Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie:

Transcriptie

1 Deze brochure is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder Productuitleg opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de Woordenlijst voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt. Deze brochure is geen prospectus. Beleg alleen in dit product op basis van de informatie uit het prospectus. Lees daarin vooral de volledige beschrijving van risicofactoren, kosten, voorwaarden en onderliggende waarde(n).

2 Productoverzicht Rabo Infra Garant juli-08 Rabo Garantiecertificaten Infrastructuur is essentieel voor het functioneren van de wereldwijde economie en vormt de ruggengraat van de hedendaagse samenleving. Zowel vervangings- als uitbreidingsinvesteringen in infrastructurele projecten op het gebied van transport, nutsvoorzieningen en energie stijgen op mondiaal niveau tot ongekende hoogten. Dit geldt met name voor ontwikkelde economieën, maar zeker ook voor opkomende markten. Deze stijging wordt ondermeer veroorzaakt door de toenemende noodzaak om verouderde infrastructuur te vervangen, de toenemende omvang en complexiteit van infrastructurele projecten en de noodzaak om energiebronnen te vinden en te exploiteren vanaf moeilijk toegankelijke locaties. Tegelijkertijd wenden overheden zich meer en meer tot de private sector om projecten gerealiseerd te krijgen. Kortom, infrastructuur vormt een brede en langdurige trend met aantrekkelijke beleggingsmogelijkheden. Van tolweg tot pijplijn. Onder economische infrastructuur vallen ondermeer de volgende sectoren: Energie: olie- en gasopslag, transport Transport: luchthavens, (spoor-)wegen, havens en havendiensten Nutsvoorzieningen: elektriciteit, gas, water Beursgenoteerde infrastructuuraandelen bieden historisch gezien een stabiel rendement in combinatie met een relatief lager risicoprofiel vergeleken met andere sectoren. Naast de aanleg van infrastructuur houden deze bedrijven zich vaak ook bezig met beheer waardoor ze in staat zijn relatief stabiele inkomsten te genereren. De lage correlatie tussen deze aandelen en aandelen uit andere sectoren maakt beleggen in infrastructuur ook interessant vanuit het oogpunt van spreiding*. De Rabobank komt nu met de Rabo Infra Garant juli-08. U kunt met dit beleggingsproduct profiteren van een mogelijke stijging van de S&P Global Infrastructure - Price Return USD in combinatie met de bescherming van een hoofdsomgarantie. Kortom, een eenvoudige en heldere manier van beleggen, met de zekerheid dat u op de einddatum minimaal de volledige hoofdsom terugontvangt. Daarnaast heeft de Rabobank het valutarisico voor u afgedekt. Indien u vragen heeft over dit product, dan kunt u contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank of kijken op U kunt zonder transactiekosten inschrijven van 30 juni tot 25 juli 2008, uur. *Bron: Standard and Poor s

3 S&P Global Infrastructure - Price Return USD De S&P Global Infrastructure - Price Return USD (de ) is opgesteld door Standard & Poor s om beleggers de mogelijkheid te bieden op transparante en eenvoudige wijze te investeren in infrastructuur aandelen. De bestaat uit de 75 grootste en meest liquide infrastructuur aandelen in de wereld. Maximaal 20% van de aandelen is afkomstig uit liquide, opkomende markten. Het gewicht van ieder individueel aandeel in de index wordt bepaald aan de hand van de marktkapitalisatie en is gebonden aan een maximum van 5%. De samenstelling van de index en de wegingen van de onderliggende aandelen worden jaarlijks, op de derde vrijdag van november door Standard & Poor s aangepast. De opdeling naar sectoren is momenteel als volgt: 21% energie, 40% nutsbedrijven en 39% transport (IRIS: Industrie & Dienstverlening).* ** * Bron: Standard and Poor s ** Voor meer informatie zie: Sectorverdeling S e c t o r v e r d e g en n ggewicht e w h t in in d e de In dindex* e x Energie e r g 20,70% % Nutsbedrijven t s b e d r e n 40,07% % Transport 39,23% % T r a n s p o r t Top 10 Bedrijven* Land Bedrijf Gewicht in de Sector Duitsland E.On AG 4,91% Nutsbedrijven Italië Atlantia SPA 4,43% Transport Canada TransCanada Corporation 4,28% Energie Verenigde Staten Williams Cos. 4,18% Energie Spanje Abertis Infraestucturas, S.A. 4,15% Transport Frankrijk Suez SA 3,62% Nutsbedrijven Verenigde Staten Spectra Energy Corp. 3,29% Energie Spanje Iberdola S.A. 3,10% Nutsbedrijven Canada ENBRIDGE INC. 3,07% Energie Duitsland RWE AG 2,91% Nutsbedrijven *Per 31 december 2007 Gewicht van de landen & aantal bedrijven* Land Gewicht Aantal bedrijven Australië 8,45% 4 Brazilië 0,62% 4 Canada 7,58% 3 Chilie 0,18% 1 China 7,67% 7 Denemarken 0,23% 1 Duitsland 9,16% 3 Frankrijk 7,99% 5 Italië 6,89% 3 Japan 4,85% 6 Mexico 0,59% 1 Gewicht van de landen & aantal bedrijven* Land Gewicht Aantal bedrijven Nederland 1,47% 2 Nieuw Zeeland 0,91% 1 Noorwegen 0,78% 2 Oostenrijk 0,50% 1 Portugal 1,96% 1 Rusland 0,57% 1 Spanje 8,44% 3 Verenigd Koninkrijk 5,76% 5 Verenigde Staten 24,26% 19 Zuid Korea 0,46% 1 Zwitserland 0,65% 1 *Per 31 december 2007

