Imtech in 2010: doorbraak 6% marge, EBITA +10%, orderportefeuille +10%, verdere EBITA-groei in 2011

Transcriptie

1 PERSBERICHT 15 februari 2011 Imtech in 2010: doorbraak 6% marge, EBITA +10%, orderportefeuille +10%, verdere EBITA-groei in Groei Opbrengsten (in mln.) % (autonoom: 0%) EBITA (in mln.) 259,3 235,9 + 10% (autonoom: 6%) EBIT (in mln.) 234,2 213,0 + 10% Nettowinst (in mln.) 140,4 126,2 + 11% Winst per aandeel vóór amortisatie 2,00 1,92 + 4% Dividend per aandeel 0,65 0,64 + 2% Operationele EBITA-marge 6,2% 5,8% Orderportefeuille (in mln.) % Aantal medewerkers (FTE ultimo) % Operationele EBITA-marge 6,2%: doorbraak van 6%-grens 2010 wederom prima jaar: EBITA neemt met 10% toe, waarvan 6% autonoom Orderportefeuille ultimo 2010 stijgt met 10% naar 5,2 miljard euro Strategie 2015: opbrengsten 8 miljard euro, operationele EBITA-marge 6% - 7% Vooruitzichten 2011: verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities CEO René van der Bruggen: Imtech goed op koers voor verdere groei René van der Bruggen, CEO technisch dienstverlener Imtech: De oorspronkelijke doelstelling voor de operationele EBITA-marge in het jaar 2012 bedroeg 6%. Deze hebben we in 2010 met een marge van 6,2% overschreden. In 2007 kwam deze marge nog uit op 5,1%, in 2008 op 5,5% en in 2009 op 5,8%. Deze sterke reeks kenmerkt de goede gang van zaken bij Imtech was opnieuw een prima jaar. De winst (EBITA) nam met 10% toe, waarvan 6% autonoom. De nettowinst steeg met 11%. De opbrengsten stegen met 4% tot bijna 4,5 miljard euro. Door strenge en langdurige vorstperioden aan het begin en einde van het jaar was de autonome groei van de opbrengsten nihil. De orderportefeuille groeide met 10% tot 5,2 miljard euro, een goed uitgangspunt voor De winst per aandeel vóór amortisatie steeg met 4%. Het voorgestelde dividend neemt met 2% toe ondanks een aandelenemissie in Vooral de clusters Duitsland & Oost-Europa (EBITA +34%) en Nordic (EBITA +35%) excelleerden. Als gevolg van de aanhoudende lastige marktomstandigheden staat de performance in de Benelux nog steeds onder druk. Ook in de UK, Ierland & Spanje is als gevolg van de economische crisis nog steeds sprake van uitdagende marktomstandigheden. Desondanks weet Imtech hier goede resultaten te behalen. In de Europese technologiemarkten van ICT (informatie- en communicatietechnologie) en traffic (hightech mobiliteitsoplossingen) wordt goede vooruitgang geboekt. In de maritieme markt valt Imtech fractioneel terug, maar hier wordt gegeven de marktomstandigheden een goede performance geleverd. De vraag naar groene technologie neemt structureel toe, Imtech weet hier uitstekend op in te spelen door hightech energieoplossingen te integreren in de technologische totaalaanpak. Zo is Imtech bijvoorbeeld betrokken bij het vergroenen van stadions, verduurzaming van de Europese autoproductie, het terugdringen van de vervuiling in de rivier de Theems in Londen, realisatie van hightech duurzame energie- en biomassacentrales, groene schepen en verbetering van energieprestaties in gebouwen. 1

