Financiële Bijsluiter QTR Fund 1 juni 2011

Transcriptie

1

2

3 Inleiding Dit document is de financiële bijsluiter van het QTR Fund (hierna ook: het Fonds ). De financiële bijsluiter bevat de bij of krachtens de wet voorgeschreven informatie over het beleggingsfondsen en is een document van de beheerder van het Fonds: QTR Invest B.V. (de Beheerder ). Het doel is u op hoofdlijnen een beeld te geven van het Fonds en om u in staat te stellen dit product beter te vergelijken met andere financiële producten. Deze financiële bijsluiter geeft geen uitputtende beschrijving van de voor u geldende rechten en plichten. Ook geeft deze financiële bijsluiter geen informatie die op uw persoonlijke situatie is toegesneden. Meer details vindt u in het prospectus van het Fonds (de Prospectus ). De Beheerder raadt u aan ook hiervan kennis te nemen. De prospectus is kosteloos verkrijgbaar op het kantoor van de Beheer of te downloaden op Deze financiële bijsluiter wordt actueel gehouden. De datum van de laatste wijziging vindt u op de laatste pagina. De Beheerder beschikt niet over een vergunning voor het Fonds als bedoeld in artikel 2:65 van de Wet op het financieel toezicht (de Wft ) omdat de vrijstelling van artikel 4 lid 1 onder a van de Vrijstellingsregeling Wft van toepassing is. Het Fonds en de Beheerder staan derhalve niet onder toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (de AFM ), hetgeen betekent dat de AFM ook geen toezicht uitoefent op de inhoud van deze financiële bijsluiter. Omdat de Beheerder de doelstellingen en inhoud van de Wft onderschrijft wordt zoveel mogelijk aansluiting gezocht bij de inhoud van de Wft en de daarop gebaseerde overige regelgeving ten aanzien van beleggingsinstellingen. Dat geldt ook ten aanzien van de financiële bijsluiter. A. Korte weergave van het fonds Fonds voor gemene rekening Het Fonds is een beleggingsfonds in de vorm van een fonds voor gemene rekening. Beleggen in het Fonds geschiedt door middel van uitgifte van deelnemingsrechten in het Fonds ( Participaties ). De Participaties vormen het risicodragend vermogen van het Fonds. De houders van de Participaties worden aangeduid als: de Participanten. Minimum participatiebedrag Er kan voor een minimum bedrag van Euro worden deelgenomen in het Fonds. Vervolgstortingen en onttrekkingen dienen minimaal Euro te bedragen. Beheerder De beheerder van het Fonds is: QTR Invest B.V. Science Park XH Amsterdam Tel: +31 (0) Website: Oprichtingsdatum Fonds en lidstaat statutaire zetel Beheerder Het Fonds is gevormd op 1 september 2009 voor onbepaalde tijd. De Beheerder is statutair gevestigd in Nederland. Bewaarder De bewaarder van het Fonds is Stichting QTR Custodian (de Bewaarder ). De directie van Stichting QTR Custodian wordt gevormd door N.V. Nederlandsch Administratie- en Trustkantoor. De Bewaarder is, ten behoeve van de Participanten, juridisch eigenaar van de bezittingen van het Fonds. De activa van het Fonds worden door de Bewaarder gescheiden gehouden van het vermogen van de Bewaarder. De Bewaarder dient de belangen van de Participanten te behartigen. Hiertoe controleert zij of de Beheerder het beleggingsbeleid uitvoert conform hetgeen daarover in het Prospectus is bepaald. Daarnaast ziet zij er op toe dat de uitgaande geldstromen van het Fonds overeenkomen met daadwerkelijk gemaakte kosten, en dat uittredende Participanten een correcte vergoeding ontvangen. Tevens wordt gecontroleerd of toetredende Participanten het juiste aantal Participaties ontvangen. Administrateur CONFIDON Breda B.V. fungeert als administrateur van het Fonds. De administrateur voert, ten behoeve van de Participanten, de koersadministratie en de participantenadministratie van het Fonds. Accountant BDO CampsObers Accountants & Belastingadviseurs B.V. is de externe accountant van het Fonds. 3

