Wijzigingen voorwaarden van deelname

Transcriptie

1 Aankondiging Wijzigingen voorwaarden van deelname Eigenaar Delta Lloyd Asset Management N.V. Datum: 1 december 2017 De informatie in dit document is onder voorbehoud van wijzigingen of bijwerkingen zonder voorafgaande kennisgeving. Delta Lloyd Asset Management noch enige overige eenheid of onderneming die deel uitmaakt van de NN Group, noch enige van haar functionarissen, bestuurders of werknemers kunnen direct of indirect aansprakelijk worden gesteld of verantwoordelijk worden gehouden voor de hierin opgenomen informatie.

2 Inhoudsopgave 1. Wijziging voorwaarden van deelname 3 2. Vraag en antwoord besluitvormingsproces Waar gaat de aankondiging over? Is het besluit al definitief? Wanneer wijzigen de voorwaarden van deelname van desbetreffende fondsen? Moeten aandeelhouders actie ondernemen? Waar worden de wijzigingen gepubliceerd? Kan ik uit het fonds stappen als ik het niet eens ben met de voorgestelde wijzigingen? 4 3. Vraag en antwoord wijzigingen geldend voor alle fondsen Wijziging fondsbeheerder Met wie werkt de nieuwe beheerder samen? Overige generieke wijzigingen Wat wijzigt er t.a.v. de berekening van de intrinsieke waarde? Wat wijzigt er in de kostenparagraaf van alle prospectussen? Wat verandert er aan de percentages van de op- en afslag van alle fondsen? Wat wijzigt er in de prospectussen t.a.v. de inbreng & uitkering in natura? Wat wijzigt er t.a.v. het beloningsbeleid? Wat wijzigt er in de prospectussen t.a.v. het stembeleid? Wat wijzigt er t.a.v. het indienen van klachten? Vraag en antwoord wijzigingen geldend voor specifieke fondsen Wat wijzigt er t.a.v. het beleggingsbeleid? Wat wijzigt er in de risicoparagraaf? Wat wijzigt er in de beschrijving van de fiscale status? Wat wijzigt er t.a.v. de prestatievergoeding? Wat wijzigt er t.a.v. de inkoop & uitgifte van aandelen en participaties? 14 2/14

3 1. Wijziging voorwaarden van deelname Op 31 mei 2017 werd de overname van Delta Lloyd door NN Group afgerond en is het integratieproces in gang gezet. NN Group en Delta Lloyd zijn bezig hun activiteiten in Nederland en België op elkaar af te stemmen en te integreren. Doel daarbij is optimaal profijt te trekken uit niet alleen de toegenomen schaal en capaciteit, maar ook uit het gecombineerde bereik en de middelen van beide ondernemingen. Op 1 januari 2018 fuseren Delta Lloyd Asset Management (DLAM) en NN Investment Partners (NN IP) en wordt NN IP beheerder van alle Delta Lloyd beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen (hierna te noemen fondsen ). Met ingang van 1 januari 2018 worden daarom de voorwaarden van deelname van de fondsen aangepast. De beheerder stelt voor om met ingang van 1 januari 2018 de voorwaarden van deelname te wijzigen voor: Beleggingsmaatschappijen (N.V.) Delta Lloyd Investment Fund Delta Lloyd Mix Fonds Delta Lloyd Dollar Fonds Delta Lloyd Euro Credit Fund Delta Lloyd Rente Fonds Delta Lloyd Select Dividend Fonds Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds Beleggingsfondsen (FGR) Delta Lloyd Multi Asset Conservatief DL Fixed Income Umbrella o Delta Lloyd Collateralized Bond Fund o Delta Lloyd Corporate Bond Fund o Delta Lloyd Sovereign Bond Fund o Delta Lloyd Sovereign LT Bond Fund o Delta Lloyd Sovereign XLT Bond Fund o Delta Lloyd Sovereign XXLT Bond Fund o Delta Lloyd Sub-sovereign Bond Fund Delta Lloyd Institutioneel Property Fund Delta Lloyd Institutioneel Blue Return Fund Delta Lloyd Institutioneel Wereld Fonds Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund DPF Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund A 3/14

