Annual results Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Gerard Groener (CEO) 23 April april 2010 Algemene Vergadering van 1

Transcriptie

1 Annual results 2009 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 23 April 2010 Gerard Groener (CEO) 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 1

2 Corio historie tot 1 april 2010 Portefeuille ( 000) Aandeel ( ) VIB Corio USPP 417 m SIIC regime France Revolving Credit Facility 600 m USPP 920 m Verkoop Nederlandse kantoren en bedrijfsruimten portefeuille Sub m Equity issue 600 m WBN Trema Akmerkez CVO Multi Asset mgt Center mgt Verhuur Ontwikkeling D T I S F NL 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2

3 Totale performance Corio aandeel vanaf 1 januari 2001 (%) 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 3

4 Kerncijfers (vergelijking met 2008) Netto huuropbrengsten voortgezette activiteiten 337,0 m ( 317,7 m) + 6,1% Direct resultaat 218,2 m ( 204,1 m) + 6,9% Per aandeel 3,02 ( 3,08) EBIT voortgezette activiteiten 310,2 m ( 302,7 m) +2,5% Indirect resultaat - 350,1 m (- 443,7 m) Nettowinst - 131,9 m (- 239,6 m) Q3 en Q hadden een positief totaal resultaat Like-for-like Totaal 1,8%, retail 1,7% Huurcontracten verlenging en herziening Retail: 8.1% herzien of verlengd tegen 7,2% hogere huur 31 december 2009 (vergelijking met 31 december 2008) Portefeuille 5,9 miljard ( 6,0 miljard), 94% in retail NNNAV 47,14 pa ( 57,98 pa) 18,7 %, NAV 44,32 pa ( 52,20 pa) -15,1% Premie op 31 December 2009: 1% Markt kapitalisatie 3,6 miljard ( 2,2 miljard) Bezettingsgraad 96,2% totaal, 96,3% retail Totaal pijplijn 2,0 miljard ( 2,3 miljard) (excl. reeds betaald) Fixed committed pijplijn + 77 m tot 582 miljoen (excl. reeds betaald) 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 4

5 Markten Financiële markten - vermogens markten worden weer aantrekkelijker - spread in obligatie markt wordt kleiner - gelimiteerde beschikbaarheid van bank leningen Investering markt - aantal deals stijgt - rendementen in delen van Europa onder neerwaartse druk - retail wordt gezien als een veilige haven Consumenten markt - verschuiving naar discountzaken value for money - grote aankopen (meubels, elektronica) worden uitgesteld Retailmarkt - gemiddelde omzet omlaag op like-for-like basis wordt een grote uitdaging - positie van discounters wordt groter 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 5

6 Overzicht totaal Waarde ( m) Omzet gerelateerde Retail ( m) Δ Retail 5,535 huur 0.9% Like-for-like % Kantoren 351 Non standing NR Totaal 5,886 Retail Totaal % Portefeuille verdeling NTR 6.6% 6.0% Kantoren ( m) Δ 6% 94% Retail Kantoren Like-for-like % Non standing NR Totaal NR Bedrijfsruimten ( m) Δ Like-for-like % Non standing NR Herwaardering m % Totaal NR Retail Kantoren Totaal ( m) Δ Bedrijfsruimten Like-for-like % Totaal Non standing NR Totaal % Bezetting Retail 96.3% 97.7% Retail % van totaal Δ % Kantoren 96.6% 91.9% Herzieningen % Bedrijfsruimten 84.6% 98.0% Verlengingen % Totaal 96.2% 96.8% Totaal % 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 6

7 Overzicht Nederland Waarde ( m) Retail Retail ( m) Δ Retail 1,882 NTR 6.6% 6.2% Like-for-like % Kantoren 50 Non standing NR Totaal 1,932 Totaal % Portefeuille verdeling 3% 97% Retail Kantoren Kantoren ( m) Δ Like-for-like % Non standing NR Totaal NR Bedrijfsruimten ( m) Δ Like-for-like NR Non standing NR Herwaarderingen m Totaal NR Retail Kantoren Totaal ( m) Δ Like-for-like % Totaal -5.5% Non standing NR Totaal % Bezetting Retail 98.4% 98.8% Retail % van totaal Δ Kantoren 95.3% 89.2% Herzieningen % Totaal 98.2% 96.6% Verlengingen % Totaal % 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 7

