Gewone Algemene Vergadering 2014 Financiële presentatie

Transcriptie

1 Gewone Algemene Vergadering 2014 Financiële presentatie

2 Financiële presentatie Agenda 1 Samenvatting van de financiële resultaten 2 Elementen van het nettoresultaat 3 Cash earnings / dividenden en prognoses 4 Aangepast nettoactief / beurskoers en disagio 5 Financiële structuur brutothesaurie / nettoschulden 6 Financiële informatie 7 Kalender Gewone Algemene Vergadering - 22 avril

3 1 Samenvatting van de financiële resultaten Stevige financiële resultaten Nettoresultaat (M ) Cash earnings (M ) Aangepast netto-actief (Mds ) Nettoschulden (M ) x2,4 (5%) +13% Loan to value 5,9% ,2 14, Betaalde dividenden

4 2 Elementen van het nettoresultaat Forse stijging van het nettoresultaat Cash earnings 2012 (M ) 2013 (M ) Verschil (M ) (22) Mark to market en andere non cash (26) (167) (141) Operationele ondernemingen en Financiële Pijler Eliminaties, meerwaarden, waardeverminderingen en terugnemingen (397) Geconsolideerd nettoresultaat x2,4 3

5 2 Elementen van het nettoresultaat In 2013 worden de mark to market en boekhoudkundige waardeverminderingen volledig door meerwaarden van overdrachten opgevangen Mark to market en waardeverminderingen (M ) Meerwaarden van overdrachten (M ) (234) Mark to market Bedrag : (167)¹ GDF SUEZ 15,02 ² Bedrag : (65) Total (0,3% van het kapitaal) Overdracht : 360 Meerwaarde : 174 GDF SUEZ (2,7% van het kapitaal) Overdracht : ± Meerwaarde : 78 (800) Overige Meerwaarden : 6 1 Inclusief (16) M mark-to-market van de afgeleide instrumenten en (129) M mark-to-market van de afgeleide componenten van de in Suez Environnement en GDF SUEZ-aandelen omruilbare en in GBL-aandelen converteerbare obligaties evenals (17) M eliminatie van het dividend op eigen aandelen dat als andere financiële opbrengsten en kosten in de cash earnings is opgenomen 2 Boekwaarde (15,58 /aandeel eind 2012) aangepast aan de beurswaarde van de GDF SUEZ-effecten op 31/03/2013 (namelijk 15,02 /aandeel) 4

6 3 Cash earnings /dividenden en prognoses Stabiele cash earnings 2012 (M ) 2013 (M ) Nettodividenden Financiële/interestopbrengsten en-kosten (netto) Andere netto-opbrengsten en -kosten¹ (26) (31) (14) (1) (60) M dividenden GDF SUEZ opgevangen door +31 M van Lafarge Cash earnings (5%) 1 Inclusief de andere financiële opbrengsten en kosten 5

7 3 Cash earnings /dividenden en prognoses en mooie vooruitzichten, ook al kan de herschikking van de portefeuille ten voordele van de groeiwaarden op korte termijn wegen op de cash earnings % kapitaalbezit eind 2013 (% kapitaalbezit eind 2012) 3,6 % (4,0 %) 21,0 % (21,0 %) 56,2 % (56,9 %) 15,0 % (-) 7,5 % (7,5 %) 2,4 % (5,1 %) 7,2 % (7,2 %) 5,6 % (n.s.) Strategische deelnemingen Kweekvijver Financiële Pijler Ontvangen nettodividenden in 2013 (M ) Totaal ¹ Prognoses voor de bijdrage tot de cash earnings 2014 en in de toekomst van GBL 1 Inclusief 2 M dividenden ontvangen van Iberdrola in 2013 (overdracht van het resterende deel van 0,1% in het kapitaal van Iberdrola in bezit van GBL begin 2014) 6

8 3 Cash earnings /dividenden en prognoses die een nieuwe dividendstijging in 2013 ondersteunen en bevestigen dat de uitkering de komende jaren minstens even hoog zal blijven Voorgesteld dividend per aandeel ( ) Totaalbedrag van de voorgestelde dividenden (M ) 428 2, ,

