Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober september Allianz Nederland Asset Management B.V. H

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober september Allianz Nederland Asset Management B.V. H"

Transcriptie

1 Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober september 2009 Allianz Nederland Asset Management B.V. H

2 Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober september 2009 Subfondsen Allianz Holland Fund Allianz Holland Obligatie Fonds Allianz Holland Selectie Fonds Allianz Holland Europe Fund Allianz Holland Pacific Fund Allianz Holland Euro Selectie Fonds Allianz Holland Dollar Fonds Allianz Holland Internationaal Rentefonds Allianz Holland Continu Klik Fonds Allianz Holland Amerika Fonds Allianz Holland Wereld Fonds Allianz Holland Vastrentend Fonds Allianz Combi Obligatie Fonds Allianz Duurzaam Aandelen Fonds Besloten fondsen voor gemene rekening Allianz Aandelen Fonds Allianz Obligatie Fonds Allianz Europees Fonds Administratiepools Allianz Pacific Pool Allianz Verenigde Staten Pool Raad van Commissarissen A.C.M. Groeneveld J.M. Overmeer J.H. Ubas Directie Allianz Nederland Asset Management B.V. Nieuwegein Depotbank KAS BANK N.V. Amsterdam Fund Agent KAS BANK N.V. Amsterdam Administratie Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. Nieuwegein Accountant KPMG Accountants N.V. Utrecht Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor deze producten zijn financiële bijsluiters opgesteld met informatie over de producten, kosten en de risico s.vraag er om en lees deze aandachtig voordat u het product koopt. De financiële bijsluiter is kosteloos te verkrijgen en potentiële beleggers wordt geadviseerd het prospectus te lezen en een beleggingsadviseur te raadplegen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. 1

3 Inhoud Algemeen 3 Kerncijfers 9 Preadvies Raad van Commissarissen 10 Verslag van de directie Jaarrekening 2008/2009 Allianz Holland Paraplufonds N.V. 66 Balans 67 Winst- en verliesrekening 68 Kasstroomoverzicht 69 Toelichting Jaarcijfers 2008/2009 Subfondsen Allianz Holland Paraplufonds N.V.: 75 Allianz Holland Fund 81 Allianz Holland Obligatie Fonds 87 Allianz Holland Selectie Fonds 98 Allianz Holland Europe Fund 104 Allianz Holland Pacific Fund 110 Allianz Holland Euro Selectie Fonds 116 Allianz Holland Dollar Fonds 122 Allianz Holland Internationaal Rentefonds 129 Allianz Holland Continu Klik Fonds 135 Allianz Holland Amerika Fonds 141 Allianz Holland Wereld Fonds 147 Allianz Holland Vastrentend Fonds 153 Allianz Combi Obligatie Fonds 167 Allianz Duurzaam Aandelen Fonds Overig 175 Overige gegevens 176 Accountantsverklaring Jaarcijfers 2008/2009 Besloten fondsen voor gemene rekening 177 Allianz Aandelen Fonds 183 Allianz Obligatie Fonds 189 Allianz Europees Fonds Jaarcijfers 2008/2009 Administratiepools 196 Allianz Pacific Pool 204 Allianz Verenigde Staten Pool Allianz Holland Paraplufonds N.V. p/a Allianz Nederland Asset Management B.V. Buizerdlaan SB Nieuwegein Telefoon (030)

4 Kerncijfers Kerncijfers subfondsen (bedragen in veelvouden van 1.000,-) Allianz Holland Fund Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 53,73 56,52 96,62 87,74 75,57 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,08 1,10 1,04 1,08 1,11 Rendement 2,9% -38,8% 15,2% 21,8% 30,7% Allianz Holland Obligatie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 65,56 63,35 64,94 68,26 71,58 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 0,73 0,76 0,74 0,75 0,76 Rendement 7,9% 1,9% -0,5% -0,8% 7,2% Allianz Holland Selectie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 79,05 75,06 92,61 87,21 80,42 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,09 1,10 1,04 1,08 1,10 Rendement 10,7% -15,4% 10,8% 13,6% 21,2% Allianz Holland Europe Fund Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 55,82 54,85 80,67 69,28 60,86 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,10 1,15 1,09 1,12 1,15 Rendement 4,7% -30,9% 18,8% 15,6% 28,5% 3

5 Kerncijfers Allianz Holland Pacific Fund Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 52,85 50,17 80,58 63,80 56,60 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,28 1,31 1,24 1,23 1,28 Rendement 8,3% -36,7% 27,5% 14,2% 34,4% Allianz Holland Euro Selectie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 32,57 29,92 34,89 31,40 28,87 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,06 0,94 1) 0,27 0,26 0,29 Synthetische Expense Ratio (in %) N.v.t. 1,15 1) 1,21 1,23 1,29 Rendement 12,0% -13,2% 11,1% 8,7% 18,1% 1) Per 15 december 2007 houdt dit subfonds beleggingen aan in twee besloten fondsen. Vanaf deze datum worden de kosten vanuit deze besloten fondsen fiscaal transparant doorbelast. Als gevolg hiervan is de expense ratio toegenomen; deze nieuwe methodiek heeft géén invloed op de hoogte van de synthetische expense ratio. Allianz Holland Dollar Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 25,07 25,36 24,12 26,67 28,06 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,05 1,05 1,05 1,07 1,06 Rendement 1,6% 8,8% -7,0% -3,1% 4,2% Allianz Holland Internationaal Rentefonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 26,64 25,79 25,82 28,13 30,15 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 0,90 0,88 0,89 0,89 0,89 Rendement 6,3% 3,1% -5,8% -4,1% 6,2% 4

6 Kerncijfers Allianz Holland Continu Klik Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 27,12 25,75 25,87 24,52 23,26 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,32 1,31 1,41 1,40 1,45 Rendement 5,3% -0,5% 5,5% 5,4% 2,4% Allianz Holland Amerika Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 12,50 14,94 19,20 18,08 17,13 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,41 1,86 1,29 1,30 1,41 Rendement -16,3% -21,3% 6,2% 5,5% 18,8% Allianz Holland Wereld Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 25,41 26,73 36,55 32,47 29,63 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,16 0,85 1) 0,08 0,08 0,10 Synthetische Expense Ratio (in %) N.v.t. 1,22 1) 1,30 1,32 1,41 Rendement -2,3% -25,6% 12,6% 9,6% 23,5% 1) Per 15 december 2007 houdt Allianz Holland Wereld Fonds beleggingen aan in één besloten fonds en twee administratiepools. Vanaf dez datum worden de kosten vanuit dit besloten fonds resp. administratiepools fiscaal transparant doorbelast. Als gevolg hiervan is de expense ratio toegenomen; deze nieuwe methodiek heeft géén invloed op de hoogte van de synthetische expense ratio. Allianz Holland Vastrentend Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept. 07 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 12,19 11,73 11,75 Beleggingsresultaten: 2008/ / t/m Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,05 1,12 0,35 Rendement 7,7% 1,5% 1,0% 5

7 Kerncijfers Allianz Combi Obligatie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept. 07 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 34,37 29,24 30,66 Beleggingsresultaten: 2008/ / t/m Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 0,28 0,35 0,12 Expense Ratio onderliggend fonds (in %) * 1,01 0,93 0,91 Rendement 17,5% -4,6% 2,2% * Betreft de Expense Ratio van PIMCO Diversified Income Fund over het verslagjaar t/m , t/m en t/m Allianz Duurzaam Aandelen Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept. 07 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 13,94 14,64 19,67 Beleggingsresultaten: 2008/ / t/m Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 0,24 0,59 0,34 Expense Ratio onderliggend fonds (in %) * - **) 1,71 1,68 Rendement -4,7% -25,6% -1,6% * Betreft de Expense Ratio van Allianz RCM Global Sustainability Fund over het verslagjaar t/m , t/m en t/m **) Op moment van publiceren jaarverslag was deze ratio nog niet beschikbaar. 6

8 Kerncijfers Kerncijfers besloten fondsen Allianz Aandelen Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 18,42 17,83 29,15 25,31 20,95 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,01 1,00 1,03 0,98 1,01 Rendement 3,3% -38,8% 15,2% 20,8% 33,1% Allianz Obligatie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 12,85 11,94 11,75 11,84 11,99 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 0,99 1,01 1,03 0,93 1,01 Rendement 7,6% 1,6% -0,8% -1,2% 6,8% Allianz Europees Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 05 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 15,31 14,59 21,09 17,73 15,58 Beleggingsresultaten: 2008/ / / / /2005 Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,01 1,02 1,02 0,93 1,03 Rendement 4,9% -30,9% 19,0% 13,8% 26,1% 7

9 Kerncijfers Kerncijfers administratiepools Allianz Pacific Pool Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept. 08 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 54,53 50,38 Beleggingsresultaten: 2008/ t/m Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,14 0,93 Rendement 8,2% -32,6% Allianz Verenigde Staten Pool Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept. 08 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 12,71 15,16 Beleggingsresultaten: 2008/ t/m Inkomsten Koersresultaat Lasten Totaal Beleggingsresultaat Expense Ratio (in %) 1,11 0,87 Rendement -16,1% -18,1% 8

