Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg"

Transcriptie

1 Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 november 2014

2 Gecontroleerd jaarverslag per 30 november 2014 Inhoudsopgave Raad van Bestuur 1 Management en organisatiestructuur 2 Verslag van raad van bestuur 3 Verslag van beleggingsbeheerrs 7 Accountantsverklaring 10 Jaarrekening en statistische gegevens Gecombineerd overzicht van 11 Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in 13 Overzicht van mutaties in het aantal aanlen 15 Statistische Informatie 17 Toelichting bij financiële overzichten 19 Beleggingsoverzicht JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund 23 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund 25 JPMorgan Liquidity Funds - Singapore Dollar Liquidity Fund 30 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Gilt Liquidity Fund 31 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund 32 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Current Reserves Fund 34 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Government Liquidity Fund 36 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund 37 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund 42 Bijlage: Ongecontroleer aanvullen informatie Kostenpercentages voor het fonds en gelimiteer kostenpercentages 43 Overzicht van beleggingsdoelen van subfondsen 44 Resultaat en volatiliteit 45 Op bankrekeningen ontvangen/(betaal) rente 46 Omzetverhouding van portefeuille 46 Berekeningsmetho van het risico 46 Historisch overzicht van mutaties in het aantal aanlen 47 Raadpleeg voor verre informatie Inschrijvingen kunnen niet uitsluitend op basis van dit verslag worn ontvangen.inschrijvingen zijn alleen geldig op basis van het geln prospectus, geln essentiële beleggersinformatie, in combinatie met het meest recente gecontroleer jaarverslag en, indien dit recenter is, het laatste ongecontroleer halfjaarverslag. Het geln prospectus, geln essentiële beleggersinformatie, ongecontroleer halfjaarlijkse verslagen en gecontroleer jaarverslagen zijn gratis verkrijgbaar bij statutaire zetel van SICAV en bij het lokale betaalkantoor. Na evaluatie van publicatie van beleggingsbeheerr(s) in het prospectus en geln essentiële beleggersinformatie, zal informatie over beleggingsbeheerr(s) voor individuele subfondsen nu beschikbaar zijn op het hoofdkantoor van beheermaatschappij, of op

3 Raad van bestuur Voorzitter Iain O.S. Saunrs Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Verenigd Koninkrijk Bestuurslen Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg Jean Frijns Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Nerland John Li How Cheong The Directors Office 19 rue Bitbourg L-1273 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg Peter Thomas Schwicht Birkenweg Bad Vilbel Duitsland Daniel Watkins (sinds 13 cember 2014) JPMorgan Asset Management (UK)Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y 0JP Verenigd Koninkrijk Statutaire Zetel 6, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg 1

4 Management en organisatiestructuur Beheermaatschappij, Registerbeheerr en Transferagent, domiciliekantoor en algemeen distributeur JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. 6, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Beleggingsbeheerrs JPMorgan Asset Management (UK) Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y OJP Verenigd Koninkrijk J.P. Morgan Investment Management Inc. 245 Park Avenue New York, NY Verenig Staten van Amerika JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road, Central Hongkong Bewaarnemer, bedrijfsagent en administratiekantoor J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route Trèves L-2633 Senningerberg Groothertogdom Luxemburg Accountant PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P L-1014 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg Juridische adviseurs Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg 2

5 Verslag van raad van bestuur Voorzitter Iain O.S. Saunrs Onafhankelijk bestuurr en voorzitter. Lid van raad van bestuur sinds september Na zijn opleiding economie aan universiteit van Bristol te hebben afgerond trad heer Saunrs in 1970 in dienst bij Robert Fleming. Hij hield verschillen senior-posities bij groep in Hongkong, Japan en VS en keer in 1988 terug naar het Verenigd Koninkrijk. Hij werd benoemd tot vice-voorzitter van Fleming Asset Management en trad in 2001 terug na fusie van Robert Fleming groep met JP Morgan. De heer Saunrs is momenteel voorzitter van verschillen door JPMorgan beheer beleggingsfondsen die in Luxemburg zijn gevestigd en van het MB Asia Select Fund. Bestuurrs Jacques Elvinger Onafhankelijk bestuurr. Lid van raad van bestuur sinds januari De heer Elvinger vestig zich in 1984 als advocaat in Luxemburg en is sinds 1987 partner van het advocatenbureau Elvinger, Hoss & Prussen in Luxemburg. De heer Elvinger beoefent bedrijfsrecht en bankrecht en is gespecialiseerd in beleggings- en pensioenfondsen. Hij is lid van raad van bestuur van Luxembourg Fund Association (ALFI) en is thans voorzitter van Regulation Advisory Board en me-voorzitter van Legal Committee van ALFI. Tevens is hij lid van Raadgeven Comités aan Commission Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op het gebied van beleggingsfondsen, pensioenfondsen en beleggingsmaatschappijen in risicokapitaal. De heer Elvinger bekleedt een aantal professionele en bestuursfuncties bij Europese organisaties, inclusief verscheine door JPMorgan beheer beleggingsfondsen die zijn gevestigd in Luxemburg. Jean Frijns Onafhankelijk bestuurr. Lid van raad van bestuur sinds juli De heer Frijns stuer econometrie en behaal zijn doctoraat in economie aan universiteit van Tilburg en was docent aan Northern Illinois University. Hij trad in 1980 in dienst bij het Centraal Planbureau, economische nktank van Nerlandse regering, en werd in 1983 benoemd tot onrdirecteur van het CPB. De heer Frijns heeft diverse functies bekleed, waaronr Hoofd Beleggingsstrategie bij het ABP, een Nerlands pensioenfonds, hoogleraar Beleggingsleer aan Vrije Universiteit (Amsterdam) en sinds 2005 Voorzitter Monitoring Commissie Corporate Governance. De heer Frijns bekleedt een aantal professionele en bestuursfuncties bij Europese organisaties, inclusief verscheine door JPMorgan beheer beleggingsfondsen die zijn gevestigd in Luxemburg. John Li How Cheong Onafhankelijk bestuurr. Lid van raad van bestuur sinds juni Geduren afgelopen 26 jaar hield heer Li zich hoofdzakelijk bezig met controles van financiële sector en het adviseren van cliënten zoals banken, beleggingsfondsen, verzekeringsmaatschappijen, etc. uit Europa, V.S., Japan en Azië. Hij heeft hierdoor uitgebrei ervaring opgedaan in omgang met internationale bedrijven. De heer Li was meer dan 20 jaar lang partner bij KPMG Luxembourg, waarvan acht jaar als managing partner en vervolgens drie jaar als voorzitter van Raad van Commissarissen. Hij was tevens lid van Investment Management Practice. De heer Li is lid van raad van bestuur van het Institut Luxembourgeois s Administrateurs. De heer Li bekleedt een aantal bestuursfuncties bij financiële instellingen, inclusief verscheine door JPMorgan beheer beleggingsfondsen die zijn gevestigd in Luxemburg. Peter Thomas Schwicht Onafhankelijk bestuurr sinds 1 november Lid van raad van bestuur sinds juni De heer Schwicht behaal zijn graad bedrijfseconomie aan universiteit van Mannheim, Duitsland na eerre studies in bedrijfsbeheer, belastingen en accounting in Hamburg, Noorwegen en V.S. en was in dienst bij JPMorgan Asset Management van 1987 tot oktober Vóór zijn aftren was heer Schwicht Chief Executive of Investment Management EMEA, JPMorgan Asset Management. Daarvoor was hij hoofd institutionele beleggingen voor continentaal Europa en hoofd institutionele en retailbeleggingen in Duitsland, waar hij bedrijfsactiviteiten ontplooi die hij vervolgens uitbreid naar heel continentaal Europa. De heer Schwicht bekleedt een aantal bestuursfuncties bijverscheine door JPMorgan beheer beleggingsfondsen die zijn gevestigd in Luxemburg. Daniel Watkins Verbonn bestuurr. Lid van raad van bestuur sinds cember De heer Watkins, Managing Director, is Deputy CEO van IM Europe en Global Co-Head van IM Client Services & Business Platform. Hij begon zijn dienstverband in 1997 en ziet toe op zakelijke infrastructuur van het vermogensbeheer in Europa en Azië, inclusief cliëntenservice, fondsadministratie, productontwikkeling en RFP. De heer Watkins vervult tevens functie van Deputy CEO van GIM EMEA, waar hij optreedt als directeur van alle gereguleer vennootschappen in regio. Voordien was hij hoofd van Europe COO en Global IM Operations, hoofd van het European Operations Team, hoofd van European Transfer Agency, hoofd van Luxembourg Operations, manager van European Transfer Agency en London Investment Operations en manager van Flemings Investment Operations Teams. De heer Watkins behaal een BA in economie en politicologie aan universiteit van York en is een gekwalificeerd financieel adviseur. De heer Watkins bekleedt een aantal bestuursfuncties bij verscheine door JPMorgan beheer beleggingsfondsen die zijn gevestigd in Luxemburg. 3

