jaarverslag 2011 Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Agrarische en Voedselvoorzieningshandel Puzzelen op het nieuwe pensioencontract

Transcriptie

1 jaarverslag 2011 Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Agrarische en Voedselvoorzieningshandel Puzzelen op het nieuwe pensioencontract

2 INHOUDSOPGAVE PAGINA Kengetallen en kerncijfers 4 Voorwoord 6 Verslag van het bestuur 7 1. Algemene informatie 7 - Een verplichtgesteld bedrijfstakpensioenfonds 7 - Doelstelling en uitvoering 7 - Samenwerkingsverbanden en deelnemingen 8 - Aangesloten ondernemingen 8 - Bestuur en uitvoering 9 - Bestuur 9 - Dagelijks Bestuur 10 - Deelnemersraad 10 - Beleggingscommissie 11 - Commissie risicomanagement 12 - Verantwoordingsorgaan 12 - Overige bestuurscommissies 13 - Bestuurscommissie Partikulier Kaaspakhuisbedrijf 13 - Commissie van Beroep en Klachtencommissie 14 - Visitatiecommissie 14 - Uitvoeringsorganisatie 15 - Actuaris en accountant 15 - Vergaderingen Financiële informatie en ontwikkelingen 16 - Beleggingen 16 - Pensioenen 17 - Herstelplannen Risicoparagraaf t.a.v. doelstellingen, beleid en financiële instrumenten 27 - Risico s en balansmanagement 27 - Financiële sturingsmiddelen Informatie over de verwachte gang van zaken 33 - Pensioenregelingen 33 - Beleggingen 33 - Ontwikkeling dekkingsgraad 33 - Verantwoord beleggen 34 - Ontwikkeling in de uitvoering Bestuursaangelegenheden 35 - Deskundigheidsplan en opleiding 36 - Beleggingsbeleid en risicobeheer 37 - Naleving wet- en regelgeving 37 - Uitbesteding 37 - Toezicht 38 - Gedragscode en compliance 38 - Communicatie Pensioenparagraaf 41 - De pensioenregelingen 41 - Samenvattend overzicht verplichtgestelde basispensioenregeling 43 - Indexatiebeleid en indexatiematrix

3 INHOUDSOPGAVE - Premies en toegekende indexaties Beleggingenparagraaf 46 - Economische ontwikkelingen 46 - Beleggingen van Bpf AVH 46 - Vooruitblik Verantwoord beleggen Actuariële paragraaf 50 - Actuariële analyse 50 - Beleid ten aanzien van toeslagverlening 50 - Premie 50 - Uitkomsten van solvabiliteitstoets 51 - Oordeel van de externe actuaris over de financiële positie Rapportage over Pension Fund Governance 52 - Algemeen 52 - Intern toezicht; visitatiecommissie 52 - Compliance 52 - Verantwoordingsorgaan Toekomst 53 Samenvattend verslag van de visitatiecommissie 54 Verslag van het verantwoordingsorgaan 57 - Verslag 57 - Reactie bestuur op verslag verantwoordingsorgaan 60 Jaarrekening 61 - Balans per 31 december Staat van Baten en Lasten over Kasstroomoverzicht over Toelichting op balans en staat van baten en lasten Algemene toelichting Grondslagen van waardering Activa en Passiva Grondslagen bepaling resultaat Beleggingen voor risico van pensioenfonds Deelneming Materiële vaste activa Overige vorderingen Stichtingskapitaal en reserves Technische voorzieningen Overige schulden en overlopende passiva Risicobeheer en derivaten Niet in de balans opgenomen activa en verlichtingen Verbonden partijen Premiebijdragen Beleggingsresultaten risico pensioenfonds Pensioenuitkeringen Overige baten Pensioenuitvoeringskosten Mutatie voorziening pensioenverplichtingen voor risico pensioenfonds Saldo overdracht van rechten Overige lasten

4 INHOUDSOPGAVE 22. Aantal personeelsleden 90 Overige gegevens 91 Statutaire regeling omtrent de bestemming van het resultaat 91 Gebeurtenissen na balansdatum 91 Actuariële verklaring 92 Controleverklaring 94 Appendix Afkortingen en begrippen 96 Nevenfuncties (plv.) bestuur en management

5 KENGETALLEN EN KERNCIJFERS Bedragen x Aantal werkgevers Aantal verzekerden Actieve deelnemers waarvan arbeidsongeschikten Gewezen deelnemers ( slapers ) Pensioengerechtigden Pensioenen Kostendekkende premie Gedempte premie Feitelijke premie Uitvoeringskosten Uitkeringen Toeslagverlening in % 1 Actieve deelnemers 0 1,95 0 2,2 2,0 Inactieve deelnemers ,2 1,0 Vermogen en solvabiliteit Aanwezig vermogen Minimaal vereist eigen vermogen (PW art. 131) Vereist eigen vermogen (PW art. 132) Pensioenverplichtingen Dekkingsgraad % Gemiddelde duration 21,6 20,7 19,5 19,9 17,0 Actieve deelnemers (+ arb.ongeschikten) 26,3 25,7 24,5 24,5 20,8 Gewezen deelnemers 23,0 22,0 21,2 22,0 19,6 Pensioengerechtigden 9,8 9,3 8,9 8,6 8,0 Beleggingen Balanswaarde Beleggingsopbrengsten De toeslagen zijn op 1 januari gegeven. Bpf AVH heeft een voorwaardelijk toeslagbeleid. 4 4

6 KENGETALLEN EN KERNCIJFERS Bedragen x Beleggingsportefeuille Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden Derivaten Overige beleggingen Beleggingsrendement Totale portefeuille 11,10 6,52 4,59 9,03 1,33 Benchmarkrendement portefeuille 10,21 6,08 6,85 10,19 2,20 Z-score 0,93 0,55-2,15-1,01-0,46 Performancetoets - 0,96-0,86-1,03-0,17 0,58 Performancetoets +1,28 *) 0,32 0,42 0,25 1,11 1,86 Gemiddeld rendement Afgelopen 5 jaar 6,51 5,02 5,25 5,71 4,75 Afgelopen 10 jaar 5,32 4,17 4,06 4, Uitvoeringskosten per deelnemer / pensioengerechtigde Bedragen x Kosten pensioenbeheer Totaal SSAGH Aantal verzekerden Actieve deelnemers Actieve deelnemers naar passieve deelnemers / Afkopen / Pensioengerechtigden Totaal Kosten pensioenbeheer per deelnemer*) Kosten vermogensbeheer Belegd vermogen Aantal deelnemers Totaal Beheerfee Total Expense Ratio beleggingsfondsen Kosten vermogensbeheer: % van belegd vermogen 0,32% per deelnemer*) 81 *) Er is geen rekening gehouden met de kosten voor de gewezen deelnemers en bedragen zijn x 1,- 5 5

