Optimaliseer uw belegging op de Duitse beurs

Transcriptie

1 ING Bank (NL) (A+ / Aa3) WAT MAG U VERWACHTEN? P. 2 ING Bank (NL) is een afgeleid instrument, uitgegeven door ING Bank N.V. Op de eindvervaldag, wanneer het slotniveau van de DAX Price-index hoger is dan of gelijk is aan het oorspronkelijke niveau, geeft dit product u het recht op 100% terugbetaling van uw kapitaal, vermeerderd met 100% van de stijging van de DAX Price-index, met een minimum van 40% bruto. In het tegenovergestelde geval ontvangt u een brutobedrag gelijk aan 140% van de verhouding tussen het slotniveau en het oorspronkelijke niveau van de index. Als de DAX Price-index tot 0 zou dalen, verliest u uw volledige kapitaal. LOOPTIJD P. 3 5 jaar ONDERLIGGENDE WAARDE P. 3-4 De DAX Price-index. Optimaliseer uw belegging op de Duitse beurs TYPE BELEGGING ING Bank (NL) is een afgeleid instrument. Door in te tekenen op dit instrument draagt u sommen over aan de emittent, die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag een bedrag terug te betalen afhankelijk van de evolutie van de DAX Price-index. De emittent verbindt zich er niet toe het belegde kapitaal terug te betalen. Wanneer de emittent in gebreke zou blijven (bv. door een faillissement), loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. RECHT OP TERUGBETALING VAN p. 2-3 DE NOMINALE WAARDE? Nee, de terugbetaling hangt af van de evolutie van de DAX Price-index. 2% WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 5 RISICO S? Risico op het kapitaal Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging INSTAPKOSTEN P. 6 DOELPUBLIEK ING Bank (NL) richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument in te schatten (met name een goed begrip van de DAX Price-index) en die een kapitaalrisico aanvaarden. Gezien de manier waarop het bedrag wordt bepaald dat door de uitgever zal worden terugbetaald, is het moeilijk voor de belegger om het precieze bedrag te voorspellen dat hij op de eindvervaldag zal ontvangen. Bovendien kan dit bedrag nul zijn. Dit instrument richt zich bijgevolg tot beleggers die bereid zijn om dit niveau van onvoorspelbaarheid te aanvaarden. DB Product Profile = het laagste risico I 5 = het hoogste risico WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche op pagina 6).

2 ING Bank (NL) (A+ / Aa3) Opti 140 Germany 2016 Optimaliseer uw belegging op de Duitse beurs Wat mag u verwachten? ING Bank (NL) is een afgeleid instrument, uitgegeven door ING Bank N.V. Op de eindvervaldag, indien het slotniveau van de DAX Price-index hoger is dan of gelijk is aan het oorspronkelijke niveau, geeft dit product u het recht op 100% terugbetaling van uw kapitaal, vermeerderd met 100% van de stijging van de DAX Price-index, met een minimum van 40% bruto. In het tegenovergestelde geval ontvangt u een brutobedrag gelijk aan 140% van de verhouding tussen het slot en het initiële niveau van de index. U loopt dus het risico kapitaal te verliezen wanneer het slotniveau van de DAX Price-index lager is dan 71,5% van zijn initiële niveau (ofwel een daling van meer dan 28,5% van de index). Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer voor meer details. CONCREET Voorbeelden: Deze voorbeelden dienen louter ter illustratie en bieden geen garantie op een reëel rendement. Slotniveau van de DAX Price-index ten opzichte van het initiële niveau Berekeningsformule Terugbetaling op de eindvervaldag in % van het nominale bedrag Actuarieel brutorendement (inclusief de instapkosten van 2%) 40% Wanneer de verhouding 56% -10,07% 50% tussen slotniveau en initieel 70% -7,25% 71,50% niveau <100%: 100% -0,38% 80% 140% van deze verhouding 112% 1,89% 100% Wanneer de verhouding 140% 6,54% 130% tussen slotniveau en initieel 140% 6,54% niveau >=100%: 100% van 160% deze verhouding met een 160% 9,42% 200% minimum van 140% 200% 14,42% Er is geen recht op terugbetaling van het kapitaal door de emittent wanneer het slotniveau van de DAX Price-index meer dan 28,5% is gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau of in geval de emittent in gebreke blijft. De daling van de index wordt evenwel niet 100% doorberekend op het bedrag dat op de eindvervaldag wordt terugbetaald. Een buffersysteem zorgt er namelijk voor dat de impact van een dergelijke daling wordt beperkt (tenzij de index daalt tot 0). ING Bank (NL) % van de nominale waarde terugbetaald op de eindvervaldag % % Initieel niveau DAX Price Index Opti 140 Slotniveau van de DAX Price-index ten opzichte van het oorspronkelijke niveau 2

