Addendum bij het Prospectus van SNS Beleggingsfondsen N.V.

Transcriptie

1 Addendum bij het Prospectus van SNS Beleggingsfondsen N.V. Betreft: I. Wijziging Hoofdstuk 3, Structuur, paragraaf 3.6 Stichting SNS Beleggersgiro... 3 II. Wijziging Hoofdstuk 4, Wijziging van de voorwaarden... 3 III. Wijziging Hoofdstuk 7, Pools, paragraaf 7.4 Het beheer... 3 IV. Wijziging Hoofdstuk 8, Verantwoord beleggen... 4 V. Wijziging Hoofdstuk 8, Verantwoord beleggen, paragraaf 8.2 Engagementbeleid... 5 VI. Wijziging Hoofdstuk 9, Bepaling intrinsieke waarde en koersvorming, paragraaf 9.1 Vaststelling van de intrinsieke waarde... 6 VII. Wijziging Hoofdstuk 10, Kosten en vergoedingen, paragraaf 10.3 Beheervergoeding... 7 VIII. Wijziging Hoofdstuk 10, Kosten en vergoedingen, paragraaf 10.7 Kosten van deelname in de fondsen... 7 IX. Wijziging Hoofdstuk 12, Risicofactoren en risicomanagement, paragraaf 12.9 Risico uitlenen van financiële instrumenten (securities lending)... 7 X. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.1 Fonds 3: RZL Nederlands Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig... 8 XI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.2 Fonds 4: RZL Euro Liquiditeitenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig... 9 XII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.3 Fonds 6: RZL Euro Obligatiefonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.4 Fonds 8: RZL Euro Aandelenfonds XIV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.5 Fonds 9: RZL Euro Mixfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.6 Fonds 12: RZL Azië Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XVI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.7 Fonds 13: RZL Amerika Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XVII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.8 Fonds 14: RZL Wereld Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XVIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.9 Fonds 15: RZL Euro Vastgoedfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XIX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 16: RZL Optimaal Paars, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 17: RZL Optimaal Geel, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 18: RZL Optimaal Oranje, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 19: RZL Optimaal Rood, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 20: RZL Opkomende Landen Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, Algemeen XXIV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 21: RZL Optimaal Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Wereld Index Mixpool, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXVI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 22: SNS Profiel Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig... 20

2 XXVII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 23: SNS Profiel Geel, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXVIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 24: SNS Profiel Oranje, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXIX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 25: SNS Profiel Rood, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 26: SNS Profiel Paars, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 31: SNS Nederlands Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 32: SNS Euro Liquiditeitenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 33: SNS Euro Obligatiefonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXIV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 34: SNS Euro Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 35: SNS Euro Mixfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXVI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 36: SNS Azië Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXVII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 37: SNS Amerika Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXVIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 38: SNS Wereld Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XXXIX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 39: SNS Euro Vastgoedfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XL. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 40: SNS Optimaal Paars, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XLI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 41: SNS Optimaal Geel, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XLII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 42: SNS Optimaal Oranje, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XLIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 43: SNS Optimaal Rood, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XLIV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 44: SNS Opkomende Landen Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, Algemeen XLV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 45: SNS Optimaal Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig XLVI. Wijziging Hoofdstuk 17, Bijlagen Het Prospectus van SNS Beleggingsfondsen N.V. is te raadplegen via actiam.nl/fondsbeheer en is kosteloos verkrijgbaar bij ACTIAM N.V., Postbus 8444, 3503 RK te Utrecht Utrecht, 15 juni

3 I. Wijziging Hoofdstuk 3, Structuur, paragraaf 3.6 Stichting SNS Beleggersgiro Ingangsdatum wijziging: 17 april 2015 Op pagina 11 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 3 Structuur, onderdeel 3.6 Stichting SNS Beleggersgiro, de onderstaande passage: Ten aanzien van Fonds 22 tot en met 26 en Fonds 31 tot en met 45 bestaat naast verhandeling aan Euronext Amsterdam tevens de mogelijkheid om in de Fondsen deel te nemen door middel van Stichting SNS Beleggersgiro, gevestigd te s-hertogenbosch. Iedere belegger in de betreffende Fondsen kan daartoe bij SNS Bank, RegioBank N.V. of REAAL Bancaire Diensten (een handelsnaam van RegioBank N.V.) een rekening openen voor deelname aan het girale systeem. Via Stichting SNS Beleggersgiro kan de belegger ook zijn deelnemingen in de voornoemde Fondsen onderling omruilen. Het reglement van Stichting SNS Beleggersgiro is beschikbaar via de actiam.nl/fondsbeheer. Ten aanzien van Fonds 22 tot en met 26 en Fonds 31 tot en met 45 bestaat naast verhandeling aan Euronext Amsterdam tevens de mogelijkheid om in de Fondsen deel te nemen door middel van Stichting SNS Beleggersgiro, gevestigd te s-hertogenbosch. Iedere belegger in de betreffende Fondsen kan daartoe bij SNS Bank, RegioBank N.V. of REAAL Bancaire Diensten (een handelsnaam van RegioBank N.V.) een rekening openen voor deelname aan het girale systeem. Via Stichting SNS Beleggersgiro kan de belegger ook zijn deelnemingen in de voornoemde Fondsen onderling omruilen. II. Wijziging Hoofdstuk 4, Wijziging van de voorwaarden Ingangsdatum wijziging: 18 mei 2015 Op pagina 15 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 4 Wijziging van de voorwaarden, de onderstaande passage: Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders wordt bekendgemaakt in een advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad en via actiam.nl/fondsbeheer. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt toegelicht via actiam.nl/fondsbeheer. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden die gelden tussen de Vennootschap en de aandeelhouders wordt bekendgemaakt via actiam.nl/fondsbeheer. Een (voorstel tot) wijziging van de voorwaarden wordt toegelicht via actiam.nl/fondsbeheer. III. Wijziging Hoofdstuk 7, Pools, paragraaf 7.4 Het beheer Op pagina 20 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 7 Pools, onderdeel 7.4 Het Beheer, Uitlenen van financiële instrumenten de onderstaande passage: 3