7 VOORWOORD Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Agrarische en Voedselvoorzieningshandel (Bpf AVH) verzorgt al meer dan 40 jaren een verplichtgestelde bedrijfstakpensioenregeling voor de werkgevers en werknemers die werkzaam zijn in de Groothandel Aardappelen, Groenten, Fruit, Kaas en Eieren. In het verslagjaar deden zich veel politieke en sociaal-economische ontwikkelingen voor, zoals de Arabische lente en de politieke onmacht in de VS en EU om de schuldenproblematiek aan te pakken. Ook de natuur liet zich niet onbesproken, zoals de aardbeving en de tsunami in Japan en de droogte in de hoorn van Afrika, waardoor veel leed werd veroorzaakt. Deze ontwikkelingen hebben de pensioensector niet onberoerd gelaten, dusdanig dat er van een crisis gesproken kan worden. De wereldwijd slecht presterende financiële markten en de extreem lage rente zetten de dekkingsgraden van de pensioenfondsen onder neerwaartse en de premie onder opwaartse druk. Hierdoor is het kortetermijn herstel voor 103 pensioenfondsen niet haalbaar gebleken. Dit geldt ook voor Bpf AVH met een dekkingsgraad van 95,0% ultimo Evenals de andere pensioenfondsen heeft Bpf AVH daarom een korting van 5,25% aangekondigd die eventueel begin 2013 uitgevoerd zal worden. Gelet op de sterk toegenomen kostendekkende premie heeft Bpf AVH tevens besloten, om gebruik te maken van zogenoemde adempauze die door DNB is geboden en in 2012 te studeren op een sluitende financiering van de pensioenregeling. De overheid en sociale partners werken nauwgezet samen om deze crisis het hoofd te bieden in de vorm een pensioenakkoord en het zogenoemde wandelgangenakkoord van de Kunduzcoalitie. Het pensioenakkoord geeft echter nog veel technische vragen, maar is richtinggevend voor de pensioenfondsbesturen om tot een toekomstbestendig pensioencontract te komen. Ook bij Bpf AVH wordt op zo n pensioencontract gestudeerd. Met dit verslag leggen wij verantwoording af aan aangesloten werkgevers, (gewezen) deelnemers, gepensioneerden en andere belanghebbenden van Bpf AVH. Rijswijk, 14 juni 2012 Het bestuur van de Stichting Bedrijfspensioenfonds voor de Agrarische en Voedselvoorzieningshandel drs. L.A.M. Welschen, voorzitter Mevr. J.A.M. Bergervoet, vice-voorzitter 6 6

8 VERSLAG VAN HET BESTUUR Overeenkomstig artikel 29 van de statuten van de Stichting brengen wij hiermee verslag uit over het boekjaar 2011, alsmede voor zover van toepassing over de ontwikkelingen in Algemene informatie Een verplichtgesteld bedrijfstakpensioenfonds Bpf AVH is een verplichtgesteld bedrijfstakpensioenfonds voor ondernemingen in de groothandel in aardappelen, groenten, fruit, eieren en kaas. Bpf AVH is opgericht op 1 januari 1963 en is statutair gevestigd te Rijswijk. De stichting is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer De statuten zijn laatstelijk gewijzigd op 2 maart De verplichtgestelde pensioenregeling betreft de zogenoemde basispensioenregeling, waarin voor elke deelnemer op basis van middelloon ouderdomspensioen kan worden opgebouwd in maximaal 44 jaar. In deze basispensioenregeling is voor bepaalde werknemers uit de sector groothandel in aardappelen, groenten en fruit en uit het partikulier kaaspakhuisbedrijf een 55-minregeling getroffen. Met deze regeling kunnen werknemers die op 1 januari 2005 jonger dan 55 jaar zijn en aan de voorwaarden voldoen, voorwaardelijk extra pensioen opbouwen over verstreken dienstjaren tot Voor werknemers uit het partikulier kaaspakhuisbedrijf is vanwege de beëindiging van de prepensioenregeling een zogenoemde 55-plusregeling als overgangsregeling getroffen. Werknemers die in de jaren 1945 tot en met 1949 zijn geboren en aan de overige voorwaarden voldoen kunnen op grond van deze regeling op 63 jaar of later uit het arbeidsproces treden. De regeling voorziet in een uitkering in aanvulling op het vervroegde middelloonpensioen en prepensioen (opgebouwd van 2003 t/m 2005). De 55-plusregeling heeft het karakter van een zogenoemde spaarvutregeling en voorziet in de mogelijkheid om gedeeltelijk uit te treden. Daarnaast kent Bpf AVH een aantal vrijwillige (aanvullende) pensioenregelingen, te weten: - een vaste bedragenregeling, waarbij de deelnemers wekelijks een vast bedrag aan pensioen opbouwen; - een aanvullende middelloon- of eindloonregeling. Daarmee kan een ouderdomspensioen van 70% van de gemiddelde pensioengrondslag of van de laatst vastgestelde pensioengrondslag worden verworven; - een aanvullende middelloon-plusregeling. Daarmee kan in aanvulling op het verplichtgestelde basispensioen een maximum fiscaal toelaatbaar ouderdomspensioen worden opgebouwd en - een regeling tijdelijk nabestaandenpensioen ter dekking van het zogenaamde Anw-hiaat. De inhoud van de pensioenregelingen is het resultaat van het overleg tussen CAO-partijen. Bpf AVH draagt de verantwoordelijkheid voor een goede uitvoering van de pensioenregelingen voor (gewezen) deelnemers en gepensioneerden in overeenstemming met de bestaande wet- en regelgeving. Doelstelling en uitvoering Bpf AVH stelt zich daarom tot doel het, binnen de grenzen van haar middelen, statuten en reglementen ter beoordeling van het bestuur, verlenen of doen verlenen van (pensioen)aanspraken en (pensioen)rechten aan (gewezen) deelnemers, gepensioneerden alsmede aan hun nabestaanden, die daarvoor in aanmerking komen krachtens de bepalingen van de statuten en reglementen van Bpf AVH. Bpf AVH tracht haar doel te bereiken door het bijeenbrengen en beheren van de daarvoor benodigde middelen. De wijze waarop zij hieraan uitvoering geeft is vastgelegd in een uitvoeringsreglement voor de verplichtgestelde basispensioenregeling en in uitvoeringsovereenkomsten voor de vrijwillige aanvullende pensioenregelingen. Bpf AVH heeft een 7 7

9 VERSLAG VAN HET BESTUUR paritair samengesteld bestuur dat zich terzijde laat staan door een adviserende en certificerende actuaris, een externe accountant, enkele commissies, een deelnemersraad en dat onder toezicht staat van een verantwoordingsorgaan. Op 22 december 2009 hebben Bpf AVH en Servicekantoor AGH een dienstverleningsovereenkomst getekend, op grond waarvan Servicekantoor AGH met ingang van 1 januari 2010 het pensioenbeheer voor Bpf AVH verzorgd. Samenwerkingsverbanden en deelnemingen De sector AGF-groothandel heeft een 55-plusregeling ondergebracht in de Stichting VUGAARD, welke stichting eveneens in beheer is bij Servicekantoor AGH. Bpf AVH betaalt de 55-plusuitkeringen uit in opdracht van de Stichting VUGAARD. Bpf AVH heeft een deelneming van 12,5% in een levensloopfonds en heeft een 75% belang in Servicekantoor AGH. Bpf AVH heeft het recht om samen met Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Drankindustrie de Raad van Toezicht van Servicekantoor AGH te benoemen c.q. te ontslaan en het recht om twee leden voor benoeming voor te dragen in het bestuur van Servicekantoor AGH. Aangesloten ondernemingen Bpf AVH is, met inachtneming van de verplichtstellingsbeschikking, van toepassing op ondernemingen: - waarin wordt uitgeoefend de groothandel, het bedrijf van commissionair, of het bedrijf van tussenpersoon in aardappelen, groenten of fruit; - waarin wordt uitgeoefend de groothandel, respectievelijk het bedrijf van tussenpersoon in eieren in de zin van artikel 2 van het Instellingsbesluit Bedrijfschap Groothandel in Eieren, zoals dit artikel luidt op 1 maart 1965, met dien verstande, dat onder bedoelde groothandel en bedoeld bedrijf van tussenpersoon mede wordt verstaan de eiproductenfabricage; - waaronder niet wordt verstaan coöperatieve ondernemingen en waarin wordt uitgeoefend uitsluitend of in hoofdzaak de groothandel in kaas; - waarvan de werknemers werkzaam zijn in fustcentrales en transportploegen ten behoeve van de groothandel in aardappelen, groenten en fruit. 8 8