8 Overzicht Frankrijk Waarde ( m) Retail Retail ( m) Δ Retail 1,613 NTR 6.4% 5.9% Like-for-like % Kantoren 287 Non standing NR Totaal 1,900 Totaal % Portefeuille verdeling 15% 85% Retail Kantoren Omzet gerelateerde Kantoren ( m) Δ huur 0.9% Like-for-like % Bezettingskosten Non standing NR ratio 9.3% Totaal % Bedrijfsruimten ( m) Δ Like-for-like % Non standing NR Herwaarderingen m Totaal % Retail Kantoren Total ( m) Δ Bedrijfsruimten -5.7 Like-for-like % Totaal -6.8% Non standing NR Totaal % Bezetting Retail 93.9% 96.2% Retail % van totaal Δ Kantoren 99.6% 98.9% Herzieningen % Bedrijfsruimten 84.6% 99.1% Verlenging % Totaal 94.5% 96.9% Totaal % 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 8

9 Overzicht Italië Waarde ( m) Retail Retail ( m) Δ Retail 1,049 NTR 6.1% 5.6% Like-for-like % Non standing NR Totaal % Portefeuille verdeling 100% Retail Omzet gerelateerde huur 1.6% Bezettingskosten ratio 10.6% Herwaardering % m Retail Retail % van totaal Δ Herzieningen % Bezetting Verlengingen % Retail 99.1% 98.9% Totaal % 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 9

10 Overzicht Spanje Waarde ( m) Retail Retail ( m) Δ Retail 576 NTR 7.2% 6.5% Like-for-like % Non standing NR Totaal % Portefeuille vedeling 100% Retail Omzet gerelateerde huur 1.0% Bezettingskosten ratio 12.1% Herwaardering % m Retail Retail % van totaal Δ Herzieningen % Bezetting Verlengingen % Retail 93.0% 95.6% Totaal % 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 10

11 Overzicht Turkije Waarde ( m) Retail Retail ( m) Δ Retail 403 NTR 8.3% 9.5% Like-for-like NR * exclusief geassocieerde deelnemingen Non standing NR Portefeuille verdeling Totaal NR Omzet gerelateerde huur 5.3% 100% Retail Herwaardering % m Retail * exclusief geassocieerde deelnemingen Bezetting* Bezetting 92.2% 95.8% * exclusief geassocieerde deelnemingen 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 11

12 Huurders in onze portefeuille Naam (landen) Huur mln (% van totale huur) 1) In retail 5.4 m en bedrijfsruimten 4.4 m 2) In de kantoren portefeuille Aantal contracten Ahold (NL) 10.4 (2.6%) 59 PPR Group (FNAC) (1) (FR, IT) 9.8 (2.5%) 9 Inditex Group (NL, FR, IT, SP, TU) 9.2 (2.3%) 51 H&M (NL, FR, IT, TU) 8.0 (2.0%) 31 CSC computer science (2) (FR) 7.6 (1.9%) 1 Metro (NL, FR, IT) 5.9 (1.5%) 15 Blokker (NL) 5.1(1.3%) 56 Carrefour (FR, TU) 4.7 (1.2%) 9 Schuitema (NL) 3.1 (0.8%) 20 Courir + Go Sport (FR) 3.0 (0.7%) 16 Totaal 66.8 (16.8%) 267 Formules AH, Etos, Gall&Gall FNAC, Conforama Zara, Berschka, Stradivarius, Pull&Bear H&M CSC Computer Science Makro, Metro, Mediamarkt, Saturn Blokker, Marskramer, Xenos, Bart Smit, Intertoys Carrefour C1000 Courir, Go Sport 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 12

13 Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (I) Corio s eerste MVO verslag over 2009, met een focus op het MVO beleid gericht op de vijf centrale pijlers: Contributing to the well-being of communities Bijdragen aan het welzijn van de lokale gemeenschap, onze (toekomstige) bezoekers en consumenten door een gevoel van ergens bij horen te creëren, een favoriet ontmoetingspunt in het hart van de gemeenschap te bieden. Committing to tenant satisfaction Streven naar tevreden huurders door ze proactief te betrekken bij aspecten als milieu en gezondheid en veiligheid en te luisteren naar specifieke behoeften en hun uitdagingen. Catalysing sustainability in the business relation with our suppliers. Bevorderen van duurzaamheid in onze relatie met leveranciers. Creating favourite work places for our employees aangezien onze medewerkers de basis van ons succes zijn. Caring about the environment door het milieueffect van onze activiteiten te verminderen, daarvoor verantwoording af te leggen en door het milieubewustzijn van alle betrokken partijen te verhogen. 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 13