2 Omdat de oorspronkelijke doelstellingen voor 2012 al deels gehaald zijn, heeft Imtech een nieuwe ambitieuze groeistrategie voor de periode opgesteld. Doelstelling in 2015 is een opbrengstenniveau van 8 miljard euro bij een operationele EBITA-marge tussen 6% en 7%. Dit impliceert een aanzienlijke toename van de operationele EBITA. Deze groei zal evenredig verdeeld zijn over autonome groei en groei door acquisities. Voor financiering van deze groei en in het kader van herfinanciering is een bankfaciliteit van 700 miljoen euro afgesloten. Tevens heeft een aandelenemissie ter waarde van 183 miljoen euro plaatsgevonden. Imtech ligt goed op koers. Naar de huidige inzichten verwacht Imtech voor 2011 een verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities opnieuw een prima jaar voor Imtech 2010 was, ondanks nog steeds uitdagende marktomstandigheden in een aantal landen en technologische markten, wederom een prima jaar voor Imtech. De Imtech-propositie - multidisciplinaire technische totaaloplossingen door de combinatie van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw - bewijst opnieuw haar waarde. De operationele EBITA-marge nam toe tot 6,2% (2009: 5,8%). De orderportefeuille per 31 december 2010 nam met 10% toe tot miljoen euro (2009: miljoen euro). Het bedrijfsresultaat vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa (EBITA) nam met 10% toe tot 259,3 miljoen euro (2009: 235,9 miljoen euro), waarvan 6% autonoom. De opbrengsten groeiden met 4% tot miljoen euro (2009: miljoen euro). De netto financieringslasten stegen met 2,8 miljoen euro tot 44,9 miljoen euro, voornamelijk door lagere rendementen op pensioenbeleggingen in eigen beheer en een hoger werkkapitaalbeslag. De belastingen zijn met 4,3 miljoen euro gestegen tot 48,3 miljoen euro. De belastingdruk is licht gedaald tot 25,4% (2009: 25,7%). De nettowinst nam met 11% toe tot 140,4 miljoen euro (2009: 126,2 miljoen euro). De winst per aandeel vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa steeg met 0,08 euro tot 2,00 euro (+4%), gebaseerd op het gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het verslagjaar. Door een aandelenemissie en stockdividend nam dit gemiddelde aantal met 6% toe tot De wisselkoers van niet-eurogerelateerde valuta (voornamelijk Britse ponden, Poolse zloty, Zweedse en Noorse kronen) ten opzichte van de euro had een positief effect van 5,8 miljoen euro op de EBITA en 84 miljoen euro op de opbrengsten. Dividend 2010: 0,65 euro per aandeel Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal een keuzedividend in contanten of aandelen worden voorgesteld van 0,65 euro per aandeel (2009: 0,64 euro), gebaseerd op het aantal uitstaande aandelen op het einde van het boekjaar. Door de aandelenemissie en het stockdividend bedraagt dit aantal eind Dit voorstel komt neer op een winstuitkering van 40% van de nettowinst, conform het dividendbeleid. Solide financiële positie De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt 40 miljoen euro positief (2009: 150 miljoen euro positief). De toegenomen EBITA (stijging met 23 miljoen euro) werd meer dan teniet gedaan door een hoger werkkapitaalbeslag ten opzichte van 2009 met 163 miljoen euro. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedraagt 174 miljoen euro negatief, voornamelijk als gevolg van acquisities. Daarnaast bedragen de investeringen in materiële vaste activa 40,4 miljoen euro (2009: 41,3 miljoen euro). Naar verwachting zullen de investeringen in 2011 op ongeveer een gelijk niveau uitkomen. De nettokasstroom uit financieringsactiviteiten is 289 miljoen euro positief (2009: 48 miljoen euro negatief) voornamelijk door de aandelenemissie in juni 2010 en verhoging van de nettoschuld. Op 31 december 2010 beschikt Imtech over 110 miljoen euro aan liquide middelen (2009: 109 miljoen euro) en bedraagt de nettorentedragende schuld 431 miljoen euro (2009: 420 miljoen euro). De rentedekking is verbeterd tot 7,6 (2009: 7,3) en ook de schuldratio is verbeterd en kwam uit op 1,4 (2009: 1,7). Door de aandelenemissie (183 miljoen euro) en toevoeging van het onverdeeld resultaat (140 miljoen euro) is het eigen vermogen met 315 miljoen euro versterkt en de solvabiliteit verbeterd tot 0,27 (2009: 0,19). 2

3 Negen acquisities in 2010, belangrijke stap in Nordic In 2010 zijn de volgende bedrijven overgenomen: in Nordic: o NEA: de één na grootste speler op de markt van elektrotechnische dienstverlening in Zweden, medewerkers, opbrengsten circa 250 miljoen euro; o FCC Sprinkler & Service, specialist in hightech sprinklertechnologie in Zweden, 60 o medewerkers, opbrengsten 8 miljoen euro; Spitsbergen VVS, een van de meest groene technische dienstverleners in Noorwegen, gevestigd in de Arctische cirkel, 20 vaste medewerkers, opbrengsten 4 miljoen euro o LIT, ter versterking van de marktpositie in de industriële markt in Finland, 25 medewerkers, opbrengsten 3 miljoen euro; in Spanje: o Medical Engineering, een van de grotere Spaanse technische implementatie- en onderhoudspecialisten van medische apparatuur en equipment in de care- & curemarkt, 40 medewerkers, opbrengsten van ruim 3 miljoen euro; in de Europese ICT-markt: o Sapphir, een Oostenrijkse SAP-consultancy specialist met een vestiging in Roemenië, 20 medewerkers, opbrengsten ruim 2,5 miljoen euro; o Penta, een sterke speler op de Zwitserse markt van managed services, 20 medewerkers, opbrengsten ruim 4 miljoen euro; in de Europese trafficmarkt: o YSP, een Finse hightech traffic-control specialist, 25 medewerkers, opbrengsten 3 miljoen euro; op de mondiale maritieme markt: o Elkon, één van de meest innovatieve maritieme technische dienstverleners in Turkije, ruim 200 medewerkers, opbrengsten ruim 15 miljoen euro. Alle acquisities zijn in contanten voldaan. In totaal is met deze acquisities een koopprijs (inclusief earn-out) van 146 miljoen euro gemoeid. De totale opbrengsten van deze acquisities bedragen ongeveer 290 miljoen euro op jaarbasis met circa nieuwe medewerkers. De overgenomen ondernemingen leveren een directe bijdrage aan de winst per aandeel. De EBITA op jaarbasis van de acquisities in 2010 bedraagt 20,6 miljoen euro, waarvan 9,4 miljoen euro in 2010 werd verantwoord. Ook in de toekomst zal Imtech haar actieve acquisitiestrategie voortzetten. De overname van NEA betekent in Nordic een belangrijke stap voorwaarts. NEA wordt strategisch gebundeld met het in 2008 overgenomen NVS. NVS is gespecialiseerd in werktuigbouw, NEA in elektrotechniek. NVS is meer op de gebouwenmarkt georiënteerd, NEA op de industrie. Samen beschikken ze over meer dan klanten. Bundeling maakt het mogelijk technische totaaloplossingen in Zweden, Noorwegen en Finland aan te bieden. Het succesvolle Imtech-business model, gebaseerd op het samenbrengen van technische competenties met hoge toegevoegde waarde voor klanten, komt nu ook in Nordic tot leven. Dit leidt tot een structureel sterke positie en een substantieel groeipotentieel voor de komende jaren. In het kader van de strategie 2015 zijn niet-kernactiviteiten op het gebied van blusproducten en -systemen gedesinvesteerd. De totale omzet van de verkochte ondernemingen bedraagt ongeveer 36 miljoen euro op jaarbasis met circa 230 medewerkers. Benelux: nog geen herstel In de Benelux, waar Imtech tot één van de sterkste technische spelers behoort, is nog geen sprake van herstel. De opbrengsten namen met 14% af, de EBITA daalde met 23% en de EBITA-marge nam af tot 3,5%. De orderportefeuille bleef met 1,3 miljard euro echter op niveau. 3