10 VERSLAG VAN HET BESTUUR Bestuur en uitvoering Het Bestuur Het bestuur van Bpf AVH bestaat uit twaalf leden. Zes leden worden benoemd door de werkgeversorganisaties en zes leden door de werknemersorganisaties, allen voor een periode van drie jaar met de mogelijkheid van herbenoeming. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van het bestuur als volgt: BESTUUR Leden Plaatsvervangende leden Vertegenwoordigend drs. L.A.M. Welschen H. Molenaar RA Frugi Venta R.C.R.M. Peeters P.L.M. Zuiderwijk Frugi Venta mr. R. van Diepen mr. L. Eijssen Nederlandse Aardappel Organisatie T.J.C. van den Brekel mr. L. Eijssen Nederlandse Aardappel Organisatie Ir. A. Mijs vacature Algemene Nederlandse Vereniging van Eierhandelaren mr. A. Hess drs. O.F. Boersma GEMZU mevr. J.A.M. Bergervoet Mevr. I. Duin-Pennenburg FNV Bondgenoten M.R. Klunder vacature FNV Bondgenoten Vacature Mevr. I. Duin-Pennenburg FNV Bondgenoten N. Meijer Mevr. F. Bugdayci-Karatas FNV Bondgenoten C. Lonsain Mevr.C.M.P. Huntjens CNV Dienstenbond Mevr. drs. P. Wilson Mevr.C.M.P. Huntjens CNV Dienstenbond Volgens het door het bestuur vastgestelde rooster van aftreden traden ultimo 2011 af: Vertegenwoordigend Nederlandse Aardappel Organisatie CNV Dienstenbond Naam mr. R. van Diepen mr. L. Eijsssen T.J.C. van den Brekel C. Lonsain Mevr.C.M.P. Huntjens In 2011 zijn teruggetreden de heren G. Mastenbroek, J. Bleeker, A. van Dijk, P.A. Nijhuis en N. Suijker. De ontstane vacatures zijn respectievelijk door CNV Dienstenbond, Frugi Venta en FNV Bondgenoten ingevuld door de benoeming van: mevr. P. Wilson, de heren C. Lonsain, R.C.R.M. Peeters en H. Molenaar. De heer A. Hess en de heer O. Boersma zijn door GEMZU benoemd als bestuurslid resp. plv. bestuurslid. Alle aftredende (plv.) bestuursleden zijn herbenoemd. Het bestuur bedankt de af- en teruggetreden (plv.) bestuursleden voor hun werkzaamheden en inzet ten behoeve van Bpf AVH en wenst de (her)benoemde (plaatsvervangende) bestuursleden veel succes met hun bestuurswerkzaamheden. Het bestuur vertegenwoordigt het pensioenfonds en draagt de (eind)verantwoordelijkheid voor de uitvoering van de pensioenregelingen en het daartoe behorende pensioen- en begeleidingsbeleid. 9 9

11 VERSLAG VAN HET BESTUUR Zij uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en reglementen van Bpf AVH, alsmede overeenkomstig de vastlegging in de actuariële en bedrijfstechnische nota ( ABTN ). Het bestuur vergadert minimaal vier keer per jaar. Besluitvorming vereist een volstrekte meerderheid van geldig uitgebrachte stemmen in een vergadering waarbij tenminste zeven bestuursleden (minimaal drie werkgevers- en drie werknemersleden) aanwezig zijn. Het Dagelijks Bestuur De voorzitter en vice-voorzitter van het bestuur zijn belast met het dagelijks bestuur van Bpf AVH. Hun bevoegdheden zijn vastgelegd in een bestuursbesluit. De invulling van de functies van voorzitter en vice-voorzitter wisselt elk jaar. Het ene jaar is de voorzitter afkomstig uit de werkgeversorganisaties, het andere jaar uit de werknemersorganisaties. Voor de vice-voorzitter geldt een zelfde wisselschema. Beide functionarissen hebben plaatsvervangers. De voorzitter geeft leiding aan de bestuursvergadering. Het dagelijks bestuur komt minimaal vier keer per jaar bijeen om samen met de directeur van Servicekantoor AGH en de adviserende actuaris de dagelijkse gang van zaken, de realisatie van de begrote uitvoeringskosten en de agenda van de komende bestuursvergadering te bespreken. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van het dagelijks bestuur als volgt: DAGELIJKS BESTUUR Leden drs. L.A.M. Welschen (voorzitter) mevr. J.A.M. Bergervoet (vice-voorzitter) Plaatsvervangende leden vacature N. Meijer De deelnemersraad Op 14 juni 2012 was de samenstelling van de deelnemersraad als volgt: DEELNEMERSRAAD Leden Plv. leden Zetel Vertegenwoordigend J.H.M. Voorn Vacature Gepensioneerde CSO/vakbonden A.J.M. van Leur Vacature Gepensioneerde - Mevr. A.M. Rijkhoff Vacature Deelnemer - R. Weststrate (voorzitter) Vacature Deelnemer CNV Dienstenbond - Mevr. W.C.D. Bogaard Vacature Deelnemer Bpf AVH heeft een deelnemersraad, waarin de deelnemers en de uitkeringsgerechtigden van het pensioenfonds evenredig vertegenwoordigd zijn. De deelnemersraad geeft het bestuur gevraagd en ongevraagd advies bij haar besluitvorming inzake het beheren en uitvoeren van de pensioenregelingen. De heer Blijleven is teruggetreden als lid van de deelnemersraad. In de vacatures ontstaan vanaf het verslagjaar 2010 zijn benoemd: mevr. Rijkhoff, mevr. Bogaard en de heer Van Leur. Deze 10 10