4 2. Vraag en antwoord besluitvormingsproces 2.1. Waar gaat de aankondiging over? De beheerder stelt voor om met ingang van 1 januari 2018 de voorwaarden van deelname te wijzigen van alle Delta Lloyd fondsen Is het besluit al definitief? Het besluit is nog niet definitief. Op 1 december 2017 wordt het voorstel en de toelichting op de website gepubliceerd. Tot en met 31 december 2017 kunnen de aandeelhouders en participanten tegen de gebruikelijke voorwaarden uitstappen Wanneer wijzigen de voorwaarden van deelname van desbetreffende fondsen? Omdat de wijziging van de voorwaarden van deelname materiële wijzigingen betreft, waaronder een wijziging van het beleggingsbeleid, zal de wijziging pas één maand na bekendmaking in werking treden. Dit betekent dat de gewijzigde voorwaarden van deelname van de fondsen vanaf 1 januari 2018 van kracht worden Moeten aandeelhouders actie ondernemen? Aandeelhouders en participanten die zich niet kunnen vinden in de voorgestelde voorwaarden van deelname, kunnen tussen het moment van bekendmaking op 1 december 2017 en 1 januari 2018 onder de huidige gebruikelijke voorwaarden uittreden Waar worden de wijzigingen gepubliceerd? Wij maken dit voorstel tot wijziging aan de aandeelhouders en participanten van de DLAM fondsen bekend volgens de wettelijke bepalingen en delen dit mede op de website van Delta Lloyd Asset Management en NN Investment Partners. Indien het voorstel voor de voorwaardenwijziging niet meer wijzigt na 1 december 2017, publiceren wij de gewijzigde voorwaarden van deelname vanaf 1 januari 2018 op de website van NN Investment Partners Kan ik uit het fonds stappen als ik het niet eens ben met de voorgestelde wijzigingen? Beleggers die zich niet kunnen vinden in de nieuwe voorwaarden van deelname, kunnen hun aandelen of participaties gedurende een periode van 1 maand, met ingang van de datum van publicatie van de kennisgeving, volgens de planning vanaf 1 december 2017, tegen de gebruikelijke voorwaarden verkopen. 4/14

5 3. Vraag en antwoord wijzigingen geldend voor alle fondsen 3.1. Wijziging fondsbeheerder De belangrijkste wijziging die wij per 1 januari 2018 doorvoeren, is de wijziging van de beheerder. Met het oog op de aanstaande integratie van Delta Lloyd Asset Management en NN Investment Partners, zal NNIP met ingang van 1 januari 2018 de rol van beheerder vervullen voor alle fondsen. Deze wijziging leidt o.a. tot aanpassing van de contactgegevens in de hoofdstukken 11 en 13 van alle prospectussen. Ook het eventuele fondsreglement wordt dienovereenkomstig aangepast. Hoofdkantoor Schenkkade AS Den Haag Correspondentieadres Postbus LL Den Haag Bezoekersadres Schenkkade AS Den Haag Telefoon: +31 (0) Website Beheerder NN Investment Partners B.V. Schenkkade AS Den Haag NN Investment Partners B.V. is onderdeel van NN Group N.V. Het profiel en de aandeelhoudersstructuur van deze groep staat nader beschreven op de website. NN Investment Partners B.V. is ook beheerder van andere NN Group beleggingsentiteiten en icbe s. Een overzicht van deze icbe's kunt u vinden in het registratiedocument. Een overzicht van alle andere door NN Investment Partners B.V. beheerde beleggingsentiteiten vindt u op de website. Bestuurders van de beheerder/directie S.S. Bapat (CEO) V. van Nieuwenhuijzen (CIO) M.C.M. Canisius (CFRO) H.W.D.G. Borrie (COO) J. Schmiedová (CHRO) Overige relevante nevenfuncties van de bestuurders van de beheerder/directie Lid Raad van Bestuur/ bestuurder van andere tot NN Group behorende entiteiten; De heer S.S. Bapat is tevens lid van de Management Board van NN Group N.V. 5/14

