gestructureerd product

Transcriptie

1 gestructureerd product Securex Life Select One Volledige blootstelling van de nettopremie 1 belegd in schuldinstrumenten uitgegeven door SG Issuer Securex Life Select One is een tak 23-levensverzekeringsproduct met de volgende kenmerken: Een beleggingsduur van 10 jaar, Een product dat wordt uitgegeven door SG Issuer en waarvan de terugbetalingsformule wordt gewaarborgd door Société Générale, Recht op terugbetaling van de volledige nettopremie aan het einde van het contract, behalve bij faillissement of wanbetaling van Société Générale, als borggever van de uitgever. 1 De nettopremie wordt gedefinieerd op pagina 2. 1

2 De recente crisis en de impact ervan op de stabiliteit van de internationale economische situatie, evenals de grote conjuncturele veranderingen, waaronder de schaarste aan fossiele energiebronnen, de klimaatverandering en de vervuiling richten momenteel de schijnwerper op ondernemingen die het vertrouwen van de beleggers kunnen winnen. Daarom proberen deze ondernemingen vandaag om in hun beslissingsprocedures voorrang te geven aan niet-financiële criteria, zoals het vermogen van een bedrijf om een duurzame en verantwoorde groei te garanderen. Het product Securex Life Select One houdt rekening met deze uitdagingen. Het rendement ervan hangt immers af van de evolutie van de gespecialiseerde Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index, die kiest voor ondernemingen die hun stabiliteit door deze nieuwe uitdagingen niet in het gedrang laten komen. Definitie De nettopremie is gelijk aan de betaalde premie waarvan de taks van 2% en de instapkosten worden afgetrokken. De instapkosten bedragen maximaal 4,5% van de betaalde premie. Voor welke belegger? Securex Life Select One is bestemd voor beleggers met een voorzichtig tot dynamisch profiel, die: minimaal een premie van euro willen beleggen (waarvan de taks op levensverzekeringen van 2% zal worden afgetrokken), aan het einde van het contract recht willen hebben op de terugbetaling van minimaal 100% van hun nettopremie, behalve bij faillissement of wanbetaling van Société Générale, als borggever van de uitgever, op de vervaldag wensen te profiteren van een prestatiepotentieel, zonder beperking op de stijging, over een beleggingshorizon van minimaal 10 jaar beschikken. 2

3 Doelgroep Deze beleggingsverzekering is bestemd voor ervaren klanten die voldoende kennis hebben om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Zij moeten met name vertrouwd zijn met de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index en de rentevoeten. Beleggingstype Securex Life Select One wordt belegd in SG Select I Sustainable & Efficient schuldinstrumenten. Dit zijn gestructureerde schuldinstrumenten die worden uitgegeven door SG Issuer en gewaarborgd door Société Générale (Standard & Poor s A negatief perspectief; Moody s A2 negatief perspectief). Door erop in te tekenen, belegt u in een tak 23-verzekeringsfonds dat geld leent aan de uitgever, die er zich op de vervaldag zelf toe verbindt om 102,5% van de gemiddelde prestatie van de hierna beschreven index te storten en de belegde nettopremie volledig terug te betalen. Bij faillissement of wanbetaling van Société Générale (als borggever van de uitgever) loopt u echter het risico dat u niet de sommen ontvangt waarop u recht zou hebben en de belegde nettopremie volledig of gedeeltelijk verliest. 3

4 Details van het terugbetalingsmechanisme Profiteer van de stijging van een duurzame index Vanaf 27 juli 2021 wordt op elke driemaandelijkse observatiedatum 1 gekeken naar de prestatie van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index sinds de eerste observatiedatum (27/10/2014). Zodoende wordt naar 14 prestaties gekeken. Na 10 jaar wordt de gemiddelde prestatie van de index berekend als het gemiddelde van de 14 opgetekende prestaties. Dankzij dit mechanisme kunnen de schommelingen van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index deels worden afgevlakt en de gevolgen van een eventuele daling of stijging ervan worden beperkt. Een verbeterde koppeling aan de gemiddelde prestatie van de index, zonder beperking op de stijging Na 10 jaar ontvangt de begunstigde van Securex Life Select One: 100% van de belegde nettopremie + 102,5% van de positieve gemiddelde prestatie van de index Als de gemiddelde prestatie van de index nul of negatief is, heeft de begunstigde recht op de terugbetaling van de volledige belegde nettopremie 2. 1 Zie technische fiche op pagina 9 voor de juiste data. 2 Behoudens wanbetaling of faillissement van Société Générale als borggever van de uitgever. 4

