STICHTING PENSIOENFONDS ECI. Jaarrapport 2010

Transcriptie

1 STICHTING PENSIOENFONDS ECI Jaarrapport 2010

2 INHOUDSOPGAVE Pagina A Voorwoord 3 B Kerncijfers 6 C Karakteristieken van het pensioenfonds 10 D Verslag van het verantwoordingsorgaan 14 E Bestuursverslag 17 Hoofdlijnen 18 Pensioenparagraaf 24 Beleggingenparagraaf 28 Financiele positie 31 Risicoparagraaf 34 Verwacht en gepland voor JAARREKENING F Balans per 31 december G Staat van baten en lasten over H Kasstroomoverzicht I Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 40 J Toelichting op de balans per 31 december K Toelichting op de staat van baten en lasten over OVERIGE GEGEVENS 1 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum 66 2 Herstelplan 66 3 Uitvoeringsovereenkomsten 66 4 Resultaatverdeling 66 5 Actuariële verklaring 67 6 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 69 BIJLAGEN 1 Verloopstaat deelnemers 72 2

3 A VOORWOORD 3

4 VOORWOORD Voor u ligt het jaarrapport van Stichting Pensioenfonds ECI over het jaar Het afgelopen jaar is opnieuw een bewogen jaar geweest. Ontwikkeling van de dekkingsgraad Vanwege de financiële situatie heeft het pensioenfonds in 2009 een herstelplan bij de toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) ingediend. Aan het einde van 2009 leek de dekkingsgraad van het pensioenfonds zich te herstellen van de effecten van de economische crisis. Maar in het eerste kwartaal van 2010 stegen de verplichtingen harder dan het vermogen van het fonds. Dat kwam door de dalende rente en door een sneller stijgende levensverwachting dan eerder werd voorzien. Door beide ontwikkelingen had het pensioenfonds meer geld nodig. Aan het einde van 2010 steeg de marktrente waardoor het fonds op 31 december een dekkingsgraad van 96,1% had. Ondanks de lagere dekkingsgraad per einde 2010 ligt het herstel van het fonds wel op schema. Op basis van de dekkingsgraad per 31 december 2010 heeft het fonds het herstel geëvalueerd. Het fonds zal conform deze evaluatie naar verwachting voor het einde van 2012 uit het kortetermijnherstelplan geraken. Het langetermijnherstelplan zal niet binnen 15 jaar (voor einde van 2023) worden gehaald. Het bestuur gaat komende periode na of de eventuele aanvullende maatregelen nodig zijn om het benodigde herstel voor de lange termijn te bereiken. Financiering In november 2010 hebben de aangesloten ondernemingen de huidige uitvoeringsovereenkomst per 31 december 2011 opgezegd. De belangrijkste reden van de werkgever(s) om de uitvoeringsovereenkomst niet tegen de huidige condities te willen en kunnen verlengen was de financiële positie van de aangesloten bedrijven. De aangesloten bedrijven willen graag met het bestuur van het pensioenfonds in overleg treden over een nieuwe uitvoeringsovereenkomst, maar onder andere voorwaarden. Zij willen de vaste premie van 32% van de pensioengrondslag terug brengen naar een (marktconforme) premie van 17%. Het bestuur heeft de aangesloten bedrijven laten weten dat, omdat het hier om de kosten van de pensioencomponent gaat, deze aan tafel van het arbeidsvoorwaardenoverleg moeten worden beslecht. Deskundigheid en functioneren van het Bestuur De professionele omgeving van het pensioenfondsen wordt steeds complexer en aan de kwaliteit van bestuurders worden alsmaar hogere eisen gesteld. In 2010 heeft het bestuur hier wederom aandacht aan besteed en gewerkt aan actualisering van het deskundigheidsplan. Pensioen in de toekomst In 2010 is duidelijk geworden dat pensioen er in de toekomst anders gaat uitzien. Het huidige stelsel wordt onbetaalbaar. Vier door de overheid ingestelde commissies hebben in het verslagjaar onderzoek gedaan naar de ontwikkelingen in de pensioensector en hun bevindingen gerapporteerd aan de verantwoordelijke minister. Hun rapporten bevatten verstrekkende ideeën en aanbevelingen. Deze ideeën werden en worden inmiddels vertaald naar nieuwe wetgeving. Daarnaast wisten de sociale partners in de zomer van 2010 tot een gezamenlijke pensioenvisie te komen, deze neer te leggen in een pensioenakkoord en dit aan te bieden aan de overheid. De nieuwe minister van Sociale Zaken heeft inmiddels aangekondigd deze zaken met prioriteit (in de eerste helft van 2011) te zullen behandelen. Het bestuur volgt de ontwikkelingen over de invulling die de regering aan het pensioenakkoord gaat geven met belangstelling. Toeslag in 2010 Het bestuur heeft geen toeslag verleend per 1 januari 2010 als gevolg van de ontwikkelingen van de dekkingsgraad. Ultimo november 2009 verkeerde het fonds namelijk in een situatie van onderdekking. Deelnemers en gepensioneerden zijn hierover geïnformeerd. 4

5 Enkele cijfers Eind 2010 had het pensioenfonds 444 actieve deelnemers, gewezen deelnemers en 222 pensioengerechtigden. Het vermogen bedraagt 63,7 miljoen. Het Bestuur dankt tot slot iedereen die zich ook in 2010 weer heeft ingezet voor het pensioenfonds. Vianen, 17 mei 2011 A.T. van Putten Voorzitter Stichting Pensioenfonds ECI 5

6 B KERNCIJFERS 6

7 KERNCIJFERS Deelnemers, gewezen deelnemers en pensioentrekkenden Aantal % Aantal % Aantal % Aantal % Aantal % Deelnemers , , , , ,7 Gewezen deelnemers , , , , ,9 Pensioengerechtigden 222 9, , , , , , , , , ,0 Bijdragen van werkgevers en werknemers, saldo waardeoverdrachten, pensioenuitkeringen en pensioenuitvoerings- en administratiekosten (x 1.000) Premiebijdragen van werkgevers en werknemers Premiebijdragen voor risico deelnemers Saldo waardeoverdrachten risico pensioenfonds Saldo waardeoverdrachten risico deelnemers Pensioenuitkeringen en afkopen klein pensioen Uitvoeringskosten