6 U vindt vanaf 1 januari 2018 alle fondsinformatie op de website van de nieuwe beheerder, Met wie werkt de nieuwe beheerder samen? NN Investment Partners werkt samen met een aantal andere partijen. Alle partijen en contactgegevens zijn opgenomen in hoofdstuk 11 en 13 van de prospectus en in het fondsreglement, indien van toepassing. Bewaarder en Transfer Agent The Bank of New York Mellon SA/NV, Amsterdam branch Strawinskylaan XX Amsterdam Fund Agent en ENL-agent ING Bank N.V. Bijlmerplein MG Amsterdam Bankier The Bank of New York Mellon SA/NV Montoyerstraat B-Brussel België Accountant tot en met 31 december 2017 Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat HP Amsterdam Accountant vanaf 1 januari 2018 KPMG Accountants N.V. Papendorpseweg BJ Utrecht 3.3. Overige generieke wijzigingen Naast de wijziging van beheerder, wordt een aantal algemene verbeteringen of jaarlijkse updates doorgevoerd in alle prospectussen. In hoofdzaak worden de volgende wijzigingen doorgevoerd in de voorwaarden van deelname voor alle beleggingsentiteiten: 1. Berekening intrinsieke waarde 2. Kostenparagraaf 3. Inbreng en uitkering in natura 4. Beloningsbeleid 5. Stembeleid 6. Indienen van een klacht 6/14

7 3.4. Wat wijzigt er t.a.v. de berekening van de intrinsieke waarde? De methode voor het berekenen van de intrinsieke waarde wordt in lijn gebracht met de methode zoals deze wordt gehanteerd bij NNIP. Welke methode gebruikt NN IP voor het bepalen van de intrinsieke waarde? Ter bepaling van de waarde in euro s van het vermogen worden in beginsel de volgende grondslagen in acht genomen. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: o Beleggingen in andere NN-beleggingsfondsen worden gewaardeerd op de intrinsieke waarde van die(zelfde) dag. o Effecten worden gewaardeerd op beurskoers of daarmee vergelijkbare andere marktnotering. Voor op verschillende beurzen genoteerde effecten geldt de koers op de hoofdbeurs. Voor zover effecten geen beurs- of andere marktnotering kennen of indien de koersvorming niet representatief wordt geacht (dat kan bijvoorbeeld zijn in tijden van grote volatiliteit op de financiële markten), vindt vaststelling van de waarde door ons plaats. Deze vaststelling wordt verricht met behulp van objectieve en recente marktinformatie en/of met gebruikmaking van algemeen gangbare rekenmodellen. o Overige, als beleggingen aangemerkte, financiële instrumenten worden gewaardeerd op marktwaarde die wordt afgeleid uit door derden afgegeven marktnoteringen en marktinformatie. Indien voor dergelijke financiële instrumenten geen objectieve marktnotering beschikbaar is, dan worden deze instrumenten gewaardeerd tegen de theoretische waarde die wordt berekend aan de hand van objectieve en breed gedragen rekenkundige modellen en met inachtneming van naar ons oordeel voor de betreffende beleggingen gangbare maatstaven. o De niet als beleggingen aangemerkte activa en de passiva worden gewaardeerd op nominale waarde, voor zover noodzakelijk onder aftrek van een voorziening voor het risico van oninbaarheid. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per berekeningsdatum geldende wisselkoersen, tenzij wij het in het belang van de gezamenlijke aandeelhouders wenselijk oordelen, uit te gaan van een andere koers Wat wijzigt er in de kostenparagraaf van alle prospectussen? De kosten worden aangepast met de cijfers over 2016, dan wel de halfjaarcijfers over de eerste helft van Daarnaast wordt de omschrijving van de eenmalige kosten en de op- en afslag verduidelijkt. De tekst over commission sharing wordt verwijderd op grond van MiFID II regelgeving. Hiervoor in de plaats komt de volgende tekst: De kosten die een broker in rekening brengt, bestaan uit executiekosten en researchkosten. Deze researchkosten komen voor rekening van de beheerder. 7/14

