Werknemers Pensioen Mixfondsen. beleggingspropositie per

Transcriptie

1 Werknemers Pensioen Mixfondsen beleggingspropositie per

2 Onderdeel van a.s.r. a.s.r. is de Nederlandse verzekeringsmaatschappij voor alle verzekeringen. Bij a.s.r. werken ruim medewerkers en met een omzet van 3,8 miljard behoort a.s.r. tot de grootste verzekeraars van Nederland. Met de merken a.s.r., Ardanta, De Amersfoortse, Europeesche Verzekeringen en Ditzobiedt a.s.r. een breed assortiment van financiële producten en is a.s.r. als belegger onder meer actief in vastgoedexploitatie en ontwikkeling De totale activa van a.s.r. bedraagt 48,8 miljard per ultimo De DNB-solvabiliteit bedroeg per ultimo juni % (ultimo 2014: 285%).Met de in mei 2015 gerealiseerde overname van uitvaartverzekeraar Axenten De EendragtPensioen N.V. is het balanstotaal toegenomen met 3,5 miljard. Sinds 19 juni 2013 is de Standard & Poor srating een A (verwachting Stabiel ) voor zowel ASR Schadeverzekering N.V. als ASR Levensverzekering N.V. a.s.r. behoort tot de top-3 van meest duurzame verzekeraars volgens de Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling ( VBDO ) en de Eerlijke Verzekeringswijzer

3 Beleggingsfilosofie a.s.r. vermogensbeheer De belangrijkste beleggingsbeslissing is de keuze voor de strategische assetallocatie, dat wil zeggen de verhouding tussen aandelen, obligaties en vastgoed Voor het beleggen tegenover pensioen-en verzekeringsverplichtingen is het beheersen van het renterisico van groot belang Wij geloven in een teamaanpak, waarbij beleggingsspecialisten nauw met elkaar samenwerken en gezamenlijk een aantal beleggingsportefeuilles en/of fondsen beheren Een indexals referentiemaatstaf is van groot belang om de prestaties van een vermogensbeheerder te evalueren, tegelijkertijd proberen wij kuddegedrag (zoals het blindelings volgen van een index) te vermijden Duurzaambeleggen draagt op langere termijn bij aan het behalen van een betere risico/rendementsverhouding van de beleggingsportefeuille

4 Organisatie a.s.r. vermogensbeheer ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. is de beheerder van de Werknemers Pensioen Mixfondsen en Werknemers Pensioen Lange Staatsobligatiefonds en is in bezit van een AIFM-vergunning van de Stichting Autoriteit Financiële Markten ( AFM ) op grond van de Wet op het financieel toezicht ( Wft ), artikel 2:65 Wft nieuw ( Beheerder beleggingsinstellingen ). De uitvoering van het beleggingsbeleid is in handen van een stabiel en ervaren team van beleggingsprofessionals. a.s.r. Financial Markets is verantwoordelijk voor de uitvoering en beheert onder meer de obligatie-en aandelenportefeuilles van de bank-en verzekeringsactiviteiten. ASR Vastgoed Vermogensbeheer B.V. is tevens onderdeel van a.s.r. en belegt al meer dan 120 jaar in landelijk onroerend goed. Er wordt geïnvesteerd in winkels, woningen, kantoren en (agrarische) grond in Nederland. a.s.r. is één van de grootste grootgrondbezitters ( hectare) van Nederland. Samenstelling per ultimo juni % 17% 8% 6% 68% Vastrentend Aandelen Vastgoed Hypotheken/leningen Overig Beide vermogensbeheerders beschikken over een ISAE 3402 Type II verklaring, een verklaring omtrent adequate beheersing van processen en kwaliteitsaspecten.

5 Organogram ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. statutaire directie: J.T.M. Julicher (voorzitter) D. Gort G.C. Mattu M.G. Jekel Chris Figee(CFO) Raad van Bestuur ASR Nederland N.V. balans-& vermogensbeheer door a.s.r. Financial Markets J.T.M. Julicher (CIO) Financial Markets en Strategisch Balansmanagement Finance & Risk Risk Management Fixed Income& Treasury Equity, External& Fund Management & Research Strategisch Balans- Management ARC Financial Markets Business Proces Support Regulier en Bijzonder Beheer Fixed Income Treasury Equityen TAA & Managers Selection Fund Management & Managers Monitoring Research Performance & Risk Analyse Risk Management NB1. De statuten, het (half) jaarverslag, de AFM vergunning en uittreksel Kamer van Koophandel van ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. zijn online beschikbaar via NB2. Per 31 december 2014 zijn circa 100 fte werkzaam op de afdeling a.s.r. Financial Markets. NB3. Uitgebreide informatie over de beheerder a.s.r. Vastgoed Vermogensbeheer B.V. is online beschikbaar via

