ING International Currency Management Fund

Transcriptie

1 ING International Currency Management Fund Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B LUXEMBOURG

2 Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel fundinfo@ingim.com of ING INVESTMENT MANAGEMENT

3 Waarschuwing Geen enkele inschrijving mag aanvaard worden op grond van de financiële verslagen alleen. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze uitgevoerd worden op basis van het courante prospectus samen met het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, wanneer dit later gepubliceerd werd. Het prospectus, de statuten, de jaarverslagen en de halfjaarverslagen worden ter beschikking gehouden van de aandeelhouders aan de loketten van de depositobank en op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap, alsook bij de in dit document geïdentificeerde instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening van de Vennootschap. Zij worden eveneens gratis toegestuurd aan iedereen die daarom verzoekt. De gegevens in dit verslag dienen enkel als referentie. Zij zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. ING INVESTMENT MANAGEMENT

4 Inhoud Pagina Organisatie 3 Geconsolideerd overzicht Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/ ING International CMF - Credit Select 2014 Statistische gegevens 6 Rekeningen 7 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Credit Select 2015 Statistische gegevens 9 Rekeningen 10 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Credit Select 2016 Plus Statistische gegevens 12 Rekeningen 13 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Credit Select 2017 Plus Statistische gegevens 15 Rekeningen 16 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Credit Select 2018 Plus Statistische gegevens 18 Rekeningen 19 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Credit Select June 2018 Plus Statistische gegevens 22 Rekeningen 23 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Emerging Markets Debt Select 2018 Statistische gegevens 25 Rekeningen 26 ING INVESTMENT MANAGEMENT 1

5 Inhoud Pagina Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ ING International CMF - Euro Corporate 2017 Statistische gegevens 29 Rekeningen 30 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Euro Short Term Deposits Statistische gegevens 32 Rekeningen 33 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Euro Short Term Governments Statistische gegevens 35 Rekeningen 36 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING International CMF - Renta Cash Euro Statistische gegevens 38 Rekeningen 39 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Toelichtingen bij de rekeningen 41 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

6 Organisatie Maatschappelijke zetel Raad van Bestuur 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg Voorzitter Dirk Buggenhout (van 01/03/2014 tot 31/03/2014), Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. André van den Heuvel (tot 01/03/2014), Chief Marketing and Sales Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Bestuurders Hans Stoter, Chief Investment Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Benoît De Belder, Head of Fund and Risk Engineering, ING Investment Management (Europe) B.V. Beheersmaatschappij Beleggingsbeheerder ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg gedelegeerd aan ING Asset Management B.V., 65, Schenkkade, The Hague Administratief agent, registratieagent en transferagent ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg gedelegeerd aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 2-8, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Bewaarder Onafhankelijk accountant Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 2-8, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Ernst & Young S.A., 7, rue Gabriel Lippmann, Parc d'activité Syrdall 2, Munsbach ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

7 Organisatie Instellingen voor financiële dienstverlening België Luxemburg ING Belgium S.A., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT

8 Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 1,253,674, Instelling voor collectieve belegging 44,638, Obligaties en overige schuldinstrumenten 1,198,038, Geldmarktinstrumenten 10,998, Totaal financiële derivaten 475, Valutatermijncontracten 475, Banktegoeden 3 287,100, Overige activa 4 28,480, Totaal activa 1,569,730, Opvorderbare passiva 4 (6,238,915.45) Totaal passiva (6,238,915.45) Nettovermogen aan het einde van de periode 1,563,491, Geconsolideerd overzicht De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

9 ING International CMF - Credit Select 2014 Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 208,259, /09/2013 EUR 211,219, /09/2012 EUR 217,684, Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR Capitalisation S (EUR) 31/03/2014 EUR 6, /09/2013 EUR 6, /09/2012 EUR 5, Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR 1, /09/2013 EUR 1, /09/2012 EUR 1, Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,760 30/09/ ,435 30/09/ ,497 Capitalisation S (EUR) 31/03/2014 2,536 30/09/2013 2,536 30/09/2012 2,536 Distribution P (EUR) 31/03/ ,758 30/09/ ,662 30/09/ ,316 Dividend Distribution P (EUR) 13/09/2013 EUR Distribution P (EUR) 14/09/2012 EUR Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation S (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 6 ING INVESTMENT MANAGEMENT

10 ING International CMF - Credit Select 2014 Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 149,194, Instelling voor collectieve belegging 15,147, Obligaties en overige schuldinstrumenten 134,047, Banktegoeden 3 52,634, Overige activa 4 6,590, Totaal activa 208,419, Opvorderbare passiva 4 (160,380.60) Totaal passiva (160,380.60) Nettovermogen aan het einde van de periode 208,259, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