4 Ter verhoging van het totale beleggingsresultaat van haar beleggingsportefeuille kunnen financiële instrumenten uit alle Pools worden uitgeleend aan andere financiële instellingen. Een Pool kan uitleentransacties aangaan tot maximaal 50% van de waarde van de individuele Pool. ACTIAM heeft de volgende uitgangspunten gedefinieerd voor securities lending: laag risico gewenst; stembeleid in het kader van verantwoord vermogensbeheer prevaleert boven opbrengsten securities lending; en geen tot weinig operationele risico s gewenst. Op basis van deze uitgangspunten heeft ACTIAM gekozen voor het Principal Programma van KAS BANK, met strikte eisen op het gebied van onderpand (w.o. geen cash collateral). Het onderpand dat wordt ontvangen in verband met het uitlenen van financiële instrumenten, moet onder meer voldoen aan de volgende criteria: i) staatsobligaties en obligaties die zijn uitgegeven door government agencies welke expliciet worden gegarandeerd door de overheid met een minimale S&P rating van AA-. ii) obligaties van bedrijven welke onderdeel zijn van een van de genoemde indices in (iii) met een minimale S&P rating van A-. iii) aandelen welke onderdeel zijn van de volgende indices: Australië (S&P ASX 200), België (BEL 20), Denemarken (OMX 20), Duitsland (DAX), Finland (OMX 25), Frankrijk (CAC 40), Italië (FTSE MIB 40), Japan (Nikkei 225), Oostenrijk (ATX 39), Nederland (AEX), Noorwegen (OBX 25), Spanje (IBEX 35), Verenigd Koninkrijk (FTSE 100), Verenigde Staten (Dow Jones of S&P 500), Zweden (OMX 30) en Zwitserland (SMI 20). Dagelijks vindt waardering en evaluatie plaats van het aangeboden onderpand en de uitstaande leencontracten (mark to market). Zo nodig wordt dagelijks aanvullend onderpand gestort. Om te waarborgen dat er te allen tijde voldoende onderpand aanwezig is, dient voor uitgeleende vastrentende waarden 2% extra onderpand en voor uitgeleende aandelen 5% extra onderpand bovenop de marktwaarde aanwezig te zijn. KAS BANK opereert bij het uitlenen van effecten in dit programma als principaal intermediair. Principaal Intermediair wil zeggen dat KAS BANK bij iedere securities lending transactie optreedt als enige tegenpartij van de Pools. De Pools lopen daarmee een tegenpartijrisico op KAS BANK. Het tegenpartij risico houdt in het mogelijk in gebreke blijven bij het nakomen van verplichtingen van de tegenpartij. De opbrengsten van de uitleentransacties komen, na aftrek van een marktconforme vergoeding voor de dienstverlening door KAS BANK, ten goede aan het vermogen van de betreffende Pools. De opbrengsten worden in het (half)jaarverslag vermeld. Financiële instrumenten uit de Pools worden niet uitgeleend aan andere financiële instellingen. IV. Wijziging Hoofdstuk 8, Verantwoord beleggen Op pagina 21 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 8 Verantwoord beleggen de onderstaande passage: De Vennootschap belegt haar vermogen op verantwoorde wijze. Daarbij is het streven om in de beleggingsactiviteiten rekening te houden met de ESG-factoren: Environment (milieu), Social (maatschappij) en 4

5 Governance (goed ondernemingsbestuur). Het verantwoord beleg- gingsbeleid bestaat uit de volgende onderdelen: Uitsluitingenbeleid Engagementbeleid Stembeleid op aandeelhoudersvergaderingen ACTIAM voert namens de Vennootschap het uitsluitingen-, engagement- en stembeleid uit. Zij kan daarbij gebruik maken van informatie van gespecialiseerde dataleveranciers. ACTIAM beoordeelt deze informatie en adviseert vervolgens haar Selectiecomité over uitsluitingen en engagement. Dit Selectiecomité besluit uiteindelijk welke ondernemingen, overheden en instellingen van belegging zijn of worden uitgesloten, respectievelijk welke in aanmerking komen voor engagement. De Vennootschap belegt haar vermogen op verantwoorde wijze. Daarbij is het streven om in de beleggingsactiviteiten rekening te houden algemeen aanvaarde ethische beleidsuitgangspunten en minimum eisen te stellen aan ESG-criteria, waarbij ESG staat voor Environmental (milieu), Social (maatschappij) en Governance (goed ondernemingsbestuur). Het verantwoord beleggingsbeleid van de Vennootschap bestaat uit de volgende onderdelen: Uitsluitingenbeleid Engagementbeleid Stembeleid op aandeelhoudersvergaderingen ACTIAM voert namens de Vennootschap het uitsluitingen-, engagement- en stembeleid uit. Zij kan daarbij gebruik maken van informatie van gespecialiseerde dataleveranciers. ACTIAM beoordeelt deze informatie en stelt vast welke ondernemingen, overheden en instellingen in aanmerking komen voor uitsluiting en/ of engagement. Daarbij adviseert ACTIAM haar Selectiecomité over uitsluitingen. Dit Selectiecomité besluit uiteindelijk welke ondernemingen, overheden en instellingen van belegging zijn of worden uitgesloten. Voor wat betreft engagement besluit ACTIAM zelfstandig welke ondernemingen, overheden en instellingen in aanmerking komen voor engagement. V. Wijziging Hoofdstuk 8, Verantwoord beleggen, paragraaf 8.2 Engagementbeleid Op pagina 22 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 8 Verantwoord beleggen, Engagementbeleid, de onderstaande passage: ACTIAM houdt toezicht op het engagementproces. Ondernemingen, overheden of instellingen die geen of onvoldoende voortgang laten zien, kunnen na beoordeling door het Selectiecomité worden uitgesloten. ACTIAM initieert de engagement en houdt toezicht op het engagementproces. Ondernemingen, overheden of instellingen die geen of onvoldoende voortgang laten zien, kunnen na beoordeling door het Selectiecomité worden uitgesloten. 5