4 4 B. Beleggingsgegevens Beleggingsdoelstelling Het Fonds heeft als doelstelling het op middellange termijn (minimaal 3 jaar) realiseren van een absoluut rendement. Beleggingsbeleid De systemen van het QTR Fund nemen beslissingen op basis van historische koersdata. Voor een korte periode, hooguit één dag, speculeren zij op een stijging of een daling van wereldwijde aandelenindices. Het QTR Fund handelt enkel op liquide markten, met een voorkeur voor futures. Financiële risico s van het Fonds De waardeontwikkeling van de Participaties is afhankelijk van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De waarde van een Participatie in het Fonds kan fluctueren. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt. Het is mogelijk dat Participanten minder terugkrijgen dan de inleg. Het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. De volgende algemene risico s kunnen van invloed zijn op de resultaten en het vermogen van het Fonds: rendementsrisico: het risico dat de beleggingen van het Fonds niet het beoogde rendement op zullen leveren; inflatierisico: het risico dat de koopkracht van de belegde gelden kan afnemen in geval van geldontwaarding; risico van (fiscale) rechtswijzigingen: dit is het risico dat de fiscale behandeling van het Fonds in negatieve zin wijzigt of dat andere (Nederlandse of buitenlandse) wetgeving tot stand komt die een negatieve invloed heeft op (de inkomsten of de transactiekosten van) het Fonds en/of op haar Participanten. Daarnaast bestaan de volgende productspecifieke risico s: marktrisico: het risico dat de hele markt of een categorie van beleggingen in waarde daalt, waardoor de waarde van de beleggingen van het Fonds wordt beïnvloed; liquiditeitsrisico: het risico dat een positie niet tijdig tegen een redelijke prijs kan worden geliquideerd; concentratierisico: het risico dat is verbonden aan een grote concentratie van de beleggingen in bepaalde soorten of op bepaalde markten; derivatenrisico: het Fonds zal gebruik maken van ter beurze genoteerde derivaten. Deze producten kunnen zich uiterst volatiel gedragen, waardoor het gebruik een grote invloed kan hebben (zowel positief als negatief) op de waarde van het Fonds; beleggingsmanagementrisico: de performance van het Fonds is in belangrijke mate afhankelijk van de prestaties van de personen die het Fonds managen. Overlijden, arbeidsongeschiktheid, vertrek, insolventie of terugtrekking van één van deze personen kan de performance van het Fonds nadelig beïnvloeden; kasstroomrisico: U dient een verzoek tot inkoop van Participaties tenminste een maand van te voren in te dienen. U dient zich te realiseren dat dit een beperking van de liquiditeit van uw belegging betekent en dat gedurende deze periode het risico bestaat dat de Netto Vermogenswaarde daalt ten opzichte van het moment waarop het inkoopverzoek is gedaan. valutarisico: de Beheerder dekt valutaposities naar eigen inzicht af. Beleggingen anders dan in Euro kunnen hierdoor fluctuaties in de waarde van het Fonds, zowel positief als negatief, veroorzaken; tegenpartijrisico: het risico bestaat dat een uitgevende instelling of tegenpartij in gebreke blijft bij de nakoming van haar verplichtingen; afwikkelingsrisico: het risico dat afwikkeling via een betalingssysteem niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet, niet tijdig of niet zoals verwacht plaatsvindt; risico van verlies van in bewaring gegeven activa als gevolg van insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de Bewaarder; fondsstructuurrisico: een fonds voor gemene rekening is geen rechtspersoon maar een

5 overeenkomst tussen een beheerder, een bewaarder en de deelnemers in dat fonds. In de voorwaarden van beheer en bewaring is bepaald dat het Fonds geen maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap vormt. Dit heeft volgens de meeste schrijvers als consequentie dat er geen sprake is van hoofdelijke aansprakelijkheid van de deelnemers in een dergelijk fonds en dat de crediteuren van dat fonds zich dus slechts kunnen verhalen op het vermogen van dat fonds. Volgens die schrijvers kunnen de Participanten dus niet meer verliezen dan hun inleg in het Fonds. Het is echter niet met zekerheid te zeggen dat het Fonds onder geen enkele omstandigheid aangemerkt zal kunnen worden als een maatschap, omdat hierover geen duidelijke rechtspraak bestaat. De Beheerder raadt u aan ook kennis te nemen van de uitgebreide risicobeschrijving in het Prospectus. Risico-indicator Het risico dat u niet uw gehele inleg terug krijgt bij een looptijd van één jaar is vastgesteld op zeer groot. Beleggingsresultaten In onderstaand diagram zijn de jaarrendementen weergegeven van het QTR Fund vanaf de start in september C. BEDRIJFSINFORMATIE Belastingregime In deze sectie wordt het overzicht gegeven van de belangrijkste fiscale aspecten van het Fonds. Het Fonds Niet onderworpen aan vennootschapsbelasting De Participaties in het Fonds kunnen slechts worden overgedragen aan het Fonds. Mede op grond hiervan wordt het Fonds als fiscaal transparant aangemerkt. Het Fonds is daardoor niet belastingplichtig voor de Nederlandse vennootschapsbelasting. 5 Dividendbelasting en bronbelasting Vanwege de transparantie van het Fonds zal het Fonds geen aanspraak kunnen maken op verrekening of teruggaaf van dividendbelasting of buitenlandse bronbelasting die is ingehouden terzake van door het Fonds ontvangen dividenden. Op het niveau van in Nederland gevestigde Participanten die belastingplichtig zijn voor de inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting kan mogelijk wel verrekening of teruggaaf plaatsvinden. In Nederland wonende of gevestigde Participanten Een particuliere Participant is in het algemeen onderworpen aan de heffing van inkomstenbelasting naar een fictief rendement van 4% ongeacht het daadwerkelijk gerealiseerde inkomen tegen een tarief van 30%. Vennootschapsbelastingplichtige Participanten