4 Productspecificaties Inschrijvingsperiode 30 juni tot 25 juli 2008, uur Uitgevende instelling Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products) Hoofdsom (nominale waarde) EUR 100 (100%) Garantiewaarde EUR 100 (100%) op einddatum Uitgifteprijs EUR 100 (100%) Participatiegraad 100% Onderliggende waarde S&P Global Infrastructure - Price Return USD Startwaarde De slotstand van de op 25 juli 2008 Eindwaarde De eindwaarde van de is het gemiddelde van de slotstanden van de op 13 vooraf bepaalde peildata in het laatste jaar van de looptijd Peildata 29 juli 2013, 28 augustus 2013, 30 september 2013, 28 oktober 2013, 28 november 2013, 30 december 2013, 28 januari 2014, 28 februari 2014, 28 maart 2014, 28 april 2014, 28 mei 2014, 30 juni 2014 en 28 juli 2014 Dividend De Rabo Infra Garant juli-08 keert geen dividend uit. (Het dividendrendement van de S&P Global Infrastructure - Price Return USD bedraagt momenteel circa 2,8% bruto) (Bron: Rabobank per 30 mei 2008) Looptijd 6 jaar Einddatum 1 augustus 2014 Stortingsdatum 1 augustus 2008 ISIN NL Dagelijks verhandelbaar Euronext Amsterdam by NYSE Euronext Informatie tijdens de looptijd Verloop S&P Global Infrastructure Price Return USD Jan-03 Oct-03 Jul-04 Apr-05 Jan-06 Oct-06 Jul-07 Apr-08 Bron: Bloomberg Hoe komt uw rendement tot stand? Op 25 juli 2008 wordt de startwaarde van de S&P Global Infrastructure - Price Return USD vastgesteld. Aan het einde van de looptijd wordt vastgesteld wat de eindwaarde* van de is. Op de einddatum wordt bovenop de garantiewaarde van EUR 100 een bedrag uitgekeerd dat gelijk is aan het positieve procentuele verschil tussen de eindwaarde en de startwaarde van de. Als de eindwaarde van de lager is dan de startwaarde, dan ontvangt u de garantiewaarde van EUR 100 terug. * Zie voor een uitleg van de totstandkoming van de eindwaarde, de paragraaf Eindwaarde in de algemene brochure Rabo Garantiecertificaten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