10 Pré-advies Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft kennis genomen van het directieverslag van de jaarrekening over het boekjaar 1 oktober 2008 tot en met 30 september 2009, zoals door de directie opgesteld. De jaarrekening is gecontroleerd door KPMG Accountants N.V. te Utrecht. De accountantsverklaring is opgenomen op pagina 176. De Raad van Commissarissen stelt de algemene vergadering van aandeelhouders voor: de jaarrekening over het afgelopen boekjaar vast te stellen; de directie voor het gevoerde beheer en de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht décharge te verlenen over het afgelopen boekjaar; in te stemmen met het voorstel geen slotdividenden uit te keren en het resterende saldo van baten en lasten over het afgelopen boekjaar, na aftrek van het reeds uitgekeerde interim-dividenden, per subfonds te salderen met het eigen vermogen. De Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. wenst te benadrukken dat zij in een onafhankelijke positie ten aanzien van de directie, dan wel de groep waarvan de directie onderdeel uitmaakt, verkeert. De Raad van Commissarissen heeft gedurende het boekjaar viermaal formeel overleg gevoerd met de directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Hierin zijn met name aan de orde geweest: Het gevoerde en te voeren beleggingsbeleid; De ontwikkelingen in de beleggingsportefeuille; Principles of Fund Governance; De veranderende opvattingen ten aanzien van de rol van de Raad van Commissarissen bij beleggingsfondsen die extern waarneembaar is; Interne beheersings- en controlesystemen; Algemene beleidsmatige aangelegenheden. De Raad van Commissarissen heeft minstens éénmaal per jaar met de externe accountant een inhoudelijk overleg. Tijdens deze vergadering wordt onder andere het verslag van de bevindingen, inhoudende de managementletter, besproken. De externe accountants rapporteren jaarlijks aan de Raad van Commissarissen en de directie. Utrecht, 3 december 2009 De Raad van Commissarissen: A.C.M. Groeneveld (voorzitter ) J.M. Overmeer J.H. Ubas 9

11 Verslag van de directie Verslag van de directie Aan de aandeelhouders Hierbij brengen wij verslag uit over het boekjaar lopend van 1 oktober 2008 tot en met 30 september Het was in meerdere opzichten een bijzonder jaar. Allianz Holland Fund, opgericht op 18 september 1959, bestaat inmiddels 50 jaar. Het eerste jaarverslag, dat verscheen in 1960, beschrijft een portefeuille die ruim 6 miljoen gulden belegt in 157 verschillende aandelen. In deze portefeuille werd al belegd in een aantal bekende namen: Albert Heijn, Heineken, Bijenkorf en Krasnapolsky bijvoorbeeld. Maar ook werd belegd in namen die nu niet meer voorkomen zoals Houthandel v/h bontekoning & Aukes, Kon. Java-China- Paketvaart-Lijnen, Stoomspinnerij "Twenthe", Thomassen & Drijver Blikemballagefabrieken en Bierbrouwerij "De Drie Hoefijzers". Terugkijkend in de geschiedenis komen we tot de volgende bevindingen: 35% van de fondsen is in buitenlandse handen, 20% is gesloten of failliet, 30 aandelen uit de portefeuille van toen, komen zelf of de opvolger ook voor in de huidige portefeuille van Allianz Holland Fund - Assurantie Mij "De Nederlanden van 1845", Rotterdamsche Verzekering-Societeiten en de Nederlandsche Middenstendsbank, zitten nu in portefeuille via een positie in ING Groep. - Kon. Zwavelzuurfabrieken v/h Ketjen, Koninklijke Nederlandsche Zoutindustrie en Sikkens Groep zitten nu in portefeuille onder de naam Akzo In vogelvlucht trekt de geschiedenis van 50 jaar Nederlands bedrijfsleven voorbij. Staatshulp is dit jaar weer heel actueel, maar ook Machinefabriek "Breda" v/h Backer en Rueb, Willem Smit & Co s Transformatorenfabriek, Motorenfabriek Thomassen moesten na een fusie met nog een aantal noodlijdende bedrijven gered worden door de overheid. Uiteindelijk kreeg dit bedrijf, Rijn Schelde Verolme, 2,7 miljard gulden staatssteun, maar dit mocht uiteindelijk niet baten. Deze reddingsoperatie werd destijds gevolgd door een Parlementaire enquête. Ook Verenigde H.V.A. maatschappijen kreeg te maken met overheidsingrijpen, deze onderneming werd in 1974 genationaliseerd door de Ethiopische overheid. Verder wordt duidelijk dat bijna iedere sector in de afgelopen 50 jaar sterk geconsolideerd is. Een aantal sectoren zoals; de houthandel, de scheepsbouw, de papierfabrieken en de metaalindustrie zijn in de afgelopen periode volledig van de Amsterdamse beurs verdwenen. Gedurende 50 jaar beleggen laat zien dat opkomst, neergang, overheidssteun en consolidatie van alle tijden is. Toch is het iedere keer de veranderende omgeving die zorgt voor een iets andere beleving. Goed is te weten dat een belegging van 1.000,- bij aanvang van het fonds ultimo september ,19 waard is geweest. Dit rendement komt overeen met een rendement van ruim 9% per jaar. Dit toont aan dat alle hoogte- en dieptepunten gemiddeld worden bij een echte lange termijn belegging. Statutaire winstbestemming Zoals opgenomen in de statuten onder artikel 19 (samengevat): De winst zoals blijkt uit de vastgestelde jaarrekening, verminderd met de reserveringen als door de directie onder goedkeuring van de raad van commissarissen te bepalen, staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. Dividend Op grond van de fiscale positie van de vennootschap bestaat een verplichting om bij fiscale winst dividend uit te keren. De directie heeft op 16 november 2009 besloten over te gaan tot uitkering van een interim-dividend voor de volgende subfondsen: Allianz Holland Fund 2,00 Allianz Holland Obligatie Fonds 2,60 Allianz Holland Selectie Fonds 3,00 Allianz Holland Europe Fund 1,80 Allianz Holland Pacific Fund 1,20 Allianz Holland Euro Selectie Fonds 1,00 Allianz Holland Dollar Fonds 1,00 Allianz Holland Internationaal Rentefonds 0,80 Allianz Holland Amerika Fonds 0,40 Allianz Holland Wereld Fonds 0,60 Allianz Holland Vastrentend Fonds 0,20 Het interim-dividend is betaalbaar gesteld vanaf 25 november Vaststelling van het slotdividend is voorbehouden aan de algemene vergadering van aandeelhouders. Rekening houdend met de fiscale positie per balansdatum en het uitgekeerde interim-dividend bestaat dit boekjaar voor alle subfondsen geen verplichting om een slotdividend uit te keren. De directie wil derhalve aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen te besluiten om niet over te gaan tot het uitkeren van slotdividend. 10

12 Verslag van de directie Ontwikkeling fondsvermogen Gedurende de verslagperiode is het eigen vermogen toegenomen van miljoen aan het begin van de verslagperiode tot miljoen per 30 september sept sept Subfonds Allianz Holland Fund (AHF) Subfonds Allianz Holland Obligatie Fonds (AHOF) Subfonds Allianz Holland Selectie Fonds (AHSF) Subfonds Allianz Holland Europe Fund (AHEF) Subfonds Allianz Holland Pacific Fund (AHPF) Subfonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds (AHESF) Subfonds Allianz Holland Dollar Fonds (AHDF) Subfonds Allianz Holland Internationaal Rentefonds (AHIR) Subfonds Allianz Holland Continu Klik Fonds (AHCKF) Subfonds Allianz Holland Amerika Fonds (AHAF) Subfonds Allianz Holland Wereld Fonds (AHWF) Subfonds Allianz Holland Vastrentend Fonds (AHVF) Subfonds Allianz Combi Obligatie Fonds (ACOF) Subfonds Allianz Duurzaam Aandelen Fonds (ADAF) Totaal Vermogen subfondsen Allianz Holland Paraplufonds N.V EUR MILJOEN sept. 00 sept. 01 sept. 02 sept. 03 sept. 04 sept. 05 sept. 06 sept. 07 sept. 08 sept. 09 Allianz Holland Pacific Fund Allianz Holland Obligatie Fonds Allianz Holland Fund Allianz Holland Selectie Fonds Allianz Holland Europe Fund Allianz Holland Euro Selectie Fonds Allianz Holland Dollar Fonds Allianz Holland Amerika Fonds Allianz Holland Wereld Fonds Allianz Holland Intern. Rentefonds Allianz Holland Continu Klik Fonds Allianz Holland Vastrentend Fonds Allianz Combi Obligatie Fonds Allianz Duurzaam Aandelen Fonds 11