6 6 worden belast over alle inkomen uit en vermogenswinsten behaald met de Participaties. De fiscale behandeling van de beleggingen van het Fonds zal mede afhankelijk zijn van de fiscale wetgeving van de landen waarin beleggingen zullen worden aangehouden. De Beheerder raadt u aan om ook kennis te nemen van de uitgebreide fiscale beschrijven in het Prospectus. Belastingadviseur Zowel uw persoonlijke situatie als wijzigingen in de belastingregels van de lidstaat van herkomst en/of de lidstaat van ontvangst en de uitleg van deze regels kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op uw persoonlijke fiscale positie. In geval van onduidelijkheden dient u contact op te nemen met een belastingadviseur. Kostenstructuur De Total Expense Ratio (TER) drukt alle vaste kosten van het fonds uit ten opzichte van het gemiddelde fondsvermogen over een periode van één jaar. Dit zijn onder andere de kosten van de administrateur, bewaarder en accountant. Kosten van beurstransacties worden niet meegenomen in deze ratio. De TER bedraagt naar verwachting maximaal 1% per jaar bij een fondsvermogen van Euro 10 miljoen. De TER is gelimiteerd op 3% per jaar bedragen. Alle kosten die leiden tot een hogere TER zullen door de Beheerder worden gedragen. Kosten in verband met uitvoering beleggingsbeleid De kosten die rechtstreeks verband houden met de uitvoering van het beleggingsbeleid (zoals bewaarloon, transactiekosten, rentelasten en de leenkosten ingeval van het innemen van short posities) worden gedragen door het Fonds. Voor deze kosten zullen marktconforme tarieven worden afgesproken. Overige kosten Kosten van de administrateur, marketingkosten en operationele kosten die direct verband houden met het beheren van het Fonds worden gedragen door het Fonds. Omloopfactor (Portfolio Turnover Rate) De omloopfactor is de verhouding van het aantal transacties van het Fonds in een jaar tot de gemiddelde netto vermogenswaarde in dat jaar. Aan de hand van de omloopfactor kan een inschatting worden gemaakt over de mate waarin actief beheer plaatsvindt. De omloopfactor is nog niet bekend omdat het Fonds op het moment van publicatie van deze financiële bijsluiter nog geen jaar bestaat. Retourprovisie De Beheerder, bestuurders van de Beheerder en gelieerde partijen ontvangen geen retourprovisies of andere vergoedingen. Beheervergoeding De betrokkenheid van de Beheerder komt tot uiting in een no cure, no pay kostenstructuur van het Fonds: de beheerder ontvangt enkel een vergoeding wanneer de Participanten winst maken. Het fonds brengt dan ook geen vaste beheervergoeding in rekening. Prestatievergoeding De Beheerder heeft recht op een prestatievergoeding die per de laatste dag van iedere maand wordt vastgesteld en betaalbaar is per het begin van de daarop volgende maand. Deze fee komt overeen met 20% van de stijging van de netto vermogenswaarde van het Fonds over het betreffende kwartaal. Hierbij wordt een high watermark gehanteerd: dit betekent dat eerst verliesmaanden dienen te worden gecompenseerd vóór er performance fee wordt berekend. D. COMMERCIËLE INFORMATIE Vaststelling waarde Participaties De netto vermogenswaarde wordt iedere maand vastgesteld door de administrateur van het Fonds. Wekelijks geeft de Beheerder een schatting van het rendement. Alle rendementen zijn te vinden op de website In- en uitstappen U kunt maandelijks op iedere eerste kalenderdag van de maand in of uit het Fonds stappen. Dividendbeleid De door het Fonds ontvangen dividenden en rente, alsmede behaalde vermogenswinsten, worden niet uitgekeerd maar herbelegd.

7 E. AANVULLENDE INFORMATIE Prospectus en (half)jaarrekeningen van het Fonds, verdere informatie Het Prospectus en de (half)jaarrekeningen van het Fonds zijn kosteloos op aanvraag verkrijgbaar bij de Beheerder en te downloaden van de website: Wat gebeurt er bij overlijden? Als u komt te overlijden worden uw participaties verdeeld onder uw erfgenamen. Uw overlijden heeft geen gevolgen voor de waarde van de belegging. Wel zal de waarde van de belegging op dag van overlijden mede bepalend zijn voor de hoogte van de door uw erfgenamen af te dragen successierechten. Is een garantiestelsel van toepassing? Op het Fonds is geen garantiestelsel van toepassing. Contact Voor eventuele vragen kunt u zich richten tot: QTR Invest B.V. Science Park XH Amsterdam Tel: +31 (0) Website: info@qtrinvest.nl 7 Geen toezicht op de financiële bijsluiter De AFM houdt geen toezicht op de financiële bijsluiter Actualisatie De financiële bijsluiter is bijgewerkt tot 1 juni 2011.