8 Technische voorzieningen, stichtingskapitaal en reserves, belegd vermogen (x 1.000), dekkingsgraad en gehanteerde gemiddelde rente (%) Technische voorzieningen - voor risico pensioenfonds voor risico deelnemers Stichtingskapitaal en reserves Beleggingen - voor risico pensioenfonds voor risico deelnemers Liquide middelen Herverzekeringsdeel technische voorzieningen Saldo overige activa en passiva Totaal belegd vermogen Aanwezige dekkingsgraad FTK 96,1 100,2 89,9 127,5 120,8 Vereiste dekkingsgraad FTK 120,3 119,9 117,9 122,1 125,2 Gehanteerde gemiddelde rente 3,5 3,9 3,6 4,9 - Technische voorzieningen: De technische voorzieningen zijn tot en met 2006 berekend tegen een vaste rekenrente van maximaal 4% zonder rekening te houden met een lange termijn sterfteontwikkeling en een opslag voor toekomstige kosten. Vooruitlopend op het beschikbaar komen, het beoordelen en toepassen van de nieuwe AG-tafels is ultimo 2009 een extra voorziening getroffen ter grootte van 2,4% van de technische voorziening. Daarnaast is de kostenvoorziening verhoogd met 0,6% van de technische voorziening. In 2010 is het pensioenfonds overgegaan op de nieuwe AG-prognosetafel Beleggingen voor risico deelnemers: In 2008 is het pensioenspaarkapitaal omgezet in een extra aanspraak op ouderdoms- en partnerpensioen bij het fonds. Dekkingsgraad: Bij de berekening van de dekkingsgraad tot en met 2007 is de voorziening voor risico deelnemers niet meegenomen. Verdeling beleggingsportefeuille (x 1.000) % % % % % Aandelen , , , , ,4 Vastrentende waarden , , , , ,5 Derivaten 99 0, Overige beleggingen , , , , , , , , , ,0 In de jaarrekening worden negatieve derivatenposities gepresenteerd onder overige schulden en overlopende passiva. De overige beleggingen betreffen o.m. hedge funds en vanaf 2009 commodities. Hedge funds waren in het verleden opgenomen onder aandelen. Met terugwerkende kracht zijn de hedge funds gescheiden weergegeven. 8

9 Beleggingsopbrengsten en kosten vermogensbeheer risico pensioenfonds (x 1.000) Directe opbrengsten Indirecte opbrengsten Kosten vermogensbeheer Beleggingsrendement % % % % % Beleggingsrendement 10,4 10,6-9,4-0,5 3,0 Het beleggingsrendement is berekend volgens de VBA-Performance Presentatie Standaarden waarbij waardering van de portefeuille op maandbasis plaatsvindt en de perioderendementen meetkundig (dat wil zeggen met elkaar doorvermenigvuldigd) berekend worden. De beleggingen voor rekening en risico van de deelnemers zijn niet in deze berekening opgenomen. Pensioengegevens (x 1) Maximum pensioensalaris -BPF-regeling (max. WAO) n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t Nieuwe franchiseregeling n.v.t. n.v.t. n.v.t. n.v.t Franchise Indexatie 1 januari boekjaar - actieve deelnemers* 0% 0% 0,8% 1,4% 1,5% - inactieve deelnemers 0% 0% 0,8% 1,4% 1,5% * Tot en met 2006 geldt alleen voor actieve deelnemers die hebben deelgenomen aan de BPF-regeling. 9

10 C KARAKTERISTIEKEN VAN HET PENSIOENFONDS 10

11 KARAKTERISTIEKEN VAN HET PENSIOENFONDS Profiel Juridische structuur en inschrijving Stichting Pensioenfonds ECI, statutair gevestigd te Vianen is opgericht op 7 juni De laatste statutenwijziging was op 25 juni De stichting is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Het fonds is een ondernemingspensioenfonds en is aangesloten bij koepelorganisatie OPF. Zoals uit de tenaamstelling van het pensioenfonds blijkt kent het pensioenfonds de rechtsvorm van de stichting. Statutaire doelstelling Het pensioenfonds stelt zich ten doel het uitkeren of het doen uitkeren van pensioenen en/of andere uitkeringen aan de deelnemers en aan hun nagelaten betrekkingen, alles conform het in het toepasselijke pensioenreglement bepaalde. Hiertoe wordt voor deelnemers, pensioengerechtigden en gewezen deelnemers circa 64 miljoen aan vermogen aangehouden. Organisatie van het pensioenfonds Verdeling van taken, bevoegdheden en verantwoordelijkheden In het vervolg van dit hoofdstuk beschrijven wij de huidige organisatie van ons pensioenfonds aan de hand van onderstaand schema. Verantwoordings- orgaan Visitatie commissie Beleggingscommisie Bestuur Accountant / Actuaris Overige adviseurs Uitvoeringsorganisatie (administrateur, herverzekeraar, vermogensbeheerders) Bestuur Het bestuur is verantwoordelijk voor het beheer van het pensioenfonds en het uitvoeren van de door de werkgever toegezegde pensioenregeling, waaronder het doen van pensioenuitkeringen aan gepensioneerden en nabestaanden van (niet-actieve) deelnemers. Onderdeel van deze verantwoordelijkheid is het uitvoeren van interne controlemaatregelen gericht op de juiste en volledige registratie van de gegevens van het pensioenfonds. Het bestuur draagt zorg voor de uitvoering van de statuten en het pensioenreglement en beheert de afspraken met de externe dienstverleners. Andere bevoegdheden van het bestuur zijn onder andere: Vaststellen en/of wijzigen van statuten en reglementen. Vaststellen en/of wijzigen van de uitvoeringsovereenkomst (alleen in overleg met de werkgever). Vaststellen en/of wijzigen van uitvoeringsbesluiten. 11