3 Door dit product aan te kopen, aanvaardt u het kredietrisico (bv. een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Bank N.V. (A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Dit product is geschikt voor beleggers die wensen deel te nemen aan de stijging van de DAX Price-index met een minimum van 40% bruto en die zich wensen te beschermen in geval van daling van de index dankzij een buffermechanisme dat het mogelijk maakt de verliezen te beperken. Indien het slotniveau van de DAX Price-index gestegen is of stabiel is gebleven ten opzichte van het initiële niveau, ontvangt u op de eindvervaldag 100% van de stijging met een minimum van 40% bruto en zonder maximum. Indien het slotniveau van de DAX Price-index gedaald is ten opzichte van het initiële niveau, zorgt een buffermechanisme ervoor dat de verliezen worden beperkt. U hebt dan recht op een bedrag gelijk aan 140% van de verhouding tussen het slotniveau van de DAX Price-index en het initiële niveau. Dit bedrag kan lager zijn dan uw oorspronkelijke belegging. U hebt geen recht op terugbetaling van de totale nominale waarde door de emittent wanneer het slotniveau van de DAX Price-index met meer dan 28,5% gedaald is ten opzichte van zijn initiële niveau. De DAX Price-index vertegenwoordigt de 30 grootste ondernemingen die genoteerd staan op de beurs van Frankfurt. Deze ondernemingen vertegenwoordigen 80% van het beursgenoteerde kapitaal in Duitsland. Samenstelling en sectorale opsplitsing van de index (per 18/08/2011). Naam Gewicht in de index Industriële sector Adidas AG 1,97% Consumer, Cyclical Allianz SE 6,67% Financial BASF SE 9,64% Basic Materials Bayer AG 7,44% Basic Materials Bayerische Motoren Werke AG 3,66% Consumer, Cyclical Beiersdorf AG 0,85% Consumer, Non-cyclical Commerzbank AG 1,56% Financial Daimler AG 6,61% Consumer, Cyclical Technology Utilities Deutsche Bank AG 5,39% Financial Deutsche Boerse AG 1,44% Financial Deutsche Lufthansa AG 1,08% Consumer, Cyclical 8 8 Deutsche Post AG 1,81% Industrial Deutsche Telekom AG 5,60% Communications E.ON AG 5,57% Utilities Fresenius Medical Care AG & Co KGaA Fresenius SE & Co KGaA 1,86% Consumer, Non-cyclical 1,63% Consumer, Non-cyclical HeidelbergCement AG 0,87% Industrial Industrial Financial % Basic materials Communications Henkel AG & Co KGaA 1,52% Consumer, Non-cyclical Infineon Technologies AG 1,25% Technology Consumer, Non-cyclical Consumer, Cyclical K+S AG 1,45% Basic Materials Linde AG 3,62% Basic Materials MAN SE 0,78% Industrial Merck KGaA 0,83% Consumer, Non-cyclical Metro AG 0,83% Consumer, Non-cyclical Muenchener Rueckversicherungs AG 2,92% Financial RWE AG 2,18% Utilities SAP AG 6,42% Technology Siemens AG 9,81% Industrial ThyssenKrupp AG 1,53% Basic Materials Volkswagen AG 3,19% Consumer, Cyclical 3