11 ING International CMF - Credit Select 2014 Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Instelling voor collectieve belegging Luxemburg 15,082 ING (L) LIQUID - EURIBOR 3 M Z CAP EUR 15,147, ,147, ,147, Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk ,000,000 CASINO GUICHARD PERRACHON SA 4.875% 10/04/2014 EUR 5,004, ,800,000 CIE DE ST-GOBAIN 8.250% 28/07/2014 EUR 4,917, ,800,000 KERING 8.625% 03/04/2014 EUR 4,801, ,000,000 LAFARGE SA 8.875% 27/05/2014 EUR 5,059, ,100,000 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SA EUR 5,121, % 12/05/2014 5,200,000 RCI BANQUE SA 3.750% 07/07/2014 EMTN EUR 5,240, ,300,000 SUEZ ENVIRONNEMENT CO 4.875% EUR 5,303, /04/ ,448, Verenigd Koninkrijk 5,100,000 BARCLAYS BANK PLC 5.250% 27/05/2014 EUR 5,137, ,000,000 BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC 6.125% EUR 5,077, /07/2014 5,100,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 7.250% EUR 5,250, /09/2014 4,900,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.250% 15/04/2014 EUR 4,910, EMTN 5,000,000 STANDARD CHARTERED PLC 5.750% EUR 5,020, /04/ ,395, Nederland 5,200,000 BAT HLDNG 4.375% 15/09/2014 EUR 5,293, ,700,000 DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL EUR 4,811, FINANCE BV 5.875% 10/09/2014 EMTN 4,900,000 HEINEKEN NV 7.125% 07/04/2014 EUR 4,905, ,000,000 SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ NV EUR 5,049, % 11/06/2014 EMTN 20,059, Portugal 5,100,000 BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA 5.625% EUR 5,111, /04/2014 5,050,000 BANCO ESPIRITO SANTO SA 5.625% EUR 5,085, /06/ ,196, Italië 5,600,000 ATLANTIA SPA 5.000% 09/06/2014 EMTN EUR 5,646, ,000 TELECOM ITALIA SPA 4.750% 19/05/2014 EUR 954, ,600, Spanje 5,500,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 5.250% EUR 5,567, /07/2014 EMTN 5,567, Denemarken 5,100,000 CARLSBERG BREWERIES A/S 6.000% EUR 5,144, /05/2014 5,144, Zwitserland 5,100,000 UBS AG/LONDON 5.625% 19/05/2014 EUR 5,134, ,134, Noorwegen 5,100,000 DNB NOR BANK ASA 4.500% 29/05/2014 EUR 5,132, ,132, Luxemburg 4,900,000 MICHELIN LUXEMBOURG SCS 8.625% 24/04/2014 EUR 4,923, ,923, Verenigde Staten 4,900,000 JPMORGAN CHASE & CO 6.125% 01/04/2014 EMTN EUR 4,900, ,900, Oostenrijk 4,700,000 OMV AG 6.250% 07/04/2014 EUR 4,703, ,703, Zweden 834,000 ATLAS COPCO AB 4.750% 05/06/2014 EUR 840, , ,047, Totaal van de effectenportefeuille 149,194, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 149,194, Banktegoeden 52,634, Andere activa en passiva 6,430, Totaal van het nettovermogen 208,259, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 8 ING INVESTMENT MANAGEMENT

12 ING International CMF - Credit Select 2015 Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 84,003, /09/2013 EUR 88,097, /09/2012 EUR 93,782, Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation S (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution S (EUR) 31/03/ % Capitalisation S (EUR) 31/03/2014 EUR 5, /09/2013 EUR 5, /09/2012 EUR 5, Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR 1, /09/2013 EUR 1, /09/2012 EUR 1, Distribution S (EUR) 31/03/2014 EUR 20, /09/2013 EUR 20, /09/2012 EUR 21, Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,185 30/09/ ,021 30/09/ ,772 Capitalisation S (EUR) 31/03/2014 1,848 30/09/2013 1,899 30/09/2012 1,923 Distribution P (EUR) 31/03/ ,268 30/09/ ,207 30/09/ ,118 Distribution S (EUR) 31/03/ /09/ /09/ Dividend Distribution P (EUR) 10/01/2014 EUR Distribution P (EUR) 11/01/2013 EUR Distribution P (EUR) 11/01/2012 EUR Distribution S (EUR) 10/01/2014 EUR Distribution S (EUR) 11/01/2013 EUR Distribution S (EUR) 11/01/2012 EUR Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

13 ING International CMF - Credit Select 2015 Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 81,018, Obligaties en overige schuldinstrumenten 81,018, Banktegoeden 3 143, Overige activa 4 2,905, Totaal activa 84,067, Opvorderbare passiva 4 (63,423.09) Totaal passiva (63,423.09) Nettovermogen aan het einde van de periode 84,003, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 10 ING INVESTMENT MANAGEMENT