12 Het bestuur heeft bevoegdheden krachtens de statuten en reglementen alsmede de hiermee verbonden uitvoeringsbesluiten, de uitvoeringsovereenkomst, tot het verrichten van betalingen en het aangaan van contractuele verplichtingen met derden. Samenstelling van het bestuur Aan het eind van het verslagjaar was de samenstelling van het bestuur als volgt: Naam Functie Vertegenwoordiging Lid sinds Einde zittingsduur De heer A. T. (Guus) van Putten Voorzitter Werkgever Onbepaald De heer T. (Ton) Cieraad Lid Werkgever Onbepaald De heer W.L. (Wim) van der Kooy Secretaris (Gewezen) Deelnemers De heer M. (Michel) Muller Lid (Gewezen) Deelnemers De heer D. (Dick) Voogt Lid (Gewezen) Deelnemers Mevrouw I.M. (Inge) Fluijter Lid Pensioengerechtigden Bestuursadviseur De heer T.J. (Co) van Wel. De bestuursleden namens de werkgever worden benoemd en ontslagen door de werkgever en hebben zitting voor onbepaalde tijd. De bestuursleden namens de deelnemers en gepensioneerden worden gekozen door de deelnemers uit de groep van deelnemers, gewezen deelnemers en gepensioneerden. De leden worden benoemd voor een periode van 3 jaren en zijn herkiesbaar. De bestuursleden genieten geen bezoldiging. In het verslagjaar hebben zich geen personele wijzigingen voorgedaan in het bestuur. Verantwoordingsorgaan Het bestuur legt verantwoording af aan het verantwoordingsorgaan over beleid, uitvoering van beleid en naleving van Principes voor Goed Pensioenfondsbestuur. Het verantwoordingsorgaan bestaat uit 3 personen. Zij hebben een zittingstermijn van vier jaar. Bij de selectie is uitgegaan van voldoende kwaliteit en diepgang op het gebied van kennis en kunde. Er is een evenredige bezetting namens werkgever (1/3), werknemers (1/3) en pensioengerechtigden (1/3). Het verantwoordingsorgaan geeft een oordeel over het gevoerde beleid, de beleidskeuzes voor de toekomst en de mate van naleving van de principes door het bestuur aan de hand van de door het bestuur verstrekte informatie. Dit oordeel wordt, samen met de reactie van het bestuur daarop, bekend gemaakt en in het jaarverslag opgenomen. In het verslagjaar hebben zich geen personele wijzigingen voorgedaan in het verantwoordingsorgaan. Samenstelling van het verantwoordingsorgaan Namens de werkgever: Namens de werknemers: Namens de pensioengerechtigden: De heer J. (Joost) de Koeijer De heer R. (Nald) Rietbergen De heer G.G. (Wien) de Rouw Intern Toezicht Het intern toezicht heeft betrekking op het kritisch bezien van het functioneren van (het bestuur van) het pensioenfonds door onafhankelijke deskundigen. 12

13 Het intern toezicht rapporteert aan het bestuur en bespreekt de rapportage en de eventuele daarop voorgenomen bestuursbesluiten met het verantwoordingsorgaan. De bevindingen worden in het jaarverslag vermeld. Het intern toezicht wordt ingevuld door een externe visitatiecommissie. Het pensioenfonds heeft hiervoor gekozen voor een visitatiecommissie voortkomend uit een onderlinge visitatiepool. Deze visitatiecommissie zal eens in de drie jaar of zoveel vaker als het bestuur dit nodig acht het functioneren van het fonds (bestuur) beoordelen. Het bestuur heeft de visitatiecommissie voor het laatst over het verslagjaar 2009 om haar oordeel gevraagd over: De beleids- en bestuursprocedures- en processen en de checks en balances binnen het fonds; De wijze waarop het fonds wordt aangestuurd; De wijze waarop door het bestuur wordt omgegaan met de risico's op de langere termijn. In het verslagjaar hebben zich geen personele wijzigingen voorgedaan in de visitatiecommissie. Beleggingscommissie De beleggingscommissie voert het overleg met de externe vermogensbeheerder en adviseert het bestuur over te nemen besluiten met betrekking tot het vermogensbeheer. Deze commissie bestaat uit twee bestuursleden, de bestuursadviseur, een externe adviseur en de vermogensbeheerder. Uitvoeringsorganisatie Naast de bovenstaande interne organen kent het fonds ook meerdere uitvoeringsorganisaties. In het navolgende een beschrijving van de partijen die door het fonds worden ingeschakeld. Administrateur De uitvoeringsorganisatie is Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. te Tilburg. De werkzaamheden betreffen ondermeer pensioenadministratie, excasso, financiële verslaglegging en bestuursondersteuning. Herverzekeraar Het pensioenfonds herverzekert overlijdens- en arbeidsongeschiktheidsrisico's bij Zwitserleven N.V. te Amstelveen. Vermogensbeheerder Het vermogensbeheer is uitbesteed aan een externe vermogensbeheerder, te weten Merrill Lynch International Bank Ltd. te Amsterdam. Het pensioenfonds wordt door Towers Watson B.V. bijgestaan op het gebied van risicobeheersing op lange termijn en de uitvoering van ALM (Asset Liability Management) studies. Accountant, actuaris en overige adviseurs Het pensioenfonds wordt bijgestaan door de volgende externe deskundigen: Accountant De externe accountant controleert de jaarrekening en de verslagstaten ten behoeve van De Nederlandsche Bank (DNB) en doet verslag van zijn werkzaamheden in de vorm van een accountantsverklaring en een verslag aan het bestuur, waarin opgenomen zijn opmerkingen en aanbevelingen omtrent de administratieve organisatie en interne controle van het fonds. Het pensioenfonds heeft PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. te Rotterdam voor deze dienst ingeschakeld. Certificerend actuaris De certificerend actuaris rapporteert jaarlijks over de financiële positie van het pensioenfonds en geeft een actuariële verklaring af. Towers Watson B.V. te Nieuwegein verricht deze werkzaamheden voor het pensioenfonds. Adviserend actuaris Het pensioenfonds heeft Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. te Tilburg als actuarieel adviseur ingeschakeld. 13

14 D VERSLAG VAN HET VERANTWOORDINGSORGAAN 14

15 VERANTWOORDINGSORGAAN Verslag van het Verantwoordingsorgaan In een bespreking op 12 mei 2011 hebben de leden van het verantwoordingsorgaan ( J. de Koeijer voor de werkgever, W. de Rouw voor de gepensioneerden en R. Rietbergen voor de werknemers) van de voorzitter van het bestuur de heer G. van Putten en de adviseur van het bestuur de heer J.J. van Wel een toelichting gekregen op de jaarstukken over het jaar Het verantwoordingsorgaan heeft de volgende stukken tot zijn beschikking gekregen: Concept Jaarverslag 2010 Concept Actuarieel rapport Het verantwoordingsorgaan onderschrijft de inhoud van het Actuarieel rapport. Het verantwoordingorgaan is ervan overtuigd dat de juiste stappen, binnen de mogelijkheden van het bestuur, worden genomen die nodig zijn tot herstel zoals in 'het herstel plan' wordt aangegeven. Het verantwoordingsorgaan heeft vorig jaar vooral de noodzaak van een lange termijn visie benadrukt, waarin het kostenniveau per deelnemer een belangrijke factor moet spelen. Het verantwoordingsorgaan is dan ook tevreden met de vorderingen die het bestuur maakt om tot een oplossing van deze problematiek te komen. Het verantwoordingsorgaan betreurt wel dat binnen het bestuur geen tijd kan worden gevonden voor opleidingen, zodat ieder bestuurslid zich bekwaamt in een bepaalde richting. Dit vanwege de diversiteit en de complexheid van de materie. Het verantwoordingsorgaan is van mening dat het bestuur in 2010 op adequate wijze heeft gehandeld en dankt het bestuur voor de openheid in informatieverstrekking. Vianen, 12 mei 2011 Stichting Pensioenfonds ECI Het verantwoordingsorgaan J. de Koeijer R. Rietbergen G.G. de Rouw 15