6 Verslag van raad van bestuur (vervolg) De raad van bestuur heeft hierbij het genoegen om het gecontroleerd jaarverslag te presenteren voor het boekjaar aflopend op 30 november Structuur van het Fonds Het Fonds is een beleggingsmaatschappij met variabel kapitaal, georganiseerd in vorm van een société anonyme, krachtens wetten van het Groothertogdom Luxemburg. De Raad heeft JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. (JPMAME) benoemd tot beheermaatschappij van het Fonds. Het fonds is gestructureerd als een paraplufonds met een aantal subfondsen die alle hun eigen beleggingsdoelstellingen, beleidsregels en restricties kennen. De doelstelling van het fonds is het beschikbare kapitaal te beleggen in overdraagbare effecten en anre toelaatbare activa, in overeenstemming met het prospectus van het Fonds, met als doel beleggingsrisico s te sprein en aanelhours te laten profiteren van het beheer van hun portefeuilles. Het Fonds voldoet als belegginginstelling voor collectieve beleggingen in overdraagbare effecten (icbe s) onr Richtlijn 2009/65/EG van 13 juli 2009 en is onrworpen aan Luxemburgse wet van 17 cember 2010, zoals gewijzigd, in verband met instellingen voor collectieve belegging in effecten. Het Fonds mag daarom te koop worn aangebon in anre EU-lidstaten dan het Groothertogdom Luxemburg, mits elke lidstaat daarvan in kennis wordt gesteld. Verre aanvragen voor het registreren van het Fonds en subfondsen daarvan in anre lann kunnen worn ingediend. Aan het ein van het boekjaar had het fonds 9 subfondsen. Alle subfondsen en aanlenklassen zijn geregistreerd voor aanbieding en distributie in het Groothertogdom Luxemburg en een aantal subfondsen en aanlenklassen zijn geregistreerd voor aanbieding en distributie in volgen lann: Bahrein, België, Chili, Cyprus, Denemarken, Duitsland, Finland, Frankrijk, Griekenland, Hongarije, Ierland, Italië, Japan, Jersey, Nerland, Noorwegen, Oostenrijk, Peru, Singapore, Spanje, Verenigd Koninkrijk, Zwen en Zwitserland. Functie en verantwoorlijkhen van raad van bestuur De verantwoorlijkhen van raad van bestuur zijn uitsluitend onrworpen aan Luxemburgse wet. Voor wat betreft jaarrekening van het Fonds, zijn taken van directie onrworpen aan wet van 10 cember 2010 met betrekking tot, onr anre, ringsgrondslagen en jaarrekeningen van onrnemingen voor collectieve beleggingen en aan wet van 17 cember 2010, zoals gewijzigd, met betrekking tot onrnemingen voor collectieve beleggingen. De zaken waarover beheermaatschappij zeggenschap heeft conform hoofdstuk 15 van wet van 17 cember 2010, zoals gewijzigd, zijn vervat in een beheersovereenkomst tussen het Fonds en JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Dit omvat onr anre het beheer van activa van het Fonds en levering van administratieve en registratiediensten, diensten van domiciliëringsagent en marketingdiensten. Alle overige aangelegenhen zijn onrhevig aan goedkeuring door raad van bestuur. De beheermaatschappij en raad van bestuur hebben een schema opgesteld waarin ze zaken nar worn toegelicht. Aangelegenhen waarover alleen door raad van bestuur besluiten kunnen worn genomen zijn onr meer het vaststellen van beleggingsdoelstelling en het beleggingsbeleid voor elksubfonds, wijzigingen in het prospectus, beoorlen en goedkeuren van essentiële beleggings- en financiële informatie, inclusief jaarrekening, het benoemen van beheermaatschappij, accountant en bewaarnemer en het beoorlen van door hen gelever diensten. De bestuurslen ontvangen voorafgaand aan elke vergaring van raad van bestuur getailleer en tijdige informatie om zich op vergaring te kunnen voorberein. De raad van bestuur vraagt en ontvangt voor elke driemaanlijkse vergaring rapporten van onr anre beheermaatschappij en beleggingsbeheerrs, rapporten inzake risicobeheer en voorstellen om bestaan subfondsen te wijzigen of om nieuwe subfondsen te introduceren, al naargelang. Leidinggeven vertegenwoordigers van elkvan ze functies wonen bestuursvergaringen op uitnodiging bij, zodat bestuurrs vragen kunnen stellen over aan hen voorgeleg rapporten. De bestuurrs nemen beslissingen in het belang van het Fonds en haar aanelhours en onthoun zich van elname aan overleg of beslissingen die een conflict inhoun tussen hun persoonlijke belangen en die van het Fonds en haar aanelhours. Het onrwerp van belangenconflicten staat beschreven in het prospectus; het beleid van beheermaatschappij inzake belangenconflicten is beschikbaar op volgen website: De raad van bestuur kan zo nodig op kosten van het Fonds onafhankelijk professioneel advies inwinnen. Samenstelling van raad van bestuur De raad van bestuur wordt voorgezeten door heer Saunrs en bestaat uit vijf onafhankelijke bestuurrs en twee verbonn bestuurrs. De raad van bestuur finieert een verbonn bestuurr als iemand die een dienstverband heeft met JPMorgan Chase & Co of een van haar gelieer onrnemingen. Het is een vereiste dat een meerrheid van onafhankelijke bestuurrs aanwezig is bij alle vergaringen van raad van bestuur en als zodanig hanlt raad van bestuur onafhankelijk van beheermaatschappij. De raad van bestuur als geheel beschikt over uitgebrei kennis op beleggingsgebied, financiële skundigheid, juridische ervaring en anre ervaring die relevant is voor activiteiten van het Fonds. De bestuurrs worn elkjaar geduren algemene jaarvergaring door aanelhours gekozen. De raad van bestuur stelt geen beperking aan het aantal dienstjaren van een bestuurr en houdt rekening met aard en behoeften van fondssector bij het doen van aanbevelingen aan aanelhours voor verkiezing van bestuurrs. De benoemingsvoorn voor elke bestuurr staan beschreven in een contract voor levering van diensten, dat op statutaire zetel van het Fonds ter inzage ligt. Wijzigingen in raad van bestuur Berndt May heeft zijn functie als lid van raad van bestuur met ingang van het ein van 12 cember 2014 neergelegd. De raad dankt hem hierbij voor door hem bewezen diensten. In haar vergaring van 12 cember 2014 heeft raad van bestuur heer Daniel Watkins met ingang van 13 cember 2014 benoemd tot bestuurr om vacature te vervullen die is ontstaan door het aftren van heer May, behouns goedkeuring door CSSF. 4

7 Verslag van raad van bestuur (vervolg) Op algemene vergaring van aanelhours (AVA) te houn op 24 april 2015 zal raad van bestuur benoeming voordragen van heer Massimo Greco als een aanvullend bestuurr met ingang van datum van vergaring. De heer Greco zal veel kennis en ervaring op het gebied van activabeheer inbrengen en het wordt aanbevolen dat aanelhours zijn benoeming in stemming zullen goedkeuren. Hieronr staat een kort overzicht van zijn ervaring: Massimo Greco, managing director, is verantwoorlijkvoor internationale fondsen in Continentaal Europa en is gevestigd in Lonn. Hij is sinds 1992 in dienst bij JPMorgan nam zijn huidige verantwoorlijkhen op in In 1998 kreeg heer Greco leiding over beleggingsbeheeractiviteiten in Italië. Van 1986 tot 1992 werkte hij voor Goldman Sachs International in het London Capital Markets team. Hij begon zijn carrière bij investeringsbankals hoofd van Sales for Credit and Rates in Italië. De heer Greco behaal een graad in economie aan universiteit van Turijn en een MBA (hoofdvak Financiën) aan Anrson Graduate School of Management (UCLA). Remuneratie van bestuurrs De raad van bestuur is van mening dat remuneratie van bestuurrs uitdrukking dient te geven aan verantwoorlijkhen van raad van bestuur, ervaring van raad van bestuur als geheel en relijken toepasselijkdient te zijn gezien omvang, complexiteit en beleggingsdoelstellingen van het Fonds en subfondsen. De remuneratie wordt jaarlijks herzien. De voorzitter ontvangt momenteel EUR per jaar. De overige bestuurslen ontvangen EUR per jaar, behalve verbonn bestuurrs die zijn overeengekomen om van hun remuneratie af te zien. Vergaringen van raad van bestuur en commissies De raad van bestuur vergart elk kwartaal, hoewel extra vergaringen naar behoefte kunnen worn ingelast. Gezien aard en omvang van activiteiten van het Fonds, acht raad van bestuur het momenteel niet nodig om te beschikken over een officiële auditcommissie of remuneratiecommissie, of enige anre permanente commissie. Deze situatie wordt regelmatig opnieuw bezien. Alle aangelegenhen in verband met raad van bestuur worn rhalve door raad van bestuur goedgekeurd. Voor specifieke aangelegenhen die verre overweging behoeven, kan vanuit raad van bestuur speciaal voor dat doel een subcommissie worn gevormd. Dit kan bijvoorbeeld betrekking hebben op omstandighen waar raad van bestuur om bepaal wijzigingen in het prospectus vraagt en waarbij het niet toepasselijk is om met goedkeuring te wachten tot volgen kwartaalvergaring. Deze vergaringen van subcommissies bestaan gewoonlijk uit minimaal twee bestuurrs. Geduren het jaar vonn vier vergaringen van raad van bestuur plaats. Dit waren driemaanlijkse vergaringen van raad van bestuur met als agendapunten onr anre items in bovenstaan paragraaf Functie en verantwoorlijkhen van raad van bestuur. Afgezien van vergaring waarin accountants hun verslag voor het Fonds presenteren, vergaren onafhankelijke bestuurrs ook jaarlijks met hen zonr dat verbonn bestuurrs hierbij aanwezig zijn. Interne Controle Het beleggingsbeheer en alle administratieve diensten worn geleverd door beheersmaatschappij en bewaring van activa is in hann van J.P. Morgan BankLuxembourg S.A. Het interne controlesysteem van raad van bestuur omvat rhalve hoofdzakelijk controle van door beheermaatschappij en bewaarnemer gelever diensten, inclusief gevorm operationele en compliance-systemen om te voldoen aan verplichtingen van het Fonds jegens aanelhours zoals uiteengezet in het prospectus, in statuten en in alle relevante regelgeving. De beheermaatschappij brengt elkkwartaal officieel verslag uit aan raad van bestuur over diverse activiteiten waarvoor maatschappij verantwoorlijkis en informeert raad van bestuur onverwijld over materiële of financieel-administratieve aangelegenhen. Corporate governance en ALFI-gedragsco De raad van bestuur is verantwoorlijkeen hoge standaard van corporate governance en dient te verzekeren dat het Fonds zich houdt aan in fondssector in Luxemburg geln best practices. In het bijzonr is raad van bestuur overgegaan tot toepassing van ALFI-gedragsco ( co ) die principes van goed onrnemingsbestuur uiteenzet. Deze principes wern in augustus 2013 gewijzigd en staan hieronr vermeld: 1. De raad van bestuur dient te verzekeren dat te allen tij een hoge standaard van corporate governance wordt toegepast. 2. De raad van bestuur dient een goe professionele reputatie te hebben, te beschikken over relevante ervaring en al het mogelijke in het werk te stellen om te verzekeren dat raad van bestuur competent is om aan zijn verantwoorlijkhen te voldoen. 3. De raad van bestuur dient billijk en onafhankelijk op te tren in het beste belang van beleggers. 4. De raad van bestuur dient zorgvuldig en nauwgezet te hanlen in uitvoering van zijn taken; 5. De raad van bestuur dient te verzekeren dat aan alle relevante wetten en voorschriften en instellingsbesluiten van het Fonds wordt voldaan. 6. De raad van bestuur dient te verzekeren dat beleggers correct worn geïnformeerd, op billijke wijze worn behanld en voorzieningen en diensten ontvangen waar zij recht op hebben. 7. De raad van bestuur dient te verzekeren dat een effectieve risicobeheerprocedure en relevante interne controles zijn ingevoerd. 8. De raad van bestuur dient op billijke en effectieve wijze en naar beste kunnen feitelijke, potentiële of kennelijke belangenconflicten te intificeren en aan te pakken en toepasselijke openbaarmaking te verzekeren. 9. De raad van bestuur dient te verzekeren dat rechten van aanelhours op een samenhangen manier en in het beste belang van het Fonds worn uitgeoefend. 10. De raad van bestuur dient te verzekeren dat remuneratie van zijn bestuurslen relijken billijkis en op passen wijze openbaar wordt gemaakt. De Raad concluert dat het fonds in het boekjaar aflopend op 30 november 2014 in alle wezenlijke aspecten aan principes van ALFI-co heeft voldaan. De raad van bestuur onrzoekt jaarlijks of principes van co worn nageleefd. 5