14 ING International CMF - Credit Select 2015 Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligaties en overige schuldinstrumenten Verenigd Koninkrijk 1,850,000 BARCLAYS BANK PLC 5.250% 27/05/2014 EUR 1,863, ,100,000 BRITISH TELECOMMUNICATIONS PLC 6.125% EUR 2,132, /07/2014 2,100,000 DIAGEO FINANCE PLC 6.625% 05/12/2014 EUR 2,187, ,000,000 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 7.250% EUR 2,058, /09/2014 1,900,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.250% 15/04/2014 EUR 1,903, EMTN 1,800,000 NATIONAL GRID PLC 6.500% 22/04/2014 EUR 1,806, ,200,000 STANDARD CHARTERED PLC 5.750% EUR 2,209, /04/ ,162, Frankrijk 2,000,000 BOUYGUES SA 4.375% 29/10/2014 EUR 2,042, ,300,000 CARREFOUR SA 5.125% 10/10/2014 EUR 2,357, ,350,000 CASINO GUICHARD PERRACHON SA 4.875% EUR 1,351, /04/2014 2,100,000 CIE DE ST-GOBAIN 8.250% 28/07/2014 EUR 2,151, ,150,000 LAFARGE SA 8.875% 27/05/2014 EUR 2,175, ,200,000 SOCIETE GENERALE 3.750% 21/08/2014 EUR 2,227, ,306, Verenigde Staten 2,100,000 AMERICAN HONDA FINANCE CORP 3.875% EUR 2,132, /09/2014 EMTN 2,400,000 BANK OF AMERICA CORP 5.125% EUR 2,452, /09/2014 2,250,000 CARGILL INC 4.500% 29/09/2014 EUR 2,294, ,300,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 5.125% EUR 2,356, /10/2014 9,236, Italië 2,200,000 ASSICURAZIONI GENERALI SPA 4.875% EUR 2,255, /11/2014 2,100,000 ATLANTIA SPA 5.000% 09/06/2014 EMTN EUR 2,117, ,200,000 TELECOM ITALIA SPA 4.750% 19/05/2014 EUR 2,210, ,583, Duitsland 2,200,000 DAIMLER AG 4.625% 02/09/2014 EUR 2,238, ,200,000 METRO AG 5.750% 14/07/2014 EUR 2,231, ,800,000 VOLKSWAGEN LEASING GMBH 2.250% EUR 1,819, /11/2014 EMTN 6,289, Nederland 2,150,000 BAYER CAPITAL CORP BV 4.625% 26/09/2014 EUR 2,193, ,300,000 BMW FINANCE NV 4.000% 17/09/2014 EUR 2,337, ,530, Portugal 2,200,000 BANCO COMERCIAL PORTUGUES SA 5.625% EUR 2,204, /04/2014 2,300,000 BANCO ESPIRITO SANTO SA 5.625% EUR 2,316, /06/2014 4,521, Zwitserland 2,100,000 CREDIT SUISSE AG/LONDON 6.125% EUR 2,114, /05/2014 2,200,000 UBS AG/LONDON 5.625% 19/05/2014 EUR 2,214, ,329, Denemarken 2,200,000 CARLSBERG BREWERIES A/S 6.000% 28/05/2014 EUR 2,219, ,000,000 DANSKE BANK A/S 4.750% 04/06/2014 EMTN EUR 2,014, ,234, Luxemburg 2,100,000 HOLCIM FINANCE LUXEMBOURG SA 4.375% 09/12/2014 EMTN EUR 2,153, ,750,000 MICHELIN LUXEMBOURG SCS 8.625% EUR 1,758, /04/2014 3,911, Ierland 2,300,000 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.750% 30/07/2014 EUR 2,332, ,332, Spanje 2,200,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 5.250% 09/07/2014 EMTN EUR 2,226, ,226, Australië 1,250,000 TELSTRA CORP LTD 4.750% 15/07/2014 EUR 1,265, ,265, Zweden 1,000,000 NORDEA BANK AB 4.500% 12/05/2014 EUR 1,004, ,004, Oostenrijk 100,000 OMV AG 6.250% 07/04/2014 EUR 100, , Italië 2,000,000 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA 4.250% 28/10/ ,034, Andere effecten en geldmarktinstrumenten Obligaties en overige schuldinstrumenten Verenigde Staten 1,900,000 MORGAN STANLEY 4.500% 29/10/2014 EMTN EUR 2,040, ,040, EUR 1,942, ,942, ,983, Totaal van de effectenportefeuille 81,018, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 81,018, Banktegoeden 143, Andere activa en passiva 2,842, Totaal van het nettovermogen 84,003, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

15 ING International CMF - Credit Select 2016 Plus Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 329,738, /09/2013 EUR 333,048, /09/2012 EUR 332,430, Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR 1, /09/2013 EUR 1, /09/2012 EUR 1, Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,761 30/09/ ,335 30/09/ ,972 Distribution P (EUR) 31/03/ ,746 30/09/ ,784 30/09/ ,556 Dividend Distribution P (EUR) 31/01/2014 EUR Distribution P (EUR) 31/01/2013 EUR Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT

16 ING International CMF - Credit Select 2016 Plus Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 321,057, Obligaties en overige schuldinstrumenten 321,057, Banktegoeden 3 818, Overige activa 4 8,084, Totaal activa 329,960, Opvorderbare passiva 4 (221,625.40) Totaal passiva (221,625.40) Nettovermogen aan het einde van de periode 329,738, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 13