16 Reactie van het bestuur op het verslag van het verantwoordingsorgaan Het bestuur heeft kennis genomen van het oordeel van het verantwoordingsorgaan. De betrokkenheid van de leden van het verantwoordingsorgaan wordt door het bestuur zeer gewaardeerd en de inzet om te komen tot een oordeel wordt zeer op prijs gesteld. Het bestuur kan zich vinden in de in het verslag van het verantwoordingsorgaan genoemde punt en zal zoveel als mogelijk gehoor geven aan de aanbeveling. Vianen, 16 mei 2011 Stichting Pensioenfonds ECI Het bestuur 16

17 E BESTUURSVERSLAG 17

18 BESTUURSVERSLAG Hoofdlijnen Bestuursvergaderingen Het bestuur kwam in het verslagjaar 3 maal in vergadering bijeen. De aandacht ging in 2010 voor een belangrijk gedeelte uit naar het herstelplan ter verbetering van de financiële positie van het pensioenfonds. Andere belangrijke onderwerpen die aan de orde kwamen waren: De effecten van de nieuwe prognosetafels van het AG voor de verplichtingen van het fonds; Vaststellen van het jaarrapport over 2009; Communicatie en informatieverstrekking aan (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden; Analyse van de risico's; Toekomst van het pensioenfonds Verderop in het jaarrapport wordt op deze onderwerpen nader ingegaan. De beleggingscommissie kwam in het verslagjaar 6 maal in vergadering bijeen. In de vergaderingen stond centraal: de renteontwikkeling, omzetten aandelenportefeuille en de afbouw van de hedge funds. Tevens aandacht gehad voor richtlijnen van DNB. Intern toezicht en verantwoordingsorgaan Het bestuur van het fonds besteedt conform de Pensioenwet en de daarin opgenomen eisen voor goed pensioenfondsbestuur veel aandacht aan de opzet en inrichting van de organisatie, inclusief de interne beheersing. Sinds 2009 is het verantwoordingsorgaan (VO) actief. Ook het formele overleg tussen bestuur en VO kadert daarin. In dit jaarverslag wordt separaat verslag gedaan van de bevindingen van het VO ten aanzien van het gevoerde beleid. Het bestuur heeft met genoegen kennis genomen van de beoordeling van het verantwoordingsorgaan van het in 2010 gevoerde beleid. Het bestuur dankt het VO voor hun beoordeling en neemt de aanbevelingen ter harte. Voor het Intern Toezicht is gekozen voor de vorm van een visitatiecommissie (VC). De VC beoordeelt eens in de drie jaar de beleids- en bestuursprocedures en -processen, de checks and balances, de wijze waarop de uitvoering van de regeling wordt bestuurd en aangestuurd en de wijze waarop wordt omgegaan met de risico's op de langere termijn voor (de dekkingsgraad van) het pensioenfonds. Het bestuur heeft met genoegen kennis genomen van de beoordeling van de VC van het in 2009 gevoerde beleid en zal rekening houden met de gemaakte aanbevelingen. De algemene indruk van de visitatiecommissie is dat het bestuur op actieve wijze het fonds bestuurt en anticipeert op de voor de fonds relevante ontwikkelingen. De verplichte veranderingen en vernieuwingen die het pensioenfonds heeft moeten doorvoeren, voortvloeiend uit de pensioenwet en uit de toezichteisen op goed pensioenbestuur, zijn accuraat opgepakt en voor het merendeel geïmplementeerd. De visitatiecommissie heeft haar werkzaamheden in een zeer plezierige en coöperatieve sfeer kunnen verrichten en heeft de openheid tijdens het overleg zeer op prijs gesteld. 18

19 Deskundigheidsbevordering In het kader van de Pension Fund Governance zijn de eisen voor deskundigheid en de toetsing daarvan nog verder aangescherpt. De pensioenfondsbestuurder moet, om zijn verantwoordelijkheid te kunnen dragen, over voldoende deskundigheid beschikken om zijn collega-bestuurders te kunnen begrijpen, volwaardig gesprekspartner voor zijn adviseurs te kunnen zijn en zijn eigen afwegingen te kunnen maken voor zijn standpuntbepaling. Door de pensioenkoepels zijn standaardnormen, de zogenaamde eindtermen, vastgesteld waaraan de deskundigheid getoetst kan worden. Het deskundigheidsplan vormt hierbij voor het bestuur zelf een mogelijkheid om periodiek de aanwezige kennis en ervaring te toetsen aan wat wettelijk verlangd wordt. Het deskundigheidsplan van Stichting Pensioenfonds ECI moet nog aangepast worden aan de aangepaste normen. In 2009 heeft het bestuur een eerste stap genomen door, door middel van een zogenaamde nulmeting, het individuele kennisniveau in kaart te brengen. Hieruit is gebleken dat in het bestuur in totaal de norm op alle kennisgebieden gehaald heeft. Kijkend naar de bestuursleden afzonderlijk heeft geen enkel bestuurslid de norm gehaald op alle kennisgebieden. Het bestuur zal daarom onder andere moeten gaan bepalen wie zich op welk gebied gaat ontwikkelen. In 2010 is het deskundigheidsplan in lijn gebracht met de uitslag van de nulmeting. In het verslagjaar zijn er door de bestuursleden geen specifieke opleidingen gevolgd. Naleving wet- en regelgeving Er zijn bij het bestuur geen overtredingen van wet- en regelgeving bekend. Zelfevaluatie Het bestuur heeft een procedure vastgesteld voor een periodieke zelfevaluatie. Doel van de zelfevaluatie is de kwaliteit van het bestuur in stand te houden en/of te verbeteren. In het verslagjaar vond er geen zelfevaluatie plaats. Gedragscode Jaarlijks wordt door de leden van het bestuur en de beleggingscommissie de gedragscode ter bevestiging ondertekend. Dit is ook dit verslagjaar gebeurd. Uitbesteding Het bestuur heeft de pensioenadministratie, de beleggingsadministratie, de werkzaamheden inzake actuariële berekeningen en de belegging van het vermogen van het pensioenfonds uitbesteed aan externe deskundigen. Met de diverse uitvoerders zijn service level agreements (SLA) afgesloten. Pensioenadministratie Het uitvoeren van de pensioenadministratie is uitbesteed aan Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. te Tilburg. Naast het verzorgen van de administratie en het verzorgen van de noodzakelijke financiële rapportages fungeert de pensioenuitvoeringsorganisatie als eerste aanspreekpunt voor de deelnemers en voert zij de betalingen aan pensioengerechtigden en derden (in het kader van uitvoeringskosten) uit. Het pensioenfonds toetst regelmatig of de wijze waarop de uitbestede bedrijfsprocessen worden uitgevoerd nog in overeenstemming is met de gemaakte afspraken. Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. rapporteert daartoe ieder kwartaal over de nakoming van de gemaakte afspraken in de Service Level Agreement. Het bestuur kan de werkzaamheden van Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. bijsturen aan de hand van de SLA-rapportages. Desgevraagd wordt aanvullende informatie beschikbaar gesteld om de werkzaamheden te kunnen beoordelen. Jaarlijks vindt overleg plaats waarin de tijds- en kwaliteitsnormen worden geëvalueerd. Het bestuur heeft middels een analyse van de SAS 70 Type II rapportage vastgesteld dat de administratieve organisatie en interne controle (AO/IC) bij Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. voldoet aan de daaraan te stellen eisen op basis van de met Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. afgesloten SLA. 19