8 3.6. Wat verandert er aan de percentages van de op- en afslag van alle fondsen? Met het oog op de aanstaande integratie van DLAM en NNIP wordt de beschrijving van de op- en afslagen, zoals weergegeven in hoofdstuk 5 van de prospectussen, in lijn gebracht met het beleid zoals dat wordt gehanteerd bij NNIP. De nieuwe uitleg is als volgt: Eenmalige kosten Op- en afslag Uitleg De transactieprijzen van de aandelen/participaties van alle aandelen/participatieklassen van het fonds worden iedere beursdag vastgesteld door de beheerder en zijn gebaseerd op de intrinsieke waarde van de aandelen/participaties met een vaste op- of afslag ter vergoeding van de aan- of verkoopkosten van de onderliggende fysieke beleggingen. Deze vergoeding dient ter bescherming van de zittende aandeelhouders/participanten van het fonds en komt ten goede aan het fonds. Thans wordt voor deze vaste opslag een percentage van 0,XX% en voor deze vaste afslag een percentage van 0,XX% gehanteerd over de intrinsieke waarde van de aandelen/participaties. De hoogte van deze vergoeding is bepaald op basis van de reële gemiddelde aan- en verkoopkosten met betrekking tot de effecten waarin door het fonds wordt belegd. Of een opslag dan wel afslag wordt gehanteerd voor deze vergoeding is afhankelijk van de vraag of het fonds, per saldo participaties uitgeeft (hetgeen leidt tot een opslag) of inkoopt (hetgeen leidt tot een afslag). Aandelen/participatieklassen omvattend, per saldo aandelen/participaties uitgeeft (hetgeen leidt tot een opslag) of inkoopt (hetgeen leidt tot een afslag). Het eventuele resultaat dat ontstaat doordat feitelijke kosten van het fonds afwijken van de hierboven genoemde vergoeding, zal toekomen aan dan wel ten laste komen van het fonds. De nieuwe percentages van de op- en afslagen zijn als volgt: Fonds Opslag Afslag Delta Lloyd Collateralized Bond Fund 0,10% 0,05% Delta Lloyd Corporate Bond Fund 0,15% 0,10% Delta Lloyd Dollar Fonds 0,05% 0,00% Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund 0,10% 0,05% Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund DPF 0,10% 0,05% Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund A 0,10% 0,05% Delta Lloyd Euro Credit Fund 0,15% 0,10% Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds 0,60% 0,40% Delta Lloyd Institutioneel Blue Return 0,25% 0,10% Delta Lloyd Institutioneel Property Fund 0,15% 0,15% Delta Lloyd Institutioneel Wereld Fonds 0,10% 0,05% Delta Lloyd Investment Fund 0,10% 0,05% Delta Lloyd Mix Fonds 0,05% 0,05% Delta Lloyd Multi Asset Conservatief 0,05% 0,05% 8/14

9 Delta Lloyd Rente Fonds 0,05% 0,05% Delta Lloyd Select Dividend 0,25% 0,10% Delta Lloyd Sovereign Bond Fund 0,05% 0,00% Delta Lloyd Sovereign LT Bond Fund 0,05% 0,00% Delta Lloyd Sovereign XLT Bond Fund 0,05% 0,00% Delta Lloyd Sovereign XXLT Bond Fund 0,05% 0,00% Delta Lloyd Sub-sovereign Bond Fund 0,05% 0,00% 3.7. Wat wijzigt er in de prospectussen t.a.v. de inbreng & uitkering in natura? Met het oog op de aanstaande integratie van DLAM en NNIP wordt in hoofdstuk 8 en 11 van de prospectussen de inbreng, respectievelijk een uitkering in natura mogelijk gemaakt. Inbreng & uitkering Uitleg Inbreng in natura, hoofdstuk 8 Orders worden alleen verwerkt als de nettoprijs binnen de vastgestelde termijnen in het vermogen van het fonds is gestort (behalve in het geval van een eventuele gratis verstrekking van aandelen), dan wel de overdracht of overgang van andere door de beheerder als storting geaccepteerde beleggingen is afgerond. Uitkering in natura, hoofdstuk 11 Wij verdelen het liquidatiesaldo over alle aandeelhouders naar rato van het nominale bedrag van de aandelen die zij houden. De betaalbaarstelling van deze uitkering kan ook geheel of gedeeltelijk in natura geschieden. Daaronder wordt ook begrepen een overdracht of overgang van beleggingen, die deel uit maken van het gedeelte van het vermogen dat aan de betreffende aandelenklasse wordt toegerekend. De beheerder stelt de koers vast waartegen de uitkering in natura zal worden gedaan, uiterlijk op de eerste werkdag die volgt op de dag waarop de uitkering betaalbaar is gesteld 3.8. Wat wijzigt er t.a.v. het beloningsbeleid? Met het oog op de aanstaande integratie van DLAM en NNIP wordt de beschrijving van het beloningsbeleid, zoals weergegeven in hoofdstuk 11 van de prospectussen, in lijn gebracht met het beloningsbeleid zoals dat wordt gehanteerd bij NNIP. De betreffende paragraaf in hoofdstuk 11 wordt daarom vervangen. 9/14

