Agenda. De huidige structuur. De strategische stappen. De tijdslijn. De wettelijke splitsing. Vragen

Transcriptie

1 Agenda De huidige structuur De strategische stappen De tijdslijn De wettelijke splitsing Vragen 1

2 Agenda De huidige structuur 2

3 Huidige Structuur DELTA NV 70% 50% Wholesale (=Delta Energy bv)/ Retail (=Delta comfort bv) DNWG (Enduris plus infra) EPZ Utilities (BS30, Windpark) Evides (Drinkwater + Industriewater) Huidige Structuur De huidige structuur is niet te handhaven als gevolg van: De gedwongen splitsing uiterlijk per 1 juli 2017 De verder verslechterende marktomstandigheden Uitgangspunt is dat Enduris en Evides worden afgesplitst naar de en dat er kapitaal moet worden gevonden ter ondersteuning van de Wholesale en EPZ activiteiten 3

4 Huidige Structuur in meer detail Retail (=Delta comfort bv) levering gas, electriciteit en multimedia diensten DELTA NV 70% 50% Wholesale (=Delta Energy bv) productie electrciteit en verkoop gas en electrciteit DNWG (Enduris plus infra) Huidige Structuur EPZ Utilities (BS30, Windpark) Evides (Drinkwater + Industriewater) Hoewel DELTA actief blijft zoeken naar een koper is het verkopen van EPZ en Wholesale onderzocht en vooralsnog niet mogelijk gebleken Gezien de diverse (403) contracten kan DELTA niet weglopen van haar verplichtingen uit hoofde van Wholesale en EPZ Ook het sluiten van EPZ en Wholesale is op dit moment geen realistische optie vanwege de zeer hoge sluitingskosten 4

5 Huidige Structuur in meer detail Retail (=Delta comfort bv) levering gas, electriciteit en multimedia diensten DELTA NV 70% 50% Wholesale (=Delta Energy bv) productie electrciteit en verkoop gas en electrciteit DNWG (Enduris plus infra) Huidige Structuur EPZ Utilities (BS30, Windpark) Evides (Drinkwater + Industriewater) De verwachting is dat op termijn de markt zal verbeteren en dat er weer vanaf 2021 sprake zal zijn van winstgevende conventionele exploitatie De huidige verliezen zijn kasmatig groter dan de winsten van de diverse onderdelen en dus moet er de komende jaren geld voor de verlieslatende activiteiten worden geïdentificeerd 5

6 Agenda De strategische stappen 6

7 Uitgangspunten De visie is dat de energiemarkt nog enkele jaren in mineur blijft en dat vanaf 2021 de energieprijzen weer aan trekken. Hoewel hierover geen zekerheid bestaat zijn er een aantal externe studies die deze visie onderbouwen. Hoe dieper de verwachte recessie hoe meer middelen moeten worden vrijgemaakt voor de verlieslatende activiteiten Doelstellingen zijn het neerzetten van een structuur die maximaal voldoet aan de wensen van de (publieke taken, risicominimalisatie, rendement, Utilitieswerkgelegenheid) Los neerzetten van de activiteiten om risico te minimaliseren Verkoop van commerciële activiteiten veruit te prefereren boven verkoop van gereguleerde activiteiten Bij eventuele verandering van eigenaarschap werknemers maximale zekerheid meegeven Adequate reserveringen maken voor medewerkers die mogelijk werk verliezen Uitgangspunten welke hierbij een rol spelen zijn Splitsing netwerkbedrijf per 1 juli Laatste moment voor eventuele verkoop van de water of netwerk activiteiten februari 2017 en dus moet het eindplaatje per december 2016 gereed zijn Verlieslatende (commerciële) entiteiten tot 2021 financieren Werkgelegenheid onzeker bij verkoop (met name voor netwerk, retail afhankelijk van type koper) 7

8 Beoogde Structuur Publieke en Nucleaire Taken Publieke en Nucleaire Taken Stichting 50% DNWG Utilities Enduris plus Infra Evides (Drinkwater + Industriewater) EPZ (BS30, Windpark) Structuur In de beoogde structuur kunnen de aandelen in het Waterbedrijf en het Netwerkbedrijf rechtstreeks onder de publieke worden gehangen. Hiertoe moet een oplossing gevonden worden voor EPZ Hoewel de nucleaire activiteiten betrekking hebben op de productie van energie en daarmee commercieel zijn, heeft het speciale karakter van dit onderdeel en de beperkte verkoopbaarheid een zeker publiek karakter zonder als een publieke taak gekenmerkt te kunnen worden 8