6 333 Beleggingsbeleid: drie Werknemers Pensioen Mixfondsen beleggen in dezelfde bouwstenen Deelnemer kiest voor Werknemers Pensioen Deelnemer kiest 100% beleggen of 100% garantie Profielpeiler (keuze lifecycle Defensief, Neutraal of Offensief) Fondsstructuur: Fonds voor Gemene Rekening Fiscale structuur: Fiscaal Transparant / VBI vastgoed Beheerder: ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. Bewaarder: Stichting Bewaarder ASR Custodian: ABN AMRO Global Custody Services N.V. i.g.v. garantie loopt het beheer niet via de fondsen. Lifecycle Werknemer Pensioen Defensief, Neutraal of Offensief Beleggingsfonds: Werknemers Pensioen Mixfonds Defensief of of en Werknemers Werknemers Pensioen Pensioen Mixfonds Mixfonds Offensief Werknemers Pensioen Lange Staats- Obligatiefonds Bouwstenen: ASR Euro Aandelen Basisfonds ASR Euro Staatsobligatie Basisfonds ASR Euro Bedrijfsobligatie Basisfonds ASR Europees Vastgoed Basisfonds Externe Externe Building Building blocks Building blocks Externe Asset blocks Manager(s) Juridische adviseur: De Brauw Blackstone Westbroek N.V. Fiscale adviseur: PricewaterhouseCoopers Belastingadviseurs N.V. Fondsadministratie: ASR Financial Markets ASR Nederland N.V. Pensioenadministratie: Inadmin, onderdeel van APG Groep N.V.

7 Implementatie beleggingsvisie a.s.r. De beleggingsfondsen van a.s.r. worden beheerd op basis van diversificatie tussen de beleggingscategorieën: Aandelen: wereldwijd gespreide portefeuille bestaande uit Europese, Amerikaanse en Aziatische aandelen Obligaties: Euro staats-en bedrijfsobligaties met accenten richting opkomende markten en hoogrentende obligaties Vastgoed: combinatie van direct Nederlands vastgoed en Europees beursgenoteerd vastgoed De beleggingscategorieën waar a.s.r. een goed track recordheeft worden belegd in beleggingsfondsen die worden beheerd door a.s.r. In de categorieën waar a.s.r. geen expertise heeft, wordt gebruik gemaakt van een beperkt aantal externevermogensbeheerders, te weten BNP Paribas Investment Partners en Axa Investment Managers. Het beleggingsbeleid is gebaseerd op het principe van slim indexbeleggen, waarbij beperkte afwijkingen van de benchmark mogelijk zijn op basis van de wereldwijde beleggingsvisie van a.s.r. en het duurzaamheidsbeleid van a.s.r.

8 Duurzaam vermogensbeheer Duurzaam beleggen is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces van a.s.r. Duurzaam beleggingsbeleid sinds 2007 Geldt zowel voor bedrijven, landen als externe vermogensbeheerders Er vindt screening plaats op basis van ESG criteria Voorbeelden: wapens, gokken, handel, kernenergie, tabak, mensenrechten, arbeidsvoorwaarden a.s.r. maakt gebruik van het Ethibel Excellence Register Vigeois de onafhankelijke partij die research levert en tenminste tweemaal per jaar de portefeuilles screent Engagement: a.s.r. zoekt pro-actief de dialoog met ondernemingen op a.s.r. onderschrijft de V.N. richtlijnen UN PRI, UN PSI en UN Global Compact Van externe vermogensbeheerder wordt onder meer geëist dat ook zij deze richtlijnen onderschrijven a.s.r. komt als 3e verzekeraar uit het onderzoek van de VBDO