13 Verslag van de directie Rendement Op basis van intrinsieke waarde inclusief herbelegging van uitgekeerd dividend. Geheel boekjaar Geheel boekjaar 2008/ /2008 Subfonds Allianz Holland Fund 2,9% -38,8% Subfonds Allianz Holland Obligatie Fonds 7,9% 1,9% Subfonds Allianz Holland Selectie Fonds 10,7% -15,4% Subfonds Allianz Holland Europe Fund 4,7% -30,9% Subfonds Allianz Holland Pacific Fund 8,3% -36,7% Subfonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds 12,0% -13,2% Subfonds Allianz Holland Dollar Fonds 1,6% 8,8% Subfonds Allianz Holland Internationaal Rentefonds 6,3% 3,1% Subfonds Allianz Holland Continu Klik Fonds 5,3% -0,5% Subfonds Allianz Holland Amerika Fonds -16,3% -21,3% Subfonds Allianz Holland Wereld Fonds -2,3% -25,6% Subfonds Allianz Holland Vastrentend Fonds 7,7% 1,5% Subfonds Allianz Combi Obligatie Fonds 17,5% -4,6% Subfonds Allianz Duurzaam Aandelen Fonds -4,7% -25,6% 12

14 Verslag van de directie Structuur Allianz Holland Paraplufonds N.V. is een beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal. De vennootschap kent een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series aandelen, waarbij elke serie correspondeert met een afzonderlijk subfonds. Allianz Holland Subfondsen Belegt in Allianz Holland Fund * Allianz Holland Obligatie Fonds * Allianz Holland Selectie Fonds Allianz Holland Europe Fund * Allianz Holland Pacific Fund * Allianz Holland Euro Selectie Fonds * * Allianz Holland Dollar Fonds Allianz Holland Internationaal Rentefonds Allianz Holland Continu Klik Fonds Allianz Holland Amerika Fonds * Allianz Holland Wereld Fonds * * * Allianz Holland Vastrentend Fonds * Allianz Combi Obligatie Fonds Allianz Duurzaam Aandelen Fonds Allianz Besloten fondsen Allianz Aandelen Fonds * Allianz Obligatie Fonds * * * Allianz Europees Fonds * * * Allianz Administratiepools Allianz Pacific Pool * * Allianz Verenigde Staten Pool * * Allianz Holland Paraplufonds N.V. is één juridische entiteit met een ongedeeld vermogen. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een subfonds gevolgen kan hebben voor andere subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder subfonds vrijwel uitsluitend geschiedt met eigen vermogen, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Bovendien worden geen transacties aangegaan waarbij de omvang onbegrensd en niet afgedekt is. Om de verhandelbaarheid van de aandelen van de subfondsen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. te bevorderen, is gekozen voor de structuur van een open-end beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, waarvan de aandelen van een aantal subfondsen zijn genoteerd aan Eurolist by Euronext Amsterdam N.V. Een aantal subfondsen beleggen in besloten fondsen voor gemene rekening of administratiepools. In deze fondsen vinden de feitelijke beleggingen in de zin van aan- en verkopen van (beursgenoteerde) effecten, plaats. Doelstelling Allianz Holland Paraplufonds N.V. beoogt aandeelhouders een beleggingsmogelijkheid te bieden in een actief en professioneel beheerde portefeuille van effecten. Het beleggingsbeleid van de subfondsen is erop gericht om -op basis van een brede spreiding- op langere termijn een hoger totaalrendement te behalen dan een individuele belegger op eigen gelegenheid gemiddeld met een gelijk risico-niveau zou kunnen realiseren. Voor de specifieke doelstelling van een subfonds wordt verwezen naar het betreffende aanvullend prospectus. Risicoprofiel Aan beleggingen in (een) subfonds(en) zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden. De beleggingen van elk subfonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties en aan risico's die inherent zijn aan beleggingen. Deze laatste risico's zijn beperkt door gecontroleerde kaders. Er worden geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen zullen worden gerealiseerd. De intrinsieke waarde van elk subfonds kan zowel stijgen als dalen. Het risicoprofiel van de afzonderlijke subfondsen wordt nader toegelicht in het corresponderende aanvullende prospectus. 13

15 Verslag van de directie Fiscale status Allianz Holland Paraplufonds N.V. is een naar Nederlands recht opgerichte vennootschap te Utrecht. Op grond van de status van beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 zal het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zijn, indien Allianz Holland Paraplufonds N.V. respectievelijk haar subfondsen onder meer voldoen aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. Prospectus Voor nadere informatie over het profiel van Allianz Holland Paraplufonds N.V. en haar subfondsen verwijzen wij u naar het prospectus. Beleid stemrechten en stemgedrag De vennootschap voert het navolgende beleid ten aanzien van stemrechten en stemgedrag op aandelen in andere ondernemingen door de beleggingsinstelling. Allianz Holland Paraplufonds N.V. is voorstander van goede Corporate Governance. Met actief stemmen op aandeelhoudersvergaderingen kunnen aandeelhouders de kwaliteit van het ondernemingsbestuur bevorderen wat leidt tot een beter rendementsrisicoprofiel van een onderneming. Allianz Holland Paraplufonds N.V. beoogt met haar stembeleid een positieve bijdrage te leveren aan haar beleggingsresultaten. Allianz Holland Paraplufonds N.V. is van mening dat bedrijven met een goed ondernemingsbestuur, die transparant zijn richting hun aandeelhouders en andere stakeholders, uiteindelijk betere prestaties zullen leveren. Allianz Holland Paraplufonds N.V. beschouwt zich primair als belegger en wenst niet op de stoel te zitten van het bestuur van de ondernemingen waarin zij belegt. Dit betekent dat Allianz Holland Paraplufonds N.V. in principe voor voorstellen van het management zal stemmen. Indien deze voorstellen strijdig zijn met de visie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. of ten nadele zijn van de klanten van Allianz Holland Paraplufonds N.V., zal Allianz Holland Paraplufonds N.V. tegen stemmen. In twijfelgevallen kan worden overgegaan tot het zich onthouden van stemmen. Allianz Holland Paraplufonds N.V. zal haar verantwoordelijkheid als aandeelhouder nemen door gebruik te maken van haar stemrecht. Bij de beslissing om wel of niet te stemmen staat het belang van de begunstigden voorop. Aangezien er bij de overgrote meerderheid van de aandeelhoudersvergaderingen geen tot weinig controversiële agendapunten zijn, beperkt Allianz Holland Paraplufonds N.V. het aantal bezoeken om haar stem uit te brengen. Allianz Holland Paraplufonds N.V. bezoekt alleen aandeelhoudersvergaderingen in Nederland vanwege de efficiency en het extra belang dat voor de Nederlandse markt wordt gevoeld. Gedurende de verslagperiode deden zich geen dringende zaken voor, derhalve hebben wij geen vergaderingen bezocht. Wel hebben wij via proxy voting van ons stemrecht gebruik gemaakt. Corporate Governance Code Allianz Holland Paraplufonds N.V. past de bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code niet toe, aangezien Allianz Holland Paraplufonds N.V. van mening is dat er regelgeving is, die veel beter is toegesneden op beleggingsinstellingen dan de Corporate Governance Code. Zo onderschrijft Allianz Holland Paraplufonds N.V. de Fund Governance Code, zoals opgesteld door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS). Aandeelhouders, Raad van Commissarissen en Directie Allianz Holland Paraplufonds N.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. biedt haar aandeelhouders de mogelijkheid om volwaardig aan de besluitvorming in de algemene vergadering van aandeelhouders deel te nemen. Allianz Holland Paraplufonds stelt aandeelhouders in de gelegenheid om op afstand te stemmen en om met alle aandeelhouders te communiceren. Iedere aandeelhouder is bevoegd de algemene vergadering van aandeelhouders bij te wonen, daarin het woord te voeren en (voorzover hem het stemrecht op de aandelen toekomt) zijn stem uit te brengen. De algemene vergadering van aandeelhouders benoemt de (leden van de) directie en de leden van de raad van commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Op voorstel van de raad van commissarissen stelt de algemene vergadering van aandeelhouders tevens het beleid op het gebied van bezoldiging van de directie vast. Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt de aandeelhouders gevraagd om décharge te verlenen aan de directie voor het door hen gevoerde beleid over het afgelopen boekjaar, alsmede wordt aan de aandeelhouders gevraagd om décharge te verlenen aan de leden van de raad van commissarissen voor het door hen gehouden toezicht over het afgelopen boekjaar. Daarnaast dient de algemene vergadering van aandeelhouders de jaarrekening van Allianz Holland Paraplufonds N.V. vast te stellen en het voorstel tot uitkering van dividend goed te keuren. De raad van commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft tot taak om toezicht te houden op het beleid van de directie en op de algemene gang van zaken binnen Allianz Holland Paraplufonds N.V. De raad van commissarissen richt zich bij de vervulling van zijn taak naar het belang van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tevens staat de raad van commissarissen de directie met advies ter zijde. De raad van commissarissen is verantwoordelijk voor de kwaliteit van zijn eigen functioneren. De raad van commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. is zodanig samengesteld, dat de leden ten opzichte van elkaar, de directie en welk deelbelang dan ook onafhankelijk en kritisch kunnen functioneren. 14

