JAARLIJKSE RESULTATE OVER DE PERIODE 01/01/2010 TOT 31/12/2010

Transcriptie

1 1 / 13 Persbericht Dinsdag 22 februari 2011, 07u00 JAARLIJKSE RESULTATE OVER DE PERIODE 01/01/2010 TOT 31/12/2010 ETTO COURA TE WI ST 1 OVER 2010 BEDRAAGT 39 MILJOE EUR OF 14,7% MEER DA OVER 2009 E AA DE BOVE ZIJDE VA DE VERWACHTI GE VOORGESTELD DIVIDE D OVER 2010 VA 2,94 EURO BRUTO PER AA DEEL E I VOERI G KEUZEDIVIDE D IEUW GROEIPLA MET DOELSTELLI G VERWACHTE STIJGI G ETTO COURA T RESULTAAT PER AA DEEL MET 20% TEGE EI D SAME VATTI G etto courante winst over 2010 van 39 miljoen euro, een stijging met 14,7% in vergelijking met 2009 (34 miljoen euro) en aan de bovenzijde van de winstverwachtingen voor De courante winst per aandeel over 2010 bedraagt 3,11 euro (3,14 over 2009, rekening houdend met de kapitaalverhogingen van 31 maart en 30 juni 2009). Behoud van het dividend op het niveau van 2009, met name 2,94 euro bruto ofwel 2,50 euro netto per aandeel. Invoering mogelijkheid tot keuzedividend. De bezettingsgraad 3 bedraagt op 31 december ,7%, tegenover 92,4% per einde Reële waarde van de portefeuille 4 bedraagt 886,4 miljoen euro in vergelijking met 869,5 miljoen euro eind De intrinsieke waarde 5 van het aandeel WDP op 31 december 2010 bedraagt 32,58 euro, tegenover 32,05 euro op 31 december Netto courant resultaat is het resultaat exclusief het resultaat op de portefeuille en het IAS 39 resultaat. 2 Zie persbericht van 17 februari 2010 alsook Jaarlijks Financieel Verslag De bezettingsgraad wordt berekend op basis van de huurwaarde van de verhuurde m² ten opzichte van de huurwaarde van de verhuurbare m². Projecten in aanbouw en / of renovatie worden niet in de berekening opgenomen. 4 De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, projectontwikkelingen en de investeringen in zonnepanelen. Indien enkel de vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen in beschouwing worden genomen, bedraagt de portefeuillewaarde 821,5 miljoen euro tegenover 815,4 miljoen euro eind 2009.

2 2 / 13 Op 31 december 2010 bedraagt de schuldgraad 55,19% tegenover 55,25% per 31 december WDP wil verder groeien door middel van een nieuw groeiplan dat een combinatie vormt rond 3 groeipijlers: verhuringen (bestaande portefeuille / af te werken projecten / projecten op eigen grondreserves), de verdere realisatie van de CO 2 neutrale portefeuille en acquisities alsook de realisatie van projecten op nieuwe gronden. Voor de volgende 3 boekjaren (tot 31 december 2013) heeft het plan de doelstelling een voorziene stijging (onder huidige omstandigheden) van het netto courant resultaat per aandeel van 20% in totaal te realiseren. Voor 2011 geeft dit plan een verwachte stijging van de netto courante winst (onder huidige omstandigheden) tot minimaal 41 miljoen euro. 2. OPERATIO ELE ACTIVITEITE 2.1. Bezettingsgraad en verhuringen Op 31 december 2010 bereikt de WDP portefeuille een bezettingsgraad van 95,7%, een aanzienlijke stijging tegenover de bezettingsgraad van 92,4% op 31 december Deze stijging komt voort uit diverse verhuringen in de bestaande portefeuille, onder meer van de panden te Boom, Boortmeerbeek, Cargovil, Courcelles, alsook de verkoop van de leegstaande site te Lesquin (Frankrijk) en talrijke contractverlengingen van bestaande huuders (met een succesratio van meer dan 90%). WDP merkte in de tweede jaarhelft van 2010 opnieuw een licht stijgende vraag naar de huur van semi-industriële gebouwen Acquisities-desinvesteringen Er werden geen acquisities gedaan door WDP in In de eerste jaarhelft van 2010 verkocht 6 WDP in het Noord-Franse Lesquin een leegstaand logistiek pand van m². De verkoop van de laatst overblijvende site in Sint-Jans-Molenbeek, Delaunoystraat, werd eveneens afgerond. Tot slot verkocht WDP m² van de grond te Sint- Niklaas. 5 De intrinsieke waarde (exclusief IAS 39 resultaat en voor winstuitkering van het lopende boekjaar) is het eigen vermogen per aandeel waarbij enkel de som van de schattingen van de individuele panden in rekening wordt gebracht en is geen waardering van WDP in zijn totaliteit. 6 De verkoopprijs van deze panden en grond is conform de waardering volgens de onafhankelijke vastgoedexperten.