4 DAX Price Index Punten Aug Aug Aug Aug Aug Aug Bron: Bloomberg. De historische evolutie van de DAX Price-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Tijd Mogelijke scenario s op de laatste observatiedatum (23/09/2016) Het slotniveau van de DAX Price-index is gestegen ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de terugbetaling door de emittent van 100% van de nominale waarde, vermeerderd met de prestaties van de DAX Price-index tussen zijn initiële en zijn slotniveau, met een minimum van 40% bruto. Wanneer deze prestatie bijvoorbeeld 60% is, hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van een brutobedrag gelijk aan 160% van de nominale waarde van uw product. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval 9,42% (incl. 2% instapkosten). Wanneer deze prestatie bijvoorbeeld 30% is, hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van een brutobedrag gelijk aan 140% van de nominale waarde van uw product. Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval 6,54% (incl. 2% instapkosten). Het slotniveau van de DAX Price-index is niet meer dan 28,5% gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de terugbetaling door de emittent van een brutobedrag gelijk aan 140% van de verhouding tussen het slotniveau en het initiële niveau van de DAX Price-index. Wanneer het slotniveau van de index bijvoorbeeld 80% vertegenwoordigt van zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van 112% bruto van de nominale waarde (140% * 80%, zijnde 112% bruto van uw oorspronkelijke kapitaal). Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval 1,89% (incl. 2% instapkosten). Het slotniveau van de DAX Price-index is met meer dan 28,5% gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau: u hebt recht op de terugbetaling door de emittent van een bedrag gelijk aan 140% van de verhouding tussen het slotniveau en het oorspronkelijke niveau van de DAX Price-index. In dit scenario zal dit bedrag lager zijn dan uw oorspronkelijke belegging. Bijgevolg hebt u geen recht op de terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de emittent. Wanneer het slotniveau van de index bijvoorbeeld 50% vertegenwoordigt van zijn oorspronkelijke niveau, zal de emittent u 70% terugbetalen (140% * 50%, zijnde 70% van uw oorspronkelijke kapitaal). Uw actuarieel brutorendement bedraagt in dat geval -7,25% (incl. 2% instapkosten). Wanneer het slotniveau van de DAX Price-index zou dalen tot 0, kunt u dus uw volledige kapitaal verliezen. In het slechtste geval, wanneer de emittent in gebreke blijft, zal het afgeleide instrument worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde na het faillissement en kan in het slechtste geval 0% zijn. Een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V. ING Bank (NL) is een afgeleid instrument uitgegeven door ING Bank N.V.(rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody s). ING Bank N.V. is een 100% dochteronderneming van de ING Groep en is actief op het vlak van financiële diensten in de Benelux. De inkomsten van de groep zijn verdeeld tussen de verzekeringsactiviteit (70%), de bank (26%) en de overige diensten (4%). De groep is aanwezig in 50 landen en stelt er meer dan personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile van 4. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche). 4

5 De belangrijkste risico s Het product ING Bank (NL) richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument in te schatten (met name een goed begrip van de DAX Price-index) en die een kapitaalrisico aanvaarden. Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 32 tot 54 van het Basisprospectus. Risico op het kapitaal Beleggen in ING Bank (NL) houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Gedurende de looptijd van het product kunnen eventuele dalingen van de markt, en in het bijzonder van de DAX Price-index, de notering van het product doen dalen tot onder de nominale waarde. Op de eindvervaldag (30/09/2016), wanneer het slotniveau van de DAX Price-index (23/09/2016) met meer dan 28,5% is gedaald ten opzichte van zijn initiële niveau, ontvangt u van de emittent een percentage van de nominale waarde. Wanneer het slotniveau van de index bijvoorbeeld met 50% is gedaald, hebt u recht op de terugbetaling van 70% van de nominale waarde door de emittent. Het kapitaalverlies kan volledig zijn. Kredietrisico Door dit product aan te kopen aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. een faillissement) van de emittent, in dit geval ING Bank N.V.(A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody s). Wanneer de emittent failliet gaat, kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de emittent, kan de koers van het effect doen schommelen gedurende de resterende looptijd tot aan de vervaldag. Hoe langer de looptijd, hoe groter de mogelijke impact op de koers. Liquiditeitsrisico ING Bank N.V. verzekert de liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd kan dalen onder pari op de secundaire markt. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt minstens recht op een pari terugbetaling op de eindvervaldag door de emittent, maar enkel als de slotkoers van de DAX Price-index op de laatste observatiedatum niet met meer dan 28,5% is gedaald ten opzichte van de slotkoers van de index op de eerste observatiedatum. Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere afgeleide instrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet minstens gebaseerd zijn op het Basisprospectus en de supplementen eraan. Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 31/03/2011 goedgekeurd door de AFM (The Netherlands Authority for Financial Markets). Deze documenten, de samenvattingen in het Nederlands en Frans, de supplementen van 11/05/2011, 21/06/2011 en 11/08/2011 en de definitieve voorwaarden van 29/08/2011 zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld 1. Meer weten over ratings? Raadpleeg Om in te tekenen Tele-Invest Financial Center Online Banking Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking. 1 Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijvingsorder te herzien. 5