8 Verslag van raad van bestuur (vervolg) Beleid voor stemming bij volmacht De raad van bestuur legeert verantwoorlijkheid voor stemming bij volmacht aan beheermaatschappij. Het stemrecht van toevertrouw aanlen wordt door beheermaatschappij op zorgvuldige en consciëntieuze wijze beheerd. Dit gebeurt uitsluitend op basis van een relijke beoorling van het beste belang van cliënten. De beheermaatschappij zal voor zover dit mogelijk is stemmen tijns alle vergaringen die worn belegd door bedrijven waarin is belegd. Een kopie van het beleid voor stemmen bij volmacht is op verzoek verkrijgbaar bij statutaire zetel van het Fonds, of op website: Aansprakelijkheidsverzekering voor len van raad van bestuur en functionarissen De statuten van het Fonds vrijwaren bestuurrs tegen relijkerwijs gemaakte onkosten in verband met een claim tegen hen in verband met het vervullen van hun taken of verantwoorlijkhen, mits zij niet frauduleus of op oneerlijke wijze hebben gehanld. Tenein aanelhours te beschermen tegen rgelijke claims heeft raad van bestuur een aansprakelijkheidsverzekering voor len van raad van bestuur en functionarissen afgesloten die bestuurslen vrijwaart tegen verplichtingen in verband met het vervullen van hun taken of verantwoorlijkhen. Deze verzekering biedt geen kking voor frauduleuze of oneerlijke praktijken door bestuurrs. Onafhankelijke accountant PricewaterhouseCoopers, Société Coopérative, is accountant voor het Fonds sinds februari De laatste openbare aanbesteding van auditdiensten vond plaats in De raad van bestuur heeft in 2013 door PwC gelever diensten beooreld en besloten dat, behouns anre beïnvloen factoren, aan aanelhours zal worn voorgesteld om PwC te herbenoemen als accountant voor komen drie jaar. Na afloop van ze perio zal raad van bestuur opnieuw besluiten of zal worn overgegaan tot openbare aanbesteding van auditdiensten. Algemene jaarvergaring De volgen algemene jaarvergaring zal worn gehoun op 24 april 2015 op statutaire zetel van vennootschap om aangelegenhen in verband met het boekjaar aflopend op 30 november 2014 te beschouwen. Tijns ze vergaring zal aanelhours worn gevraagd om tijns rgelijke vergaringen gebruikelijke aangelegenhen te beschouwen, waaronr: 1. aanvaarding van jaarrekening en goedkeuring van allocatie van resultaten; 2. goedkeuring van honoraria van bestuurrs; 3. verkiezing van bestuurrs, die zich alle kandidaat stellen voor herverkiezing; 4. verkiezing van accountant. De raad van bestuur heeft geen buitengewone aangelegenhen op agenda geplaatst. Gebeurtenissen geduren het boekjaar Geduren het jaar stegen totale netto activa van het Fonds van USD 123,5 miljard naar USD 132,1 miljard ultimo boekjaar. Op 14 februari 2014 is het JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government Liquidity Fund opgegaan in het JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund. In cember 2013 werd het prospectus van het fonds gepubliceerd in verband met volgen wijzigingen: - Veranringen in ESMA-richtsnoeren, zoals eerr overeengekomen, met kleine wijzigingen die specifiek betrekking hebben op liquiditeitsreserve; - Wijziging in exploitatie- en administratieve kosten, inclusief servicekosten, met inbegrip van aanvullen informatie om beslissing van beheermaatschappij om alle exploitatie- en administratieve kosten of een el daarvan voor haar rekening te nemen, nar toe te lichten; - Belastingfactoren in Europese Unie: toevoegingen om beleggers in te lichten over introductie van automatische uitwisseling van informatie in Luxemburg met ingang van januari 2015; - Wijzigingen op verzoek van Singapore in verband met aanvullen informatie die vereist is volgens daar geln voorschriften; - Bijgewerkte FATCA bewoording op basis van intergouvernementele overeenkomst tussen Luxemburg en V.S. De raad van bestuur Luxemburg, 26 maart

9 Verslag van beleggingsbeheerrs Hieronr volgt een overzicht van markten waarin onze liquiditeitsfondsen beleggen en van onze strategie over afgelopen 12 maann. Verenig Staten Risicovolle beleggingen profiteern aan het begin van het fiscaal jaar van verbeteren economische cijfers, terwijl Feral Reserve (Fed) tegelijkertijd begon om het inkoopprogramma van activa te reduceren. De aanlenmarkten bereiken in cember 2013 nieuwe recordhoogtes, net toen Fed aankondig dat het inkoopprogramma met ingang van januari 2014 met 10 miljard dollar per maand zou worn gereduceerd. De Fed onrstreepte zijn boodschap over het rentebeleid, door nogmaals te herhalen dat ze langere tijd laag zou blijven. De beschein omvang van reductie en het besluit van Fed om rente langere tijd laag te houn, zorgn ervoor dat volatiliteit laag bleef. Bovendien vonn beleggers voordracht van Janet Yellen voor functie van voorzitster van Fed geruststellend, aangezien dit een voortzetting van het huidige coulante beleid verzekert. In verband met verbeteren cijfers begonnen beleggers het jaar 2014 in verwachting dat aanlenmarkten zoun blijven stijgen en dat obligaties zoun worn verkocht, maar die verwachting kwam niet uit. Hoewel ontwikkel markten positieve resultaten boekten, waren ze gering vergeleken met het vier kwartaal van Intussen stegen obligaties flink omdat vraag robuust bleef terwijl het aanbod in meeste sectoren afnam. Terwijl het korte eind van US Treasury renmentscurve voor het grootste el van het jaar binnen perken bleef, daal het renment op tienjarige US Treasuries van 3,03% eind cember 2013 naar 2,17% eind november De slechte winter had in het eerste kwartaal van 2014 een negatieve invloed op Amerikaanse economie, die een BBP van -2,1% registreer. Zorgen over ongelijkmatigheid in Amerikaanse economie, een vertraging in opkomen economieën en chaos in Oekraïne levern voorel op voor US Treasuries, terwijl aanlen en obligaties van opkomen economieën verlies len. De geleilijke afbouw van kwantitatieve versoepeling door Feral Reserve veroorzaakte een liquiditeitskrapte in opkomen lann met een zwakkere balans op lopen rekening. Deze lann hadn die afgelopen jaren gesteund op internationale instroom van liquiditeit en een vlucht in kwaliteit in US Treasuries. Hoewel volatiliteit voor het merenel van verslagperio beperkt was, groei ze in oktober 2014, omdat het renment op vijfjarige schatkistobligaties aan het begin van maand daal met 0,41% en zich vervolgens aan het ein van maand herstel tot een daling van slechts 0,15% om uit te komen op 1,61%. De marktparticipanten maakten zich zorgen over afnemen economische groei in Europa en China en marktschommelingen leken heviger te worn als gevolg van beperkte liquiditeit van hanlaren die te maken hadn met reglementaire beperkingen op hun voorran. Dalen grondstoffenprijzen bedrukten inflatieverwachting, verzwakten groei van opkomen markten en verminrn opbrengsten van energieproducenten, hoewel meeste economisten suggereern dat dit gunstig was voor groei. Bovendien kwam in oktober een ein aan aankoop van activa door Fed. Het lijkt erop dat Fed, na een groei van balans met meer dan USD 3.5 biljoen sinds 2008, heeft geconcluerd dat kosten van een verre uitbreiding van balans niet opwegen tegen het extra voorel hiervan voor brere economie. Bovendien stevent Fed af op een normalisering van zijn beleid, zodat veel beleggers geloven dat eerste rentestijging in juni 2015 zal plaatsvinn. Het beleid van Fed wijkt af van dat van Europese Centrale Bank, Bank of Japan en centrale bank van China (PBoC). JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund We zijn erin geslaagd om het JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund geduren het jaar een gewogen gemidl looptijd te geven van 45 tot 55 dagen. Het aanbod van geldmarktinstrumenten met een korte looptijd vorm het hele jaar een probleem. We hebben over hele geldmarktcurve hoogwaardige vastrente bankpapieren tot één jaar aangekocht. Afgezien van positocertificaten met vlotten rente en een looptijd van een jaar, werd ookbelegd in quasi-staatsobligaties en met een langere looptijd en in Amerikaanse overheidsinstellingen. Er was het hele jaar veel vraag naar faciliteit voor vastrenten zeer kortlopen omgekeer repotransacties van Feral Reserve, met een rentevoet variërend van 0,05%-0,10%. We hebben geduren het jaar een zeer kortlopen liquiditeit van 20% tot 25% gehanteerd en een maanlijkse liquiditeit van 35% tot 45%. JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Government Liquidity Fund In het afgelopen fiscaal jaar zijn activa in het JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Government Liquidity Fund met 16% gestegen. De gewogen gemidl looptijd van het fonds bedroeg geduren het jaar dagen. We hebben voornamelijkbelegd in agency discount notes, schuldbrieven en US Treasuries. We hebben in het geelte van curve van drie tot zeven maann met name aantrekkelijke aangetroffen in agency discount notes. Aan het ein van 2013 was onze balans van repotransacties iets groter. JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund De faciliteit voor vastrenten zeer kortlopen omgekeer repotransacties van Fed hielp om korte reporente en rente op US Treasuries geduren het jaar te stabiliseren. In twee helft van het jaar bracht Fed belangrijke wijzigingen aan in faciliteit, inclusief een grotere toewijzing van maximaal USD 30 miljard per tegenpartij en een totaalplafond voor faciliteit van USD 300 miljard. Hoewel faciliteit voor omgekeer repotransacties heeft geholpen om rente op korte termijn te stabiliseren, verwachten we dat rente in verband met het aanhoun coulante beleid op een historisch laag niveau zal blijven. We bleven voor het merenel van het jaar Treasuries kopen met een looptijd van drie tot 12 negen maann. De gewogen gemidl looptijd van het fonds bedroeg geduren het jaar dagen. JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Current Reserves Fund Het JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Current Reserves Fund behield geduren het jaar een gewogen gemidl looptijd van 70 tot 85 dagen. Geduren het jaar reduceer Fed inkoopprogramma van activa met 10 miljard dollar per maand en werd het programma in oktober 2014 beëindigd omdat economische cijfers over loop van het jaar over het algemeen beter waren dan consensusverwachting. Marktparticipanten hadn verschillen interpretaties over het resultaat van vergaring van het Feral Open Market Committee in september. Het taalgebruik van commissie werd opgevat als tamelijk gematigd, aangezien veelvuldig geanalyseer uitdrukking aanzienlijke perio behoun bleef, wat erop duidt dat rente langer laag zal blijven dan was verwacht. De prognose voor rente kwam daarentegen enigszins streng over nadat verschillen commissielen hun verwachting m.b.t. toekomstige ontwikkeling en timing van rente hadn verscherpt. Als afkking tegen potentiële volatiliteit in kortlopen rente, breid ons team positie van het fonds in producten met variabele rente van Amerikaanse banken en door overheid gesteun buitenlandse instellingen uit. Geduren het jaar belegn we het liquiditeitsoverschot in vastrenten schuldpapieren die zijn uitgegeven door Japanse, Canase, Australische, Zwitserse, Singaporese en Scandinavische banken. Het fonds was geduren het jaar gepositioneerd met een zeer kortlopen liquiditeit van 3%-11% en een maanlijkse liquiditeit van 15%-30%. 7

