RESULTATENVERDELING PER DEELNEMER 2015

Transcriptie

1 RESULTATENVERDELING PER DEELNEMER 2015 In deze nota gaan we dieper in op de financiële bewegingen die binnen Finiwo in 2015 plaatsvonden op basis van de opeenvolgende beslissingen van de raad van bestuur en de algemene vergadering van de vennootschap. Voor meer uitleg over de participaties in het algemeen en de bijbehorende resultaten verwijzen we naar het verslag van de raad van bestuur aan de algemene vergadering. Een nieuw element is de introductie van vennootschapsbelasting vanaf het boekjaar Belangrijk is te onthouden dat de fiscaliteit per rekeningsector wordt verdeeld, in lijn met het dienstverlenend karakter van Finiwo. Daarom kan de belastingdruk sterk verschillen van sector tot sector, vooral te wijten aan het al dan niet toepassen van het DBI-regime (Definitief Belaste Inkomsten). Voor meer uitleg en een algemene bespreking van de gevolgen van de vennootschapsbelasting verwijzen we naar het verslag van de raad van bestuur Algemene resultaten De eerste tabel geeft een overzicht van de inkomsten en kosten over boekjaar 2015 en de verdeling hiervan per rekeningsector. De kosten bevatten zowel een vast deel (5% van de algemene kosten per rekeningsector of 1,25% per F1-subsector) als een variabel deel in functie van de omzet. De F1-sector bevat de inkomsten en uitgaven van investeringen in hernieuwbare elektriciteitsproductie via projectvennootschappen. Deze sector is uitgesplitst in verschillende subsectoren: - F1 STORM (Storm Wachtebeke). In deze sector treffen we de intrestopbrengsten op de obligatielening aan, alsook een kleine uitzonderlijke opbrengst door de pro rata temporis recuperatie van roerende voorheffing die kan gebeuren sinds de invoering van de vennootschapsbelasting in De post intresten cp slaat op de intrestlasten voor het gebruik van het thesaurieprogramma voor het niet door volstort kapitaal gedekte preferente deel van de investering op naam van de gemeente Wachtebeke. Op deze sector is de vennootschapsbelasting voluit van toepassing. Resultatenverdeling per deelnemer /11

2 - F1 TNS (Terranova Solar). Finiwo ontvangt van TNS zowel dividenden, een vergoeding op de winstbewijzen als intresten op de achtergestelde lening. De post intresten cp/bilaterale lening slaat op de intrestlasten voor enerzijds het gebruik van het thesaurieprogramma en anderzijds de lange termijnlening ter financiering van de niet door volstort kapitaal gedekte investeringen door Evergem en Zelzate. Op deze sector is de vennootschapsbelasting voluit van toepassing. - F1 EGPF LOZE (EGPF WWE Lochristi Zele). Finiwo ontvangt dividenden op zijn participatie in EGPF WWE. De intrestlasten op de leningen ter financiering van de niet door volstort kapitaal gedekte preferente investeringen door Lochristi en Zele komen in mindering. Ook op deze sector is de vennootschapsbelasting voluit van toepassing. - F1 PORTFIN (Portfineco). In deze rekeningsector konden nog geen opbrengsten worden genoteerd. De eerste vier windturbines zijn pas vanaf november 2015 operationeel. De post intresten cp slaat op de intrestlasten voor het gebruik van het thesaurieprogramma voor het niet door volstort kapitaal gedekte preferente deel van de investering op naam van Brugge en Knokke-Heist. De toekomstige opbrengsten van deze sector zullen kunnen genieten van de DBI-regeling waarbij 95% van de dividenden zijn vrijgesteld van belastingen. Ondertussen leveren de gemaakte kosten een fiscaal voordeel op. In de rekeningsector F2 waren de inkomsten vanuit Electrabel Customer Solutions (ECS) ondergebracht. Na de verkoop van de ECS-participatie eind 2014 werden alle F2-aandelen vernietigd. F3 omvat inkomsten uit EGPF, Publi-T en Publigas. De inkomsten van Publi-T en Publigas vallen vanuit fiscaal oogpunt onder de DBI-regeling en zijn derhalve voor 95% vrijgesteld van vennootschapsbelasting. Voor EGPF is dat niet het geval. Aan de rekeningsector F4 is het liquiditeitenbeheer toegewezen. Op de financiële opbrengsten dient voortaan vennootschapsbelasting te worden betaald. Aan deze sector werd ook het belastingvoordeel van de notionele intrestaftrek (minus de fairness taks) toegevoegd. Zoals in het verslag van de raad van bestuur uitgelegd, wordt dat voordeel verdeeld over de deelnemers in functie van de aanwezige reserves eind Resultatenverdeling per deelnemer /11

