Creating Favourite Meeting Places

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Aandeelhouders April 2012 Creating Favourite Meeting Places

2 Overzicht van de koers van Corio vanaf 1 januari

3 Stabiele operationele kwartaal resultaten in 2011 Elk kwartaal in 2011 kende positieve like-for-like resultaten Rente stabiel laag op gemiddeld 4.2% in 2011 Voldoende financieringsruimte om minimaal 18 maanden aan de verplichtingen te voldoen. 3

4 Koers van Corio in 2011 Koersen in de vastgoed sector zijn gedaald Twijfel over de intrinsieke waarde van Corio - Aanwezigheid in Italië en Spanje - Relatief grote pijplijn (financiering) Corio heeft haar pijplijn verkleind Corio heeft haar verkoop portefeuille naar voren gehaald 4

5 Strategie Exploitatie door intern, lokaal+, hands-on management Sterke nadruk op stabiele markten Maatschappelijk verantwoord ondernemen als belangrijke pijler Solide financiële structuur Onze activiteiten concentreren zich vooral in binnensteden, OV knooppunten of in kernen van grote gemeenschappen 5

6 Belangrijkste resultaten Like-for-like netto huurgroei omhoog met 1,9% Netto huur omhoog met 7,8% tot 396,5 miljoen Direct resultaat 2,91 per aandeel (2010: 2,88 per aandeel) NNNAV 47,15 per aandeel (2010: 46,82 per aandeel) Huurverlengingen en herzieningen: 6,6% omhoog voor 7,7% van de retailcontracten Leverage 41% 6

7 Portefeuille overzicht Stabiele en gediversifieerde portefeuille Geografische en sectorale spreiding in waarde Operationele portfefeuille 7,0 miljard Pijplijn 2,5 miljard Totaal 9,5 miljard Bruto huurinkomsten ,3 miljoen Gediversifieerde retailportefeuille 6 thuismarkten Portefeuille pure play retail 7

8 Opening van Tarsu in Turkije (2012) Laatste pijplijn project in Turkije geopend Bezettingsgraad: 90% Investering: 51 miljoen NAR: 8.4% 19 april 2012 AVA

9 Opening van Arneken Galerie in Hildesheim (2012) Bezettingsgraad: 95% Investering: 101 miljoen NAR: 6.6% 19 april 2012 AVA

10 In operatie nemen pijplijn projecten Gemiddelde grootte neemt toe door uitbreidingen Kopspijker/Stadsplein, Spijkenisse Cityplaza, Nieuwegein Middenwaard, Heerhugowaard m² BVO toevoegen of 2,7 miljoen aan jaarhuur m² BVO toevoegen of 4,8 miljoen aan jaarhuur m² BVO toevoegen of 1,8 miljoen aan jaarhuur BVO: m² BVO: m² BVO: m² Bezetting ultimo: 87% Bezetting ultimo: 99% Bezetting ultimo: 97% 19 april 2012 AVA

11 In operatie nemen pijplijnprojecten Succesvolle openingen van projecten Königsgalerie, Duisburg Vroege opening van Königsgalerie in Duisburg BVO: m² Bezetting ultimo: 82% Investering: 76,5 miljoen met NAR van 5,8% Nailloux Fashion Village nabij Toulouse Opening van Nailloux factory outlet nabij Toulouse BVO: m² Bezetting ultimo: 90% Investering: 45,8 miljoen met NAR van 8,3% 19 april 2012 AVA

12 Actief portefeuille management Veranderingen in de pijplijn Verbeteringen aan bestaande projecten voor in totaal 50 miljoen Malatya verwijderd uit de pijplijn ( 103 miljoen) Verminderde blootstelling in waivable pijplijn van 170 miljoen door het vinden van een partner in een project Verkoopplan 136 miljoen verkocht in 2011, met 5,5 miljoen (4,0%) verkoopwinst Verkopen in 2010 en 2011 verminderden netto huuropbrengsten met 12,3 miljoen 670 miljoen aan niet-strategische projecten zijn geïdentificeerd om te verkopen in 2012 Aankopen Saint-Jacques in Metz ( 96,5 miljoen, NAR: 6,6%), Globo III in Busnago ( 53,9 miljoen, NAR: 6,3%). 12