5 Illustraties van het mechanisme De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Société Générale of Securex. Ongunstige marktomstandigheden 20% 10% 0% Start Tr. 4 Tr. 8-10% -20% -30% -40% -50% Tr. 12 Tr. 16 Tr. 20 Tr. 24 Tr. 28 Tr. 32 Tr % -16% -16% -15% -21% -20% -19% Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index Tr % -25% -22% -27% -29% -25% -30% Op elke driemaandelijkse observatiedatum (1) wordt de prestatie van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index vastgesteld sinds de eerste observatiedatum. Op de vervaldag wordt de gemiddelde prestatie van de index berekend, die gelijk is aan het gemiddelde van de 14 aldus opgetekende prestaties. De gemiddelde prestatie van de index bedraagt -21,71%. Op de vervaldag ontvangt de begunstigde van de verzekering dan 100% van de nettopremie (2)(3), aangezien de gemiddelde prestatie van de index negatief is. Deze terugbetaling stemt overeen met een jaarlijks actuarieel nettorendement van -0,63% (4). Neutrale marktomstandigheden 60% 50% 48% 50% 45% 40% 38% 35% 42% 32% 30% 29% 33% 38% 32% 22% 30% 20% 24% 10% 0% Tr. 12 Start Tr. 4 Tr. 8 Tr. 16 Tr. 20 Tr. 24 Tr. 28 Tr. 32 Tr. 36 Tr % -20% Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index Op elke driemaandelijkse observatiedatum (1) wordt de prestatie van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index vastgesteld sinds de eerste observatiedatum. Op de vervaldag wordt de gemiddelde prestatie van de index berekend, die gelijk is aan het gemiddelde van de 14 aldus opgetekende prestaties. De gemiddelde prestatie van de index bedraagt +35,57%. Op de vervaldag ontvangt de begunstigde van de verzekering dan 136,46% van de nettopremie (2)(3) (100% (2)(3) + 102,5% x 35,57%). Deze terugbetaling stemt overeen met een jaarlijks actuarieel nettorendement van 2,51% (4). Gunstige marktomstandigheden 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Start -10% -20% Tr. 4 Tr. 8 Tr. 12 Tr. 16 Tr % 59% 61% 62% 67% 49% 55% 56% 58% 50% Tr. 24 Tr. 28 Tr. 32 Tr. 36 Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index 78% 74% 75% 74% Tr. 40 Op elke driemaandelijkse observatiedatum (1) wordt de prestatie van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index vastgesteld sinds de eerste observatiedatum. Op de vervaldag wordt de gemiddelde prestatie van de index berekend, die gelijk is aan het gemiddelde van de 14 aldus opgetekende prestaties. De gemiddelde prestatie van de index bedraagt +62,71%. Op de vervaldag ontvangt de begunstigde van de verzekering dan 164,28% van de nettopremie (2)(3) (100% (2)(3) + 102,5% x 62,71%). Deze terugbetaling stemt overeen met een jaarlijks actuarieel nettorendement van 4,42% (4). (1) De driemaandelijke observatiedata zijn: 27/07/2021; 27/10/2021; 27/01/2022; 27/04/2022; 27/07/2022; 27/10/2022; 27/01/2023; 27/04/2023; 27/07/2023; 27/10/2023; 29/01/2024; 29/04/2024; 29/07/2024; 21/10/2024. (2) Behoudens wanbetaling of faillissement van Société Générale, als borggever van de uitgever. (3) De nettopremie wordt gedefinieerd op pagina 2. (4) Het actuariële nettorendement wordt vrijgesteld van roerende voorheffing (op de eindvervaldag van de verzekering), maar houdt rekening met de taks op levensverzekeringen en instapkosten van maximaal 4,5%. 5

6 Voorstelling van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (price return) Index Een belegging met dubbele focus: duurzaamheid en stabiliteit EEN SELECTIE VAN 600 EUROPESE AANDELEN Selectie van 600 aandelen van Europese bedrijven met de grootste beurskapitalisatie binnen de Dow Jones Global Total Stock Market Index DOW JONES SUSTAINABILITY TM EUROPE Selectie van de 20% aandelen met de beste environmental, social & governance-rating (ESG) per sector, die een representatief beeld geeft van de markt in termen van beurskapitalisatie FINVEX SUSTAINABLE & EFFICIENT EUROPE 30 INDEX Maandelijkse selectie van 30 aandelen op basis van 3 filters: Filter 1: uitsluiting van de minst liquide aandelen Filter 2: uitsluiting van de aandelen met hoge risicokenmerken Filter 3: selectie van de aandelen die kenmerken van spreiding hebben vertoond 6

