Annual General Meeting of Shareholders. Veldhoven April 20, 2011

Transcriptie

1 Annual General Meeting of Shareholders Veldhoven April 20, 2011

2 Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van ASML Holding N.V. (de Vennootschap ), te houden op woensdag 20 april 2011, om uur in het Auditorium, ASML Gebouw 7, De Run 6665, Veldhoven. Slide 2

3 Agenda 1. Opening. 2. Overzicht van de activiteiten, incl. MVO, en de financiële situatie van de Vennootschap. (Discussiepunt) Slide 3

4 Safe Harbor "Safe Harbor" Statement under the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995: the matters discussed in this document may include forward-looking statements, including statements made about our outlook, realization of backlog, IC unit demand, financial results, average selling price, gross margin and expenses, dividend policy and intention to repurchase shares. These forward looking statements are subject to risks and uncertainties including, but not limited to: economic conditions, product demand and semiconductor equipment industry capacity, worldwide demand and manufacturing capacity utilization for semiconductors (the principal product of our customer base), including the impact of general economic conditions on consumer confidence and demand for our customers products, competitive products and pricing, the impact of manufacturing efficiencies and capacity constraints, the pace of new product development and customer acceptance of new products, our ability to enforce patents and protect intellectual property rights, the risk of intellectual property litigation, availability of raw materials and critical manufacturing equipment, trade environment, changes in exchange rates available cash, distributable reserves for dividend payments and share repurchases, uncertainty surrounding the impact of the earthquake and tsunami in Japan and its potential effect on our customers and suppliers and other risks indicated in the risk factors included in ASML s Annual Report on Form 20-F and other filings with the US Securities and Exchange Commission. Slide 4

5 Agenda Financial summary 2010 and Q Business update and vision A sustainable creator of value Slide 5

6 Financial summary 2010 and Q Slide 6

7 Total net sales M 6,000 5,000 4,508 Net sales 4,000 3,000 2,000 3,582 1, , , ,596 1,521 1,176 Q4 Q3 Q2 Q1 1, , , Numbers have been rounded for readers convenience. Slide 7

8 Net system sales breakdown in value: 2010 Technology Sales in Units ArF Immersion 77% KrF 17% ArF dry 5% I-Line 1% 94 ArF immersion ArF dry KrF I-Line Korea 32% Region USA 13% Taiwan 32% Europe 4% Japan 9% Singapore 5% China 5% End-use NAND 19% DRAM 47% Foundry 24% IDM 10% Numbers have been rounded for readers convenience. Slide 8

9 Key financial trends Consolidated statements of operations M FY 2009 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 FY 2010 Q1 11 Net Sales 1, ,069 1,176 1,521 4,508 1,452 Gross profit , Gross margin % 28.7% 40.3% 43% 43.6% 45% 43.4% 44.7% R&D costs SG&A costs Income/loss from operations , Operating income % -10.2% 18.5% 27.4% 27.9% 32.4% 27.7% 31% Net income/loss , Net income as a % of net sales -9.5% 14.5% 22.4% 22.8% 26.7% 22.7% 27.2% Units sold Net bookings value 2,535 1,165 1,342 1,391 2,315 6, Numbers have been rounded for readers convenience. Slide 9

10 Backlog: value and litho units 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Jan 06 Apr 06 Jul 06 Oct 06 Jan 07 Apr 07 Jul 07 Oct 07 Jan 08 Apr 08 Jul 08 Oct 08 Jan 09 Apr-09 Jul 09 Oct 09 Backlog value M Apr-10 Jul-10 Jan 10 Oct-10 Jan-11 Apr-11 Slide Backlog in units Backlog value Units 80 % of backlog or 2,653 million system sales carry shipment dates in the next 6 months

11 Backlog in value per March 27, 2011 Total value M 3,330 Technology KrF 19% ArF immersion 74% I-Line 2% ArF dry 5% Units Value M ASP M New systems 115 3, Region (ship to location) Japan 8% Used systems Total systems 134 3, End-use IDM 17% DRAM 27% Foundry 22% NAND 34% Taiwan 17% USA 18% Korea 25% Singapore 13% Europe 10% China 9% Numbers have been rounded for readers convenience. Slide 11

12 Cash return Share buy back program in operation 14% of program executed in Q1 4.6 million shares repurchased at an average price of Weekly updates available on ASML s website Dividend proposal submitted to AGM for 2010 of 0.40 per ordinary share (approx. 175 million) vs per share in 2009 Share buy back (cumulative) Millions w eek 4 w eek 5 w eek 6 w eek 7 w eek 8 w eek 9 w eek 10 w eek 11 w eek 12 Slide 12