9 4 Aangepast netto-actief/ beurskoers en disagio Groei van het aangepast netto-actief met 13% na een stijging van 15% in 2012 Verschil 2012 (M ) 2013 (M ) M % Portefeuille % Eigen aandelen Omruilbare Obligaties / Converteerbare Obligaties Bankschulden en retail obligaties Cash/Quasi-cash/Trading (401) (1 851) (950) (950) % (1 450) n.m % Aangepast netto-actief Aangepast netto-actief per aandeel ( ) ,10 92, ,35 +13% 8

10 4 Aangepast netto-actief /beurskoers en disagio... wat tegelijk ook de beurskoers doet klimmen, Aangepast netto-actief en beurskoers ( / aandeel) 82,1 92,5 60,1 66,7 eind 2012 eind 2013 Beurskoers Disagio Aangepast netto-actief / aandeel 9

11 4 Aangepast netto-actief /beurskoers en disagio en een disagio op het aangepast netto-actief doet ontstaan, in lijn met het historische gemiddelde Historische evolutie van het disagio tegenover het aangepast netto-actief 35% Maximum : 34,6% 30% Gemiddelde : 26,7% 31/12/2013 : 27,8% 25% 20% 31/12/2012 : 26,7% Minimum : 17,2% 15% Disagio (%) 10

12 5 Financiële structuurbrutothesaurie/ nettoschulden Behoud van het financiële evenwicht: de overdrachten financieringsverrichtingen dekken ruimschoots de investeringen van het jaar Brutothesaurie (M ) Brutoschuld (M ) Nettothesaurie (M ) Op 31/12/ (1 351) (27) Dividend Gap Investeringen (2 295) (2 295) Financieringsbehoeften (2 276) (2 276) Verkopen Financieringsverrichtingen (1 450) (25) Financieringsbronnen (1 450) ± (2,0) Mds van SGS - (0,3) Md alternatieve investeringen - ± 1 Md van GDF SUEZ - 0,4 Md van Total - 1 Md OO GDF SUEZ M CO GBL Op 31/12/ (2 801) (912) 11

13 5 Financiële structuurbrutothesaurie/ nettoschulden... waarbij GBL nog altijd over een aanzienlijke thesaurie en een comfortabele globale liquiditeit beschikt Financiële liquiditeit van GBL eind M M M Brutothesaurie Niet-gebruikte kredietlijnen Financiële liquiditeit 12

14 5 Financiële structuurbrutothesaurie/ nettoschulden en waarbij de financieringsvoorwaarden verbeteren met een geringe loan-to-value van 5,9% Uitsplitsing van de brutoschulden Kernelementen OO GDF SUEZ 1,0 Md / 2017 (1,25%) CO GBL 450 M / 2018 (0,375%) OO Suez Environnement 401 M / 2015 (0,125%) Retail Obligatie 350 M / 2017 (4%) Bankschulden 600 M Bankschulden en obligaties : 1/3 13% 21% 14% 16% OO en CO : 2/3 36% Brutoschulden (M ) Gemiddelde kostprijs van de schulden (%) ,8% 1,6% Looptijd (jaar) 3,0 3,3 LTV¹ (%) n.a. 5,9% 1. Loan-to-Value : nettoschuld op waarde van de portefeuille 13

15 6 Financiële informatie Verdere inspanningen in de communicatie voor de beleggers Roadshows in 2013 Kernelementen Toronto 05/12 Montréal 04/12 New York 04/12 Nieuwe versie van de website Londen 15/ / /11 Parijs 23/05 18/ /09 Milaan 16/10 Brussel 06/03 12/09 Gewone Algemene Vergadering - 22 avril

16 7 Kalender Kalender voor de dividenden en de financiële resultaten Dividend Bekendmaking van de resultaten 29 april 2014 Datum waarop coupon n 16 wordt geknipt (excoupondatum) 6 mei 2014 Resultaten van het eerste kwartaal mei mei 2014 Afsluitingsdatum van de dividendgerechtigde posities van coupon 16 (referentiedatum) Betalingsdatum van coupon n 16 (uitkeringsdatum) 31 juli 2014 Halfjaarresultaten november 2014 Resultaten van het derde kwartaal 2014 Begin maart 2015 Jaarresultaten