20 Beleggingen en beleggingenadministratie Het vermogensbeheer is uitbesteed aan een vermogensbeheerder, te weten Merrill Lynch International Bank Ltd. te Amsterdam. Met deze vermogensbeheerder is een vermogensbeheerovereenkomst gesloten. De vermogensbeheerder beheert het vermogen volgens de door het bestuur gegeven aanwijzingen. Een beleggingscommissie adviseert het bestuur ten aanzien van het te voeren beleggingsbeleid. Maandelijks ontvangt het bestuur van de beheerder een rapportage waarin de resultaten van de afgelopen maand worden vermeld en verantwoord. De resultaten worden meerdere keren per jaar uitgebreid geëvalueerd en de gevolgde werkwijze wordt getoetst aan de gemaakte afspraken in de beheerovereenkomst en de aanvullende afspraken. Allocatie en benchmark worden ieder jaar opnieuw vastgesteld en indien nodig aangepast aan de hand van gewijzigde inzichten, marktontwikkelingen en / of een ALM-studie. Ook Merrill Lynch beschikt over een soort SAS 70 rapportage. Middels een analyse van deze rapportage heeft het bestuur kunnen vaststellen dat de AO/IC bij Merril Lynch International Bank Ltd. voldoet aan de daaraan te stellen eisen op basis van de met Merrill Lynch International Bank Ltd. afgesloten Investment Agreement. Actuariële berekeningen Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. verzorgt de actuariële berekeningen voor het pensioenfonds. De certificerend actuaris zorgt voor de (actuariële) controle van de jaarrapportage van het pensioenfonds. Informatie en verslaglegging Het bestuur wordt voorzien van management- en vaktechnische informatie welke van belang is voor de beleidsvoorbereiding. Het bestuur vergadert doorgaans ongeveer vijf keer per jaar. Van alle vergaderingen vindt verslaglegging plaats. Het bestuur stelt bovendien jaarlijks de jaarstukken en de verslagstaten ten behoeve van DNB vast. Herverzekering Ten behoeve van het overlijdens- en het arbeidsongeschiktheidsrisico is een herverzekering bij Zwitserleven N.V. afgesloten. De overeenkomst met Zwitserleven N.V. heeft een einddatum van 31 december Financiële positie van het fonds Vanwege de financiële situatie heeft het pensioenfonds in 2009 een herstelplan bij de toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) ingediend. Aan het einde van 2009 leek de dekkingsgraad van het pensioenfonds zich te herstellen van de effecten van de economische crisis. Maar in het eerste kwartaal van 2010 stegen de verplichtingen harder dan het vermogen van het fonds. Dat kwam door de dalende rente en door een sneller stijgende levensverwachting dan eerder werd voorzien. Door beide ontwikkelingen had het pensioenfonds meer geld nodig. Aan het einde van 2010 steeg de marktrente waardoor het fonds op 31 december een dekkingsgraad van 96,1% had. Ondanks de lagere dekkingsgraad per einde 2010 ligt het herstel van het fonds wel op schema. Op basis van de dekkingsgraad per 31 december 2010 heeft het fonds het herstel geëvalueerd. Het fonds zal conform deze evaluatie naar verwachting voor het einde van 2012 uit het kortetermijnherstelplan geraken. Het langetermijnherstelplan zal niet binnen 15 jaar (voor einde van 2023) worden gehaald. Het bestuur gaat komende periode na of de eventuele aanvullende maatregelen nodig zijn om het benodigde herstel voor de lange termijn te bereiken. Het fonds hoeft geen kortingsmaatregelen te treffen Aan het eind van elk jaar evalueert het bestuur het herstelplan. Wanneer blijkt dat het pensioenfonds niet voldoende herstelt, moeten extra maatregelen worden genomen. De dekkingsgraad is in het laatste kwartaal van 2010 echter verder gestegen. Aangezien het financiële herstel van het fonds - voor korte termijn - voldoende toereikend is gebleken, zal het korten van de pensioenrechten en -aanspraken dan ook geen onderdeel zijn van het ingediende herstelplan. Het bestuur heeft hierover gecommuniceerd middels een brief. 20

21 De nieuwe AG-prognosetafel leidt tot hogere verplichtingen Het Actuarieel Genootschap heeft op 30 augustus 2010 de nieuwe AG-prognosetafel gepubliceerd. Met het verschijnen van de nieuwe AG-prognosetafel heeft het bestuur besloten om per 30 september 2010 over te gaan op het hanteren van de nieuwe prognosetafel voor de vaststelling van de technische voorzieningen (TV) en de premies. Specifiek betekent de verschijning van de nieuwe AG-prognosetafel voor het Fonds dat de TV steeg met 7,8% ten opzichte van het gebruik van de oude AG-prognosetafel. Toeslagverlening in 2010 De meeste (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden in Nederland ontvingen in 2010 in het geheel geen toeslag op hun pensioen. Gezien het dekkingstekort van het fonds en het feit dat er een kortetermijn- en langetermijnherstelplan actueel is, heeft het bestuur ook besloten om de aanspraken van actieve deelnemers en de pensioenrechten van de gewezen deelnemers en pensioengerechtigden niet te verhogen. Ontwikkelingen in de pensioensector in 2010 Overheid: pensioenakkoord en drie commissies Het Pensioenakkoord Sociale partners willen dat de AOW- en pensioenleeftijd structureel gekoppeld wordt aan de levensverwachting. De eerste twee stappen in de verhoging van de AOW-leeftijd naar 67 jaar zijn gepland. De partners willen ook dat de AOW wordt gekoppeld aan de verdiende lonen. De AOW-leeftijd wordt flexibel vanaf 65 jaar. Na verhoging van de AOW-leeftijd kan de werknemer een jaar eerder stoppen met een 6,5% lagere uitkering, voor twee jaar eerder is de korting 13%. Uitstel levert andersom per jaar 6,5% op. Sociale partners willen voor de aanvulling op de AOW naar een pensioencontract dat opeenvolgende generaties dezelfde uitkeringsrechten geeft bij hetzelfde aantal opbouwjaren. Dit moet premieneutraal gebeuren op grond van de fondsspecifieke situatie. In juni 2010 was het de bedoeling dat per 2012 de pensioencontracten gemoderniseerd zullen zijn om - uitgaande van een stabiele premie - schokken op de financiële markten (rente, inflatie en rendement) te kunnen opvangen. Het kabinet Rutte startte op 14 oktober In het regeerakkoord is aangekondigd dat de AOW-leeftijd wordt verhoogd naar 66 jaar en wordt gekoppeld aan de levensverwachting. Ook is afgesproken dat de fiscale bijdrage aan de pensioenopbouw die maximaal mogelijk is wordt verlaagd in verband met de verhoging van de pensioenleeftijd. Op 1 december schreef minister Kamp aan de Tweede Kamer dat hij in het voorjaar van 2011 met sociale partners en toezichthouders na wil gaan welke aanpassingen nodig zijn in de pensioenwetgeving om voorwaardelijke pensioenen mogelijk te maken en welke communicatievoorschriften daarbij moeten gelden. Het bestuur volgt de ontwikkelingen over de invulling die de regering aan het pensioenakkoord gaat geven met belangstelling. Rapport Commissie Goudswaard De Commissie Toekomstbestendigheid aanvullende pensioenregelingen (Commissie Goudswaard) heeft op 27 januari 2010 een rapport uitgebracht. Daarin geeft de commissie te kennen dat zij het Nederlands pensioenstelsel onvoldoende toekomstbestendig vindt. Door de vergrijzing en de langere levensverwachting en de kwetsbaarheid voor financiële risico's zijn schokken aan het systeem minder goed met premies op te vangen. De commissie ziet mogelijke oplossingen in een lager ambitieniveau of de pensioentoezegging "zachter" (voorwaardelijker) te maken. Met een zachtere pensioentoezegging zijn er meer risico's voor de deelnemer. 21