17 ING International CMF - Credit Select 2016 Plus Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk 6,300,000 BOUYGUES SA 4.750% 24/05/2016 EUR 6,800, ,600,000 CAP GEMINI SA 5.250% 29/11/2016 EUR 8,420, ,600,000 CARREFOUR SA 4.375% 02/11/2016 EUR 8,272, ,400,000 CIE DE ST-GOBAIN 4.875% 31/05/2016 EUR 8,034, ,036,000 EDF SA 5.500% 25/10/2016 EUR 7,899, ,800,000 GROUPE AUCHAN SA 3.000% 02/12/2016 EUR 8,245, ,800,000 LAFARGE SA 8.875% 24/11/2016 EUR 6,829, ,500,000 VIVENDI SA 4.250% 01/12/2016 EUR 8,182, Spanje 62,684, ,700,000 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA 4.625% 14/10/2016 EUR 8,362, ,500,000 BANCO SANTANDER SA 4.500% 29/07/2016 EUR 8,096, ,300,000 CAMPOFRIO FOOD GROUP SA 8.250% EUR 6,583, /10/2016 7,900,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 4.375% EUR 8,543, /11/2016 7,800,000 IBERDROLA FINANZAS SAU 3.500% EUR 8,269, /10/2016 7,800,000 RED ELECTRICA FINANCIACIONES SA EUR 8,260, UNIPERSONAL 3.500% 07/10/2016 6,400,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.375% EUR 6,780, /02/2016 EMTN 54,897, Verenigd Koninkrijk 7,500,000 ANGLO AMERICAN CAPITAL PLC 4.375% EUR 8,111, /12/2016 EMTN 2,500,000 FCE BANK PLC 1.625% 09/09/2016 EMTN EUR 2,526, ,600,000 HSBC BANK PLC 3.750% 30/11/2016 EUR 8,195, ,100,000 LLOYDS TSB BANK PLC 6.375% 17/06/2016 EUR 7,955, ,000,000 OTE PLC 4.625% 20/05/2016 EMTN EUR 6,238, ,600,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 4.750% EUR 8,192, /05/2016 EMTN 7,100,000 TESCO PLC 5.875% 12/09/2016 EUR 7,943, ,163, Italië 7,000,000 ATLANTIA SPA 5.625% 06/05/2016 EUR 7,655, ,800,000 GTECH SPA 5.375% 05/12/2016 EUR 8,622, ,200,000 INTESA SANPAOLO SPA 3.750% 23/11/2016 EUR 8,688, ,500,000 SNAM SPA 4.375% 11/07/2016 EMTN EUR 8,048, ,700,000 TELECOM ITALIA SPA 8.250% 21/03/2016 EUR 6,398, ,700,000 UNICREDIT SPA 4.250% 29/07/2017 EUR 8,282, ,694, Nederland 9,200,000 EDP FINANCE BV 4.750% 26/09/2016 EMTN EUR 9,847, ,700,000 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 4.000% EUR 8,227, /09/2016 7,200,000 HEINEKEN NV 4.625% 10/10/2016 EUR 7,864, ,940, Luxemburg 6,500,000 ARCELORMITTAL 9.375% 03/06/2016 EUR 7,686, ,600,000 FIAT FINANCE & TRADE SA 6.375% EUR 7,071, /04/2016 6,300,000 HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV 4.000% EUR 6,592, /03/2016 EMTN 21,351, Kaaimaneilanden 7,400,000 HUTCHISON WHAMPOA FINANCE 09 LTD 4.750% 14/11/2016 EUR 8,109, ,300,000 IPIC GMTN LTD 4.875% 14/05/2016 EMTN EUR 7,884, ,993, Verenigde Staten 7,000,000 BANK OF AMERICA CORP 7.000% 15/06/2016 EUR 7,917, ,300,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.500% EUR 7,827, /05/ ,745, Australië 7,400,000 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 4.250% 10/11/2016 EUR 8,046, ,046, Tsjechië 6,700,000 CEZ AS 3.625% 27/05/2016 EUR 7,083, ,083, Canada 6,200,000 BOMBARDIER INC 7.250% 15/11/2016 EUR 6,353, ,353, Kroatië 5,600,000 AGROKOR DD % 07/12/2016 EMTN EUR 5,890, ,890, Zweden 200,000 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 3.750% 19/05/2016 EUR 212, , ,057, Totaal van de effectenportefeuille 321,057, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 321,057, Banktegoeden 818, Andere activa en passiva 7,862, Totaal van het nettovermogen 329,738, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 14 ING INVESTMENT MANAGEMENT

18 ING International CMF - Credit Select 2017 Plus Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 265,852, /09/2013 EUR 269,451, /09/2012 EUR 269,437, Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR 1, /09/2013 EUR 1, /09/2012 EUR 1, Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,279 30/09/ ,602 30/09/ ,671 Distribution P (EUR) 31/03/ ,508 30/09/ ,294 30/09/ ,817 Dividend Distribution P (EUR) 28/03/2014 EUR Distribution P (EUR) 27/03/2013 EUR Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 15

19 ING International CMF - Credit Select 2017 Plus Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 262,817, Obligaties en overige schuldinstrumenten 262,817, Banktegoeden 3 2,855, Overige activa 4 1,961, Totaal activa 267,634, Opvorderbare passiva 4 (1,782,420.65) Totaal passiva (1,782,420.65) Nettovermogen aan het einde van de periode 265,852, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 16 ING INVESTMENT MANAGEMENT