12 VERSLAG VAN HET BESTUUR benoemingen zijn voortgekomen uit een sollicitatieprocedure bij het bestuur, omdat de benoemende organisaties geen kandidaten heeft voorgedragen. Het bestuur bedankt de heer Blijleven voor zijn werkzaamheden en inzet ten behoeve van Bpf AVH en wenst de benoemde deelnemersraadsleden veel succes met hun werkzaamheden ten behoeve van Bpf AVH. Beleggingscommissie De verantwoordelijkheid van de beleggingscommissie is het bestuur te adviseren over beleggingsaangelegenheden in brede zin. De beleggingscommissie was op 14 juni 2012 als volgt samengesteld: BELEGGINGSCOMMISSIE mr. A. Hess Lid N. Meijer Voorzitter H. Molenaar RA Lid Mevr. drs. P. Wilson drs. P. Baljet drs. M. de Gelder AAG Lid Adviseur Adviseur Ultimo 2011 zijn de heren drs. ing. A. van Dijk en P.A. Nijhuis teruggetreden als lid van de beleggingscommissie. Het bestuur bedankt hen voor hun werkzaamheden en inzet in de beleggingscommissie ten behoeve van Bpf AVH. De commissie is samengesteld uit leden van het bestuur. De bevoegdheden van deze commissie zijn bij mandaat vastgesteld. De beleggingscommissie heeft de volgende taken: - het adviseren van het bestuur over het (meerjaren) strategisch beleggingsbeleid; - het vastleggen van dit beleid in een beleggingsplan en in een normportefeuille; - het monitoren van de activiteiten van de vermogensbeheerders; - het monitoren van de financiële risico s; - het voeren van een beleggingsbeleid ten opzichte van de strategische benchmark. De strategische benchmark vertaalt de beleidsuitgangspunten naar concrete beleggingsdoelstellingen en vergelijkingsmaatstaven voor het rendement; -het selecteren van vermogensbeheerders, custodian en beleggingsproducten. Bpf AVH heeft het vermogensbeheer voornamelijk uitbesteed. De asset managers en custodian worden aangetrokken volgens het door het bestuur vastgestelde uitbestedingsbeleid. Het vermogensbeheer wordt door Blackrock (tot 1 februari 2012) (voorheen Barclays Global Investors), Dexia Asset Management, State Street Global Advisors, F&C Netherlands B.V., GE Artesia Nederland, Kempen Capital Management, Akina Partners (voorheen LODH Private Equity), Partners Group, AXA Private Equity, JP Morgan, Neuberger Bergman, CBRE (voorheen ING Real Estate) en Altera Vastgoed uitgevoerd. De portefeuille onderhandse geldleningen is in eigen beheer. In 2012 is PIMCO aangesteld als manager voor de global credits

13 VERSLAG VAN HET BESTUUR Kas Bank N.V. te Amsterdam verricht de volgende diensten aan Bpf AVH: - de beleggingsadministratie; - de rapportages DNB; - performance measurement en risico-analyse; - compliance monitoring; - evt. custody en settlement alsmede securities lending; - currency overlay management; - duration overlay management. De vermogensbeheerders zijn verantwoordelijk voor de selectie en timing van de transacties in de door hen beheerde portefeuilles binnen de geldende mandaten. De commissie risicomanagement Het bestuur heeft ultimo 2010 de commissie risicomanagement ingesteld en opgedragen aan de hand van FIRM een analyse van risico s en beheersingsmaatregelen te maken en de risico s te monitoren en te managen. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van de commissie risicomanagement als volgt: COMMISSIE RISICOMANAGEMENT Leden C. Lonsain N. Meijer mr. A. Hess drs. M. de Gelder AAG (adviseur) Mevr. E.P.M. van Kalmthout RBA (extern deskundige) De communicatie commissie Het bestuur heeft in haar vergadering van maart 2011 besloten om een communicatie commissie in te stellen en heeft deze commissie opgedragen zonodig een strategisch communicatie onderzoek te begeleiden, het bestuur te adviseren over een strategisch communicatieplan, uitvoering geven aan dit plan binnen het vastgestelde financiële kader en het ontwikkelen van communicatiemiddelen. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van de communicatie commissie als volgt: COMMUNICATIE COMMISSIE Leden C. Lonsain vacature mr. A. Hess T.J.C. van den Brekel 12 12

14 VERSLAG VAN HET BESTUUR Het verantwoordingsorgaan Bpf AVH heeft een verantwoordingsorgaan dat bestaat uit zes leden, te weten twee leden namens werkgevers, twee leden namens werknemers en twee leden namens gepensioneerden. Het verantwoordingsorgaan is bevoegd jaarlijks een oordeel te geven over het handelen van het bestuur, het door het bestuur gevoerde beleid en de beleidskeuzes die betrekking hebben op lange(re) termijn. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van het verantwoordingsorgaan als volgt: VERANTWOORDINGSORGAAN Leden J.J. Horn (voorzitter) Namens Werkgevers R. Osinga Werkgevers vacature Werknemers H. Vugs Werknemers H.J.I. Giesendorf Gepensioneerden G. Lodewijk Gepensioneerden Als lid van het verantwoordingsorgaan is teruggetreden de heer R. Peeters. Het bestuur bedankt hem voor zijn werkzaamheden en inzet in het verantwoordingsorgaan van Bpf AVH. Overige bestuurscommissies De bestuurscommissie (pre)pensioen partikulier kaaspakhuisbedrijf is bij delegatiebesluit d.d. 5 december 2002 vanaf 1 januari 2003 bevoegd om toezicht te houden op en begeleiding te geven bij de uitvoering van de prepensioenregeling voor het Partikulier Kaaspakhuisbedrijf. Deze prepensioenregeling is per 1 januari 2006 voor verdere deelneming beëindigd. Per genoemde datum is er een zogenaamde 55-plusregeling voor het Partikulier Kaaspakhuis ingevoerd. De commissie houdt toezicht op de uitvoering van het voorwaardelijk indexatiebeleid m.b.t. prepensioenaanspraken en uitkeringen en 55-plusuitkeringen en adviseert het bestuur m.b.t. de uitvoering van de 55- plusregeling. De commissie legt periodiek verantwoording voor de uitvoering van haar taken aan het bestuur af. De samenstelling van deze bestuurscommissie op 14 juni 2012 was als volgt: BESTUURSCOMMISSIE (PRE) PENSIOEN PARTIKULIER KAASPAKHUISBEDRIJF Leden Vertegenwoordigend J.W. Menkveld Voorzitter Vereniging Nederlandse Kaasgroothandelaren A. van Mill Lid Vereniging Nederlandse Kaasgroothandelaren mr. A. Hess Lid Vereniging Nederlandse Kaasgroothandelaren Vacature Lid FNV Bondgenoten M.R. Klunder Vice-voorzitter FNV Bondgenoten P. de Ridder Lid CNV Vakmensen 13 13