3 F5 omvat de dividendopbrengsten op de aandelen van de kapitaalverhoging die Publigas in 2005 doorvoerde. F6 omvat de inkomsten die betrekking hebben op de kapitaalverhoging door Publi-T van Dankzij de DBI-aftrek is de belastingdruk minimaal. F7 omvat de opbrengsten die slaan op de kapitaalverhoging van Publigas in Deze sector, waarvan de inkomsten vallen onder het DBI-regime, realiseert een belastingvoordeel omdat het belastbaar deel van de inkomsten kleiner is dan de kosten die op de sector wordt geïmputeerd. F8 en F8 zijn de nieuwe rekeningsectoren die de recente investering in Publi-T verdelen. In F8 zijn kapitaalaandelen ondergebracht, F8 slaat op het deel van de investering dat met schulden wordt gefinancierd. De nieuwe aandelen Publi-T zullen pas vanaf het actuele boekjaar dividendgerechtigd zijn, waardoor in 2015 louter beperkte kosten werden aangerekend. Derhalve realiseren ook deze sectoren een belastingvoordeel. Voor de F8 is dat voordeel nog meer uitgesproken omdat hier de intrestlasten van de schuldfinanciering worden ingebracht. Rekening houdend met alle voormelde inkomsten, de algemene kosten en de belastingen bedraagt de nettowinst van het boekjaar EUR 9,22 miljoen. Resultatenverdeling per deelnemer /11

4 Afrekening 2015 F1 STORM F1 TNS F1 EGPF LOZE F1 PORTFIN F3 F4 F5 F6 F7 F8 F8' algemene kosten totaal dividend EGPF , , ,00 dividend Publigas , , , ,20 dividend Publi-T , , ,91 dividend / winstbewijzen TNS , ,13 intrest lening EGPF , ,01 intrest lening Storm Wachtebeke , ,98 intrest lening TNS , ,32 opbrengsten liquide middelen , ,02 opbrengsten beleggingen , ,61 vergoeding bestuurders , ,43 bankkosten , , ,87 bijdrage kosten Intermixt , ,54 erelonen , ,47 overige 1.105, , ,88 intresten cp/bilaterale lening , ,78-990,47-389,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , ,06 verworpen uitgaven 31% , ,50 verworpen uitgaven 50% - 947,98-947,98 Totaal , , ,53-389, , , , , ,80 0, , , ,45 1,25% 1,25% 1,25% 1,25% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 2,50% 2,50% vast deel per rekeningsector , , , , , , , , , , , ,04 0,67% 2,89% 0,63% 0,00% 76,57% 1,17% 9,89% 4,98% 3,19% 0,00% 0,00% variabel deel in functie van omzet , , ,50 0, , , , , ,47 0,00 0, ,23 resultaat per rekeningsector , , , , , , , , , , ,76 0, ,45 belastbaar resultaat , , , , , , , , , , , ,22 belastingen , , , , , , ,11-414, , , , ,66 notionele intrest - fairness taks 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,87 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,87 te bestemmen netto resultaat , , , , , , , , , , , ,66 Resultatenverdeling per deelnemer /11

