KWARTAALRAPPORTAGE Q SUPER WINKEL FONDS N.V.

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "KWARTAALRAPPORTAGE Q SUPER WINKEL FONDS N.V."

Christel Verhoeven
6 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 KWARTAALRAPPORTAGE Q SUPER WINKEL FONDS N.V. 12 JANUARI 2018

2 Inhoud 1. Management samenvatting Financiële rapportage: 4 e kwartaal Verklarende begrippen en definities... 4 Disclaimer: Dit document is een interne managementrapportage waarop geen accountantscontrole is toegepast. Alhoewel de in deze kwartaalrapportage opgenomen informatie door de verantwoordelijke asset manager met zorg is samengesteld, kunnen aan dit document geen rechten worden ontleend. De informatie in deze kwartaalrapportage is uitsluitend bedoeld voor participanten van Super Winkel Fonds NV en mag op geen enkele manier worden doorgestuurd, vermenigvuldigd, geopenbaard of anderszins worden gebruikt zonder nadrukkelijke toestemming van Annexum. 1

3 1. Management samenvatting 1. Bijzondere gebeurtenissen - De opbrengst uit de emissie van 2017 bedraagt per 31 december 2017: 16,6 miljoen. - Op 31 december 2017 staan certificaten (ultimo 2016: ) uit tegen een Handelswaarde per certificaat van 31,78 (ultimo 2016: 29,29). - De vastgoedportefeuille is per 31 december 2017 gegroeid naar 164,4 miljoen (ultimo 2016: 136,3 miljoen), bestaande uit 32 supermarkten (ultimo 2016: 26 supermarkten). - In het vierde kwartaal van 2017 zijn een zevental supermarkten aangekocht. Vier van deze supermarktaankopen zijn in eerste instantie uit de emissieopbrengsten gefinancierd. 2. Portfolio - De portefeuille is in 2017 gegroeid met tien nieuwe supermarkten. Zeven van deze locaties in Tilburg (Jumbo), Deventer (Dirk), Vlaardingen (Dirk), Apeldoorn (Jumbo), Leerdam (EMTE), Oegstgeest (Jumbo) en Udenhout (EMTE) zijn in 2017 geleverd. De laatste drie worden in januari 2018 geleverd. Daarnaast zijn er uitbreidingen geweest van de supermarkten in Utrecht (Albert Heijn in winkelcentrum Lunetten), Harderwijk (Jumbo) en Moordrecht (Albert Heijn / Aldi). Verder is in Nuenen een naburig object aangekocht om het parkeren voor de Jan Linders te verbeteren. De totaalinvestering van de geleverde locaties bedraagt 30,6 miljoen. - In het 4 e kwartaal is de Albert Heijn in Heemstede verkocht voor 5,0 miljoen, met een winst van 0,7 miljoen. - Over 2017 bedraagt de positieve herwaardering 4,8 miljoen. 3. Rendement - Het direct beleggingsresultaat bedraagt 6,8 miljoen over Dit is hoger dan geprognotiseerd in het prospectus als gevolg van hogere huuropbrengsten en lager uitvallende kosten. Dit resulteert in een direct beleggingsrendement van 10,9% over Het indirect beleggingsresultaat (op handelswaarde) in 2017 bedraagt 1,6 miljoen, hoofdzakelijk het gevolg van de positieve waardeontwikkeling van de vastgoedportefeuille. - Het uitgekeerde dividend in 2017 bedraagt 2,75 per certificaat, waarvan 2,45 bruto contant en 0,30 in aandelen (stock). - De handelswaarde per participatie bedraagt eind ,78 per participatie een stijging van 8,5% ten opzichte van 2016 ( 29,29). 4. Huuropbrengsten - Per 31 december bedraagt de bezetting van de portefeuille 98,8% (ultimo 2016: 96%). De stijging komt hoofdzakelijk door aankoop van volledig verhuurde objecten in De huuropbrengsten over 2017 is hoger dan geprognotiseerd in het prospectus en komt uit op 11,2 miljoen. - De gemiddeld gewogen looptijd van de huurcontracten bedraagt 5,0 jaar per eind De leegstand (1,2%) bevindt zich aan het Carboonplein in Kerkrade, welke per februari 2018 is verhuurd. Daarnaast is sprake van leegstand van drie winkelunits in Zwolle. Deze worden bewust leeg gehouden in verband met een aanstaande herindeling en verbetering van het centrum. 5. Operationele kosten - De operationele kosten zijn lager dan begroot vanwege later geplande onderhoudskosten. 6. Financiering - De Loan to Value is eind %. Deze is in eerste instantie lager dan verwacht op grond van het prospectus aangezien in eerste instantie de laatste aankopen volledig met de emissieopbrengsten zijn gefinancierd. - In januari 2018 verstrekt Deutsche Postbank een aanvullende hypothecaire financiering van 22,1 miljoen om de laatste drie supermarkten in Zevenaar (Albert Heijn) en Deventer (Aldi en Plus) te financieren. Na aankoop en financiering is de Loan to Value ca. 62%. - De additionele financiering gaat verstrekt worden onder de huidige overeenkomst tegen een rente van 1,75%. 2