6 VI. Wijziging Hoofdstuk 9, Bepaling intrinsieke waarde en koersvorming, paragraaf 9.1 Vaststelling van de intrinsieke waarde Ingangsdatum wijziging: 18 mei 2015 Op pagina 23 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 9 Bepaling intrinsieke waarde en koersvorming, Vaststelling van de intrinsieke waarde, de onderstaande passage: Ter verkrijging van de intrinsieke waarde per aandeel wordt de in een Fonds aanwezige totale vermogenswaarde in euro gedeeld door het op het moment van vaststelling uitstaand aantal aandelen van het desbetreffende Fonds. De geschatte kosten per Fonds zullen dagelijks tot uitdrukking worden gebracht in de intrinsieke waarde. In beginsel worden de activa en passiva gewaardeerd naar maatstaven die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. De toegepaste waarderingsgrondslagen van activa en passiva zijn uiteengezet in het (half) jaarverslag. De waarderingsgrondslagen voor de vermogenstitels zijn vermeld in de beschrijving van het beleggingsbeleid van desbetreffend Fonds, als vermeld in het Supplement van desbetreffend Fonds. Ter verkrijging van de intrinsieke waarde per aandeel wordt de in een Fonds aanwezige totale vermogenswaarde in euro gedeeld door het op het moment van vaststelling uitstaand aantal aandelen van het desbetreffende Fonds. De geschatte kosten per Fonds zullen dagelijks tot uitdrukking worden gebracht in de intrinsieke waarde. In beginsel worden de activa en passiva gewaardeerd naar maatstaven die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. De toegepaste waarderingsgrondslagen van activa en passiva zijn uiteengezet in het (half) jaarverslag. Waarderingsgrondslagen Beleggingen met een beursnotering Aandelen genoteerd aan een effectenbeurs worden gewaardeerd tegen reële waarde op basis van de meest recente slotkoers in de verslagperiode. Beursgenoteerde derivaten worden gewaardeerd tegen reële waarde op basis van de meest recente slotkoers. Als financiële instrumenten op verschillende effectenbeurzen zijn genoteerd, bepaalt de beheerder van welke effectenbeurs de koers in aanmerking wordt genomen. De vastrentende waarden worden gewaardeerd tegen reële waarde. Als er sprake is van een actieve markt wordt gebruikgemaakt van de relevante biedkoersen of, als biedkoersen niet aanwezig zijn, van de relevante middenkoersen of slotkoersen. Wanneer er geen actieve markt beschikbaar is voor een vastrentende belegging, wordt gebruikgemaakt van een koers die is afgeleid van quoteringen van vergelijkbare beleggingen, of van een koers op basis van een indicatieve quote die is verkregen van derde partijen die een markt onderhouden in de betreffende beleggingen. Indien dit niet mogelijk is, wordt de koers modelmatig bepaald. Beleggingen zonder beursnotering Niet aan een effectenbeurs genoteerde of verhandelde beleggingen en eventuele incourante beleggingen worden gewaardeerd op basis van een indicatieve waardering. Deze indicatieve waardering wordt ontvangen van externe partijen. Als deze niet beschikbaar is, wordt de waardering modelmatig bepaald. De beheerder zal alles in het werk stellen om een zo accuraat en recent mogelijke waardering toe te kennen. Dit betekent dat de waardering gedateerd kan zijn. Als na vaststelling van de intrinsieke waarde van het fonds, maar voorafgaand aan publicatie van het jaarverslag, informatie beschikbaar komt die leidt tot een materieel ander inzicht in de intrinsieke waarde die in het jaarverslag wordt gepubliceerd, zal dit in het verslag worden verwerkt en toegelicht. De nadere informatie zal worden verwerkt bij de eerstvolgende vaststelling van de intrinsieke waarde. Van waarderingen die modelmatig zijn bepaald, worden de uitkomsten van het model door een onafhankelijke accountant getoetst. 6

7 Deposito s Deposito s worden gewaardeerd tegen reële waarde. De reële waarde is nagenoeg gelijk aan de nominale waarde omdat de deposito s een korte looptijd hebben. VII. Wijziging Hoofdstuk 10, Kosten en vergoedingen, paragraaf 10.3 Beheervergoeding Ingangsdatum wijziging: 18 mei 2015 Op pagina 27 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 10 Kosten en vergoedingen, Beheervergoeding, de onderstaande passage: De beheervergoeding wordt dagelijks (op beursdagen) gereserveerd en ten laste gebracht van het vermogen van het Fonds. Dit gebeurt naar rato van het in de bovenstaande tabel opgenomen percentage op jaarbasis en het vermogen van het Fonds per dagultimo. De beheerder brengt vervolgens aan het eind van iedere maand het maandtotaal van de aldus berekende en gereserveerde beheervergoeding in rekening bij het Fonds. Bij de bepaling van de vermogenswaarde van een Fonds worden de waarderingsmethoden in acht genomen die in het Supplement van het desbetreffende Fonds zijn beschreven. De beheervergoeding wordt dagelijks (op beursdagen) gereserveerd en ten laste gebracht van het vermogen van het Fonds. Dit gebeurt naar rato van het in de bovenstaande tabel opgenomen percentage op jaarbasis en het vermogen van het Fonds per dagultimo. De beheerder brengt vervolgens aan het eind van iedere maand het maandtotaal van de aldus berekende en gereserveerde beheervergoeding in rekening bij het Fonds. Bij de bepaling van de vermogenswaarde van een Fonds worden de waarderingsmethoden in acht genomen zoals beschreven in Hoofdstuk 9 Bepaling intrinsieke waarde en koersvorming. VIII. Wijziging Hoofdstuk 10, Kosten en vergoedingen, paragraaf 10.7 Kosten van deelname in de fondsen Ingangsdatum wijziging: 17 april 2015 Op pagina 28 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 10 Kosten en vergoedingen, Kosten van deelname in de fondsen, de onderstaande passage: Voor meer informatie wordt verwezen naar het reglement van SNS Beleggersgiro dat is te raadplegen en op te vragen via actiam.nl/fondsbeheer. De informatie is ook kosteloos op te vragen via (lokaal tarief) of schriftelijk bij Stichting SNS Beleggersgiro, Croeselaan 1, 3521 BJ Utrecht. Voor meer informatie wordt verwezen naar het reglement van SNS Beleggersgiro. De informatie is kosteloos op te vragen via (lokaal tarief) of schriftelijk bij Stichting SNS Beleggersgiro, Croeselaan 1, 3521 BJ Utrecht. IX. Wijziging Hoofdstuk 12, Risicofactoren en risicomanagement, paragraaf 12.9 Risico uitlenen van financiële instrumenten (securities lending) 7