4 Groei Opbrengsten (in mln.) % EBITA (in mln.) 35,4 46,1-23% EBITA-marge 3,5% 3,9% Orderportefeuille (in mln.) % Aantal medewerkers (ultimo) % Oorzaken voor mindere performance zijn: de lange periode van strenge vorst aan het begin en het einde van het jaar, structureel uitdagende marktomstandigheden in de markten van gebouwen en industrie, stevige concurrentie en uitgestelde investeringsbeslissingen van klanten. In een aantal regio s doen de negatieve effecten van de economische crisis zich bovendien versterkt voor. Op de markt van technische infrastructuur doet Imtech het echter goed. Voorbeelden zijn hightech beveiligingstechnologie voor de metro in Rotterdam en op diverse spoortracés, technologisch onderhoud aan tunnels in de provincie Zuid-Holland en de elektrotechnische renovatie van de Oosterscheldekering. In reactie op de moeilijke marktomstandigheden zijn op meerdere plekken in de organisatie efficiencyoperaties uitgevoerd. Het aantal medewerkers nam met 7% af, inclusief het effect van de verkoop van de niet kernactiviteiten. Imtech focust zich nog meer op het bieden van toegevoegde waarde. Er werd in dit kader een groot aantal initiatieven ontplooid. Zo gaf de Nederlandse Provincie Limburg opdracht voor twee duurzame energiecentrales. In de Eemshaven wordt gewerkt aan de meest duurzame traditionele energiecentrale van Nederland en in Eindhoven aan een duurzame bio-energiecentrale. De luchthaven Amsterdam Airport Schiphol selecteerde Imtech als technologiepartner om in 2012 CO 2 - neutraal te zijn en in % van de benodigde energie duurzaam op te wekken. Imtech is ook betrokken bij de grootste smart grid-pilot in Nederland. Een belangrijke order is die voor de realisatie van groene datacenters voor BT. In de markt van duurzame openbare LEDverlichting onderscheidt Imtech zich met Innolumis en energiebesparingen tot wel 80%. Duitsland & Oost-Europa: wederom uitstekend In Duitsland & Oost-Europa, waar Imtech één van de leidende technische spelers is, werd wederom een uitstekende autonome groeiperformance neergezet. De EBITA vertoont een substantiële groei van 34%, opbrengsten groeien met 18%, de EBITA-marge neemt toe tot 8,3% en de orderportefeuille komt uit op ruim 1,8 miljard euro (+14%) Groei Opbrengsten (in mln.) % EBITA (in mln.) 107,8 80,3 + 34% EBITA-marge 8,3% 7,3% Orderportefeuille (in mln.) % Aantal medewerkers (ultimo) % Imtech ontwikkelt zich in Duitsland en daarbuiten tot een leidende energiepartner. Imtech is dan ook betrokken bij tal van energieprojecten. Voorbeelden zijn de groene revitalisering van twee 155 meter hoge torens van het hoofdkantoor van de Deutsche Bank in Frankfurt, een hightech energiecentrale in Hamm en de hightech warmteterugwinning voor de nieuwe luchthaven Berlin Brandenburg International. De auto-industrie, met haar groeiende export, blijft belangrijk. Imtech bezit hier een sterke positie en levert geavanceerde testtechnologie voor nieuwe en zuinige automodellen met een lage CO 2 -uitstoot. Voor BMW Group werden hightech testcenters in München opgeleverd. Ook bij VW en Audi werden testcenters ingericht. Porsche en Daimler verstrekten substantiële orders. Daarnaast levert Imtech wereldwijd hightech testfaciliteiten. In het kader van de groeistrategie wordt extra op export ingezet. Andere groeisectoren zijn: gezondheidszorg, onderwijs, cleanrooms, groene datacenters en groene stadions. In Oost- Europa deed Imtech het prima, vooral in Polen werd een uitstekende performance neergezet, bijvoorbeeld met de technologie in alle drie de Poolse stadions voor het EK Voetbal 2012 in Warschau, Gdansk en Wroclaw. 4