4 2. Financiële rapportage: 4 e kwartaal 2017 Kerncijfers Q1 Q2 Q3 Q Prospectus Aantal certificaten van aandelen Handelswaarde per certificaat 30,34 30,84 31,48 31,78 31,78 31,30 Direct beleggingsresultaat per certificaat 0,76 0,82 0,81 0,79 3,19 3,20 Indirect beleggingsresultaat per certificaat - 0,11 0,80-0,10 1,03 1,63 0,84 Bruto dividend per certificaat 0,00 1,15 0,00 1,60 2,75 2,35 Direct beleggingsrendement 2,6% 2,7% 2,6% 2,5% 10,9% 10,9% Contant rendement 0,0% 3,9% 0,0% 4,6% 8,5% 8,0% Alle genoemde waardes hieronder zijn in duizendtallen (x 1000 ) Resultaat Q1 Q2 Q3 Q4 Actual 2017 Prospectus Huuropbrengsten Exploitatie-uitgaven Beheer- en performancevergoeding Overige kosten Operationele kosten Bedrijfsresultaat Rentelasten Direct beleggingsresultaat Indirect beleggingsresultaat* Totaal beleggingsresultaat * op handelswaarde Kasstroom Q1 Q2 Q3 Q Operationele kasstroom Investerings kasstroom Financierings kasstroom Totale kasstroom Liquide middelen begin periode Totale kasstroom Liquide middelen einde periode Vastgoed portefeuille * Q1 Q2 Q3 Q Vastgoedwaarde begin periode Investeringen in vastgoed Verkopen Herwaarderingen Afschrijvingen bijkomende kosten Vastgoedwaarde einde periode Financiering Q1 Q2 Q3 Q Financiering begin periode Aflossing op financiering Opgenomen financiering (tbv aankoop) Financiering einde periode KPI's Q1 Q2 Q3 Q4 Gem. looptijd contracten (in jaren) 5,3 5,4 5,3 5,0 Expiratie < 12 maanden (m2) 2% 2% 3% 3% Bezettingsgraad (m2) 97% 96% 99% 99% Loan to Value 62% 62% 60% 53% 3

5 3. Verklarende begrippen en definities Contant rendement Contante uitkering per certificaat over een bepaalde periode, gedeeld door de handelswaarde per certificaat. Direct beleggingsrendement Directe beleggingsresultaat per certificaat over een bepaalde periode, gedeeld door de handelswaarde per certificaat. Direct beleggingsresultaat De huuropbrengsten van het vastgoed minus de operationele kosten en de rentekosten, exclusief afschrijvingen, herwaardering en amortisatie. Exploitatie-uitgaven De uitgaven direct verbonden met -en toewijsbaar aan de verkrijging van de huuropbrengsten uit het vastgoed, zoals: gemeentelijke belastingen, verzekeringskosten, onderhoudskosten, property management vergoeding, kosten voor jaarlijkse herwaardering van het vastgoed, overige exploitatiekosten, servicekosten voor rekening eigenaar (exclusief beheervergoeding en overige kosten, toerekenbaar aan het vastgoedfonds). Financieringskasstroom Kasstroom met betrekking tot de financiering van de activiteiten van het fonds, bestaande uit de inkomsten en uitgaven betreffende het verschaffen en aflossen van vermogen, zoals onder andere: rentelasten, aflossingen, dividenduitkeringen, uitgifte of terugbetaling kapitaal. Gemiddelde looptijd contracten Looptijd huurcontracten op basis van het gewogen gemiddelde huurbedrag berekend vanaf einde rapportagedatum. Handelswaarde De handelswaarde van een certificaat zoals vastgesteld en gepubliceerd door de beheerder op elke waarderingsdatum. Huuropbrengsten De gefactureerde huuropbrengsten inclusief eventuele gefactureerde huurkortingen. Huurvervalkalender Percentage Huuropbrengsten dat in het gegeven jaar expireert, berekend vanaf einde rapportagedatum. Indirect beleggingsresultaat De herwaardering en afschrijvingen op de bijkomende kosten van het vastgoed alsmede uit afschrijvingen op immateriële vaste activa en geamortiseerde financieringskosten. Intrinsieke waarde Het verschil tussen de activa en de schulden van het vastgoedfonds, berekend volgens de in het Prospectus vermelde waarderingsgrondslagen. Investeringskasstroom Kasstroom als sommatie van investeringen (negatief) in het vastgoed en desinvesteringen (positief) in het vastgoed. Loan to value Totale financiering afgezet tegen de marktwaarde van het vastgoed. Operationele kasstroom Kasstroom die voortvloeit uit de bedrijfsvoering, te weten het totaal beleggingsresultaat minus mutaties in het omzetafhankelijke netto werkkapitaal. Operationele kosten Alle uitgaven met betrekking tot de exploitatie van het vastgoedfonds en het vastgoed die niet uitdrukkelijk voor rekening komen van de beheerder, doch exclusief rentekosten en aflossingen verband houdende met de financiering. De voornaamste operationele kosten zijn: de exploitatie-uitgaven, de vergoedingen aan de beheerder en de overige (fonds)kosten. 4

Vergelijkbare documenten

KWARTAALRAPPORTAGE Q VASTGOED FUNDAMENT FONDS N.V.

KWARTAALRAPPORTAGE Q VASTGOED FUNDAMENT FONDS N.V. KWARTAALRAPPORTAGE Q4 2017 VASTGOED FUNDAMENT FONDS N.V. 12 JANUARI 2018 Inhoud 1. Management samenvatting... 2 2. Financiële rapportage: 4 e kwartaal 2017... 3 3. Verklarende begrippen en definities...