10 Verslag van beleggingsbeheerrs Verenigd Koninkrijk De Britse economie bleef sterk geduren verslagperio en groei met 0,7% in het eerste kwartaal en met 0,9% in het twee kwartaal (op kwartaalbasis berekend). De twee schatting van economische groei voor het r kwartaal bleef onveranrd op 0,7%. De tails wezen op grotere huishoulijke uitgaven, maar een zwakke netto hanl. De werkloosheid bleef dalen geduren het jaar, van 7,2% in januari naar 6,0% nu, terwijl inflatie hele perio benen het doelcijfer van 2 Bank of England (BoE) bleef. De minister van Financiën, George Osborne, kondig in maart 2014 een relatief neutrale fiscale begroting aan met wat versoepeling die was gericht op gepensioneern en met belastingvoorlen voor spaartegoen. Het zogenaam Help to Buy programma werd verlengd tot maart 2020 en aftrek voor kapitaaluitgaven van bedrijven werd verdubbeld naar GBP om investeringen te stimuleren en het bedrijfsleven te onrsteunen. Het aantal verstrekte hypotheken daal naar , wat relatief laag is vergeleken met pieken van voor crisis, hoewel Credit Conditions Survey wees op een versoepeling van kredietverstrekking aan huishouns en bedrijven. De bouwproductie voor februari was zwak, -2,8%, wat kon worn toegeschreven aan overstromingen in het VK aan het begin van het jaar. De Purchasing Managers indices van maart bleven achter bij verwachtingen. Het resultaat van het Schotse onafhankelijkheidsreferendum in september was een nee, wat inhoudt dat Schotland el blijft uitmaken van het Verenigd Koninkrijk. De Smith Commissie heeft na het onafhankelijkheidsreferendum overdracht van een aantal bevoegdhen naar het Schotse parlement aanbevolen, waaronr bevoegdheid om inkomstenbelastingtarieven vast te stellen en om BTW-ontvangsten toe te wijzen, alsme anre verantwoorlijkhen op het gebied van sociale en nieuwe bevoegdhen om leningen aan te gaan. De regels zullen naar verwacht begin volgend jaar in een ontwerpwetgeving worn gepubliceerd. Premier David Cameron maakt het onlangs in een revoering over immigratie duilijk dat regering van plan is om voorzieningen voor migranten terug te dringen, in plaats van het aantal migranten naar het VK te beperken. Dit is bedoeld als een euro-vrienlijker benaring en om UK Inpennce Party, waarvan populariteit is gegroeid in aanloop naar algemene verkiezingen van 2015, het gras voor voeten weg te maaien. De BoE heeft rente sinds maart 2009 ongewijzigd op 0,5% gehoun en het inkoopprogramma van bank is sinds juli 2012 op 375 miljard komen te staan. Uit notulen van vergaringen van het monetair beleidscomité voor augustus tot november blijkt dat twee len rente onmidllijk wiln verhogen ( eerste niet-unanieme stemming in drie jaar), terwijl ruime meerrheid rente gelijkwil houn. Het driemaanlijks inflatierapport van Bankof England voor november was overwegend marktneutraal en mogelijkiets terughound. Marktparticipanten verwachten daarom dat eerste rentestijging zal plaatsvinn in het r kwartaal van Het monetair beleidscomité heeft zijn eigen groeiprognose voor 2014 onveranrd op 3,5% gehoun en prognose voor 2015 verlaagd naar 2,9%. Naar verwachting zullen consumptieprijzen in 2015 gemidld uitkomen op 1,4% en zal werkloosheid dalen naar 5,4%. JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund De activa van het fonds stegen met GBP 250 miljoen en bedroegen aan het ein van perio GBP 8,2 miljard. Het fonds werd beheerd met een gewogen gemidl looptijd van 50 dagen en met een respectievelijke dagelijkse en wekelijkse liquiditeit van ongeveer 20% en 25%. JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Gilt Liquidity Fund De activa in het fonds daaln met GBP 3 miljoen en bedroegen aan het ein van perio GBP 340 miljoen. Het fonds bleef zeer liqui met een vervaldatum op volgen dag voor 40 tot 50 portefeuille en een gewogen gemidl looptijd van 30 tot 40 dagen. Europa De risicomarkten struikeln in januari, na een sterke prestatie in 2013, maar kwamen in februari terug in groene cijfers. De Europese economie bleef aantrekken, met een groei van het BBP van 0,3% in het vier kwartaal. Frankrijk, Duitsland en Nerland n het beter dan was verwacht en Italië registreer voor het eerst in meer dan twee jaar een kleine groei. Echter, omdat groeivooruitzichten in eerste helft van 2014 ongunstiger wern, kondig Europese Centrale Bank (ECB) in vergaring van juni een uitgebreid pakket maatregelen aan, inclusief een verlaging van herfinanciering en positorente met 10 basispunten (bps), opschorting van sterilisatie van het programma voor effectenmarkten (SMP), gerichte langerlopen herfinancieringstransacties (TLTRO s) met ingang van september, verlenging van vasterentetenrs tot eind 2016 en een intensivering van voorberein werkzaamhen in verband met rechtstreekse opkoping van door activa gekte effecten. Na aankondiging van het uitgebrei pakket maatregelen in juni hield ECB rente in juli en augustus op hetzelf niveau. In september verraste ECB overgrote meerrheid van marktparticipanten door alle basisrentes opnieuw met 10 basispunten te verlagen. Dit bracht refirente op 0,05%, positorente op -0,20% en marginale beleningsfaciliteit op 0,30%. ECB-presint Mario Draghi kondig behalve renteverlagingen bovendien een nieuw programma voor aankoop van gekte obligaties aan, dat ingaat in oktober, en een inkoopprogramma voor door activa gekte effecten om een nieuwe kredietstroom in economie op gang te brengen. In oktober kwam Mario Draghi met een doel om een kentering te brengen in inkrimping van balans van ECB sinds begin Dit betekent dat het inkoopprogramma voor effecten mogelijk zal worn uitgebreid naar bedrijfs- en staatsobligaties om dit binnen een relijke termijn te kunnen realiseren. De ECB voltooi zijn uitgebrei beoorling van 130 banken in eurozone, die bestond uit een jaar lange beoorling van activakwaliteit en stresstests om sterkte van balans en schokbestendigheid van banken in te regio te bepalen. Het eindresultaat was zoals verwacht: alle grote banken in eurozone bleven boven Common Equity Tier 1-ratio stresstest drempel van 5,5%. De ECB hield rente in november gelijk, hoewel algemene toon van vergaring gematigr was dan was verwacht. ECB-presint Mario Draghi benadrukte dat commissielen het unaniem eens waren over uitbreiding van balans van ECB en over hun bereidheid om verre versoepelen maatregelen te nemen als dit nodig mocht blijken. Verre maatregelen kunnen een versoepeling zijn van TLTRO-voorn in cember, verre aankopen van gekte obligaties in het eerste kwartaal van 2015 en, ten laatste, kwantitatieve versoepeling. Naar verwachting zal ECB na volgen vergaring geen belangrijke veranringen bekendmaken. De zwakke groei en lage inflatie zal in komen maann drukop ECB m.b.t. te nemen maatregelen in stand houn, hoewel centrale bankwaarschijnlijkhet effect van diverse bestaan programma s zal afwachten voordat nieuwe maatregelen worn genomen. JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund De activa van het fonds stegen met EUR 5 miljard en bedroegen aan het ein van perio EUR 16 miljard. Het fonds had een gewogen gemidl looptijd van ongeveer 50 dagen en behield een hoge mate van liquiditeit met een dagelijkse en wekelijkse liquiditeit van ongeveer 25% en 30%. 8

11 Verslag van beleggingsbeheerrs Singapore Het renment op Singapore Swap Offer Rate (SOR) was stabiel waarna een piek werd bereikt in november. De renmentscurve vlakte af geduren het jaar. Het renment op eenmaands SOR bedroeg 0,43% (stijging met 28 bps), 0,42% (stijging met 11 bps) op driemaands SOR, en 0,44% (stijging met 27 bps) op 12-maands SOR. De Singapore dollar daal jaar op jaar met 3.74% en eindig perio op 1,3044 ten opzichte van US dollar. De economische cijfers van Singapore waren over het algemeen aan zwakke kant, hoewel er tekenen waren van een herstel. Het BBP steeg in het r kwartaal j/j naar 3,1%, na zwakke meetresultaten in het eerste en twee kwartaal, maar blijft historisch gezien laag. De dienstensector en bouw waren belangrijkste groeiaanjagers. De exporttrends verzwakten; exportcijfers van elektronicasector waren 27 maann op rij negatief. Het tailhanlscijfer begon te verbeteren na een bedrukte eerste helft van 2014, hoofdzakelijk dankzij sterke autoverkoop. De werkloosheid was bij laatste meting gedaald naar 1,9%. Dit was lager dan verwacht en ook lager dan vorige metingen en wijst op een aanhound krappe arbeidsmarkt. De consumptieprijsinx (CPI) steeg geduren het jaar tot eind november met gemidld 1,28% ( kern-cpi bedroeg gemidld 2%) en bleef daarmee onraan schaal van Monetary Authority of Singapore (MAS), terwijl laatste CPI uitkwam op 0,1% j/j, het laagste peil in vijf jaar. De MAS hield in halfjaarlijkse vergaringen in april en oktober vast aan zijn beperkte en geleilijke stijging van effectieve wisselkoers van Singapore dollar (S$NEER). Zoals verwacht was er geen veranring in trend, bandbreedte of het midlpunt van inflatie. De hogere renmenten op SOR-contracten met een korte looptijd zijn hoofdzakelijk het gevolg van zwakkere Singapore dollar en zwakkere economische groeivooruitzichten. De MAS stel voor groei in 2015 een doel van 2%-4%, dat is lager dan in voorafgaan jaren. De MAS stelt een doel voor CPI van 2%-3%; dit is eveneens lager dan eerre doelcijfers. Hoewel benaring van MAS assertief blijft wegens zorgen over stijgen kerninflatie in2015, heeft MASeendalingvanvalutabinnen bandbreedte vanhetbeleid toegelaten ditsuggereert datinvolgen vergaring in april 2015 mogelijk een beleidsveranring op hann is. Een veranring in het beleid van MAS zal waarschijnlijk een stijging inhoun. JPMorgan Liquidity Funds - Singapore Dollar Liquidity Fund Het renment van het fonds bedroeg geduren het jaar gemidld 0,22% (bruto). De gewogen gemidl looptijd was 41 dagen en kon variëren van 26 tot 58 dagen. De liquiditeit van het fonds blijft goed, met 15% in liqui midlen en 42% met een vervaldatum binnen één maand. De kwaliteit van activa blijft hoog op AA-. Australië Het renment op BankBill Swaps (BBSW) steeg over curve. Het renment op eenmaands BBSW bedroeg 2,63% (stijging met 7 bps), op driemaands BBSW 2,75% (stijging met 14bps) en op 12-maands 2,68% (stijging met 5 bps). De Australische dollar daal jaar op jaar met 6,61% en eindig perio op 0,8315 ten opzichte van US dollar. De Australische economie bleef relatief stabiel. De groei van het BBP nam in het r kwartaal van 2014 geleilijk af tot 2,7%. De kwartaalgroei is het laagst in zes kwartalen. De mijnbouw en investeringen zijn belangrijkste groeiaanjagers. Ook wern markten bedrukt door een fiscale consolidatie door overheid. De export nam af van recente hoogtepunten, terwijl import robuust bleef. De consumptieprijsinx (CPI) is gedaald, maar kern-cpi blijft met 2,5% in het midn van bandbreedte van Reserve Bank of Australia (RBA). De arbeidsmarkt was over algemeen positief, maar werkloosheid was bij laatste meting 6,2%, het hoogst in 11 jaar. De RBA hield referentierente voor vijftien keer op rij ongewijzigd op 2,5% en bleef vasthoun aan uitdrukking perio van rentestabiliteit, hoewel recente uitspraken van gouverneur van RBA nog gematigr waren, wat heeft geleid tot stijgen verwachtingen op markt. De economische cijfers blijven relatief stabiel binnen verwachting van RBA, hoewel lagere energieprijzen en vertraging van economische groei in China hebben bijdragen aan verwachting van lagere inflatie, zwakkere exporten en hogere werkloosheid. Dit heeft er vervolgens toe geleid dat wordt verwacht dat RBA rente volgen keer zal verlagen, ondanks nadruk van bank op een stabiele rente. JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund Het brutorenment van het fonds bedroeg gemidld 2,58% en varieer van 2,43% tot 2,68%. De gewogen gemidl looptijd was 44 dagen en eindig perio op 46 dagen. De liquiditeit van het fonds blijft goed, met 23% in zeer kortlopen liquiditeiten en 56% met een vervaldatum binnen één maand. De kredietkwaliteit blijft goed met een gemidl kredietkwaliteit voor lange termijn van A+. De beleggingsbeheerr Luxemburg, 26 maart 2015 De in dit verslag gegeven informatie is historisch en niet noodzakelijkerwijs een indicatie van toekomstige prestaties. 9

