Setting up in China and Hong Kong Legal and Practical Considerations Olivier Dubois Tritas Consulting 3 mei 2011 Kortrijk

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Setting up in China and Hong Kong Legal and Practical Considerations Olivier Dubois Tritas Consulting 3 mei 2011 Kortrijk"

Leo Bauwens
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Setting up in China and Hong Kong Legal and Practical Considerations Olivier Dubois Tritas Consulting 3 mei 2011 Kortrijk

2 Setting up in China Verschillende investeringsvormen in China : Representative Office ( RO ) Wholly Owned Foreign Enterprise ( WFOE ) Joint Venture ( JV ) Vooraleer u een business gaat opzetten in China : welke structuur gebruiken? Vooraleer u beslist welke structuur te gebruiken : welk is uw China strategie? Wat gaat uw doen? Gaat u sourcen in China of wilt u lokaal gaan verkopen? Gaat u aan trading doen, manufacturing? Of een combinatie? Hebt u een partner nodig of gaat u solo? 0

Vooraleer u beslist welke structuur te gebruiken : welk is uw China strategie? Wat gaat uw doen?

3 Representative Office lage drempel intrede in China, geen kapitaalinbreng Liaison kantoor, market research, sourcing, marketing, QC Geen rechtspersoonlijkheid no invoicing no income Lokaal personeel aanwerven via overheidsuitzendkantoor (Fesco) Belast op cost-plus basis (+/- 10 %) MAAR Actual Basis Method vs Cost Plus Method vs Actual Revenue Deemed Profit Method 0

Lokaal personeel aanwerven via overheidsuitzendkantoor (Fesco) Belast op cost-plus basis

4 Recente ontwikkelingen Sterke ontradings -politiek van overheidswege (sinds januari 2010) From hero to zero Hogere belastingsdruk ( 8.7 % naar 11 % cost plus basis) Nieuwe complexere procedure (o.a. moederbedrijf moet minstens 2 jaar bestaan) Maximale tewerkstelling van 4 buitenlandse werknemers Striktere controle op activiteiten (geen trading, hoge boetes) - Parent Company moet minstens 2 jaar bestaan. - Chief RO onderworpen aan IIT in China, ongeacht of hij ziin verblijfplaats in China heeft of niet - Maandelijkse en kwartaal tax filings - Actual Revenue Basis vs Cost plus method (most commonly used) ssssss 0

5 Best Practices Zoektocht naar de juiste locatie is van groot belang (Grade A building -+ Landlord certificates zijn in de meeste regio s noodzakelijk) Exit strategie : Kiezen van het juiste tijdstip (annual audit) Omzetten in meer geschikte entiteit 1/ Het is van groot belang u er van te vergewissen dat de eigenaar van de premises die u wilt huren over een certificaat beschikt dat hem toelaat om te verhuren aan buitenlandse investeerders. Zonder dit certificaat kan de RO application niet ingediend worden. Het tekenen van een huurcontract zonder een en ander voorafgaan goed te checken kan dus leiden tot verlies van de betaalde huurwaarborg en aanzienlijke vertraging in het opzetten van de RO 2/ maart is normal annual audit time. Liquidation of RO can best samen met jaarlijkse audit gebeuren, anders 2 audits 7

te verhuren aan buitenlandse investeerders. Zonder dit certificaat kan de RO application niet ingediend worden.

6 Wholly Owned Foreign Enterprise Rechtspersoonlijkheid 100 % in handen van buitenlandse investeerder(s) (Hong Kong is ook buitenland ) 3 types : - Manufacturing WFOE (manufacturing, assembling) - Trading WFOE (FICE) (sourcing, distribute, retail, import, export) - Service WFOE (providing expertise and services) Focus on : Business scope! -100 percent foreign ownership and control -Better protection of intellectual property rights -Self developed internal structure -Insertion of existing Company structure -Profit repatriation -Domestic Sales 6

WFOE (providing expertise and services) Focus on : Business scope!