10 Welk beloningsbeleid hanteert NN IP? Hieronder is een samenvatting van het door NN IP gehanteerde beloningsbeleid weergegeven. Een uitvoerige en de meest actuele beschrijving van dit beloningsbeleid staat op de website Wij zijn een dochteronderneming van NN Group N.V. en voldoen aan alle standaarden zoals van toepassing binnen NN Group. Wij hebben een Compensation Committee, dat (onder andere) verantwoordelijk is voor het ontwerp en uitvoering van het beloningsbeleid en de onderliggende beloningsplannen. Het NN Investment Partners Compensation Commitee bestaat uit de NN Investment Partners CEO, het Hoofd HR en Interne Communicatie, de Chief Financial & Risk Officer, het Hoofd Compliance en de Head of Reward. Bepaalde beloningsvoorstellen en beslissingen worden ook ter goedkeuring voorgelegd op NN Group niveau. NN Group heeft als doel om een duidelijk en transparant beloningsbeleid toe te passen dat gericht is op het aantrekken en behouden van capabele bestuurders, senior specialisten en andere hooggekwalificeerde medewerkers. Het beloningsbeleid ondersteunt de integriteitsdoelstelling van NN Group en stimuleert medewerkers om rekening te houden met de (toekomstige) belangen van klanten, de organisatie en andere relevante belanghebbenden. Er worden duidelijke prestatiedoelstellingen voor de korte en lange termijn gesteld om te waarborgen dat de beloning van medewerkers op een passende manier gekoppeld is aan de prestaties van het individu, de teams en de organisatie. Voor fondsmanagers zijn de doelstellingen direct gekoppeld aan de relatieve prestaties van de fondsen die gemanaged worden, kijkend naar periodes van 1, 3 en 5 jaar. Hierdoor ontstaat een directe koppeling met de belangen van beleggers in de door ons beheerde fondsen. Bovendien is het beloningsbeleid gericht op prudent risicomanagement, zodat medewerkers niet aangemoedigd worden om onverantwoorde risico s te nemen. Wij hebben zgn. Identified Staff geselecteerd in overeenstemming met de Nederlandse Regeling beheerst beloningsbeleid Wft Daarnaast hebben wij Identified Staff geselecteerd op grond van de zgn. UCITS Directive and Alternative Investment Fund Managers Directive. Voor Identified Staff in controlerende functies, is maximaal 15% van de doelstellingen gekoppeld aan financiële prestaties (bijvoorbeeld afdelingsbudget) en minimaal 85% gekoppeld aan niet-financiële doelstellingen. Deze groep heeft alleen financiële doelstellingen die niet gekoppeld zijn aan het bedrijfsonderdeel waar ze een controlerende functie voor vervullen. Voor Identified Staff in niet-controlerende functies, is maximaal 50% van de doelstellingen gekoppeld aan financiële prestaties en minimaal 50% gekoppeld aan niet-financiële doelstellingen. Wij kennen een deel van de totale (variabele) beloning toe in fondsen die door ons worden beheerd, met een uitgestelde eigendomsoverdracht (deferral). Ook kunnen aandelen van NN Group worden toegekend aan medewerkers. Voorafgaand aan de eigendomsoverdracht (vesting) van de uitgestelde componenten van variabele beloning wordt rekening gehouden met eventuele feiten die nog niet bekend waren op het moment van toekenning. 10/14