5 Negatief Startwaarde Eindwaarde Stijging/daling t.o.v. startwaarde Weging Bijdrage aan uw rendement S&P Global Infrastructure - Price Return USD % 100% -15% * 100% = -15% Aflossing EUR 100 Neutraal Startwaarde Eindwaarde Stijging/daling t.o.v. startwaarde Weging Bijdrage aan uw rendement S&P Global Infrastructure - Price Return USD % 100% 20% * 100% = 20% Aflossing EUR 120 Positief Startwaarde Eindwaarde Stijging/daling t.o.v. startwaarde Weging Bijdrage aan uw rendement S&P Global Infrastructure - Price Return USD % 100% 75% * 100% = 75% Aflossing EUR 175 Risico s Een belegging in de Rabo Infra Garant juli-08 biedt kans op een aantrekkelijk rendement maar brengt ook risico s met zich mee. U dient rekening te houden met het feit dat de S&P Global Infrastructure - Price Return USD niet altijd een stabiel of positief verloop zal kennen. Gedurende de looptijd bestaat de mogelijkheid dat onder andere door een tegenvallende prestatie van de de koers van de Rabo Infra Garant juli-08 onder het startniveau noteert. In ieder geval krijgt u op de einddatum minimaal de garantiewaarde terug. De valutarisico is door de Rabobank afgedekt. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het volledige prospectus (bestaande uit het basisprospectus d.d. 24 december 2007 en de bijbehorende Final Terms d.d. 16 juni 2008). Inschrijving op en notering van de Rabo Infra Garant juli-08 U schrijft in via uw adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn ( , lokaal tarief ) of via Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij uw Rabobank of te downloaden via nl. U dient bij uw beslissing om te beleggen in de Rabo Infra Garant juli-08 uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus. Houdt u er rekening mee dat de inschrijving vervroegd kan sluiten en dat er sprake kan zijn van geen of gedeeltelijke toewijzing. Kosten De hoofdsom van de Rabo Infra Garant juli-08 is EUR 100 en de uitgifteprijs is EUR 100. In het product zijn distributie- en structureringskosten voor de belegger opgenomen. Deze kosten zijn reeds verwerkt in de uitgifteprijs. Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat deze kosten als volgt zijn opgebouwd: Kosten (gebaseerd op de nominale waarde) Per jaar Totale kosten* 0,65% Waarvan distributievergoeding Rabobank 0,50% * De belangrijkste kosten zijn structurerings-, marketing-, distributie-, informatie- en administratiekosten. Deze kosten zijn verwerkt in de uitgifteprijs. Tijdens de inschrijvingsperiode betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven voor het aanhouden van, voor transacties in en voor aflossing van de Rabo Infra Garant juli-08. De Rabo Infra Garant juli-08 is dagelijks verhandelbaar via Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. Dit betekent dat u op iedere beursdag kunt uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de marktwaarde van de Rabo Infra Garant juli-08. Deze marktwaarde kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van de Rabo Infra Garant juli-08 en wordt onder andere beïnvloed door de koersontwikkeling van de.

6 De bedrijven die momenteel in de index zitten: Bedrijf Land Sector Abertis Infraestructuras S.A. Spanje Industrie & Dienstverlening ADP Frankrijk Industrie & Dienstverlening American Electric Power Verenigde Staten Nutsbedrijven Atlantia SPA Italië Industrie & Dienstverlening Auckland Intl Airport Nieuw Zeeland Industrie & Dienstverlening Autostrada Torino-Milano SpA Italië Industrie & Dienstverlening BBA Aviation PLC Verenigde Koninkrijk Industrie & Dienstverlening Beijing Capital Intl Airport- H China Industrie & Dienstverlening Brisa Portugal Industrie & Dienstverlening Cemig-PN (Companhia Energetica de Minas Gerais SA) (ADR) Brazilië Nutsbedrijven Centrica Verenigde Koninkrijk Nutsbedrijven China Merchant Hld China Industrie & Dienstverlening Chubu Electric Power Japan Nutsbedrijven Cintra Concesiones de Infrts SA Spanje Industrie & Dienstverlening Companhia de Saneamento Basico do Estado do Sao Paulo Brazilië Nutsbedrijven Connecteast Group Australië Industrie & Dienstverlening Cosco Pacific China Industrie & Dienstverlening CPFL Energia Verenigde Koninkrijk Nutsbedrijven Crosstex Energy Inc Verenigde Staten Energie D/S Torm A/S Denemarken Energie Dalian Port PDA H China Industrie & Dienstverlening Dominion Resources Verenigde Staten Nutsbedrijven Duke Energy Verenigde Staten Nutsbedrijven E.On AG Duitsland Nutsbedrijven El Paso Corp. Verenigde Staten Energie Electricite de France Frankrijk Nutsbedrijven Enbridge Inc. Canada Energie Enel SpA Italië Nutsbedrijven Enersis SA (ADR) Chili Nutsbedrijven Entergy Corp. Verenigde Staten Nutsbedrijven Exelon Corp. Verenigde Staten Nutsbedrijven FirstEnergy Corp. Verenigde Staten Nutsbedrijven Flughafen Wien AG Oostenrijk Industrie & Dienstverlening Forth Ports Verenigde Koninkrijk Industrie & Dienstverlening FPL Group Verenigde Staten Nutsbedrijven Fraport AG Duitsland Industrie & Dienstverlening Frontline Ltd (Bermuda) Verenigde Staten Energie General Maritime Corp Verenigde Staten Energie Grupo Aeroportuario ASUR Mexico Industrie & Dienstverlening Guangdong Investments China Nutsbedrijven Iberdrola S.A. Spanje Nutsbedrijven Japan Airport Terminal Japan Industrie & Dienstverlening Jiangsu Expressway Co H China Industrie & Dienstverlening Kamigumi Co Ltd Japan Industrie & Dienstverlening Kansai Electric Power Japan Nutsbedrijven Kinder Morgan Management LLC Verenigde Staten Energie Korea Electric Power (KEPCO) Zuid Korea Nutsbedrijven Macquarie Airports Australië Industrie & Dienstverlening