6 Technische fiche ING Bank (NL) is een afgeleid instrument. Emittent ING Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht) Rating S&P: A+ (outlook: stabiel) / Moody s: Aa3 (outlook: stabiel) 1 Verdeler Deutsche Bank N.V. 2 ISIN-code Munteenheid Inschrijving op de primaire markt XS EUR Van 12/09/2011 tot 29/09/2011 Uitgifte- en betaaldatum: 30/09/2011 Nominale waarde: EUR Uitgifteprijs: 100% Instapkosten: 2% De emittent behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd te beëindigen. Eindvervaldatum 30/09/2016 Initiële observatiedatum 30/09/2011 Laatste observatiedatum 23/09/2016 Oorspronkelijk niveau van de index Slotniveau van de index Terugbetaling op de eindvervaldag Onderliggende waarde Secundaire markt Beurstaks Slotkoers van de DAX Price-index op de eerste observatiedatum. Slotkoers van de DAX Price-index op de laatste observatiedatum. Als het slotniveau van de DAX Price-index hoger is dan of gelijk is aan zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van een bedrag gelijk aan 100% van de nominale waarde van de effecten, vermeerderd met 100% van de prestatie van de index, met een minimum van 40% bruto. Als het slotniveau van de DAX Price-index lager is dan zijn initiële niveau, hebt u recht op de terugbetaling door de emittent van een bedrag gelijk aan 140% van de verhouding tussen het slotniveau en het oorspronkelijke niveau van de DAX Price-index. Het terugbetaalde bedrag zal dus lager zijn dan 100% van de nominale waarde indien de index uiteindelijk met meer dan 28,5% daalt ten opzichte van het oorspronkelijke niveau. De DAX Price-index. De DAX Price-index vertegenwoordigt de 30 grootste ondernemingen die genoteerd staan op de Duitse markt. Deze index kan worden geraadpleegd in de financiële pers en op de website van Deutsche Bank. De houder van het effect kan het verkopen op de secundaire markt. De emittent waarborgt een zekere liquiditeit door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. In normale marktomstandigheden zal de spread dit is het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag 1% bedragen. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% van toepassing zijn op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR) 3 Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile Prospectus Belangrijk bericht Commissie 15% op het verschil tussen de uitgifteprijs en het uiteindelijk terugbetaalde bedrag 3. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. Het product ING Bank (NL) wordt uitgegeven door ING Bank N.V. Alle voorwaarden die deze producten beheersen, worden vermeld in het Basisprospectus van 31/03/2011 dat werd goedgekeurd door de AFM (The Netherlands Authority for Financial Markets), de supplementen van 11/05/2011, 21/06/2011 en 11/08/2011 en de definitieve voorwaarden van 29/08/2011. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze documenten kunnen gratis worden verkregen in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op www. deutschebank.be/producten. ING Bank (NL) kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. Naast de instapkosten van 2% ontvangt Deutsche Bank N.V. van de emittent, voor de eerste dekkingstranche van EUR , een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie die 3,95% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 11/08/2011), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden en het Basisprospectus voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de emittent, voor de structurering en de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode sterk zou dalen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of emittent in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. 4 De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de emittent door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van het ter perse gaan van deze brochure. Indien dit profiel zou wijzigen in de periode tussen de druk van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode, zal Deutsche Bank N.V. de brochure aanpassen. Indien door zulke wijziging tijdens voormelde periode dit product niet meer zou stroken met het beleggersprofiel van de belegger die reeds op dit product heeft ingeschreven, zal Deutsche Bank N.V. deze belegger hierover informeren via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel. V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 12/09/