7 Stap 1: selectie van Europese ondernemingen in een aandelenindex die representatief is voor de mondiale aandelenmarkten Om enkel de grootste Europese ondernemingen in de wereld te selecteren, vindt een dubbele selectie plaats. Eerst worden de 600 aandelen van Europese ondernemingen (Oostenrijk, België, Nederland, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, IJsland, Ierland, Italië, Luxemburg, Noorwegen, Portugal, Spanje, Zweden, Zwitserland en Groot-Brittannië) met de beste beurskapitalisatie in de Dow Jones Global Total Stock Market Index geselecteerd. Vervolgens worden de aandelen toegevoegd die het jaar voordien waren opgenomen in de Dow Jones Sustainability TM Europe index, maar een beurskapitalisatie van minimaal 500 miljoen dollar hebben. Stap 2: selectie van de Europese ondernemingen die het meest representatief zijn op het vlak van duurzaamheid en op sector- en beursgebied (creatie van de Dow Jones Sustainability Europe index) Om de intrinsieke risico s van bepaalde ondernemingen te beperken, steunt de index op een eerste selectie van Europese ondernemingen die het bewijs kunnen leveren van de beste environmental, social & governance-praktijken ( ESG, door zich bijvoorbeeld te baseren op het energieverbruik, de strategieën verbonden aan de klimaatverandering, de ontwikkeling van human resources...). Om deze aandelen te spreiden over de verschillende sectoren, wordt de Best in Class aanpak gehanteerd. Daarbij wordt voorrang gegeven aan de ondernemingen met de beste ESG-ratings binnen elke activiteitssector. In de selectie zitten enkel de 20% aandelen met de beste ESG-rating in hun sector, die tegelijk een representatief beeld geven van de markt in termen van beurskapitalisatie. Zij vormen de Dow Jones SustainabilityTM Europe index. De onderneming RobecoSAM, die zich toelegt op duurzaamheidsanalyses, gebruikt een gedetailleerd ESG-ratingsysteem waarmee aan elke onderneming een totale score tussen 0 en 100 kan worden toegekend. De selectie ervan gebeurt in de Dow Jones Global Total Stock Market Index, een wereldwijde aandelenindex die 77 landen vertegenwoordigt en meer dan 98% van de wereldwijde beurskapitalisatie dekt. De analyse vindt één keer per jaar plaats, om de meest recente gegevens te kunnen gebruiken. Ze wordt gemaakt op basis van criteria die specifiek zijn voor de industrie, en algemene criteria met daarin de aspecten milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur. Voor deze 3 aspecten worden door RobecoSAM gemiddeld 6 tot 10 criteria bepaald, die zelf worden gedefinieerd in 2 tot 10 vragen, dit zijn in totaal zo n honderd vragen. Stap 3: selectie op basis van financiële criteria (liquiditeit, lage risico s en spreiding) om de stabiliteit te verhogen (creatie van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Index) index) De Dow Jones Sustainability Europe index wordt vervolgens gebruikt als selectie-universum. De 30 aandelen worden systematisch geselecteerd. De selectie vindt elke maand plaats volgens een strikt proces, om de financiële risico s ten opzichte van de Dow Jones Sustainability Europe index te beperken. Daartoe worden drie filters opeenvolgend toegepast Filter 1: uitsluiting van de minst liquide aandelen: er wordt enkel rekening gehouden met aandelen die een bepaalde drempel overschrijden in termen van dagelijks verhandelde volumes. Filter 2: uitsluiting van aandelen met hoge risicokenmerken: de aandelen worden onderling gerangschikt op basis van het extreme risico dat in het verleden is vastgesteld, en hun volatiliteit in dalende periodes. Filter 3: selectie van de aandelen die kenmerken van spreiding hebben vertoond, vermits spreiding een potentiële factor van stabiliteit is. Na de toepassing van deze filter blijven 30 aandelen over. De 30 aandelen worden evenwichtig verdeeld (elk aandeel uit de index heeft een gewicht van 3,33%) en de samenstelling van de index wordt maandelijks herzien, om de risico s over elke onderneming redelijk te kunnen spreiden. De slotkoers van de index wordt elke dag onafhankelijk berekend door S&P Dow Jones. De index wordt Price Return genoemd. Hij omvat de waarde van alle aandelen die hun nettodividenden herbeleggen, min een vaste dividendrente van 3,5% per jaar. Hierdoor kan iedere wisselvalligheid rond mogelijke dividendwijzigingen van jaar tot jaar worden beperkt. De belegger ontvangt dus niet de totale som van de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index is samengesteld. 7