12 Accountantsverklaring Aan aanelhours van JPMorgan Liquidity Funds Wij hebben bijgaan financiële overzichten van JPMorgan Liquidity Funds en van elkvan subfondsen daarvan, bestaan uit het gecombineerd overzicht van en het overzicht van beleggingen per 30 november 2014 en het gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in voor het boekjaar aflopend op die datum, alsme een samenvatting van belangrijkste grondslagen voor ring en resultaatberekening en toelichting bij financiële overzichten, gecontroleerd. Verantwoorlijkheid van raad van bestuur van SICAV voor financiële overzichten De raad van bestuur van SICAV is verantwoorlijkvoor samenstelling en duilijke weergave van ze financiële overzichten conform Luxemburgse wettelijke bepalingen en voorschriften die van toepassing zijn op samenstelling van financiële overzichten. Deze verantwoorlijkheid omvat: ontwerp, implementatie en instandhouding van interne controle die relevant is voor samenstelling en duilijke weergave van financiële overzichten, die vrij moeten zijn van onjuiste materiële opgaven; selecteren en toepassen van relevante grondslagen voor ring en resultaatberekening; maken van administratieve schattingen die relijk kunnen worn geacht in het licht van omstandighen. Verantwoorlijkheid van Réviseur d entreprises agréé Het is onze verantwoording om een mening te geven over ze financiële overzichten op basis van onze controle. Onze controle is uitgevoerd overeenkomstig International Standards on Auditing, zoals aangenomen in Luxemburg door het Commission Surveillance du Secteur Financier. Deze normen eisen dat wij voldoen aan ethische voorschriften en dat wij controle plannen en uitvoeren om relijkerwijs te verzekeren dat financiële overzichten vrij zijn van onjuiste materiële opgaven. Een controle omvat uitvoering van procedures voor het verkrijgen van bewijsmateriaal ter onrsteuning van bedragen en vermeldingen in financiële overzichten. De geselecteer procedures zijn afhankelijk van beoorling door Réviseur d entreprises agréé, met inbegrip van beoorling van het risico van onjuiste materiële opgaven, ongeacht of ze het gevolg zijn van frau of vergissingen. In ze risicobeoorlingen houdt Réviseur d entreprises agréé rekening met interne controle die relevant is voor samenstelling en duilijke weergave van financiële overzichten, tenein controleprocedures samen te stellen die toepasselijkzijn voor betreffen omstandighen, zonr evenwel een mening te geven over doeltreffendheid van interne controle van entiteit. Een controle omvat tevens het beoorlen van grondslagen voor ring en resultaatberekening en relijkheid van administratieve schattingen die zijn gemaakt door raad van bestuur van SICAV, alsme het evalueren van algehele presentatie van financiële overzichten. Wij beschouwen het bij onze controle verkregen bewijsmateriaal als voldoen en toepasselijk als een relijke basis voor onze mening. Oorel Naar onze mening geven bijgaan financiële overzichten, conform Luxemburgse wettelijke bepalingen en voorschriften die van toepassing zijn op samenstelling van financiële overzichten, een getrouw en relijkbeeld van financiële positie van JPMorgan Liquidity Funds en van elkvan sub-fondsen per 30 november 2014, en van bedrijfsresultaten en wijzigingen in het netto vermogen voor het boekjaar. Overige zaken De in dit jaarverslag opgenomen aanvullen informatie is beooreld in het kar van ons mandaat, maar is niet onrworpen aan specifieke controleprocedures overeenkomstig hierboven omschreven normen. Wij geven rhalve geen mening over rgelijke informatie. Wij leveren geen commentaar op zulke informatie in context van financiële overzichten in hun totaliteit. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 26 maart 2015 vertegenwoordigd door Régis Malcourant PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: , F: , Cabinet révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) R.C.S. Luxembourg B TVA LU

13 Gecombineerd overzicht van per 30 november 2014 JPMorgan Liquidity Funds Gecombineerd USD Australian Dollar Liquidity Fund AUD Activa Beleggingen in effecten tegen markt Aanschafprijs: Banktegoed Termijnposito s en kasequivalenten Te ontvangen op verkoop van beleggingen Te ontvangen op inschrijvingen Netto rentebaten Korting op vergoeding * Overige vorringen Totaal activa Passiva Te betalen op aankoop van beleggingen Vergoedingen voor beheer en advies Overige schuln Te betalen divinduitkeringen Totaal passiva Totaal Historische totale 30 november november * Zie toelichting 3a). De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 11

14 Gecombineerd overzicht van (vervolg) per 30 november 2014 Euro Liquidity Fund EUR Singapore Dollar Liquidity Fund SGD Sterling Gilt Liquidity Fund GBP Sterling Liquidity Fund GBP US Dollar Current Reserves Fund USD US Dollar Government Liquidity Fund USD US Dollar Liquidity Fund USD US Dollar Treasury Liquidity Fund USD

15 Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in Over het boekjaar per 30 november 2014 JPMorgan Liquidity Funds Gecombineerd USD Australian Dollar Liquidity Fund AUD Euro Government Liquidity Fund (1) EUR Nettoactiva aan het begin van het boekjaar * Inkomsten Rentebaten, netto Bankrente Totaal inkomsten Uitgaven Vergoedingen voor beheer en advies Vergoedingen bewaarnemer, bedrijfsagent, administratie- en domiciliekantoor Vergoedingen voor registerbeheerr en transferagent Taxe d abonnement Rentekosten Overige vergoedingen** Verminrd met korting op vergoeding *** Totaal uitgaven Netto opbrengsten/(-verlies) uit beleggingen (231) Netto gerealiseer winst/(verlies) op verkoop van beleggingen Netto gerealiseer winst/(verlies) over het boekjaar Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) op beleggingen (1.049) - - Netto wijziging in ongerealiseer winst/(verlies) over het boekjaar (1.049) - - Toename/(afname) van als gevolg van bedrijfsactiviteiten (231) Mutaties in het aanlenkapitaal Inschrijvingen Teruggekochte aanlen ( ) ( ) ( ) Toename/(afname) van als gevolg van mutaties in het aanlenkapitaal ( ) Divinduitkering ( ) ( ) (2.061) Nettoactiva aan het eind van het boekjaar (1) Dit subfonds is opgegaan in het JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund op 14 februari * De gecombineer balans is opgesteld op basis van per 30 november 2014 geln wisselkoers. Dezelf gecombineer zoun op basis van per 30 november 2013 geln wisselkoers USD bedragen. ** Onr Overige kosten zijn voornamelijk begrepen honoraria van bestuurrs, kosten in verband met accountantscontroles en belastingen, publicatiekosten, verzendkosten en drukwerkkosten, juridische en marketingkosten. *** Zie toelichting 3 a). De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 13

16 Gecombineerd overzicht van bedrijfsactiviteiten en mutaties in (vervolg) Over het boekjaar per 30 november 2014 Euro Liquidity Fund EUR Singapore Dollar Liquidity Fund SGD Sterling Gilt Liquidity Fund GBP Sterling Liquidity Fund GBP US Dollar Current Reserves Fund USD US Dollar Government Liquidity Fund USD US Dollar Liquidity Fund USD US Dollar Treasury Liquidity Fund USD (1.049) (1.049) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) - ( ) ( ) (9.046)

17 Overzicht van mutaties in het aantal aanlen (vervolg) Over het boekjaar per 30 november 2014 Uitstaan aanlen aan het begin van het boekjaar Geplaatste aanlen Teruggekochte aanlen Uitstaan aanlen aan het eind van het boekjaar JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund JPM Australian Dollar Liquidity A (acc) 906, , , ,449 JPM Australian Dollar Liquidity B (acc) 177, , , ,079 JPM Australian Dollar Liquidity C (acc) 243,294 58, ,802 30,198 JPM Australian Dollar Liquidity X (acc) , , ,374 JPM Australian Dollar Liquidity Agency (dist) , , , ,340 JPM Australian Dollar Liquidity Institutional (dist) , , , ,650 JPM Australian Dollar Liquidity Morgan (dist) , , , ,180 JPM Australian Dollar Liquidity Premier (dist) , , , ,220 JPM Australian Dollar Liquidity Reserves (dist) 5.622, , ,880 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government Liquidity Fund (1) JPM Euro Government Liquidity A (acc) , ,318 - JPM Euro Government Liquidity B (acc) 525, ,321 - JPM Euro Government Liquidity C (acc) ,319 52, ,003 - JPM Euro Government Liquidity D (acc) 2.538, ,873 - JPM Euro Government Liquidity X (flex dist) , ,770 - JPM Euro Government Liquidity Agency (flex dist) , ,000 - JPM Euro Government Liquidity Institutional (flex dist) , , ,860 - JPM Euro Government Liquidity Premier (flex dist) , ,000 - JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund JPM Euro Liquidity A (acc) , , , ,817 JPM Euro Liquidity B (acc) 4.974, , , ,756 JPM Euro Liquidity C (acc) , , , ,631 JPM Euro Liquidity D (acc) 2.232, , , ,136 JPM Euro Liquidity R (acc) 4.577, , , ,414 JPM Euro Liquidity R (flex dist)* ,400 2, ,890 - JPM Euro Liquidity X (acc) 3.935, , , ,883 JPM Euro Liquidity X (flex dist) , , , ,350 JPM Euro Liquidity Agency (flex dist)* 2.068, ,040 - JPM Euro Liquidity Institutional (flex dist) , , , ,980 JPM Euro Liquidity Morgan (flex dist) , , , ,000 JPM Euro Liquidity Premier (flex dist)* , , ,010 - JPMorgan Liquidity Funds - Singapore Dollar Liquidity Fund JPM Singapore Dollar Liquidity C (acc) 5.533, , , ,409 JPM Singapore Dollar Liquidity Agency (dist) , , , ,350 JPM Singapore Dollar Liquidity Institutional (dist) , , , ,108 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Gilt Liquidity Fund JPM Sterling Gilt Liquidity A (acc) 396,166 56,196 97, ,707 JPM Sterling Gilt Liquidity C (acc) 2.098, , , ,454 JPM Sterling Gilt Liquidity P (dist)* , ,050 - JPM Sterling Gilt Liquidity Agency (dist) , , , ,230 JPM Sterling Gilt Liquidity Institutional (dist) , , , ,180 JPM Sterling Gilt Liquidity Morgan (dist)* 641, ,000 - JPM Sterling Gilt Liquidity Premier (dist)* 641, ,000 - JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund JPM Sterling Liquidity A (acc) 4.792, , , ,319 JPM Sterling Liquidity B (acc) 385, , , ,618 JPM Sterling Liquidity C (acc) , , , ,494 JPM Sterling Liquidity D (acc) 297,591 35, , ,684 JPM Sterling Liquidity P (dist) , , , ,550 JPM Sterling Liquidity R (acc) 1, ,580 94,809 29,771 JPM Sterling Liquidity R (dist) , , , ,059 JPM Sterling Liquidity X (acc) , , , ,873 JPM Sterling Liquidity X (dist) , , , ,710 JPM Sterling Liquidity Agency (dist) , , , ,310 JPM Sterling Liquidity Capital (dist) , , , ,600 JPM Sterling Liquidity Institutional (dist) , , , ,182 JPM Sterling Liquidity Morgan (dist) , , , ,979 JPM Sterling Liquidity Premier (dist) , , , ,650 JPM Sterling Liquidity Reserves (dist) , , , ,920 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Current Reserves Fund JPM US Dollar Current Reserves A (acc) 505, , , ,248 JPM US Dollar Current Reserves C (acc) 500, ,000 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Government Liquidity Fund JPM US Dollar Government Liquidity A (acc) 1.576, , , ,156 JPM US Dollar Government Liquidity C (acc) 7.709, , , ,093 JPM US Dollar Government Liquidity Institutional (dist) , , , ,170 JPM US Dollar Government Liquidity Morgan (dist) , , ,000 (1) Dit subfonds is opgegaan in het JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund op 14 februari