14 Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (II) Corio s eerste MVO verslag over 2009: MVO beleid is een integraal deel van de algemene strategie, is ingebed in onze organisatie en onderdeel van onze beslissingen en bedrijfsvoering. Focus bij de sociale activiteiten op de ontwikkeling van de lokale gemeenschap (met name van kinderen); Ontwikkeling van een groen huurcontract en de opening van een dialoog met huurders (detailhandel) over MVO; Invoering van een nieuwe gedragscode voor zowel de medewerkers als de belangrijke toeleveranciers; Ontwikkeling van waarden, een internationaal HR beleid en stimulering van uitwisseling; Vergroting transparantie mbt. de milieu-effecten van onze activiteiten en het stellen van ambitieuze doelen. MVO biedt nieuwe kansen en is een bron voor innovatie. FTSE4Good en Ethible Excellence Investment Register 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 14

15 Waarde 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 15

16 Herwaarderingen portefeuille 2009 (inclusief winst/verlies op verkopen) m Nederland Frankrijk Italië Spanje Turkije Duitsland/ Totaal Totaal Bulgarije (in %) Retail Kantoren Bedrijfsruimten Totaal Totaal (in %) Ontwikkeling Ontw (in %) Totale herw Totale herw % De ontwikkelportefeuille wordt vanaf 1 januari 2009 op marktwaarde gewaardeerd Netto Theoretisch Rendement* op 31 december 2009 (vergelijking met 31 december 2008) voor de retail portefeuille: -Nederland 6,6% (H1+ 30 bps) (H2 10 bps) -Frankrijk 6,4% (H1+ 50bps) (H2 0 bps) -Italië 6,1% (H1+50 bps) (H2 0 bps) -Spanje 7,2% (H1 +70 bps) (H2 0 bps) -Turkije 8,3% (H1-40 bps)**(h2-20 bps) -Totaal retail 6,6% (H bps) (H2 +10 bps) *NTR: theoretische huur komende 12 maanden minus opex / Netto waarde op rapportage datum ** De Turkse NTR daalde omdat de samenstelling van de portefeuille veranderd is Retail portefeuille in % lfl Herwaardering Rendement effect 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 16 Huur effect en overig Nederland Frankrijk Italië Spanje Turkije Totaal

17 Portefeuille samenstelling (in waarde in %) 31 december ,886 miljoen, 31 december ,039 miljoen 23 april Algemene Vergadering van Aandeelhouders

18 Top 10 in waarde ( m) Bezoekers (miljoen) Aantal contracten Grand Littoral, Marseille, FR Hoog Catharijne, Utrecht, NL Le Gru, Torino, IT Campania, Marcianise, IT Grand place, Grenoble, FR Alexandrium I, Rotterdam, NL Akmerkez GYO, Istanbul, TU NA Príncipe Pío, Madrid, (SP) Mondeville 2, Caen, FR GrandEmilia, Modena, IT Maremagnum, Barcelona, ES TOTAAL 2, , ,488 % van totale portefeuille 39% 39% 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 18

19 Príncipe Pío, gekocht op 25 juni 2009 Corio heeft 95% van de aandelen van Príncipe Pío Gestion gekocht voor 126,5 miljoen NAR vastgoed: 7,9% Door bestaande lange termijn lening tegen lage interest was de investering voor Corio maar 56,5 miljoen Rendement op vermogen rond 13% 12,5 miljoen bezoekers per jaar Dominant eerste klas winkelcentrum in Madrid Elke zondag open Gekoppeld aan 125 jaar oud Príncipe Pío treinstation 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 19

20 Pijplijn 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 20

21 Samenstelling pijplijn (totale pijplijn 31 december ,3 miljard 31 december 2008: 2,7 miljard) ( m) Committed Deferrable Waivable Totaal Reeds betaald Fixed Variable 1, ,389.6 Totaal , ,265.0 % van totaal 31% 57% 12% 100% (Netto Aanvangsrendement in %) Committed Deferrable Waivable Fixed Variable Rendement totale pijplijn: 7,1% 55% van de pijplijn heeft betrekking op ontwikkelingen of acquisities, de overige 45% heeft betrekking op herontwikkelingen of uitbreiding van de portefeuille van Corio 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 21