11 3.9. Wat wijzigt er in de prospectussen t.a.v. het stembeleid? Met het oog op de aanstaande integratie van DLAM en NNIP wordt de beschrijving van het stembeleid, zoals weergegeven in hoofdstuk 11 van de prospectussen, in lijn gebracht met het stembeleid zoals dat wordt gehanteerd bij NNIP. De betreffende paragraaf in hoofdstuk 11 wordt daarom vervangen. Wat zijn de uitgangspunten in het stembeleid van NN IP? Bij het stembeleid wordt onder andere uitgegaan van richtlijnen van het International Corporate Governance Network en best practices in lokale Corporate Governance codes. Rekening wordt gehouden met de regelgeving en normen in de landen en sectoren waarin wordt belegd, waarbij afwijking van het stembeleid steeds mogelijk is indien, ter discretie van de beheerder, het collectieve belang van de beleggers in het fonds daarmee is gediend. Met het oog op de afweging tussen het belang van beleggers bij de uitoefening van het stemrecht enerzijds en kostenbeheersing en praktische uitvoerbaarheid anderzijds, zal alleen worden gestemd op de aandelen in de portefeuilles van de door ons beheerde fondsen die een bepaalde minimum omvang hebben ultimo van het voorafgaande jaar. Voor de fondsen die aan dit criterium voldoen zal worden gestemd, tenzij de uitoefening van deze rechten niet in het collectieve belang van de beleggers in het fonds wordt geacht of in strijd is met lokale regelgeving. Het rendement dat behaald wordt door het uitlenen van aandelen wordt in voorkomend geval afgewogen tegen het niet kunnen uitoefenen van het stemrecht. In "Blocking markets" (markten waarin door aanmelding van de aandelen voor een Algemene Vergadering deze aandelen in depot worden geblokkeerd en dus niet kunnen worden verhandeld tot na de vergadering) zal slechts op 5% van de gehouden aandelen worden gestemd om enerzijds wel een signaal af te geven, maar anderzijds te voorkomen dat ongewenst economisch risico wordt gelopen. Wanneer uitoefening van stemrechten buitensporige kosten met zich mee brengt of praktisch niet of slechts tegen onevenredige inspanning uitvoerbaar is, kan ervan worden afgezien deze uit te oefenen. Voor fondsen, die vallen onder onze Sustainable Investments Strategy wordt geen minimum omvang criterium aangelegd, daar deze fondsen specifiek hun duurzame beleid en criteria ook via het stembeleid willen uitvoeren. Bij de uitvoering van het stembeleid wordt gebruik gemaakt van de diensten die de externe dienstverlener ISS levert. Het gaat daarbij zowel om operationele diensten, research als advisering en rapportages over het stemgedrag. Meer informatie over stembeleid en inzicht in het daadwerkelijke stemgedrag kan via de website, onder "Over ons onder de link Beleid en kopje Stembeleid", worden gevonden Wat wijzigt er t.a.v. het indienen van klachten? De beschrijving van de wijze waarop de aandeelhouder of participant een klacht kan indienen, wordt in hoofdstuk 11 aangepast aan de wijze waarop dit bij NNIP geschiedt. Hebt u een klacht over het fonds? Dan kunt u deze klacht schriftelijk indienen bij NN Investment Partners B.V., Afdeling Client Servicing, Locatiecode HP A , Postbus 90470, 2509 LL Den Haag, onder vermelding van Klacht [naam Fonds]. Wij zijn aangesloten bij Stichting Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (KiFID). 11/14