8 Op pagina 37 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 12 Risicofactoren en risicomanagement, onderdeel 12.9 Risico uitlenen van financiële instrumenten (securities lending) de onderstaande passage: De financiële instrumenten van een Pool kunnen worden uitgeleend tot een maximum van 50% van de desbetreffende portefeuille. Risico s bij securities lending kunnen onderverdeeld worden in: 1) krediet- en tegenpartijrisico, 2) marktrisico, 3) operationeel risico, en 4) herbeleggingsrisico. Gevolgen van deze genoemde risico s kunnen zijn dat er eventueel verlies in waarde in de individuele Pools op kan treden. 1. Krediet- en tegenpartijrisico Krediet- en tegenpartijrisico is het risico dat de inlener niet kan voldoen aan zijn verplichting tot teruggave van de geleende effecten op de afgesproken datum. 2. Marktrisico Beleggen brengt marktrisico met zich mee, met name door de fluctuaties in waarde van de beleggingen. Het marktrisico op een portefeuille verandert niet door deel te nemen aan securities lending. Een specifiek aan securities lending verbonden marktrisico is een faillissement van de tegenpartij. In dat geval moet het gestelde onderpand worden verkocht en de uitgeleende waarden teruggekocht tegen de dan geldende koers met een eventueel verlies in waarde in de individuele Pools als gevolg. 3. Operationeel risico Operationeel risico betreft het risico dat ontstaat als gevolg van het falen of tekortschieten van interne processen, menselijke en technische tekortkomingen, en onverwachte externe gebeurtenissen. Als gevolg hiervan kan bijvoorbeeld gedacht worden aan onderstaande gebeurtenissen: non settlement van instructies; verkoop uitgeleende stukken door vermogensbeheerder zonder tijdige recall; en onjuiste afwikkeling van corporate actions op uitgeleende stukken. De beheersing van de operationele risico s vindt plaats door middel van procedures, controles en systemen. 4. Herbeleggingsrisico Indien liquide middelen worden verkregen als zekerheid, worden deze herbelegd. Door de herbelegging wordt een herbeleggingsrisico gelopen (het risico dat de herbelegging van de liquide middelen een negatief rendement oplevert). Dit risico is hier niet van toepassing aangezien geen liquide middelen als onderpand geaccepteerd worden. Financiële instrumenten uit de Pools worden niet uitgeleend aan andere financiële instellingen. Het is evenwel mogelijk dat (externe) beleggingsinstellingen waar de Pools in beleggen financiële instrumenten uitlenen X. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.1 Fonds 3: RZL Nederlands Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig 8

9 Op pagina 41 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.1 Fonds 3: RZL Nederlands Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Aandelenpool Nederland worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die Aandelenpool Nederland niet bezit. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. De beleggingen van Aandelenpool Nederland worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die Aandelenpool Nederland niet bezit. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Aandelenpool Nederland ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Aandelenpool Nederland mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. XI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.2 Fonds 4: RZL Euro Liquiditeitenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 44 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.2 Fonds 4: RZL Euro Liquiditeitenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Euro Liquiditeitenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan waardepapieren te verkopen die de Pool niet bezit. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. De beleggingen van Euro Liquiditeitenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan waardepapieren te verkopen die de Pool niet bezit. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Euro Liquiditeitenpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Euro Liquiditeitenpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. Ingangsdatum wijziging: 18 mei 2015 Op pagina 44 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.2 Fonds 4: RZL Euro Liquiditeitenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Rating de onderstaande passage: Bij de beoordeling van de kwaliteit van vermogenstitels wordt gebruik gemaakt van de waardering van de zogenoemde rating agencies Standard & Poor s, Moody s of Fitch. Belegd wordt in de hierboven vermelde vermogenstitels met een beoordeling van deze rating agencies van minimaal A-, A3 of A-, waarbij de laagste rating leidend is. Dit minimum geldt niet voor commercial paper, certificates of deposit en geldmarktdeposito s waarvoor geen rating beschikbaar is. In deze vermogenstitels kan maximaal 15% van de portefeuille worden belegd. 9