13 Business update Slide 13

14 The economic benefit of ASML-enabled integrated circuit geometry reduction $1,162 for 1 gigabyte (GB) 600 Lithography cost per unit of memory $/GB KrF ArF ArFi ArFi DPT EUV $0.17 for 1 GB ASML R&D spend ( ) NAND Flash price, historical data and forecast Source: Gartner, January 2011 Slide 14

15 A market of 12 large customers Technology Collaboration Award Preferred Quality Supplier Award Good Partner Award For the sixth consecutive year, top five of VLSI s 10 Best list Company 2011 Capex Estimate $M Samsung 9,100 Intel 9,000 TSMC group 7,650 Globalfoundries 5,400 Toshiba (incl. SanDisk) 4,113 Hynix Semiconductor 3,000 Micron Technology 2,800 United Microelectronics Group 1,800 STMicroelectronics 1,100 SMIC 1,000 Renesas 845 Elpida 716 Source: Gartner Slide 15

16 Leadership in application products Underlying scanner models ensure accurate correction and control Pre-production Process window enlargement Source-Mask Optimization Optical Proximity Correction Litho Manufacturability Check Production Process control Application Specific Tuning Application control Slide 16

17 Leadership in the technology of the future: EUV NXE:3300 (3 rd -generation system) in development; 10 customer commitments for delivery starting in 2012 Four years experience with 1 st -generation EUV tools at research institutes in Belgium and the U.S. Three NXE:3100 (2 nd- generation systems) shipped; three additional tools to ship in the next months Slide 17

18 Construction of new EUV facilities has started Existing EUV offices & manufacturing, 8 cabins. New EUV offices & manufacturing,15 cabins. Slide 18

19 A sustainable creator of value Slide 19

20 ASML sustainability goals A pragmatic approach around four fields of actions Sustainable Operations: Safe and healthy employees' working conditions Operational environmental performance through continuous reduction of energy used per unit of activity and through an increased percentage of clean energy used, both aiming at reducing our CO 2 footprint. Sustainable Products: Continuation of the historical improvement trend related to transistor power consumption through enabling circuit geometry shrinks Continuation of the historical improvement trend related to energy efficiency of our scanners per bit produced. Continuation of the safety performance track record of our scanners in use at customers Sustainable Value Chain: Regular coordination with suppliers to improve sustainability performance targets Control and adherence to agreed sustainability performance by our suppliers. Sustainable Culture: Providing employment that inspires our highly skilled work force and respects their cultural and individual differences. Sustainability Report 2010 Slide 20

21 ASML s environmental impact: three aspects Electricity used by one ASML scanner in one year (0.14 Kt CO 2 ) CO 2 from electricity used by chips from one production line in one year (34 Kt CO 2 ) Energy used by ASML to make one scanner (0.1 Kt CO 2 ) Slide 21

22 and how we address them Sustainable products Electricity used by one ASML scanner in one year Electricity used by chips made on one production line in one year Scaling Energy used by ASML to make one scanner Sustainable operations Slide 22

23 Semiconductor scaling helps cut power consumption Watt/GB Power consumption of 1 gigabyte of computer memory (DRAM): -50% in two years Power consumption of 1 GB of DRAM, historical data and forecast. Source: Samsung, July 2010 Slide 23

24 Small integrated circuits, large impact Scaling is a key contributor to sustainability If the memory in all 32 million servers worldwide was replaced with very energy-efficient memory chips we would save more than 95 TWh/year or $6 bln/year. 68 mln tons of carbon dioxide emissions Electricity use of 8.3 mln homes for one year 18 coal-fired power plants 800x ASML s CO 2 emissions Annual emissions from 13.1 mln passenger cars Source: Samsung. IPCC, US Environmental Protection Agency (July, 2010) Slide 24

25 Sustainable operations and value chain Cut CO2 emissions Recycle more waste Sustainable supply chain Slide 25

26 Target: Cut CO 2 emissions in half by CO 2 emissions and targets CO2 emissions scope 1+2 (in millions of kilograms) Trends: Energy use rises due to EUV testing, new cleanrooms Energy efficiency improvements (Veldhoven, Wilton, ACE) Green power Slide 26