8 Evolutie en samenstelling van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 index (price return) Evolutie van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index over de laatste 12 jaar De index werd gelanceerd op 1 juli 2011, maar werd berekend op basis van een beginwaarde van 1000 punten op 3 januari Alle gegevens van vóór 1 juli 2011 zijn het resultaat van een backtesting, die werden uitgevoerd door S&P Dow Jones. 250% 200% 150% 100% 50% 0% jan-02 jan-04 jan-06 jan-08 jan-10 jan-12 jan-14 Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (PR) index Euro Stoxx 50 index Bron: Finvex op 30/06/2014. DE GEGEVENS BETREFFENDE DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP OF VERWIJZEN NAAR PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT OOK VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. Samenstelling van de FINVEX Sustainable & Efficient Europe 30 index begin juli 2014 Openbare diensten 16,7% Cyclische cons. 6,7% Telecommunicatie 10,0% Basisgoederen 6,7% Niet-cyclische cons. 23,3% Informatietechnologie 6,7% Financiën 6,7% Industrie 3,3% Gezondheid 20,0% Bron: Finvex, 30/06/2014 Beleggers kunnen terecht op de website van Finvex Group om de evolutie van de index en de samenstelling ervan te volgen: DE GEGEVENS BETREFFENDE DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN HEBBEN BETREKKING OP OF VERWIJZEN NAAR PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT OOK VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie die werd verkregen uit externe bronnen, kan niet worden gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten dragen Société Générale of de uitgever geen enkele aansprakelijkheid in dat verband. De elementen van dit document betreffende de marktgegevens worden geleverd op basis van gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 8

9 Technische fiche van de verzekering Naam van het product Type Uitgever van de schuldinstrumenten Securex Life Select One Tak 23-levensverzekering met een bepaalde looptijd, gekoppeld aan een beleggingsfonds dat belegt in SG Select I Sustainable & Efficient schuldinstrumenten (de schuldinstrumenten ) SG Issuer (100% dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., zelf 100% dochter van Société Générale). Borggever Société Générale (Moody s A2 (negatief); S&P A (negatief) op 01/07/2014) Berekeningsagent van de schuldinstrumenten Société Générale ISIN-code Verzekeringsmaatschappij Instapkosten Uitstapkosten Beheerskosten Vergoedingen ten laste van de schuldinstrumenten XS VOV Securex Leven De instapkosten bedragen maximaal 4,50% van de betaalde premie. Looptijd van de overeenkomst Valuta Premietaks Taks op levensverzekeringen van 2% Roerende voorheffing Uitstapkosten vóór de eindvervaldag: er zijn kosten verbonden aan de afkoop van de polis van de verzekeringsnemer die deze afkoop wenst. Let op: enkel een volledige afkoop is mogelijk. Gedeeltelijke afkopen zijn niet mogelijk. Opnemingen tijdens het jaar waarin het contract werd gesloten: 3 % van de opneming met een minimum van 75,00 (*) Opnemingen in het 2 e jaar waarin het contract werd gesloten: 2 % van de opneming met een minimum van 75,00 (*) Opnemingen in het 3 e jaar waarin het contract werd gesloten: 1 % van de opneming met een minimum van 75,00 (*) Opnemingen in jaar 4, 5, 6, 7, 8, 9 en 10 waarin het contract werd gesloten: 75,00 (*) (*) Het bedrag wordt geïndexeerd op basis van de index van de consumptieprijzen (referentie-index: 1 juni 2014): de index waarmee rekening wordt gehouden, is die van de 2 e maand van het kwartaal dat voorafgaat aan de datum van de vervroegde afkoop Geen beheerskosten ten laste van het interne fonds Securex Life Select One Société Générale betaalt aan Securex een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de schuldinstrumenten), waarvan het maximale bedrag gelijk is aan 0,70% van het bedrag van de effectief geplaatste schuldinstrumenten, evenals een jaarlijkse vergoeding van 0,30% van de netto-inventariswaarde van de uitstaande schuldinstrumenten. 