3 3 / Projecten In België werd de site op het Hermespark te Genk opgeleverd inclusief zonnepanelen met een m² groot distributiecentrum voor Terumo Europe. Tevens werd op Cargovil in Vilvoorde m² gerenoveerd en verhuurd aan KDL Trans. In Nederland werden de logistieke platformen van WDP in Tilburg en in Nijmegen opgeleverd aan respectievelijk Kuehne + Nagel en Ter Beke. WDP behaalde voor de beide sites zijn eerste BREEAM 7 certificaten voor duurzame bouw. In Frankrijk werd bijkomend m² opgeleverd voor ID Logistics in Lille. De totale opgeleverde site van ID Logistics in Lille omvat intussen m² met tevens nog m² in project. In 2010 verhoogde de investeringswaarde van deze sites met 35,6 miljoen euro. Tevens kondigde WDP in 2010 een nieuw investeringsproject in alternatieve energie aan, na het eerdere plan voor de installatie van 10 MWp dat in 2009 werd voltooid. Als pionier op vlak van duurzaam logistiek vastgoed wil WDP zijn voortrekkersrol verder uitbouwen en een CO 2 neutrale portefeuille bereiken, op een rendabele manier. In een eerste fase hiervan installeerde WDP intussen op de bestaande Belgische portefeuille bijkomend 4 MWp zonnepanelen, verdeeld over verschillende sites. Voor was de installatie van nog eens 4 MWp voorzien op zijn sites in Noord-Frankrijk. De uitvoering hiervan is echter voorlopig on hold door een beslissing van de Franse regering met betrekking tot de installatie van zonnepanelen. WDP volgt de verdere ontwikkelingen hiervan en is klaar om bij groen licht te starten met de installaties in Frankrijk Feiten na balansdatum: zie DEEL 4. Vooruitzichten 3. FI A CIËLE RESULTATE KERNCIJFERS in EUR x 1000 Vastgoedresultaat , ,79 Netto courant resultaat , ,43 Financieel resultaat excl. IAS 39 resultaat , ,19 Resultaat op de portefeuille , ,96 Netto resultaat , ,05 Fair value van de vastgoedbeleggingen , ,97 in EUR Netto courant resultaat per aandeel 3,11 3,14 NAV/aandeel (excl. IAS 39 resultaat) 32,58 32,05 in % Schuldgraad 55,19% 55,25% Bezettingsgraad 95,70% 91,70% Brutohuurrendement (incl. leegstand) 8,28% 8,34% Gemiddelde rentevoet op leningen (*) 4,28% 4,11% (*): inclusief bancaire marges 7 Meer info over de BREEAM certificering is beschikbaar op