9 Beoogde Structuur Nucleaire Taken Nucleaire Taken Stichting Utilities EPZ (BS30, Windpark) Structuur Zoals gesteld is EPZ onverkoopbaar en is gezien de daarmee samenhangende kosten ook voortijdige sluiting geen goede oplossing In de beoogde oplossingsrichting zal EPZ in feite DELTA onafhankelijk worden gemaakt. De aandelen worden overgedragen aan een op te richten stichting. EPZ zal vervolgens tijdelijke exploitatietekorten kunnen financieren middels trekking op een te creëren bancaire faciliteit. Voor deze faciliteit kan een zekere garantstelling door de overheid en/of de huidige DELTA gewenst zijn 9

10 Beoogde Structuur Nucleaire Taken Nucleaire Taken Stichting Utilities EPZ (BS30, Windpark) Structuur Als bijdrage vanuit de is wellicht een storting nodig of een zekerheidsstelling. Ook een vorm van garantstelling vanuit de Rijksoverheid is nodig Vooralsnog is er voortgang in het overleg met de overheid hoewel van een oplossing nog geen sprake is Komt deze oplossing er niet zal EPZ onderdeel van Wholesale blijven uitmaken. De kasbehoefte vanuit Wholesale tot 2021 zal dan sterk oplopen. Een verdere verkoop van ofwel het Waterbedrijf ofwel het Netwerkbedrijf kan wellicht noodzakelijk blijken 10

11 Beoogde Structuur Publieke Taken Publieke Taken DNWG Utilities Enduris plus Infra 50% Evides (Drinkwater + Industriewater) Structuur Conform de strategie is de doelstelling de gereguleerde activiteiten onder te brengen bij de huidige aandeelhouder van DELTA en daarmee de waarde en werkgelegenheid te behouden en zeker te stellen voor Zeeland De netwerkgroep moet uiterlijk 1 juli 2017 zijn afgesplitst Alvorens overdracht aan de kan plaatsvinden moeten we duidelijkheid hebben omtrent Het verkoopproces en de opbrengst van Retail De oplossing voor EPZ 11

12 Beoogde Structuur Publieke Taken Publieke Taken DNWG Utilities Enduris plus Infra 50% Evides (Drinkwater + Industriewater) Structuur Indien verkoop Retail tegenvalt en/of oplossing EPZ niet gerealiseerd is zullen we in december bezien welke tekorten er dan bestaan Indien de kas tekorten beperkt zijn kan additionele leverage (aantrekken van schulden) op het netwerkbedrijf een mogelijke oplossing zijn. Dit is reeds aangegeven in het wettelijk concept splitsingsplan Indien dit onvoldoende zal zijn moet er verdere stappen worden genomen. Deze kunnen betekenen dat gereguleerde onderdelen moeten worden verkocht en/of beleend. 12

13 Beoogde Structuur Commercieel Commercieel Nieuwe na verkoop Retail (voorlopig / tijdelijk) DELTA NV Wholesale Corporate Structuur Er is kas benodigd voor de verlieslatende periode van Wholesale welke naar verwachting tot 2021 zal aanhouden Sluiting van deze activiteiten zal naar verwachting significant meer kosten. Continuïteit van de onderneming heeft dan ook de voorkeur gezien het mogelijke behoud van waarde en werkgelegenheid in deze structuur Operationele Wholesale verliezen zijn te groot om door operationele Retail winsten gecompenseerd te kunnen worden. Actie is onvermijdelijk Middelen vrijmaken ten behoeve van de verlieslatende activiteiten kan middels herkapitalisatie danwel verkoop van onderdelen 13

14 Beoogde Structuur Commercieel Commercieel Nieuwe na verkoop Retail (voorlopig / tijdelijk) DELTA NV Wholesale Corporate Structuur Tot onze teleurstelling hebben we moeten constateren dat de benodigde som kas welke kan worden aangetrokken middels een lening op het Retailbedrijf ontoereikend is vanwege: Een verdere daling van de energie prijzen en daarmee de kasbehoefte van Wholesale Een lager dan verwacht leningspotentieel van Retail Onduidelijkheid over oplossing EPZ Om in februari te kunnen besluiten of het Netwerk-en Waterbedrijf kunnen worden overgedragen aan de moet nu actief het verkoop proces voor Retail worden ingezet 14

15 Beoogde Structuur Commercieel Commercieel Nieuwe na verkoop Retail (voorlopig / tijdelijk) DELTA NV Wholesale Corporate Structuur De verwachting is dat er interesse voor het Retailbedrijf zal komen voor specifiek het multimedia bedrijf, het energie leveringsbedrijf en de combinatie van beide conform de huidige structuur Bij de uiteindelijke voorkeursbepaling zal naast de waarde ook de ontwikkeling van de duurzame werkgelegenheid in Zeeland worden meegenomen 15