10 jaar EUR Geen roerende voorheffing verschuldigd op de eindvervaldag (conform de Belgische fiscale wetgeving op 1 juni 2014 en onder voorbehoud van latere wijzigingen). De levensverzekeringsovereenkomst is onderworpen aan de roerende voorheffing bij vervroegde afkoop (conform de Belgische fiscale wetgeving op 1 juni 2014 en onder voorbehoud van latere wijzigingen). Er is geen roerende voorheffing verschuldigd op een terugstorting van de premie bij overlijden. Successierechten Er moeten successierechten worden betaald op een terugstorting van de premie bij overlijden. Premiestorting in de levensverzekering Securex De betaalde premie moet minimaal euro bedragen. Elke hogere storting is mogelijk in veelvouden van Life Select One met recht op terugbetaling van de euro. De premie is onderworpen aan de taks op levensverzekeringen van 2%. nettopremie op de eindvervaldag Oprichtingsdatum van het interne fonds 24 oktober 2014 Securex Life Select One Uitgiftedatum van de schuldinstrumenten 27 oktober 2014 Vervaldatum van de schuldinstrumenten 28 oktober 2024 Einddatum van het interne fonds 30 oktober 2024 Securex Life Select One Inschrijvingsperiode Van 18 augustus 2014 tot 15 oktober 2014 (behoudens vervroegde afsluiting). Deze periode wordt verlengd tot 28 november 2014 en Securex behoudt zich evenwel het recht voor om deze periode vroegtijdig af te sluiten. Recht op terugbetaling van de 100% aan het einde van het contract belegde nettopremie Onderliggende waarde Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index (in euro) Ticker Bloomberg: FSEURE Index Datum van eerste vaststelling 27 oktober 2014 Driemaandelijkse observatiedata 27 juli 2021; 27 oktober 2021; 27 januari 2022; 27 april 2022; 27 juli 2022; 27 oktober 2022; 27 januari 2023; 27 april 2023; 27 juli 2023; 27 oktober 2023; 29 januari 2024; 29 april 2024; 29 juli 2024; 21 oktober 2024 Uitbetaling van het kapitaal bij overlijden van de verzekerde Publicatie van de netto-inventariswaarde van het interne fonds Beleggersprofiel Risicoklasse De wiskundige reserve van het contract wordt uitbetaald bij het overlijden van de verzekerde. Wanneer de waarde van het contract wordt uitbetaald als de verzekerde vóór de einddatum overlijdt, wordt in geen enkele kapitaalgarantie voorzien. Anders gezegd: als de verzekerde overlijdt, is het mogelijk dat het aan de begunstigden gestorte bedrag lager is dan de nettopremie. De netto-inventariswaarde van het fonds is elke dag terug te vinden op de website van Securex op Voorzichtig tot dynamisch. Dit product is bestemd voor ervaren beleggers die voldoende kennis hebben om in het licht van hun financiële situatie de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten. Zij moeten meer bepaald vertrouwd zijn met de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index en de rentevoeten. 1 op een schaal van 0 tot 6 volgens de berekening van de risicoklasse die is vastgelegd door het Koninklijk Besluit leven Elke wijziging van risicoklasse zal worden meegedeeld op 9

10 Risicofactoren Enkel de verzekeringsnemers die het verzekeringsfonds tot de vervaldag behouden, genieten het recht op terugbetaling van hun nettopremie. Bij een vervroegde uitstap zal de belegger dit recht niet genieten. De belegger moet zich ervan bewust zijn dat de netto-inventariswaarde van het verzekeringsfonds gedurende de looptijd van het fonds lager kan zijn dan de oorspronkelijke netto-inventariswaarde. Het financiële risico van de verrichting wordt volledig door de verzekeringsnemer gedragen. Kredietrisico op de borggever van de schuldinstrumenten De verzekeringsnemer is blootgesteld aan het kredietrisico van Société Générale als borggever van de uitgever (die op 16/07/2014 een rating heeft van A (negatief) (Standard & Poor s) en A2 (negatief) (Moody s)). De ratings van de borggever (zie deel Voorwaarden ) zijn een weerspiegeling van het onafhankelijke oordeel van ratingagentschappen over de solvabiliteit van de borggever op de datum van opstelling van dit document. Deze ratings zijn geen waarborg voor de kredietkwaliteit en houden geen rekening met risico s die verbonden zijn aan de schommelingen van de marktwaarde van dit instrument, of als er andere factoren dan de kredietkwaliteit van de borggever gelden voor de vaststelling van het niveau van betaling van de verschuldigde bedragen. Hierdoor draagt hij het risico op faillissement of wanbetaling van de borggever en is het mogelijk dat er op de vervaldag geen terugbetaling is van de nettopremie en dat de uitgekeerde waarde bijgevolg lager is dan de nettopremie. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de borggever kan een negatief effect hebben op de marktprijs van dit verzekeringsfonds. Hoe verder de vervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Renterisico De netto-inventariswaarde van het verzekeringsfonds zou vóór de vervaldag kunnen lijden onder een stijging van de langetermijnrente. Hoe verder de vervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Rendementsrisico Securex Life Select One biedt geen vast rendement op de vervaldag. Als de gemiddelde prestatie van de index sinds het begin (berekend op basis van de prestaties van de index sinds het begin, vastgesteld over de laatste 3,25 jaar) nul of negatief is, zult u geen positief rendement boeken. Door de afvlakking van de prestaties kan de gemiddelde prestatie van de index op de vervaldag bovendien lager zijn dan de slotprestatie van de index die werd berekend op basis van de slotwaarde van de index op de vervaldatum. Prijsschommelingsrisico U moet er zich van bewust zijn dat de koers van Securex Life Select One gedurende de looptijd onder het bedrag van de belegde nettopremie kan liggen. Bij vervroegde verkoop van het product vóór de vervaldag kunt u dan kapitaalverlies lijden. Tot de vervaldag kan de koers van Securex Life Select One erg volatiel zijn wegens de evolutie van de marktparameters en met name de evolutie van de koers van de Finvex Sustainable & Efficient Europe 30 (Price Return) index, de rente en de perceptie van het kredietrisico van SG Issuer en Société Générale. Het recht op terugbetaling van minimaal 100% van de belegde nettopremie geldt enkel op de vervaldag. Liquiditeitsrisico Bepaalde uitzonderlijke marktomstandigheden kunnen een ongunstig effect hebben op de liquiditeit van het product, of het product zelfs volkomen illiquide maken, waardoor de verkoop ervan onmogelijk kan worden en het belegde bedrag volledig of gedeeltelijk verloren kan gaan. Dit schuldbewijs is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale waarborgt de liquiditeit van dit product door op te treden als koper (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behoudens uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn schuldinstrumenten vóór de eindvervaldag zou willen verkopen, zal dat moeten doen tegen de prijs die door Société Générale wordt bepaald op basis van de marktparameters van het moment (zie technische fiche van de verzekering). Risico van vervroegde terugbetaling Als het totale bedrag van de lopende uitgifte onder een vooraf bepaalde drempel zou zakken, kan een vervroegde terugbetaling van de notes plaatsvinden op initiatief van Société Générale. Hierdoor zou u het belegde kapitaal dus volledig of deels kunnen verliezen. 10

11 Belangrijke informatie Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Prospectus: Het product beschreven in dit document, maakt het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 14/08/2014 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Issuance Programme Prospectus 125,000,000,000 Debt Instruments Issuance Programme van 29/04/2014 (aangevuld met de bijlagen van 04/06/2014 en 24/06/2014), dat op 29/04/2014 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EG (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/EU). Het Basisprospectus, de bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans, de Definitieve Voorwaarden en de specifieke samenvatting in het Frans van de uitgifte worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Securex. De beleggers worden verzocht om de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elk nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de distributeur. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de commercialiseringsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen. Uitzonderlijke omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten: aanpassing of vervanging- vervroegde terugbetaling van het product: Om rekening te houden met de gevolgen op het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over commissies, verloningen betaald aan of verkregen van derden: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale en/of de uitgever betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Vergunning: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (de France Prudentiële Controle en Resolutie Autoritieit). Commerciële aard van het document: Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product: Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. Société Générale heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de bied/laat spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Garantie door Société Générale: Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de Garant ). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garant, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garant op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garant. Waarschuwing betreffende de Index: De index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ) is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index are calculated by S&P Dow Jones Indices LLC and its affiliates ( Calculation Agent ). Finvex Group ( Finvex ) is acting as Index Sponsor and Index Composition Advisor for the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index (FSEURER) and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index (FSEURE). Any use of these indices or their name must be with the consent of the Index Sponsor. Subject to the Calculation Agent s rights in the Dow Jones Sustainability Europe Index, the Indexes composition methodology and the composition is the exclusive intellectual property of Finvex. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor make no express or implied representation or warranty whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective. While the Index Sponsor and the Index Composition Advisor will make reasonable efforts to ensure the accuracy of the composition, calculation and adjustment of the Index, the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall have no liability in the back-dated calculation prior to the launch date or in relation to any index calculation for any error, omission, suspension or interruption in calculating the Index. Under exceptional circumstances, the Index methodology used in the calculation of the Index is subject to changes or modifications. These changes will be made available publicly through the relevant channels. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor can be held liable for any modification or change in the Index methodology used in the calculation of the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor are under obligation to continue the calculation, publication or dissemination of the Index and cannot be held liable for any suspension or interruption in the calculation, dissemination and publication of the Index. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall not have any liability whether by willful negligence, fraud or default in connection with the Index value at any given time. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall be liable whether by willful negligence, fraud or default to any person for any error in the Index and the Index Sponsor, and the Index Composition Advisor are under no obligation to advise any person of any error therein. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor can be held liable for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor, have any liability (whether in negligence or otherwise) to any person for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damage (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages. The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Index (the Index ) is the exclusive property of Finvex Group ( Finvex ), which has contracted with S&P Opco, LLC (a subsidiary of S&P Dow Jones Indices LLC) ( S&P Dow Jones Indices ) to calculate and maintain the Index. The Index is not sponsored by S&P Dow Jones Indices or its affiliates. Neither S&P Dow Jones Indices, nor any of their affiliates will be liable for any errors or omissions