming zie toelichting) 25

26 Agendapunt 8: Samenstelling van de Raad van Commissarissen [vervallen] 26

27 Agendapunt 9: Intrekking van door de Vennootschap gehouden aandelen 9: Intrekking van door de Vennootschap gehouden aandelen Voorgesteld wordt het geplaatste kapitaal te verminderen door gewone aandelen die door de Vennootschap zelf worden gehouden, in te trekken (ter besluitvorming zie toelichting) 27

28 Agendapunt 10: Aanwijzing tot uitgifte van (rechten op) gewone aandelen Nutreco N.V. 10.1: Aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen tot uitgifte van gewone aandelen en tot het verlenen van rechten tot het nemen van gewone aandelen als bedoeld in artikel 8 van de Statuten van de Vennootschap, voor de duur van 18 maanden (ter besluitvorming zie toelichting) 10.2: Aanwijzing van de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht als bedoeld in artikel 9 van de Statuten van de Vennootschap, voor de duur van 18 maanden (ter besluitvorming zie toelichting) 28

29 Agendapunt 11: Machtiging tot inkoop van gewone aandelen Nutreco N.V. 11: Machtiging van de Raad van Bestuur onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen tot inkoop door de Vennootschap van eigen gewone aandelen als bedoeld in artikel 10 van de Statuten van de Vennootschap, voor de duur van 18 maanden (ter besluitvorming zie toelichting) 29

30 Agendapunt 12: Rondvraag 30

31 Agendapunt 13: Sluiting 31

32 Bedankt