7 Macquarie Infrastructure Group Australië Industrie & Dienstverlening Mitsubishi Logisti Japan Industrie & Dienstverlening National Grid PLC Verenigde Koninkrijk Nutsbedrijven Nordic American Tanker Shppng Verenigde Staten Energie Pembina Pipeline Income TR Units Canada Energie PG&E Corp. Verenigde Staten Nutsbedrijven PPL Corp. Verenigde Staten Nutsbedrijven Public Service Enterprise Group Inc. Canada Nutsbedrijven RWE AG Duitsland Nutsbedrijven Scottish & Southern Energy Verenigde Koninkrijk Nutsbedrijven Ship Finance International L SHS Verenigde Staten Energie Smit Internationale NV Nederland Industrie & Dienstverlening Societe Des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone Frankrijk Industrie & Dienstverlening Southern Co. Verenigde Staten Nutsbedrijven Spectra Energy Corp. Verenigde Staten Energie Suez SA Frankrijk Nutsbedrijven Teekay Shipping Corp (Bahamas) Verenigde Staten Energie Tokyo Electric Power Japan Nutsbedrijven TransCanada Corporation Canada Energie Transurban Group Australië Industrie & Dienstverlening Ultrapar Participacoes-ADR Brazilië Energie Unified Energy Sys-Reg S GDR Verenigde Koninkrijk Nutsbedrijven Unique Zurich Airport Zwitserland Industrie & Dienstverlening Veolia Environnement Frankrijk Nutsbedrijven Vopak NV Nederland Industrie & Dienstverlening Williams Cos. Verenigde Staten Energie Zhejiang Express China Industrie & Dienstverlening

8 Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in deze brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de Rabo Infra Garant juli-08 dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus (bestaande uit het basisprospectus d.d. 24 december 2007 en de bijbehorende Final Terms d.d. 16 juni 2008) en de daarvan deeluitmakende beschrijving van kosten, risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of uw portefeuille na opname van een belegging in de Rabo Infra Garant juli-08 nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. Noch Rabobank Structured Products noch enige andere rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de Rabo Infra Garant juli-08 uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aanen verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Marktontwikkelingen kunnen van invloed zijn op het koersverloop van de onderliggende waarde van dit product en daarmee op de waarde van de Rabo Infra Garant juli-08. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie en het koersverloop van de onderliggende waarde van de Rabo Infra Garant juli-08. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Zie voor een uitleg van fiscale aspecten de paragraaf Fiscale informatie in de algemene brochure Rabo Garantiecertificaten. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal er informatie met betrekking tot rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten worden doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op de Rabo Infra Garant juli-08 tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum of bij tussentijdse verkoop in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op beleggers die wonen in bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. Standard & Poor s, S&P, S&P Global Infrastructure - Price Return USD zijn handelsmerken van The McGraw Hill Companies, Inc. en zijn voor bepaalde gebruiksdoeleinden in licentie gegeven aan Coöperatieve Centrale Raiffeisen- Boerenleenbank B.A. (Rabobank International) (de Licentiehouder ). De Notes worden niet gesponsord, ondersteund, verkocht of gepromoot door Standard & Poor s ( S&P ). S&P verklaart noch garandeert, expliciet of impliciet, aan de houders van de Notes of een individu met betrekking tot de adviseerbaarheid van het beleggen in effecten in het algemeen of de Notes in het bijzonder.