22 Top 10 fixed pijplijn (totale pijplijn 31 december ,3 miljard 31 december 2008: 2,7 miljard) Stad (land) Naam Type Nieuwe m² Totaal m² m totale investering Verwachte opening Bursa (TU) Anatolium O 83,800 83, Venice (IT) Marghera O 30,000 30, Nieuwegein (NL) Cityplaza H 51,200 80, /2013 Busnago (IT) Globo III U 8,400 30, Tarsus (TU) Tarsu O 27,100 27, Spijkenisse (NL Stadsplein/Kolkplein O 11,900 11, Zoetermeer (NL) Oosterheem H 12,000 12, Rotterdam (NL) Nesselande O 10,000 10, Heerhugowaard (NL) Middenwaard H 7,800 38, Utrecht (NL) HC De Vredenburg O 5,800 72, Totaal 248, , O= Ontwikkeling H = Herontwikkeling U = Uitbreiding 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 22

23 Corio Multi transactie 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 23

24

25 Transactie kenmerken Duitsland wordt toegevoegd als thuismarkt Vier operationele winkelcentra voor een totaal bedrag van ongeveer 662 miljoen (NAR 1 van 6,7%) Forum Duisburg (Duitsland) Centrum Galerie Dresden (Duitsland) Espacio Torrelodones (Spanje) Espaço Guimarães (Portugal) Vijf ontwikkelprojecten in Duitland voor een totaal bedrag van ongeveer 660 miljoen Twee Turn-key projecten: overdracht wanneer project gereed is voor een vooraf overeengekomen NAR 1 Schloßstraße (Berlin) tegen 6,0% NAR 1 Quartier an der Stadtmauer (Bamberg) Drie projecten met winstdeling: overdracht bij het sluiten van de transactie met 50/50 winstdeling met Multi, bepaald bij opening Arneken Galerie (Hildesheim) - afhankelijk van uitoefening put/call optie en merger clearance Königsgalerie (Duisburg) Variable waivable project afhankelijk van uitoefening put/call optie en merger clearance 1 Netto Aanvangsrendement 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 25

26 Operationele winkelcentra Operationele winkelcentra Naam Stad Opening Eigendom (%) Germany Aankoopprijs NAR Bezetting 1 maart 2010 BVO Jaarhuur 1 maart 2010 ( m) (%) (%) 2 (m 2 ) ( 000) 2,3 Forum Duisburg Duisburg sep % % 100% 58,500 15,047 Centrum Galerie Dresden Dresden Oct % % 93% 64,500 18,677 Total % 123,000 33,724 Espacio Torrelodones Madrid nov % % 93% 22,000 5,716 Portugal Espaço Guimarães Guimarães nov % % 86% 32,500 7,504 Total % 54,500 13,220 Totaal operationele winkelcentra % 177,500 46,944 ¹ Geeft gezamenlijk eigendom van Corio en Multi weer 2 Geeft niet weer dat Corio een huurgarantie van twee jaar heeft afgesproken met Multi. Effectief is de bezetting van deze centra 100% per 1 maart Geeft jaarhuur weer waarbij markthuur weergegeven wordt in geval van leegstand 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 26

27 Ontwikkelingsprojecten Ontwikkelingsprojecten / Turn-key Eigendom Verwachte waarde Overeengekomen BVO Stad Opening (%) 1 bij opening ( m) 2 NAR (%) 3 (m 2 ) Kosten van financiering Corio pijplijn status Berlijn Schloßstraße Mar % % 80, % Fixed committed Bamberg Quartier a/d Stadtmauer Mar % ,500 12m Euribor + 350bps Variable deferrable Totaal turn-key ¹ Geeft gezamenlijk eigendom van Corio en Multi weer ² Geschatte waarde bij opening, minus doorberekende financieringslasten 3 NAR is netto bedrijfsresultaat in het eerste jaar gedeeld door aankoopprijs Ontwikkelingsprojecten / Winstdeling Stad Opening Eigendom (%) 1 Verwachte investering ( m) 2 Afgesproken waardering GLA (m 2 ) Kosten van financiering Corio pijplijn status Duisburg sep % 62 Marktwaarde + 50/50 winstdeling 17,900 5% Fixed deferrable Hildesheim mar-12 50% 56 Marktwaarde + 50/50 winstdeling 27,200 nvt 3 Fixed deferrable Variable Waivable Totaal projecten met winstdeling Variable waivable ¹ Geeft gezamenlijk eigendom van Corio en Multi weer 2 Geschatte sunk cost, toekomstige ontwikkelkosten en betalingen mbt winstdeling, minus doorberekende financieringslasten 3 Niet van toepassing 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 27