5 Verdeling per deelnemer De tweede tabel toont hoe de verwachte F1-winsten worden verdeeld over de aandeelhouders. In de rekeningsector F1 zijn de aandelen ondergebracht ter financiering van de investeringen in hernieuwbare energie via projectvennootschappen of specifieke rekeningsectoren. Zoals reeds uiteengezet is de F1-rekeningsector als het ware uitgesplitst in subsectoren: gewone en preferente F1 PORTFIN-aandelen ter financiering van het project Portfineco, gewone en preferente aandelen F1 TNS ter financiering van Terranova Solar en gewone en 750 preferente aandelen F1 EPGF LOZE ter financiering van EGPF WWE Lochristi-Zele. Eind 2014 werden nog gewone en preferente F1 STORM-aandelen gecreëerd ter financiering van de investering in Storm Wachtebeke. In de witte kolommen wordt de kapitaalstructuur weergegeven. De daaruit voortvloeiende winstverdeling is in de lichtrode kolommen terug te vinden. De laatste donkerrode kolom toont dan de totale verwachte F1-winst per deelnemer. Pro memorie: voor de F1-sectoren wordt de helft van de winst toegekend aan de groep van deelnemers en de helft aan die steden of gemeenten die preferente aandelen bezitten omdat het desbetreffende project op hun grondgebied werd gerealiseerd. De kostenpost intresten cp/bilaterale lening van de eerste tabel wordt voor de F1-sectoren dan ook enkel aan de houders van preferente aandelen aangerekend, vermits voor de andere gemeenten de investeringen volledig zijn gedekt door volstort kapitaal. De derde tabel toont de verdeling van de winsten van de rekeningsectoren F3 (Publigas, Publi-T en EGPF), F4 (liquiditeitenbeheer), F5 (Publigas), F6 (Publi-T), F7 (Publigas), F8 (Publi-T nieuw kapitaalfinanciering) en F8 (Publi-T nieuw schuldfinanciering). Resultatenverdeling per deelnemer /11

6 Afrekening 2015 aantal aandelen winstverdeling winst F1 F1 STORM F1 STORM F1 TNS F1 TNS F1 LOZE F1 LOZE F1 PF F1 PF F1 STORM F1 TNS F1 LOZE F1 PORTFIN per gemeente Aalter ,00 0,00 0,00-30,38-30,38 Assenede , ,07 186,55-9, ,58 Beernem ,00 0,00 0,00-16,29-16,29 Berlare , ,94 181,51-9, ,07 Blankenberge , ,08 462,17-24, ,52 Bredene , ,58 263,86-13, ,00 Brugge ,00 0, , , ,19 Damme , ,19 188,23-9, ,48 De Pinte ,00 0,00 0,00-6,36-6,36 Destelbergen ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Eeklo , ,50 475,62-24, ,85 Evergem , ,50 694,10-36, ,30 Gent , , ,34-349, ,28 Jabbeke ,00 0,00 0,00-4,65-4,65 Kaprijke ,99 622,43 104,20-5,52 806,10 Knesselare ,20 733,04 124,37-6,51 951,10 Knokke-Heist , ,89 947,87-617, ,36 Laarne , ,99 215,12-11, ,41 Lede , ,19 189,91-9, ,16 Lichtervelde , ,31 193,27-10, ,18 Lochristi , , ,21-17, ,29 Lokeren ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Lovendegem ,96 968,33 163,02-8, ,74 Maldegem , ,62 0,00-20, ,29 Melle , ,01 184,87-9, ,17 Merelbeke , ,50 475,62-24, ,85 Moerbeke-Waas ,00 0,00 0,00-5,14-5,14 Nevele ,00 0,00 0,00-8,57-8,57 Oostende , , ,22-87, ,52 Oosterzele ,17 954,27 161,34-8, ,33 Oostkamp ,00 0,00 0,00-22,91-22,91 St-Laureins ,00 0,00 0,00-5,26-5,26 St-Lievens-Houtem , ,35 226,88-11, ,31 St-Martens-Latem ,75 857,72 144,53-7, ,39 Waarschoot ,00 0,00 0,00-9,93-9,93 Wachtebeke ,29 622,43 104,20-5, ,40 Wetteren , ,90 732,75-38, ,47 Wichelen ,78 885,84 149,58-7, ,36 Zedelgem ,00 0,00 0,00-25,35-25,35 Zele , , ,92-30, ,59 Zelzate , ,26 0,00 0, ,26 Zomergem ,97 470,57 78,99-4,15 609,38 Zuienkerke ,82 262,49 43,67-2,32 339,66 totaal , , , , ,75 Resultatenverdeling per deelnemer /11