4 4 / Resultatenrekening Het netto courant resultaat van WDP over 2010 bedraagt 39 miljoen euro. Dit resultaat betekent een stijging van 14,7% tegenover het resultaat van 34 miljoen euro in Met dit resultaat presteert WDP conform de eerder gestelde verwachtingen voor 2010 en bovenaan de vooropgestelde resultaatsvork van 37 tot 39 miljoen euro. Deze sterke stijging van het netto courant resultaat komt tot stand door de verdere groei van de WDP portefeuille in 2009 en 2010 door aankopen, eigen projecten en de ingebruikname van de zonne-energieprojecten, die een stijging van het vastgoedresultaat tot gevolg hebben. Daarnaast werden ook de operationele en financiële kosten onder controle gehouden. De netto courante winst per aandeel bedraagt 3,11 euro, tegenover 3,14 euro over dezelfde periode vorig jaar, rekening houdend met de verwatering door de nieuw uitgegeven aandelen in het kader van de kapitaalverhogingen van 31 maart en 30 juni Op basis van dit netto courant resultaat zal de zaakvoerder van WDP aan de Algemene Vergadering voorstellen om over 2010 een totaal dividend uit te keren van 2,94 euro bruto of 2,5 euro netto per aandeel. Dit betekent een behoud van het dividend op het niveau van Hierdoor bedraagt het uitkeringspercentage over ,5%. De zaakvoerder van WDP is voornemens om onmiddellijk voor de Algemene Vergadering van 27 april 2011, een Buitengewone Algemene Vergadering te organiseren om de statuten aan te passen aan het nieuwe KB van 7 december Indien de voorgestelde statutenwijzigingen worden goedgekeurd door de aandeelhouders, zullen de gewijzigde statuten de mogelijkheid bieden om het dividend voortaan uit te keren als keuzedividend. Een keuzedividend is een vorm van uitkering van het dividend, waarbij de aandeelhouders de mogelijkheid krijgen om hun schuldvordering, die ontstaat uit de winstuitkering, in te brengen in het kapitaal van de vennootschap, tegen de uitgifte van nieuwe aandelen 8 (naast de keuzemogelijkheid om het dividend in cash te ontvangen). De aandeelhouder heeft daarbij met andere woorden de keuze om het dividend in cash of in aandelen te ontvangen. Het is de intentie van de zaakvoerder van WDP om voor het dividend over het boekjaar 2010 gebruik te maken van deze mogelijkheid. De aandeelhouders zullen tijdig worden ingelicht over de concrete modaliteiten van dit keuzedividend, waaronder de uitgifteprijs van de aandelen en de aanvaardingsperiode. 8 Bij een keuzedividend zal de dividendvordering die gekoppeld is aan een welbepaald aantal bestaande aandelen, recht geven op één nieuw aandeel, tegen een uitgifteprijs per aandeel die desgevallend een korting t.o.v. de beurskoers (al dan niet een gemiddelde beurskoers over een bepaalde periode) kan inhouden. De uitgifte van aandelen in het kader van het keuzedividend is onderworpen aan het gemeen vennootschapsrecht inzake kapitaalverhogingen. De bijzondere regels inzake inbreng in natura in een vastgoedbevak, zoals voorzien door artikel 13, 2 van het KB van 7 december 2010, zijn echter niet van toepassing, mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.

5 5 / 13 Verdere toelichting bij de resultatenrekening van 31 december 2010: Netto vastgoedresultaat Het netto vastgoedresultaat bedraagt in ,5 miljoen euro, een stijging met 7,8% tegenover dezelfde periode vorig jaar (53,4 miljoen euro). Deze stijging komt tot stand door de verdere groei van de portefeuille in voornamelijk België en Nederland door afwerking van voorverhuurde projecten te Genk, Tilburg en Nijmegen en in beperkte mate de indexatie van de huurinkomsten. Dit resultaat omvat tevens 5 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen (3,7 miljoen euro voor 2009). Voor 2011 worden deze inkomsten geschat op 6 miljoen euro. De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 5,1 miljoen euro over het volledige boekjaar, een stijging met 0,7 miljoen euro in vergelijking met de kosten over WDP slaagt erin de kosten verder onder controle te houden waarbij de bedrijfsmarge 9 over ,8% bedraagt. Financieel resultaat (exclusief IAS 39 resultaat) Het financieel resultaat bedraagt -18,5 miljoen euro over 2010, een quasi status quo tegenover vorig jaar (-18,1 miljoen euro). De gemiddelde intrestkost bedraagt over ,28%. De totale financiële schulden (500 miljoen euro) zijn voor 420 miljoen euro ingedekt tegen een vaste rentevoet voornamelijk via IRSen. Resultaat op de portefeuille Het resultaat op de portefeuille over het volledige boekjaar bedraagt -4,2 miljoen euro of -0,33 euro per aandeel. Voor dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat nog -22,7 miljoen euro of -2,29 euro per aandeel. Anderzijds bedraagt de herwaarderingsmeerwaarde op de zonnepanelen over ,9 miljoen euro. Deze herwaarderingsmeerwaarde wordt conform IAS 16 rechtsreeks onder het eigen vermogen geboekt. Het resultaat op de portefeuille en de herwaarderingsmeerwaarde op de zonnepannelen heffen elkaar op, waardoor de negatieve impact op de intrinsieke waarde per aandeel door de daling van de reële waarde op de vastgoedbeleggingen, ongedaan gemaakt wordt. IAS resultaat De impact van het IAS 39 resultaat bedraagt -2,3 miljoen euro in de loop van 2010 (tegenover -10,9 miljoen euro in 2009). Deze negatieve impact komt voort uit de negatieve variatie van de reële waarde van de afgesloten rente-indekkingen (voornamelijk Interest Rate Swaps) per 31 december 2010 als gevolg van de daling van de langetermijn intrestvoeten in de loop van De bedrijfsmarge, of operationele marge, bekomt men door het netto vastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat x De impact van IAS 39 (non-cash item) wordt berekend op basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen.

