SAMENVATTING. Afdeling A Inleiding en waarschuwingen. Element. Waarschuwing dat: A.1 Algemene disclaimer met betrekking tot de Samenvatting

Transcriptie

1 SAMENVATTING Samenvattingen worden opgesteld op basis van de informatievereisten, de zogenoemde Elementen. Deze Elementen zijn genummerd in afdelingen gaande van A tot en met E (A.1 E.7). Deze Samenvatting bevat alle Elementen die moeten worden opgenomen in een samenvatting voor de Notes en de Emittent. Omdat sommige Elementen niet hoeven te worden behandeld, kunnen er lacunes zijn in de nummering van de Elementen. Ook wanneer een Element moet worden opgenomen in een samenvatting omwille van de aard van de effecten en de emittent, is het mogelijk dat geen relevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot het Element. In dergelijk geval is een korte beschrijving van het Element in de samenvatting opgenomen waarin wordt uitgelegd waarom het niet van toepassing is. Element Afdeling A Inleiding en waarschuwingen A.1 Algemene disclaimer met betrekking tot de Samenvatting Waarschuwing dat: deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het Basisprospectus; iedere beslissing om te beleggen in de effecten gebaseerd moet zijn op de bestudering van het gehele Basisprospectus door de belegger; wanneer een vordering met betrekking tot de informatie in het Basisprospectus bij een rechtbank aanhangig wordt gemaakt, de belegger die als eiser optreedt, in overeenstemming met de nationale wetgeving van de lidstaten mogelijk de kosten van de vertaling van het prospectus moet dragen voordat de juridische procedure wordt ingeleid; en enkel de Emittent of de Garantieverstrekker, die de samenvatting hebben opgesteld, evenals enige vertaling ervan, burgerlijk aansprakelijk kunnen zijn, maar enkel wanneer de samenvatting misleidend, onnauwkeurig of inconsistent is wanneer ze samen met de andere delen van het prospectus wordt gelezen of indien zij, wanneer ze samen met de andere delen van het prospectus wordt gelezen, niet de essentiële informatie verschaft om beleggers te helpen wanneer zij overwegen om in dergelijke effecten te beleggen. A.2 Toestemming om het Basisprospectus te gebruiken [Toestemming: Overeenkomstig de hieronder uiteengezette voorwaarden, stemt de Emittent in met het gebruik van dit Basisprospectus met betrekking tot een aanbod in omstandigheden waarbij er geen vrijstelling bestaat voor de plicht krachtens de Prospectusrichtlijn om een prospectus te publiceren (een Openbare Aanbieding) van Notes door de Managers, [namen van specifieke financiële tussenpersonen] [en] elke financiële tussenpersoon waarvan de naam is gepubliceerd op de website van de Emittent ( en geïdentificeerd is als een Gemachtigde Aanbieder met betrekking tot de desbetreffende Openbare Aanbieding en elke financiële tussenpersoon die gemachtigd is om dergelijke aanbiedingen te doen overeenkomstig de toepasselijke wetgeving die de Markten voor Financiële Instrumenten Richtlijn (Richtlijn 2004/39/EG zoals geamendeerd) implementeert en die op haar website de volgende verklaring (waarbij de informatie tussen vierkante PA:

2 haakjes aan te vullen is met de relevante informatie) publiceert: Wij, [vul de officiële naam in van de financiële tussenpersoon], verwijzen naar het aanbod van de [de titel invullen van de relevante Notes] (de Notes) beschreven in de Definitieve Voorwaarden van [datum invullen] (de Definitieve Voorwaarden) gepubliceerd door [ ] (de Emittent). Wij aanvaarden hierbij het aanbod van de Emittent van zijn toestemming voor ons gebruik van het Basisprospectus (zoals gedefinieerd in de Definitieve Voorwaarden) met betrekking tot het aanbod van de Notes overeenkomstig de Voorwaarden van de Gemachtigde Aanbieder en onder voorbehoud van de voorwaarden verbonden aan de toestemming, elk zoals gespecificeerd in het Basisprospectus, en bevestigen dat we het Basisprospectus dienovereenkomstig gebruiken. (elk een Gemachtigde Aanbieder). Aanbiedingsperiode: De toestemming van de Emittent, waarnaar hierboven wordt verwezen, wordt gegeven voor Openbare Aanbiedingen van Notes gedurende [aanbiedingsperiode voor de uitgifte hier vermelden] (de Aanbiedingsperiode). Voorwaarden voor toestemming: De voorwaarden voor de toestemming van de Emittent [(bovenop de voorwaarden waarnaar hierboven wordt verwezen)] zijn dat de toestemming (a) enkel geldig is gedurende de Aanbiedingsperiode; (b) enkel slaat op het gebruik van dit Basisprospectus om Openbare Aanbiedingen te doen van de desbetreffende Tranche van Notes in [België/Tsjechische Republiek/Denemarken/Finland/Frankrijk/Duitsland/Ierland/Italië/Luxe mburg/nederland/noorwegen/polen/portugal/spanje/zweden/verenigd Koninkrijk] en (c) [enige andere voorwaarde vermelden die van toepassing is op het Publiek voor de welbepaalde Tranche]. EEN BELEGGER DIE HET VOORNEMEN HEEFT OM ENIGE NOTES TE VERKRIJGEN OF VERKRIJGT IN EEN OPENBARE AANBIEDING VAN EEN GEMACHTIGDE AANBIEDER ZAL DIT DOEN, EN AANBIEDINGEN EN VERKOPEN VAN DERGELIJKE NOTES AAN EEN BELEGGER DOOR DERGELIJKE GEMACHTIGDE AANBIEDER ZULLEN GEDAAN WORDEN, OVEREENKOMSTIG ALLE VOORWAARDEN EN ANDERE BEPALINGEN DIE GELDEN TUSSEN DE GEMACHTIGDE AANBIEDER EN DERGELIJKE BELEGGER, INCLUSIEF OMTRENT PRIJS, ALLOCATIES EN VEREFFENINGSREGELINGEN. DE BELEGGER DIENT ZICH TE WENDEN TOT DE GEMACHTIGDE AANBIEDER OP HET MOMENT VAN DERGELIJK AANBIEDING VOOR DE VERSTREKKING VAN DERGELIJKE INFORMATIE EN DE GEMACHTIGDE AANBIEDER ZAL VERANTWOORDELIJK ZIJN VOOR DERGELIJKE INFORMATIE.] [Niet van Toepassing] [Afdeling B Emittent [Waar Natixis Structured Issuance SA Emittent is]] Element PA:

3 B.1 Wettelijke benaming en handelsnaam van de Emittent Natixis Structured Issuance SA is de wettelijke benaming. Structured Issuance is de handelsnaam. Natixis B.2 Vestigingsplaats/rechtsv orm/wetgeving /land van oprichting Natixis Structured Issuance SA heeft zijn maatschappelijke zetel te 51, avenue JF Kennedy, L-1855 Luxemburg. Hij is opgericht in en overeenkomstig de wetten van het Groothertogdom Luxemburg (Luxemburg) als een société anonyme (naamloze vennootschap). B.4b Informatie m.b.t. tendensen Niet van toepassing Er zijn geen tendensen, onzekerheden, vragen, verbintenissen of gebeurtenissen bekend die redelijkerwijs een belangrijke impact kunnen hebben op de vooruitzichten van Natixis Structured Issuance SA voor zijn huidige boekjaar. B.5 Beschrijving van de Groep Natixis Structured Issuance SA is een 100% onrechtstreekse dochteronderneming van NATIXIS. Met aanvang vanaf 31 juli 2009 (31 juli niet inbegrepen), was NATIXIS geaffilieerd met BPCE, het centraal orgaan van de nieuwe bankengroep gevormd uit de combinatie van Groupe Banque Populaire en Groupe Caisse d Epargne, die werd gefinaliseerd op 31 juli Deze affiliatie met BPCE wordt beheerst door artikel L van het Franse Monetair en Financieel Wetboek (Code Monétaire et Financier). Als centraal orgaan en krachtens artikel L van het Franse Monetair en Financieel Wetboek, is BPCE verantwoordelijk om de liquiditeit en solvabiliteit van NATIXIS te garanderen. BPCE is de hoofdaandeelhouder van NATIXIS en oefent als zodanig de verantwoordelijkheden onder de bancaire regelgeving uit. B.9 Winstprognose of raming Niet van toepassing Er werden geen winstprognoses of ramingen gemaakt in het Basisprospectus B.10 Voorbehoud bij het auditverslag B.12 Geselecteerde essentiële historische financiële informatie Niet van toepassing Er werd geen voorbehoud gemaakt in enig auditverslag opgenomen in het Basisprospectus. Per 30 juni 2015, bedroegen de totale activa van Natixis Structured Issuance SA ,20. De winst van Natixis Structured Issuance SA op 30 juni 2015 bedroeg ,33. Per 31 december 2014 bedroegen de totale activa van Natixis Structured Issuance SA ,86. De winst van Natixis Structured Issuance SA op 31 december 2014 bedroeg ,63. Verklaringen dat zich geen betekenisvolle of substantieel negatieve wijziging heeft voorgedaan B.13 Gebeurtenissen die een impact hebben gehad op de solvabiliteit van de Emittent Niet van toepassing. Er heeft zich geen betekenisvolle wijziging voorgedaan in de financiële of handelspositie van Natixis Structured Issuance SA sinds 30 juni 2015 en er heeft zich geen negatieve wijziging van betekenis voorgedaan in de vooruitzichten van Natixis Structured Issuance SA sinds 31 december Niet van toepassing - Er hebben zich recent geen bijzondere gebeurtenissen met betrekking tot Natixis Structured Issuance SA voorgedaan die in wezenlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van Natixis Structured Issuance SA. B.14 Afhankelijkheid van Natixis Structured Issuance SA is een 100% onrechtstreekse PA:

4 andere entiteiten binnen de groep dochteronderneming van NATIXIS. Zij is afhankelijk van haar eigenaar NATIXIS. B.15 Hoofdactiviteiten De hoofdactiviteiten van Natixis Structured Issuance SA zijn, inter alia, het verwerven, het handelen in en/of het verstrekken van financiering onder de vorm van leningen, opties, derivaten en andere financiële activa en financiële instrumenten onder welke vorm dan ook en van welke aard dan ook, teneinde financiering te bekomen via de uitgifte van Notes of andere financiële instrumenten en teneinde overeenkomsten en transacties af te sluiten die hiermee in verband staan. B.16 Controlerende aandeelhouders Natixis Structured Issuance SA is een 100% onrechtstreekse dochteronderneming van NATIXIS. De Emittent is 100% eigendom van Natixis Trust, dat op haar beurt eigendom is van NATIXIS. BPCE is de hoofdaandeelhouder van NATIXIS en oefent als zodanig de verantwoordelijkheden onder de bancaire regelgeving uit. Op 30 november 2015 bezat BPCE 71,2% van het aandelenkapitaal van NATIXIS. B.17 Kredietratings Niet van toepassing, Natixis Structured Issuance SA en zijn schuldeffecten hebben geen rating. B.18 Beschrijving van de Garantie B.19 NATAXIS als Garantieverstrekker NATIXIS heeft bepaalde verplichtingen opgenomen ten gunste van de houders van bepaalde financiële instrumenten (deze uitdrukking omvat Notes, hetgeen Certificaten omvat die worden uitgegeven in het kader van het Programma) van Natixis Structured Issuance SA in een onherroepelijke en onvoorwaardelijke garantie van 23 januari 2014 (de NATIXIS Garantie). Daarom garandeert NATIXIS onherroepelijk en onvoorwaardelijk aan de houder van elke dergelijke Note de betaling van alle bedragen die door Natixis Structured Issuance SA betaalbaar zijn in het kader van de Notes op verzoek van de desbetreffende houder van dergelijke Notes, overeenkomstig de bepalingen van de NATIXIS Garantie. De Notes zullen genieten van de NATIXIS Garantie PA:

5 [Afdeling B Emittent/Garantieverstrekker] Element [B.19/]B. 1 [B.19/]B. 2 [B.19/]B. 4b [B.19/]B. 5 [B.19/]B. 9 [B.19/]B. 10 [B.19/]B. 12 Wettelijke benaming en handelsnaam van de [Emittent][Garantieverst rekker] Vestigingsplaats/rechtsv orm/wetgeving en land van oprichting Informatie m.b.t. tendensen Beschrijving van de Groep Winstprognose of raming Voorbehoud bij het auditverslag Geselecteerde essentiële historische financiële informatie NATIXIS NATIXIS heeft zijn maatschappelijke zetel te 30, avenue Pierre Mendes- France, Parijs, Frankrijk. Hij is opgericht in en overeenkomstig de wetten van Frankrijk als een naamloze vennootschap met Raad van Bestuur (société anonyme à Conseil d Administration). Niet van toepassing Er zijn geen tendensen, onzekerheden, vragen, verbintenissen of gebeurtenissen bekend die redelijkerwijs een belangrijke impact zullen hebben op de vooruitzichten van NATIXIS. Met datum van inwerkingtreding 31 juli 2009 (niet inbegrepen), was NATIXIS aangesloten bij BPCE, de centrale instantie voor de nieuwe bankgroep die gevormd wordt door de combinatie van de Groupe Banque Populaire en de Groupe Caisse d Epargne, die sloot op 31 juli Dit lidmaatschap bij BPCE wordt geregeld door artikel L van het Franse Code Monétaire et Financier. Als centrale instantie en overeenkomstig artikel L van het Franse Code Monétaire et Financier, is BPCE verantwoordelijk voor het waarborgen van de liquiditeit en de solvabiliteit van NATIXIS. BPCE is de hoofdaandeelhouder van NATIXIS en oefent als dusdanig de verantwoordelijkheden uit die worden opgelegd door de bankreguleringen. Niet van toepassing Er werden geen winstprognoses of ramingen gemaakt in het Basisprospectus Niet van toepassing Er werd geen voorbehoud gemaakt in enig auditverslag dat opgenomen is in het Basisprospectus. Per 30 juni 2015, bedroegen de totale activa van NATIXIS 511,8 miljard. De netto-inkomsten van NATIXIS voor de periode tot 30 juni 2015 was miljoen. Het bruto operationele inkomen was miljoen en het netto inkomen (aandeel van de groep) was 737 miljoen. Sinds 24 juli 2015 bedraagt het aandelenkapitaal verdeeld over volledig afgeloste aandelen van elk 1,60. Per 30 juni 2014 bedroegen de totale activa van de Emittent 547,4 miljard. De netto-inkomsten van de Emittent voor de periode tot 30 juni 2014 bedroegen miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen miljoen en haar netto-inkomsten (aandeel van de groep) bedroegen 642 miljoen. Per 31 december 2014 bedroegen de totale activa van NATIXIS 590,4 miljard. De netto-inkomsten van NATIXIS voor het jaar dat afgesloten werd op 31 december 2014 bedroegen miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen miljoen en haar netto-inkomsten (aandeel van de groep) bedroegen miljoen PA:

6 Per 31 december 2013 bedroegen de totale activa van NATIXIS 510,1 miljard. De netto-inkomsten van NATIXIS voor het jaar dat afgesloten werd op 31 december 2013 bedroegen miljoen, haar bruto bedrijfsinkomsten bedroegen miljoen en haar netto-inkomsten (aandeel van de groep) bedroegen 884 miljoen. [B.19/]B. 13 [B.19/]B. 14 [B.19/]B. 15 Verklaringen dat zich geen betekenisvolle of substantieel negatieve wijziging heeft voorgedaan Beschrijving van significante wijzigingen in de financiële of handelspositie na de periode waarop de historische financiële informatie betrekking heeft Gebeurtenissen die een impact hebben gehad op de solvabiliteit van de [Emittent/Garantieverstr ekker] Afhankelijkheid van andere entiteiten binnen de groep Hoofdactiviteiten Er hebben zich sinds 31 december 2014 geen negatieve wijzigingen van wezenlijk belang voorgedaan in de vooruitzichten van NATIXIS. Het aandelenkapitaal van Natixis werd verhoogd op 24 juli Sinds 24 juli 2015 bedraagt het aandelenkapitaal , verdeeld over volledig afgeloste aandelen van elk 1,60. Behalve de voormelde kapitaalsverhoging, hebben zich sinds 30 juni 2015 geen significante wijzigingen voorgedaan in de financiële of handelspositie van NATIXIS. Zie Element B.12 hierboven Beschrijving van significante wijzigingen in de financiële of handelspositie na de periode waarop de historische financiële informatie betrekking heeft. Zie Element B.19/B.5 hierboven en B.19/B.16 hieronder. NATIXIS is niet afhankelijk van andere entiteiten binnen de groep. NATIXIS is de bedrijfs-, beleggingsbeheer- en financiële dienstentak van de Groupe BPCE, die de tweede plaats in Frankrijk bekleed in termen van marktaandeel (bron: Banque de France). NATIXIS beschikt over een aantal eersterangs expertisedomeinen in drie belangrijke bedrijfstakken: corporate en investment banking; beleggingsoplossingen (vermogensbeheer, verzekering, private banking, private equity); en gespecialiseerde financiële diensten. [B.19/]B. 16 Controlerende aandeelhouders NATIXIS heeft een langlopende verbintenis aangegaan met haar eigen klantenbasis die bestaat uit bedrijven, financiële instellingen en institutionele beleggers alsook de klantenbasis die bestaat uit particulieren, professionals en kleine en middelgrote ondernemingen van de retail banking-netwerken van de Groep BPCE (Caisse d Epargne en Banque Populaire). Per 30 november 2015 had BPCE 71,2% van het aandelenkapitaal van NATAXIS in handen PA:

7 [B.19/]B. 17 Kredietratings De langlopende senior niet-zekergestelde schuld van NATIXIS heeft de rating A2 (stabiel) bij Moody s Investors Inc. (Moody s), A (stabiel) bij Standard and Poor s Ratings Services (S&P) en A (stabiel) bij Fitch Ratings Ltd. (Fitch). Elk van de ratingbureaus Moody s, S&P en Fitch heeft zijn maatschappelijke zetel in de Europese Gemeenschap en is geregistreerd overeenkomstig Verordening (EG) nr. 1060/2009 (zoals gewijzigd) (de CRA-Verordening). De European Securities and Markets Authority publiceert op zijn website ( een lijst van kredietratingbureaus die geregistreerd zijn overeenkomstig de CRA- Verordening. Die lijst wordt bijgewerkt binnen vijf werkdagen na de goedkeuring van een beslissing overeenkomstig artikel 16, 17 of 20 van de CRA-Verordening. De Europese Commissie zal die bijgewerkte lijst publiceren in het Publicatieblad van de Europese Unie binnen 30 dagen na dergelijke update. Element Afdeling C - Effecten C.1 Type en Klasse van de Notes / ISIN De notes (Notes), die beschreven staan in deze afdeling, zijn schuldeffecten met een nominale waarde van minder dan (of het equivalent ervan in enige andere munteenheid). De Notes zijn [Notes met een Vaste Rentevoet/Notes met een Variabele Rentevoet/Notes met een Nulcoupon/Gestructureerde Notes]. [Invoegen in geval van CDI s: Beleggers kunnen ook onrechtstreeks belangen aanhouden in de Notes via Euroclear UK & Ireland Limited door middel van de uitgifte van gedematerialiseerde deposito-belangen die worden uitgegeven, aangehouden, vereffend en overgedragen via CREST (CDI s). CDI s vertegenwoordigen de belangen in de desbetreffende onderliggende Notes van de CDI s; de CDI s zijn zelf geen Notes. CDI s zijn onafhankelijke effecten die los staan van de Notes, worden gevormd overeenkomstig Engels recht en overgedragen via CREST en zullen worden uitgegeven door CREST Depository Limited, overeenkomstig de globale eenzijdige akte van 25 juni 2001 (zoals daarna gewijzigd, aangevuld en/of herwerkt). Houders van CDI s zullen niet het recht hebben om rechtstreeks in de Notes te handelen.] [Invoegen in geval van Italiaanse Notes: De Notes worden uitgegeven in niet-gecertifieerde en gedematerialiseerde, girale vorm en gecentraliseerd bij Monte Titoli S.p.A., krachtens het Italiaans Wetgevend Besluit d.d. 24 februari 1998, Nr. 58, zoals geamendeerd en geïntegreerd door daaropvolgende uitvoerende bepalingen. De Notes bestaan als zodanig niet in fysieke vorm en er zullen geen globale of definitieve Notes worden uitgegeven. The Notes zullen niet in definitieve vorm worden uitgegeven en zullen niet kunnen worden omgewisseld voor Geregistreerde Notes of Notes aan Toonder of vice versa.] Serienummer: [ ] PA:

8 Tranchenummer: [ ] International Securities Identification Number (ISIN): [ ] Gemeenschappelijke code: [ ] C.2 Munteenheid De munteenheid van deze serie Notes is [ ] (de Gespecifieerde Munteenheid). C.5 Beperkingen inzake de overdraagbaarheid De vrije overdracht van de Notes is onderworpen aan de verkoopbeperkingen van de Verenigde Staten, de Europese Economische Ruimte (met inbegrip van het Verenigd Koninkrijk, Ierland, Frankrijk en de Republiek Italië, de Tsjechische Republiek, Portugal, Polen), Hongkong, Japan, Singapore, Taiwan, Zwitserland, de Russische Federatie, de Kaaiman Eilanden, Israël, Guernsey, Jersey, Mauritius, Mexico, Brazilië, Chili, Panama, Peru en Uruguay. [Notes die buiten de Verenigde Staten worden aangeboden en verkocht aan niet Amerikaanse personen in het kader van Regulation S overeenkomstig de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, moeten in overeenstemming zijn met de verkoopbeperkingen.] [Notes die worden aangehouden in een clearingsysteem moeten worden overgedragen overeenkomstig de regels, procedures en reguleringen van dat clearingsysteem.] [Invoegen in geval van Italiaanse Notes: De Notes zullen vrij overdraagbaar zijn via boeking op rekeningen geregistreerd op het vereffeningssysteem van Monte Titoli S.p.A..] [Invoegen in geval van Italiaanse Genoteerde Certificaten: De Notes (uitgegeven in de vorm van certificaten) zullen worden overgedragen in loten die minstens gelijk zijn aan de Minimaal Overdraagbare Hoeveelheid, met naleving van de Regels van de markt ingericht en beheerd door Borsa Italiana S.p.A. (Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana) en de daarbij horende Instructies (Istruzioni al Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana), zoals van tijd tot geamendeerd of een veelvoud daarvan, zoals bepaald door Borsa Italiana S.p.A.. De Minimaal Overdraagbare Hoeveelheid zal [ ] zijn.] C.8 Rechten verbonden aan de Notes, met inbegrip van rangorde en op deze rechten geldende beperkingen Rechten verbonden aan de Notes Belastingheffing [Invoegen in geval van Notes uitgegeven door Natixis Structured Issuance: Alle betalingen met betrekking tot de Notes zullen worden verricht zonder afhouding voor of uit hoofde van bronbelastingen opgelegd door Luxemburg, behalve indien wettelijk vereist. In het geval zulke afhouding of aftrek vereist is naar Luxemburgs recht, zal Natixis Structured Issuance SA, behalve in bepaalde beperkte omstandigheden, verplicht zijn bijkomende bedragen te betalen om de aldus afgetrokken bedragen te dekken PA:

9 Alle betalingen door NATIXIS met betrekking tot de NATIXIS Garantie, zullen gebeuren zonder afhouding van Franse bronbelastingen, tenzij dit bij wet verplicht is. Ingeval NATIXIS bij wet verplicht is bedragen af te houden voor of uit hoofde van Franse belastingen, zal ze, in zoverre niet bij Franse wet verboden, bijkomende bedragen aan de houder(s) van de Notes betalen als compensatie voor dergelijke afhouding. Dit alles staat beschreven in de NATIXIS Garantie.] [Invoegen in geval van Notes uitgegeven door NATIXIS: (i) Indien de Fiscale Gross-up bepaling in de Definitieve Voorwaarden wordt beschreven als van toepassing zijnd: alle betalingen met betrekking tot Notes zullen worden gemaakt zonder aftrek van of uit hoofde van bronbelastingen opgelegd door Frankrijk, behalve indien wettelijk vereist. In het geval zulke afhouding of aftrek vereist is naar Frans recht, zal NATAXIS, behalve in bepaalde omstandigheden, vereist zijn bijkomende bedragen te betalen om de aldus afgehouden of afgetrokken bedragen te dekken. (ii) Indien de Fiscale Gross-up bepaling in de Definitieve Voorwaarden wordt beschreven als niet van toepassing zijnd: indien een bronbelasting of aftrek vereist is naar Frans recht, zal NATAXIS niet vereist zijn bijkomende bedragen te betalen om de aldus afgehouden of afgetrokken bedragen te dekken.] Alle betalingen met betrekking tot de Notes zullen in alle gevallen onderworpen zijn aan (i) enige inhouding of aftrek die vereist is volgens Sectie 871(m) van de US Internal Revenue Code van 1986 (de Code) en (ii) enige inhouding of aftrek die vereist is volgens een overeenkomst beschreven in Sectie 1471(b) van de Code of anderszins wordt opgelegd volgens Secties 1471 tot 1474 van de Code, enige reguleringen of overeenkomsten daaronder, enige officiële interpretatie daarvan of enige wet die een intergouvernementele aanpak hiervoor implementeert. Negatieve zekerheid van de Emittent Zolang enige van de Notes, en Receipts of Coupons die erop betrekking hebben, blijven uitstaan, zal de relevante Emittent geen enkele hypotheek, pand, retentierecht of enige andere vorm van bezwaring of zekerheid op de effecten vestigen of laten voortbestaan op zijn volledige of een deel van zijn onderneming, activa of inkomsten, huidige en toekomstige, als zekerheid voor enige Relevante Schuld (zoals hieronder gedefinieerd) of enige waarborg voor of schadevergoeding door betreffende Emittent met betrekking tot enige Relevante Schuld, tenzij op hetzelfde ogenblik of voorafgaand eraan de verplichtingen van de relevante Emittent uit hoofde van de Notes, Receipts of Coupons (A) gelijk en in verhouding ermee zeker zijn gesteld, of (B) het voordeel genieten van dergelijke andere zekerheid, waarborg, schadevergoeding of andere regeling zoals die zal worden goedgekeurd door een PA:

10 Buitengewone Resolutie van de houders van Notes. Relevante Schuld betekent tegenwoordige of toekomstige schuld in de vorm van, of vertegenwoordigd door, obligaties, Notes, schuldbewijzen of andere zekerheden die op dit moment, of mogelijks in de toekomst, genoteerd zijn op of gewoonlijk verhandeld worden op enige effectenbeurs, over-the-counter markt of andere effectenmarkt. Gevallen van wanprestatie Alle Notes kunnen onmiddellijk opeisbaar zijn via een kennisgeving door een houder ingeval zich bepaalde gebeurtenissen (Gevallen van wanprestatie) voordoen, met inbegrip van niet-betaling of niet-naleving van de verplichtingen van de relevante Emittent met betrekking tot de Notes en de insolvabiliteit of liquidatie van de relevante Emittent. Er zijn geen gevallen van wanprestatie vanwege NATIXIS met betrekking tot de Notes uitgegeven door Natixis Structured Issuance SA of de NATIXIS Garantie. Vergaderingen De voorwaarden van de Notes zullen bepalingen bevatten met betrekking tot het bijeenroepen van vergaderingen van houders van dergelijke Notes teneinde aangelegenheden te overwegen die algemeen beschouwd een impact hebben op hun belangen. Deze bepalingen laten welbepaalde meerderheden toe die alle houders binden, met inbegrip van houders die de desbetreffende vergadering niet bijwoonden en niet stemden en houders die tegen de meerderheid in hebben gestemd. Toepasselijk recht De Notes zijn onderworpen aan Engels recht. Rangorde van de Notes De verplichtingen van de relevante Emittent uit hoofde van de Notes zullen niet-achtergestelde en niet-zekergestelde verplichtingen van deze Emittent vormen. Beperking van de rechten Verjaring Vorderingen tegen de relevante Emittent tot betaling met betrekking tot de Notes, Receipts en Coupons (die in dit geval niet zullen gelden voor Talons) zullen verjaren en nietig worden tenzij ze ter betaling worden aangeboden binnen tien jaar (in geval van hoofdsom) of vijf jaar (in geval van interesten) vanaf de geschikte Relevante Datum met betrekking ertoe. [Vorderingen tegen de Emittent tot betaling met betrekking tot de Notes afgewikkeld bij de Finse Centrale Effectenbewaarder (de Finse Notes) zullen automatisch op de respectieve bankrekeningen van de Notehouders worden betaald die geregistreerd staan in het Finse CSDsysteem en zijn onderhevig aan een algemene verjaringsperiode van drie PA:

11 jaar.] [C.9] [Rente/Aflossing] [Zie ook Element C.8. [Vorderingen tegen de Emittent tot betaling met betrekking tot [Notes afgewikkeld bij Euroclear Sweden AB (de Zweedse Notes)/[Notes afgewikkeld bij Swiss SIX SIS AG (de Zwitserse Notes)] zullen verjaren en nietig worden tenzij de betalingen worden verricht binnen tien jaar (in geval van hoofdsom) of vijf jaar (in geval van interesten) vanaf de geschikte Relevante Datum met betrekking ertoe.] Rente [Notes met Vaste Rente: De Notes dragen een rente [vanaf de uitgiftedatum ervan/vanaf [ ]] met een vaste rentevoet van [ ]% per jaar. [Het rendement van de Notes bedraagt [ ]%. Het rendement wordt berekend op de Uitgiftedatum op basis van de Uitgifteprijs. Het is geen aanwijzing van het toekomstig rendement.] De rente zal [jaarlijks/halfjaarlijks/op kwartaalbasis/maandelijks][achteraf] worden betaald op [ ] van elk jaar. De eerste rentebetaling zal plaatsvinden op [ ]. [Notes met Variabele Rente: De Notes dragen rente [vanaf de uitgiftedatum ervan/vanaf [ ]] tegen een variabele rentevoet die berekend wordt door verwijzing naar [de referentierentevoet specificeren voor Notes die worden uitgegeven] [plus/min] een marge van [ ]%. De rente wordt [per kwartaal/halfjaarlijks/jaarlijks] [achteraf] betaald op [ ] en [ ] van elk jaar, [eventueel met aanpassingen in geval dit geen werkdagen zijn]. De eerste rentebetaling zal plaatsvinden op [ ]]. [Notes met een nulcoupon: De Notes dragen geen rente.] [Gestructureerde Notes: De Notes (Gestructureerde Notes) [dragen geen rente]/[dragen rente [vanaf de uitgiftedatum ervan/vanaf [ ]] tegen [een gestructureerde rente die berekend wordt door verwijzing naar [[index]/[indexenkorf]/[enkel aandeel]/[aandelenkorf]/[grondstof]/[grondstoffen]/[enkel fonds]/[fondsenkorf]/[dividend]/[termijncontract]/[inflatie-index]/[het zich voordoen van één of meerdere kredietgebeurtenissen]/[enkele munt]/[korf van munten]/[rentevoet]/[warrant]/[preferent aandeel]] (de Onderliggende Referentie(s))] / [de vaste rentevoet van [ ]% per jaar invoegen.] / [variabele rentevoeten berekend door verwijzing naar [de referentierente specificeren voor Notes die worden uitgegeven] [plus/min] een marge van [ ]%. De rente zal [per kwartaal/halfjaarlijks/jaarlijks][achteraf] worden betaald op [ ] van elk jaar. De eerste rentebetaling zal plaatsvinden op [ ].] [Beschrijving van de Onderliggende Referentie: [ ]] De rentevoet wordt berekend overeenkomstig de volgende aflossingsformule [(volledige berekeningsformule invoeren samen met waarden van variabelen en/of definities van variabelen)]: [(met betrekking tot andere Gestructureerde Notes dan aan rente gekoppelde notes, aan valuta gekoppelde notes, aan preferente aandelen gekoppelde notes, aan krediet gekoppelde notes, aan inflatie gekoppelde notes en/of hybride gestructureerde notes) Vanilla/ American Vanilla PA:

12 with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/ Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/ Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/ Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Step-down Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/ Convertible Vanilla/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ ECLA/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ Selecto/ Selecto Irys/ Autocall New Chance/ Domino Phoenix/ Absolute Autocall (met betrekking tot aan rente gekoppelde notes) Capped Floored Floater/ Cliquet Floor Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Reverse Floater/ Cumulative Reverse Floater/ Digital Coupon/ Global Range Accrual/ Snowrange Range Accrual/ Vol Bond/ Super Vol Bond/ Couponnable Zero/ Target Remuneration (met betrekking tot aan valuta gekoppelde notes) Dual Currency Fixed Rate/ Bull Index/ Bear Index/ Twin-Win Index/ Digital Coupon/ FX Range Accrual/ Wedding Cake/ Target Remuneration (met betrekking tot aan krediet gekoppelde notes) Single Entity Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Digital Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Capital Protected Note met Amerikaanse Afwikkeling (met betrekking tot aan inflatie gekoppelde notes) Inflation Capped Floored Floater/ Inflation Range Accrual/ Inflation Digital Coupon/ Inflation Reverse Floater/ Chinese Hat Inflation/ Mayan Pyramid Inflation/ Leveraged Inflation Rate Spread/ OATi-type Inflation Coupon (met betrekking tot hybride gestructureerde notes) Digital Coupon/ Global Range Accrual/ Target Remuneration] Aflossing Onder voorbehoud van enige aankoop en annulatie of vervroegde aflossing, zullen de Notes terugbetaald worden op [de uiteindelijke vervaldatum van de Notes die worden uitgegeven specificeren] [tegen [100] [ander specificeren] procent van hun nominaal bedrag.] of [tegen een bedrag dat bepaald wordt overeenkomstig de volgende formule: [toepasselijke formule specificeren]. De Notes kunnen omwille van [Invoegen in geval van Notes met Fiscale call: fiscale redenen of] van PA:

13 onwettigheid [of [enige andere vervroegde terugbetalingsoptie specificeren die toepasselijk is op de Notes die worden uitgegeven]] vervroegd worden terugbetaald tegen [de vervroegde terugbetalingsprijs en enige maximale of minimale terugbetalingsbedragen specificeren die van toepassing zijn op de Notes die worden uitgegeven]. [De Emittent kan [enkele] [alle maar niet slechts enkele] van de Notes vervroegd terugbetalen op [datum/data specificeren]] [Om het even welke Notehouder kan eisen dat zijn Notes vervroegd worden terugbetaald op [datum/data specificeren]]. Betalingen zullen worden verricht door overschrijving naar een rekening, uitgedrukt in de desbetreffende munteenheid, bij een bank in het belangrijkste financiële centrum van die munteenheid. [Gestructureerde Notes: Het terugbetalingsbedrag zal worden berekend met referentie naar [invoegen van [index]/[basket van indices]/[enkel aandeel]/[basket van aandelen]/[grondstof]/[grondstoffen]/[enkel fonds]/[basket van fondsen]/[dividend]/[futures contract]/[inflatieindex]/[voorvallen van een of meerdere kredietgebeurtenissen]/[enkele munteenheid]/[basket van munteenheden]/[interestvoet]/[warrant]/[preferent aandeel]] (de Referentie(s) naar Onderliggende Waarden) Het terugbetalingsbedrag zal worden berekend overeenkomstig de volgende formule[(volledige berekeningsformule invoeren samen met waarden van variabelen en/of definities van variabelen)]: (met betrekking tot andere Gestructureerde Notes dan aan rente gekoppelde notes, aan valuta gekoppelde notes, aan preferente aandelen gekoppelde notes, aan krediet gekoppelde notes, aan inflatie gekoppelde notes en/of hybride gestructureerde notes) Vanilla/ American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/ Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/ Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/ Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Step-down Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/ Convertible Vanilla/ FMA Vanilla/ Escalator Ladder/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ Long Contingent Forward/ Short Contingent Forward/ ECLA/ Management Strategy/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ Autocall New Chance/ Domino Phoenix/ Absolute Autocall (met betrekking tot aan rente gekoppelde notes) Digital Redemption/ Digirise/ Digibear/ Callable Zero Coupon/ Linear Callable Zero Coupon/ PA:

14 Rate Conditional Zero Coupon/ Target Remuneration (met betrekking tot aan valuta gekoppelde notes) Dual Currency Redemption/ Bull Power/ Bear Power/ Twin Power/ Digital Redemption/ FX Basket Bull Power/ FX Basket Bear Power/ FX Basket Twin Power/ FX Basket Digital Redemption/ Target Remuneration (met betrekking tot aan krediet gekoppelde notes) Single Entity Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Digital Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Capital Protected Note met Amerikaanse Afwikkeling (met betrekking tot aan inflatie gekoppelde notes) Digital Redemption/ Digirise/ Digibear/ Inflation Zero Coupon/ OATi-type Inflation Redemption (met betrekking tot hybride gestructurereerde notes) Digital Redemption/ Digirise/ Digibear/ Dual Currency Redemption/ Bull Power/ Bear Power/ Target Remuneration (met betrekking tot aan preferente aandelen gekoppelde notes) Behalve indien de Notes eerder zijn terugbetaald of gekocht en geannuleerd, zal de Emittent de Notes terugbetalen op de Vervaldag aan het Finale Terugbetalingsbedrag, waarbij: Finale Terugbetalingsbedrag: met betrekking tot elke Note van de Gespecifieerde Denominatie, een bedrag in de Gespecifieerde Mnteenheid bepaald door de Berekeningsagent in overeenstemming met de volgende formule, afgerond tot de dichtstbijzijnde overdraagbare eenheid van de Gespecifieerde Munteenheid (met helften afgerond naar boven, behalve in het geval van Yen, dat naar beneden zal worden afgerond naar de dichtstbijzijnde Yen): Notioneel Bedrag (Preferent Aandeel Finaal / Preferent Aandeel Initieel) Preferent Aandeel Finaal: de Preferent Aandeel Waarde op de Waarderingsdatum. Preferent Aandeel Initieel: de Preferent Aandeel Waarde op de Initiële Waarderingsdatum. Preferent Aandeel Waarde: met betrekking tot gelijk welke dag, de eerlijke marktwaarde (fair market value) van een Preferent Aandeel op de Waarderingstijd op de dag bepaald door de Berekeningsagent gebruik makend van zijn interne modellen en methodes en rekening houdend met de factor(en) die de Berekeningsagent geschikt acht, daarin begrepen maar PA:

15 niet enkel: (a) de tijd resterend tot het vervallen van het Preferent Aandeel; (b) indien het Preferent Aandeel gekoppeld is aan een of meer onderliggende waarden, de waarde, verwachte toekomstige prestatie en/of volatiliteit van dergelijk onderliggend actief(activa); en (c) gelijk welke andere informatie die de Berekeningsagent relevant acht. Waarderingstijd: [ ]/[5.00 pm (Paris time)]. Initiële Waarderingsdatum: de [Tranche 1] Uitgiftedatum of, indien deze datum geen Werkdag is, de onmiddellijk erop volgende Werkdag. Waarderingdatum: [ ]/[[ ] Werkdagen volgend op de Preferent Aandeel Waarderingsdatum.] Preferent Aandeel Waarderingsdatum: [datum] [invoegen indien de auto-call eigenschap van toepassing is op de Preferente Aandelen: of, indien de Preferente Aandelen onderworpen zijn aan aflossing ten gevolge van een auto-call eigenschap die wordt getriggerd op gelijk welke Preferent Aandeel Trigger Barrier Waarnemingsdatum(s), de datum op dewelke de auto-call eigenschap wordt getriggerd], er van uitgaande dat indien gelijk welke datum gebruikt voor de waardering of gelijk welke determinering van het Preferent Aandeel Onderliggend (of gelijk welk deel daarvan) voor de Preferente Aandelen vallend op of rond zulke dag wordt uitgesteld of zal worden uitgesteld in overeenstemming met de voorwaarden van de Preferente Aandelen, de Preferent Aandeel Waarderingsdatum de laatste uitgestelde datum zal zijn op dewelke de waardering of bepaling gemaakt wordt. Preferent Aandeel Trigger Barrier Waarnemingsdatum: betekent [datum(s)]/[niet van Toepassing]. Notioneel Bedrag: De Gespecifieerde Denominatie. Gespecifieerde Denominatie: [ ].] [Aan warrants gekoppelde Notes: Daarnaast zullen de Notes onderhevig zijn aan een vervroegde terugkoop wanneer bepaalde bedrijfsgebeurtenissen (zoals insolvabiliteit, of nationalisering van de Emittent van de Warrant) plaatsvinden of wanneer bepaalde gebeurtenissen (zoals onwettigheid of kostenstijgingen) plaatsvinden met betrekking tot de hedgingregelingen van de Emittent of van enige verbonden partij, of wanneer een insolvabiliteitsdossier wordt ingediend met betrekking tot de Emittent van de Warrant of wanneer de Emittent, of enige van zijn verbonden partijen, een kennisgeving ontvangt van de Emittent van de Warrant dat de Warrants moeten worden stopgezet vóór de Vervaldatum.] [Aan Preferent Aandeel Gekoppelde Notes: Notes zullen bovendien onderworpen zijn aan vervroegde terugbetaling indien bepaalde vennootschapsgebeurtenissen (zoals [invoegen naargelang van PA:

16 toepassing: een [fusie,] [tender offer,] [insolventie] [of] [nationalisatie] [gerelateerd aan de Preferent Aandeel Emittent]]) zich voordoen, of indien bepaalde gebeurtenissen, (zoals [invoegen indien Natixis Structured Issuance SA de Emittent is: een vervanging van de Emittent door een andere vennootschap die resulteert in het opleggen op gelijk welke Noteholder van gelijk welke belasting, verplichting, beoordeling of gouvernementele last door (of op gezag van) het Verenigd Koninkrijk,] illegaliteit [invoegen naargelang van toepassing: [wetswijziging,] [verstoring van hedging] [of] [verhoogde kost van hedging]]) doet zich voor met betrekking tot de Emittent of gelijk welke verbonden partijen, of indien de Emittent melding ontvangt van de Preferent Aandeel Emittent of de Preferent Aandeel Bepalingsagent dat de Preferente Aandelen moeten worden afgelost voor de Vervaldatum. Bij een vervroegde terugbetaling van de Notes, zal het terugbetalingsbedrag (het Vervroegd Terugbetalingsbedrag) een bedrag zijn in de Gespecifieerde Coupure berekend door de Berekeningsagent op dezelfde basis als het Finale Aflossingsbedrag hierboven beschreven behalve dat, voor dit doel, Preferent Aandeel Finaal de Preferent Aandeel Waarde op de vervroegde aflossingsdatum (of een vroegere datum enkel in de mate nodig om de berekening van de Preferent Aandeel Waarde toe te laten voor de aflossing van de Notes) zal betekenen.]] [De Emissiespecifieke Samenvatting zal alle relevante formules bevatten voor de relevante Gestructureerde Notes.] [Invoegen in geval van Italiaanse Genoteerde Certificaten: Uitoefening van de Notes: [Notes (uitgegeven in de vorm van certificaten) die zijn genoteerd op of toegelaten tot de elektronische geëffectiseerde derivatenmarkt (SeDex) ingericht en beheerd door Borsa Italiana S.p.A. zullen automatisch worden uitgeoefend op de Vervaldatum.] [Houders van Notes mogen, voorafgaand aan het relevante tijdstip op de Vervaldatum, verzaken aan de automatische uitoefening van dergelijke Note door afgifte aan de Italiaanse Betalingsagent van een naar behoren vervolledigde kennisgeving van verzaking, substantieel in de vorm begrepen in Deel 3 van Bijlage 4 bij de Agency Agreement.] Vertegenwoordiger van de houders Niet van toepassing Er werd geen vertegenwoordiger van de Notehouders aangesteld door de Emittent.]] [C.10] Derivatencomponent in de betaling van de rente [Niet van toepassing de betaling van rente is niet gekoppeld aan een derivatencomponent] / [Betalingen van rente met betrekking tot de Notes worden bepaald door verwijzing naar de prestatie van de Onderliggende Referentie(s). Zie ook Element C.9.] C.11 Toelating tot de handel op een gereglementeerde [Er werd door de Emittent (of in zijn naam) een aanvraag ingediend om de Notes toe te laten tot de handel op de gereglementeerde markt van de PA:

17 markt Luxemburgse Beurs.] [Er [werd] [wordt verwacht dat] door de Emittent (of in zijn naam) een aanvraag ingediend om de Notes toe te laten tot de handel op de gereglementeerde markt die georganiseerd en beheerd wordt door Borsa Italiana S.p.A.] [Niet van toepassing Het is niet de bedoeling dat de Notes worden toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt.] [C.15] [Enige onderliggende waarden die een impact kan hebben op de waarde van de Notes] [Het bedrag in hoofdsom [en rente] die in het kader van de Notes betaald dient te worden, hangt af van de waarde van de [relevante onderliggende activa invoegen (de Referentie(s) Naar Onderliggende Waarden))][Invoegen voor Notes gekoppeld aan Preferent Aandeel: Preferente Aandelen (de Referentie(s) Naar Onderliggende Waarden)), die op haar beurt afhankelijk is van de prestatie van de Waarde Onderliggend aan het Preferent Aandeel waaraan de Preferente Aandelen blootstelling geven], waardoor dit een impact heeft op de waarde van de belegging. De waarde van de belegging wordt beïnvloed door de prestaties van de Referentie naar Onderliggende Waarden [invoegen voor Aan Preferent Aandeel Gekoppelde Notes: de Preferente Aandelen en de Waarde Onderliggend aan het Preferent Aandeel waaraan de Preferente Aandelen blootstelling geven [relevante onderliggende waarden invoegen]. [Zie ook ElementC.18 en C.20.]] [C.16] [Vervaldatum] (met betrekking tot Open-ended Notes) [De Notes zijn Open-ended Notes en hebben geen vastgelegde Vervaldatum] [De Vervaldatum van de Notes is [ ].] C.17 Afwikkelingsprocedure De Serie Notes wordt [contant/fysiek] afgewikkeld. [C.18] [Rendement op derivaten] [Zie Element C.8 Het rendement op de gestructureerde notes wordt berekend op basis van de volgende aflossingsformule: (met betrekking tot andere Gestructureerde Notes dan aan rente gekoppelde notes, aan valuta gekoppelde notes, aan preferent aandeel gekoppelde notes, aan krediet gekoppelde notes, aan inflatie gekoppelde notes en/of hybride gestructureerde notes) Vanilla/ American Vanilla with noteholder put option/ Whale Vanilla /Power Call/ Conditional Vanilla/ Airbag/ Bonus/ Conditional Vanilla Series/ Variable Strike Conditional Vanilla Series/ Digital Series/ Reverse/ Reverse Lockin/ Super Asian/ Autocallable Conditional Vanilla Series/ Phoenix/ Phoenix callable at the option of the Issuer/ Autocall/ Step-down Autocall/ Autocall Double Chance/ Autocall Double Condition/ Convertible Vanilla/ FMA Vanilla/ Escalator Ladder/ Power Dividends/ Dividend Select/ Dividend Yield/ Individual Cap/ Autocallable Individual Cap/ Lockin Floor Individual Cap/ Cappuccino/ Lockin Floor Cappuccino/ Fixed Best/ Everest/ Podium/ Best Strategy/ Inter-Basket dispersion/ Jupiter/ Mercury/ Palladium/ Venus/ Dispersion/ Altiplano/ Individual PA:

18 Cap Ladder/ Crystallising Vanilla/Melting Autocall/ Long Contingent Forward/ Short Contingent Forward/ ECLA/ Management Strategy/ Cash and Carry with Coupons/ MemoryPhoenix in Fine/ Phoenix One Star/ Synthetic Convertible/ Premium Note/ Dividend Note/ Phoenix Flexo/ Sweet Phoenix/ Selecto/ Selecto Irys/ Autocall New Chance/ Domino Phoenix/ Absolute Autocall (met betrekking tot aan rente gekoppelde notes) Digital Redemption/ Digirise/ Digibear/ Callable Zero Coupon/ Linear Callable Zero Coupon/ Rate Conditional Zero Coupon/ Capped Floored Floater/ Cliquet Floor Capped Floater/ Cliquet Cap Floored Floater/ Reverse Floater/ Cumulative Reverse Floater/ Digital Coupon/ Global Range Acrual/ Snowrange Range Accrual / Vol Bond/ Super Vol Bond/ Couponnable Zero/ Target Remuneration (met betrekking tot aan valuta gekoppelde notes) Dual CurrencyRedemption/ Bull Power/ Bear Power/ Twin Power/ Digital Redemption/ FX Basket Bull Power/ FX Basket Bear Power/ FX Basket Twin Power/ FX Basket Digital Redemption/ Dual Currency Fixed Rate/ Bull Index/ Bear Index/ Twin-Win Index/ Digital Coupon/ FX Range Accrual/ Wedding Cake/ Target Remuneration (met betrekking tot aan krediet gekoppelde notes) Single Entity Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Single Entity Digital Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Basket Digital Credit Linked Note met Europese Afwikkeling/ Basket Digital Credit Linked Note met Amerikaanse Afwikkeling/ Single Entity Capital Protected Note met Amerikaanse Afwikkeling] (met betrekking tot aan inflatie gekoppelde notes) Digital Redemption/ Digirise/ Digibear/ Inflation Zero Coupon/ OATi-type Inflation Redemption/ Inflation Capped Floored Floater/ Inflation Range Accrual/ Inflation Digital Coupon/ Inflation Reverse Floater/ Chinese Hat Inflation/ Mayan Pyramid Inflation/ Leveraged Inflation Rate Spread/ OATi-type Inflation Coupon (met betrekking tot hybride gestructureerde notes) Digital Redemption/ Digirise/ Digibear/ Dual Currency Redemption/ Bull Power/ Bear Power/ Digital Coupon/ Global Range Accrual/ Target Remuneration (in relation to preference share linked notes) Het Finaal Terugbetalingsbedrag of het Vervroegd Terugbetalingsbedrag (naargelang toepasselijk) [invoegen indien de Notes interest dragen:, plus de interestbedragen,] elk berekend op de basis beschreven in Element C.9 hierboven. [De Emissiespecifieke Samenvatting zal alle relevante formules bevatten voor de relevante Gestructureerde Notes.]] [C.19] [Laatste referentieprijs [De [laatste referentie] prijs van de onderliggende waarde zal worden PA:

19 van de onderliggende waarde] bepaald in overeenstemming met de waarderingsmechanismen bepaald in Element C.18 hierboven] [C.20] [Onderliggende waarde] [De Onderliggende Referentie bepaald in Element C.15. Beschrijving van de onderliggende waarde invoegen: [ ]] [(met betrekking tot aan preferent aandeel gekoppelde notes) Bedragen te betalen bij verval met betrekking tot de Notes zullen worden berekend met referentie naar de prestatie van een enkel Preferent Aandeel in de Preferent Aandeel Emittent. Een kopie van de constitutionele documenten van de Preferent Aandeel Emittent en de toepasselijke voorwaarden van de categorie van Preferente Aandelen (de Preferent Aandeel Voorwaarden) zijn beschikbaar voor de Noteholders op (gratis) schriftelijk verzoek bij de maatschappelijke zetel van de Preferent Aandeel Emittent op Cannon Bridge House, 25 Downgate Hill, Londen, EC4R 2YA, Verenigd Koninkrijk, het handelskantoor van NATIXIS op 47, quai d Austerlitz, Parijs, Frankrijk en bij de distributeur(s) van de Notes. [Indien voorzien in de Finale Voorwaarden: de Preferent Aandeel Voorwaarden zullen ook beschikbaar zijn op de volgende website: [ ]]. De prestatie van elk Preferent Aandeel zal afhankelijk zijn van de gedefinieerde opbrengst uiteengezet in de Preferent Aandeel Voorwaarden en de prestatie van een of meer onderliggende waarden aan dewelke de Preferente Aandelen blootstelling verlenen. Zulke onderliggende waarden kunnen bestaan uit, maar zijn niet beperkt tot, kapitaal, schuld of afgeleide effecten, indices, investeringen, fondsen, beursgenoteerde fondsen, grondstoffen, baskets van effecten of indices, munteenheden, portfolios en handelsstrategieën en kunnen mettertijd wijzigen ten gevolge van prestatie of andere factoren (elk een Waarde Onderliggend aan het Preferent Aandeel). De Preferent Aandeel Voorwaarden zullen voorzien dat de Preferente Aandelen terugbetaalbaar zullen zijn op hun finale terugbetalingsdatum en aan een gedefinieerd bedrag zoals bepaald in overeenstemming met de Preferent Aandeel Voorwaarden. De waarde van de Preferente Aandelen is gepland elke Werkdag op de Informatiebron te worden gepubliceerd door de Emittent of de Berekeningsagent. De Preferent Aandeel Voorwaarden worden verwacht te voorzien dat de Preferent Aandeel Emittent de Preferente Aandelen vervroegd kan terugbetalen indien: (a) de Preferent Aandeel Bepalingsagent bepaalt dat, om redenen buiten de controle van de Preferent Aandeel Emittent om, de prestatie van de verplichtingen van de Preferent Aandeel Emittent onder de Preferente Aandelen geheel of gedeeltelijk om gelijk welke reden illegaal of onpraktisch is geworden; (b) de Preferent Aandeel Bepalingsagent bepaalt dat zich bepaalde gebeurtenissen hebben voorgedaan die de hedging arrangements van de Preferent Aandeel Emittent of de Waarde Onderliggend aan het Preferent Aandeel aantasten, en geen enkele aanpassing aan de voorwaarden van de Preferente Aandelen een commercieel haalbaar resultaat zal bekomen; of (c) de Preferent Aandeel Bepalingsagent bepaalt dat er een verandering in het toepasselijk recht of regulering is die naar het oordeel van de PA: