Studie voor Beleggingsclub t Galerijke mei 2015

Transcriptie

1 Studie voor Beleggingsclub t Galerijke mei 2015

2 Activiteit: Ontwerp van geavanceerde halgeleidercomponenten voor wagens.

3 Pressure and acceleration interface and sensor chip Radio Frequency Products Hall effect devices Bus systems Systems on a chip & embedded micro controllers IR + OPTICAL - sensors RFID: Radio Frequentie Identification Vb: Sleutelherkenning

4 sensor productlijnen FIR (Far InfraRed)

5 TPMS = Tire Pressure Monitoring System (bandenspanningscontrolesysteem)

6 microactuatoren Worden gebruikt voor aandrijving van kleine motoren in: airco kleppen roostersluitingen

7 Ooit in portefeuille gehad std.excelsheet zat toen nog in ouder fase Nieuwe versie in aanmaak nog niet af

8

9 2014 was een schitterend jaar voor Melexis page 1 Omzetgroei méér dan 20 % 1 ste maal sinds 2000 (uitzondering 2010, jaar na de crisis) Volgens Strategy Analytics: Vraag naar halfgeleiders voor automobielsector. In 2014: Groeiende vraag, + 7,7 % wereldwijd Automobielomzet van Melexis deed beter: omzetstijging van 23%. Marktaandeel blijft groeien: focus op de juiste markten en toepassingen. Belangrijkste groeimotoren: positiesensoren en sensor interfaces ASIC s Bovengemiddelde groei in: sensor productlijnen FIR (Far InfraRed) TPMS (bandenspanningscontrolesystemen) Andere blikvangers: microactuatoren Worden gebruikt voor aandrijving van kleine motoren in: airco kleppen roostersluitingen

10 2014 was een schitterend jaar voor Melexis page 2 Groeimotor op het gebied van communicatie: Keyless Entry & Go- productlijn. Geografisch, positief in Azië vooral China 2014 topjaar: 17 nieuwe producten in onderstaande technologiën: Magnetisch Druk Image Temperatuursensoren Motorcontrollers pre-drivers LIN zendontvangers en draadloze producten: combo van een NFC voor draadloze stroomopladers. Hun visie als innovator: we engineer the sustainable future. Meer dan 2/3de v.d. lanceringen draagt bij tot een groene economie Meer dan de helft kan beschouwd worden als wereldpremières.

11 2014 was een schitterend jaar voor Melexis page 3 Financiële sterke cijfers : omzetgroei van 21% brutomarge van 26% dankzij: gunstige productmix verbeterde capaciteitsbenutting lagere uitval. Groei: Sterker dan verwacht, méér dan 1 keer werd omzetverwachting bijgestuurd. Gevolg: lagere operationele kosten ten opzichte van de omzet. Operationeel resultaat 40 % hoger dan 2013 : van 23% naar 27% van de omzet. Interim dividend verhoogt van 0,70 euro naar 1,00 euro/aandeel = +43 % Prestatie van het aandeel in 2014: + 62 %, exclusief dividend.

12 Trends op lange termijn Drijfkrachten blijven sterk aanwezig: groei op lange termijn veiligere en groenere auto s Strategy Analytics: verwachtingen wereldwijd, productie lichte voertuigen: toename komende 3 jaar: gemiddeld 4 tot 5% belang van halfgeleiders per auto: 2%. In totaal : totale groei van 6 tot 8%

13 Trends op lange termijn Verkoop binnen de automobielsector = 88 % van omzet. De omzetgroei buiten de automobielindustrie + 6% in Nieuwe kansen: technologische expertise in andere markten. B.v.: HVAC (verwarming, ventilatie en airco) toepassingen in China

14 Outlook 2015 Bij stabiele EUR/USD wisselkoers tov verwacht Melexis in 2015: omzetgroei tussen 8% en 14%, brutomarge boven 47% bedrijfsmarge boven 25% Rekening houdend met andere EUR/USD wisselkoers van 1.15 verwachte omzetgroei 18% tot 24% bedrijfsmarge boven 26% Ondersteuning van de groei op lange termijn: investering van ongeveer 40 miljoen euro in 2015 hiervan gaat 10 miljoen naar infrastructuur Ondersteuning van de groei op midlange termijn: portfolio versterken door O&O-uitgaven verhogen tot 14-15%

15

16

17

18

19 Op langere termijn

20 STRATEGIE Focus op de klant Innovatieve producten creëren betrouwbaar en tijdig in productie brengen juiste teamgeest en no-nonsensecultuur Zoektocht naar nieuwe: Toepassingsgebieden sectoren markten Toepassen van: organisatorische expertise team spirit.

21 STRATEGIE Sterke fundamenten. Toename van elektronica in voertuigen neemt toe. Groei autoverkoop nog eerder matig. Door die electronica kunnen fabricanten zich onderscheiden op gebied van: Milieuvriendelijkheid Prestaties Comfort Zal corebussiness blijven van Melexis Nieuwe markten Consumentenelektronica Draadloze en industriële toepassingen Gezondheidszorg

22 STRATEGIE ASSPs = Application Specific Standard Products. ASICs = Application Specific Ics (mixed signal-ics en sensorcomponenten).

23 STRATEGIE betrokkenheid bij de complete levenscyclus van een product hechte relaties met klanten en toeleveranciers streven naar sterke continuïteit op gebied van: Ontwikkeling Engineering Technische ondersteuning Enkel op die manier: inzicht en overzicht om toepassingen te ontwikkelen optimaal inspelen op toekomstige plannen en behoeften Aanvoelen van nieuwe trends en opkomende markten.

24 STRATEGIE Melexis heeft expertise op het vlak van: Productdefinitie ontwerp en testen van : hoogwaardige, geïntegreerde analoog-digitale halfgeleideroplossingen sensor chips Om positie te behouden en te versterken Investeren in O&O (onderzoek en ontwikkeling)

25 STRATEGIE Toepassen geïntegreerd managementsysteem : voldoet aan voorwaarden van ISO/TS 16949:2009 Houder van een ISO certificaat voor milieubetrokkenheid Toepassen proactieve risicobeheerelementen ISO norm bekend als ASIL of Automotive Safety Integrity Level Functionele veiligheid van elektronische systemen in voertuigen.

26 Hun producten: Op te delen in 3 hoofdgroepen

27 1: Sensing

28 1: Sensing

29 1: Sensing

30 1: Sensing

31 2: communicatie

32 2: communicatie

33 3: driving

34 3: driving

35 4: Samenvatting Producten voor: detectie en interactie met de omgeving Expertise in: Productdefiniëring ontwerp en testen van geïntegreerde analoge + digitale electronica. Voertuigen en andere apparaten volgen dezelfde trend. Melexis is goed gepositioneert om te profiteren van deze groeiende trends in de markt.

36 5: WERELDWIJDE VESTIGINGEN BELGIË: Ieper + Tessenderlo BULGARIJE CHINA FRANKRIJK DUITSLAND HONG KONG JAPAN FILIPIJNEN ZWITSERLAND OEKRAÏNE USA: Nashua + Detroit

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46 7.6 Bedrijfsresultaten Inkomsten 2014 stegen met 21% in vergelijking met 2013, van EUR tot euro onderzoeks- en ontwikkelingskosten gefactureerd aan klanten: EUR in 2014 EUR in Deze onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten worden voor de klanten gepresteerd op basis van contractafspraken. Verkoop aan klanten in de automobielsector bedroeg 88% van de omzet in Het ASSP gedeelte van de omzet bedroeg 56% voor het jaar 2014, 3% hoger dan voor het volledige jaar 2013.

47 7.6 Bedrijfsresultaten Kost van de Verkopen: grondstoffen en half afgewerkte producten, Onderaanneming Personeelskosten Afschrijvingen andere directe productiekosten. EUR in 2014 EUR in 2013 De kost van verkopen, uitgedrukt In % v.d. tot. Inkomsten: Daalde van 54% in 2013 tot 52% in Brutomarge: De brutomarge uitgedrukt als percentage van de omzet steeg van 46% in 2013 tot 49% in 2014.

48 7.6 Bedrijfsresultaten Kosten van onderzoek en ontwikkeling (O&O) EUR in 2014 of 14% van de totale inkomsten. Activiteiten van onderzoek en ontwikkeling concentreren zich verder op het onderzoek en de ontwikkeling van: Hall Effect sensoren, MEMS sensoren en Signaalverwerkende Interface sensoren, Motor controle componenten LIN Slaves infrarood en optische sensoren Draadloze Communicatie componenten.

49 7.6 Bedrijfsresultaten Algemene, administratieve en verkoopkostenverkoopkosten + 10% tov. 2013, trager dan de verkoopgroei. Financieel resultaat: Het netto financieel resultaat bedroeg EUR winst in 2014 in vergelijking met EUR verlies in Het (netto) intrestresultaat EUR winst in 2014 EUR winst in 2013

50 7.6 Bedrijfsresultaten Het netto resultaat uit koersverschillen: winst van EUR in 2014 verlies van EUR in Netto-inkomen: 2014: EUR De stijging van het netto resultaat in vergelijking met 2013 komt vooral door stijgende omzet.

51 7.7 Liquide middelen, werkkapitaal en investeringen EUR op 31 december 2014 EUR op 31 december In 2014 bedroegen de operationele kasstromen voor wijzigingen in het werkkapitaal EUR De verhoging in werkkapitaal is te verklaren door voorraadstijging en kosten; netto operationele kasstroom van EUR De kasstromen uit investeringsactiviteiten: negatief - EUR , ten gevolge investeringen in vaste activa EUR , gecompenseerd door ontvangen interesten van EUR en opbrengsten van beleggingen EUR De kasstromen uit financieringsactiviteiten : negatief ten belope van EUR Door terugbetaling van bankschulden:eur en betaling van een interim-dividend EUR

52

53

54 Gografische spreiding opbrengsten

55 Xtrion NV = hoofdaandeelhouder 53,58% Direct en/of indirect eigendom van: Dhr. Roland Duchâtelet / Mevr. Françoise Chombar Dhr. Rudi De Winter. Bezit 59,77% van de aandelen van X-FAB Silicon Foundries SE, producent van wafers; belangrijkste basisproduct voor Melexis. Levert het merendeel van haar producten ook aan derden.

56

57

58

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68 Forse omzet- en winstgroei voor Melexis 04/02/2015 om 09:09 door llo Bron: BELGA Ieperse technologiebedrijf Melexis heeft vorig jaar zoals verwacht zijn winst en omzet stevig zien aangroeien. Omzetstijging van 1/5 de tot 332,4 miljoen euro Nettowinst steeg met ½ tot 85 miljoen euro.

69