20 ING International CMF - Credit Select 2017 Plus Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk 6,300,000 BNP PARIBAS SA 3.000% 24/02/2017 EUR 6,662, ,900,000 CAP GEMINI SA 5.250% 29/11/2016 EUR 6,536, ,100,000 CASINO GUICHARD PERRACHON SA 4.379% EUR 4,484, /02/2017 EMTN 6,000,000 EUTELSAT SA 4.125% 27/03/2017 EUR 6,519, ,700,000 ORANGE SA 4.750% 21/02/2017 EMTN EUR 6,310, ,800,000 PERNOD-RICARD SA 5.000% 15/03/2017 EUR 6,427, ,300,000 SA DE GESTION DES STOCKS DE SECURITE EUR 5,629, % 24/01/2017 5,900,000 SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN- EUR 6,525, RHONE 5.000% 12/01/2017 EMTN 3,500,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 4.375% EUR 3,834, /01/2017 EMTN 6,000,000 VINCI SA 4.125% 20/02/2017 EMTN EUR 6,526, ,000,000 VIVENDI SA 4.000% 31/03/2017 EMTN EUR 6,533, ,990, Nederland 2,000,000 CONTI-GUMMI FINANCE BV 2.500% EUR 2,082, /03/2017 EMTN 3,520,000 DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL EUR 4,006, FINANCE BV 6.000% 20/01/2017 EMTN 5,700,000 EDP FINANCE BV 4.750% 26/09/2016 EMTN EUR 6,101, ,300,000 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 4.000% EUR 6,731, /09/2016 5,800,000 KONINKLIJKE KPN NV 4.750% 17/01/2017 EUR 6,359, EMTN 6,000,000 METRO FINANCE BV 4.250% 22/02/2017 EUR 6,518, EMTN 4,900,000 PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL EUR 5,206, FINANCE BV 4.375% 24/03/2017 EMTN 6,400,000 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.750% EUR 7,041, /02/2017 EMTN 5,100,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 7.750% 15/02/2017 EUR 5,875, ,922, Luxemburg 4,670,000 CLARIANT FINANCE LUXEMBOURG SA EUR 5,197, % 24/01/2017 5,600,000 FIAT FINANCE & TRADE SA 7.000% EUR 6,198, /03/2017 EMTN 6,000,000 GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA 3.755% EUR 6,090, /03/2017 EMTN 6,000,000 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 5.250% EUR 6,625, /03/2017 EMTN 4,900,000 HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV 8.000% EUR 5,720, /01/ ,833, Verenigd Koninkrijk 6,000,000 BARCLAYS BANK PLC 4.000% 20/01/2017 EUR 6,504, EMTN 5,400,000 ECO-BAT FINANCE PLC 7.750% 15/02/2017 EUR 5,603, ,300,000 LLOYDS TSB BANK PLC 4.625% 02/02/2017 EUR 6,944, EMTN 6,200,000 ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC 4.875% EUR 6,799, /01/2017 EMTN 25,851, Italië 6,600,000 INTESA SANPAOLO SPA 5.000% 28/02/2017 EUR 7,257, EMTN 5,900,000 TELECOM ITALIA SPA 7.000% 20/01/2017 EUR 6,646, EMTN 6,300,000 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA EUR 6,824, % 17/02/2017 EMTN 20,729, Spanje 5,400,000 CAMPOFRIO FOOD GROUP SA 8.250% 31/10/2016 EUR 5,643, ,200,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 5.625% 09/02/2017 EMTN EUR 6,961, ,400,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.750% EUR 7,009, /02/2017 EMTN 19,613, Duitsland 6,400,000 MAN SE 2.125% 13/03/2017 EMTN EUR 6,624, ,300,000 THYSSENKRUPP AG 4.375% 28/02/2017 EUR 6,654, EMTN 13,278, Verenigde Staten 6,100,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.375% 16/03/2017 EMTN EUR 6,640, ,640, Nieuw-Zeeland 6,000,000 WESTPAC SECURITIES NZ LTD 3.875% 20/03/2017 EMTN EUR 6,491, ,491, Ierland 5,900,000 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 4.250% 01/03/2017 EMTN EUR 6,450, ,450, Zweden 5,900,000 SVENSKA HANDELSBANKEN AB 3.750% 24/02/2017 EMTN EUR 6,379, ,379, Zwitserland 5,900,000 CREDIT SUISSE AG/LONDON 3.875% 25/01/2017 EMTN EUR 6,376, ,376, Kroatië 5,000,000 AGROKOR DD % 07/12/2016 EMTN EUR 5,259, ,259, ,817, Totaal van de effectenportefeuille 262,817, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 262,817, Banktegoeden 2,855, Andere activa en passiva 179, Totaal van het nettovermogen 265,852, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 17

21 ING International CMF - Credit Select 2018 Plus Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 181,883, /09/2013 EUR 181,259, /09/2012 EUR - Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR - Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR 1, /09/2013 EUR 1, /09/2012 EUR - Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,096 30/09/ ,702 30/09/ Distribution P (EUR) 31/03/ ,147 30/09/ ,893 30/09/ Dividend Distribution P (EUR) 18/10/2013 EUR Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT

22 ING International CMF - Credit Select 2018 Plus Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 178,424, Obligaties en overige schuldinstrumenten 178,424, Banktegoeden 3 278, Overige activa 4 3,304, Totaal activa 182,006, Opvorderbare passiva 4 (123,084.31) Totaal passiva (123,084.31) Nettovermogen aan het einde van de periode 181,883, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 19