22 Rapport Commissie Frijns De Commissie beleggingsbeleid en risicobeheer (ook wel bekend als de Commissie Frijns) heeft het beleggingsbeleid van pensioenfondsen, de uitvoering en governance onderzocht en vestigde speciale aandacht op de beheersing van risico's. Op 19 januari 2010 werd een rapport door deze commissie uitgebracht. Daarin zijn de volgende conclusies te vinden: De pensioenfondssector is heterogeen en wordt steeds complexer. De pensioenfondsen worden mede door ontgroening en vergrijzing steeds kwetsbaarder. Pensioenfondsen hebben structureel te weinig aandacht voor risicobeheer en uitvoering van beleggingsbeleid. Reëel kader dient leidend te zijn; nu ligt door het Financieel toetsingskader (FTK) te veel nadruk op nominale dekkingsgraad. Specifieke kenmerken van pensioenfondsen worden onvoldoende vertaald in beleggingsbeleid. Maatschappelijk verantwoord handelen is geen geïntegreerd onderdeel van risicobeheer en beleggingsbeleid. Het governance model behoeft verbetering. Ook toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) heeft het beleggingsbeleid van pensioenfondsen onderzocht. DNB stuurde op 15 maart een brief aan alle pensioenfondsen met daarin de hoofdlijnen van het DNB-onderzoek. DNB heeft met individuele pensioenfondsen afspraken gemaakt om de tekortkomingen bij die fondsen te adresseren. Voor de Pensioenfederatie is dit aanleiding geweest good practices te ontwikkelen. Hiermee kunnen pensioenfondsen concreet aan de slag met de verbetering van het beleggingsbeleid en het risicomanagement. DNB juicht dit initiatief toe en gaat er vanuit dat deze good practices straks voor pensioenfondsbesturen een belangrijk hulpmiddel vormen voor het doorvoeren van verbeteringen. Communicatie Pensioenregister van start Het pensioenregister ging op 6 januari 2011 van start. Hierin kan elke Nederlander met zijn DigiD een overzicht van zijn pensioen opvragen. De bedoeling is dat iemand een overzicht krijgt van alle pensioenen die hij of zij in het verleden heeft opgebouwd. Het fonds is aangesloten bij het pensioenregister. Tijdige verzending UPO's Volgens de "Beleidsregel tijdigheid UPO s" moesten alle pensioenuitvoerders hun actieve deelnemers uiterlijk 30 september schriftelijk informeren over hun pensioenopbouw met een Uniform Pensioenoverzicht (UPO). De Autoriteit Financiële Markten (AFM) meldt dat de UPO's 2009 overwegend op tijd zijn verstuurd. Om te weten of ook de UPO's 2010 op tijd zijn verzonden, heeft de AFM dat in het najaar van 2010 gecontroleerd. Het fonds heeft de UPO's over het jaar 2009 op tijd verzonden. Juistheid UPO's De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft een onderzoek gedaan naar de juistheid van UPO's in Het rapport verscheen in oktober Naar aanleiding hiervan roept AFM de sociale partners op om bestaande pensioenregelingen te versimpelen, nieuwe pensioenregelingen te vereenvoudigen en overgangs- en uitzonderingsregelingen zoveel mogelijk te vermijden. Vereenvoudiging stelt pensioenfondsen namelijk in staat begrijpelijke informatie te verstrekken aan (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden. Overigens zijn er ten opzichte van 2008 al veel verbeteringen in de UPO's van het fonds aangebracht. Dat erkent AFM. Ook erkent AFM dat er soms een spanningsveld zit tussen enerzijds de wens tot heldere begrijpelijke communicatie en anderzijds de eis van volledigheid conform de Pensioenwet. Het fonds was niet betrokken bij het AFM onderzoek. 22

23 AFM publiceert resultaten onderzoek startbrieven AFM heeft onderzoek gedaan naar de startbrieven van pensioenfondsen. Niet alle startbrieven voldoen volledig aan de eisen van AFM. De opmerkingen die AFM heeft gemaakt, zijn inmiddels verwerkt en de huidige startbrieven zijn al door het pensioenfonds verbeterd. Het pensioenfonds was niet betrokken bij het onderzoek. Goed pensioenfondsbestuur (Pension Fund Governance) Nieuwe beleidsregel toezichthouders betekent aanscherping toetsing deskundigheid De toezichthouders AFM en DNB hebben op 1 september een gezamenlijke Beleidsregel deskundigheid ter consultatie aangeboden. De nieuwe beleidsregel is per 1 januari 2011 ingegaan. Bestuursleden van pensioenfondsen krijgen te maken met aangescherpte deskundigheidseisen. De toezichthouders houden met twee dingen rekening. Ten eerste de functie van de beleidsbepaler en ten tweede de aard, de omvang, de complexiteit en het risicoprofiel van het pensioenfonds. Ieder pensioenfonds moet een risicoprofiel opstellen. Pensioenfondsen moeten ook een functieprofiel opstellen voor ieder bestuurslid. Er is geen ruimte meer voor een 'inwerkjaar' voor nieuwe bestuurders. Anders dan nu toetst DNB niet alleen voordat een bestuurslid benoemd wordt, maar ook tussentijds. Als de toezichthouder daartoe aanleiding ziet, kan een bestuurslid op een later moment nogmaals getoetst worden. Functionarissen van toezichthoudende organen van pensioenfondsen krijgen niet met de toetsing te maken. De Pensioenfederatie komt in 2011 met een uitgewerkt Plan van Aanpak Deskundig en Goed Pensioenfondsbestuur, op basis waarvan het deskundigheidsplan kan worden aangescherpt. 23