15 VERSLAG VAN HET BESTUUR De heer Bons is in 2011 teruggetreden. Het bestuur bedankt de heer Bons voor zijn werkzaamheden en inzet ten behoeve van de bestuurscommissie (pre) pensioen partikulier kaaspakhuisbedrijf. Commissie van Beroep Belanghebbenden die van oordeel zijn dat hun belangen zijn geschonden door een beslissing van het bestuur kunnen, op grond van het reglement inzake de behandeling van geschillen, tegen deze beslissing beroep instellen bij de Commissie van Beroep. Deze commissie bestaat uit een werkgevers- en een werknemersvertegenwoordiger (niet zijnde bestuursleden) en een onafhankelijk voorzitter. De commissie wordt bijgestaan door een griffier. De commissie is in het verslagjaar niet bijeengekomen voor een beroepszaak. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van de commissie als volgt: Met grote verslagenheid heeft het bestuur vernomen dat de heer Rijzinga op 9 april jl. plotseling overleden is. Hij was een gewaardeerd lid van de commissie. De heer Rijzinga is 59 jaar geworden. COMMISSIE VAN BEROEP Leden Plaatsvervanger drs. P.J. Poot J. van de Brink Onafhankelijk voorzitter mr. M. van Engelen vacature Werkgeverslid J. Verhey vacature Werknemerslid De klachtencommissie Bpf AVH is in 2008 ingesteld. Deze commissie beoordeelt klachten over de uitvoering van de pensioenregeling. De commissie bestaat uit de voorzitter Bpf AVH, de vice-voorzitter Bpf AVH en de voorzitter Deelnemersraad Bpf AVH. Het bestuur van Bpf AVH heeft een klankbordgroep communicatie ingesteld, met als opdracht de communicatiemiddelen op leesbaarheid en begrijpelijkheid te beoordelen. Het bestuur kan een aantal ad hoc commissies instellen, met de opdracht om een actueel onderwerp te onderzoeken. In het verslagjaar is de studie commissie ingesteld met als opdracht De visitatiecommissie Het bestuur geeft de visitatiecommissie VisitatieOpmaat de opdracht om eenmaal per 3 jaar het functioneren van het bestuur kritisch te bezien. De visitatiecommissie bestaat uit drie onafhankelijke leden en maakt geen onderdeel uit van de bestuurlijke organisatie van Bpf AVH. In 2011 en 2012 heeft de visitatiecommissie weer onderzoek gedaan. Een samenvattend verslag van het visitatierapport is in dit jaarverslag opgenomen. Op 14 juni 2012 was de samenstelling van de visitatiecommissie als volgt: VISITATIECOMMISSIE Leden D. Wenting AAG, RBA H.J.P. Strang RA Drs. J. Groenewoud 14 14

16 VERSLAG VAN HET BESTUUR Uitvoeringsorganisatie Bpf AVH heeft het pensioenbeheer uitbesteed aan Servicekantoor AGH. Adviseurs Het pensioenfonds wordt voor actuariaat en risicobeheersing op lange termijn ondersteund door de externe adviserende actuaris/alm-adviseur. In samenwerking met Kasbank NV wordt per kwartaal ten behoeve van de beleggingscommissie een IRM-monitor vervaardigd waarin de effecten van balansmanagement inzichtelijk worden gemaakt. Het bestuur ontvangt hiervan per kwartaal een samenvatting (het zogenoemde dashboard). Interest en Currency Consultants te Utrecht verstrekt informatie over mogelijke rente- en valutaontwikkelingen. De Stichting Performance te Amsterdam adviseert over de customized benchmark voor de onderhandse leningen en over de z-score en de performancetoets. Ortec te Rotterdam begeleidt Bpf AVH desgevraagd tijdens brainstormsessies bij het beoordelen van de financiële crisis en de wereldwijde economische ontwikkelingen. De compliance officers worden in hun werk ondersteund door Groenewegen-Haket-Ammerlaan te Den Haag. ACTUARIS EN ACCOUNTANT drs. M. de Gelder AAG Ir. M.J.M. Pernot AAG drs. F.J. van Groenestein RA Advisererend Actuaris Aon Consulting cv Amsterdam Certificerend Actuaris Aon Consulting cv Eindhoven Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Rotterdam Op pagina 98 is een overzicht van de nevenactiviteiten van bestuur opgenomen. Vergaderingen In het onderstaande overzicht is vermeld het aantal vergaderingen per bestuursorgaan. Bestuursorgaan Aantal vergaderingen 2011 Bestuur 4 (waarvan 2 gezamenlijk met de deelnemersraad en verantwoordingsorgaan) Dagelijks Bestuur 4 Deelnemersraad 4 (waarvan 2 gezamenlijk met het bestuur) Beleggingscommissie 7 Bestuurscommissie Prepensioenregeling Partikulier Kaaspakhuisbedrijf 2 Communicatie commissie 2 Visitatiecommissie - Verantwoordingsorgaan 4 (waarvan 2 gezamenlijk met het bestuur) Studiecommissie 3 Klachtencommissie - Commissie van Beroep - Commissie Risico Management

17 VERSLAG VAN HET BESTUUR Financiële informatie en ontwikkelingen Beleggingen In 2011 werd door Bpf AVH een totaal rendement behaald van 11,10% (benchmark: 10,21%). Dit beleggingsrendement is goed te noemen in relatie tot het defensieve beleggingsbeleid van Bpf AVH en in vergelijking met het gemiddelde beleggingsrendement waarmee in het herstelplan is gerekend. Door de sterke daling van de rente, is de dekkingsgraad van Bpf AVH in 2011 fors gedaald, waardoor de feitelijke dekkingsgraad per ultimo december 2011 (95,0%), achterblijft bij de geprognosticeerde dekkingsgraad in het herstelplan (110,2%) en het niet realistisch is te verwachten dat de dekkingsgraad ultimo 2013 op het minimaal vereist eigen vermogen uit zal komen. Gelet hierop heeft Bpf AVH een korting op de pensioenen aangekondigd van 5,25% uiterlijk door te voeren begin Mede onder invloed van deze ontwikkelingen nam de beleggingsportefeuille in het verslagjaar van zo n 625 miljoen naar zo n 706 miljoen in waarde toe. De z-score 2011 is 0,93. De performancetoets is 0,32. Ontwikkelingen Het bestuur van Bpf AVH volgt de ontwikkelingen in de pensioen- en financiële sector. Een aantal van die ontwikkelingen worden hierna beschreven. Sociaal-economische en financiёle ontwikkelingen De wereldeconomie De wereldeconomie heeft het zwaar en met name veel westerse economieën bevinden zich alweer in een recessie of staan op het punt om daarin te belanden. Nationale en internationale politieke gebeurtenissen en trends hebben de afgelopen jaren de richting van de financiële markten bepaald en dat was in 2011 niet anders. De wereldwijde financiële crisis van 2008 verdiepte zich in de jaren daarna en resulteerde in een landencrisis. In 2011 verbrede deze crisis zich zowel in de VS als in de EU. De VS verloren de triple A status en in de EU doen de sterke landen verwoede pogingen om het faillissement van Griekenland te voorkomen, met als doel het behoud van de euro. De economische groei in de VS valt nog mee en mocht deze weer terug gaan vallen hetgeen veel economen verwachten dan zal de Fed de geldkraan nog verder opendraaien. In Europa verkeren overheden en banken in grote problemen en Europa zou al snel instorten indien men de vrije marktkrachten zijn beloop laten. De vraag is of de oprichting van het EFSF en ESM voldoende is om de crisis het hoofd te bieden. Alleen de ECB heeft daar nog de middelen toe. Deze roept weliswaar daar steeds grote bezwaren tegen te hebben, maar in de praktijk creëert de centrale bank er wel genoeg geld bij om het systeem overeind te houden. Voor de sterke landen kan dit op den duur veel te hoge inflatie gaan opleveren, maar dat probleem wordt naar de toekomst toe verschoven. Levensverwachting Het CBS heeft op 23 november 2011 gecommuniceerd dat tussen 2000 en 2010 de levensverwachting van pasgeborenen sterk is toegenomen. De levensverwachting steeg voor mannen van 75,5 tot 78,8 jaar en voor vrouwen van 80,6 tot 82,7 jaar. De resterende levensverwachting op 65- jarige leeftijd nam bij mannen toe van 15,3 tot 17,6 jaar en bij vrouwen van 19,2 tot 20,8 jaar. Ook de kans voor een 65-jarige om 80, 90 of zelfs 100 jaar te worden is in het afgelopen decennium sterk gestegen. Deze cijfers onderschrijven de Overlevingstafels die het CBS in december 2010 heeft gepubliceerd. Het Actuarieel Genootschap (AG) heeft inmiddels gemeld dat de waarneming van het CBS ook in lijn is met de in 2010 gepubliceerde AG-prognosetafel