16 Verslag van de directie De directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. is belast met het besturen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Hierover legt de directie verantwoording af aan de raad van commissarissen en de algemene vergadering van aandeelhouders. De directie richt zich bij de vervulling van zijn taak naar het belang van Allianz Holland Paraplufonds N.V. De directie verschaft de raad van commissarissen tijdig alle informatie die nodig is voor de uitoefening van de taak van de raad van commissarissen. De directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. is verantwoordelijk voor de naleving van alle relevante wet- en regelgeving alsmede het beheersen van de risico s verbonden aan de activiteiten van Allianz Holland Paraplufonds N.V. De directie rapporteert en bespreekt jaarlijks de interne risicobeheersings- en controlesystemen met de raad van commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Administratieve organisatie en interne controle De administratieve organisatie en interne beheersing is afgestemd op de omvang van de organisatie en in lijn met de vereisten van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). De administratieve organisatie en interne beheersing kan geen absolute zekerheid bieden, maar is ontworpen om een zo groot mogelijke mate van zekerheid te verkrijgen over de effectiviteit van de maatregelen van interne beheersing over de risico s die gerelateerd zijn aan de activiteiten van de beleggingsinstelling. De beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de administratieve organisatie en interne beheersing is de verantwoordelijkheid van de directie, Allianz Nederland Asset Management B.V. Aan de beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de administratieve organisatie en interne beheersing wordt in de praktijk op een aantal manieren invulling gegeven: - Periodiek voert de directie een control risk self assessment uit waarin bepaald wordt welke risico s gelopen worden en in hoeverre die beheerst worden; - Jaarlijks wordt door de externe accountant een audit uitgevoerd op de primaire processen die door de directie worden uitgevoerd; - Periodiek wordt door de interne audit dienst van Allianz Global Investors een audit uitgevoerd op de primaire processen; - Er is een incidentenprocedure operationeel, waarbij onvoldoende functioneren van processen wordt beoordeeld en waarbij verbetermaatregelen worden getroffen; - Er is een pré-compliance procedure operationeel, waarbij controle en rapportage plaatsvindt op naleving van de beleggingsmandaten; - Tevens is er een post-compliance procedure operationeel, waarbij eventuele bevindingen en aanbevelingen direct worden gerapporteerd aan de directie; Gedurende de verslagperiode zijn de verschillende aspecten van de administratieve organisatie en interne beheersing beoordeeld. Op grond van deze beoordeling is gebleken dat de beschrijving van de opzet van de administratieve organisatie en interne beheersing voldoet aan de de vereisten zoals opgenomen in het Bgfo en daaraan gerelateerde regelgeving. Ook is geconstateerd dat de maatregelen van interne beheersing effectief en/of overeenkomstig de beschrijving van de administratieve organisatie en interne beheersing zijn. 15

17 Verslag van de directie Klachtenregister Beleggers kunnen eventuele klachten over Allianz Holland Paraplufonds N.V. voorleggen aan de klachtencoördinator van Allianz Nederland Asset Management B.V. De klachtencoördinator zal binnen drie weken inhoudelijk reageren op de klacht. Beleggers die niet tevreden zijn met de reactie van de klachtencoördinator kunnen binnen een termijn van zes weken hun klacht richten tot de directie van Allianz Nederland Asset Management B.V. De directie zal binnen zes weken daarna inhoudelijk reageren. Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft gedurende de verslagperiode geen klachten ontvangen. Fund Governance De Fund Governance Code, zoals die door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) is opgesteld dient ertoe om ten behoeve van de beleggers in beleggingsinstellingen waarborgen te scheppen voor de integere uitoefening van het fondsbedrijf en een zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld is in de Wet op het financieel toezicht. Een integere uitoefening van het bedrijf en een zorgvuldige dienstverlening houdt in dat de beheerder van een beleggingsinstelling handelt in het belang van haar beleggers en er naar streeft om belangentegenstellingen tegen te gaan. Van in Nederland vergunninghoudende beheerders wordt verlangd dat zij een adequate fund governance regeling in hun bedrijfsvoering hebben geïmplementeerd en op de website publiceren. De principles of Fund Governance zijn opgenomen op de internetsite: De directie is van mening dat de beheerder van een beleggingsinstelling moet handelen in het belang van de deelnemers in zijn fondsen. Daarbij zijn een integere uitoefening van het bedrijf en een zorgvuldige dienstverlening een vereiste. Om belangenverstrengeling tegen te gaan is bij de organisatorische opzet gekozen voor een onafhankelijke Raad van Commissarissen die toezicht houdt op de beleggingsinstelling. Daarnaast zijn door het management algemene maatregelen genomen die de fund governance moeten waarborgen. Ook voor de dagelijkse day-to-day business zijn duidelijke regels en procedurebeschrijvingen gemaakt die deels opgenomen zijn in het basisprospectus van de beleggingsinstelling. Verder is Allianz Nederland Asset Management B.V. onder meer aangesloten bij de Stichting Eumedion en DUFAS. Eumedion is het platform voor institutionele beleggers dat zich onder andere bezighoudt met corporate governance. DUFAS is een belangenvereniging van in Nederland werkzame vermogensbeheerders en beleggingsinstellingen. Jaarverslag en halfjaarbericht Jaarlijks binnen vier maanden na afloop van elk boekjaar wordt een jaarverslag opgemaakt. Binnen twee maanden na afloop van de eerste zes maanden van elk boekjaar wordt een halfjaarbericht opgemaakt. Deze documenten worden gepubliceerd op de website Financiële bijsluiter Voor ieder subfonds is een financiële bijsluiter opgesteld met informatie over het product, de kosten en risico's. Nieuwe klanten worden actief geadviseerd kennis te nemen van de inhoud van de bijsluiter voordat het beleggingsproduct wordt gekocht. Verkrijgbaarheid van informatie Exemplaren van het jaarverslag, halfjaarbericht, financiële bijsluiters en het prospectus worden op aanvraag kosteloos ter beschikking gesteld. Voorts is informatie over onder meer de ontwikkeling van het rendement van de subfondsen opgenomen op de internetsite 16