12 4. Vraag en antwoord wijzigingen geldend voor specifieke fondsen Naast de wijzigingen die gelden voor alle fondsen, is een aantal wijzigingen alleen van toepassing op specifieke fondsen. Het betreft hierbij wijzigingen van: 1. Beleggingsbeleid 2. Risicoparagraaf 3. Beschrijving Fiscale status 4. Prestatievergoeding 5. Inkoop en uitgifte van aandelen en participaties 4.1. Wat wijzigt er t.a.v. het beleggingsbeleid? In het beleggingsbeleid van de volgende fondsen wordt een kleine wijziging doorgevoerd: Delta Lloyd Rente Fonds N.V. In het beleggingsbeleid wordt verduidelijkt, dat de maximale allocatie van 5% naar uitgevende instellingen met een rating lager dan AA3, per uitgevende instelling is, met de volgende tekst: o maximaal 5% van het fondsvermogen in een uitgevende instelling met een rating lager dan AA3. Bij overschrijding van dit maximum worden binnen een redelijke termijn obligaties van deze uitgevende instelling met een rating lager dan AA3 verkocht, zodat opnieuw aan deze voorwaarden wordt voldaan; Delta Lloyd Institutioneel Wereld Fonds In het beleggingsbeleid is de tekst verwijderd, dat het fonds zich richt op het verkrijgen van belangen in beursgenoteerde ondernemingen, met de volgende tekst: o zich richt op het verkrijgen van belangen in beursgenoteerde ondernemingen in ontwikkelde markten wereldwijd. Aan de omvang van het marktkapitaal van de ondernemingen in portefeuille stelt het fonds geen limiet; Delta Lloyd Select Dividend Fonds N.V. Het beleggingsbeleid van het Delta Lloyd Select Dividend Fonds is gewijzigd, door het opnemen van de MSCI Europe als benchmark. Wat is het beleggingsdoel? Het fonds heeft tot doel om, gemeten over een periode van meerdere jaren, een hoger rendement te realiseren dan de Benchmark, de MSCI Europe Index (Net). Het fonds streeft naar kapitaalgroei op lange termijn en kan door de fiscale verplichting tot winstuitkering in inkomsten voorzien. Hoe bereiken wij het beleggingsdoel (beleggingsbeleid)? Om het beleggingsdoel te bereiken, hanteren wij voor het fonds een gericht bottomup beleggingsbeleid. De uitgangspunten zijn dat het fonds: streeft ernaar belangen te nemen in beursgenoteerde ondernemingen, hoofdzakelijk gevestigd in Europa. Deze ondernemingen selecteren wij onder meer op basis van hun bewezen bedrijfsmodel, management, financiële positie, dividendbeleid en waardering; in financiële instrumenten kan beleggen die zijn uitgegeven in andere valuta dan de euro, waarbij het valutarisico kan worden afgedekt. 12/14