18 VERSLAG VAN HET BESTUUR Dekkingsgraden van de pensioenfondsen De diverse wereldwijde sociaal-economische en financiёle ontwikkelingen zijn van invloed op het tweede pijlerpensioen. In 2011 daalde de lange rente tot een historisch dieptepunt, omdat vele beleggers hun heil zochten in veilige havens en de ECB het staatspapier van zwakke EU-landen is gaan opkopen. Renteontwikkeling Tijdstip/rente 10 jaars 20 jaars 30 jaars Ultimo ,61% 4,14% 3,96% Ultimo ,95% 3,53% 3,43%. Ultimo ,38% 2,47% 2,53% Gelet op de uitzonderlijke marktomstandigheden en de gebrekkige liquiditeit in het lange eind van de interbancaire swapmarkt bestaat er te veel onzekerheid over de vraag of op de interbancaire swapmarkt op 30 december 2011 een juiste prijsvorming heeft plaatsgevonden. DNB heeft daarom besloten een correctie toe te passen door de curve voor ultimo december te baseren op een driemaandsgemiddelde, door het gemiddelde te berekenen van de rentetermijnstructuur van alle handelsdagen in de periode 1 oktober tot en met 31 december De gemiddelde gewogen dekkingsgraad van pensioenfondsen per 31 december 2011 komt na deze correctie naar schatting uit op 98%. De dekkingsgraad van Bpf AVH was eind ,0%. Pensioenontwikkelingen In het verslagjaar werden meerdere wetsvoorstellen ingediend die van invloed zijn op het pensioenterrein. Het was ook het jaar waarin met gemengde gevoelens werd uitgekeken naar de uitkomst van de onderhandelingen en nadere invulling van het pensioenakkoord uit De nog definitief vast te stellen wetsvoorstellen en de nadere uitwerking van het pensioencontract zullen van invloed zijn op Bpf AVH. Onderstaand de belangrijkste ontwikkelingen. Pensioenakkoord en het wandelgangenakkoord van de Kunduzcoalitie uit de Tweede Kamer Op 10 juni 2011 lieten het kabinet en sociale partners weten dat zij overeenstemming hadden bereikt over de toekomst van het pensioenstelsel. De afspraken zijn een uitwerking van de AOW- en pensioenafspraken die werkgeversorganisaties en vakbonden op 4 juni 2010 hebben gemaakt. De volgende afspraken zijn gemaakt: de AOW-leeftijd gaat in 2020 naar 66 jaar en naar verwachting in 2025 naar 67 jaar; het AOW-pensioen gaat met 0,6% extra omhoog vanaf 2013; mensen kunnen door een flexibele AOW kiezen wanneer ze stoppen met werken; de aanvullende pensioenen worden meer schokbestendig gemaakt; het wordt voor oudere werknemers gemakkelijker gemaakt om door te werken. Het uiteindelijke resultaat bracht met betrekking tot de aanvullende pensioenen weer nadere onderzoeksvragen met zich mee, zoals bijvoorbeeld het wel of niet mogen invaren van bestaande rechten. Echter het inkt van het pensioenakkoord is nauwelijks droog of de Kunduzcoalitie uit de Tweede Kamer brak in met een nieuw voorstel waarmee de eerder genoemde aanpassing van de AOW-leeftijd uit het pensioenakkoord van tafel lijkt geveegd. Volgends het nieuwe voorstel zal vanaf 2013 de AOW-leeftijd jaarlijks met één maand en vanaf 2016 met 2 maanden omhoog gaan waardoor deze in jaar en in jaar zal zijn. De extra verhoging van 0,6% is in dit voorstel ingetrokken. De vraag is of en in welke mate de beide akkoorden in wetgeving omgezet zullen worden

19 VERSLAG VAN HET BESTUUR Het bestuur van Bpf AVH heeft de studiecommissie opdracht gegeven omhet nieuwe pensioencontract te ontwerpen. Belangrijke studieonderwerpen daarbij zijn de risicobereidheid en de pensioenambitie van werkgevers en werknemers. Het pensioencontract zal tijdig vormgegeven moeten worden, omdat daarop het vermogensbeheer en de fondsdocumenten aangepast moeten worden en het contract administratief ingeregeld en gecommuniceerd naar betrokkenen zal moeten worden. Verhoging pensioenleeftijd Medio 2011 heeft minister Kamp het wetsvoorstel verhoging pensioenleeftijd naar de Tweede Kamer gestuurd. Volgens het wetsvoorstel zal de AOW-leeftijd vanaf 2020 worden verhoogd naar 66 jaar. Daarnaast wordt het Witteveenkader aangepast. Dit laatste houdt in dat de pensioenrichtleeftijd voor de aanvullende pensioenen per 1 januari 2014 wordt verhoogd naar 67 jaar. De nieuwe pensioenleeftijd wordt niet met terugwerkende kracht ingevoerd. De tot 1 januari 2014 opgebouwde aanspraken blijven daarmee gerespecteerd. Een en ander houdt in dat er gedurende een aantal jaren een verschil zal bestaan tussen de AOWleeftijd en de pensioenrichtleeftijd. Niet alleen administratief een uitdaging, maar vooral ook voor de communicatie richting betrokkenen. Ingang AOW op 65 e verjaardag Met ingang van 1 april 2012 is een wetswijziging doorgevoerd, waarbij de AOW-leeftijd niet meer op de eerste dag van de maand ingaat waarin iemand 65 jaar wordt, maar pas op de dag waarop die leeftijd ook daadwerkelijk wordt bereikt. Reden voor deze wijziging is dat in het regeerakkoord was afgesproken dat een bijdrage geleverd dient te worden aan de doelstelling van het kabinet om de overheidsfinanciën weer op orde te krijgen. Het verschuiven van de AOW-uitkering naar iemands 65e verjaardag is een bezuiniging die de overheid ongeveer 60 miljoen euro per jaar oplevert. Door de ingreep wordt het recht op AOW-pensioen gemiddeld met een halve maand uitgesteld. Het is aan CAO-partijen om te bezien of zij een eventueel hiaat tussen ingangsdatum AOW en ingangsdatum aanvullend pensioen willen repareren. Versterking bestuur pensioenfondsen en medezeggenschap Op 1 juli 2011 heeft het kabinet een brief aan de Eerste Kamer gestuurd over het initiatiefwetsvoorstel Koser Kaya/Blok in combinatie met het in december 2010 aangekondigde voorontwerp van wet versterking bestuur pensioenfondsen. Het kabinet is van mening dat de wettelijke regels voor governance en medezeggenschap voor pensioenfondsen integraal herzien moeten worden om te kunnen voldoen aan de eisen die voortvloeien uit de huidige ontwikkelingen op het pensioenterrein. In het voorontwerp van wet staan drie uitgangspunten centraal die volgens het kabinet gelijktijdig en in onderlinge samenhang moeten worden bezien: 1. Versterking van deskundigheid van beleidsbepalers; 2. Adequate vertegenwoordiging van alle risicodragers binnen het pensioenfonds; 3. Stroomlijning taken en organen binnen het pensioenfonds. Daarnaast merkt het kabinet op dat de herziening van governance en medezeggenschap voldoende recht moet doen aan de verantwoordelijkheid van werkgever(s) en werknemers. Het voorontwerp van wet bevat daarom een keuze uit een aantal bestuursmodellen voor pensioenfondsen. Ondanks deze mening van het kabinet vertaald in het voorontwerp van wet versterking bestuur pensioenfondsen heeft de Eerste Kamer het initiatief-wetsvoorstel Koser Kaya/Blok op 31 januari 2012 aangenomen