18 Verslag van de directie Marktontwikkelingen De afkoeling van de wereldeconomie is in het laatste kwartaal van 2008 in een stroomversnelling gekomen. Waar voorheen nog 'slechts' van een kredietcrisis werd gesproken, werd steeds vaker de grote depressie van de jaren 30 genoemd als vergelijkingsmaatstaf voor deze recessie. Niet langer was het een (geconcentreerd) Amerikaans huizenmarkt probleem. Wereldwijd werden zowel consumenten, bedrijven en overheden meegetrokken in de neerwaartse spiraal. Vanaf begin november 2008 werd in steeds meer statistische cijfers zichtbaar dat de "reële economie" in een snel tempo afkoelde. Op 13 november 2008 bleek dat de GDP-groei in de hele Eurozone in het tweede en derde kwartaal van 2008 negatief was geweest. Hiermee was volgens de meest gehanteerde definitie de recessie een feit. Op 26 november 2008 bleek dit ook in het Verenigd Koninkrijk het geval te zijn. Volgens de officiële cijfers volgde de Verenigde Staten in januari met een krimp van 0,5% en 3,8% in respectievelijk het derde en vierde kwartaal van Eind februari werd het cijfer omtrent het vierde kwartaal herzien tot -6,2% op jaarbasis; de sterkste krimp sinds De neergang in de Verenigde Staten was al veel eerder ingezet. Door een positief tweede kwartaal 2008 werd pas in het eerste kwartaal 2009 duidelijk dat voldaan werd aan de de officiële definitie van recessie. In februari 2009 werd bekend dat de Japanse economie in het vierde kwartaal van 2008 met 3,3% was gedaald. Dit was de grootste daling sinds Vanaf maart 2009 werd duidelijk dat vooral de landen die erg afhankelijk waren van de export zeer zwaar door de crisis waren geraakt. Zo liep de export van Maleisië in januari 2009 met 27,8% op jaarbasis terug en de export van Japan met 45,7%. De economie van Singapore kromp in het eerste kwartaal van 2009 met 17,9%. In mei 2009 bleek dat de economie in Duitsland en Nederland de grootste krimp in tientallen jaren had vertoond, met respectievelijk -6,9% en -4,5% (op jaarbasis). De centrale banken trachtten wereldwijd tegenwicht te bieden aan de conjunctuur-verslechtering. In de Verenigde Staten verlaagde het stelsel van centrale banken de Federal Reserve (Fed) het fundstarief in december naar een extreem laag niveau van een bandbreedte tussen de 0 en 0,25%. Daarnaast tracht de Fed de rente op een laag niveau te houden door over te gaan tot aankopen van obligaties. De Fed kondigde in maart 2009 aan voor 300 miljard dollar aan staatsleningen te gaan kopen, en voor (een additionele) 850 miljard dollar aan andere leningen. De Europese Centrale Bank (ECB) verlaagde in mei 2009 het herbeleningsrente tot een niveau van 1%. Tevens werd de termijn waartegen banken (tegen onderpand) onbeperkt kunnen lenen bij de ECB van 6 naar 12 maanden verlengd. De ECB verlaagde het tarief waarvoor banken geld kunnen stallen naar 0,25%. Dit alles in een poging banken ertoe aan te zetten meer kredieten te verstrekken, en niet langer massaal geld aan te houden bij de ECB. Daarnaast kondigde de ECB aan om oor een bedrag van EUR 60 miljard door hypotheken gedekt obligaties te gaan opkopen. Vanaf februari 2009 ontstond bij beleggers toenemende zorg omtrent de gevolgen die de kredietcrisis zou hebben voor de financiële positie van overheden. Enerzijds leidde de toenemende recessie tot lagere belastingopbrengsten, terwijl de steunmaatregelen voor extra uitgaven zorgden, hetgeen in een aantal gevallen nog (aanmerkelijk) versterkt zou kunnen worden indien door overheden afgegeven garanties tot uitbetaling zouden komen. In dit verband werden met name Ierland en Oostenrijk genoemd. Ierland vanwege de grote omvang van de ten behoeve van Ierse banken afgegeven garanties. Oostenrijk vanwege de grote omvang van door Oostenrijkse banken verstrekte leningen aan debiteuren in landen in Centraal- en Oost-Europa. Als gevolg hiervan bereikten de rendementsverschillen tussen staatsleningen van verschillende landen in de Eurozone record-niveaus en werd zelfs getwijfeld aan het voorbestaan van de Europese Unie. Diverse landen wendden zich tot het IMF met het verzoek om financiële steun (per begin december Oekraïne, IJsland, Pakistan en Hongarije). In februari 2009 verstrekten de Wereldbank, de Europese Investeringsbank en de European bank for Reconstruction and Development tezamen leningen van 24,5 miljard euro aan banken in Centraal en Oost-Europa. Een verzoek van Hongarije om een gezamenlijk Europees reddingsplan van 180 miljard euro werd op 1 maart afgewezen. In april 2009 verzocht Mexico om een lening van 47 miljard dollar. Teneinde deze steunverlening mogelijk te maken besloot de G-20 het kapitaal van het IMF uit te breiden met 500 miljard dollar. Omdat China zeer afhankelijk is van de export besloot de Chinese overheid de binnenlandse vraag op twee manieren te stimuleren. Ten eerste door een stimuleringspakket ter waarde van 586 miljard dollar aan te kondigen. Ten tweede door banken te overreden meer krediet te verstrekken. Banken gaven gehoor aan deze oproep en verstrekten in de eerste helft van 2009 meer dan miljard dollar aan leningen. Het is duidelijk dat de overheidsmaatregelen hebben gewerkt. Volgens de officiële data is de reële economische groei gestegen van 6,1% jaar-op-jaar in het eerste kwartaal naar 7,9% jaar-op-jaar in het tweede kwartaal. De overheid denkt nu ook de 8% te gaan halen voor geheel In het verleden heeft de overheid meermalen laten weten een reële groei van 8% als minimum te beschouwen om sociale onrust te voorkomen. Het herstel van de financiële markten begon eigenlijk al op 10 maart met het uitlekken van een intern memo door Citigroup CEO Vikram Pandit, waarin hij zei dat de resultaten in het eerste kwartaal tot dan toe de beste waren in meer dan een jaar. Een aantal van zijn collega-bankiers in de VS en Europa deden soortgelijke uitspraken in de weken daarna. Uiteindelijk zouden verschillende van hen deze uitspraken ook waarmaken. Toch bestond er nog grote onzekerheid over de houdbaarheid van het herstel. In april stelde het IMF dat de banken wereldwijd pas één derde van de totaal verwachte kredietverliezen hadden genomen en dat een verdere verslechtering van de verliezen vooral voor Europese banken tot de mogelijkheden behoorde, mede vanwege hun banden met de opkomende landen in Europa. 17

19 Verslag van de directie De stress-testen onder Amerikaanse banken, waarvan de uitkomsten uiteindelijk begin mei bekend werden gemaakt, leverden in eerste instantie een bron van onzekerheid voor de markten. Het geraamde kapitaaltekort van 19 grote Amerikaanse instellingen van omstreeks $75 miljard werd door de markten relatief goed ontvangen, temeer omdat een aantal banken snel met herkapitalisatieplannen naar buiten kwam en/of een gedeeltelijke herkapitalisatie snel doorvoerde. Daarmee werd de vrees weggenomen dat het gat moeilijk te dichten zou zijn. Het sentiment verbeterde verder in mei toen een aantal instellingen zelfs aangaf ontvangen kapitaalinjecties van de Amerikaanse overheid zo snel mogelijk te willen terugbetalen. In tegenstelling tot de periode van oktober 2008 tot en met februari 2009, hebben de 'financials' wereldwijd sinds maart een flinke outperformance laten zien. De Global Financials index van S&P steeg tussen eind februari en eind mei met 56%, de Composite Index met 26%. Sinds het begin van het tweede kwartaal heeft de dollar aan alle grote munten terrein prijsgegeven. De drijvende factor hierachter is de verbetering van het sentiment op de wereldwijde aandelenmarkten in combinatie met de zorgen bij marktparticipanten ten aanzien van de begrotingsdiscipline van de Amerikaanse overheid. Deze sentimenten werden ook nog eens aangewakkerd door de bekendmaking van rating bureau Standard & Poor's dat zij het Verenigd Koninkrijk (VK) op negative outlook hadden gezet. Dit werd gezien als een waarschuwing dat het VK haar AAA rating zou kunnen verliezen, indien de Britse overheid niet op tijd maatregelen zou nemen. Beleggers redeneerden dat ook het risico van verlaging van de rating van de VS hiermee toenam. Tussen 31 maart en 30 september verloor de dollar maar liefst 10,7% tegen het Britse pond, 9,6% tegen de euro en 9,7% tegen de Japanse yen. De sterke stijging van de aandelenkoersen in de laatste weken van het eerste kwartaal van 2009, zette zich in het tweede kwartaal voort. Positieve macro-economische cijfers verrasten beleggers. De verwachting was dat de crisis in het financiële systeem de economieën in een vrije val hadden gebracht. Met name de stabilisatie van de consumptieve vraag in de VS gaf beleggers vertrouwen dat het ergste deel van de recessie voorbij was. Over het gehele tweede kwartaal gemeten is de Dow Jones index met 11,0% gestegen. In Europa kon de Euro Stoxx 600 index 16,6% bijschrijven, terwijl de AEX 17,3% opliep tot 254,71. De Japanse Nikkei ging er 22,8% op vooruit. In de Emering Markets lieten veel aandelenbeurzen nog sterkere stijgingen zien. De MSCI index voor de Emerging Markets regio als geheel won 23,4%. De aandelenbeurzen hebben in het derde kwartaal deze opmars krachtig voortgezet. In eerste instantie is de stijging te danken geweest aan het uitprijzen van het depressiescenario. Enkel de notie dat de economieën niet structueel zouden krimpen dreef de koersen al omhoog. De Amerikaanse Dow Jones index steeg 15,0%, waarmee de winst over de eerste drie kwartalen tezamen 10,7% bedroeg. In Europa klom de Euro Stoxx 600 index 17,8%, resulterend in een stijging van 22,2% in de eerste drie kwartalen. De AEX index steeg 22,2% tot 311,35 een stand die 26,6% hoger was dan op de ultimo van De Emerging Markets konden eveneens profiteren van de afnemende risicoaversie. De MSCI index voor de Emerging Market index liep in dit kwartaal met nog eens 16,0% op, waardoor de jaarwinst tot eind september 48,4% bedroeg. Opvallend was het achterblijven van de Japanse markt. De Nikkei index klom in het derde kwartaal slechts 1,8%. De stijging van de yen tast de internationale concurrentiepositie van Japanse bedrijven aan en heeft daarmee een nadelig effect op de betreffende aandelen. De geringere vrees voor een deflatie/depressie scenario leidde in het 2e kwartaal tot een beweging uit de 'veilige' staatsobligaties met als gevolg dat die koersen daalden en het effectieve rendement erop dus steeg. De Amerikaanse 10-jaars rente liep met 83 basispunten op tot 3,52%. De toonaangevende Duitse 10-jaarsrente steeg met 39 basispunten tot 3,38%, terwijl de Nederlandse 10-jaarsrente met 20 basispunten steeg tot 3,79%. Aan de opwaartse tendens in de obligatierentes kwam in het derde kwartaal van 2009 een einde. Met name de signalen van centrale banken dat men de rentes nog geruime tijd laag zou laten, waren van belang. De Amerikaanse 10-jaarsrente zakte met 22 basispunten tot 3,30%. De Duitse en Nederlandse 10 jaarsrentes daalden met 16 en 28 basispunten tot respectievelijk 3,22% en 3,51%. Ontwikkeling kapitaalmarktrente Rendement 10-jaars staatsobligatie 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% sept.99 sept.01 sept.03 sept.05 sept.07 sept.09 Nederland Verenigde Staten Japan 18