5 UK, Ierland & Spanje: solide EBITA-marge In de UK, Ierland & Spanje is als gevolg van de economische crisis sprake van uitdagende marktomstandigheden. Hierdoor daalden de opbrengsten en EBITA beide met 7%. Imtech blijkt in staat de EBITA-marge met 6,0% op niveau te houden. De orderportefeuille neemt met 6% toe tot 579 miljoen euro Groei Opbrengsten (in mln.) % EBITA (in mln.) 31,1 33,5-7% EBITA-marge 6,0% 6,0% Orderportefeuille (in mln.) % Aantal medewerkers (ultimo) % In de UK focust Imtech zich op hightech oplossingen, partnering en unieke kennis op het snijvlak van afvalwaterbehandeling en energie. Tevens wordt een breed scala aan technologische oplossingen voor de Olympische Spelen 2012 gerealiseerd, waaronder energiezuinige technologie in het nieuwe Olympisch Stadion. Imtech is een specialist in innovatieve hightech biogascentrales. Northumbrian Water plaatste een nieuwe opdracht. Imtech realiseert ook een (proces)upgrade van de rioolwaterbeheersing in Londen, waardoor er minder vervuild water in de Theems stroomt. Windturbines produceren de benodigde energie. Het asset management contract met Welsh Water voor beheer van alle afvalwatervoorzieningen in Wales werd met vijf jaar verlengd. In Ierland is sprake van een economische crisis. Imtech beschikt hier over unieke technologische competenties op het gebied van elektrotechniek & instrumentatie (E&I). De focus ligt op export van deze kennis, zowel binnen Europa als daarbuiten. Deze strategie is succesvol, bijvoorbeeld in een nieuwe fabriek van voedselproducent Almarai in Saoedi- Arabië. In Spanje weet Imtech zich mede door omvangrijke maintenancecontracten en een multidisciplinaire aanpak goed te handhaven. Energie-efficiëntie wordt hierbij steeds belangrijker. Dit genereert spin-offs, bijvoorbeeld energie-efficiëntie bij Cepsa en thermische zonne-energieprojecten bij Acciona. Imtech is ook technologiepartner bij verdubbeling van de raffinagecapaciteit van Repsol in Cartagena. Als spin-off wordt hier de hightech instrumentatie verzorgd. Ook in de gebouwenmarkt is de focus gericht op maintenance, bijvoorbeeld met een maintenancecontract voor de Torre de Cristal in Madrid, de hoogste toren van Spanje (250 meter). In care & cure is Imtech bezig aan een stevige opmars. In de energiemarkt onderscheidt Imtech zich met groene gebouwen, bijvoorbeeld het winkelcentrum Zielo in Pozuelo (Madrid), dat een LEED Gold certificaat ontving. Nordic: excellente performance In Zweden en Noorwegen is sprake van marktherstel, waarvan de eerste effecten eind 2010 merkbaar waren. Als gevolg van de acquisitie van NEA nemen de opbrengsten (+56%) en EBITA (+35%) sterk toe. Door de acquisitie van NEA, dat een lagere operationele EBITAmarge kent dan NVS, neemt de operationele EBITA-marge af naar 7,0%. Door de acquisitie en dankzij een toenemende gemiddelde projectomvang, neemt de orderportefeuille met 70% sterk toe tot 412 miljoen euro Groei Opbrengsten* (in mln.) % EBITA* (in mln.) 34,2 25,4 + 35% EBITA-marge 7,0% 8,1% Orderportefeuille (in mln.) % Aantal medewerkers (ultimo) % * In 2010 zijn zes maanden opbrengsten en EBITA van NEA opgenomen in de consolidatie 5

6 Er werden nieuwe energieconcepten ontwikkeld. Wasabröd, s werelds grootste producent van knäckebröd, sloot een maintenancecontract met verlaging van de energiebehoefte af. De strategische focus op care & cure betaalt zich uit, bijvoorbeeld met de thermische energie-opslag in het ziekenhuis van Härnösand. Met de overname van Spitsbergen VVS, gevestigd in de Arctische cirkel, betreedt Imtech het economisch interessante poolgebied. Een nieuw polair project was de technische infrastructuur in een Indiaas researchinstituut. De vraag naar industriële energieservices neemt toe. Imtech is onder meer actief bij staalproducent Outocompu, papierproducent Stora Enso en energiebedrijf Vattenfall. In de auto-industrie wordt voor Volvo en Scania gewerkt. De vraag naar groene energie-efficiënte gebouwen neemt toe. Imtech beschikt over een belangrijke referentie: de groene revitalisatie van het hoofdkantoor van de bank SEB in Stockholm. ICT, Traffic & Marine: bescheiden groei In de Europese technologiemarkten van ICT (informatie- en communicatietechnologie) en Traffic (hightech mobiliteitsoplossingen) wordt goede vooruitgang geboekt. In de maritieme markt valt Imtech fractioneel terug, maar hier wordt gegeven de marktomstandigheden een prima prestatie geleverd. Per saldo dalen de opbrengsten licht met 1% en neemt de EBITA met 4% toe. EBITA-marge stijgt naar 6,1%. De orderportefeuille komt uit op bijna 1,1 miljard euro (+3%) Groei Opbrengsten (in mln.) % EBITA (in mln.) 70,0 67,1 + 4% EBITA-marge 6,1% 5,8% Orderportefeuille (in mln.) % Aantal medewerkers (ultimo) % ICT Het belang van ICT neemt structureel toe. De strategische focus van Imtech ligt op Business Intelligence, Datacenter Technology, Managed Services en ERP-software in samenwerking met wereldmarktleiders als IBM, Microsoft, en Cisco. De omvang aan data neemt substantiële vormen aan. Zonder Business Intelligence is het niet mogelijk om deze data in waardevolle informatie om te zetten. Meer dan klanten in Europa maken gebruik van deze oplossingen van Imtech. De Imtech-visie voor datacenters van morgen combineert duurzaamheid en kostenbesparingen met performance- en efficiëntieverbetering en optimale security. Voor ASP4all werd de complete datacenterinfrastructuur geïntegreerd. ICT ondersteunt elk type business. Het datacentrum van Imtech in Wenen speelt een belangrijke rol in de technische ondersteuning van veelal complexe SAP-omgevingen bij klanten. Bijna alle ondernemingen maken gebruik van ERP-software voor het managen van hun bedrijfsprocessen. Bijna klanten gebruiken ERP-oplossingen van Imtech. Met overnames werden posities in Zwitserland, Oostenrijk en Roemenië versterkt. Traffic Technologie is dé oplossing voor veel mobiliteitsvraagstukken. Imtech biedt een breed palet aan hightech trafficoplossingen binnen en buiten Europa en is ook mondiaal actief met parkeertechnologie. De strategie richt zich op een integrale technologische aanpak, het vergroten van de toegevoegde waarde, intensieve samenwerking met klanten, terugdringen van schadelijke emissies en internationale schaalvergroting. In dit kader werd YSP overgenomen, een hightech trafficspecialist in Finland. Maintenance is een belangrijke driver voor groei. In de interstedelijke markt bezit Imtech omvangrijke prestatiecontracten voor technologisch onderhoud op een groot aantal snelwegen in Nederland, de UK en Polen en in diverse hightech verkeerscentrales, waaronder de hightech data-backbone voor alle snelwegen in de UK. Deze contracten genereren spin-off, zoals de realisatie van dynamische verkeerssignalering en -handhaving op de ringweg rond Rotterdam. In Zweden neemt de impact toe, bijvoorbeeld via Motorway Traffic Management op de snelweg E4. Ook in de stedelijke markt bezit Imtech substantiële maintenancecontracten zoals dat voor 40% van de verkeerslichten in Londen. Imtech is partner in FREILOT, een EU-proefprogramma voor een nieuwe generatie stedelijke verkeerstechnologie. Emissie- en brandstofbesparingen tot 6