16 Beoogde Structuur Commerciële taken Publieke en Nucleaire Taken Nieuwe na verkoop (voorlopig / tijdelijk) DELTA NV Stichting 50% Retail (=Delta Comfort BV) Wholesale Corporate (=Delta Energy BV) DNWG Utilities Enduris plus Infra (=ZNH NV) Evides (Drinkwater + Industriewater) EPZ (BS30, Windpark) Structuur Invulling gevende aan het richtingevend framework, de strategie alsmede het toetsingskader ziet de beoogde structuur er uit zoals hierboven weergegeven In deze structuur: Is een oplossing gevonden voor EPZ waar continuïteit, veiligheid en werkgelegenheid geborgd zijn tot 2033 Worden de meeste banen behouden voor Zeeland en zijn afvloeiingskosten geborgd terwijl we risicominimalisatie nastreven Blijven de publieke gereguleerde activiteiten onder de huidige Zeeuwse 16

17 Beoogde Structuur De beoogde oplossingsrichting is complex mede omdat er een acceptabele oplossing moet komen voor EPZ. Dit moet in samenspraak met de en de Nederlandse Staat Het Retail bedrijf zal succesvol verkocht moeten worden. Hierbij zal naast waarde realisatie het behoud van werkgelegenheid een belangrijke factor zijn. De nu voorliggende totaaloplossing heeft dus nog een aantal onzekerheden. Samenvattend zijn dit Verkoop resultaat Retail duidelijk Oplossing EPZ duidelijk Bepaling daadwerkelijke kasbehoefte van Wholesale al dan niet met EPZ bepalen Deze onzekerheden worden pas rond December duidelijk en hebben effect op de verdere stappen. De voorbereidingen daartoe moeten nu worden getroffen. Samenvattend zijn dit Splitsingsplan op basis van extra leverage Hoewel het aantrekken van een lening door de als een vereiste voor aandelenoverdracht en ter oplossing van EPZ niet als wenselijk wordt gezien moeten we wel de voorbereidingen treffen en duidelijkheid creëren over de bijdrage door de 17

18 Beoogde Structuur Indien de kas tekorten beperkt zijn kan additionele leverage (aantrekken van schulden) op het netwerkbedrijf een mogelijke oplossing zijn. Dit is reeds aangegeven in het wettelijk splitsingsplan De bijdrage door de moet verder worden uitgewerkt Verkoop van bedrijfsonderdelen Evides en Enduris kan niet worden uitgesloten om tot een financieel gezond Wholesale bedrijf (eventueel inclusief EPZ) te komen. De voorbereidingen hiervoor worden dan ook nu getroffen In mei zijn de adviesaanvragen ingediend aan de Centrale Ondernemingsraad. Deze worden intern gepubliceerd, waarin ook reorganisatie Wholesale zal worden meegenomen en op 1 juli starten we met het mobiliteitscentrum van DELTA 18

19 Agenda De tijdslijn 19

20 EPZ oplossing De Beoogde Tijdslijn Verkoop Retail duidelijk per december 2016 met afronding in q1, 2017 Oplossing EPZ duidelijk per december / /2017 Voorbereiding borgstelling en splitsing netwerk Overdracht aandelen water en netwerkbedrijf aan de 20

21 Agenda De wettelijke splitsing 21

22 Splitsingsplan extern (ACM, EZ) ACM heeft op 3 december 2015 DELTA verplicht uiterlijk 30 juni 2017 te splitsen ACM heeft op 19 februari 2016 de Handreiking voor het indienen van een gewijzigd Splitsingsplan definitief gemaakt DELTA heeft de ACM inmiddels aangegeven per juli 2016 het Splitsingsplan in te willen dienen DELTA heeft DNWG gevraagd het Splitsingsplan voor te bereiden DNWG heeft inmiddels het Splitsingsplan opgesteld Enduris heeft PWC verzocht de financiële ratiomodellen en de levensvatbaarheid van Enduris te beoordelen Deloitte vervult de rol van onafhankelijk deskundige die wordt opgelegd in de handreiking voor het splitsingsplan van de ACM. 22

23 Splitsingsplan extern (ACM, EZ) Het Splitsingsplan omvat alle onderdelen conform Handreiking voor het indienen van een gewijzigd Splitsingsplan en is verder kort en bondig van opzet Mocht het onvermijdelijk blijken dat het Water en/of Netwerkbedrijf verkocht zal moeten gaan worden dan zal het voorstel hiertoe begin december via uw colleges naar raden en staten worden gestuurd voor een tijdige besluitvorming De extra leverage waar in de rest van deze presentatie over is gesproken is meegenomen in het splitsingsplan als een optie. De toelaatbaarheid hiervan zal ook door de minister worden getoetst Enduris is in het splitsingstraject door onafhankelijk adviseur PwC ondersteund. 23

24 Splitsingsplan extern (ACM, EZ) Status Het Splitsingsplan volgt nu verder besluitvormingslijn DELTA richt de interne Splitsing op 1 januari 2017 De AHC is nu het concept Splitsingsplan aan het beoordelen Besluitvorming gericht op DELTA AvA juli

25 Agenda Vragen 25