27 Target: Recycle 90% of non-hazardous and 80% of hazardous waste by % 90% 80% 70% 60% Drop due to increase in resist waste Recycled non-hazardous waste (Veldhoven) Target non-hazardous waste Recycled hazardous waste (Veldhoven) Target hazardous waste 50% Initiatives: 40% 30% 20% 10% Drop in production: less steel to recycle More recycled locally, not captured in Veldhoven figures Study feasibility of recycling resist waste Re-use sulfuric acid Additional initiatives forthcoming in % Slide 27

28 Target: Strengthen sustainability requirements for suppliers and expand to a larger group In 2011, we will seek formal acceptance of our sustainability requirements from the top 200 suppliers target to have 200 of top suppliers adopt ASML sustainability goals in of top suppliers to follow We adopted the EICC code of conduct and are committed to rolling it out to our supply chain Applicant Member Slide 28

29 Sustainable products Cut energy to expose wafer Cut energy to make one bit Slide 29

30 Higher throughput reduces energy per wafer Productivity: wafers per hour Energy use 70 kwh Upgrades take NXT:1950i from 150 wph to 200 wph, reducing energy per wafer by 10 percent Slide 30

31 Energy per bit: EUV will continue downward trend despite the higher energy consumption of the source Energy (n Wh/bit EUV systems need significantly more energy than previous systems (600 kw vs. 70 kw for NXT) However, the energy needed to produce one bit continues to fall due to scaling 0 NXT 28 MIX 20 NXE 14 Exoosure strategy / Device node (nm) Slide 31

32 A unique skill set behind Lithography EUV mirror system km Mirror positioning 0,03 nm Overlay tolerance mirror: 0,1 nm = like aiming a light beam at a coin on the moon Slide 32

33 ASML: #1 in European R&D per employee in 2010 Company (> 5,000 employees) ASML (semiconductors) 78,000 Lundbeck (pharma) 71,700 Porsche (automotive) 58,100 UBIsoft Entertainment (software) 54,400 Boehringer Ingelheim (pharma) 53,300 AstraZeneca (pharma) 48,400 Sanofi-Aventis (pharma) 43,600 GlaxoSmithKline (pharma) 41,300 Merck (pharma) 40,900 R&D per employee ( ) Source: European Commission: 2010 EU Industrial R&D Investment Scoreboard Slide 33

34 One R&D job results in 8-10 new jobs New technologies deliver > 50% of GDP growth 1 mln of R&D wages leads to jobs in R&D, Production and Service 1 mln R&D wages 8 jobs in R&D 24 jobs in production 24 jobs at suppliers 32 jobs in service source: OECD, Brainport Slide 34

35 Community development Educational Development: On the job development 2 years on the job training for engineers 1 year for production 90 different classroom training programs 100+ interns per year/100+ PhD students hired 150+ ASML-sponsored scholarships at universities around the world 125 employees on job rotation WW 6 month to 3 years period Charity: ASML s charity organization of choice is the ASML Foundation. ASML Foundation is focusing on education projects (29 in 15 countries in 2010 for EUR 545,000) ASML offers fund matching with employees on large causes Community relations Community integration activities. (55 events in 2009 and 76 events in 2010 for 743 visitors in 2009 and 1,771 in 2010) Specific partnership with Sondervick College in Veldhoven and Were Di College in Valkenswaard (around 70 volunteers) Our typical events are : Career Day, Meet the Boss, Roefeldag, Techniektoernooi, Bedrijvendag Girls Day, guest lessons, visits to ASML (ca 900 kids in 2010), special projects ( green school, disabled children etc), TEC Slide 35

36 ASML A sustainable creator of value Slide 36

37 Agenda 3. Bespreking van het Jaarverslag 2010, inclusief het corporate governance hoofdstuk, en het remuneratierapport 2010, en vaststelling van de overeenkomstig de Nederlandse wet opgestelde jaarrekening over het boekjaar (Stempunt) Slide 37

38 Agenda 4. Verlening van decharge aan de leden van de Directie voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar (Stempunt) Slide 38

39 Agenda 5. Verlening van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor de uitoefening van hun functie in het boekjaar (Stempunt) Slide 39

40 Agenda 6. Toelichting op het reserverings- en dividendbeleid. (Discussiepunt) Slide 40

41 Agenda 7. Voorstel tot vaststelling van een dividend van 0,40 Euro per gewoon aandeel van 0,09 Euro. (Stempunt) Slide 41