24 PENSIOENPARAGRAAF Pensioenregeling Beschrijving van de pensioenregeling Vanaf 1 januari 2007 kent Stichting Pensioenfonds ECI de huidige pensioenregeling. Het is een zogenoemde collectieve beschikbare premieregeling, of cdc-regeling ('cdc' staat voor collective defined contribution, de Engelse term voor collectieve beschikbare premie). Het voornaamste kenmerk van zo'n cdc-regeling is dat de werkgever, gedurende een bepaalde of onbepaalde periode, een vaste premie afdraagt aan het pensioenfonds van de onderneming. Door deze premie te betalen, heeft de werkgever aan zijn deel voldaan. Hij kan niet meer worden aangesproken voor het aanvullen van eventuele premie- of dekkingstekorten bij het pensioenfonds. Het omgekeerde geldt ook: eventuele overschotten kunnen niet door de onderneming worden opgeëist. Het risico van onderdekking en de daarmee samenhangende maatregelen, ligt hiermee volledig bij het fonds en daarmee bij de deelnemers. In een uiterste situatie van onderdekking is het mogelijk dat de verworven pensioenaanspraken en pensioenuitkeringen verminderd worden. Deelnemers betalen (vanaf 20 jaar) een deelnemersbijdrage. Dit is een bepaald percentage van de pensioengrondslag die weer onderdeel uitmaakt van de vaste bijdrage. De pensioenen worden dus gefinancierd uit een vaste premie. Bij de uitvoering streeft het pensioenfonds naar het ambitieniveau van een middelloonregeling, m.a.w. het fonds doet er alles aan om ervoor te zorgen dat de pensioenuitkering die de deelnemer straks krijgt op het niveau ligt van een pensioenuitkering die de deelnemer zou ontvangen als het fonds een middelloonregeling zou uitvoeren. In een middelloonregeling bouwt de deelnemer elk jaar dat er deelgenomen wordt aan de pensioenregeling een bepaald percentage van de jaarlijks vast te stellen pensioengrondslag op. De pensioengrondslag is het pensioengevend salaris verminderd met de franchise. Binnen de pensioenregeling kan men in aanmerking komen voor een verzekering van: Ouderdomspensioen: Het ouderdomspensioen gaat normaliter in op 65-jarige leeftijd van de deelnemer en eindigt bij overlijden van betrokkene. De deelnemers bouwen 2,25% van de pensioengrondslag per dienstjaar aan pensioen op. De franchise is vastgesteld op EUR (2010). Elk jaar bepaalt het pensioenfonds de hoogte van de franchise op basis van de AOW ontwikkeling. Partnerpensioen: Het partnerpensioen is een periodieke uitkering aan de partner van de (gewezen) deelnemer die wordt uitgekeerd na het overlijden van de (gewezen) deelnemer. Het partnerpensioen is op opbouwbasis en is gebaseerd op 1,575% van de pensioengrondslag, dus van het jaarsalaris verminderd met de franchise, vermenigvuldigd met het aantal deelnemersjaren tot de pensioendatum. Onder partner wordt in dit verband verstaan de echtgeno(o)t(e), geregistreerde partner en ongehuwd samenwonende (onder voorwaarden). Wezenpensioen: Het wezenpensioen is een uitkering die de kinderen van de (gewezen) deelnemer, binnen zekere leeftijdsgrenzen, ontvangen na het overlijden van deze (gewezen) deelnemer. Het wezenpensioen is gebaseerd op 20% van het haalbare partnerpensioen. Tevens bevat de regeling een premievrijstelling bij arbeidsongeschiktheid - waarbij de vrijstelling afhankelijk is van de mate van arbeidsongeschiktheid - en een arbeidsongeschiktheidspensioen. Regeling flexibel van opzet De pensioenregeling geeft in belangrijke mate uitvoering aan wensen inzake flexibiliteit met betrekking tot pensioen. In dit kader kunnen worden genoemd: Meer flexibiliteit in de keuze van ingang van het pensioen. Flexibiliteit in de zin van uitruil van nabestaandenpensioen in ouderdomspensioen en andersom. Mogelijkheid het ingegane pensioen in hoogte te laten variëren binnen een bepaalde bandbreedte. VUT-regeling Voor medewerkers die op 31 december 2006 in dienst zijn bij de onderneming, die geboren zijn vóór 1 januari 1950 en voor wie de VUT-regeling van toepassing was, wordt de VUT-regeling voortgezet. Zij vallen onder het wettelijk overgangsrecht. De nieuwe pensioenregeling gaat wel voor hen gelden. 24