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2010-31 maart 2011. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2010-31 maart 2011. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2010-31 maart 2011 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2009-30 september 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2009-30 september 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2009-30 september 2010 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2009

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 3 / 2011

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 3 / 2011 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht Uitgave 3 / 211 Beleggingsfondsen Allianz Holland Fund 16 8 7 6 Allianz Holland Pacific Fund 2 1 18 17 16 8 7 Koers per 3 september 211 46,36 Laatste

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 2 / 2012

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 2 / 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht Uitgave 2 / 212 Beleggingsfondsen 16 8 7 Allianz Holland Fund 6 Koers per 3 juni 212 5,72 Laatste 6 maanden 2,2% Laatste 12 maanden -5,9% Laatste

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2009-31 maart 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2009-31 maart 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2009-31 maart 2010 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2011-30 september 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2011-30 september 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2011-30 september 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2011

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2012

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht Uitgave 1 / 212 Beleggingsfondsen Allianz Holland Fund 14 8 7 6 Allianz Holland Pacific Fund 17 16 14 8 7 6 Koers per 31 maart 212 52,36 Laatste

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2011-31 maart 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2011-31 maart 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2011-31 maart 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2013

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2013 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht Uitgave 1 / 213 Beleggingsfondsen Allianz Holland Fund 25 24 23 22 21 2 1 18 17 16 mrt 3 mrt 4 mrt 5 mrt 6 mrt 7 mrt 8 mrt 9 mrt 1 mrt 11 mrt 12

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2012-31 maart 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2012-31 maart 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2012-31 maart 2013 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2012-30 september 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2012-30 september 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2012-30 september 2013 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2012

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober september Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober september Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2013-30 september 2014 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2013

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement. Rendementsoverzicht 2012 IV

Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement. Rendementsoverzicht 2012 IV Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement Rendementsoverzicht 2012 IV Toelichting rendementsoverzicht Dit rendementsoverzicht biedt u inzicht in de rendementen van onze Allianz Fondsen vanaf de

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2013-31 maart 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2013-31 maart 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2013-31 maart 2014 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2013-30 september 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2013-30 september 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2013-30 september 2014 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2013

Nadere informatie

Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013.

Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013. Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013. Meer informatie vindt u op de website. Beleggingsrendement

Nadere informatie

GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE

GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. Inleiding, statutair gevestigd te s-gravenhage (KvK nr. 8062738), beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen,

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2015 Bright LifeCycle Fonds Periode: 19 december 2014 tot en met 30 juni 2015 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2015... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement. Rendementsoverzicht 2013 I

Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement. Rendementsoverzicht 2013 I Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement Rendementsoverzicht 2013 I Toelichting rendementsoverzicht Dit rendementsoverzicht biedt u inzicht in de rendementen van onze Allianz Fondsen vanaf de

Nadere informatie

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak?

QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? QE in de eurozone: bezit van de zaak, einde van het vermaak? Komt er QE in de eurozone? Sinds enige maanden wordt er op de financiële markten gezinspeeld op het opkopen van staatsobligaties door de Europese

Nadere informatie

Overeenkomst van beheer

Overeenkomst van beheer Overeenkomst van beheer Tussen Allianz Holland Paraplufonds N.V. En Holland Beleggingsgroep B.V. Gedateerd 20 maart 2006 Inhoud Artikel Pagina 1.1 Definities...4 1.2 Verwijzingen...4 1.3 Kopjes...4 2 Statutair

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal januari 2017 t/m 31 maart Samenvatting:

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal januari 2017 t/m 31 maart Samenvatting: Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Eerste kwartaal 2017-1 januari 2017 t/m 31 maart 2017 Samenvatting: De maandelijkse nominale dekkingsgraad is gestegen van 105,7% naar 110,5%; De beleidsdekkingsgraad

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2012 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

FUND GOVERNANCE CODE VAN DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT N.V.

FUND GOVERNANCE CODE VAN DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT N.V. FUND GOVERNANCE CODE VAN DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT N.V. I. INLEIDING Doel Delta Lloyd Asset Management N.V. (DLAM) wenst de DUFAS Principles of Fund Governance na te leven. De onderhavige code heeft

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Fund aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en

Nadere informatie

Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2014-31 maart 2015. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2014-31 maart 2015. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2014-31 maart 2015 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2014 31 maart 2015

Nadere informatie

Toelichting Utrecht, 12 mei 2017

Toelichting Utrecht, 12 mei 2017 Toelichting Utrecht, 12 mei 2017 ACTIAM N.V., de AIF-beheerder van Beleggingsfondsen N.V., -Novib Microkredietfonds en Groenprojectenfonds maakt hierbij het voornemen bekend om genoemde entiteiten te herstructureren,

Nadere informatie

TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES:

TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES: TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES: Serie 1 Allianz Amerika Aandelen Fonds Serie 2 Allianz Europa Obligatie Fonds

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Obligatie Fonds. aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Obligatie Fonds. aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Obligatie Fonds aandelen serie 2 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 31 december 2010 na resultaatbestemming 3 - Winst- en verliesrekening over 2010 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst-

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp.

Aanwezig: - Wilgenhaege Fondsen Management B.V. vertegenwoordigd door de heer R.G.A. Steenvoorden en de heer R.L. Voskamp. NOTULEN van de jaarlijkse algemene vergadering van Participanten van Steady Growth Fund, gevestigd en kantoorhoudende te Polarisavenue 97, 2132 JH Hoofddorp (de vennootschap) gehouden te Hoofddorp op 28

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014 PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014 Principles of Fund Governance Pag. 1/5 1. INLEIDING Commodity Discovery Management B.V. (de Beheerder ) is de beheerder

Nadere informatie

FUND GOVERNANCE CODE VAN HOF HOORNEMAN FUND MANAGEMENT NV

FUND GOVERNANCE CODE VAN HOF HOORNEMAN FUND MANAGEMENT NV FUND GOVERNANCE CODE VAN HOF HOORNEMAN FUND MANAGEMENT NV INLEIDING Doel Hof Hoorneman Fund Management NV wenst de DUFAS Principles of Fund Governance na te leven. De onderhavige code heeft tot doel de

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal 2015-1 april 2015 t/m 30 juni 2015. Samenvatting:

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal 2015-1 april 2015 t/m 30 juni 2015. Samenvatting: Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Tweede kwartaal 2015-1 april 2015 t/m 30 juni 2015 Samenvatting: De maandelijkse nominale dekkingsgraad is fors gestegen van 105,7% naar 115,4%. Dit komt

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2013

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2013 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2013 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

Allianz Paraplufonds N.V. Jaarverslag

Allianz Paraplufonds N.V. Jaarverslag Allianz Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2015-30 september 2016 Beleggingsmaatschappij Allianz Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2015 30 september 2016 Directie Subfondsen Allianz Europa Obligatie

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Ruimte voor rendement. Allianz Rekening

Allianz Nederland Asset Management B.V. Ruimte voor rendement. Allianz Rekening Allianz Nederland Asset Management B.V. Ruimte voor rendement Allianz Rekening De Allianz Rekening biedt maximale ruimte voor sparen en beleggen Wereldspeler met Hollandse mentaliteit Allianz Nederland

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal 2014-1 januari 2014 t/m 31 maart 2014. Samenvatting: stijgende aandelen

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal 2014-1 januari 2014 t/m 31 maart 2014. Samenvatting: stijgende aandelen Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Eerste kwartaal 2014-1 januari 2014 t/m 31 maart 2014 Samenvatting: stijgende aandelen Nominale dekkingsgraad gestegen van 123,0% naar 123,6% Reële dekkingsgraad

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V.

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. I Inleiding Keijser Capital Asset Management B.V. (de Directie ) voert de directie over Add Value Fund N.V. (hierna ook Add Value Fund of Fonds ). De Directie

Nadere informatie

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Inhoudsopgave 1. Verslag van de directie 3 2. Jaarrekening 5 Balans per 30 juni 2013 Winst- en verliesrekening over 26 april

Nadere informatie

Het beleggingsbeleid, de kosten en de rechten van de bestaande participanten blijven ongewijzigd.

Het beleggingsbeleid, de kosten en de rechten van de bestaande participanten blijven ongewijzigd. Toelichting op wijziging Prospectus van het Index Umbrella Fund d.d. 17 juli 2014 Algemene toelichting: Op 22 juli 2013 is de Europese richtlijn inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen

Nadere informatie

FINANCIËLE BIJSLUITER SUBFONDS INDEX AANDELENFONDS WERELDWIJD. Inleiding

FINANCIËLE BIJSLUITER SUBFONDS INDEX AANDELENFONDS WERELDWIJD. Inleiding FINANCIËLE BIJSLUITER SUBFONDS INDEX AANDELENFONDS WERELDWIJD Inleiding Dit document is de financiële bijsluiter van het subfonds Index Aandelenfonds Wereldwijd. Het subfonds Index Aandelenfonds Wereldwijd

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

HALFJAARBERICHT. Geen accountantscontrole toegepast. 1 De Nederlandse Investeringsbank voor Ontwikkelingslanden N.V.