9 Rabo Garantiecertificaten Het is tijd voor de Rabobank.

10 Rabo Garantiecertificaten U wilt graag beleggen en u bent op zoek naar een beleggingsproduct waarmee u kunt profiteren als de koersen stijgen maar waarmee u ook beschermd bent als de koersen dalen. Daarbij zoekt u flexibiliteit: zo wilt u zelf kunnen bepalen wanneer u instapt en voor welke onderliggende waarde u kiest. Dat kan met de Rabo Garantiecertificaten, een veilige en heldere manier van beleggen. Iedere twee maanden worden drie nieuwe Rabo Garantiecertificaten uitgegeven op verschillende onderliggende waardes. U selecteert dus zo het voor u optimale product en instapmoment. De keus is aan u! Kijk voor meer informatie over de onderliggende waardes en de productspecifieke informatie in het productoverzicht behorend bij deze brochure. 2 Rabobank Rabo Garantiecertificaten

11 De werking van Rabo Garantiecertificaten Beleggen in Rabo Garantiecertificaten is een eenvoudige en transparante manier van beleggen. Voor welk garantiecertificaat u ook kiest, u heeft altijd de zekerheid dat u op de einddatum de volledige hoofdsom terugontvangt, ongeacht het verloop van de onderliggende waarde. De inleg stelt u op deze manier dus veilig. Zo komt uw rendement tot stand Voor het vaststellen van het rendement van een Rabo Garantiecertificaat wordt op de einddatum gekeken naar het procentuele verschil tussen de eindwaarde en de startwaarde van de onderliggende waarde. Bij een stijging van de onderliggende waarde ten opzichte van de startwaarde, ontvangt u op de einddatum bovenop de hoofdsom een bedrag in euro gelijk aan deze stijging. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Eindwaarde In de twaalf maanden voorafgaande aan de einddatum zal iedere maand op een vooraf vastgestelde dag de slotstand van de onderliggende waarde worden vastgesteld (in totaal 13 peildata). Het gemiddelde van deze slotstanden vormt de eindwaarde. Hiermee wordt de invloed van sterke koersschommelingen op uw rendement op einddatum beperkt. Dat pakt voordelig uit als de onderliggende waarde in het laatste jaar van de looptijd daalt (zie grafiek 1). Stijgt de onderliggende waarde echter in het laatste jaar dan profiteert u niet volledig van deze stijging (zie grafiek 2). Eindwaarde hoger dan slotstand op laatste peildatum grafiek 1 grafiek 2 Maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de looptijd Eindwaarde lager dan slotstand op laatste peildatum Maandelijkse peildata gedurende het laatste jaar van de looptijd Peildata Slotstand 1e 672 2e 687 3e 706 4e 726 5e 746 6e 763 7e 770 8e 770 9e e e e e 698 Eindwaarde 732 Peildata Slotstand 1e 608 2e 612 3e 619 4e 630 5e 644 6e 661 7e 681 8e 700 9e e e e e 792 Eindwaarde 687 Participatiegraad De participatiegraad, de mate waarin u profiteert van een stijging van de onderliggende waarde, is altijd 100% bij Rabo Garantiecertificaten. Is de berekende procentuele stijging op de einddatum bijvoorbeeld 50%, dan ontvangt u EUR 50 als rendement. Dit bedrag, vermeerderd met de hoofdsom van EUR 100, ontvangt u dan op de einddatum. Zie ook de rekenvoorbeelden voor meer uitleg. Maand Geen valutarisico In het geval u kiest voor een onderliggende waarde die niet in euro noteert, is er geen sprake van valutarisico bij de totstandkoming van uw rendement. De Rabobank zal het valutarisico dan namelijk voor u afdekken. Het rendement is volledig afhankelijk van het procentuele verschil tussen de eindwaarde en de startwaarde. Rabobank Rabo Garantiecertificaten 3