7 Afrekening 2015 aantal aandelen winstverdeling winst F3->F8 F3 F5 F6 F7 F8 F3 F4 F5 F6 F7 F8 F8' per gemeente Aalter , , , , ,93-78,98-508, ,79 Assenede ,18 991, , , ,98-56,31-164, ,32 Beernem , , , , ,96-95,39-272, ,40 Berlare ,51-297, , , ,98-51,81-160, ,53 Blankenberge , , , , ,95-32,40-406, ,25 Bredene , , , , ,97-69,80-789, ,84 Brugge , , , , ,62-986, , ,83 Damme , , , , ,98-82,87-166, ,76 De Pinte ,67 452, , , ,99-42,62-106, ,19 Destelbergen ,35 474, ,25 0, ,96 0,00 0, ,49 Eeklo , , , , ,94-133,17-418, ,28 Evergem , , , , ,92-72,55-609, ,26 Gent , , , , , , , ,15 Jabbeke ,92 281, , , ,99-24,63-77, ,54 Kaprijke ,75 521, , , ,99-29,60-92, ,62 Knesselare ,51 454, , , ,99-8,37-108, ,69 Knokke-Heist , , , , ,89-505,46-832, ,67 Laarne ,26 680, , , ,98-56,04-188, ,03 Lede ,01 908, , , ,98-36,06-166, ,14 Lichtervelde ,67 604, , , ,98-10,32-170, ,61 Lochristi , , , , ,96-18,86-293, ,71 Lokeren , , , , ,90-139,92 0, ,19 Lovendegem ,75 770, , , ,98-44,43-143, ,08 Maldegem , , , , ,95-121,61-340, ,10 Melle ,34 680, , , ,98-12,55-162, ,65 Merelbeke ,17-169, , , ,94-32,85-418, ,23 Moerbeke-Waas ,25 369, , , ,99-13,07-86, ,11 Nevele ,75 663, , ,11 0,00-67,38-143, ,23 Oostende , , , ,84 0,00-243, , ,67 Oosterzele ,92 532, , , ,98 0,00 0, ,77 Oostkamp ,92-53, , , ,95-57,10-383, ,56 St-Laureins ,08 484, , , ,99-25,05-88, ,98 St-Lievens-Houtem ,42 584, , , ,97 0,00 0, ,46 St-Martens-Latem ,00 128, , , ,98-9,73-127, ,01 Waarschoot ,01-856, , , ,98-23,81-166, ,87 Wachtebeke ,75 433, , , ,99 0,00 0, ,05 Wetteren , , , , ,91-176,31-644, ,43 Wichelen ,76 344,53 0, , ,98-18,86 0, ,16 Zedelgem , , , , ,94-64,60-424, ,60 Zele ,68 735, , , ,93-145,37-514, ,87 Zelzate ,00 67,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 67,04 Zomergem ,50 463, , , ,99-25,99-69, ,75 Zuienkerke ,94 157, ,95 880,57 606,00-3,06-39, ,00 totaal , , , , , , , ,91 Resultatenverdeling per deelnemer /11