28 Organisatie en andere transactievoorwaarden Asset en vastgoed management voor operationele winkelcentra uitgevoerd door Corio, behalve voor Espaço Guimarães Multi s lokale Duitse center management organisatie (22 medewerkers) wordt overgedragen aan Corio en geïntegreerd in de huidige organisatie dit is de basis voor de nieuwe Duitse business unit Twee jaar huur garantie 100% voor operationele en turn-key projecten 50% voor projecten met winstdeling Wederzijds recht van aanbod voor alle nieuwe Duitse projecten voor 5 jaar Optie om twee andere ontwikkel projecten te kopen Forum Roma (Rome) en Espacio Cañavaral (Madrid) binnen twee jaar Voor bepaalde projecten blijft 5.01% van het belang bij Multi. Corio heeft een call optie op deze belangen, uit te oefenen binnen vijf jaar 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 28

29 Strategische rationale Aanwezig in de vier grootste Continentaal Europese consumenten markten Duitsland wordt toegevoegd als nieuwe thuismarkt Tezamen met de andere thuismarkten bediend Corio hiermee 340 miljoen consumenten in Europa Excellente kwaliteit van de projecten Nieuwe winkelcentra Königsgalerie (Duisburg) Arneken Galerie (Hildesheim) Forum Duisburg (Duisburg) Schlossstrasse (Berlin) Centrum Galerie Dresden (Dresden) Locaties in stadscentra Bezoekers uit de binnenstad Quartier an der Stadtmauer (Bamberg) Attractieve timing in de vastgoed cyclus Gebruik maken van Multi s bestaande platform Retail aandeel stijgt tot 95% van de totale Corio portefeuille Beter profiel en sterkere positie richting huurders Ontwikkelingen Operationele winkelcentra Corio creëert een leidend platform in Duitsland, waarbij zij gebruik maakt van de ervaring van Multi 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 29

30 Corio post transactie pro forma gecombineerd Corio stand-alone jaareind 2009 Impact op Corio s portefeuille en pijplijn Operationele projecten: geografisch Pijplijn: status Pijplijn: geografisch Spanje 10% Italië 18% Turkije 7% Nederland 33% Frankrijk 32% Variable deferrable 54% Waivable 12% Fixed committed 31% Fixed deferrable 3% Frankrijk 3% Turkije 15% Italië 36% Spanje 1% Nederland 45% Totaal 5,886 m Totaal 2,265 m Totaal 2,265 m Operationele projecten: geografisch Pijplijn: status Pijplijn: geografisch Duitsland 8% Spanje/ Portugal 11% Italië 16% Turkije 6% Nederland 30% Frankrijk 29% Variable deferrable 44% Waivable 14% Fixed committed 36% Fixed deferrable 6% Duitsland 22% Spanje 1% Frankrijk 2% Turkije 12% Italië 28% Nederlands 35% Totaal 6,548 m Totaal 2,924 m Totaal 2,924 m 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 30

31 Financiële resultaten 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 31

32 Ratio s Leverage Gemiddelde interest % voor het laatste kwartaal Gemiddelde looptijd (jaar) Rentedekkingsratio % vastrentende leningen Gecommitteerde faciliteiten Convenanten Minimum ICR is 2,2, maximum leverage 55% Bruto interest kosten dalen Door lager interest percentage Door lager volume 36,0 m 19,7 m 16,3 m 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 32

33 Vooruitzichten en dividend Vooruitzichten Corio zal de aangekochte Multi centra vanaf april 2010 consolideren. Hoewel Corio haar IFRS netto resultaat niet kan voorspellen, verwacht zij dat het direct resultaat door deze transactie significant zal verbeteren ten opzichte van dat van De transactie heeft vanaf de start datum een positief effect op het direct resultaat per aandeel. Dividend Wij stellen u voor om een dividend vast te stellen van 2,65 per aandeel (in contanten of in aandelen). Het dividendbeleid van Corio (zie de website is erop gericht om minimaal te voldoen aan de vereisten voor fiscale beleggingsinstellingen (FBI s) en, behoudens bijzondere omstandigheden, om het dividendniveau per aandeel te handhaven en bij voorkeur met de gemiddelde inflatie in de eurozone te verhogen. 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 33