18 Overzicht van mutaties in het aantal aanlen (vervolg) Over het boekjaar per 30 november 2014 Uitstaan aanlen aan het begin van het boekjaar Geplaatste aanlen Teruggekochte aanlen Uitstaan aanlen aan het eind van het boekjaar JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund JPM US Dollar Liquidity A (acc) , , , ,801 JPM US Dollar Liquidity B (acc) , , , ,077 JPM US Dollar Liquidity C (acc) , , , ,632 JPM US Dollar Liquidity D (acc) 4.237, , , ,186 JPM US Dollar Liquidity P (dist) , , , ,680 JPM US Dollar Liquidity R (acc) 73, , , ,986 JPM US Dollar Liquidity R (dist) , , , ,450 JPM US Dollar Liquidity X (acc) , , , ,734 JPM US Dollar Liquidity X (dist) , , , ,930 JPM US Dollar Liquidity Agency (dist) , , , ,230 JPM US Dollar Liquidity Institutional (dist) , , , ,144 JPM US Dollar Liquidity Morgan (dist) , , , ,199 JPM US Dollar Liquidity Premier (dist) , , , ,950 JPM US Dollar Liquidity Reserves (dist) , , , ,960 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund JPM US Dollar Treasury Liquidity A (acc) , , , ,110 JPM US Dollar Treasury Liquidity C (acc) , , , ,553 JPM US Dollar Treasury Liquidity D (acc) 2.537, , , ,924 JPM US Dollar Treasury Liquidity X (dist) , , , ,620 JPM US Dollar Treasury Liquidity Agency (dist) , , , ,280 JPM US Dollar Treasury Liquidity Institutional (dist) , , , ,770 JPM US Dollar Treasury Liquidity Morgan (dist) , , , ,790 JPM US Dollar Treasury Liquidity Premier (dist) , , , ,580 JPM US Dollar Treasury Liquidity Reserves (dist) , , , ,040 * Aanlenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief. De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 16

19 Statistische Informatie (vervolg) Intrinsieke per aanel in valuta van aanlenklasse 30 november november november 2012 JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity Fund JPM Australian Dollar Liquidity A (acc) , , ,75 JPM Australian Dollar Liquidity B (acc) , , ,05 JPM Australian Dollar Liquidity C (acc) , , ,79 JPM Australian Dollar Liquidity X (acc) , JPM Australian Dollar Liquidity Agency (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Australian Dollar Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Australian Dollar Liquidity Morgan (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Australian Dollar Liquidity Premier (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Australian Dollar Liquidity Reserves (dist) 1,00 1,00 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government Liquidity Fund (1) JPM Euro Government Liquidity A (acc) , ,77 JPM Euro Government Liquidity B (acc) , ,45 JPM Euro Government Liquidity C (acc) , ,13 JPM Euro Government Liquidity D (acc) , ,43 JPM Euro Government Liquidity X (flex dist) - 1,00 1,00 JPM Euro Government Liquidity Agency (flex dist) - 1,00 1,00 JPM Euro Government Liquidity Institutional (flex dist) - 1,00 1,00 JPM Euro Government Liquidity Premier (flex dist) - 1,00 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund JPM Euro Liquidity A (acc) , , ,34 JPM Euro Liquidity B (acc) , , ,35 JPM Euro Liquidity C (acc) , , ,65 JPM Euro Liquidity D (acc) , , ,33 JPM Euro Liquidity R (acc) , ,93 - JPM Euro Liquidity R (flex dist)* - 1,00 - JPM Euro Liquidity X (acc) , , ,30 JPM Euro Liquidity X (dist)* - - 1,00 JPM Euro Liquidity X (flex dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Euro Liquidity Agency (dist)* - - 1,00 JPM Euro Liquidity Agency (flex dist)* - 1,00 1,00 JPM Euro Liquidity Institutional (dist)* - - 1,00 JPM Euro Liquidity Institutional (flex dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Euro Liquidity Morgan (dist)* - - 1,00 JPM Euro Liquidity Morgan (flex dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Euro Liquidity Premier (dist)* - - 1,00 JPM Euro Liquidity Premier (flex dist)* - 1,00 1,00 JPM Euro Liquidity Reserves (dist)* - - 1,00 JPM Euro Liquidity Reserves (flex dist)* - - 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - Singapore Dollar Liquidity Fund JPM Singapore Dollar Liquidity C (acc) , , ,95 JPM Singapore Dollar Liquidity Agency (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Singapore Dollar Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Gilt Liquidity Fund JPM Sterling Gilt Liquidity A (acc) , , ,57 JPM Sterling Gilt Liquidity C (acc) , , ,47 JPM Sterling Gilt Liquidity P (dist)* JPM Sterling Gilt Liquidity Agency (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Gilt Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Gilt Liquidity Morgan (dist)* - 1,00 1,00 JPM Sterling Gilt Liquidity Premier (dist)* - 1,00 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - Sterling Liquidity Fund JPM Sterling Liquidity A (acc) , , ,09 JPM Sterling Liquidity B (acc) , , ,10 JPM Sterling Liquidity C (acc) , , ,08 JPM Sterling Liquidity D (acc) , , ,21 JPM Sterling Liquidity P (dist) 1,00 1,00 - JPM Sterling Liquidity R (acc) , ,68 - JPM Sterling Liquidity R (dist) 1,00 1,00 - JPM Sterling Liquidity X (acc) , , ,06 JPM Sterling Liquidity X (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Liquidity Agency (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Liquidity Capital (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Liquidity Morgan (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Liquidity Premier (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM Sterling Liquidity Reserves (dist) 1,00 1,00 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Current Reserves Fund JPM US Dollar Current Reserves A (acc) , , ,26 JPM US Dollar Current Reserves C (acc) , , ,76 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Government Liquidity Fund JPM US Dollar Government Liquidity A (acc) , , ,09 JPM US Dollar Government Liquidity C (acc) , , ,87 JPM US Dollar Government Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Government Liquidity Morgan (dist) 1, (1) Dit subfonds is opgegaan in het JPMorgan Liquidity Funds - Euro Liquidity Fund op 14 februari

20 Statistische Informatie (vervolg) Intrinsieke per aanel in valuta van aanlenklasse 30 november november november 2012 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Liquidity Fund JPM US Dollar Liquidity A (acc) , , ,94 JPM US Dollar Liquidity B (acc) , , ,79 JPM US Dollar Liquidity C (acc) , , ,62 JPM US Dollar Liquidity D (acc) , , ,97 JPM US Dollar Liquidity P (dist) 1,00 1,00 - JPM US Dollar Liquidity R (acc) , ,58 - JPM US Dollar Liquidity R (dist) 1,00 1,00 - JPM US Dollar Liquidity X (acc) , , ,30 JPM US Dollar Liquidity X (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Liquidity Agency (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Liquidity Morgan (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Liquidity Premier (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Liquidity Reserves (dist) 1,00 1,00 1,00 JPMorgan Liquidity Funds - US Dollar Treasury Liquidity Fund JPM US Dollar Treasury Liquidity A (acc) , , ,21 JPM US Dollar Treasury Liquidity C (acc) , , ,04 JPM US Dollar Treasury Liquidity D (acc) , , ,29 JPM US Dollar Treasury Liquidity X (acc)* ,01 JPM US Dollar Treasury Liquidity X (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Treasury Liquidity Agency (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Treasury Liquidity Institutional (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Treasury Liquidity Morgan (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Treasury Liquidity Premier (dist) 1,00 1,00 1,00 JPM US Dollar Treasury Liquidity Reserves (dist) 1,00 1,00 1,00 * Aanlenklasse aan het eind van het boekjaar op non-actief. De bijgevoeg toelichtingen maken een integraal onrel uit van dit financieel overzicht. 18

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juni 2015 JPMorgan Investment Funds Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave

Nadere informatie

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 cember 2013 JPMorgan Investment Funds Gecontroleerd jaarverslag Per 31 cember 2013 Inhoudsopgave

Nadere informatie

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 cember 2014 JPMorgan Investment Funds Gecontroleerd jaarverslag Per 31 cember 2014 Inhoudsopgave

Nadere informatie

JPMorgan Series II Funds (samengevoegd en ontbonden op 6 juni 2014)

JPMorgan Series II Funds (samengevoegd en ontbonden op 6 juni 2014) Gecontroleerde Overzichten JPMorgan Series II Funds (samengevoegd en ontbonden op 6 juni 2014) Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg over de periode 1 augustus 2013 t/m 6 juni 2014 (datum

Nadere informatie

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Liquidity Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 mei 2015 JPMorgan Liquidity Funds Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave Raad

Nadere informatie

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juni 2014 JPMorgan Investment Funds Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave

Nadere informatie

Fusie tussen sub-fondsen en opheffing paraplufonds Vragen & Antwoorden voor tussenpersonen

Fusie tussen sub-fondsen en opheffing paraplufonds Vragen & Antwoorden voor tussenpersonen . Maart 2014 Dit document wordt uitsluitend en als enige bedoeling ter informatie uitgebracht ter hulp bij het informeren naar uw onderliggende klanten. De hierin opgenomen informatie mag dan ook niet