6 6 / 13 De variatie van de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de resultatenrekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een non-cash niet gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultatenrekening. Netto resultaat De netto courante winst samen met het resultaat op de portefeuille en het IAS 39 resultaat, leiden tot het netto resultaat in 2010 van 32,6 miljoen euro (in vergelijking met 2009 waar dit nog 0,4 miljoen euro bedroeg). Het verschil tussen het netto resultaat van 32,6 miljoen euro en het netto courant resultaat van 39 miljoen euro, is toe te schrijven aan de negatieve variatie van de reële waarde van de renteindekkingsinstrumenten (IAS 39 resultaat) en de negatieve variatie van de reële waarde van de portefeuille (zie supra) Balans Verdere toelichting bij de balans van 31 december 2010: Vastgoedportefeuille Volgens onafhankelijk vastgoedexperten Cushman & Wakefield en Stadim, bedraagt de reële waarde (fair value 11 ) van de vastgoedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 31 december ,5 miljoen euro tegenover 815,4 miljoen euro aan de start van het boekjaar. Samen met de waardering aan fair value van de investeringen in zonnepanelen 12, stijgt de totale portefeuillewaarde tot 886,4 miljoen euro in vergelijking met 869,5 miljoen euro eind Deze waarde van 886,4 miljoen euro omvat voor 772,1 miljoen euro afgewerkte panden (standing portfolio), een stijging van 20 miljoen euro tegenover de waarde van de portefeuille van 1 jaar terug. Deze stijging is toe te schrijven aan de opgeleverde projecten te Libercourt, Genk, Tilburg en Nijmegen in de loop van Anderzijds waren er de verkopen van de panden te Lesquin, Sint-Jans-Molenbeek en een deel van de grond te Sint-Niklaas. De totale waarde omvat tevens de landbank in Roemenië voor een reële waarde van 23 miljoen euro. Daarnaast bedraagt de reële waarde van de projecten in uitvoering 49,4 miljoen euro (gewaardeerd aan fair value). Dit betreft het investeringsplan in uitvoering met onder meer projecten op de sites te Merchtem, Mollem, Puurs en Ternat in België, Ridderkerk (parkeerdek) en Venlo (afwerking fase II) in Nederland, en Libercourt in Frankrijk. 11 Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BEAMA persbericht van 6 februari 2006: 12 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het herwaarderingsmodel.