25 15-jaars optie Daarnaast is er, voor de medewerkers die op 31 december 2006 in dienst waren bij de ondernemingen ECI voor Boeken en Platen B.V. en ECI Direct Sales B.V., de zogenoemde 15-jaarsoptie die voorziet in een voorwaardelijke aanspraak op een extra ouderdomspensioen. De betreffende medewerkers zijn hierover in een brief geïnformeerd. Toeslagbeleid Toeslagverlening is bedoeld om de waarde van het pensioen op peil te houden. De toeslagverlening op pensioenaanspraken en op pensioenuitkeringen is voorwaardelijk en vindt alleen plaats als de financiële middelen van het fonds dit toelaten. Er bestaat dus een risico dat er in een jaar geen toeslagverlening plaatsvindt. Het bestuur van het pensioenfonds beslist elk jaar of er een toeslag wordt verleend. Daarbij wordt de dekkingsgraad per 30 november van enig jaar in betrokken. Gestreefd wordt naar een toeslag op de pensioenaanspraken en pensioenuitkeringen die gelijk is aan de ontwikkeling van de consumentenprijsindex alle huishoudens afgeleid. Het bestuur is bevoegd om de toeslag op de pensioenaanspraken van deelnemers anders vast te stellen dan de toeslag op de pensioenaanspraken van exdeelnemers en ingegane pensioenen. Er is voor toekomstige toeslagen geen geld gereserveerd en er wordt ook bij de bepaling van de hoogte van de pensioenpremies geen rekening gehouden met toeslagverlening. Bij het besluit om in enig jaar conform dit artikel een toeslag te verlenen, hanteert het bestuur de volgende matrix als leidraad, indien de Prijsinflatie positief is: Dekkingsgraad Verhoging < MVEV 1 Geen MVEV VEV 2 VEV (EV-MVEV) / (VEV-MVEV) maal Prijsinflatie Prijsinflatie VEV + 5% Prijsinflatie en de mogelijkheid bij bestuursbesluit te besluiten tot inhaaltoeslagverlening 1 MVEV: Minimaal Vereist Eigen Vermogen 2 VEV: Vereist Eigen Vermogen Het bestuur kan om haar moverende redenen besluiten om de toeslag in enig jaar anders vast te stellen. Als gevolg van de toeslagverlening kan de dekkingsgraad in enig jaar niet minder bedragen dan het minimaal vereist eigen vermogen. Verleende toeslagen Op basis van de zojuist beschreven methodiek heeft het bestuur moeten besluiten om per 1 januari 2010 geen toeslag te verlenen. Dit betekent dat de pensioenaanspraken van de actieve deelnemers, premievrije pensioenaanspraken van de gewezen deelnemers en de ingegane pensioenen van de pensioengerechtigden per 1 januari 2010 niet zijn verhoogd. Dat er geen toeslag verleend kon worden was het gevolg van de ontwikkelingen van de dekkingsgraad. Ultimo november 2009 verkeerde het fonds namelijk in een situatie van onderdekking. Financiering Het pensioenfonds heeft per 1 januari 2007 een uitvoeringsovereenkomst gesloten. In deze overeenkomst is de premie voor de nieuwe pensioenregeling voor een periode van 5 jaar vastgelegd. In deze jaren betalen de aangesloten ondernemingen een vast premiepercentage aan het pensioenfonds. Het percentage voor de periode bedraagt 32% van de pensioengrondslag. Dit percentage is inclusief de eigen bijdrage van de deelnemers. Deze eigen bijdrage bedraagt 5% van de pensioengrondslag. De premie zal successievelijk ter financiering van de volgende zaken worden aangewend: De uitvoeringskosten van de stichting. De benodigde premie ter financiering van het risicodeel van het partnerpensioen en wezenpensioen dat betrekking heeft op de toekomstige dienstjaren. De aanspraken over het betreffende jaar op levenslang ouderdomspensioen, partnerpensioen en wezenpensioen, rekeninghoudend met het bepaalde in de kortingsbepalingen. De reserveopbouw van de stichting. 25

26 In de premie is geen opslag begrepen voor de financiering van de toekomstige toeslagverlening op de in het betreffende jaar ingekochte pensioenaanspraken. Indien in enig jaar de premie lager is dan de kostendekkende premie, dan is er sprake van een premietekort. Bij een premietekort zal de opbouw van alle in dat jaar op te bouwen pensioenaanspraken naar rato van het premietekort verminderd worden. Bij de berekening van de kostendekkende premie wordt er uitgegaan van de actuele marktrente. De huidige uitvoeringsovereenkomst werd op 12 november 2010 door de aangesloten bedrijven per 31 december 2011 opgezegd. De financiële positie van de aangesloten bedrijven werd als reden gegeven door de werkgever(s) om de uitvoeringsovereenkomst niet tegen de huidige condities te willen en kunnen verlengen. De aangesloten bedrijven hebben wel aangegeven dat zij graag met het bestuur in overleg willen treden over een nieuwe uitvoeringsovereenkomst, maar onder andere condities. Het uitgangspunt voor de aangesloten bedrijven is om de betaling van de vaste premie van 32% van de pensioengrondslag op een lager niveau te brengen. Het voorstel van de aangesloten bedrijven is om over te gaan tot betaling van een (marktconforme) premie van 17% van de pensioengrondslag in plaats van de huidige premie van 32%. Het bestuur heeft de aangesloten bedrijven laten weten dat, omdat het hier om de kosten van de pensioencomponent gaat, deze aan tafel van het arbeidsvoorwaardenoverleg zullen moeten worden beslecht. De gedempte premie De gedempte premie wordt jaarlijks per 1 januari vastgesteld en is gelijk aan de som van: De koopsom benodigd voor inkoop van de pensioenen betrekking hebbende op het geldende kalenderjaar. De risicopremie voor het niet ingekochte deel van overlevings- en wezenpensioen. De risicopremie in verband met premievrijstelling alsmede toekenning van arbeidsongeschiktheids-pensioen. Hierbij wordt rekening gehouden met een opslag van 7%. Een opslag voor het in stand houden van het vereist eigen vermogen. Een oplag voor de uitvoeringskosten. Indien nodig aanvullende premies in het kader van een herstelplan. Bij de vaststelling van de gedempte premie worden dezelfde uitgangspunten gehanteerd als voor de vaststelling van de voorziening pensioenverplichtingen met dien verstande dat voor de rentevoet wordt uitgegaan van het gemiddeld verwacht rendement. Voor dat gemiddeld verwacht rendement worden de uitgangspunten van DNB gevolgd. Uitbesteding Het bestuur heeft de pensioenadministratie, de beleggingsadministratie, de werkzaamheden inzake actuariële berekeningen en de belegging van het vermogen van het pensioenfonds uitbesteed aan externe deskundigen. Met de diverse uitvoerders zijn service level agreements (SLA) afgesloten. Pensioenadministratie Het uitvoeren van de pensioenadministratie is uitbesteed aan Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. te Tilburg. Naast het verzorgen van de administratie en het verzorgen van de noodzakelijke financiële rapportages fungeert de pensioenuitvoerder als eerste aanspreekpunt voor de deelnemers en voert zij de betalingen aan pensioengerechtigden en derden (in het kader van uitvoeringskosten) uit. Het pensioenfonds toetst regelmatig of de wijze waarop de uitbestede bedrijfsprocessen worden uitgevoerd nog in overeenstemming is met de gemaakte afspraken. Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. rapporteert daartoe ieder kwartaal over de nakoming van de gemaakte afspraken in de Service Level Agreement. Het bestuur kan de werkzaamheden van Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. bijsturen aan de hand van de SLA-rapportages. Desgevraagd wordt aanvullende informatie beschikbaar gesteld om de werkzaamheden te kunnen beoordelen. Jaarlijks vindt overleg plaats waarin de tijds- en kwaliteitsnormen worden geëvalueerd. Het bestuur heeft middels een analyse van de SAS 70 Type II rapportage vastgesteld dat de administratieve organisatie en interne controle (AO/IC) bij Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. voldoet aan de daaraan te stellen eisen op basis van de met Syntrus Achmea Pensioenbeheer N.V. afgesloten SLA. 26