in calculating the Index. Calculated by S&P Dow Jones Indices and the related stylized mark(s) are service marks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( SPFS ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices and sublicensed for certain purposes by Finvex. SG Select I Sustainable & Efficient (the Product ) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices, SPFS, or any of their affiliates (collectively, S&P Dow Jones Indices Entities ). S&P Dow Jones Indices Enti ties do not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the product particularly or the ability of the Index to track general market performance. S&P Dow Jones Indices Entities only relationship to Finvex and Société Générale with respect to the Index is the licensing of certain trademarks, service marks and trade names of S&P Dow Jones Indices Entities and the provision of the calculation and maintenance services related to the Index. S&P Dow Jones Indices Entities are not responsible for and have not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of redemption mechanics. S&P Dow Jones Indices Entities have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the [Products]. S&P Dow Jones Indices LLC is not an investment advisor. Inclusion of a security within the Index is not a recommendation by S&P Dow Jones Indices Entities to buy, sell, or hold such security, nor is it investment advice. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES DOES NOT GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION (INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR DELAYS THEREIN. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE OR AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY FINVEX AND SOCIETE GENRALE, OWNERS OF THE PRODUCT SUSTAINABLE NOTE, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR WITH RESPECT TO ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P DOW JONES INDICES ENTITIES BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY, OR OTHERWISE. Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Permanente Verkoopbeperkingen in de Verenigde Staten: DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE U.S. PERSON (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN U.S. PERSONS ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. Informatie over de gegevens en/of resultaten verworven uit externe bronnen: De correctheid, volledigheid of relevantie van de informatie die werd verkregen uit externe bronnen kan niet worden verzekerd, niettegenstaande de informatie wordt verkregen uit bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van eender welke toepasselijke wet, zal Société Générale noch de uitgever aansprakelijk zijn in dat verband. Marktinformatie: De marktinformatie weergegeven in dit document is gebaseerd op gegevens op een specifiek tijdstip en kan wijzigen van tijd tot tijd. Commercialisatie van in het kader van de levensverzekeringen: het financiële instrument beschreven in dit document (hierna het Financiële instrument ) is een activa representatief voor een van de rekeneenheden van de levensverzekeringsovereenkomsten (hierna de Levensverzekeringsovereenkomst ). Dit document omschrijft uitsluitend de technische en financiële kenmerken van het Financiële Instrument als rekeneenheid van de Levensverzekeringsovereenkomst. Dit document moet niet worden beschouwd als een toetredingsaanbod voor de Levensverzekeringsovereenkomst. De toetredingsvoorwaarden aan de voornoemde overeenkomst en de werking van de rekeneenheid zijn gedetailleerd beschreven in de algemene voorwaarden, de informatieaanwijzing, en zijn bijlagen. Dit document moet niet worden beschouwd als een aanbod, een aanbeveling, een uitnodiging of een ronsel die streeft naar een inschrijving of aankoop van het Financiële Instrument dat alleen in het publiek rechtstreeks of onrechtstreeks mag worden verspreid in overeenstemming met de bepalingen van de wet van 16 juni 2006 op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. 11

12 Verantwoordelijke uitgever: VOV Securex Leven, Reynald Jacobs, Tervuerenlaan 43, 1040 Brussel Realisatie: NSL Studio (140702) - nslstudio.com - Réf. (A) Août images Thinkstock Contacteer ons voor al uw vragen of voor meer informatie Tel: Underwriting@securex.be