12 Rekenvoorbeelden Situatie 1 Inschrijving één Rabo Garantiecertificaat EUR 100 Startwaarde 500 Eindwaarde (80% stijging t.o.v. de startwaarde) 900 Aflossing één Rabo Garantiecertificaat EUR 180 Situatie 2 Inschrijving één Rabo Garantiecertificaat EUR 100 Startwaarde 500 Eindwaarde (0% stijging t.o.v. de startwaarde) 500 Aflossing één Rabo Garantiecertificaat EUR 100 Situatie 3 Inschrijving één Rabo Garantiecertificaat EUR 100 Startwaarde 500 Eindwaarde (30% daling t.o.v. de startwaarde) 350 Aflossing één Rabo Garantiecertificaat EUR 100* * In het geval van een lagere eindwaarde van de onderliggende waarde ontvangt u gegarandeerd de hoofdsom terug. In de rekenvoorbeelden is geen rekening gehouden met de aflossingskosten. Verschillen met een directe belegging Er zijn verschillen tussen beleggen in een Rabo Garantiecertificaat en een directe belegging in de onderliggende waarde. Houdt u rekening met de volgende zaken als u beide beleggingen vergelijkt: Hoofdsomgarantie/Garantiewaarde 100% Een Rabo Garantiecertificaat heeft op de einddatum een hoofdsomgarantie van 100%. Een directe belegging in de onderliggende waarde biedt deze bescherming niet. U loopt met een directe belegging het risico (een deel van) uw inleg te verliezen. Dividend Een Rabo Garantiecertificaat keert geen dividend uit. Een directe belegging in de regel wel (kijk voor meer informatie over het dividend in het productoverzicht). Koersvorming Gedurende de looptijd van een Rabo Garantiecertificaat is de koers van het product onder meer afhankelijk van de renteontwikkeling en de stand van de onderliggende waarde. Hierdoor kan de koers van een Rabo Garantiecertificaat zich anders ontwikkelen dan de koers van de onderliggende waarde. Einddatum Een Rabo Garantiecertificaat kent een einddatum. Dit geldt niet voor een directe belegging in de onderliggende waarde. De looptijd kan per Rabo Garantiecertificaat verschillen. Valutarisico Bij een directe belegging in de onderliggende waarde van een Rabo Garantiecertificaat kunt u een valutarisico lopen indien de onderliggende waarde in een andere valuta noteert dan euro. Bij een belegging in een Rabo Garantiecertificaat zal dit valutarisico voor u afgedekt worden. 4 Rabobank Rabo Garantiecertificaten

13 Risico s Een belegging in een Rabo Garantiecertificaat biedt kans op een aantrekkelijk rendement, maar brengt ook een bepaald risico met zich mee: u dient rekening te houden met het feit dat de onderliggende waarde niet altijd een stabiel of positief verloop zal kennen. Gedurende de looptijd bestaat de mogelijkheid dat onder andere door een tegenvallende prestatie van de onderliggende waarde de koers van het Rabo Garantiecertificaat onder het startniveau noteert. In ieder geval krijgt u op de einddatum minimaal de garantiewaarde terug. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het volledige prospectus (bestaande uit het basisprospectus en de bijbehorende Final Terms) en het productoverzicht. Voor u geschikt? Rabo Garantiecertificaten zijn geschikt voor beleggers die willen profiteren van stijgende koersen, maar niet het risico willen lopen hun inleg te verliezen. U dient zelf na te gaan of het risico van uw portefeuille na opname van deze belegging nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Wij adviseren u publiek beschikbare informatie over actuele ontwikkelingen ten aanzien van de onderliggende waarde te raadplegen. U kunt met vragen uiteraard ook contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank. Fiscale informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in Rabo Garantiecertificaten zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogens rendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van EUR per persoon (2008). Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, dan wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u vallen Rabo Garantiecertificaten in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen. Dagelijks verhandelbaar Rabo Garantiecertificaten zijn dagelijks verhandelbaar via Eurolist by Euronext Amsterdam. Dit betekent dat u op iedere beursdag kunt uitstappen of bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de marktwaarde van een Rabo Garantiecertificaat. Deze marktwaarde kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van een Rabo Garantie certificaat en wordt onder andere beïnvloed door de prestatie van de onderliggende waarde. Kosten Tijdens de inschrijvingsperiode betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven voor het aanhouden, voor transacties in en voor aflossing van Rabo Garantiecertificaten. Kijk voor meer informatie over de productgerelateerde kosten in het productoverzicht. Belangstelling voor Rabo Garantiecertificaten? Heeft u belangstelling voor Rabo Garantiecertificaten? Dan kunt u voor meer informatie terecht bij uw adviseur van de Rabobank of raadpleeg U dient bij uw beslissing om te beleggen in Rabo Garantiecertificaten uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus. Waar kunt u tijdens de looptijd (koers)informatie vinden van uw Rabo Garantiecertificaat? Tijdens de looptijd kunt u via de actuele koersinformatie van uw Rabo Garantiecertificaat terugvinden. Ook zal eventuele belangrijke informatie met betrekking tot de onderliggende waarde van uw Rabo Garantiecertificaat middels deze website gecommuniceerd worden. Op de eerste dag van de inschrijvingsperiode op de nieuwe tranches, zal het productoverzicht met daarin alle productspecifieke informatie via deze website beschikbaar zijn. U kunt voor het verkrijgen van informatie natuurlijk ook altijd contact opnemen met uw adviseur van de Rabobank. Rabobank Rabo Garantiecertificaten 5