7 circa 20% zijn mogelijk. Parkeersystemen krijgen een multifunctioneel karakter, Imtech weet zich hierin te onderscheiden. Technologische innovatie, vaak met een groen karakter, draagt bij aan groei. Voorbeelden zijn een nieuwe generatie energiezuinige verkeerslichten en technologie voor het opladen van elektrische auto s in parkeergarages. Marine Als onafhankelijke full service dienstverlener met integrale oplossingen is Imtech één van de sterkste spelers op de mondiale maritieme markt. Imtech focust op realisatie van toegevoegde waarde voor klanten. Met het oog op verdere internationalisatie werd de Turkse maritieme technische dienstverlener Elkon overgenomen. De olie- & gasmarkt begint langzaam aan te trekken, hoewel investeringsbeslissingen traag verlopen. In 2011 wordt een aanzienlijke orderstroom verwacht. Lopende marineprogramma s zorgen voor een substantiële werkvoorraad in de markt voor marineschepen, waaronder de technologie aan boord van Duitse fregatten, vliegdekschepen van de Engelse Royal Navy en een nieuwe logistiek ondersteuningsschip van de Nederlandse marine. In de markt van cruiseschepen weet Imtech uitstekend te presteren en is het betrokken bij onder andere cruiseschepen van TUI en Norwegian Cruise Lines. In de markt van luxe jachten houdt Imtech zich redelijk staande, bijvoorbeeld met een technologiepakket voor een 141 meter lang superjacht. Omdat er minder scheepsbewegingen zijn, staat de markt van service, onderhoud en beheer enigszins onder druk. China en Singapore ontwikkelen zich tot belangrijke scheepvaartcentra. Imtech bezit hier een goede uitgangspositie voor verdere groei. Er wordt goed ingespeeld op de toenemende vraag naar groene schepen. Imtech is bijvoorbeeld betrokken bij het futuristische project PlanetSolar, een hightech catamaran bedekt met duizenden zonnepanelen. Vooruitgang in Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO) Imtech neemt verantwoordelijkheid voor de gevolgen van haar activiteiten op de mens, het milieu en de maatschappij en legt daarover verantwoording af. Om de duurzaamheidimpact zo veel mogelijk te vergroten focust Imtech op verlaging van de carbonfootprint, optimalisatie van afvalmanagement en verdere activering van de rol van Imtech in de bedrijfsketen door verduurzaming van het procurementbeleid. Daarnaast onderneemt Imtech tal van duurzame initiatieven, bijvoorbeeld groene kantoren voor eigen gebruik en energiebesparing bij medewerkers thuis. Tevens neemt Imtech verantwoordelijkheid voor haar corporate citizenship. Samen met de Zuid-Afrikaanse overheid en de Nederlandse ambassade verbetert Imtech pro bono en met eigen medewerkers de water- en rioolwaterzuivering in het Gert Sibande district. Imtech participeert ook in de cleantech investeringsfondsen ICF (Icos Cleantech early stage Fund) I en II. Doel van deze fondsen is om nieuwe initiatieven voor groene technologie op het gebied van energie, voeding, recycling en water tot renderende ontwikkeling te brengen. Human Resources: beste werkgever in markt van technische dienstverlening Voor het realiseren van de strategische groeidoelstellingen heeft Imtech goed geschoold, professioneel personeel nodig met visie en drive, op elk niveau in de organisatie. Gepassioneerde medewerkers vormen immers de kracht van het mensenbedrijf Imtech. Imtech wil zich ontwikkelen tot employer of choice en wenst tot de beste technische werkgevers in Europa te horen. Dit uitgangspunt ligt ten grondslag aan de nieuwe HRstrategie. Succesvolle werving, terugdringen van verloop, maar ook leiderschap, transparantie van de organisatie en training en opleiding zijn strategische thema s. Imtech sluit zo actief aan bij het ontwikkelen van nieuwe werkvormen, de balans werk - privé en diversiteit. Het aantal medewerkers nam met 9% toe tot (2009: ). 7