13 Veranderingen van Teras Park in Denizli Voor 2009 had Corio 40% van de aandelen in handen, Corio werd eigenaar van 51% in 2009 en nam ook het management van het centrum over Corio veranderde de huurdersmix, marketing etc om het centrum te veranderen, dit resulteerde in een significante verbetering van het operationele resultaat. 13

14 Corporate Social Responsibility (I) Performance per key topic in 2011 Key topics Performance 2011 De consument centraal stellen In het hart van de samenleving Leiderschap en cultuur Duurzaamheid in onze bedrijfsvoering Duurzame winkelcentra creëren 62% van de centra voerde surveys uit in % in ,24% van het NRI gespendeerd aan projecten in 3E scope 0,35% van totaal beschikbare manuren beschikbaar gemaakt voor projecten in 3E scope 1,58% van GLA beschikbaar gemaakt voor projecten in 3E scope 53% van werknemers ontving training - 0,17 percentage punt in Afwezigheid (1.89%) + 7,55 percentage punt werknemer verloop (11.9%) - 4% ingekochte elektriciteit per m (96.9 kwh/m 2 ) - 32% CO 2 per m (0.035 ton per m 2 ) 100% BREEAM certificaten behaald met minimaal Good 100% duurzaam hout gebruikt bij (her)ontwikkelingen 92% van leveranciers tekende de Corio code of conduct 14

15 Corporate Social Responsibility (II) Activiteiten en resultaten per key topic in 2011 De consument centraal stellen In het hart van de samenleving Leiderschap en cultuur Campania gardens als onderdeel van het afval-reductie programma Opzetten van een klachtenprocedure voor consumenten Spreading our roots programma met eerste succesvolle pilot in Gran Turia: Puente Xirivella Eerste draft SROI methodologie getest met resultaten van de pilot Uitvoeren van werknemerstevredenheidsonderzoek Implementatie van het HR performance management systeem Duurzaamheid in onze bedrijfsvoering Duurzame winkelcentra creëren CSR management Start tekenen Groene clausules door leveranciers: 39% in 2011 Start tekenen Groene huurcontracten door huurders: 20% in 2011 Balans in biodiversiteit in stand houden door locatiekeuze en evt. terug plaatsen inheemse flora Samenwerking leveranciers intensiveren door tekenen Code Integreren van de bedrijfsstrategie met de CSR strategie Opgenomen in Dow Jones Sustainability Index Europe en STOXX ESG leaders index 15

16 Pijplijn 16

17 Pijplijn samenstelling Totale pijplijn ultimo ,5 miljard, ultimo ,0 miljard Corio heeft een hoogwaardige pijplijn met ontwikkelingen welke de resultaten van de aandeelhouders zal versterken. Corio hecht veel belang aan risico management in de planning en fasering van de pijplijn. ( m) Committed Deferrable Waivable Totaal Reeds betaald ,119.0 Totaal ,511.9 % van totaal 37% 38% 25% 100% (NAR in %) Committed Deferrable Waivable Totaal april 2012 AVA

18 Pijplijn samenstelling Totale pijplijn ultimo ,5 miljard, ultimo ,0 miljard 19 april 2012 AVA

19 Waarderingen en portefeuille 19

20 Waardering 2011 Herwaarderingen waren 2,6 miljoen positief in 2011 De veranderingen van de rendementen waren beperkt Retail Netto Theoretisch Rendement (%) Ultimo 2011 Ultimo 2010 Nederland 6,5 6,5 Frankrijk 6,1 6,1 Italie 6,2 6,2 Spanje/Portugal 7,2 7,2 Duitsland 6,5 6,4 Turkije 8,4 7,9 % of totaal 6,5 6,5 20

21 Top 10 winkelcentra 38% van de totale portefeuille Project Type Waarde ( m) 2011 Waarde ( m) 2010 GLA m2 totaal Aantal contracten Porta di Roma (50%)*, Rome 484,0 469, Hoog Catharijne, Utrecht 386,7 353,5** Grand Littoral, Marseille 340,2 353, Shopville Le Gru, Turijn 325,4 312, Grand Place, Grenoble 307,8 302, Campania, Marcianise 297,1 283, Alexandrium, Rotterdam 268,0 258, Forum Duisburg, Duisburg 241,6 232, Centrum Galerie, Dresden 241,1 279, Cityplaza, Nieuwegein 190,1 174,8*** , ,4 * waarde vastgoed van de hele JV ** inclusief 30,4 miljoen investering in 2011 *** inclusief 59,3 miljoen investering in