14 Begrippenlijst Eindwaarde De eindwaarde is een berekende eindwaarde en het gemiddelde van 13 slotstanden zoals vastgesteld op 13 peildata gedurende de laatste 12 maanden van de looptijd. Het verschil tussen de eindwaarde en de startwaarde bepaalt uw rendement. Rendement De opbrengst die afkomstig is uit de belegging. Dit wordt op de einddatum samen met de hoofdsom aan u uitbetaald. Let op: indien de eindwaarde gelijk is aan of lager is dan de startwaarde, is er geen opbrengst en ontvangt u geen rendement. Garantiewaarde/Hoofdsomgarantie De garantiewaarde is het bedrag dat u aan het einde van de looptijd gegarandeerd terugontvangt, ongeacht het verloop van de belegging. In het geval van Rabo Garantiecertificaten is dit EUR 100 per certificaat. Nominale waarde/hoofdsom De nominale waarde oftewel de hoofdsom is EUR 100 per Rabo Garantiecertificaat. Startwaarde Het startniveau van de onderliggende waarde. In het geval de onderliggende waarde een mandje met meerdere aandelen of indices is, dan is de startwaarde van het mandje 100. Uitgifteprijs De prijs waarvoor u Rabo Garantiecertificaten tijdens de inschrijvingsperiode kunt aankopen. De uitgifteprijs is EUR 100 per Rabo Garantiecertificaat. Onderliggende waarde De onderliggende waarde is een aandeel, index, fonds, grondstof of een mandje hiervan. Zie voor meer informatie het productoverzicht. Participatiegraad De mate waarin u profiteert van een stijging van de onderliggende waarde. Bij een Rabo Garantiecertificaat is dit altijd100%. Valutarisico U kunt kiezen voor een onderliggende waarde die niet in euro noteert. Bij de bepaling van het rendement wordt enkel gekeken naar de procentuele stijging van de onderliggende waarde. U loopt dus geen valutarisico. Peildata De vooraf bepaalde data waarop de slotstand van de onderliggende waarde wordt vastgesteld. Het gemiddelde van de vastgestelde slotstanden vormt vervolgens de eindwaarde die wordt gebruikt voor het berekenen van het rendement. 6 Rabobank Rabo Garantiecertificaten

15 Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als een beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in de brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in Rabo Garantiecertificaten dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van risicofactoren en voorwaarden. Bij deze brochure zijn aparte productoverzichten opgesteld waarin tevens de productgerelateerde risico s zijn beschreven. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank. U dient zelf na te gaan of een belegging in Rabo Garantiecertificaten in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze publicatie is geen prospectus of informatiememorandum. Noch Rabobank Structured Products noch enige andere rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze publicatie opgenomen gegevens. Deze publicatie dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd Rabo Garantiecertificaten uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Marktontwikkelingen kunnen van invloed zijn op het koersverloop van de onderliggende waardes van de Rabo Garantiecertificaten. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor de selectie en het koersverloop van de onderliggende waardes van de Rabo Garantiecertificaten. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze publicatie opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, zal er informatie met betrekking tot rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten worden doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Ofschoon er op Rabo Garantiecertificaten tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, kwalificeert een mogelijke toename van de belegging op de einddatum of bij tussentijdse verkoop in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op beleggers die wonen in bepaalde derdelanden (waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino) en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. Rabobank Rabo Garantiecertificaten 7

16