8 Strategie : op weg naar 8 miljard euro opbrengsten Ambitie en succes kenmerken de groeistrategie van Imtech. Sinds de vorming van Imtech in 1993 is sprake van een sterke continue groei: gemiddeld per jaar 21% voor wat betreft de winst (EBITA) en 13% groei in opbrengsten. Omdat de doelstellingen voor 2012 (opbrengsten van 5 miljard euro bij een operationele EBITA-marge van 6%) deels nu al gerealiseerd zijn, heeft een update van de strategie plaatsgevonden. Imtech zal zich in de periode richten op: realisatie van méér toegevoegde waarde; positieversterking in bestaande Europese landen en regio s; positieverwerving in nieuwe Europese landen; uitbreiding van de mondiale maritieme positie; het buiten Europa volgen van key customers ; sterke groei groene technologie; uitbouw van specifieke technologische domeinen; internationale groei van traffictechnologie en in ICT-niches. Realisatie van méér toegevoegde waarde De markt vraagt om technische dienstverleners met een life cycle-benadering, gericht op verlaging van de total cost of ownership. Imtech heeft deze filosofie al een aantal jaren geleden omarmd en zet hier versterkt op in, onder meer door focus op intensieve multidisciplinaire samenwerking met klanten en het bereiken van preferred technology partner posities. Asset management speelt hierbij een rol. Positieversterking in bestaande Europese landen en regio s Imtech heeft sterke marktposities in de markten van buildings, industry, traffic & infra en ICT in een groot aantal Europese landen en regio s, waaronder de Benelux, Duitsland, Oost- Europa, Nordic, de UK, Ierland en Spanje. Hier wil Imtech strategisch gezien verder groeien. Positieverwerving in nieuwe Europese landen Afhankelijk van concrete acquistiemogelijkheden zal Imtech in de markten van buildings, industry, traffic & infra en ICT groeien in landen als bijvoorbeeld Denemarken, Frankrijk, (Noord) Italië, Portugal en Turkije, alsmede in Oost-Europa en de Baltische Staten. Uitbreiding activiteiten op mondiale maritieme markt Imtech beschikt over een sterke positie op de wereldwijde maritieme markt. Tot 2015 zullen de Imtech servicelocaties (nu 70) wereldwijd groeien. Daarnaast zal Imtech groeien in productielocaties in onder meer China, de regio Singapore, Turkije, Canada en Brazilië. Key customers buiten Europa volgen Key customers zijn speciale relaties waarbij sprake is van langdurige partnerships, intensieve samenwerkingsrelaties en kennisuitwisseling. Deze klanten vragen Imtech steeds vaker haar dienstverlening internationaal aan te bieden. De nieuwe strategie voorziet in het internationaal volgen van deze key customers, onder meer in de auto- en aerospaceindustrie en de food- & feedindustrie (in de USA en emerging markets ) en de olie- en gasindustrie (in Afrika, het Midden-Oosten en de zogenoemde BRIC-landen: Brazilië, Rusland, India en China). Sterke groei groene technologie Imtech haalt ruim een kwart van haar opbrengsten uit de markt van energy & environment: groene technologie in kantoren, fabrieken, stadions, datacenters en schepen, maar ook uit bio-energie, energiecentrales, energy contracting, energie-efficiency en duurzame oplossingen voor de mobiliteitsmarkt. In deze groeimarkt zal Imtech verder groeien. 8

9 Groei in specifieke technologiedomeinen Extra groei wil Imtech bereiken in de markt van: datacenters (Imtech biedt hierin unieke technologische totaaloplossingen); duurzame afvalwateroplossingen (Imtech beschikt over unieke kennis van afvalwaterbehandeling); care & cure (Imtech laat door technologie de zorg efficiënter functioneren). Internationale groei van traffictechnologie en in ICT-niches Imtech ziet goede mogelijkheden voor internationale groei in specifieke kennisdomeinen als traffictechnologie (mondiale export van mobiliteitsoplossingen) en in bepaalde ICT-niches, bijvoorbeeld industriële software-oplossingen in emerging markets. Doelstellingen 2015 Per saldo leidt deze strategie tot de volgende lange termijn doelstellingen in 2015: opbrengsten van 8 miljard euro; een operationele EBITA-marge tussen 6% en 7%. De groei zal min of meer evenredig verdeeld zijn over autonome groei en groei door middel van acquisities. Financiering van de groei In juni 2010 heeft Imtech mede in het kader van de acquisitie van NEA in Zweden een aandelenemissie gedaan van 8,3 miljoen aandelen. De opbrengst hiervan bedraagt 183 miljoen euro. Het merendeel van de opbrengsten van die emissie is gebruikt voor deze overname. Het resterende deel is mede bestemd ter financiering van het strategisch groeiplan In november 2010 is een gesyndiceerde bankfaciliteit van 700 miljoen euro afgesloten met een looptijd tot november De nieuwe faciliteit van 700 miljoen euro is enerzijds gebruikt om een lopende gesyndiceerde bankfaciliteit van 265 miljoen euro (looptijd tot november 2011) te herfinancieren en wordt anderzijds gebruikt om de strategie 2015 te financieren. Met zowel de aandelenemissie alsook de nieuwe gesyndiceerde bankfaciliteit heeft Imtech het aflossingsprofiel van de bankfaciliteiten verbeterd en extra liquiditeit gewaarborgd. Vooruitzichten 2011 Naar de huidige inzichten verwacht Imtech voor 2011 een verdere toename van de EBITA door autonome groei en acquisities Meer informatie Media: Mark Salomons Secretaris van de Venootschap T: E: mark.salomons@imtech.eu Pieter Koenders Director Corporate Communications T: E: pieter.koenders@imtech.eu Analisten & beleggers: Jeroen Leenaers Manager Investor Relations T: E: jeroen.leenaers@imtech.eu 9