10 Indien een vermogenstitel, of een debiteur indien de vermogenstitel zelf geen rating kent, een lagere rating krijgt dan de minimale rating, dan dient deze vermogenstitel binnen 3 maanden te worden verkocht. Deze termijn van 3 maanden is ook van toepassing indien een rating komt te vervallen en daarmee voor de vermogenstitel geen rating meer resteert van een van de drie genoemde rating agencies. Minimaal 50% van de vermogenstitels dient een rating te hebben hoger dan AA-, Aa3 of AA-. Deze limiet mag maximaal twee maanden worden overschreden. Maximaal 30% van de portefeuille mag worden belegd in asset backed securities. Asset backed securities moeten voldoen aan een minimale rating van AA-, Aa3 of AA-. Indien de uitgevende instelling geen overheid is mag maximaal 5% van de portefeuille in vermogenstitels uitgegeven door één uitgevende instelling zijn belegd. Bij de beoordeling van de kwaliteit van vermogenstitels wordt gebruik gemaakt van de waardering van de zogenoemde rating agencies Standard & Poor s, Moody s of Fitch. Belegd wordt in de hierboven vermelde vermogenstitels met een minimale beoordeling van deze rating agencies van gemiddeld A-. Om tot de bepaling van de gemiddelde rating van vermogenstitels te komen, wordt daarbij de methodiek gehanteerd zoals beschreven in Bijlage III van dit prospectus. De genoemde methodiek geldt niet voor commercial paper, certificates of deposit en geldmarktdeposito s waarvoor geen rating beschikbaar is. In deze vermogenstitels kan maximaal 15% van de portefeuille worden belegd. Indien een vermogenstitel, of een debiteur indien de vermogenstitel zelf geen rating kent, een lagere rating krijgt dan de minimale gemiddelde rating, dan dient deze vermogenstitel binnen 3 maanden te worden verkocht. Deze termijn van 3 maanden is ook van toepassing indien een rating komt te vervallen en daarmee voor de vermogenstitel geen rating meer resteert van een van de drie genoemde rating agencies. Minimaal 50% van de vermogenstitels dient een gemiddelde rating te hebben hoger dan AA-. Deze limiet mag maximaal twee maanden worden overschreden. Maximaal 30% van de portefeuille mag worden belegd in asset backed securities. Asset backed securities moeten voldoen aan een minimale gemiddelde rating van AA-. De gemiddelde rating wordt vastgesteld volgens de methodiek zoals beschreven in Bijlage III van dit prospectus. Indien de uitgevende instelling geen overheid is mag maximaal 5% van de portefeuille in vermogenstitels uitgegeven door één uitgevende instelling zijn belegd. XII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.3 Fonds 6: RZL Euro Obligatiefonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 48 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.3 Fonds 6: RZL Euro Obligatiefonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Euro Obligatiepool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan vermogenstitels te verkopen die de Pool niet bezit. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. De beleggingen van Euro Obligatiepool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan vermogenstitels te verkopen die de Pool niet bezit. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Euro Obligatiepool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als 10

11 percentage van de omvang van Euro Obligatiepool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. Ingangsdatum wijziging: 18 mei 2015 Op pagina 47 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.3 Fonds 6: RZL Euro Obligatiefonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Rating en spreiding de onderstaande passage: Euro Obligatiepool belegt in vermogenstitels uitgegeven door debiteuren van een bepaalde kwaliteit, zogenoemde investment grade beleggingen. Bij de beoordeling van de kwaliteit van debiteuren en vermogenstitels wordt gebruik gemaakt van de waardering van de rating agencies, Standard & Poor s, Moody s of Fitch. Belegd zal worden in vermogenstitels met een rating van ten minste BBB- (Standard & Poor s), Baa3 (Moody s) of BBB- (Fitch), waarbij de laagste rating van de drie rating agencies leidend is. Wanneer een vermogenstitel uitgegeven is door een nationale overheid en niet gewaardeerd is, dan wordt de rating van de debiteur (staat) gehanteerd. Maximaal 10% van de portefeuille mag worden belegd in asset backed securities. Asset backed securities moeten voldoen aan een minimale rating van AA-, Aa3 of AA- van een van de drie genoemde rating agencies. Indien ten aanzien van de vermogenstitel zelf of debiteur (bij staatsleningen) geen rating beschikbaar is van Standard & Poor s, Moody s of Fitch dan zal niet in de betreffende vermogenstitel worden belegd. Indien een vermogenstitel, of een debiteur indien de vermogenstitel zelf geen rating kent, een lagere rating krijgt dan de minimale rating, dan dient deze vermogenstitel binnen 6 maanden te worden verkocht. Deze termijn van 6 maanden is ook van toepassing indien een rating komt te vervallen en daarmee ten aanzien van de vermogenstitel geen rating meer resteert van een van de drie genoemde rating agencies. De minimale waardering van een van de drie genoemde rating agencies ten aanzien van de gemiddelde rating van de portefeuille, bedraagt A-, A3 of A-. Deze limiet mag maximaal twee maanden worden overschreden. Om het debiteurenrisico te beperken worden randvoorwaarden gesteld aan de samenstelling van de portefeuille met betrekking tot de verdeling over de verschillende debiteurencategorieën. Deze zijn opgenomen in onderstaande tabel. RATING MAXIMAAL BELANG Sovereigns (issuer niveau) AAA BM + 15% Sovereigns (issuer niveau) AA BM + 10% Sovereigns (issuer niveau) A BM + 5% Sovereigns (issuer niveau) BBB BM + 2,5% Non-sovereigns (issue niveau) AAA BM + 2,5% Non-sovereigns (issue niveau) AA BM + 1,75% Non-sovereigns (issue niveau) A BM + 1,25% Non-sovereigns (issue niveau) BBB BM + 0,625% Euro Obligatiepool belegt in vermogenstitels uitgegeven door debiteuren van een bepaalde kwaliteit, zogenoemde investment grade beleggingen. Bij de beoordeling van de kwaliteit van debiteuren en vermogenstitels wordt gebruik gemaakt van de waardering van de rating agencies, Standard & Poor s, Moody s of Fitch. Belegd zal worden in vermogenstitels met een minimale gemiddelde rating van ten minste BBB-. Om tot de bepaling van de gemiddelde rating van vermogenstitels te komen, wordt daarbij de methodiek gehanteerd zoals beschreven in Bijlage III van dit prospectus. Wanneer een vermogenstitel uitgegeven is door een nationale overheid en niet gewaardeerd is, dan wordt de rating van de debiteur (staat) gehanteerd. Maximaal 10% van de portefeuille mag worden belegd in asset backed securities. Asset backed securities moeten voldoen aan een minimale gemiddelde rating van AA-. De gemiddelde rating wordt vastgesteld volgens de methodiek zoals beschreven in Bijlage III van dit prospectus. Indien ten aanzien van de vermogenstitel zelf of debiteur (bij staatsleningen) geen rating beschikbaar is van Standard & Poor s, Moody s of Fitch dan zal niet in de betreffende vermogenstitel worden belegd. 11