22 Top 10 huurders Huurder Landen Huur mln % van GTRI Contracten Formules 11,2 2,3 69 Zara, Berschka, Stradivarius, Pull & Bear, Massimo Duti 10,1 2,1 19 Makro, Metro, Mediamarkt, Saturn 8,6 1,8 49 AH, Etos, Gall&Gall 8,0 1,7 20 H&M 5,4 1,1 58 Blokker, Marskramer, Xenos, Bart Smit 5,1 1,0 9 Carrefour, Champion, Marché Plus, GB 3,8 0,8 8 The Sting 3,7 0,8 14 FNAC 3,1 0,6 2 Karstadt, Karstadt Sport Cofra 3,0 0,6 16 C&A Totaal 62,0 12,

23 Expiratie van huurcontracten Goed gebalanceerde spreiding van expiratie van huur 23

24 Actief portefeuille management Gratis wifi in de centra in Nederland Maremagnum bovenste verdieping klaar voor opening Online shops in de Franse centra Königsgalerie en Arneken Galerie open Porta di Roma, like-for-like groei van 20% 19 april 2012 Veranderingen van Denizli af en nieuwe centra doen het goed AVA

25 De toekomst (I) Een centrum, vier verschillende gezichten Kerstmis Gruvillage Halloween Daglicht 19 april 2012 AVA

26 De toekomst (II) Aanpassen naar veranderde behoeftes van consumenten Palazzo del Lavoro, Turijn Palazzo del lavoro 19 april 2012 AVA

27 Financiering 27

28 Financierings ratios Leverage 41,0 38,2 Gemiddelde interest laatste kwartaal (%) 4,1 4,2 Gemiddelde looptijd (jaar) 5,1 6,1 Rentedekkingsratio 3,3 3,7 % leningen met vaste interest Beschikbare financiering

29 Dividend 29

30 Dividend (I) Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om over 2011 een dividend uit te keren ten bedrage van 2,76 per aandeel (2010: 2,69). Iedere aandeelhouder kan kiezen het dividend geheel in contanten te ontvangen, onder aftrek van 15% dividendbelasting, dan wel geheel in aandelen ten laste van de agioreserve, dan wel in de vorm van een combinatie van deze twee opties, met inachtneming van de beperkingen die aan de FBI-status zijn verbonden en de wens van Corio om de resultaten zo veel mogelijk binnen de vennootschap te houden. 30

31 Dividend (II) Corio streeft er naar om 50% van het dividend in aandelen uit te keren en 50% in contanten. Dit wordt bereikt door indien te weinig aandeelhouders voor aandelen kiezen, deze toe te wijzen aan de aandeelhouders die contanten hebben gekozen (en dit te korten op het contante deel) en vice versa. Corio vindt het dit jaar nodig om bijgaand voorstel aan haar aandeelhouders te doen om minder afhankelijk te zijn van de markt. 31

32 Voorbehoud toekomstgerichte informatie Deze presentatie bevat op de toekomst gerichte informatie met betrekking tot de financiële positie, plannen en doelstellingen, activiteiten en de marktomstandigheden waarin de vennootschap opereert. Toekomstgerichte verklaringen en prognoses houden naar hun aard risico s en onzekerheid in, aangezien deze betrekking hebben op bekende en onbekende gebeurtenissen en omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. De toekomstgerichte verklaringen en prognoses in dit persbericht zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van het management. De feitelijke resultaten en ontwikkelingen kunnen afwijken van de verwachtingen onder invloed van factoren zoals de algemene economische omstandigheden, resultaten op de financiële markten, veranderingen in de rentestand en valutakoersen, wijzigingen in de wet- en regelgeving en in het beleid van overheden en/of toezichthouders. Voor meer informatie: Ingrid Prins, Investor Relations Manager +31 (0) / +31 (0) ingrid.prins@nl.corio-eu.com 32

33 33