7 WFOE - Aandachtspunten Omschrijving maatschappelijk doel (business scope) Vereist kapitaal Geen algemene regels met betrekking tot minimum kapitaal Registered Capital = working Capital (afhankelijk van de operationele noden van de vennootschap) VAT tax payer status Verschillend van regio tot regio en tussen verschillende vormen van WFOE s (trading, service en manufacturing) Registered Capital vs Total Investment (7/10 in geval total investment kleiner is dan 3 miljoen USD) Genoeg om de operational costs te dekken tot de vennotschap zelfbedruipend is Volstortingsplicht? -Business Scope Niet alleen belangrijk omdat je geen activiteiten mag doen als die niet in je goedgekeurde business scope staan maar ook van belang voor latere tax refunds. Sommige activiteiten zullen moeilijker tax refunds kn krijgen. Vooraf degelijk advies inwinnen is onontbeerlijk -Kapitaal Verschillend van regio tot regio Verschillen tussen manufacturing, service and trading wfoe. The actual amount of registered capital to be injected should be based on the amount of money required to sustain operational cash flow till the moment the business can support itself in China Registered capital is an operational cash flow issue and not a regulatory licencing issue!! Registered Capital vs Total Investment -Beide bedragen moeten opgenomen w in de application procedure - Registered Capital is wat je onmiddellijk nodig hebt, total investment is wat je op langere termijn nodig hebt -De verhouding bedraagt 7/10 in geval van total investment lager dan 3 million USD - Het verschil tussen registered capital and total investment moet niet volgestort worden maar kan naderhand indien nodig aangeleverd worden d.m.v. een lening door de moederholding. Indien je dit niet voorzien hebt : problemen wnt moederholding kan niet zomaar geld in dochter injecteren. Voorafgaande planning is essentieel! 14

vs Total Investment (7/10 in geval total investment kleiner is dan 3 miljoen USD) Genoeg om de operational costs te dekken tot de vennotschap zelfbedruipend is Volstortingsplicht?

8 WFOE - Aandachtspunten Set- up process Feasibility Study Report (business plan) Articles of Association - Profits Repatriation Article (Royalties, R& D costs) - Total Investment Article - Business Scope Article

- Profits Repatriation Article (Royalties, R& D

9 China s business taxes Corporate Income Tax 25 % Tax incentives? - High Tech bedrijven Business Tax 5 % Consumption Tax (op luxe-artikelen) VAT : % Withholding Tax

10 Withholding Tax Withholding Tax op diensten geleverd in China door buitenlands bedrijf zonder China entiteit : 10 % Repatriering van dividenden : Geen dubbelbelastingverdrag : 10 % HK dubbelbelastingverdrag : 5 % Let op : recente reguleringen vereisen genoeg substantie in HK!

dividenden : Geen dubbelbelastingverdrag : 10 % HK

11 Best Practices Belgische firma zonder entiteit in China levert diensten in Tianjin, China Export oriented trading WFOE in Chongqing ondervindt moeilijkheden bij export VAT refund Manufacturing WFOE in Hangzhou kreeg van lokale investment zone office document voorgeschoteld waarbij ze zich dienden te verbinden om het verschil tussen het registered capital en total investment vol te storten binnen 2 jaar Manufacturing WFOE ex : maar we hebben ook het voorbeeld gehad van een firma die een te laag amount als registered capital genomen hadden cash flow tekort verplichte en kostelijke procedure van kapitaalsverhoging! 0

te verbinden om het verschil tussen het registered capital en total investment vol te storten binnen 2 jaar Manufacturing WFOE ex : maar we hebben ook het

12 Best Practices Are u really in control of your China Operations? Legal Control Articles of Associations Company Chops Trademarks Operational Control Warehousing en stock management Employee Control Financial Control Bank Signatories Controle op accounting en audit