12 Indien een vermogenstitel, of een debiteur indien de vermogenstitel zelf geen rating kent, een lagere rating krijgt dan de minimale gemiddelde rating, dan dient deze vermogenstitel binnen 6 maanden te worden verkocht. Deze termijn van 6 maanden is ook van toepassing indien een rating komt te vervallen en daarmee ten aanzien van de vermogenstitel geen rating meer resteert van een van de drie genoemde rating agencies. De minimale gemiddelde waardering van de drie genoemde rating agencies ten aanzien van de gemiddelde rating van de portefeuille, bedraagt A-. Deze limiet mag maximaal twee maanden worden overschreden. Om het debiteurenrisico te beperken worden randvoorwaarden gesteld aan de samenstelling van de portefeuille met betrekking tot de verdeling over de verschillende debiteurencategorieën. Deze zijn opgenomen in onderstaande tabel. GEMIDDELDE RATING MAXIMAAL BELANG Sovereigns (issuer niveau) AAA BM + 15% Sovereigns (issuer niveau) AA BM + 10% Sovereigns (issuer niveau) A BM + 5% Sovereigns (issuer niveau) BBB BM + 2,5% Non-sovereigns (issue niveau) AAA BM + 2,5% Non-sovereigns (issue niveau) AA BM + 1,75% Non-sovereigns (issue niveau) A BM + 1,25% Non-sovereigns (issue niveau) BBB BM + 0,625% XIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.4 Fonds 8: RZL Euro Aandelenfonds Ingangsdatum wijziging: 15 juli 2015 Op pagina 52 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.4 Fonds 8: RZL Euro Aandelenfonds, Kosten, onderdeel Kosten bij uitgifte en inkoop van aandelen de onderstaande passage: De kosten bij uitgifte van aandelen en de kosten bij inkoop van aandelen worden via opslagen, respectievelijk afslagen van de intrinsieke waarde in de afgifteprijs, respectievelijk inkoopprijs van een aandeel van RZL Euro Aandelenfonds verwerkt. De hoogte van de opslag is 0,35%, de hoogte van de afslag is 0,20%. De weergegeven op- en afslagen komen geheel ten goede van het Fonds. De kosten bij uitgifte van aandelen en de kosten bij inkoop van aandelen worden via opslagen, respectievelijk afslagen van de intrinsieke waarde in de afgifteprijs, respectievelijk inkoopprijs van een aandeel van RZL Euro Aandelenfonds verwerkt. De hoogte van de opslag is 0,35%, de hoogte van de afslag is 0,15%. De weergegeven op- en afslagen komen geheel ten goede van het Fonds. Op pagina 52 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.4 Fonds 8: RZL Euro Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Euro Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die Euro Aandelenpool niet bezit. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. 12

13 De beleggingen van Euro Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pool niet bezit. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Euro Aandelenpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Euro Aandelenpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. XIV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.5 Fonds 9: RZL Euro Mixfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 54 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.5 Fonds 9: RZL Euro Mixfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: In de Pools waarin RZL Euro Mixfonds belegt (Euro Obligatiepool en Euro Aandelenpool) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen van Euro Obligatiepool en Euro Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. In de Pools waarin RZL Euro Mixfonds belegt (Euro Obligatiepool en Euro Aandelenpool) is het aangaan van uitleentransacties niet toegestaan. De beleggingen van Euro Obligatiepool en Euro Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools niet bezitten. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Euro Aandelenpool en Euro Aandelenpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Euro Aandelenpool en Euro Aandelenpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. XV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.6 Fonds 12: RZL Azië Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 57 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.6 Fonds 12: RZL Azië Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Azië Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die Azië Aandelenpool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voorzover niet gedekt door onderliggende activa. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. De beleggingen van Azië Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die Azië Aandelenpool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Azië Aandelenpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed 13

14 op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Azië Aandelenpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. XVI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.7 Fonds 13: RZL Amerika Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 60 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.7 Fonds 13: RZL Amerika Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Amerika Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die Amerika Aandelenpool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. De beleggingen van Amerika Aandelenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die Amerika Aandelenpool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Amerika Aandelenpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Amerika Aandelenpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. XVII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.8 Fonds 14: RZL Wereld Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 60 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.8 Fonds 14: RZL Wereld Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pool niet bezit. In de Pools waarin Global Equity Mixpool belegt (Euro Aandelenpool, Amerika Aandelenpool, Azië Aandelenpool en Global Emerging Markets Equity Pool) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. In drie Pools waarin Global Equity Mixpool belegt (Euro Aandelenpool, Amerika Aandelenpool, Azië Aandelenpool) is het aangaan van uitleentransacties niet toegestaan. In de beleggingsinstellingen waar Global Emerging Markets Equity Pool in belegt is het aangaan van uitleentransacties wel toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pool niet bezit. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Euro Aandelenpool, Amerika Aandelenpool, Azië Aandelenpool en Global Emerging Markets Equity Pool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De 14

15 totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Euro Aandelenpool, Amerika Aandelenpool, Azië Aandelenpool en Global Emerging Markets Equity Pool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. XVIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.9 Fonds 15: RZL Euro Vastgoedfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 66 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf 14.9 Fonds 15: RZL Euro Vastgoedfonds, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Euro Vastgoedfondsenpool worden in beginsel niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die Euro Vastgoedfondsenpool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Het aangaan van uitleentransacties is toegestaan. De beleggingen van Euro Vastgoedfondsenpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die Euro Vastgoedfondsenpool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Euro Vastgoedfondsenpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Euro Vastgoedfondsenpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan. XIX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 16: RZL Optimaal Paars, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 69 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 16: RZL Optimaal Paars, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Paars belegt, niet bezitten. In de Pools waarin RZL Optimaal Paars direct of indirect kan beleggen (zie hierboven onder Vermogenstitels ) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Paars direct of indirect belegt (zie hierboven onder Vermogenstitels ), niet bezitten. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Pools, waarin RZL Optimaal Paars belegt ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Pools, waarin RZL Optimaal Paars belegt mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan, met uitzondering van de beleggingsinstellingen waar Global Emerging Markets Equity Pool in belegt. 15