8 De vierde tabel toont hoe de winst per gemeente wordt bestemd. In de donkerrode kolom vertrekken we van de totale winst, waarna de uitkering in thesaurie wordt getoond. De vergelijking met de aangepaste begroting van het najaar 2015 is snel gemaakt: de steden en gemeenten krijgen ofwel exact wat werd vooropgesteld ofwel een (licht) hoger bedrag. Dat laatste is te danken aan de alsnog hoger dan verwachte winst van sommige F1-sectoren. In de vijfde tabel voor 2015 wordt de evolutie van de reserves weergegeven. De winstuitkering laat Finiwo toe - na het volledig uitkeren van alle beschikbare reserves over boekjaar 2014 opnieuw een opbouw van de reserves te realiseren tot een bedrag van EUR 2,35 miljoen. Bij dat alles dienen we op te merken dat vanaf dit jaar de beperkende factor voor winstuitkering niet de winst op zich is, maar wel de binnen Finiwo beschikbare liquiditeiten. Zoals in het verslag van de raad van bestuur uiteengezet, diende Finiwo voor een eerste maal roerende voorheffing te betalen op de dividenden van Publi-T en Publigas, terwijl deze inkomsten dankzij de DBI-aftrek voor 95% zijn vrijgesteld. Finiwo zal dus de hoofdmoot van deze roerende voorheffing kunnen recupereren, zij het met een vertraging van ongeveer twee jaar. Finiwo ziet de eerste twee jaren van de invoering van de vennootschapsbelasting dus zijn kasstroom dalen, zonder dat dit effect in de resultatenrekening is te zien. Positief is evenwel dat de kasstromen voldoende blijven om het vooropgestelde uitkeringsbeleid aan te houden, inclusief de gebruikelijke timing van de uitkeringen. Immers, zoals steeds is voorzien dat de helft van de uitkering in thesaurie gebeurt in december als voorschot en de uitkering van het thesauriesaldo in juni van het daarop volgende jaar. Wel maken de gewijzigde kasstromen het noodzakelijk om het saldodividend van juni niet langer de dag van de algemene vergadering uit te keren, maar te wachten tot 30 juni. Voor de volledigheid worden in de laatste kolom van de vijfde tabel de onbeschikbare reserves getoond die zijn samengesteld uit de wettelijke en belastingvrije reserves. De zesde tabel geeft ten slotte de kapitaalstructuur weer per 31 december Resultatenverdeling per deelnemer /11

9 Afrekening 2015 totale winst uitkering thesaurievoorschot thesauriesaldo toevoeging per gemeente in thesaurie december 2015 juni 2016 reserves Aalter , , , , ,41 Assenede , , , , ,32 Beernem , , , , ,11 Berlare , , , , ,53 Blankenberge , , , , ,25 Bredene , , , , ,84 Brugge , , , , ,83 Damme , , , , ,76 De Pinte , , , , ,83 Destelbergen , , , , ,49 Eeklo , , , , ,28 Evergem , , , , ,26 Gent , , , , ,43 Jabbeke , , , , ,89 Kaprijke , , , , ,62 Knesselare , , , , ,69 Knokke-Heist , , , , ,67 Laarne , , , , ,03 Lede , , , , ,14 Lichtervelde , , , , ,61 Lochristi , , , , ,71 Lokeren , , , , ,19 Lovendegem , , , , ,08 Maldegem , , , , ,10 Melle , , , , ,65 Merelbeke , , , , ,23 Moerbeke-Waas , , , , ,97 Nevele , , , , ,66 Oostende , , , , ,67 Oosterzele , , , , ,77 Oostkamp , , , , ,65 St-Laureins , , , , ,72 St-Lievens-Houtem , , , , ,46 St-Martens-Latem , , , , ,01 Waarschoot , , , , ,94 Wachtebeke , , , , ,05 Wetteren , , , , ,43 Wichelen , , , , ,16 Zedelgem , , , , ,25 Zele , , , , ,87 Zelzate , , , , ,38 Zomergem , , , , ,75 Zuienkerke , , , , ,00 totaal , , , , ,69 Resultatenverdeling per deelnemer /11