34 Q&A 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 34

35 Appendix 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 35

36 Nettohuuropbrengsten 2009 Nettohuuropbrengsten ( m) Retail Kantoren Bedrijfsruimten Totaal Nederland Frankrijk Italië Spanje Turkije Duistland Totaal % van totaal 90% 9% 1% 100% Verkopen: o.a kantoren en bedrijfsruimte portefeuille en een aantal kleine retail objecten in Nederland en kantoren en een bedrijfsruimte in Frankrijk Aankopen: o.a. 30% van Balzac, Grand Littoral, IKEA nabij Le Gru, Príncipe Pío, Adacenter, Tekira en Teraspark Ontwikkelingen: o.a. P. Vreedeplein, Quais d Ivry, Les Portes de Chevreuse en 365 Like-for-like: 4,9 m of 1.8% 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 36

37 Expiratie huurcontracten (retail) Leegstand totale portefeuille m % m % Verhuurbare leegstand Strategische leegstand EPRA leegstand Getekend maar nog niet bezet Huurvrije periode Totale leegstand april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 37

38 Portefeuille brug 2009 ( miljoen) Aankopen: Investeringen: Verkopen: o.a. Príncipe Pío (inclusief minderheidsbelang m), Tekira ( 67.1 m), Teras Park (inclusief minderheidsbelang 66.0 m) o.a. Hoog Catharijne en Portes de Cheuvreuse, o.a. Espace Atria et Compans, BCEOM en een bedrijfsruimte in Compans, Frères Peugeot en een paar kleine retail projecten en een kantoor in Nederland 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 38

39 Looptijd en interest herzieningsdatum overzicht ( m) Interest herzieningsdatum is gebaseerd op het nominale Euro bedrag van de interest rate swap, korte termijn financiering van het dividend is niet gecorrigeerd. 495 miljoen van de herzieningsdata wordt halfjaarlijks, 172 miljoen per kwartaal en 179 miljoen maandelijks herzien 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 39

40 Direct en indirect resultaat ( m) Brutohuuropbrengsten Exploitatiekosten Nettohuuropbrengsten Beheerskosten Direct bedrijfsresultaat Resultaat geassocieerde deelnemingen Direct resultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten EBIT Netto financieringslasten Belastingen lopend jaar Direct resultaat Minderheidsbelang (direct) Direct resultaat (exclusief minderheidsbelang) Herwaardering beleggingen Netto verkoopresultaat beleggingen Latente belastingverplichtingen Resultaat geassocieerde deelnemingen Netto overige resultaten Indirect resultaat Indirect resultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten Indirect resultaat Minderheidsbelang (indirect) Indirect resultaat (exclusief minderheidsbelang) Totaal resultaat (exclusief minderheidsbelang) april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 40

41 Operationele hoogtepunten Corio kondigde op 18 december 2009 dat het in exclusieve onderhandeling is met Multi Corporation (Multi) over een deel van de portefeuille van Multi, voornamelijk in Duitsland. Acquisitie van Príncipe Pío winkelcentrum in Madrid voor 126,5 miljoen. Stabiliserende rendementen en waardes resulteerden in een positief totaal resultaat in het 3e en 4e kwartaal. Het belangen in Teras Park steeg van 40% tot een controlerend belang van 51%. Acquisitie van Tekira winkelcentra in Tekirdağ voor 67,1 miljoen, het vijfde operationele winkelcentrum in Turkije. Verkoop van Frères Peugeot in Rueil Malmaison, Espace Atria en Compans kantoor in Toulouse, BCEOM Montgolfier in Guyancourt en een bedrijfsruimte in Compans. Totale opbrengsten: 63.2 miljoen. Na balansdatum Aankondiging van acquisitie van 1,3 miljard van een deel van de Multi portefeuille en uitgifte van 600 miljoen nieuwe gewone aandelen op 25 maart april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 41

42 Voorbehoud toekomstgerichte informatie Deze presentatie bevat op de toekomst gerichte informatie met betrekking tot de financiële positie, plannen en doelstellingen, activiteiten en de marktomstandigheden waarin de vennootschap opereert. Toekomstgerichte verklaringen en prognoses houden naar hun aard risico s en onzekerheid in, aangezien deze betrekking hebben op bekende en onbekende gebeurtenissen en omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. De toekomstgerichte verklaringen en prognoses in dit persbericht zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van het management. De feitelijke resultaten en ontwikkelingen kunnen afwijken van de verwachtingen onder invloed van factoren zoals de algemene economische omstandigheden, resultaten op de financiële markten, veranderingen in de rentestand en valutakoersen, wijzigingen in de wet- en regelgeving en in het beleid van overheden en/of toezichthouders. 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 42

43 23 april 2010 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 43