13 4.2. Wat wijzigt er in de risicoparagraaf? Het risicohoofdstuk, waaronder de paragraaf over liquiditeitsbeheer, is verduidelijkt en heeft een andere opzet gekregen, in lijn met de fondsen waarvoor dit reeds was aangepast (zie hieronder). Deze wijziging geldt voor de volgende fondsen: Delta Lloyd Rente Fonds N.V. Delta Lloyd Euro Credit Fund N.V. Delta Lloyd Dollar Fonds N.V. Delta Lloyd Select Dividend Fonds N.V. Delta Lloyd Institutioneel Wereld Fonds Delta Lloyd Fixed Income Umbrella Delta Lloyd Institutioneel Property Fund Delta Lloyd Institutioneel Blue Return Fund. Voor onderstaande fondsen is alleen de paragraaf over liquiditeitsbeheer verder verduidelijkt. Bij deze fondsen was de opzet van het hoofdstuk reeds eerder aangepast en de tekst verduidelijkt. Delta Lloyd Investment Fund N.V. Delta Lloyd Mix Fonds N.V. Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds N.V. Delta Lloyd Multi Asset Conservatief Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund DPF Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund A Wat is ons liquiditeitsbeheer? Wij hebben methodieken en procedures ingericht waarmee wij het liquiditeitsrisico monitoren. Het liquiditeitsrisico wordt door ons beheerst door het beleggingsbeleid, het liquiditeitsprofiel en de in- en uitstroom van het fonds op elkaar af te stemmen. Het doel is om voldoende liquiditeit van de onderliggende beleggingen te hebben om aan de in- en uitstroom van het fonds te kunnen voldoen. Indien dit niet het geval is, kunnen wij een betere spreiding aanbrengen tussen de liquide en minder liquide beleggingen in portefeuille. Omdat wij een gelijke behandeling van aandeelhouders nastreven, kan het noodzakelijk zijn om een liquiditeitsbeheersmaatregel in te zetten. Voorbeelden van deze maatregelen zijn onder andere: Tijdelijk opschorten van de inkoop of uitgifte van aandelen, zoals in hoofdstuk 8 is beschreven. Tijdelijk voor maximaal 10 procent vreemd vermogen aantrekken, eventueel gecombineerd met het gebruik van afgeleide financiële instrumenten om het risico te beheersen; Zodra deze maatregelen van kracht zijn, zal dit kenbaar worden gemaakt op de website. Wij zullen altijd, in lijn met het beleggingsbeleid, proberen eerst de liquiditeit van de beleggingsportefeuille te verbeteren, voordat wij de liquiditeitsbeheersmaatregelen inzetten. De liquiditeit van de beleggingen wordt op dagbasis actief gemanaged waarbij, rekening houdend met het liquiditeitsprofiel van het fonds, de uitstroom wordt gematched door bepaalde beleggingen te liquideren. Daarnaast wordt het niveau van de beleggings- en financieringsrisico s in de gaten gehouden en wordt geanalyseerd of het liquiditeitsprofiel van het fonds daarbij nog voldoet. Wijzigingen in de liquiditeitsbeheerssystemen melden wij door middel van een update van het prospectus op de website. 13/14

14 4.3. Wat wijzigt er in de beschrijving van de fiscale status? De beschrijving van de fiscale status in hoofdstuk 6 van een aantal prospectussen, is vereenvoudigd en verder verduidelijkt in lijn met andere fondsen waarvoor dat reeds eerder was gebeurd. Deze wijziging geldt voor Delta Lloyd Dollar Fonds, Delta Lloyd Euro Credit Fund, Delta Lloyd Rente Fonds, Delta Lloyd Select Dividend Fund, Delta Lloyd Fixed Income Umbrella, Delta Lloyd Institutioneel Wereld Fonds, Delta Lloyd Institutioneel Property Fund en Delta Lloyd Institutioneel Blue Return Fund. Bij de fondsen met een Fiscale Beleggingsinstelling (FBI) status wordt onderaan het hoofdstuk een Let op toegevoegd: Let op: Een eventuele wijziging rond de dividendbelasting kan impact hebben op hetgeen in dit hoofdstuk is beschreven Wat wijzigt er t.a.v. de prestatievergoeding? De prestatievergoeding wordt afgeschaft voor de aandelenklassen waar dit nog mogelijk was. Deze wijziging geldt voor: Delta Lloyd Select Dividend Fonds - aandelenklasse A Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds - aandelenklasse A Delta Lloyd Institutioneel Blue Return Fund - aandelenklasse A 4.5. Wat wijzigt er t.a.v. de inkoop & uitgifte van aandelen en participaties? In hoofdstuk 8 van de betreffende prospectussen wordt de tekst aangepast over de inkoop en uitgifte van aandelen of participaties die niet beursgenoteerd zijn. Een verzoek tot inkoop en uitgifte verloopt voortaan via de Transfer Agent in plaats van via de directie of beheerder van het fonds. Deze wijziging geldt voor alle aandelen- en participatieklassen zonder beursnotering en betreft de volgende fondsen: Delta Lloyd Europees Deelnemingen Fonds aandelenklasse B Delta Lloyd Select Dividend Fonds aandelenklasse D Delta Lloyd Rente Fonds aandelenklasse B Delta Lloyd Fixed Income Umbrella participatieklassen Ic Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund Delta Lloyd Equity Sustainable Global Fund DPF Delta Lloyd Institutioneel Wereld Fonds Delta Lloyd Institutioneel Property Fund Delta Lloyd Institutioneel Blue Return Fund participatieklassen A en B 14/14