Nadere informatie

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 cember 2008 JPMorgan Investment Funds Gecontroleerd jaarverslag per 31 cember 2008 Inhoudsopgave

Nadere informatie

Private Bank Funds I. (Vorheen JPMorgan Private Bank Funds I) Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Private Bank Funds I. (Vorheen JPMorgan Private Bank Funds I) Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg (Vorheen JPMorgan Private Bank Funds I) Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg NIET GECONTROLEERD HALFJAARVERSLAG 30 SEPTEMBER 2015 Ongecontroleerd halfjaarverslag Inhoudsopgave Raad van

Nadere informatie

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 september 2014 Gecontroleerd jaarverslag per 30 september 2014 Inhoudsopgave

Nadere informatie

Lijst van te fuseren Compartimenten van J.P. Morgan Asset Management met ISINs

Lijst van te fuseren Compartimenten van J.P. Morgan Asset Management met ISINs Lijst van te fuseren Compartimenten van J.P. Morgan Asset Management s augustus 2013 Dit document wordt uitsluitend en als enige bedoeling ter informatie uitgebracht ter hulp bij het informeren naar uw

Nadere informatie

JPMorgan Private Bank Funds I. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

JPMorgan Private Bank Funds I. Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg JPMorgan Private Bank Funds I Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg NIET GECONTROLEERD HALFJAARVERSLAG 30 SEPTEMBER 2014 JPMorgan Private Bank Funds I Ongecontroleerd halfjaarverslag

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "Maatschappij") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap

BNP Paribas L1 Equity USA Small Cap afgekort tot BNPP L1 Equity USA Small Cap Equity USA Small Cap Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (the "Company") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

ABN AMRO Multi-Manager Funds

ABN AMRO Multi-Manager Funds ABN AMRO Multi-Manager Funds Société d Investissement à Capital Variable Hoofdkantoor: 49, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxembourg: B78762 (het Fonds ) BERICHT AAN DE AANDEELHOUDERS VAN

Nadere informatie

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak?

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? Komt er QE in de eurozone? Sinds enige maanden wordt er op de financiële markten gezinspeeld op het opkopen van staatsobligaties door de Europese

Nadere informatie

OPROEPING AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING

OPROEPING AGENDA JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING PER AANGETEKENDE ZENDING NATIXIS AM FUNDS Société d investissement à capital variable naar Luxemburgs recht Hoofdkantoor: 5 allée Scheffer, L-2520 Luxemburg Groothertogdom Luxemburg R.C.S Luxembourg B

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven

Nadere informatie

OPROEPING. 16 mei 2014 om 10.00 uur

OPROEPING. 16 mei 2014 om 10.00 uur MIROVA FUNDS Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht Hoofdkantoor: 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Groothertogdom Luxemburg R.C.S Luxembourg B 148004 OPROEPING Luxembourg,

Nadere informatie

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2013

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2013 Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2013 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Kengetallen

Nadere informatie

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2014

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2014 Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2014 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Kengetallen

Nadere informatie

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Gecontroleerd Jaarverslag. JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Gecontroleerd Jaarverslag JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 juni 2009 JPMorgan Funds Gecontroleerd jaarverslag Inhoudsopgave Raad van Bestuur 1 Management en organisatiestructuur

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit Fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT

Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Amsterdam, 11 juli 1997 Halfjaarbericht eerste helft 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN TOEGENOMEN MET 21 PROCENT Totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd in

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand

Nadere informatie

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds JPMORGAN FUNDS 10 JULI 2015 Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds Geachte Aandeelhouder, Hierbij informeren wij u dat de aandelenklasse B waarin u belegd hebt, gaat fuseren met aandelenklasse

Nadere informatie

EEN PORTEFEUILLE MET EEN SELECTIE VAN FONDSEN VAN BANQUE DE LUXEMBOURG

EEN PORTEFEUILLE MET EEN SELECTIE VAN FONDSEN VAN BANQUE DE LUXEMBOURG BEHEER MET BL-MULTIFONDSEN EEN PORTEFEUILLE MET EEN SELECTIE VAN FONDSEN VAN BANQUE DE LUXEMBOURG Vermogensbeheer met BL-fondsen vormt de kern van onze expertise in vermogensbeheer. Onze beleggingsaanpak

Nadere informatie

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Het valutarisico is volledig afgedekt naar de euro. Het model maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage. Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

HALFJAARBERICHT 2015 BNG VERMOGENSBEHEER B.V.

HALFJAARBERICHT 2015 BNG VERMOGENSBEHEER B.V. HALFJAARBERICHT 2015 BNG VERMOGENSBEHEER B.V. Inhoud 1 Profiel 1 2 Directieverslag 2 2.1 Beheerd vermogen 2 2.2 Financieel resultaat 2 2.3 Financiële markten 2 2.4 Personeel en organisatie 2 3 Financiële

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "Maatschappij") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg

Nadere informatie

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") Registered Office:

JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de SICAV) Registered Office: JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 maart 2015 Ongecontroleerd halfjaarverslag Per 31 maart 2015 Inhoudsopgave

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V. 16 april 2014 I N H O U D 1. DOEL TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM

Nadere informatie

Essentiële beleggersinformatie

Essentiële beleggersinformatie Essentiële beleggersinformatie Dit document geeft u essentiële beleggersinformatie over dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u

Nadere informatie

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate

BNP Paribas L1 Bond World Emerging Corporate afgekort tot BNPP L1 Bond World Emerging Corporate Bond World Emerging Corporate Presentatie van de Vennootschap BNP Paribas L1 is opgericht in Luxemburg op 29 november 1989 voor een onbeperkte duur in de vorm van een beleggingsmaatschappij met veranderlijk

Nadere informatie

Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012

Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 De obligatiemarkten werden in het derde kwartaal vooral beïnvloed door de ingrepen van de Europese Centrale Bank (ECB). Aan het begin van het kwartaal bleven aanvankelijk

Nadere informatie

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Vereenvoudigd prospectus December 2011 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met verscheidene compartimenten Dit vereenvoudigd prospectus bevat de belangrijkste informatie

Nadere informatie

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2015

Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM. Rapport inzake de jaarrekening 2015 Global Opportunities (GO) Capital Asset Management BV gevestigd te AMSTERDAM Rapport inzake de jaarrekening 2015 Inhoudsopgave Pagina Opdracht 1 Algemeen 1 Resultaten 1 Financiële positie 2 Fiscale positie

Nadere informatie

Als de Centrale Banken het podium verlaten

Als de Centrale Banken het podium verlaten Als de Centrale Banken het podium verlaten Als de centrale banken het toneel verlaten 1. Zichtbaar economisch herstel 2. Het restprobleem 3. Onbekend terrein 4. Wat betekent dit voor asset allocatie? Zichtbaar

Nadere informatie

Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V.

Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V. Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V. Algemeen 1. Waarom wordt Robeco Life Cycle Funds N.V. geliquideerd? 2. Waarheen wordt het geliquideerde vermogen overgebracht?

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2010 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur :

Oktober 2015. Macro & Markten. 1. Rente en conjunctuur : Oktober 2015 Macro & Markten 1. Rente en conjunctuur : VS Zoals al aangegeven in ons vorig bulletin heeft de Amerikaanse centrale bank FED de beleidsrente niet verhoogd. Maar goed ook, want naderhand werden

Nadere informatie

Sterke toename van beleggingen in Duits en Frans schuldpapier. Grafiek 1 - Nederlandse aankopen buitenlandse effecten

Sterke toename van beleggingen in Duits en Frans schuldpapier. Grafiek 1 - Nederlandse aankopen buitenlandse effecten Sterke toename van beleggingen in Duits en Frans schuldpapier Nederlandse beleggers hebben in 21 per saldo voor bijna EUR 12 miljard buitenlandse effecten verkocht. Voor EUR 1 miljard betrof dit buitenlands

Nadere informatie

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het derde kwartaal gestegen van 16.893 miljoen naar 17.810 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013).

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het derde kwartaal gestegen van 16.893 miljoen naar 17.810 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013). Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 30 september 2014 130,4%, een toename van 0,9%-punt ten opzichte van 30 juni 2014. Over de eerste negen maanden steeg de marktwaardedekkingsgraad

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 1 JULI 2015

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 1 JULI 2015 ALGEMENE GEGEVENS VAN DE BEHEERDER Delta Lloyd Asset Management N.V. is een naamloze vennootschap ingeschreven in het register van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 33052584. Enige aandeelhouder

Nadere informatie

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende subfonds en het Ontvangende subfonds.

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende subfonds en het Ontvangende subfonds. s Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 49663 Address_1

Nadere informatie

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer

Op zoek naar rendement? Zoek niet langer Op zoek naar rendement? Zoek niet langer High-yield en opkomende markten Juni 2014 Uitsluitend voor professionele beleggers De rente op staatsobligaties blijft nog lang laag. In het nauw gedreven door

Nadere informatie

Sicav naar Luxemburgs recht

Sicav naar Luxemburgs recht Sicav naar Luxemburgs recht Best Choice Best Choice is een selectie van fondsen die spe ciaal werd samengesteld voor wie vandaag flexibel en verstandig wil beleggen. Best Choice werd opgericht onder de

Nadere informatie

Huisartsen Gebruikerscoóperatie OmniHis B.A, BALANS PER 31 DECEMBER 2O1O (na winstbestemming) 31 december 31 december 2010 2009 ACTIVA

Huisartsen Gebruikerscoóperatie OmniHis B.A, BALANS PER 31 DECEMBER 2O1O (na winstbestemming) 31 december 31 december 2010 2009 ACTIVA Huisartsen Gebruikerscoóperatie OmniHis B.A, BALANS PER 31 DECEMBER 2O1O (na winstbestemming) 31 cember 31 cember 2010 2009 ACTIVA Vaste activa Financiële vaste activa Vlotten activa Vorringen Liqui midlen

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 1 OKTOBER 2014

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 1 OKTOBER 2014 ALGEMENE GEGEVENS VAN DE BEHEERDER Delta Lloyd Asset Management N.V. is een naamloze vennootschap ingeschreven in het register van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 33052584. Enige aandeelhouder

Nadere informatie

Jaarlijkse Algemene Vergadering van Triodos Bank N.V. 20 mei 2016

Jaarlijkse Algemene Vergadering van Triodos Bank N.V. 20 mei 2016 Jaarlijkse Algemene Vergadering van Triodos Bank N.V. 20 mei 2016 1 1. Welkom Jaarlijkse Algemene Vergadering van Triodos Bank N.V. Agenda 1. Welkom 2. Verslag van de Raad van Bestuur 2015 2a. Activiteiten

Nadere informatie

Beleggingsinstelling: beleggingsinstelling als gedefinieerd in artikel 1:1 Wft

Beleggingsinstelling: beleggingsinstelling als gedefinieerd in artikel 1:1 Wft Registratiedocument Begrippenlijst In dit Registratiedocument hebben de met een hoofdletter geschreven woorden en afkortingen de hieronder genoemde betekenis. Waar enkelvoud wordt beschreven, kan ook meervoud

Nadere informatie

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag. JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg Niet Gecontroleerd Halfjaarverslag JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 31 maart 2014 Ongecontroleerd halfjaarverslag Per 31 maart 2014 Inhoudsopgave

Nadere informatie

Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL. te Amsterdam. Jaarrekening 2013

Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL. te Amsterdam. Jaarrekening 2013 Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL te Amsterdam Jaarrekening 2013 Inhoudsopgave Blad Verslag van het Bestuur 2 Jaarrekening Balans per 31 december 2013 4 Staat van baten en lasten over

Nadere informatie

CS Investment Funds 14

CS Investment Funds 14 (de Beleggingsinstelling ), van 1. Hierbij wordt aan de Participatiehouders van Credit Suisse (Lux) Inflation Linked EUR Bond Fund (ten behoeve van dit punt te noemen: het "Subfonds") medegedeeld dat de

Nadere informatie

DIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT.

DIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT. DIT DOCUMENT IS BELANGRIJK EN VEREIST UW ONMIDDELLIJKE AANDACHT. Indien u niet zeker weet wat u moet doen, raadpleeg dan uw effectenmakelaar (broker), juridisch adviseur, accountant of andere professionele

Nadere informatie

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen.

Wij raden u aan om dit document zorgvuldig te lezen en fiscaal en beleggingsadvies in te winnen alvorens een definitieve beslissing te nemen. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable (de "SICAV") naar Luxemburgs recht Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand

Nadere informatie

1. JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (EUR)

1. JPMorgan Investment Funds Global Capital Preservation Fund (EUR) JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg

Nadere informatie

Asia Pacific Performance

Asia Pacific Performance Essentiële Beleggersinformatie 26 juni 2015 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 18 MAART 2016

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 18 MAART 2016 ALGEMENE GEGEVENS VAN DE BEHEERDER Delta Lloyd Asset Management N.V. is een naamloze vennootschap ingeschreven in het register van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 33052584. Enige aandeelhouder

Nadere informatie

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het tweede kwartaal gestegen van 15.941 miljoen naar 16.893 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013).

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het tweede kwartaal gestegen van 15.941 miljoen naar 16.893 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013). Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 30 juni 2014 129,5%, een toename van 0,9%-punt ten opzichte van 31 maart 2014. Over de eerste zes maanden steeg de marktwaardedekkingsgraad

Nadere informatie

EEN PORTEFEUILLE MET KWALITEITS- EFFECTEN

EEN PORTEFEUILLE MET KWALITEITS- EFFECTEN BEHEER MET DIRECTE BELEGGINGEN EEN PORTEFEUILLE MET KWALITEITS- EFFECTEN De beheersformule met individuele effecten wordt aangeboden voor portefeuilles van meer dan twee miljoen euro. Het vermogen wordt

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten

Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Kennisgeving van Fusie tussen Compartimenten Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

Stichting Bewaarder Robeco

Stichting Bewaarder Robeco Stichting Bewaarder Robeco Jaarrekening over het boekjaar 2013 Stichting Bewaarder Robeco INHOUDSOPGAVE Pagina Algemene informatie 1 Verslag van het Bestuur 2 Algemeen 2 Ontwikkelingen gedurende het verslagjaar

Nadere informatie

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds

Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds JPMORGAN INVESTMENT FUNDS 13 maart 2015 Belangrijk nieuws van de Raad van Bestuur van uw Fonds Geachte aandeelhouder, Hierbij delen wij u mee dat een sub-fonds waarvan u aandelen bezit gaat fuseren met

Nadere informatie

Persbericht ABP, eerste halfjaar 2008

Persbericht ABP, eerste halfjaar 2008 Persbericht ABP, eerste halfjaar 2008 Hoofdpunten Rendement over eerste helft 2008 is 5,1%. De dekkingsgraad is medio 2008 uitgekomen op 132%. De kredietcrisis eist zijn tol. Vooral aandelen en onroerend

Nadere informatie

VASTNED OFFICES/INDUSTRIAL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam

VASTNED OFFICES/INDUSTRIAL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam VASTNED OFFICES/INDUSTRIAL N.V. beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal gevestigd te Rotterdam AGENDA Van de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van VastNed Offices/Industrial N.V.

Nadere informatie

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende Compartiment en het Ontvangende Compartiment.

In bijlage 1 vindt u een vergelijking van het Fuserende Compartiment en het Ontvangende Compartiment. s Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 49663 Address_1

Nadere informatie

PARVEST JAPAN. Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009

PARVEST JAPAN. Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009 Subfonds van de SICAV PARVEST, Beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal Vereenvoudigd prospectus NOVEMBER 2009 Dit vereenvoudigd prospectus bevat de algemene informatie over PARVEST (de SICAV ) en

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

2.4 Paragraaf 4 Financiering en beleggingen

2.4 Paragraaf 4 Financiering en beleggingen 2.4 Paragraaf 4 Financiering en beleggingen Deze paragraaf gaat over het beheer van de financiële middelen (treasury). De kaders voor het op een verantwoorde manier beheren van de financiële middelen worden

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal oktober 2016 t/m 31 december Samenvatting:

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal oktober 2016 t/m 31 december Samenvatting: Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Vierde kwartaal 2016-1 oktober 2016 t/m 31 december 2016 Samenvatting: De maandelijkse nominale dekkingsgraad is gestegen van 98,8% naar 105,7%; De beleidsdekkingsgraad

Nadere informatie

BI CARMIGNAC PATRIMOINE

BI CARMIGNAC PATRIMOINE BI CARMIGNAC PATRIMOINE Beleggingsdoelstelling Het compartiment belegt in het fonds Carmignac Patrimoine A (acc) EUR (ISIN: FR0010135103). Dit fonds behoort tot de categorie gediversifieerd en heeft als

Nadere informatie

Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013.

Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013. Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013. Meer informatie vindt u op de website. Beleggingsrendement

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen

Nadere informatie

Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp.

Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp. NOTULEN van de jaarlijkse algemene vergadering van Participanten van Steady Growth Fund, gevestigd en kantoorhoudende te Polarisavenue 97, 2132 JH Hoofddorp (de vennootschap) gehouden te Hoofddorp op 28

Nadere informatie

Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012

Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012 Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten keerde de rust enigszins terug in het vierde kwartaal. In de VS hield de zogenoemde fiscal cliff de beleggers nog wel geruime tijd in haar

Nadere informatie

Dexia. Jaarresultaten /02/2017 Perspresentatie

Dexia. Jaarresultaten /02/2017 Perspresentatie Dexia Jaarresultaten 2016 23/02/2017 Perspresentatie Jaarresultaten 2016 Zeer volatiele financiële omgeving Politieke onzekerheid leidt tot volatiele marktomgeving (Brexit, Amerikaanse verkiezingen, Italiaans

Nadere informatie

Partner van uw ambities

Partner van uw ambities Partner van uw ambities Professionnal van de financiële sector, erkend door en onderworpen aan het toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) uw activiteit ontwikkelt zich u

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014

Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Essentiële Beleggersinformatie 19 februari 2014 Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven

Nadere informatie

Mijndomein.nl Services BV

Mijndomein.nl Services BV 15 Mijndomein.nl Services BV 1 Cappa Accountants & Adviseurs Inhoudsopgave jaarrekening 2015 De in dit rapport opgenomen getallen tussen haakjes zijn negatief. Tenzij anders vermeld luiden de bedragen

Nadere informatie

TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES:

TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES: TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES: Serie 1 Allianz Amerika Aandelen Fonds Serie 2 Allianz Europa Obligatie Fonds

Nadere informatie

De Raad van Bestuur van de sicav Indosuez Funds heeft de volgende wijzigingen vooropgesteld:

De Raad van Bestuur van de sicav Indosuez Funds heeft de volgende wijzigingen vooropgesteld: Luxemburg, 14 november 2016 Geachte mevrouw, geachte heer, Als depositobank waar uw aandelen van de sicav Indosuez Funds zijn ondergebracht, brengen wij u op de hoogte van de veranderingen waartoe de Raad

Nadere informatie

Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach

Referentiemunt van de sicav: KBL European Private Bankers SA Ernst & Young; 7, Parc d Activité Sydrall, L-5365 Munsbach Vereenvoudigd prospectus: compartiment KBC BONDS CORPORATES EURO i) Informatie over de sicav KBC BONDS (1) Beknopte voorstelling van de sicav KBC BONDS Oprichtingsdatum: 20 december 1991 Lidstaat van statutaire

Nadere informatie

Nieuweroordweg 1, 3704 EC te Zeist Telefoon 030 693 65 00 Fax 030 694 2440

Nieuweroordweg 1, 3704 EC te Zeist Telefoon 030 693 65 00 Fax 030 694 2440 Registratiedocument Triodos Investment Management B.V. Algemene gegevens Triodos Investment Management Triodos Investment Management B.V. (Triodos Investment Management) is een besloten vennootschap met

Nadere informatie

TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2013

TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2013 1 TRIODOS CUSTODY BV Jaarverslag 2013 INHOUDSOPGAVE Directieverslag 3 Jaarrekening 2013 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening over 2013 5 Toelichting op de balans en de winst- en verliesrekening

Nadere informatie

Halfjaarverslag 2009 BNG CAPITAL MANAGEMENT B.V.

Halfjaarverslag 2009 BNG CAPITAL MANAGEMENT B.V. Halfjaarverslag 2009 BNG CAPITAL MANAGEMENT B.V. Behandeld door A. Groenendijk Referentienummer R&C-FA/1103339/1008072 Doorkiesnummer (070) 3750 202 Faxnummer (070) 3750 987 Datum Inhoud 1 Profiel 1 2

Nadere informatie

Vereniging AEGON en AEGON N.V. kondigen niet-verwaterende vermogensherstructurering aan

Vereniging AEGON en AEGON N.V. kondigen niet-verwaterende vermogensherstructurering aan Persbericht Vereniging AEGON en AEGON N.V. kondigen niet-verwaterende vermogensherstructurering aan VERENIGING AEGON S FINANCIËLE POSITIE ZAL SUBSTANTIEEL VERSTERKT WORDEN AEGON N.V. S ( AEGON ) EIGEN

Nadere informatie

VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 ALGEMENE INLICHTINGEN. Juridische vorm:

VERKORT PROSPECTUS DECEMBER 2008 ALGEMENE INLICHTINGEN. Juridische vorm: PARWORLD TRACK CONTINENTAL EUROPE Subfonds van PARWORLD, Luxemburgse beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (hierna de SICAV genoemd) Opgericht op 11 augustus 2000 VERKORT PROSPECTUS DECEMBER

Nadere informatie

Jaarbericht 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN IN 1997 TOEGENOMEN MET 30%

Jaarbericht 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN IN 1997 TOEGENOMEN MET 30% Amsterdam, 26 januari 1998 Jaarbericht 1997 ABN AMRO Asset Management TOTAAL BEHEERD VERMOGEN IN 1997 TOEGENOMEN MET 30% Het totaal vermogen beheerd door ABN AMRO Asset Management wereldwijd is in 1997

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V.

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. I Inleiding Keijser Capital Asset Management B.V. (de Directie ) voert de directie over Add Value Fund N.V. (hierna ook Add Value Fund of Fonds ). De Directie

Nadere informatie

CE Credit Management III B.V.

CE Credit Management III B.V. CE Credit Management III B.V. (een besloten vennootschap naar Nederlands recht met statutaire zetel te Barendrecht) Supplement op het prospectus in verband met de aanbieding en uitgifte van maximaal 50.000

Nadere informatie