23 ING International CMF - Credit Select 2018 Plus Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligaties en overige schuldinstrumenten Nederland 4,000,000 ABN AMRO BANK NV 3.625% 06/10/2017 EMTN EUR 4,337, ,100,000 BMW FINANCE NV 3.625% 29/01/2018 EMTN EUR 4,496, ,600,000 EDP FINANCE BV 5.750% 21/09/2017 EMTN EUR 4,023, ,200,000 ENEL FINANCE INTERNATIONAL NV 4.125% EUR 4,560, /07/2017 EMTN 4,300,000 IBERDROLA INTERNATIONAL BV 4.500% EUR 4,760, /09/2017 EMTN 3,800,000 RABOBANK NEDERLAND NV 4.750% EUR 4,300, /01/2018 EMTN 26,477, Frankrijk 4,400,000 ALSTOM SA 2.250% 11/10/2017 EMTN EUR 4,457, ,200,000 BNP PARIBAS SA 2.875% 27/11/2017 EMTN EUR 4,458, ,000,000 CARREFOUR SA 1.875% 19/12/2017 EMTN EUR 4,104, ,800,000 SOCIETE DES AUTOROUTES PARIS-RHIN- EUR 4,335, RHONE 5.125% 18/01/2018 4,100,000 SOCIETE GENERALE SA 3.125% 21/09/2017 EUR 4,376, EMTN 4,000,000 UNIBAIL-RODAMCO SE 3.875% 13/12/2017 EUR 4,382, EMTN 26,115, Italië 4,300,000 ATLANTIA SPA 3.375% 18/09/2017 EMTN EUR 4,595, ,200,000 ENI SPA 3.500% 29/01/2018 EMTN EUR 4,553, ,300,000 INTESA SANPAOLO SPA 4.750% 15/06/2017 EUR 4,727, ,800,000 SNAM SPA 2.375% 30/06/2017 EMTN EUR 3,924, ,300,000 TELECOM ITALIA SPA 4.500% 20/09/2017 EUR 4,587, EMTN 22,387, Verenigd Koninkrijk 1,300,000 BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC 5.375% EUR 1,479, /06/2017 EMTN 3,400,000 EC FINANCE PLC 9.750% 01/08/2017 EUR 3,646, ,600,000 ECO-BAT FINANCE PLC 7.750% 15/02/2017 EUR 3,735, ,300,000 FCE BANK PLC 2.875% 03/10/2017 EMTN EUR 4,514, ,100,000 HSBC BANK PLC 3.125% 15/11/2017 EMTN EUR 4,406, ,400,000 STANDARD CHARTERED PLC 1.750% EUR 4,476, /10/2017 EMTN 22,258, Verenigde Staten 4,000,000 BANK OF AMERICA CORP 4.625% EUR 4,443, /08/2017 EMTN 1,232,264 CEMEX FINANCE LLC 9.625% 14/12/2017 EUR 1,288, ,200,000 COCA-COLA ENTERPRISES INC 3.125% EUR 4,483, /09/2017 3,600,000 FIAT FINANCE NORTH AMERICA INC 5.625% EUR 3,875, /06/2017 EMTN 14,091, Luxemburg 3,900,000 ARCELORMITTAL 5.875% 17/11/2017 EMTN EUR 4,319, ,000,000 GAZPROM OAO VIA GAZ CAPITAL SA 5.440% EUR 4,230, /11/2017 EMTN 3,400,000 HEIDELBERGCEMENT FINANCE BV 5.625% EUR 3,808, /01/2018 EMTN 12,358, Spanje 4,300,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 4.125% EUR 4,733, /01/2018 EMTN 4,400,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 3.661% EUR 4,724, /09/2017 EMTN 9,457, Ierland 3,400,000 ARDAGH PACKAGING FINANCE PLC 7.375% 15/10/2017 EUR 3,612, ,900,000 GE CAPITAL EUROPEAN FUNDING 3.625% EUR 4,208, /06/2017 EMTN 7,820, Kaaimaneilanden 4,300,000 HUTCHISON WHAMPOA EUROPE FINANCE 12 LTD 2.500% 06/06/2017 EMTN EUR 4,489, ,489, Noorwegen 4,300,000 TELENOR ASA 1.750% 15/01/2018 EMTN EUR 4,418, ,418, Denemarken 4,100,000 CARLSBERG BREWERIES A/S 3.375% 13/10/2017 EMTN EUR 4,394, ,394, Canada 3,900,000 XSTRATA FINANCE CANADA LTD 5.250% 13/06/2017 EMTN EUR 4,332, ,332, Zwitserland 3,800,000 CREDIT SUISSE AG/LONDON 5.125% 18/09/2017 EMTN EUR 4,324, ,324, België 3,800,000 BARRY CALLEBAUT SERVICES NV 6.000% 13/07/2017 EUR 4,297, ,297, Hongarije 3,500,000 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC 5.875% 20/04/2017 EMTN EUR 3,797, ,797, Tsjechië 3,400,000 CET 21 SPOL SRO 9.000% 01/11/2017 EUR 3,638, ,638, ,661, Andere effecten en geldmarktinstrumenten Obligaties en overige schuldinstrumenten Luxemburg 3,500,000 BOARDRIDERS SA 8.875% 15/12/2017 EUR 3,762, ,762, ,762, Totaal van de effectenportefeuille 178,424, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 20 ING INVESTMENT MANAGEMENT

24 ING International CMF - Credit Select 2018 Plus Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 178,424, Banktegoeden 278, Andere activa en passiva 3,181, Totaal van het nettovermogen 181,883, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 21

25 ING International CMF - Credit Select June 2018 Plus Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 99,399, /09/2013 EUR 97,472, /09/2012 EUR - Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR - Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR 1, /09/2013 EUR /09/2012 EUR - Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,363 30/09/ ,399 30/09/ Distribution P (EUR) 31/03/ ,903 30/09/ ,266 30/09/ Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 22 ING INVESTMENT MANAGEMENT

26 ING International CMF - Credit Select June 2018 Plus Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 96,582, Obligaties en overige schuldinstrumenten 96,582, Banktegoeden 3 1,205, Overige activa 4 1,678, Totaal activa 99,466, Opvorderbare passiva 4 (66,922.21) Totaal passiva (66,922.21) Nettovermogen aan het einde van de periode 99,399, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 23