16 XX. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 17: RZL Optimaal Geel, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 72 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 17: RZL Optimaal Geel, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Geel belegt, niet bezitten. In de Pools waarin RZL Optimaal Geel kan beleggen (zie hierboven onder Vermogenstitels ) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Geel direct of indirect belegt (zie hierboven onder Vermogenstitels ), niet bezitten. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Pools, waarin RZL Optimaal Geel belegt ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Pools, waarin RZL Optimaal Geel belegt mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan, met uitzondering van de beleggingsinstellingen waar Global Emerging Markets Equity Pool in belegt. XXI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 18: RZL Optimaal Oranje, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 75 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 18: RZL Optimaal Oranje, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Oranje belegt, niet bezitten. In de Pools waarin RZL Optimaal Oranje kan beleggen (zie hierboven onder Vermogenstitels ) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Oranje direct of indirect belegt (zie hierboven onder Vermogenstitels ), niet bezitten. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Pools, waarin RZL Optimaal Oranje belegt ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Pools, waarin RZL Optimaal Oranje belegt mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan, met uitzondering van de beleggingsinstellingen waar Global Emerging Markets Equity Pool in belegt. 16

17 XXII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 19: RZL Optimaal Rood, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 78 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 19: RZL Optimaal Rood, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Rood belegt, niet bezitten. In de Pools waarin RZL Optimaal Rood kan beleggen (zie hierboven onder Vermogenstitels ) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Rood direct of indirect belegt (zie hierboven onder Vermogenstitels ), niet bezitten. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Pools, waarin RZL Optimaal Rood belegt ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Pools, waarin RZL Optimaal Rood belegt mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan, met uitzondering van de beleggingsinstellingen waar Global Emerging Markets Equity Pool in belegt. XXIII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 20: RZL Opkomende Landen Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, Algemeen Op pagina 80 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 20: RZL Opkomende Landen Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, de teksten zoals deze nu zijn opgenomen ten aanzien van de onderdelen Algemeen, Valuta, Afgeleide instrumenten, Overig en Waardering vervangen door de onderstaande passages: Algemeen Het doel van RZL Opkomende Landen Aandelenfonds is om voor de aandeelhouders van RZL Opkomende Landen Aandelenfonds een zo gunstig mogelijk rendement te realiseren, dat voornamelijk bestaat uit vermogensgroei op de lange termijn uit een gespreide portefeuille in verhandelbare aandelen en hieraan gerelateerde vermogenstitels van ondernemingen uit zogenoemde opkomende markten, zoals onderstaand nader omschreven. Opkomende markten zijn markten in landen met een economie in ontwikkeling. Daarom kenmerken aandelen uit opkomende markten zich veelal door een hoger risico dan die uit ontwikkelde markten, waarbij het risico wordt uitgedrukt in de mate van historische koersschommelingen ofte wel de koersvolatiliteit. Dit heeft als gevolg dat de prestaties van het Fonds op relatief korte termijn sterk kunnen variëren. Het beleggingsbeleid van RZL Opkomende Landen Aandelenfonds is gericht op het behalen van een rendement, dat over een doorlopende beoordelingsperiode van drie jaar ten minste gelijk is aan dat van de MSCI Emerging Markets Index Net EUR (de benchmark). Het Fonds belegt in opkomende landen via Global Emerging Markets Equity Pool. De benchmark van Global Emerging Markets Equity Pool is gelijk aan die van RZL Opkomende Landen Aandelenfonds. 17

18 Het beleggingsbeleid van Global Emerging Markets Equity Pool richt zich voornamelijk op het selecteren van beleggingsinstellingen met een actief portefeuillebeheer, die naar verwachting een beter rendement dan hun benchmark zullen behalen. Global Emerging Markets Equity Pool belegt in beginsel in het beleggingscompartiment Class I Accumulation EUR van Schroder International Selection Fund Emerging Markets (SICAV, LU ), een open-end beleggingsinstelling die belegt in een gespreide portefeuille van aandelen en hieraan gerelateerde vermogenstitels van ondernemingen die beursgenoteerd zijn in landen of regio s die zich in snel tempo economisch ontwikkelen, de zogenaamde Opkomende Landen (of emerging markets ). De betreffende beleggingsinstelling wordt beheerd door Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Het beleggingsbeleid van de bovengenoemde beleggingsinstelling is erop gericht zoveel als mogelijk volledig belegd te blijven in beursgenoteerde aandelen. Minimaal twee derde van het netto vermogen van het fonds zal te allen tijde belegd zijn in aandelen of aan aandelen gerelateerde vermogenstitels van ondernemingen uit opkomende landen. Het betreffende fonds kan daarnaast gebruik maken van bepaalde afgeleide financiële instrumenten in het kader van een efficiënt portefeuillebeheer. Ten einde ingeval van grote instroom van gelden op tijdige en (kosten)efficiënte wijze exposure op emerging markets te kunnen realiseren, dan wel ten einde de exposure op het beleggingscompartiment Class I Accumulation EUR van Schroder International Selection Fund Emerging Markets indien noodzakelijk volledig te kunnen afbouwen, is het mogelijk dat (tijdelijk) een belang wordt ingenomen in Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (US), (US ) van Vanguard Group. Deze beleggingsinstelling is een open-end beleggingsinstelling die zoveel als mogelijk de index volgt en belegt in een gespreide portefeuille van aandelen en hieraan gerelateerde vermogenstitels van ondernemingen die beursgenoteerd zijn in emerging markets. In onderstaande tabel is de standaardverdeling opgenomen van de beleggingsinstellingen waarin Global Emerging Markets Equity Pool belegt. Op basis van (markt)ontwikkelingen kan binnen bepaalde bandbreedtes (de minimale weging en de maximale weging ) van deze neutrale weging afgeweken worden. VERDELING Schroder International Selection Fund Emerging Markets (SICAV) Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (US) MINIMALE WEGING NEUTRALE WEGING MAXIMALE WEGING 0% 100% 100% 0% 0% 100% Schroder International Selection Fund Emerging Markets (SICAV), is beursgenoteerd in Luxemburg, alwaar het onder toezicht staat. Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (US), is genoteerd in de VS, alwaar het onder toezicht staat. Beide fondsen hebben een mededeling gedaan conform artikel 2:72 van de Wft en zijn in het register conform artikel 1:108 van de Wft opgenomen. Beide fondsen staan niet onder Nederlands toezicht. Prospectussen van de bovengenoemde beleggingsinstellingen worden kosteloos op aanvraag ter beschikking gesteld door ACTIAM. Valuta Global Emerging Markets Equity Pool kan beleggen in een beleggingsinstelling die niet noteert in euro. Daarnaast wordt belegt in aandelen van ondernemingen gevestigd in landen die de euro niet als munteenheid voeren. Als gevolg hiervan ontstaan valutarisico s. De valutarisico s worden in principe niet afgedekt. Afgeleide instrumenten Global Emerging Markets Equity Pool maakt geen gebruik van afgeleide instrumenten. De beleggingsinstellingen waarin de Pool belegt, kunnen wel gebruik maken van afgeleide instrumenten. 18