20 VERSLAG VAN HET BESTUUR Met het wetsvoorstel wordt een evenwichtige samenstelling van de besturen van de pensioenfondsen beoogd door de medezeggenschap van de belanghebbenden in de pensioenfondsbesturen beter te regelen. Vertegenwoordigers van werknemersverenigingen en pensioengerechtigden zullen gezamenlijk ten minste evenveel zetels kunnen hebben in het bestuur als de vertegenwoordigers van de werkgeversverenigingen. De verdeling van zetels tussen vertegenwoordigers van werknemersverenigingen of werknemers en vertegenwoordigers van pensioengerechtigden in besturen van zowel bedrijfstakpensioenfondsen als ondernemingspensioenfondsen zal evenredig plaatsvinden aan de aantallen deelnemers en pensioengerechtigden binnen het fonds. Het wetsvoorstel regelt ook beroepsrecht voor een minderheid uit een deelnemersraad om te kunnen laten toetsen of het bestuur zich wel houdt aan de plicht tot evenwichtige belangenafweging ten opzichte van alle groepen belanghebbenden. Dit wetsvoorstel heeft kracht van wet ingaande 1 januari 2013, waarbij een overgangstermijn van één jaar zal gelden. Minister Kamp heeft op 24 februari 2012 het wetsvoorstel versterking bestuur van pensioenfondsen naar de Tweede Kamer gezonden. Het initiatiefwetsvoorstel Koser Kaya/Blok richt zich met name op de bestuursparticipatie van pensioengerechtigden. In het voorstel van de minister wordt gekozen voor een integrale aanpak van de governance en medezeggenschap. Het onderhavige wetsvoorstel wijkt op enkele punten af van het voorstel van Koşer Kaya en Blok, juist vanwege de integrale aanpak en de noodzaak de bestuurbaarheid te garanderen. Ook is de raadpleging onder pensioengerechtigden vervangen door een automatische deelname van deze geleding aan het paritaire bestuur. Verder vervallen de adviesrechten van de deelnemers- en pensioengerechtigdenraad. Op het moment dat alle geledingen (werkgevers, werknemers en pensioengerechtigden) zitting hebben in het bestuur, kan overlap van zeggenschap en medezeggenschap worden opgeheven. Hiermee komt stroomlijning van taken en organen tot stand. Het bestuur van Bpf AVH heeft zich hierover tijdens de opleidingsdag en tijdens de bestuursvergaderingen laten informeren. Het is nog niet duidelijk welke Wet zal worden toegepast. In najaar 2012 zal besloten worden of en in welke mate de governance van Bpf AVH zal moeten worden aangepast. Wijziging Burgerlijk Wetboek Boek 2 In juni 2011 heeft de Tweede Kamer ingestemd met wijziging van Boek 2 BW in verband met de aanpassing van regels over bestuur en toezicht in naamloze en besloten vennootschappen. Deze wijziging behelsde echter ook aanpassing van titel 6, Stichtingen. Hierdoor zou het voor bestuurders onmogelijk worden om tegelijkertijd in meer dan twee besturen zitting te hebben. Hierbij worden wel uitzonderingen gemaakt voor kerkelijke en charitatieve instellingen, maar niet voor pensioen- en sociale fondsen. Vanuit de pensioensector én andere sectoren is aangegeven dat deze bepaling in de praktijk tot grote problemen zal leiden. Er wordt nu gewerkt aan een aanvullend wetsvoorstel waarin hopelijk ook een uitzonderingsregeling getroffen zal worden voor pensioenfondsen. Vanuit de Pensioenfederatie is reeds een voorstel voor een dergelijke regeling gedaan, maar deze werd door het Ministerie van Financiën als te ingewikkeld beoordeeld. Pensioenfederatie en Ministerie proberen nu gezamenlijk tot een nieuwe regeling te komen. Het bestuur van Bpf AVH volgt deze ontwikkeling, omdat het van invloed kan zijn op de bestuurders van Bpf AVH. Herstelplannen Na een tijdelijk herstel in het begin van 2011 kwamen verschillende fondsen medio 2011 wederom in de problemen door de dalende rente en beursontwikkelingen. Voor de fondsen die al een herstelplan hadden zal de evaluatie per 31 december 2011 bepalend zijn. Als daartoe op grond van de evaluatie 19 19

21 VERSLAG VAN HET BESTUUR aanleiding is, moeten fondsen rechtenkortingen aankondigen. Deze kortingen moeten worden doorgevoerd uiterlijk op 1 april 2013, tenzij de ontwikkeling van de dekkingsgraad gedurende 2012 zodanig is dat herstel zonder de korting te implementeren naar verwachting mogelijk is. Uiterlijk per ultimo 2013, voor de meeste fondsen het einde van de hersteltermijn, dient het fonds weer een minimaal vereiste dekkingsgraad van ongeveer 105% te hebben. Begin 2012 heeft DNB de regels enigszins versoepeld door pensioenfondsen de mogelijkheid te geven voorgenomen pensioenkortingen voorlopig te maximeren op 7%. Tevens heeft DNB besloten om een correctie toe te passen op de rentetermijnstructuur per ultimo 2011 en in de eerste helft Bpf AVH heeft op grond van de evaluatie van haar herstelplan een korting van 5,25% moeten aankondigen, die eventueel per 1 april 2013 uitgevoerd moet worden. De uitvoering van de korting is afhankelijk van de dekkingsgraad ultimo Daarbij is een verwacht beleggingsrendement van 4,5% gehanteerd. Uitvoeringskosten Op 12 april 2011 heeft de AFM het rapport over uitvoeringskosten uitgebracht. Naar aanleiding van dit rapport heeft minister Kamp, mede namens de minister van Financiën op 20 april 2011 een brief naar de Tweede Kamer gestuurd over de uitvoeringskosten van pensioenregelingen. De minister gaf aan van plan te zijn om in overleg met AFM, DNB en de pensioensector de regelgeving zodanig aan te passen dat de uitvoeringskosten voor alle bij het fonds betrokken partijen op toegankelijke en inzichtelijke wijze worden gecommuniceerd. Als een bestuur zou concluderen dat de kosten te hoog zijn, dan moet worden bezien welke besparingen mogelijk zijn. Een van de mogelijkheden om kosten te besparen is schaalvergroting, bijvoorbeeld door middel van het fuseren van fondsen. Minister Kamp heeft beloofd dat hij eventuele belemmeringen om te fuseren nader zal bekijken bij de uitwerking van de algemene pensioeninstelling. De Pensioenfederatie heeft aanbevelingen opgesteld met betrekking tot uitvoeringskosten van pensioenfondsen. De uitvoering brengt kosten met zich mee en deze kosten moeten volledig bekend zijn binnen het pensioenfonds en beschikbaar zijn voor deelnemers. In 2011 heeft Bpf AVH de uitvoeringskosten voor het fonds inzichtelijk gemaakt. Conclusie is dat de kosten pensioenbeheer ( 84, -- per deelnemer en pensioentrekker) en vermogensbeheer (0,32% van het belegd vermogen) acceptabel zijn. Crisisplan Tijdens de kredietcrisis is gebleken dat veel pensioenfondsen onvoldoende waren voorbereid op een scenario waarin de dekkingsgraad snel verslechtert en de doelstelling van een pensioenfonds in gevaar komt (financiële crisis). DNB is daarom van mening dat alle pensioenfondsen (met uitzondering van volledig verzekerde pensioenfondsen en pensioenfondsen in liquidatie) als onderdeel van de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN), een financieel crisisplan moeten opstellen. Door een financieel crisisplan op te stellen zullen fondsen zich, volgens DNB, beter bewust zijn van de beleidsmogelijkheden indien een financiële crisissituatie zich daadwerkelijk voordoet en zal daardoor slagvaardiger zijn. Het hebben van een crisisplan geeft deelnemers bovendien inzicht in de mogelijke gevolgen van zo n crisissituatie voor hun pensioen. Bpf AVH heeft het crisisplan voor 1 mei 2012 bij DNB ingediend. Wetsvoorstel Wet Bpf 2000 artikel 5,6 en 7 In 2010 is een wetsvoorstel tot wijziging van de Wet Bpf 2000 in verband met wijziging van de markten overheidbepalingen ingediend. De markt- en overheidsbepalingen in de Wet Bpf 2000 moeten voorkomen dat bedrijfstakpensioenfondsen en gelieerde ondernemingen dankzij de verplichtstelling voordelen kunnen behalen, met name ten opzichte van andere (commerciële) aanbieders van derde pijlerproducten. Dit zijn dus bepalingen die voorschrijven hoe een verplichtgesteld bedrijfstakpensioenfonds moet omgaan met deelnemersgegevens, werkgeversgegevens en het 20 20

22 VERSLAG VAN HET BESTUUR gebruik van de naam van het Bpf voor commerciële doeleinden. Dit wetsvoorstel kan gevolgen hebben voor de uitvoering van de pensioenregeling van onze opdrachtgevers. Verzamelwet 2012 Eind 2011 is de verzamelwet 2012 aangenomen. De wijzigingen die het wetsvoorstel aanbrengt in de PW en Wvb hebben, naast waardeoverdracht, betrekking op de uitruil van partnerpensioen, (her)verzekerde pensioenfondsen en kapitaalcontracten. Bpf AVH zal hieraan uitvoering geven. Pensioenregister In 2011 is het pensioenregister operationeel geworden. Medio 2011 is de website, waarop mensen het totaalbeeld van hun AOW en via het werk opgebouwde pensioen kunnen bekijken, uitgebreid met een bruto/netto-overzicht. Bpf AVH is aangesloten bij het pensioenregister. Bestuursdialoog; een voor allen en allen voor een In 2011 heeft de Pensioenfederatie een bestuursdialoog georganiseerd. Het initiatief werd mede mogelijk gemaakt vanuit de campagne SamenstaJIJsterk. In totaal hebben meer dan 150 bestuurders waaronder de voorzitters van Bpf AVH - deelgenomen aan tien bijeenkomsten, waarin werd stilgestaan bij de reputatie van de pensioensector. Een brede variatie aan onderwerpen werd besproken, maar de conclusie was eensluidend: het toverwoord is samen. De bestuursdialoog is een belangrijke impuls geweest om pensioensector meer als sector te laten opereren: proactief, met een heldere boodschap en een goed geregisseerde aanpak. Dat het kan, bleek al uit de gezamenlijke communicatie rond de Q3-cijfers afgelopen najaar. De pensioensector heeft het beste van zichzelf laten zien. Hierbij werd niet gedacht vanuit beleid, maar vanuit beleving. Ook in 2012 staan pensioenfondsen voor de uitdaging om de dialoog aan te gaan met deelnemers, slapers, gepensioneerden, aangesloten werkgevers, beroepsgenoten en de maatschappelijke omgeving. Dat is niet eenvoudig. Er is onrust en ongerustheid over het pensioen. Zowel de kortetermijnmaatregelen (korten) als de langetermijnaanpassingen (een nieuw contract met meer onzekerheid voor de deelnemer) zijn lastig uit te leggen. De economische realiteit is kil, het publiek is kritisch en de materie is uiterst complex. Het is een stevige uitdaging om samen te bouwen aan realistische verwachtingen rond het pensioen in Nederland. De pensioensector wil beter samenwerken om het beste van zichzelf te laten zien. Gezamenlijk optreden is dan ook een belangrijke speerpunt voor 2012, onder de zinspreuk: een voor allen, allen voor een. Thema s DNB Toezicht 2012 De Nederlandsche Bank let dit jaar in haar toezicht extra op het herstel van financiële buffers en de duurzaamheid van bedrijfsmodellen van financiële instellingen. Dit zijn twee van de speerpunten in de brochure 'Thema s DNB Toezicht 2012'. De brochure informeert de sector en het publiek over de onderwerpen waaraan DNB dit jaar extra aandacht geeft in haar toezicht. De crisis heeft laten zien dat banken hun kapitaal en liquiditeit moeten versterken. Daartoe wordt vanaf 2013 Basel III gefaseerd ingevoerd. Voor Nederland is met name de Europese implementatie van Basel III van belang. Deze krijgt vorm in de Capital Requirements Directive (CRD) IV. Het komende jaar zal vooral in het teken staan van de migratie van de banken naar de nieuwe en strengere eisen. Daarnaast gaat de voorbereiding op de invoering van Solvency II, de nieuwe kapitaaleisen voor verzekeraars, in 2012 onverminderd door. DNB bewaakt de voortgang van de geplande maatregelen en stuurt zonodig bij om ervoor te zorgen dat Nederlandse financiële instellingen aan de nieuwe eisen voldoen. Deze eisen zijn erop gericht de weerbaarheid van financiële instellingen te vergroten en zo de veiligheid van de financiële aanspraken van het publiek te vergroten. Op het terrein van de pensioenen werkt DNB mee 21 21