HALFJAARBERICHT. Geen accountantscontrole toegepast. 1 De Nederlandse Investeringsbank voor Ontwikkelingslanden N.V. HALFJAARBERICHT 2012 1 De Nederlandse Investeringsbank voor Ontwikkelingslanden N.V. Inhoud PROFIEL... 3 ACTIVITEITEN... 4 CORPORATE GOVERNANCE... 5 VERANTWOORDELIJKHEIDSVERKLARING... 5 VERSLAG VAN DE

Nadere informatie

Stembeleid AEGON Nederland N.V.

Stembeleid AEGON Nederland N.V. Jaarverslag 2008 Stembeleid AEGON Nederland N.V. Inleiding AEGON is een wereldwijde organisatie. Dit stemverslag heeft uitsluitend betrekking op de beleggingen van AEGON Nederland N.V. en haar dochtermaatschappijen

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2011. BNG Vermogensbeheer B.V.

Halfjaarbericht 2011. BNG Vermogensbeheer B.V. Halfjaarbericht 2011 BNG Vermogensbeheer B.V. Inhoud 1 Profiel 1 2 Directieverslag 2 2.1 Beheerd vermogen 2 2.2 Financieel resultaat 2 2.3 Financiële markten 2 2.4 Personeel en organisatie 3 2.5 Vooruitblik

Nadere informatie

Corporate Governance verantwoording

Corporate Governance verantwoording Corporate Governance verantwoording Algemeen De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van Verenigde Nederlandse Compagnie (VNC) respecteren de principes en best practice bepalingen van de Corporate

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Pacific Fund. aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Pacific Fund. aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Pacific Fund aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 januari 2010 Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc

Nadere informatie

- Vaststelling van de jaarrekening 2014 van ABN AMRO Group N.V.

- Vaststelling van de jaarrekening 2014 van ABN AMRO Group N.V. Verantwoording stemgedrag eerste half jaar 2015 Stemgedrag op vergaderingen van aandeelhouders en genomen aandeelhoudersbesluiten buiten vergadering 1. Inleiding NLFI onderschrijft het belang van de Nederlandse

Nadere informatie

Presentatie beleggingsresultaten over eerste kwartaal van 2017 van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI. Bas Endlich Jacob Vijverberg 1

Presentatie beleggingsresultaten over eerste kwartaal van 2017 van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI. Bas Endlich Jacob Vijverberg 1 Presentatie beleggingsresultaten over eerste kwartaal van 2017 van de Life Cycle Fondsen van Aegon PPI Bas Endlich Jacob Vijverberg 1 Agenda Financiële markten Resultaten Vooruitzichten Bron: Bloomberg,

Nadere informatie

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Beleggingsupdate Allianz Pensioen

Beleggingsupdate Allianz Pensioen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Beleggingsupdate Allianz Pensioen Beleggingsupdate 2 Rendementen lifecycles Allianz Pensioen Beleggen In deze Beleggingsupdate vindt u tabellen met het 1-, 3- en

Nadere informatie

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 Inhoudsopgave pagina Algemeen Directieverslag 2 Halfjaarrekening Balans 4 Winst- en verliesrekening 5 Kasstroomoverzicht 6 Toelichting algemeen en

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 31 december 2012 voor resultaatbestemming 3 - Winst- en verliesrekening over 2012 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst-

Nadere informatie

Financiële bijsluiter ASR Euro Aandelen Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen

Financiële bijsluiter ASR Euro Aandelen Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen Financiële bijsluiter ASR Euro Aandelen Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen Deze financiële bijsluiter is een document dat door ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. is opgesteld volgens een vaste,

Nadere informatie

VOORSTEL EN TOELICHTING WIJZIGING VOORWAARDEN VAN DEELNAME

VOORSTEL EN TOELICHTING WIJZIGING VOORWAARDEN VAN DEELNAME VOORSTEL EN TOELICHTING WIJZIGING VOORWAARDEN VAN DEELNAME DELTA LLOYD MULTI ASSET CONSERVATIEF 30.11.2015 De beheerder, de bewaarder en de juridisch eigenaar (hierna te noemen wij ) van het Delta Lloyd

Nadere informatie

Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012

Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 Interpolis Obligaties 3e kwartaal 2012 De obligatiemarkten werden in het derde kwartaal vooral beïnvloed door de ingrepen van de Europese Centrale Bank (ECB). Aan het begin van het kwartaal bleven aanvankelijk

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V. 16 april 2014 I N H O U D 1. DOEL TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM

Nadere informatie

INFORMATIE MEMORANDUM d.d. 13 oktober 2014

INFORMATIE MEMORANDUM d.d. 13 oktober 2014 INFORMATIE MEMORANDUM d.d. 13 oktober 2014 BIJ DE AGENDA VAN DE GECOMBINEERDE BUITENGEWONE ALGEMENE VERGADERING VAN ING PARAPLUFONDS 1 N.V. (HIERNA TE NOEMEN: DE VENNOOTSCHAP ) EN DE VERGADERINGEN VAN

Nadere informatie

Registratiedocument 1 JULI 2014

Registratiedocument 1 JULI 2014 Registratiedocument 1 JULI 2014 Registratiedocument van ACTIAM N.V. Dit is het registratiedocument van ACTIAM N.V., als bedoeld in artikel 4:48 Wet op het financieel toezicht. Het hierin bepaalde heeft

Nadere informatie

Einddatumgericht Beleggen

Einddatumgericht Beleggen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Einddatumgericht Beleggen Een goede balans tussen rendement en risico Einddatumgericht Beleggen Bouwen aan een goed pensioen betekent voor u een afweging maken

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Derde kwartaal 2015-1 juli 2015 t/m 30 september 2015. Samenvatting:

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Derde kwartaal 2015-1 juli 2015 t/m 30 september 2015. Samenvatting: Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Derde kwartaal 2015-1 juli 2015 t/m 30 september 2015 Samenvatting: De maandelijkse nominale dekkingsgraad is fors gedaald van 115,4% naar 103,7%. Dit

Nadere informatie

Michiel Verbeek, januari 2013

Michiel Verbeek, januari 2013 Michiel Verbeek, januari 2013 1 2 Eens of oneens? De bankiers zijn schuldig aan de kredietcrisis. De huidige economische crisis is het gevolg van de kredietcrisis van 2008. Als een beurshandelaar voor

Nadere informatie

Aanvullend prospectus. Achmea paraplu fonds A

Aanvullend prospectus. Achmea paraplu fonds A Aanvullend prospectus Achmea paraplu fonds A Inlegvel behorende bij het aanvullend Prospectus Achmea paraplu fonds A Inlegvel per 1 januari 2017 Wijziging benchmark Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd

Nadere informatie

Fortis Investments. Fortis Groen Fonds. Kwartaalrapportage

Fortis Investments. Fortis Groen Fonds. Kwartaalrapportage Fortis Investments Fortis Groen Fonds Kwartaalrapportage 13-07-2009 Fortis Groen Fonds beleggingsfonds voor gemene rekening met een closed-end structuur Beheerder Fortis Funds (Nederland) N.V. Postbus

Nadere informatie

Financiële bijsluiter ASR Geldmarkt Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen

Financiële bijsluiter ASR Geldmarkt Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen Financiële bijsluiter ASR Geldmarkt Fonds Subfonds van ASR Beleggingsfondsen Deze financiële bijsluiter is een document dat door ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. is opgesteld volgens een vaste, bij

Nadere informatie

Fondsen Allianz. (ex-royal Life) Halfjaarlijks financieel beheersverslag 2014

Fondsen Allianz. (ex-royal Life) Halfjaarlijks financieel beheersverslag 2014 Fondsen Allianz (ex-royal Life) Halfjaarlijks financieel beheersverslag 2014 Economische context en beursklimaat in 2014 Kalmte na de storm (but fasten your seatbelts) De eerste helft van 2014 was over

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Vastrentend Fonds. aandelen serie 12 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Vastrentend Fonds. aandelen serie 12 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Vastrentend Fonds aandelen serie 12 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 juli 2013 1 / 12 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in

Nadere informatie

MEESMAN AANDELENFONDSEN WORDEN DUURZAAM EN BELASTINGEFFICIËNT

MEESMAN AANDELENFONDSEN WORDEN DUURZAAM EN BELASTINGEFFICIËNT MEESMAN AANDELENFONDSEN WORDEN DUURZAAM EN BELASTINGEFFICIËNT 28 SEPTEMBER 2017 Inhoudsopgave Wat verandert er?... 3 Duurzaam beleggen... 4 Duurzame indexen... 4 Hoeveel bedrijven worden uitgesloten?...