42 Agenda 8. Voorstel tot wijziging van de statuten van de Vennootschap Slide 42

43 Agenda 9. Goedkeuring van het aantal opties, respectievelijk aandelen, voor werknemers. (Stempunt) Slide 43

44 Agenda 10. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. (Twee stempunten) 10a. Voorstel tot herbenoeming van de heer W.T. Siegle. Slide 44

45 Agenda 10. Samenstelling van de Raad van Commissarissen. (Twee stempunten) 10b. Voorstel tot herbenoeming van de heer J.W.B. Westerburgen. Slide 45

46 Agenda 11. Samenstelling van de Raad van Commissarissen in (Discussiepunt) Mededeling dat de heren O. Bilous, F.W. Fröhlich en A.P.M. van der Poel in 2012 bij rotatie zullen aftreden. Slide 46

47 Agenda 12. Voorstel tot aanpassing van de bezoldiging van de Raad van Commissarissen. (Stempunt) Slide 47

48 Agenda 13. Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten) 13a. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap. Deze bevoegdheid wordt beperkt tot 5% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de delegatie. Slide 48

49 Agenda 13. Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten) 13b. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met de tenuitvoerlegging van de onder 13a. beschreven uitgifte van aandelen of rechten daarop. Slide 49

50 Agenda 13. Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten) 13c. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot uitgifte van een additionele 5% van het geplaatste kapitaal ten tijde van de delegatie, welke 5% uitsluitend in verband met of ter gelegenheid van fusies en/of acquisities kan worden aangewend. Slide 50

51 Agenda 13. Voorstel om de Directie aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is tot uitgifte van aandelen of rechten daarop in het kapitaal van de Vennootschap, binnen de grenzen van de statuten van de Vennootschap, alsmede tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht. (Vier stempunten) 13d. Voorstel om de Directie vanaf 20 april 2011 voor een periode van 18 maanden aan te wijzen als het orgaan dat bevoegd is om, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, te besluiten tot het beperken of uitsluiten van het aan de aandeelhouders toekomende voorkeursrecht in verband met de tenuitvoerlegging van de onder 13c. beschreven uitgifte van aandelen of rechten daarop. Slide 51

52 Agenda 14. Voorstel om de Directie voor een periode van 18 maanden, ingaande 20 april 2011, onder voorbehoud van goedkeuring door de Raad van Commissarissen, te machtigen om ter beurze of anderszins, onder bezwarende titel een zodanig aantal gewone aandelen in de Vennootschap te verwerven als mogelijk is binnen de grenzen van de wet en de huidige statuten van de Vennootschap, en rekening houdend met de mogelijkheid om de verkregen aandelen in te trekken, voor een prijs gelegen tussen enerzijds het bedrag gelijk aan de nominale waarde van de aandelen en anderzijds een bedrag gelijk aan 110% van de beurskoers van aandelen genoteerd aan Euronext Amsterdam N.V. of Nasdaq Stock Market LLC ( Nasdaq ); hierbij zal als beurskoers gelden: het gemiddelde van de hoogste prijs van de laatste vijf dagen waarop handel plaatsvond voorafgaand aan de dag van de verkrijging, zoals gepubliceerd in de Officiële Prijscourant van Euronext Amsterdam N.V. of zoals genoteerd aan Nasdaq. (Stempunt) Slide 52

53 Agenda 15. Intrekking van gewone aandelen. (Stempunt) Voorstel tot intrekking van gewone aandelen in het kapitaal van de Vennootschap, welke gewone aandelen zijn of zullen worden ingekocht door de Vennootschap. Het aantal aandelen dat zal worden ingetrokken zal worden vastgesteld door de Directie, doch zal niet meer bedragen dan 10% van het geplaatste kapitaal van de Vennootschap per 20 april Slide 53

54 Agenda 16. Intrekking van additionele gewone aandelen. (Stempunt) Voorstel tot intrekking van additionele gewone aandelen in het kapitaal van de Vennootschap, welke gewone aandelen zijn ingekocht door de Vennootschap, nadat intrekking van de gewone aandelen overeenkomstig agendapunt 15 heeft plaatsgevonden. Het aantal aandelen dat zal worden ingetrokken zal worden vastgesteld door de Directie, doch zal niet meer bedragen dan 10% van het geplaatste kapitaal van de Vennootschap per 20 april 2011, verminderd met het aantal gewone aandelen dat is ingetrokken overeenkomstig agendapunt 15. Slide 54

55 Agenda 17. Rondvraag. 18. Sluiting. Slide 55

56 Slide 56