Operational Control Warehousing en stock management Employee

13 Investeren in China? Hong Kong niet vergeten!

14 Why Hong Kong? One country, Two systems Stabiel politiek en rechtssysteem Gunstig belastingstelsel Meertalige en hooggeschoolde arbeidskrachten Uitstekende infrastructuur Financieel centrum / solide en transparant bankwezen Locatie in het hart van Azië / achtertuin van China

belastingstelsel Meertalige en hooggeschoolde arbeidskrachten

15 Hong Kong, a perfect gateway Ideaal voor (Europese) bedrijven die een toegangspoort zoeken tot China / Azië: voor het oprichten van regionale headquarters/locatie in het hart van Azië Als tussenholding voor investeringen in Azi ë = profit center voor Aziatische activiteiten Trading companies = het offshore tax regime

headquarters/locatie in het hart van Azië Als tussenholding voor investeringen

16 Hong Kong, fiscaal regime 2 regimes vennootschapsbelasting : Onshore : 16,5 % (vanaf 1 april 2008) Offshore : 0 %! Territorialiteitsbeginsel Geen belasting op meerwaarden Geen taks op dividenden (noch inbound, noch outbound) Geen Belasting op Toegevoegde Waarde ( BTW ) Nauwelijks import en export taksen

Territorialiteitsbeginsel Geen belasting op meerwaarden Geen taks op

17 Hong Kong Company ( HK LTD ) Eenvoudige en snelle procedure One man company minimum 1 aandeelhouder en 1 director Corporate or individual directors / shareholders Geen vereiste tot het aanstellen van een lokale directeur /aandeelhouder Minimum volgestort kapitaal - HK$1 Algemene omschrijving maatschappelijk doel

shareholders Geen vereiste tot het aanstellen van een lokale directeur

18 Voordelen HK Trading Company Zelfde tijdzone, taal en cultuur als China Goede bankfaciliteiten Mogelijkheid om leverancier niet kenbaar te maken aan eindconsument Anonimiteit is mogelijk ( UBO ) Belastingvoordeel Goods can be shipped : van China naar Europa van Europa naar China via Hong Kong

aan eindconsument Anonimiteit is mogelijk ( UBO ) Belastingvoordeel Goods

19 Activititeiten verricht in HK door de HK entiteit (HK LTD) Ontvangst van aankoopfacturen van leveranciers Uitschrijven van verkoopfacturen naar overzeese entititeiten Ontvangen van betalingen / uitvoeren van bankverrichtingen Openen van Letter of Credits Accounting & Reporting Organiseren van transport/ shipments

overzeese entititeiten Ontvangen van betalingen / uitvoeren van

Rechtstreekse investering in een WFOE PRC $100.

20 Rechtstreekse investering in een WFOE PRC $ WHT 10 % 100% Profit Tax 25% $ (25.00) $ PRC WHT 10% $ (7.50) $ 67.50

21 Met HK Holding Company PRC $ Exemption 95% WHT 5% 100% 100% Profit Tax 25% $(25.00) $75.00 PRC WHT 5% (a) $(3.75) $71,25 HK WHT 0% (a) $0 $ 71,25 (a) HK China Double Taxation Treaty (b) Geen bronheffing op dividenden in HK

22 Met HK Holding Company Extra voordelen: Aandeelhouders veranderen op HK niveau is kwestie van dagen Geen belasting op meerwaarden in HK Extra laag bescherming tussen moederbedrijf en investering in China Winsten gestationeerd in Hong Kong in plaats van in China

23 MAAR : SUBSTANTIE! Accounting, audit Invoicing, trading activititeiten Kantoor, personeel? RUN UW HONG KONG BEDRIJF NIET VANUIT BELGIE

24 Tritas Consulting Expand with Confidence Hong Kong Office Room 2004,20/F.,Centre Point Gloucester Road Wanchai, Hong Kong Phone Fax Shanghai Office Silver Centre 1 F, 1388 North Shaan Xi Road Putuo District, Shanghai, P. R China, Phone Fax info@tritasconsulting.com

Vergelijkbare documenten

Zakendoen met China via Hong Kong

Zakendoen met China via Hong Kong Zakendoen met China via Strategische Overwegingen en Praktijkvoorbeelden Bart Horsten 3 mei 2011 Steenweg op Mol 129 B-2360 Oud-Turnhout Belgium Tel: +32 (0)14 720275 Fax: +32 (0)14 720299 www.horsten.be