10 Profiel Imtech Imtech N.V. is een Europese technische dienstverlener op het gebied van elektrotechniek, ICT en werktuigbouw. Deze combinatie maakt het mogelijk totale technologische oplossingen aan te bieden. Met ruim medewerkers realiseert Imtech opbrengsten van circa 4,5 miljard euro op jaarbasis. Imtech heeft sterke posities in de markten van gebouwen en industrie in Nederland, België, Luxemburg, Duitsland, Oostenrijk, Oost-Europa, Zweden, Noorwegen, Finland, de UK, Ierland en Spanje, alsmede op de Europese markten van ICT en traffic en in de mondiale maritieme markt. Imtech bedient circa klanten. Imtech biedt toegevoegde waarde in de vorm van integrale en multidisciplinaire totaaloplossingen die leiden tot betere bedrijfsprocessen en meer rendement voor klanten én aan de klanten die zij op hun beurt bedienen. Imtech biedt tevens oplossingen die bijdragen aan een duurzame samenleving, bijvoorbeeld groene technologie en technische oplossingen op het gebied van energie, milieu, water en mobiliteit. De aandelen Imtech zijn genoteerd aan NYSE Euronext in Amsterdam, waar Imtech is opgenomen in de Midkap Index. Het aandeel Imtech is tevens opgenomen in de Dow Jones STOXX 600 index. Financiële agenda Registratiedatum voor deelname Aandeelhoudersvergadering: 9 maart 2011 Einde aanmeldingstermijn voor deelname Aandeelhoudersvergadering: 30 maart 2011 Algemene Vergadering van Aandeelhouders: 6 april 2011 Notering ex-dividend: 8 april 2011 Keuzetermijn dividend: 8 t/m 21 april 2011 Record date (volgens beursregels): 12 april 2011 Bekendmaking ruilverhouding: 21 april 2011 (na beurs) Trading update eerste kwartaal 2011: 26 april 2011 Betaalbaarstelling dividend: 27 april 2011 Halfjaarcijfers 2011: 2 augustus 2011 Trading update derde kwartaal 2011: 25 oktober 2011 Publicatie jaarcijfers 2011: 7 februari 2012 Algemene Vergadering van Aandeelhouders: 4 april 2012 Persconferentie, analistenbijeenkomst en webcast Vandaag zal er van 7.30 uur tot 9.30 uur een telefonische persconferentie plaatsvinden. Om uur zal Imtech in het Mövenpick Hotel Amsterdam, Piet Heinkade 11, 1019 BR Amsterdam, een analistenbijeenkomst organiseren. Deze analistenpresentatie is ook te volgen via video webcast ( en is samen met de Q&A na afloop direct beschikbaar op de Imtech website. De webcast van de analistenmeeting wordt simultaan vertaald in het Engels. Vanaf uur is de presentatie te downloaden via de website. Fotografie Via Fotopersbureau Dijkstra worden voor de media foto s van de Raad van Bestuur en diverse projecten beschikbaar gesteld. Nadere informatie: Fotopersbureau Dijkstra, telefoon , dykfoto@wxs.nl. 10

11 FINANCIËLE OVERZICHTEN KERNCIJFERS IMTECH N.V In miljoenen euro s, tenzij anders aangegeven Resultaten Opbrengsten EBITA 259,3 235,9 EBIT 234,2 213,0 Nettowinst 140,4 126,2 Operationele EBITA-marge 1 6,2% 5,8% EBITA-marge 5,8% 5,5% Kasstroom Orderportefeuille Balans Balanstotaal Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Imtech N.V Netto rentedragende schuld Werkkapitaal (exclusief geldmiddelen) Solvabiliteit 0,27 0,19 Rentedekking 3 7,6 7,3 Gemiddelde netto rentedragende schuld/ebitda 1,4 1,7 Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in mln) 82,6 77,8 Gegevens per aandeel van 0,80 euro nominaal (in euro's, tenzij anders vermeld) Nettowinst vóór amortisatie en bijzondere waardevermindering van immateriële activa 4 2,00 1,92 Dividend 0,65 0,64 Pay-out 40% 40% Eigen vermogen 5 9,30 6,35 Slotkoers 28,39 18,84 Marktkapitalisatie (in miljoenen euro s) Personeel Aantal medewerkers per 31 december Vóór holdingkosten. 2 Conform definitie bankconvenanten. 3 Op basis van rentebaten en rentelasten, exclusief aan personeelsbeloningen gerelateerd. 4 Op basis van gemiddeld aantal uitstaande aandelen. 5 Op basis van aantal uitstaande aandelen per 31 december. 6 Op basis van aantal geplaatste aandelen per 31 december. 11

12 GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING IMTECH N.V. In miljoenen euro s Opbrengsten 4.480, ,3 Grond- en hulpstoffen en handelsgoederen 1.517, ,4 Uitbesteed werk en andere externe kosten 1.026, ,7 Personeelskosten 1.306, ,8 Afschrijvingen materiële vaste activa 32,4 30,8 Amortisatie immateriële activa 24,0 20,7 Bijzondere waardevermindering immateriële activa 1,1 2,2 Overige bedrijfskosten 338,6 314,7 Totaal bedrijfslasten 4.246, ,3 Resultaat uit bedrijfsactiviteiten 234,2 213,0 Nettofinancieringsresultaat -44,9-42,1 Aandeel in resultaat geassocieerde deelnemingen, joint ventures en overige investeringen 0,7 0,2 Winst vóór belastingen 190,0 171,1 Winstbelastingen -48,3-44,0 Winst over het boekjaar 141,7 127,1 Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van Imtech N.V. (nettowinst) 140,4 126,2 Minderheidsbelang 1,3 0,9 Winst over het boekjaar 141,7 127,1 ===================== ===================== 12