27 ING International CMF - Credit Select June 2018 Plus Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk 2,400,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 1.625% 11/01/2018 EMTN EUR 2,429, ,200,000 BOUYGUES SA 4.000% 12/02/2018 EUR 2,411, ,400,000 BPCE SA 2.000% 24/04/2018 EMTN EUR 2,456, ,400,000 CARREFOUR SA 1.875% 19/12/2017 EMTN EUR 2,462, ,300,000 GDF SUEZ 2.250% 01/06/2018 EMTN EUR 2,402, ,900,000 NOVALIS SAS 6.000% 15/06/2018 EMTN EUR 2,009, ,300,000 SOCIETE GENERALE SA 2.375% 28/02/2018 EUR 2,402, EMTN 2,100,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 5.375% EUR 2,465, /05/2018 EMTN 19,040, Italië 2,200,000 ENEL SPA 4.750% 12/06/2018 EMTN EUR 2,471, ,100,000 GTECH SPA 5.375% 02/02/2018 EUR 2,388, ,300,000 SNAM SPA 3.875% 19/03/2018 EMTN EUR 2,508, ,300,000 TELECOM ITALIA SPA 4.750% 25/05/2018 EUR 2,459, EMTN 2,300,000 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA EUR 2,431, % 16/02/2018 EMTN 2,400,000 UNICREDIT SPA 3.375% 11/01/2018 EMTN EUR 2,542, ,801, Nederland 1,900,000 PORTUGAL TELECOM INTERNATIONAL EUR 2,106, FINANCE BV 5.875% 17/04/2018 EMTN 1,900,000 REFRESCO GROUP BV 7.375% 15/05/2018 EUR 2,009, ,200,000 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 4.375% EUR 2,437, /02/2018 EMTN 2,000,000 SCHAEFFLER FINANCE BV 4.250% 15/05/2018 EUR 2,080, ,000,000 WOLTERS KLUWER NV 6.375% 10/04/2018 EUR 2,389, ,800,000 ZIGGO BOND CO BV 8.000% 15/05/2018 EUR 1,913, ,937, Spanje 2,300,000 BBVA SENIOR FINANCE SAU 3.750% EUR 2,483, /01/2018 EMTN 2,200,000 GAS NATURAL CAPITAL MARKETS SA 5.000% EUR 2,493, /02/2018 EMTN 2,100,000 IBERDROLA FINANZAS SAU 5.625% EUR 2,448, /05/2018 EMTN 1,800,000 OBRASCON HUARTE LAIN SA 8.750% EUR 1,984, /03/2018 EMTN 2,200,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 4.797% EUR 2,465, /02/2018 EMTN 11,876, Luxemburg 2,400,000 GAZPROM NEFT OAO VIA GPN CAPITAL SA EUR 2,316, % 26/04/2018 2,200,000 GLENCORE FINANCE EUROPE SA 4.625% EUR 2,419, /04/2018 1,900,000 ONTEX IV SA 7.500% 15/04/2018 EUR 1,984, ,900,000 WIND ACQUISITION FINANCE SA 7.375% EUR 1,995, /02/2018 8,715, Duitsland 2,300,000 DAIMLER AG 2.125% 27/06/2018 EMTN EUR 2,398, ,800,000 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 6.500% EUR 1,910, /07/2017 2,200,000 VOLKSWAGEN LEASING GMBH 3.250% EUR 2,381, /05/2018 EMTN 6,690, Verenigd Koninkrijk 2,400,000 ABBEY NATIONAL TREASURY SERVICES PLC/LONDON 1.750% 15/01/2018 EMTN EUR 2,432, ,400,000 FCE BANK PLC 1.750% 21/05/2018 EMTN EUR 2,416, ,849, Kaaimaneilanden 2,300,000 IPIC GMTN LTD 2.375% 30/05/2018 EMTN EUR 2,386, ,200,000 PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO EUR 2,354, % 07/03/2018 4,740, Brazilië 2,200,000 VALE SA 4.375% 24/03/2018 EMTN EUR 2,411, ,411, Verenigde Staten 2,000,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.375% 02/05/2018 EMTN EUR 2,378, ,378, Denemarken 2,100,000 TDC A/S 4.375% 23/02/2018 EMTN EUR 2,345, ,345, Portugal 2,000,000 REN - REDES ENERGETICAS NACIONAIS SGPS SA 4.125% 31/01/2018 EMTN EUR 2,129, ,129, Zweden 1,800,000 CYFROWY POLSAT FINANCE AB 7.125% 20/05/2018 EUR 1,903, ,903, Zuid-Afrika 1,620,000 FOODCORP PTY LTD 8.750% 01/03/2018 EUR 1,762, ,762, ,582, Totaal van de effectenportefeuille 96,582, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 96,582, Banktegoeden 1,205, Andere activa en passiva 1,611, Totaal van het nettovermogen 99,399, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 24 ING INVESTMENT MANAGEMENT

28 ING International CMF - Emerging Markets Debt Select 2018 Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2014 EUR 107,087, /09/2013 EUR 106,302, /09/2012 EUR - Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR - Distribution P (EUR) 31/03/2014 EUR /09/2013 EUR /09/2012 EUR - Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,304 30/09/ ,059 30/09/ Distribution P (EUR) 31/03/ ,168 30/09/ ,468 30/09/ Dividend Distribution P (EUR) 28/02/2014 EUR Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 25

29 ING International CMF - Emerging Markets Debt Select 2018 Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 96,770, Obligaties en overige schuldinstrumenten 96,770, Totaal financiële derivaten 475, Valutatermijncontracten 475, Banktegoeden 3 9,385, Overige activa 4 1,245, Totaal activa 107,877, Opvorderbare passiva 4 (789,995.48) Totaal passiva (789,995.48) Nettovermogen aan het einde van de periode 107,087, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 26 ING INVESTMENT MANAGEMENT