7 7 / 13 De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen werden per 31 december 2010 gewaardeerd tegen een fair value waarde van 64,9 miljoen euro, inclusief de projecten in uitvoering met betrekking tot de zonnepanelen, die tot de oplevering worden gewaardeerd tegen kostprijs. Globaal wordt de portefeuille thans gewaardeerd aan een bruto huurrendement (yield) van 7, Het bruto huurrendement na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de niet-verhuurde gedeelten bedraagt 8,28%. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per aandeel (exclusief het IAS 39 resultaat) bedraagt 32,58 euro per 31 december Dit betekent een stijging van 0,53 euro tegenover de intrinsieke waarde op 31 december 2009 van 32,05 euro. Inclusief het IAS 39 resultaat bedraagt de intrinsieke waarde op 31 december ,62 euro per aandeel tegenover 29,27 euro op 31 december Financiële positie De schulden en verplichtingen zoals deze worden opgenomen in de berekening van de schuldgraad conform het KB van 7 december 2010, stegen van 506,2 miljoen naar 509,1 miljoen euro. Hierdoor bleef de schuldgraad quasi stabiel in de loop van 2010: per eind december ,19% in vergelijking met de 55,25% per 31 december Ook na uitvoering van de lopende projecten, dividenduitkering over 2010 in cash, realisatie van de winst in 2011 en de realisatie van de aangekondigde nieuwe investeringen, blijft de schuldgraad op hetzelfde niveau behouden, op basis van de huidige waarderingen door de onafhankelijke vastgoedexperten. 4. VOORUITZICHTE : GROEI Voor 2011 voorziet WDP een verwachte stijging van de netto courante winst (onder huidige omstandigheden) tot minimaal 41 miljoen euro, waardoor de uitkeringsgraad opnieuw kan dalen tot 90%, met behoud van het dividend op 2,94 euro bruto. Verder werden de meeste huurcontracten met vervaldag in 2011 intussen reeds verlengd. Er kan, behoudens eventuele faillissementen van huurders, momenteel nog slechts maximaal 3,5% van de portefeuille vrijkomen, waarvan de vervaldagen bijna uitsluitend in het vierde kwartaal van 2011 vallen. Met het oog op de verdere groei van zijn portefeuille en de creatie van aandeelhouderswaarde lanceert WDP een nieuw groeiplan. De volgende 3 boekjaren, plant WDP een stijging van 20% van het netto courant resultaat per aandeel te realiseren met de bestaande kapitaalbasis en dit met inachtname van een aanvaardbare schuldgraad. Met de uitvoering van dit plan wil WDP eveneens de toekomstige dividendgroei waarborgen. WDP wil allereerst in 2011 de uitkeringsgraad verlagen tot de voor WDP gebruikelijke 90%, waarop de afgelopen 2 boekjaren een uitzondering werd gemaakt, met 13 Yield = bruto huur / fair value

8 8 / 13 behoud van het dividend op 2,94 euro bruto per aandeel voor Daarna kan de verwachte stijging van het netto courant resultaat per aandeel toekomstige dividendgroei creëren. De groei zal verlopen via 3 pijlers: Verhuringen: Binnen de bestaande portefeuille heeft WDP momenteel 4,3% van de portefeuille te huur, wat een huurwaarde betekent van 2,7 miljoen euro. De verdere invulling van deze panden met huurders is een eerste groeipijler. Daarnaast heeft WDP momenteel in totaal m² projecten on hold staan. WDP bevroor deze projecten bij de start van de economische crisis einde Deze projecten kunnen mits een beperkte cashinvestering afgewerkt en verhuurd worden. Het betreft projecten in Puurs, Ternat, Libercourt en Venlo. Tot slot is er een groot potentieel voor de bouw van voorverhuurde projecten op de eigen grondbank van meer dan m² alsook de grondreserves in Roemenië. CO 2 -investeringsplan: Door de uitvoering in 2010 van fase 1 van het CO 2 -neutraal-plan beschikt WDP op vandaag over 14 MW van de voorziene 30 MW alternatieve energie. WDP bekijkt de diverse mogelijkheden, met inbegrip van de voorziene installaties in Frankrijk (zie punt 2.3.), van zowel zonnepanelen, windenergie en andere alternatieve energiebronnen. Acquisities: Naast de ontwikkeling van het bestaand potentieel in de portefeuille en het CO 2 - investeringsplan, wil WDP verdere groei realiseren via acquisities van gronden, panden of bestaande portefeuilles in zijn kernregio s alsook de realisatie van eigen projecten op nieuwe gronden. In het kader van dit groeiplan kon WDP begin 2011 reeds 3 nieuwe projecten starten, naast de reeds lopende herontwikkeling in Merchtem. In Flemalle (Luik) zal WDP een een semi-industrieel project van m² bouwen voor DPD Belgium op nog aan te kopen grond. De site wordt verhuurd voor 15 jaar vast vanaf het derde kwartaal van Het project in Flemalle is het tweede project voor DPD Belgium na het eerste distributiecentrum in Courcelles. In Mollem (Asse) start WDP op eigen grondreserves met de bouw van een project voor Lactalis Noord-Europa, een filiaal bedrijf van de grote Franse internationale zuivelgroep Lactalis, bedrijvig op de Belgische en Nederlandse markt zowel in het retail als in het food service kanaal. Het project omvat een gekoeld magazijn van m² dat in gebruik wordt genomen begin In Roemenië kon WDP in december een eerste huurcontract afsluiten voor 10 jaar vast voor de bouw van de Roemeense basis van het Duitse Röchling-Automotive. De semi-industriële site van m² zal worden gebouwd op de site in Oarja op de weg naar Pitesti, Roemenië s automotive centrum. Intussen sloot WDP een tweede huurcontract voor dezelfde locatie. Dit project omvat de bouw van een semi-industrieel complex van m² voor Pelzer-Pimsa, te bouwen tegen eind 2011 en verhuurd voor 10 jaar vast. Tevens werd er een betalende optie afgesloten voor een derde project op deze site.