10 Afrekening 2015 beschikbare reserves toevoeging aan de beschikbare reserves onbeschikbare reserves per 1/01/2015 beschikbare reserves per 31/12/2015 per 31/12/2014 Aalter 0, , , ,49 Assenede 0, , , ,51 Beernem 0, , , ,59 Berlare 0, , , ,76 Blankenberge 0, , , ,39 Bredene 0, , , ,03 Brugge 0, , , ,61 Damme 0, , , ,88 De Pinte 0, , , ,84 Destelbergen 0, , , ,46 Eeklo 0, , , ,62 Evergem 0, , , ,09 Gent 0, , , ,98 Jabbeke 0, , , ,51 Kaprijke 0, , , ,11 Knesselare 0, , , ,21 Knokke-Heist 0, , , ,63 Laarne 0, , , ,10 Lede 0, , , ,88 Lichtervelde 0, , , ,62 Lochristi 0, , , ,44 Lokeren 0, , , ,34 Lovendegem 0, , , ,66 Maldegem 0, , , ,24 Melle 0, , , ,14 Merelbeke 0, , , ,62 Moerbeke-Waas 0, , , ,00 Nevele 0, , , ,66 Oostende 0, , , ,55 Oosterzele 0, , , ,29 Oostkamp 0, , , ,17 St-Laureins 0, , , ,37 St-Lievens-Houtem 0, , , ,95 St-Martens-Latem 0, , , ,56 Waarschoot 0, , , ,88 Wachtebeke 0, , , ,11 Wetteren 0, , , ,54 Wichelen 0, , , ,43 Zedelgem 0, , , ,87 Zele 0, , , ,61 Zelzate 0, , ,38 0,00 Zomergem 0, , , ,89 Zuienkerke 0, , , ,19 totaal 0, , , ,82 Resultatenverdeling per deelnemer /11

11 KAPITAALSTRUCTUUR aandelen sector F1 aandelen sector F1 aandelen sector F1 aandelen sector F1 aandelen sector F3 aandelen sector F5 aandelen sector F6 aandelen sector F7 aandelen sector F8 totaal (participatie Portfin) (participatie TNS) (participatie EGPF LOZE) (participatie Storm) (overige participaties) (participatie Publigas) (participatie Publi-T) (participatie Publigas) (participatie Publi-T) aantal aantal aantal aantal aantal aantal aantal aantal aantal aantal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal aandelen kapitaal Aalter ,00 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,76 Assenede , , , , , , , , , ,82 Beernem ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,68 Berlare , , , , , , , , , ,32 Blankenberge , , , , , , , , , ,90 Bredene , , , , , , , , , ,91 Brugge ,00 0 0, ,50 0 0, , , , , , ,51 Damme , , , , , , , , , ,29 De Pinte ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,74 Destelbergen 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0, , ,04 0 0, ,20 0 0, ,79 Eeklo , , , , , , , , , ,78 Evergem , , , , , , , , , ,13 Gent , , , , , , , , , ,72 Jabbeke ,00 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,97 Kaprijke , , , , , , , , , ,82 Knesselare , , , , , , , , , ,87 Knokke-Heist , , , , , , , , , ,68 Laarne , , , , , , , , , ,97 Lede , , , , , , , , , ,47 Lichtervelde , , , , , , , , , ,51 Lochristi , , , , , , , , , ,00 Lokeren 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,58 Lovendegem , , , , , , , , , ,85 Maldegem , ,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,58 Melle , , , , , , , , , ,63 Merelbeke , , , , , , , , , ,24 Moerbeke-Waas ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,79 Nevele ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , ,08 0 0, , ,85 Oostende , , , , , , ,12 0 0, , ,74 Oosterzele , , , , , , , ,68 0 0, ,66 Oostkamp ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,48 St-Laureins ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,48 St-Lievens-Houtem , , , , , , , ,12 0 0, ,66 St-Martens-Latem , , , , , , , , , ,14 Waarschoot ,00 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,41 Wachtebeke , , , , , , , ,08 0 0, ,27 Wetteren , , , , , , , , , ,40 Wichelen , , , , ,93 0 0, , , , ,49 Zedelgem ,50 0 0,00 0 0,00 0 0, , , , , , ,94 Zele , , , , , , , , , ,66 Zelzate 0 0, ,33 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0,00 0 0, ,33 Zomergem , , , , , , , , , ,22 Zuienkerke , , , , , , , , , ,66 totaal , , , , , , , , , ,70 Resultatenverdeling per deelnemer /11