30 ING International CMF - Emerging Markets Debt Select 2018 Effectenportefeuille per 31/03/2014 Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Naam Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligaties en overige schuldinstrumenten Kaaimaneilanden 3,600,000 AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD 8.875% 28/04/2017 USD 2,663, ,500,000 AMBER CIRCLE FUNDING LTD 2.000% USD 2,521, /12/2017 4,300,000 CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS LTD USD 3,100, % 05/10/2017 3,300,000 CHINA SHANSHUI CEMENT GROUP LTD USD 2,552, % 27/04/2017 3,400,000 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD USD 2,608, % 22/04/2017 3,100,000 DP WORLD SUKUK LTD 6.250% 02/07/2017 USD 2,508, ,400,000 EIB SUKUK CO LTD 4.147% 11/01/2018 USD 2,589, ,800,000 KAISA GROUP HOLDINGS LTD % USD 2,265, /09/2017 2,100,000 MTR CORP CAYMAN ISLANDS LTD 2.000% USD 1,536, /04/2017 EMTN 3,000,000 PETROBRAS INTERNATIONAL FINANCE CO - USD 2,318, PIFCO 5.875% 01/03/2018 3,100,000 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD 9.650% USD 2,380, /08/2017 3,400,000 SINO MTN LTD 3.250% 21/09/2017 EMTN USD 2,481, ,200,000 TINGYI CAYMAN ISLANDS HOLDING CORP USD 2,431, % 20/06/ ,958, India 3,300,000 AXIS BANK LTD/DUBAI 5.125% 05/09/2017 USD 2,536, ,300,000 EXPORT-IMPORT BANK OF INDIA 4.000% USD 2,494, /08/2017 EMTN 3,300,000 ICICI BANK LTD/DUBAI 4.700% 21/02/2018 USD 2,490, ,400,000 UNION BANK OF INDIA/HONG KONG 4.625% USD 2,551, /08/2017 EMTN 10,072, Luxemburg 3,200,000 EVRAZ GROUP SA 7.400% 24/04/2017 USD 2,262, ,800,000 ROSNEFT FINANCE SA 7.875% 13/03/2018 USD 2,265, EMTN 3,300,000 RUSSIAN AGRICULTURAL BANK OJSC VIA USD 2,366, RSHB CAPITAL SA 5.298% 27/12/2017 3,200,000 VTB CAPITAL PL 6.315% 22/02/2018 USD 2,402, ,296, Zuid-Korea 3,400,000 KOREA EAST-WEST POWER CO LTD 2.500% USD 2,522, /07/2017 3,450,000 KOREA GAS CORP 2.250% 25/07/2017 USD 2,547, ,500,000 KOREA SOUTHERN POWER CO LTD 1.875% USD 2,507, /02/2018 7,577, Ierland 3,500,000 OJSC NOVOLIPETSK STEEL VIA STEEL FUNDING USD 2,446, LTD 4.450% 19/02/2018 2,100,000 RASPADSKAYA OJSC VIA RASPADSKAYA USD 1,359, SECURITIES LTD 7.750% 27/04/2017 3,100,000 VNESHECONOMBANK VIA VEB FINANCE PLC USD 2,291, % 22/11/2017 6,096, Chili 4,000,000 BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 3.000% USD 2,954, /09/2017 3,300,000 INVERSIONES CMPC SA 4.750% 19/01/2018 USD 2,531, ,486, Zuid-Afrika 3,400,000 INVESTEC BANK LTD 3.875% 24/07/2017 USD 2,506, ,506, Verenigde Arabische Emiraten 2,950,000 ABU DHABI NATIONAL ENERGY CO 6.165% 25/10/2017 USD 2,462, ,462, Thailand 3,300,000 SIAM COMMERCIAL BANK LTD/HONG KONG 3.375% 19/09/2017 EMTN USD 2,459, ,459, Bermuda-eilanden 3,100,000 LI & FUNG LTD 5.500% 16/05/2017 USD 2,455, ,455, Maagdeneilanden 3,000,000 GTL TRADE FINANCE INC 7.250% 20/10/2017 USD 2,448, ,448, Singapore 3,300,000 SINGTEL GROUP TREASURY PTE LTD 2.375% 08/09/2017 EMTN USD 2,448, ,448, Mexico 3,100,000 CEMEX SAB DE CV 9.000% 11/01/2018 USD 2,445, ,445, Turkije 3,350,000 TURKIYE GARANTI BANKASI AS 4.000% 13/09/2017 USD 2,408, ,408, Hongkong 3,300,000 YANCOAL INTERNATIONAL RESOURCES DEVELOPMENT CO LTD 4.461% 16/05/2017 USD 2,311, ,311, Nederland 3,400,000 METINVEST BV 8.750% 14/02/2018 USD 2,225, ,225, Venezuela 3,450,000 PETROLEOS DE VENEZUELA SA 8.500% 02/11/2017 USD 2,110, ,110, ,770, Totaal van de effectenportefeuille 96,770, Financiële derivaten per 31/03/2014 Te ontvangen Te betalen Vervaldatum in Verbintenissen EUR Valutatermijncontracten Nietgerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 99,083, EUR 135,600, USD 04/06/ ,083, , De toelichtingen maken deel uit van de rekening. ING INVESTMENT MANAGEMENT 27

31 ING International CMF - Emerging Markets Debt Select 2018 Financiële derivaten per 31/03/2014 Te ontvangen Te betalen Vervaldatum in Verbintenissen EUR Nietgerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 794, USD 575, EUR 04/06/ , , ,659, , Totaal financiële derivaten 475, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2014 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 96,770, Totaal financiële derivaten 475, Banktegoeden 9,385, Andere activa en passiva 455, Totaal van het nettovermogen 107,087, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 28 ING INVESTMENT MANAGEMENT