19 Overig De beleggingen van Global Emerging Markets Equity Pool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Global Emerging Markets Equity Pool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Global Emerging Markets Equity Pool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het is niet toegestaan om financiële instrumenten te verkopen die de Global Emerging Markets Equity Pool niet bezit. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan voor zover niet gedekt door de onderliggende activa. De beleggingsinstellingen waarin de Global Emerging Markets Equity Pool belegt, kunnen uitleentransacties aangaan. ACTIAM acht de benchmark voldoende representatief als vergelijkingsmaatstaf voor de beleggingsprestaties van de Pool. Indien dit echter naar het oordeel van ACTIAM niet meer in voldoende mate het geval is en handhaving van deze vergelijkingsmaatstaf niet meer in het belang is van participanten, zal ACTIAM een andere, meer passende vergelijkingsmaatstaf hanteren. Waardering De deelnemingsrechten van de beleggingsinstellingen waar de Pool in belegt, worden gewaardeerd tegen de laatst bekende beurskoers. Ook is waardering tegen intrinsieke waarde toegestaan. XXIV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 21: RZL Optimaal Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 84 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 21: RZL Optimaal Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Blauw belegt, niet bezitten. In de Pools waarin RZL Optimaal Blauw kan beleggen (zie hierboven onder Vermogenstitels ) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools, waarin RZL Optimaal Blauw direct of indirect belegt (zie hierboven onder Vermogenstitels ), niet bezitten. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Pools, waarin RZL Optimaal Blauw belegt ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Pools, waarin RZL Optimaal Blauw belegt mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan, met uitzondering van de beleggingsinstellingen waar Global Emerging Markets Equity Pool in belegt. XXV. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Wereld Index Mixpool, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig 19

20 Op pagina 87 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Wereld Index Mixpool, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van Wereld Index Mixpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin Wereld Index Mixpool belegt, niet bezitten. In de beleggingsinstellingen waarin Wereld Index Mixpool kan beleggen is het aangaan van uitleentransacties in het geval van de SRIFE fondsen niet toegestaan. Het beleggingsbeleid van Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund staat dergelijke uitleentransacties wel toe. De beleggingen van Wereld Index Mixpool worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pool niet bezit. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van Wereld Index Mixpool ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van Wereld Index Mixpool mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. In de beleggingsinstellingen waarin Wereld Index Mixpool kan beleggen is het aangaan van uitleentransacties in het geval van de SRIFE fondsen niet toegestaan. Het beleggingsbeleid van Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund staat dergelijke uitleentransacties wel toe. XXVI. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 22: SNS Profiel Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig Op pagina 89 van het prospectus wordt met betrekking tot hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 22: SNS Profiel Blauw, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig de onderstaande passage: De beleggingen van SNS Profiel Blauw worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan beleggingen te verkopen die de Pools, waarin SNS Profiel Blauw belegt, niet bezitten. In de Pools waarin SNS Profiel Blauw kan beleggen (zie hierboven onder Vermogenstitels ) is het aangaan van uitleentransacties toegestaan. De beleggingen worden niet met vreemd vermogen gefinancierd. Het is niet toegestaan financiële instrumenten te verkopen die de Pools, waarin SNS Profiel Blauw belegt (zie hierboven onder Vermogenstitels ), niet bezitten. Evenmin is het schrijven van opties toegestaan, voor zover niet gedekt door onderliggende activa. Wel is het toegestaan dat gedurende korte perioden debetstanden op de geldrekeningen van de Pools, waarin SNS Profiel Blauw belegt ontstaan, bijvoorbeeld vanwege niet goed op elkaar aansluitende settlement data van beleggingstransacties. De totale debetstand van de geldrekeningen als percentage van de omvang van de Pools, waarin SNS Profiel Blauw belegt mag daarbij ten hoogste 2% bedragen. Het aangaan van uitleentransacties is niet toegestaan, met uitzondering van een beleggingsinstelling waar Wereld Index Mixpool in belegt. Het beleggingsbeleid van Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund staat dergelijke uitleentransacties wel toe. XXVII. Wijziging Hoofdstuk 14, Supplementen, paragraaf Fonds 23: SNS Profiel Geel, Beleggingsbeleid, onderdeel Overig 20