9 Start afbouw van 17 naar 15 jaar voor PD

10 Lifecycles defensief, neutraal en offensief (voorbeeld: profiel lifecycle neutraal)

11 Strategisch Beleggingsbeleid (alle lifecycles) Strategisch beleggingsbeleid WnP Mixfonds Defensief WnP Mixfonds Neutraal WnP Mixfonds Offensief 1 Aandelen 45% 60% 75% a. Euro(pa) 21,60% 28,80% 36,0% b. Noord-Amerika 18,00% 24,0% 30,0% c. Azië ex Japan 1,80% 2,40% 3,0% d. Opkomende landen (US$) 3,60% 4,80% 6,0% 2 Vastgoed 5% 10% 10% e. Direct NL 3,25% 6,50% 6,50% f. Indirect Europa 1,75% 3,50% 3,50% 3 Obligaties 50% 30% 15% g. Euro Bedrijfsobligaties 24,50% 10,08% 4,20% h. Euro Staatsobligaties 19,25% 7,92% 3,30% i. Amerikaanse Hoogrentende obligaties (US$) 3,13% 6% 3,75% j. Opkomende Landen Obligaties (US$) 3,13% 6% 3,75% Totaal 100% 100% 100%

12 Allocatie naar (externe) vermogensbeheerders Marktsegmenten Onderliggend fondsnaam ISIN Curr. Onderliggende benchmark Vermogensbeheerder Aandelen Vastgoed Aandelen Euro(pa) ASR Euro Aandelen Basisfonds n.v.t. EUR EuroStoxx 50 Index ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. Aandelen Noord-Amerika Parworld Track North America I CAP LU EUR M SCI North America ex-controversial Weapons (NR) BNP Paribas Investment Partners N.V. Aandelen Azië ex Japan Parworld Track Pacific ex- Japan I CAP LU EUR M SCI Pacific ex-japan ex-controversial Weapons (NR) BNP Paribas Investment Partners N.V. Aandelen Opkomende Landen Parworld Track Emerging M arkets I CAP LU USD M SCI Emerging M arkets ex-controversial Weapons (NR) BNP Paribas Investment Partners N.V. Direct Nederlands vastgoed (65%) ASR Property Fund N.V. NL EUR ROZ-IPD index ASR Vastgoed Vermogensbeheer B.V. Europese vastgoedaandelen (35%) Vastrentende waarden ASR Property Fund N.V. NL EUR Wereldwijde toegang tot 4-tal professionele vermogensbeheerders Actief tactisch beleggingsbeleid op alle (sub)categorieën Gecombineerd beheerd vermogen: mln Gecombineerd aantal posities: % FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Liquid 40 Capped en 50% FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Liquid 40 ex UK AXA Investment M anagers S.A. (mandaat) Bedrijfsobligaties Euro ASR Euro Bedrijfsobligatie Basisfonds n.v.t. EUR BofA M L EM U Large Cap Non-Sovereign index ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. Staatsobligaties Euro ASR Euro Staatsobligatie Basisfonds n.v.t. EUR BofA M L EM U Direct Government Index ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V. Hoogrentende obligaties Noord-Amerika Parvest Bond USA High Yield I CAP LU USD M errill Lynch US Non Financial High Yield BB-B Constrained (RI) BNP Paribas Investment Partners N.V. Obligaties Opkomende Landen Wereldwijd Parworld Track Emerging M arkets Bonds I CAP LU USD JPM EM BI Global Diversified Composite (TR) BNP Paribas Investment Partners N.V. Long Duration Lange Staatsobligaties Euro Werknemers Pensioen Lange Staatsobligatie Fonds n.v.t. EUR 70% BofA M L 10+ Year AAA Euro Government Index en 30% BofA M L All M aturity Euro Government Index ASR Nederland Beleggingsbeheer N.V.

13 Informatievoorziening Beleggingsbeleid / Risicoprofiel / Juridisch / Fiscaal: Informatiememorandum Werknemers Pensioen Mixfondsen Informatiememorandum Werknemers Pensioen Lange Staatsobligatiefonds (Vereenvoudigde) Informatie Beleggingsfondsen Werknemers Pensioen Performance / Beleggingen / Koersontwikkelingen: Factsheetsmaandelijks Factsheets per kwartaal Koersen, rendementen, fondsenallocatie: dagelijks op website. Financieel: (half)jaarverslagen Overige: Brochure Productinformatie Werknemers Pensioen Offerteportal

14 Samenvatting De lifecycle methodiek wordt systematisch toegepast: Risico-afbouw vanaf 20 jaar voor pensioendatum (Defensief), 15 jaar (Neutraal), respectievelijk 10 jaar (Offensief) voor pensioendatum. Wereldwijde diversificatie in de 3 Werknemers Pensioen Mixfondsen met actief tactisch beleggingsbeleid op basis van wereldwijde visie van a.s.r. Beleggen in lange staatsobligatiesom renterisico richting pensioendatum te mitigeren. Duurzaam beleggingsbeleid volledig geïntegreerd in het beleggingsproces. Uitgebreide informatievoorziening via amersfoortse.nl