9 9 / 13 Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, WDP, tel: +32 (0) ; joost.uwents@wdp.be of athalie Verbeeck, Citigate, tel: +32 (0) ; nverbeeck@citigate.be Meer info over WDP vindt u op de website: De presentatie van de persconferentie van vandaag, 22 februari 2011, is vanaf 12u beschikbaar op de website van WDP onder de subrubriek Presentaties in de rubriek Investor Relations. U vindt in deze presentatie meer gedetailleerde informatie over de resultaten en plannen van WDP. Op de website vindt u tevens beeldmateriaal van de verschillende WDP-sites. Vastgoedbevak WDP bouwt, ontwikkelt en verhuurt semi-industrieel en logistiek vastgoed (opslagruimten en kantoren). WDP heeft meer dan 1,2 miljoen m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semi-industriële en logistieke gebouwen is verdeeld over ongeveer 80 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Frankrijk, ederland en Tsjechië. Verder beschikt WDP over een grondpotentieel van bijna 2 miljoen m² in Roemenië. WDP is genoteerd op Euronext Brussels. Meer info over WDP kan u vinden op 'De commissaris Deloitte, Bedrijfsrevisoren, vertegenwoordigd door Rik eckebroeck, heeft bevestigd dat de boekhoudkundige informatie die in het bericht opgenomen is geen enkel voorbehoud van zijn kant oproept en overeenstemt met de financiële staten zoals die afgesloten werden door de raad van bestuur.'

10 FI A CIËLE OVERZICHTE 10 / 13 Kerncijfers 31 december analytisch (resultaten en balans) 2010.DEC 2009.DEC 2008.DEC Netto courant resultaat Nettohuurresultaten Opbrengsten van zonne-energie Andere bedrijfsopbrengsten / kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39-resultaat Belastingen op netto courant resultaat Latente belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille * Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen op portefeuilleresultaat Resultaat op de portefeuille IAS 39-resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39-impact) Latente belastingen op herwaardering IRS'en 414 IAS 39-resultaat NETTORESULTAAT In EUR Netto courant resultaat / aandeel ** 3,11 3,14 3,34 Resultaat op de portefeuille / aandeel ** -0,33-2,29-1,83 Nettoresultaat / aandeel ** 2,60-0,21-1,84 Voorgestelde uitkering Uitkeringspercentage (t.o.v. netto courant resultaat) 94,47% 94,77% 87,99% Brutodividend / aandeel 2,94 2,94 2,94 Nettodividend / aandeel 2,50 2,50 2,50 Aantal aandelen in omloop per einde periode * Resultaat op de portefeuille is exclusief de variaties in de reële waarde op de zonnepanelen. Deze worden gewaardeerd conform IAS16 waarbij herwaarderingsmeerwaarden rechtstreeks onder het eigen vermogen worden geboekt. Deze bedroegen voor ,9 miljoen euro. ** De berekening van het resultaat/aandeel gebeurde in 2009 pro rata temporis van het aantal dividendgerechtigde aandelen over 2009 (eerste 6 maanden aandelen, vanaf 01/07/ aandelen). Het nettoresultaat per aandeel op basis van het jaarresultaat, aan de hand van het gewogen gemiddelde dividengerechtigde aandelen bedroeg in ,04 EUR/aandeel.

11 11 / DEC 2009.DEC 2008.DEC Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen en andere vaste activa Uitgestelde belastingen - activa Vaste activa Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen (-) Wisselkoersverschillen Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Verplichtingen TOTAAL PASSIVA In EUR NAV*/aandeel 29,62 29,27 30,41 NAV* (excl. IAS 39-resultaat) /aandeel 32,58 32,05 33,20 Koers van het aandeel 36,65 33,93 30,15 Agio/Disagio van de koers tov NAV* (excl. IAS 39-resultaat) 12,48% 5,87% -9,18% In EUR x 1000 Reële waarde van de portefeuille (inclusief zonnepanelen) Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldgraad Balanstotaal Schuldgraad** 55,19% 55,25% 63,04% * NAV = Net Asset Value of Intrinsieke Waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar ** Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 m.b.t. jaarrekeningen van vastgoedbevaks

12 Balans en Resultatenrekening 31 december IFRS 12 / 13 BALANS - ACTIVA 31/12/ /12/2009 EUR (x1.000) EUR (x1.000) VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen en andere vaste activa Uitgestelde belastingen activa VLOTTENDE ACTIVA Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen actief TOTAAL ACTIVA BALANS - PASSIVA EIGEN VERMOGEN I. Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische vervreemding van vastgoedbeleggingen Wisselkoersverschillen II. Minderheidsbelangen 0 0 VERPLICHTINGEN I Langlopende verplichtingen Voorzieningen Langlopende financiële schulden Andere langlopende financiële verplichtingen Uitgestelde belastingen - Verplichtingen II Kortlopende verplichtingen Kortlopende financiële schulden Handelsschulden en andere kortlopende schulden Andere kortlopende verplichtingen Overlopende rekeningen passief TOTAAL PASSIVA

13 RESULTATENREKENING 31/12/ /12/2009 EUR (x1.000) EUR (x1.000) Huuropbrengsten Met huur verbonden kosten NETTOHUURRESULTAAT Recuperatie van huurlasten normaal gedragen door huurders op verhuurde gebouwen Huurlasten en belastingen normaal gedragen door de huurders op verhuurde gebouwen Andere met verhuur verbonden inkomsten en uitgaven VASTGOEDRESULTAAT Technische kosten Commerciële kosten Beheerskosten vastgoed Andere vastgoedkosten 0 0 VASTGOEDKOSTEN OPERATIONEEL VASTGOEDRESULTAAT Algemene kosten van de vennootschap OPERATIONEEL RESTULTAAT VOOR HET RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE 13 / 13 Resultaat verkoop vastgoedbeleggingen Variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen OPERATIONEEL RESULTAAT Financiële opbrengsten Interestkosten Andere financiële kosten FINANCIEEL RESULTAAT RESULTAAT VOOR BELASTINGEN BELASTINGEN NETTORESULTAAT AANTAL AANDELEN NETTO RESULTAAT PER AANDEEL (EUR)* 2,60-0,21 NETTOWINST HERWAARDERINGSMEERWAARDE OP ZONNEPANELEN WISSELKOERSVERSCHILLEN TOTAALRESULTAAT VAN HET BOEKJAAR TOEREKENBAAR AAN AANDEELHOUDERS VAN DE GROEP MINDERHEIDSBELANGEN 0 0 * De berekening van het resultaat/aandeel gebeurt pro rata temporis van het aantal dividendgerechtigde aandelen over 2009 (eerste 6 maanden: , vanaf 01/07/ ).