Nadere informatie

Beleggingsupdate Allianz Pensioen

Beleggingsupdate Allianz Pensioen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Beleggingsupdate Allianz Pensioen Beleggingsupdate Q3 2017 Rendementen Allianz Pensioen Passieve en Actieve Lifecycles In deze Beleggingsupdate vindt u tabellen

Nadere informatie

Einddatumgericht Beleggen

Einddatumgericht Beleggen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Einddatumgericht Beleggen Allianz DGA Pakket Einddatumgericht Beleggen Bouwen aan een goed pensioen betekent voor u een afweging maken tussen rendement en risico.

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz

Nadere informatie

De beheerder van ishares plc is BlackRock Asset Management Ireland Limited ( BlackRock ).

De beheerder van ishares plc is BlackRock Asset Management Ireland Limited ( BlackRock ). SUBFONDS KENMERKEN INDEX AANDELENFONDS NOORD AMERIKA Oprichtingsdatum: 18 juni 2010 1. Subfonds Kenmerken Index Aandelenfonds Noord Amerika Dit zijn de Subfonds Kenmerken (de Kenmerken ) van het Subfonds

Nadere informatie

Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2013

Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2013 Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2013 Gedurende het slotkwartaal van 2013 heeft de ECB ervoor gekozen om het monetaire beleid verder te verruimen. De reden hiervoor was onder meer een verrassend lage

Nadere informatie

De marktwaardedekkingsgraad per 30 juni 2015 was 135,1%. Dit is een toename van 5,7% ten opzichte van 31 maart 2015.

De marktwaardedekkingsgraad per 30 juni 2015 was 135,1%. Dit is een toename van 5,7% ten opzichte van 31 maart 2015. Kwartaalbericht 2015 Samenvatting De marktwaardedekkingsgraad per 30 juni 2015 was 135,1%. Dit is een toename van 5,7% ten opzichte van 31 maart 2015. De reële dekkingsgraad ultimo tweede kwartaal was

Nadere informatie

DoubleDividend Management B.V.

DoubleDividend Management B.V. Management B.V. Best practices voor betrokken aandeelhouderschap Amsterdam, januari 2015 Management B.V. Herengracht 252 1016 BV Amsterdam Tel: +31 20 520 7660 contact@doubledividend.nl KVK nr. 30199843

Nadere informatie

GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE INTEREFFEKT INVESTMENT FUNDS N.V.

GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE INTEREFFEKT INVESTMENT FUNDS N.V. GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE INTEREFFEKT INVESTMENT FUNDS N.V. I. INLEIDING In de Wet op het financieel toezicht (Wft) is in het kader van een integere bedrijfsvoering en een zorgvuldige dienstverlening

Nadere informatie

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010

Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 W:\370 FI(financien)\396 begroting - jaarrekening\2011\jr - SBONF\2011 halfjaarcijfers SBONF\2010 halfjrcijfers SBONF.doc Halfjaarcijfers per 30 juni 2010 STICHTING BEHEER OIKOCREDIT NEDERLAND FONDS INHOUDSOPGAVE

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal 2015-1 januari 2015 t/m 31 maart 2015

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal 2015-1 januari 2015 t/m 31 maart 2015 Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Eerste kwartaal 2015-1 januari 2015 t/m 31 maart 2015 Samenvatting: dalende euro en dalende rente door monetair beleid De beleidsdekkingsgraad is gedaald

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal januari 2016 t/m 31 maart Samenvatting:

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Eerste kwartaal januari 2016 t/m 31 maart Samenvatting: Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Eerste kwartaal 2016-1 januari 2016 t/m 31 maart 2016 Samenvatting: De maandelijkse nominale dekkingsgraad is gedaald van 106,3% naar 98,1%; De beleidsdekkingsgraad

Nadere informatie

De beheerder van ishares plc is BlackRock Asset Management Ireland Limited ( BlackRock ).

De beheerder van ishares plc is BlackRock Asset Management Ireland Limited ( BlackRock ). SUBFONDS KENMERKEN INDEX AANDELENFONDS NEDERLAND Oprichtingsdatum: 18 juni 2010 1. Subfonds Kenmerken Index Aandelenfonds Nederland Dit zijn de Subfonds Kenmerken (de Kenmerken ) van het Subfonds Index

Nadere informatie

INHOUDSOPGAVE 1. PROFIEL 2. STRUCTUUR 3. BEHEERDER 4. BELEGGINGSBELEID EN RISICO S 5. KOSTEN 6. OVERIGE INFORMATIE

INHOUDSOPGAVE 1. PROFIEL 2. STRUCTUUR 3. BEHEERDER 4. BELEGGINGSBELEID EN RISICO S 5. KOSTEN 6. OVERIGE INFORMATIE INHOUDSOPGAVE 1. PROFIEL 2. STRUCTUUR 3. BEHEERDER 4. BELEGGINGSBELEID EN RISICO S 5. KOSTEN 6. OVERIGE INFORMATIE 1. PROFIEL Het MM Fortune Fund ( hierna: het fonds) is een open-end beleggingsfonds voor

Nadere informatie

Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012

Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012 Interpolis Obligaties 4e kwartaal 2012 Op de financiële markten keerde de rust enigszins terug in het vierde kwartaal. In de VS hield de zogenoemde fiscal cliff de beleggers nog wel geruime tijd in haar

Nadere informatie

Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober maart Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober maart Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2016 31 maart 2017 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2016 31 maart 2017

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Fund aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 juli 2013 1 / 12 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met,

Nadere informatie

Huishoudens bouwen hun effectenportefeuille af

Huishoudens bouwen hun effectenportefeuille af Huishoudens bouwen hun effectenportefeuille af Inleiding Door de opkomst van moderne informatie- en communicatietechnologieën is het voor huishoudens eenvoudiger en goedkoper geworden om de vrije besparingen,

Nadere informatie

Persbericht. Triodos beleggingsfondsen houden stand in lastig beleggingsklimaat Geringe daling van 3% in eerste halfjaar 2011

Persbericht. Triodos beleggingsfondsen houden stand in lastig beleggingsklimaat Geringe daling van 3% in eerste halfjaar 2011 Persbericht Triodos beleggingsfondsen houden stand in lastig beleggingsklimaat Geringe daling van 3% in eerste halfjaar 2011 Zeist, 26 augustus 2011 Ondanks het moeilijke klimaat voor beleggen is het volume

Nadere informatie

4.1. Algemene uitgangspunten 4.2. De beleggingsstrategie

4.1. Algemene uitgangspunten 4.2. De beleggingsstrategie Meer dan 1700 mensen hebben pensioenaanspraken opgebouwd bij Stichting Pensioenfonds Avery Dennison (in deze verklaring voortaan verder "pensioenfonds" genoemd). Zij zijn de (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden

Nadere informatie

Nieuweroordweg 1, 3704 EC te Zeist Telefoon 030 693 65 00 Fax 030 694 2440

Nieuweroordweg 1, 3704 EC te Zeist Telefoon 030 693 65 00 Fax 030 694 2440 Registratiedocument Triodos Investment Management B.V. Algemene gegevens Triodos Investment Management Triodos Investment Management B.V. (Triodos Investment Management) is een besloten vennootschap met

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz

Nadere informatie

Algemeen. 6. Publicatie Priciples De meest actuele versie van deze Principles of Fund Governance is te vinden op www.gilissen.nl.

Algemeen. 6. Publicatie Priciples De meest actuele versie van deze Principles of Fund Governance is te vinden op www.gilissen.nl. FUND GOVERNANCE Algemeen 1. Compliance functie Een directielid van de Beheerder is aangesteld als Compliance Officer. Deze ziet toe op de correcte naleving van: (i) de Prospectussen van de TG Fondsen;

Nadere informatie

MPC PRIVATE EQUITYFONDS

MPC PRIVATE EQUITYFONDS MPC PRIVATE EQUITYFONDS GLOBAL 8 CV GRONINGEN Financieel verslag 2011 MPC Private Equityfond Global 8 CV Groningen JAARVERSLAG Hierbij bieden wij u het jaarverslag 2011 aan van MPC Private Equityfonds

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014 Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Vierde kwartaal 2014-1 oktober 2014 t/m 31 december 2014 Samenvatting: dalende euro en dalende rente Nominale dekkingsgraad gedaald van 117,4% naar 115,1%

Nadere informatie

Uitgewerkt beleggingsbeleid Vastgoed Fundament Fonds NV

Uitgewerkt beleggingsbeleid Vastgoed Fundament Fonds NV Uitgewerkt beleggingsbeleid Vastgoed Fundament Fonds NV In het Prospectus wordt u geïnformeerd over beleggen in Vastgoed Fundament Fonds N.V. (het Fonds). Het Fonds is op 10 september 2008 omgevormd tot

Nadere informatie

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal april 2016 t/m 30 juni Samenvatting:

Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel. Tweede kwartaal april 2016 t/m 30 juni Samenvatting: Kwartaalbericht Pensioenfonds KLM-Cabinepersoneel Tweede kwartaal 2016-1 april 2016 t/m 30 juni 2016 Samenvatting: De maandelijkse nominale dekkingsgraad is gedaald van 98,1% naar 97,9%; De beleidsdekkingsgraad

Nadere informatie