13 GECONSOLIDEERDE BALANS IMTECH N.V. In miljoenen euro s 31 december december 2009 Materiële vaste activa 154,4 142,1 Immateriële activa 989,4 763,7 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures 2,1 3,2 Langlopende vorderingen 20,9 15,4 Uitgestelde belastingvorderingen 8,3 19,4 Totaal vaste activa 1.175,1 943,8 Voorraden 82,6 77,6 Te vorderen van opdrachtgevers 607,4 480,7 Handels- en overige vorderingen 1.059,4 965,1 Te vorderen winstbelastingen 11,7 7,2 Geldmiddelen en kasequivalenten 110,0 109,4 Totaal vlottende activa 1.871, ,0 Totaal activa 3.046, ,8 ====================== ====================== Aandelenkapitaal 73,3 65,7 Agioreserve 210,6 35,0 Overige reserves 388,1 271,2 Onverdeeld resultaat 140,4 126,2 Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van Imtech N.V. 812,4 498,1 Minderheidsbelang 3,5 3,0 Totaal eigen vermogen 815,9 501,1 Leningen en overige financieringsverplichtingen 539,0 370,2 Personeelsbeloningen 166,1 144,5 Voorzieningen 3,5 3,7 Uitgestelde belastingverplichtingen 48,6 40,8 Totaal langlopende verplichtingen 757,2 559,2 Rekening-courantkredieten banken 2,2 167,7 Leningen en overige financieringsverplichtingen 9,6 10,6 Verplichtingen aan opdrachtgevers 281,9 326,8 Handelsschulden en overige te betalen posten 1.122,1 965,1 Te betalen winstbelastingen 46,8 41,3 Voorzieningen 10,5 12,0 Totaal kortlopende verplichtingen 1.473, ,5 Totaal verplichtingen 2.230, ,7 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 3.046, ,8 ====================== ====================== 13

14 INFORMATIE PER CLUSTER IMTECH N.V. In miljoenen euro s, tenzij anders aangegeven 1e halfjaar e halfjaar 2010 Jaar 2010 Opbreng- Opbreng- Opbrengsten EBITA Marge sten EBITA Marge sten EBITA Marge Benelux ,1 3,3% ,3 3,6% ,4 3,5% Duitsland & Oost-Europa ,7 7,2% ,1 9,0% ,8 8,3% UK, Ierland & Spanje ,2 6,4% ,9 5,6% ,1 6,0% Nordic ,0 6,6% ,2 7,3% ,2 7,0% ICT, Traffic & Marine ,1 5,8% ,9 6,4% ,0 6,1% Operationeel ,1 5,7% ,4 6,6% ,5 6,2% Groepsbeheer - -8, , ,2 - Totaal ,5 5,3% ,8 6,2% ,3 5,8% ================== ================== ================== ================== ================== ================== ================== ================== ================= 1e halfjaar e halfjaar 2009 Jaar 2009 Opbrengsten EBITA Marge Opbrengsten EBITA Marge Opbrengsten EBITA Marge Benelux ,4 3,6% ,7 4,2% ,1 3,9% Duitsland & Oost-Europa ,9 5,9% ,4 8,4% ,3 7,3% UK, Ierland & Spanje ,5 6,5% ,0 5,6% ,5 6,0% Nordic 145 9,3 6,4% ,1 9,6% ,4 8,1% ICT, Traffic & Marine ,0 6,3% ,1 5,3% ,1 5,8% Operationeel ,1 5,4% ,3 6,2% ,4 5,8% Groepsbeheer - -8, , ,5 - Totaal ,8 5,0% ,1 5,8% ,9 5,5% ================== ================== ================== ================== ================== ================== ================== ================== ================= 14

15 VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT IMTECH N.V. In miljoenen euro s Operationele kasstroom vóór mutaties in werkkapitaal en voorzieningen 290,8 270,4 Mutatie werkkapitaal (exclusief geldmiddelen) -162,9-36,4 Mutatie voorzieningen en personeelsbeloningen -11,2-15,1 Betaalde rente en winstbelastingen -76,8-68,9 Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 39,9 150,0 Ontvangsten uit verkoop van vaste activa 4,8 5,2 Ontvangen rente en dividenden 4,0 5,0 Ontvangsten uit verkoop van dochterondernemingen, na aftrek van afgestoten geldmiddelen 19,1 - Verwerving van dochterondernemingen en minderheidsbelangen, na aftrek van verworven geldmiddelen -127,2-39,8 Verwerving van vaste activa -54,3-61,6 Overige investeringsactiviteiten -19,9-0,6 Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten -173,5-91,8 Opbrengst uit de uitgifte van aandelenkapitaal 183,2 - Betaald dividend -23,5-29,3 Opgenomen leningen 411,0 4,4 Aflossing van leningen -266,3-12,9 Overige financieringsactiviteiten -15,4-9,7 Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten 289,0-47,5 Netto mutatie van geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courantkredieten banken 155,4 10,7 Geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courantkredieten banken op 1 januari -58,3-76,9 Koers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen, kasequivalenten en rekeningcourantkredieten banken 10,7 7,9 Geldmiddelen, kasequivalenten en rekening-courantkredieten banken op 31 december 107,8-58,3 ===================== ===================== 15