JURGEN VANDENBROUCKE MIJN SPAAR GELD GOED BESCHERMD?!

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "JURGEN VANDENBROUCKE MIJN SPAAR GELD GOED BESCHERMD?!"

Transcriptie

1 JURGEN VANDENBROUCKE MIJN SPAAR GELD GOED BESCHERMD?!

2 D/2012/45/489 - ISBN NUR 793 Vormgeving cover & binnenwerk: Peer De Maeyer Jürgen Vandenbroucke & Uitgeverij Lannoo nv, Tielt, Uitgeverij LannooCampus maakt deel uit van Lannoo Uitgeverij, de boeken- en multimediadivisie van Uitgeverij Lannoo nv Alle rechten voorbehouden. Niets van deze uitgave mag verveelvoudigd worden en of openbaar gemaakt, door middel van druk, fotokopie, microfilm, of op welke andere wijze dan ook, zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van de uitgever. Uitgeverij LannooCampus Erasme Ruelensvest 179 bus Leuven België

3 INHOUD Inhoud 5 Woord van dank 7 De auteur 8 Inleiding 9 Een plan in vier stappen 9 Alles op een rij 10 Begeleide wandeling 10 1 Ons dagelijks brood 11 Geld onder je matras of liever een matras onder je belegging? 11 Veilig, maar brengt het iets op? 12 Tijd voor een alternatief? 15 Langzaam maar zeker: de kasbon 17 Er beweegt iets 25 Wat mag je wel verwachten en wat niet? 28 2 Behoud van kapitaal 31 De regel van drie 32 Wacht eens even 39 Jij het jouwe, ik het mijne 49 Over konijnen en klasreünies 52 Speeltijd 56 Bijlage 79 3 Wat is het nu eigenlijk? 73 Nu niet schat! 73 Spread the word 79 Potje breken, potje betalen 83 Waar vind ik wat? 95

4 6 mijn spaargeld goed beschermd?! Zo had ik het nog niet bekeken 105 Bijlage Kijk, ik kan het ook zonder! 117 Back to basics 118 U vraagt, wij draaien 128 Deze vuist op deze vuist 135 Tot slot 141

5 WOORD VAN DANK Een boek schrijven doe je in meerdere stappen. Je bereidt je voor door het idee eerst in je hoofd te laten rijpen. Daarna neem je de tijd om de basis op papier te zetten en met wat geluk krijg je de gelegenheid om je aanpak uit te testen tijdens spreekbeurten, cursussen of lezingen. Als je die stappen met succes hebt doorlopen, dan wacht je de moeilijkste uitdaging: hoe krijg ik alles in een logisch geheel en in een bevattelijke taal op papier? De eerste versie is meestal niet de laatste. Ook niet in mijn geval. Gelukkig kon ik rekenen op enkele trouwe gesprekspartners. Joël Peeters, Stefaan De Rore en vooral Rudi Van Sebroeck gaven me vele tips en aanwijzingen om de juiste toon te vinden. Ben Calluy, Liesbeth Michiels, Kris Seyen en Johan Verlinden waren mijn testpubliek. Zij wisten te wijzen op de passages waar een lezer zonder specifieke voorkennis extra steun nodig had. Bij gelegenheid kon ik zelf ook wel een duwtje in de rug gebruiken. Op professioneel vlak mocht ik steeds vertrouwen op Chris Sterckx. Op alle andere vlakken zijn Marleen, Lieselot, Merel en Kato mijn rotsen in de branding. Het enthousiasme van LannooCampus, en in het bijzonder van Hilde Vanmechelen en Niels Janssens, zette de kers op de taart. Zorgde ik voor de inhoud, dan zorgden zij voor een aantrekkelijke verpakking. Het resultaat mag door iedereen gezien en vooral door iedereen gelezen worden!

6 DE AUTEUR Jürgen Vandenbroucke ( 1973) studeerde economie aan de Universiteit Antwerpen en aan de KU Leuven. Van 1998 tot 2003 was hij mee verantwoordelijk voor het dagelijks beheer van optieposities bij het toenmalige Kredietbank-Petercam Derivatives nv. Sinds 2003 is hij werkzaam bij KBC Asset Management nv op de dienst productontwikkeling. Sinds de publicatie van zijn boek Kapitaalbeschermde beleggingsproducten in mensentaal uitgelegd (Kluwer, 2009) wordt hij geregeld gevraagd als spreker op lezingen die een goed begrip van financiële producten promoten. De auteur schreef dit boek volledig in eigen naam. De meningen in het boek stemmen niet noodzakelijk overeen met de zienswijze van zijn werkgever.

7 INLEIDING Heb je ook soms het gevoel dat je door het bos de bomen niet meer ziet? Het is misschien een luxeprobleem, maar tegenwoordig vind je in alles een overvloed aan keuze. Wit brood, grof brood, halfhalf, meergranen, op steen gebakken, volkoren, of zonder zout Velen onder ons zouden het als een gemis ervaren als die keuze er niet meer zou zijn. Toch zijn er heel wat mensen die elke dag opnieuw hetzelfde soort brood nemen bij het ontbijt, zonder te proeven van die andere heerlijke smaken. Zonde, niet? Ook als het over onze financiële situatie gaat, hebben we vandaag keuze te over. Als het op sparen en beleggen aankomt, is er zelfs meer keuze dan bij de bakker om de hoek! Toch kiest ook hier een groot deel van het publiek steeds voor hetzelfde recept. De bedragen op hun spaarrekening doen soms duizelen. Een plan in vier stappen Dit boek houdt de meest gebruikte alternatieven voor de spaarrekening tegen het licht. Welke zijn de essentiële vragen die zich aandienen bij het overwegen van iets anders? Al onze aandacht gaat hierbij naar alternatieven die een bepaalde vorm van bescherming beogen. Bij het grote publiek is bescherming namelijk een belangrijke vereiste. In hoofdstuk 1 verwijzen we naar enkele recente bevragingen die dit bevestigen. Eén van die bevragingen gebruiken we als een handige kapstok om de alternatieven aan op te hangen. Dit helpt om de gelijkenissen en de verschillen op te lijsten tussen de vele beleggingen die op de markt beschikbaar zijn. Over smaken valt echter niet te twisten. Daarom behoeden we ons voor beleggingstips. Rake observaties die je helpen je eigen mening te vormen telt dit boek des te meer.

8 10 mijn spaargeld goed beschermd?! Hoofdstuk 2 illustreert de verhouding tussen een kasbon en een belegging met kapitaalbehoud en doet dat aan de hand van een jachtpartij op konijnen en een klasreünie. Deze vergelijkingen helpen je om tot de essentie door te dringen. De verhalen verduidelijken in een bevattelijke taal de voornaamste aandachtspunten om zelf een doordachte beslissing te nemen. Hoofdstuk 3 is volledig gewijd aan het verschil tussen kapitaalbescherming en kapitaalgarantie. Beide begrippen worden al te vaak door elkaar gebruikt, maar dekken zeker niet dezelfde lading. In de zoektocht naar een hogere opbrengst is het belangrijk om te weten waar beide begrippen voor staan, opnieuw zonder een oordeel te vellen. In hetzelfde hoofdstuk tonen we bijvoorbeeld ook waarom het niet evident is je spaarcenten gelijk te laten groeien met de stijging van de prijzen, of waarom het te eenvoudig is om te besluiten dat een coupon van 5% altijd beter is dan een coupon van 1%. Hoofdstuk 4 gaat ten slotte dieper in op de werking van producten met bodembewaking. Deze producten bieden nog een andere soort bescherming dan kapitaalbescherming of kapitaalgarantie. Bodembewaking geniet bij beleggers een groeiende populariteit. Alles op een rij Elk hoofdstuk wordt afgesloten met een top 3. Deze top 3 dient als geheugensteuntje en vat de belangrijkste zaken samen. Op het einde van hoofdstuk 2 en hoofdstuk 3 vind je ook een bijlage. Hier gaan we dieper in op een berekening die in het hoofdstuk aan bod komt. In de bijlage vind je de nodige gegevens om de berekening zelf te maken. Begeleide wandeling Samengevat biedt Mijn spaargeld - Goed beschermd?! een begeleide wandeling doorheen het productaanbod sparen en beleggen. We wijken zo nu en dan van het uitgestippelde pad af, maar verliezen de rode draad nooit uit het oog. Op het einde van de tocht ben je in staat om zelf het bos in te trekken zonder te verdwalen.

9 1 ONS DAGELIJKS BROOD Dit boek streeft een duidelijk doel na: op een bevattelijke manier de basisprincipes van populaire beleggingsproducten blootleggen. De eindbestemming is dus gekend. In dit eerste hoofdstuk verkennen we vanaf een afstand het terrein. We selecteren eerst het type beleggingen dat we tegen het licht houden. Hierbij kijken we vooral naar wat de gemiddelde belegger koopt. Wat kunnen we beschouwen als ons dagelijks brood? Hiervoor baseren we ons op een bevraging die werd georganiseerd door een neutrale partij. De resultaten van die bevraging vormen een handige kapstok om de meest voorkomende beleggingsproducten aan op te hangen. Vervolgens gaan we iets dieper in op de essentie van vastrentende beleggingen. Aan de hand van een uit het leven gegrepen verhaal lichten we ook het verschil tussen risico en onzekerheid toe. Hiermee leggen we de basis voor de latere hoofdstukken. Geld onder je matras of liever een matras onder je belegging? We bouwen ons verhaal op rond een bevraging van Netto, de weekendbijlage van de krant De Tijd. De bevraging brengt de verhouding tussen de meest populaire beleggingsproducten in kaart. De aanleiding voor het initiatief was de vaststelling dat de gemiddelde Belg een heel groot bedrag op zijn spaarrekening laat staan. De bevraging peilde naar de voorwaarden waar een alternatief voor de spaarrekening aan moet voldoen. Er namen mensen deel. In de nasleep van de financiële crisis nam het totale bedrag op spaarrekeningen nog toe. Midden 2012 telden de Belgische spaarrekeningen in

10 12 mijn spaargeld goed beschermd?! totaal 228 miljard euro! De bevraging van Netto dateert van 13 februari 2010 maar heeft dus niets aan actualiteitswaarde ingeboet. Ook de Nationale Bank van België ondervraagt sinds enkele jaren gezinnen over hun financieel gedrag. Deze oefening wordt om de drie jaar herhaald. De recentste resultaten werden gepubliceerd in het Economisch Tijdschrift van de Nationale Bank van België (editie juni 2012). De studie bevestigt de twee uitgangspunten van dit boek: de spaarrekening is voor de gemiddelde Belg het referentiepunt en in de zoektocht naar een alternatief is risico de belangrijkste toetssteen. Veilig, maar brengt het iets op? In theorie gebruik je een spaarrekening enkel als parkeerplaats. Je zet een reserve opzij voor onvoorziene uitgaven. Een bedrag van bijvoorbeeld zes maandlonen volstaat al, want veel opbrengen doet een typische spaarrekening niet. Natuurlijk zijn er verschillen tussen de banken maar je wordt er niet rijk van. En toch plaatst de gemiddelde Belg een gigantisch bedrag op zijn spaarrekening, zeker in tijden van crisis. De zekerheid die een spaarrekening biedt, is blijkbaar doorslaggevend. Met deze vaststelling als uitgangspunt stelde Netto drie eenvoudige vragen. De onderzoekers wilden weten wat de potentiële belegger kan overhalen om een andere belegging te verkiezen dan de spaarrekening. De onderzoekers wilden ontdekken wat die andere belegging dan wel zou zijn. Daartoe stelden ze drie vragen*: Heb je het geld onmiddellijk nodig? Ja of nee? Wil je behoud van kapitaal? Ja of nee? Wil je een jaarlijkse rente? Ja of nee? * We hebben de oorspronkelijke vragen iets anders geformuleerd. In de oorspronkelijke versie werd kapitaalgarantie gebruikt waar beter kapitaalbescherming had gestaan. Het verschil tussen kapitaalbescherming en kapitaalgarantie wordt duidelijk in hoofdstuk 3.

11 1 ons dagelijks brood 13 ANTWOORD VAN EEN GROOT PUBLIEK Op de drie vragen kun je zelf een antwoord bedenken. Maar waarschijnlijk is het antwoord slechts van toepassing op een deel van jouw vermogen. Je wilt niet alles onmiddellijk beschikbaar hebben, maar een deel wel. Op een deel wil je een jaarlijkse rente, op een ander deel mogelijk niet. Daarom is het interessant om de vragen aan een groot publiek te stellen. Elke deelnemer kan slechts één antwoord geven op elk van de vragen, maar door het groot aantal deelnemers krijg je wel een mooi beeld van waar de doorsnee belegger het meest belang aan hecht. Dit waren de resultaten: Vooreerst heeft slechts 23% van de deelnemers het geld op korte termijn nodig. 77% van de deelnemers parkeert het geld op de spaarrekening zonder voor het geld een concrete bestemming te hebben op korte termijn. Figuur 1.1

12 14 mijn spaargeld goed beschermd?! De vraag naar behoud van kapitaal werd enkel gesteld aan de 77% die het geld niet onmiddellijk nodig heeft. Zij kunnen namelijk best een alternatief overwegen voor de spaarrekening. Naar welk beleggingsproduct gaan ze dan op zoek? Er zijn heel wat mogelijkheden. Eerst peilden de onderzoekers of behoud van kapitaal een belangrijke vereiste is. Van de 77% waar de vraag aan werd gesteld, antwoordde 57% dat kapitaalbehoud inderdaad wenselijk was. De overige 20% was blijkbaar bereid wat risico te nemen op mogelijk kapitaalverlies. Zij gaan er namelijk van uit dat het risico op kapitaalverlies gepaard gaat met een mogelijk hogere opbrengst. DIT IS BELANGRIJK 57% van de deelnemers heeft het geld van de spaarrekening niet op korte termijn nodig maar vereist voor een eventueel alternatief wel kapitaalbehoud. De producten die we straks aan bod laten komen hebben we op dit criterium geselecteerd en houden we grondig tegen het licht. Nu gebruiken we nog de algemene term behoud van kapitaal maar dekken de concretere benamingen kapitaalbescherming, kapitaalgarantie en bodembewaking dezelfde lading? Het verschil kennen is natuurlijk belangrijk, want voor je het weet heb je een product uit het verkeerde hokje aangeschaft. Tot slot was er de vraag die peilt naar de nood aan een jaarlijkse rente. Van de deelnemers die het behoud van kapitaal vooropstellen, wil ongeveer de helft ook een jaarlijkse rente en de andere helft niet. Van de deelnemers die bereid zijn kapitaalverlies te lijden heeft een grote meerderheid geen nood aan een jaarlijkse rente.

13 1 ons dagelijks brood 15 Tijd voor een alternatief? In figuur 1.2 zie je een mooie spreiding opduiken. En vooral: slechts 23% van de deelnemers parkeert het geld op basis van hun antwoorden terecht op een spaarrekening. Anders gezegd: voor 77% van de deelnemers kan het bedrag op de spaarrekening best wel een andere bestemming krijgen. Welke zijn dan die alternatieve bestemmingen? Op het einde van de bevraging kregen de deelnemers de typische producten te zien die met hun antwoorden overeenstemmen. Dit zijn de producten die ze mogelijk door hun financieel adviseur krijgen aangeboden. Ook hier kunnen we heel wat uit leren. Figuur 1.2

14 16 mijn spaargeld goed beschermd?! DAGELIJKS BESCHIKBAAR OF NIET? Heb je het geld onmiddellijk nodig, dan staat je geld terecht op een spaarrekening geparkeerd. De dagelijkse beschikbaarheid geeft hier de doorslag. De lagere opbrengst neem je er dan bij. Met de alternatieve producten die in de eindresultaten van figuur 1.2 opduiken, ben je mogelijk minder vertrouwd. Dat is op zich geen probleem. Je bent nooit te oud om te leren. Of misschien ken je de producten wel en heb je ze zelfs ooit gekocht? Dan is het zeker belangrijk om te weten hoe ze werken. Je wilt immers geen kat in een zak kopen. We laten echter niet alle producten aan bod komen. We richten onze aandacht vooral op de producten die opduiken wanneer het behoud van kapitaal op het verlanglijstje staat: kasbons en beleggingsfondsen met kapitaalbescherming. Dit zijn onze goede redenen voor deze selectie: 57% van de deelnemers komt uit op deze selectie. Heel wat beleggers vertrouwen hun spaarcenten dus toe aan deze producten. Dat wordt ook jaarlijks bevestigd wanneer de financiële sector bekend maakt in welke mate allerlei beleggingen onder het publiek zijn verspreid. Er leven rond behoud van kapitaal heel wat misverstanden. Er zijn namelijk verschillende manieren om dit concreet vorm te geven. We hebben het later over de verschillen tussen kapitaalbescherming, kapitaalgarantie en bodembewaking. Vooral kapitaalbescherming en kapitaalgarantie worden vaak door elkaar gehaald. Het ene is niet beter of slechter dan het andere maar ze dekken zeker niet dezelfde lading. De fondsen met kapitaalbescherming (waar 26% van de deelnemers op uitkomt) vallen onder de zogenaamde gestructureerde producten. Er bestaan echter nog andere soorten gestructureerde producten. We bekijken wat de varianten gemeenschappelijk hebben en waarin ze verschillen. Al te vaak worden ze onterecht in een adem genoemd. Rond

15 1 ons dagelijks brood 17 gestructureerde producten is er trouwens heel wat in beweging. Zo bepaalde de overheid recent nieuwe spelregels voor deze producten, wat moet leiden tot een grotere transparantie. Hiermee bedoelen ze onder andere een betere begrijpbaarheid. Met dit boek willen we ons steentje bijdragen tot een beter begrip van deze populaire beleggingen. Langzaam maar zeker: de kasbon Vooraleer we onze tocht aanvatten, staan we nog even stil bij het product dat we als uitgangspunt nemen: de kasbon. Wat zijn de voornaamste kenmerken van een kasbon? Deze kenmerken zijn relevant om straks de andere producten te kunnen vergelijken. wat is een kasbon? Een kasbon is een vastrentende belegging. Dit betekent dat je voor de looptijd van de kasbon kunt rekenen op een jaarlijkse vaste rente. Op de vervaldag ontvang je de laatste rente en wordt ook je inleg terugbetaald. hoe bepaal je de prijs van een kasbon? Als belegger houd je de kasbon typisch tot de vervaldag bij en hoef je hem tussentijds niet te verkopen. De prijs wordt nergens gepubliceerd, maar je hebt er geen nood aan. Bij een kasbon zijn er doorgaans ook geen instapkosten. Als je een kasbon koopt, bedraagt de prijs voor een kasbon van 100 euro gewoon 100 euro. Toch is het belangrijk te weten hoe de prijs van een vastrentende belegging tot stand komt. Er zijn namelijk heel wat vastrentende beleggingen, andere dan een kasbon, waarvan je de prijs wel in de krant kunt vinden of die je tussentijds wel wilt kopen of verkopen. Een rente van een jaar Vooreerst is er de rente. De rente staat voor de mate waarin geld aangroeit in de tijd. Als je vandaag 100 euro aan jouw bank afgeeft, verwacht je volgend jaar meer dan 100 euro terug. Geld brengt op. De rente is de tijdswaarde van geld uitgedrukt als een percentage.

16 18 mijn spaargeld goed beschermd?! Stel dat een bank je een kasbon aanbiedt met een rente van 3% op een looptijd van een jaar, dan groeit die 100 euro van vandaag aan tot 100 euro (de inleg) + 3 euro (de rente) een jaar later. Van 100 euro vandaag maak je met de kasbon 100*(100%+3%) = 100*(1,03) = 103 euro volgend jaar. Figuur 1.3 Je kunt het ook andersom zien: als de bank belooft om je volgend jaar 103 euro te geven dan ben je vandaag slechts bereid daar 100 euro voor te betalen. Figuur 1.4

17 1 ons dagelijks brood 19 De berekening is eenvoudig en je kunt ze op elk bedrag toepassen. Hoeveel ben je bijvoorbeeld bereid om vandaag te betalen in ruil voor 250 euro volgend jaar? Wel: 250 / (100%+3%) = 242,72 euro. Inderdaad: beleg je vandaag 242,72 euro voor een jaar tegen een rente van 3% dan is die 242,72 euro volgend jaar aangegroeid tot 242,72 euro * (1,03) = 250 euro. De toename met 7,28 euro is precies de rente op je belegging: 7,28 euro = 3% * 242,72 euro. Figuur 1.5 Meerjarenplan Dezelfde berekening geldt voor een kasbon die langer loopt dan een jaar. Stel dat ook de rente op twee jaar 3% bedraagt. Hoeveel ben je dan bereid om vandaag te betalen in ruil voor 250 euro na twee jaar? Wel: 250 / [(1+3%)*(1+3%)] = 235,65 euro. Je betaalt nu minder dan daarnet omdat je dezelfde 250 euro pas na twee jaar ontvangt. Na een jaar levert 235,65 euro een rente op van 3%*235,65 euro = 7,07 euro. In totaal maakt dit één jaar later 235,65 euro + 7,07 euro = 242,72 euro. Nog een jaar later levert 242,72 euro een rente op van 3%*242,72 euro = 7,28 euro. Twee jaar na de start hebben we bijgevolg 242,72 euro + 7,28 euro = 250 euro.

18 20 mijn spaargeld goed beschermd?! Figuur 1.6 Wat is dan de prijs van een kasbon? Hiermee weet je voldoende om de waarde van onze kasbon te berekenen. Laat ons kiezen voor een kasbon op twee jaar met 3% jaarlijkse rente. Hoeveel moet je daar vandaag voor betalen? Je verwacht in de toekomst per 100 euro inleg twee betalingen: een rente van 3 euro na een jaar en een rente van 3 euro na twee jaar, met daarbovenop onze 100 euro inleg. Op de eerste rente moet je nog een jaar wachten. De waarde van die eerste rente bereken je als 3 euro/(1+3%). Je moet namelijk rekening houden met het feit dat je die 3 euro pas volgend jaar zult ontvangen. Op de tweede betaling moet je nog twee jaar wachten. De waarde van de tweede betaling bereken je vandaag als (100 euro+3 euro)/[(1+3%)*(1+3%)]. Je deelt 103 euro nu tweemaal door (1+3%) omdat je twee jaar op deze betaling moet wachten. Een aankoop van de kasbon vandaag geeft je recht op beide betalingen. Daarom bereken je de prijs van de kasbon als de som van beide componenten.

19 1 ons dagelijks brood 21 De eerste rente: 3 euro/(1+3%) = 2,91 euro De tweede rente én de inleg: 103 euro/[(1+3%)*(1+3%)] = 97,09 euro Opgeteld levert dit 2,91 euro + 97,09 euro = 100 euro. Als je voor 100 euro kasbons wilt kopen betaal je dus 100 euro. Figuur 1.7 Logisch toch? Inderdaad: de rente van 3% die de bank aanbiedt, is precies die rente die de prijs van de kasbon bij aanvang op 100 euro doet uitkomen. Dat maakt de prijsberekening van een kasbon bij aanvang evident. De prijs van een lopende kasbon bij ongewijzigde rente Minder evident is misschien de prijsberekening van een kasbon die al loopt, al speelt ook hier hetzelfde principe. Stel dat je de kasbon van daarnet hebt gekocht en dat je na een jaar dringend geld nodig hebt. Je wilt je kasbon verkopen. De kasbon vierde zijn eerste verjaardag en je hebt net de eerste rentebetaling ontvangen. Er is dus nog een jaar te gaan, waarna je opnieuw een rentebetaling ontvangt samen met je oorspronkelijke inleg. Hoeveel mag je voor je kasbon verwachten als je die te koop aanbiedt? De prijs van de kasbon na een jaar zal afhangen van de rente die op dat moment van toepassing is op nieuwe kasbons die een jaar lopen. Is de rente ongewijzigd gebleven op 3%, dan bereken je de waarde van de resterende coupon en de terugbetaling van je inleg als 103/(1+3%) = 100 euro. Begrijpelijk: de lopende kasbon draagt net dezelfde voorwaarden als een

20 22 mijn spaargeld goed beschermd?! Figuur 1.8 nieuwe kasbon. De prijs van zowel de oude als de nieuwe kasbon is precies 100 euro. De prijs van een lopende kasbon bij gewijzigde rente Maar wat als de rente op nieuwe kasbons van een jaar gestegen is naar 4%? In dat geval bereken je de waarde van de oude kasbon als 103/ (1+4%) = 99,04 euro. Voor elke 100 euro die je destijds hebt belegd, ontvang je nu slechts 99,04 euro in ruil. Waarom? Je vindt snel een verklaring als je het bekijkt vanuit het standpunt van diegene die de kasbon van jou overneemt. Hij heeft de keuze. Ofwel kiest hij voor jouw kasbon waarvoor hij volgend jaar 100 euro terugkrijgt en 3 euro rente. Ofwel kiest hij voor een nieuwe kasbon op een jaar waarvoor hij volgend jaar ook 100 euro terugkrijgt en 4 euro rente. Deze laatste kasbon kan hij aanschaffen tegen 100 euro. Dat spreekt voor zich, want de rente voor nieuwe kasbons is precies die rente die ervoor zorgt dat de prijs voor nieuwe kasbons bij aanvang 100 euro bedraagt. Jouw kasbon, met een lagere rente, is hij dus slechts bereid over te nemen als hij daar minder voor moet betalen. Je kunt de oefening voor jezelf overdoen in het geval dat de rente voor nieuwe kasbons is gedaald van 3% naar 2%. Je zult vaststellen dat de prijs van je kasbon na een jaar boven 100 euro is gestegen.

21 1 ons dagelijks brood 23 DIT IS BELANGRIJK Bij een vastrentende belegging leg je bij de start de voorwaarden vast. Je weet welke rente je jaarlijks ontvangt en wanneer je de inleg terugbetaald krijgt. Terwijl jij een vastrentende belegging in portefeuille hebt, wijzigen wel de voorwaarden voor nieuwe gelijksoortige beleggingen. Deze wijzigende voorwaarden voor nieuwe beleggingen bepalen de prijs die je voor jouw oorspronkelijke belegging in de markt kunt verwachten. Appelen worden met appelen vergeleken, niet met peren. Als je jouw vastrentende belegging tussentijds niet verkoopt, ondervind je geen gevolgen. Als de rente bijvoorbeeld tussentijds aanzienlijk stijgt, daalt wel de waarde van jouw belegging maar het betekent op geen enkele manier dat je de rentes of je inleg niet ontvangt indien je beslist de belegging bij te houden tot de vervaldag. ECHT GEBEURD We sluiten dit stukje af met een waargebeurd verhaal om aan te tonen dat de oefening met de kasbon en de wijzigende rente niet zomaar uit de lucht is gegrepen. Eind 2011 werden door de Belgische staat nieuwe staatsbons uitgegeven. Tijdens die uitgifte eind 2011 gebeurde iets interessants. Een uitgifte van staatsbons loopt over een vooraf bepaalde periode, in dit geval van 24 november 2011 tot 2 december Tijdens deze periode kon je de staatsbon aankopen tegen een vaste prijs. De rente waar je als belegger in de staatsbon recht op hebt, werd bepaald bij het begin van deze periode. Bij het begin van de uitgifteperiode was de rente op Belgische staatsbons tot een historisch hoogtepunt

22 24 mijn spaargeld goed beschermd?! gestegen. De nieuwe staatsbons gaven dus uitzicht op een interessante jaarlijkse coupon. Tijdens de uitgifteperiode daalde de rente op staatsbons echter aanzienlijk, zoals blijkt uit figuur 1.9. Figuur 1.9 (Bron: Bloomberg Finance L.P.) De voorwaarden voor de nieuwe uitgifte waren echter al in het begin van de inschrijvingsperiode vastgelegd op basis van de historisch hoge niveaus. Omwille van de intussen dalende rente werden de nieuwe staatsbons steeds duurder maar tijdens de uitgifteperiode lag hun prijs vast! Het werd dus elke dag interessanter om op de nieuwe staatsbons in te tekenen. Dat de rente erg kan wijzigen op korte tijd werd duidelijk bij de volgende uitgifte. Daar waar de staatsbons op vijf jaar tijdens de inschrijvingsperiode van eind november 2011 nog recht gaven op een coupon van 4% (voor de roerende voorheffing), was de coupon op dezelfde looptijd tijdens de inschrijvingsperiode van maart 2012 gedaald tot 2,35% (voor de roerende voorheffing). Gevolg: in november 2011 werd bijna voor 6 miljard euro ingetekend en vier maand later in maart 2012 nog slechts voor amper 60 miljoen euro.

23 1 ons dagelijks brood 25 Er beweegt iets risico en onzekerheid De essentie van kasbons is kort maar krachtig. De overige producten die aan bod komen, zullen wat meer tijd in beslag nemen. Om de verschillen tussen kapitaalbescherming, kapitaalgarantie en bodembewaking te duiden, hebben we enkele hoofdstukken nodig. We nemen nu al een kleine aanloop door te wijzen op het onderscheid tussen risico en onzekerheid. Als je de lijst van producten uit figuur 1.2 van links naar rechts bekijkt, merk je duidelijk een verschil. Er is steeds minder zekerheid over de toekomstige waarde van jouw belegging. Dit hoeft niet noodzakelijk negatief te zijn. Waarom kiest iemand er bijvoorbeeld voor om zelfstandige te worden? Zijn maandelijks inkomen kan serieus schommelen, hij heeft een kleiner sociaal vangnet en ook een lager pensioen. Misschien maakt hij de keuze om van zijn hobby zijn beroep te kunnen maken, of hij hoopt meer te verdienen dan als werknemer in loonverband. Maar zekerheid heeft hij hier vooraf niet over. ECHT GEBEURD Dat de beleggingen aan de rechtse kant van figuur 1.2 minder zekerheid als kenmerk hebben, is dus niet noodzakelijk negatief. Maar er is wel een belangrijk verschil tussen onzekerheid en risico. We illustreren het verschil met een waargebeurd voorbeeld. Merel en Kato zijn tweelingzussen. Ze hebben heel wat gemeenschappelijke interesses. Of ze een eeneiige of een twee-eiige tweeling zijn, weten we niet, maar ze voelen elkaar wel heel goed aan. Zo hebben ze beiden een goede neus voor beleggingen. Zelfs zonder vooraf te overleggen blijkt heel vaak dat ze dezelfde aandelen

24 26 mijn spaargeld goed beschermd?! hebben gekocht of verkocht. Ook vandaag blijkt dat ze hetzelfde aandeel op het oog hebben. Merel en Kato wensen allebei het aandeel Prinses aan te kopen. Merel kreeg net een bevestiging van de bank dat ze het aandeel nog voor het sluiten van de beurs kon kopen. Ze betaalde 10 euro per aandeel. Kato was echter net te laat, maar ze is vastbesloten om morgenvroeg bij opening van de beurs een kooporder door te geven. Vanaf nu is zowel de positie van Merel als de positie van Kato blootgesteld aan de onzekerheid over het koersverloop van het aandeel. De loutere beweging van de aandelenkoers heeft een impact op hun financiële situatie. Het risico voor Merel is dat de koers morgen daalt, want zij heeft het aandeel vandaag al gekocht en heeft daarvoor 10 euro betaald. Het risico voor Kato is dat de koers morgen stijgt, want dan moet ze meer dan 10 euro voor het aandeel betalen. de ene belegging is de andere niet Elke belegging zonder vooraf gekend rendement wordt gekenmerkt door onzekerheid. Dat lijkt logisch: als je vooraf de uitkomst niet kent dan is de uitkomst onzeker. Maar niet alle beleggingen met een onzeker rendement dragen hetzelfde risico! Een fonds met kapitaalbescherming heeft bijvoorbeeld een onzeker rendement, maar omvat slechts een miniem risico op kapitaalverlies. Vandaar de positie van een fonds met kapitaalbescherming in de lijst van de bevraging: geen jaarlijkse vaste rente, maar wel behoud van kapitaal. In hoofdstuk 2 kijken we wat zich onder de motorkap van een fonds met kapitaalbescherming bevindt. Waardoor wordt het rendement bepaald en waarom zou deze belegging ons interesseren? Obligaties en aandelen hebben dan weer een onzeker rendement en een aanzienlijk groter risico op kapitaalverlies. Zowel met de aankoop van obligaties als met de aankoop van aandelen vertrouw je je geld toe aan

25 1 ons dagelijks brood 27 een bedrijf. Beide producten kunnen aanzienlijk in waarde stijgen of dalen, afhankelijk van de prestaties van het bedrijf. Het verschil tussen obligaties en aandelen heeft vooral te maken met wat er gebeurt indien het bedrijf in de problemen komt. Als het bedrijf de verkeerde kant uitgaat, worden eerst de eigenaars van de obligaties terugbetaald voor zover dat kan en pas in laatste instantie de eigenaars van de aandelen. Obligaties hebben bovendien een vervaldag, aandelen niet. De meeste obligaties betalen een jaarlijks vaste coupon. Aandelen leveren tussentijds ook iets op, maar het zogenaamde dividend kan jaar na jaar nogal schommelen. De tussentijdse waarde van aandelen komt tot stand op de beurs en is het resultaat van vraag en aanbod. De tussentijdse waarde van obligaties wordt daarentegen op een gelijkaardige manier berekend als de staatsbon van daarnet. Er spelen wel nog enkele andere zaken, maar daar komen we in hoofdstuk 3 uitvoerig op terug. Een product met bodembewaking is een laatste variant van beleggen met behoud van kapitaal die steeds meer aan populariteit wint. Hoofdstuk 4 beschrijft hoe deze producten in elkaar steken. WELKE GARANTIE? Bij obligaties wordt vaak gesteld dat de terugbetaling van je inleg door het bedrijf wordt gegarandeerd. Ook al worden de eigenaars van obligaties het eerst vergoed indien het bedrijf in de problemen komt, er is wel degelijk een risico op kapitaalverlies. De benaming doet misschien anders vermoeden, maar zo is het wel. Opnieuw hoeft dit niet noodzakelijk negatief te zijn. Gelukkig wordt risico nog steeds vergoed, zij het niet met zekerheid. Hou deze gedachte even vast en je leest er alles over in hoofdstuk 3.

mijn spaargeld goed beschermd?!

mijn spaargeld goed beschermd?! mijn spaargeld goed beschermd?! Jurgen Vandenbroucke mijn spaar geld GOED BESCHERMD?! D/2012/45/489 - ISBN 978 94 014 0568 3 NUR 793 Vormgeving cover & binnenwerk: Peer De Maeyer Jürgen Vandenbroucke

Nadere informatie

Beleggen op uw eigen tempo.

Beleggen op uw eigen tempo. Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo. FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. 2 De voordelen van beleggen en het gemak van sparen Flexinvest is een beleggingsplan waarmee u maandelijks een klein bedrag opzij

Nadere informatie

Uw spaarrekening: een lage opbrengst in ruil voor veiligheid?

Uw spaarrekening: een lage opbrengst in ruil voor veiligheid? Inhoudstafel Deel 1. Uw spaarrekening: een lage opbrengst in ruil voor veiligheid? 1. Hoe werkt een spaarrekening eigenlijk?............................... 1 1.1. De rente op uw spaarrekening: basisrente

Nadere informatie

Welke soorten beleggingen zijn er?

Welke soorten beleggingen zijn er? Welke soorten beleggingen zijn er? Je kunt op verschillende manieren je geld beleggen. Hier lees je welke manieren consumenten het meest gebruiken. Ook vertellen we wat de belangrijkste eigenschappen van

Nadere informatie

Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo SPAREN EN BELEGGEN

Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo SPAREN EN BELEGGEN Flexinvest Beleggen op uw eigen tempo SPAREN EN BELEGGEN Daniël Elke maand stort ik 120 als appeltje voor de dorst voor later. #flexinvest#extraatjevoormijnpensioen Inge Het geld van Kerstmis, Nieuwjaar,

Nadere informatie

Beginpagina. Sparen. Spaarvormen

Beginpagina. Sparen. Spaarvormen Beginpagina Sparen is niets nieuws. Mensen sparen al eeuwen lang voor verschillende doeleinden. Toch is een leidraad binnen de wereld van het sparen ongetwijfeld welkom. Op spaarkennis.nl geven we graag

Nadere informatie

Lock fondsen. Voor wie tactisch wil beleggen

Lock fondsen. Voor wie tactisch wil beleggen Lock fondsen Voor wie tactisch wil beleggen Lock fondsen Wilt u graag beleggen in de aandelen- of obligatiemarkten en tegelijk eventuele verliezen trachten te beperken? Belegt u liefst in open fondsen,

Nadere informatie

Beleggingsverzekeringen

Beleggingsverzekeringen Kennisfiche Beleggingsverzekeringen Beleggingsverzekeringen zijn contracten die u aangaat met een verzekeringsmaatschappij, niet met een bank. Ze worden wel verkocht via banken. Een beleggingsverzekering

Nadere informatie

Doordacht beleggen begint bij Belfius Bank. Ontdek onze beleggingsaanpak

Doordacht beleggen begint bij Belfius Bank. Ontdek onze beleggingsaanpak Doordacht beleggen begint bij Belfius Bank Ontdek onze beleggingsaanpak Onze beleggingsaanpak: op maat én persoonlijk Ontdek het verschil. Beleg bij Belfius Bank. Beleggen is complex. Er bestaan immers

Nadere informatie

Rendement Certificaten

Rendement Certificaten Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!* Aantrekkelijk vast rendement, indien de onderliggende waarde boven de rendementgrens blijft handelen Ook kans op een

Nadere informatie

Samen uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen

Samen uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen Samen uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen Elke belegger staat voor de moeilijke keuze om zijn portefeuille samen te stellen uit de diverse mogelijke beleggingsvormen (beleggingsfondsen, aandelen,

Nadere informatie

Samen uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen

Samen uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen Samen uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen Beleggen is keuzes maken. Hoe weet u als belegger welk type belegging voor u het meest geschikt is? Hoe vindt u het juiste evenwicht tussen rendement

Nadere informatie

PLUK DE VRUCHTEN VAN 3 STERAANDELEN

PLUK DE VRUCHTEN VAN 3 STERAANDELEN beleggen Autocall Belgacom-ING-Total PLUK DE VRUCHTEN VAN 3 STERAANDELEN n Een coupon van 11% bruto bij een stijging of een daling tot -50% van Belgacom-ING-Total n Looptijd van 1 tot 4 jaar De voordelen

Nadere informatie

Hypotheekrecht en - vormen

Hypotheekrecht en - vormen Hypotheekrecht en - vormen Wat is een hypotheek? Een hypotheek is in theorie een zekerheidsrecht. Wanneer u een hypotheek afsluit, geeft u het recht van hypotheek aan de geldverstrekker. Dit recht van

Nadere informatie

Samen uw risico profiel bepalen

Samen uw risico profiel bepalen Klant naam: Woonplaats:.. Samen uw risico profiel bepalen Deze vragenlijst is bestemd voor de belegger. Beleggen betekent investeren, tegen al dan niet onzekere rendementen en eventueel met een risico.

Nadere informatie

Verstandig beleggen voor een goed pensioen

Verstandig beleggen voor een goed pensioen Verstandig beleggen voor een goed pensioen Brochure Actieve Lifecycles en Zelf Beleggen voor u als werknemer U hebt een Persoonlijk Pensioen Plan bij Delta Lloyd. Het Persoonlijk Pensioen Plan is een pensioenregeling

Nadere informatie

Verstandig beleggen voor een goed pensioen

Verstandig beleggen voor een goed pensioen Verstandig beleggen voor een goed pensioen Brochure Index Lifecycles en Zelf Beleggen voor u als werknemer U hebt een Persoonlijk Pensioen Plan bij Delta Lloyd. Het Persoonlijk Pensioen Plan is een pensioenregeling

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrentespaarrekening. Sparen voor een aanvulling op mijn pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrentespaarrekening. Sparen voor een aanvulling op mijn pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrentespaarrekening Sparen voor een aanvulling op mijn pensioen. Extra sparen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies voor zekerheid met de Allianz Lijfrentespaarrekening

Nadere informatie

Op de bank, of op de beurs? Sparen of beleggen: wat kies jij?

Op de bank, of op de beurs? Sparen of beleggen: wat kies jij? Op de bank, of op de beurs? Sparen of beleggen: wat kies jij? 1 Inhoud Inleiding... 3 Sparen... 3 A. Waarom wel?... 3 B. Waarom niet?... 4 Beleggen... 4 A. Waarom wel?... 4 B. Waarom niet?... 5 Besluit:

Nadere informatie

Optie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group

Optie strategieën. Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE. Member of the KBC group Optie strategieën Brochure bestemd voor particuliere beleggers INTERMEDIATE Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Grafische voorstelling 4 2. Bull strategieën 5

Nadere informatie

Maandbeleggen. Ook met een klein bedrag. Geen aankoopkosten. Betere spreiding. Flexibel. Van punt tot punt sneller naar je doel

Maandbeleggen. Ook met een klein bedrag. Geen aankoopkosten. Betere spreiding. Flexibel. Van punt tot punt sneller naar je doel Maandbeleggen Van punt tot punt sneller naar je doel Ook met een klein bedrag Geen aankoopkosten Betere spreiding Flexibel Elke maand dichter bij je doel Je legt geld opzij voor later. Om een onvergetelijke

Nadere informatie

1. Wat is uw voornaamste beleggingsdoel? Punten

1. Wat is uw voornaamste beleggingsdoel? Punten NnL Wat is uw beleggersprofiel? Wat voor belegger bent u? Accepteert u risico's? Of speelt u liever op zeker? Door de onderstaande vragen te beantwoorden, brengt u uw risicoprofiel en uw beleggingshorizon

Nadere informatie

Verantwoord lenen bij Delta Lloyd

Verantwoord lenen bij Delta Lloyd Verantwoord lenen bij Delta Lloyd Beste klant, De huizenprijzen zijn de laatste jaren flink gedaald. Daardoor houden steeds meer mensen na verkoop van de woning een restschuld over. Als de verkoopopbrengst

Nadere informatie

Wat u moet weten over beleggen

Wat u moet weten over beleggen Rabo BedrijvenPensioen Wat u moet weten over beleggen Beleggen voor het Rabo BedrijvenPensioen Uw werkgever betaalt pensioenpremies voor het Rabo BedrijvenPensioen. In deze brochure leest u hoe we deze

Nadere informatie

Uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen

Uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen Uw risicoprofiel bepalen - Natuurlijke personen Wat is een risicoprofiel? En wat doen we ermee? Bij elk beleggingsadvies dat u van ons ontvangt, stellen we uw belang voorop. Dit betekent dat elk advies

Nadere informatie

Beleggersprofiel - Vragenlijst voor de klant(en) :

Beleggersprofiel - Vragenlijst voor de klant(en) : Beleggersprofiel - Vragenlijst voor de klant(en) : Naam persoon 1 :.Voornaam :.. Naam persoon 2 :.Voornaam :.. Adres :. Heeft u een partner? : ja / neen Aantal kinderen ten laste + hun leeftijd :. Voor

Nadere informatie

Rabo Groen Obligaties. Rabobank. Een bank met ideeën.

Rabo Groen Obligaties. Rabobank. Een bank met ideeën. Rabo Groen Obligaties Rabobank. Een bank met ideeën. Groenbeleggen met de Rabobank Zuinig zijn op het milieu. We beseffen allemaal hoe belangrijk dat is. Zeker tegenwoordig. Natuurlijk kunnen we zelf actief

Nadere informatie

Gestructureerde obligatie

Gestructureerde obligatie Gestructureerde obligatie Een obligatie met een eigen karakter Inhoud Inleiding 5 Aard van de belegging 7 Voordelen en nadelen 7 Prestatiemechanismen 8 Met of zonder kapitaalbescherming 8 Op basis van

Nadere informatie

BELEGGINGSPROFIEL. Naam cliënt: Cliëntnummer: Rekening nummer: Datum: Referentie:

BELEGGINGSPROFIEL. Naam cliënt: Cliëntnummer: Rekening nummer: Datum: Referentie: BELEGGINGSPROFIEL Naam cliënt: Cliëntnummer: Rekening nummer: Datum: Referentie: Beleggingsadvies impliceert in de eerste plaats dat wij een voldoende inzicht krijgen in uw risico-profiel, uw kennis en

Nadere informatie

Gestructureerde obligatie

Gestructureerde obligatie Gestructureerde obligatie Introductie Een gestructureerde obligatie, ook wel Structured Note genoemd, heeft dezelfde hoofdkenmerken als een obligatie: een emittent, een bepaalde looptijd, een munteenheid,

Nadere informatie

Rabo Cultuur Obligaties. Rabobank. Een bank met ideeën.

Rabo Cultuur Obligaties. Rabobank. Een bank met ideeën. Rabo Cultuur Obligaties Rabobank. Een bank met ideeën. Beleggen in cultuur met de Rabobank Cultuur: het bindmiddel van een samenleving. Hoe te zorgen dat die cultuur levend blijft? We kunnen dit bereiken

Nadere informatie

Laat uw geld zijn vruchten afwerpen. db Renteportefeuille. n Geniet zorgeloos van regelmatige inkomsten

Laat uw geld zijn vruchten afwerpen. db Renteportefeuille. n Geniet zorgeloos van regelmatige inkomsten db Renteportefeuille Laat uw geld zijn vruchten afwerpen n Geniet zorgeloos van regelmatige inkomsten n Dankzij een veilige, transparante en flexibele oplossing n Kwalitatief voor u beheerd door onze specialisten

Nadere informatie

Klant- en risicoprofiel Vragenlijst beleggingsprofiel. Naam, voorletters: m/v.

Klant- en risicoprofiel Vragenlijst beleggingsprofiel. Naam, voorletters: m/v. Vra Klant- en risicoprofiel Vragenlijst beleggingsprofiel enlijst Denkt u aan de handtekening op aan het einde van het profiel. Naam, voorletters: m/v Adres: Postcode/woonplaats: E-mailadres: Geboortedatum:

Nadere informatie

DE WIND ZIT MEE VOOR UW BELEGGINGEN

DE WIND ZIT MEE VOOR UW BELEGGINGEN BELEGGEN Absolute Direction Notes DE WIND ZIT MEE VOOR UW BELEGGINGEN een coupon zowel bij stijging als daling van de Europese aandelenmarkt een coupon van maximaal 35% bruto* op vervaldag een looptijd

Nadere informatie

Reverse Exchangeable Notes. Het basisprospectus (d.d. 13 maart 2013) is goedgekeurd door het Bafin, de Duitse regelgever.

Reverse Exchangeable Notes. Het basisprospectus (d.d. 13 maart 2013) is goedgekeurd door het Bafin, de Duitse regelgever. Reverse Exchangeable Notes Het basisprospectus (d.d. 13 maart 2013) is goedgekeurd door het Bafin, de Duitse regelgever. 02 Reverse Exchangeable Notes Reverse Exchangeable Notes Profiteer van een vaste

Nadere informatie

het gemak van het Pension Lifecycle Fund

het gemak van het Pension Lifecycle Fund het gemak van het Pension Lifecycle Fund 1 inhoud Omschrijving Pagina 1. Wat is een lifecycle fonds? 2 2. Hoe werkt het ABN AMRO Pension Lifecycle Fund? 2 3. Hoeveel rendement kunt u behalen? 3 4. Wat

Nadere informatie

Periodiek Inleggen. Iedere maand vast bedrag. Klein bedrag mogelijk. Spreiding instaprisico. Flexibel

Periodiek Inleggen. Iedere maand vast bedrag. Klein bedrag mogelijk. Spreiding instaprisico. Flexibel Periodiek Inleggen Met een klein maandelijks bedrag uw vermogen opbouwen 2 G emak staat centraal 3 Spreiding risico van het instapmoment Iedere maand vast bedrag Klein bedrag mogelijk Spreiding instaprisico

Nadere informatie

Gestructureerde ProductenWijzer

Gestructureerde ProductenWijzer Gestructureerde ProductenWijzer Producten met gehele of gedeeltelijke hoofdsombescherming U bent mogelijk geïnteresseerd in beleggen in gestructureerde producten. Maar wat zijn gestructureerde producten?

Nadere informatie

Fondsen. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext.

Fondsen. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Member of the KBC group. Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. Brochure bestemd voor particuliere beleggers Gepubliceerd door KBC Securities in samen werking met Euronext. p. 2 Index 1. Inleiding 3 2. Wat zijn de voordelen van een beleggingsfonds? 4 3. Hoe uw rendement

Nadere informatie

Groenbeleggen met de Rabobank

Groenbeleggen met de Rabobank Groenbeleggen met de Rabobank Zuinig zijn op het milieu. We weten allemaal hoe belangrijk dat is. Zeker tegenwoordig. Natuurlijk kunnen we zelf actief zorgen voor een betere leefomgeving. Alleen: vaak

Nadere informatie

Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen.

Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen. Evenwichtig beleggen? Ontdek de juiste balans tussen rendement en risico, zonder dat u ervan wakker hoeft te liggen. Bent u als belegger op zoek naar rendement én bescherming, zonder de zorgen van het

Nadere informatie

Bepaal uw beleggersprofiel. Sparen en beleggen

Bepaal uw beleggersprofiel. Sparen en beleggen Bepaal uw beleggersprofiel Sparen en beleggen Via het beleggersprofiel...... Naar beter beleggingsadvies Wanneer uw bank u beleggingsadvies verstrekt, moet zij rekening houden met uw financiële situatie,

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

Het beleggingssysteem van Second Stage

Het beleggingssysteem van Second Stage Het beleggingssysteem van Second Stage Hoewel we regelmatig maar dan op zeer beperkte schaal (niet meer dan vijf procent van het kapitaal) - zeer kortlopende transacties doen, op geanticipeerde koersbewegingen

Nadere informatie

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur -

Vragenlijst. - in te vullen door financieel adviseur - Vragenlijst - in te vullen door financieel adviseur - Vaststelling risicoprofiel Voor de bepaling van het risicoprofiel dient uw cliënt de volgende acht vragen naar waarheid te beantwoorden. 1. Met welke

Nadere informatie

Beleggingrisico s. Rendement en risico

Beleggingrisico s. Rendement en risico Beleggingsrisico s Beleggingrisico s Onderstaand tref je de omschrijving aan van de belangrijkste beleggingsrisico s die samenhangen met jouw keuze voor een portefeuilleprofiel. Je neemt een belangrijke

Nadere informatie

Rendement Certificaten

Rendement Certificaten Rendement Certificaten Een alternatief voor een rechtstreekse belegging in aandelen!* Aantrekkelijk vast rendement, indien de onderliggende waarde boven de rendementgrens blijft handelen Ook kans op een

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Spaar- en Depositorekening. Bij ons spaart u zoals u dat wilt.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Spaar- en Depositorekening. Bij ons spaart u zoals u dat wilt. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Spaar- en Depositorekening Bij ons spaart u zoals u dat wilt. Bij ons spaart u zoals u dat wilt Met de Allianz Spaar- en Depositorekening U kunt verschillende

Nadere informatie

Rabobank Rentelift Obligatie

Rabobank Rentelift Obligatie Rabo International. London Branch Thames Court,One Queenhithe London EC4V 3RL Rabobank Rentelift Obligatie Rabobank Rentelift Obligatie U hebt een visie op de ontwikkeling van de geldmarkt. U bent er van

Nadere informatie

Safe Return+ Laat uw belegging veilig groeien! 3,40 % in 2010! 1

Safe Return+ Laat uw belegging veilig groeien! 3,40 % in 2010! 1 Safe Return+ Laat uw belegging veilig groeien! 3,40 % in 2010! 1 Een vaste gewaarborgde rentevoet gedurende 8 jaar Met Safe Return+ kiest u voor de absolute zekerheid van een aantrekkelijk rendement op

Nadere informatie

Verzekeringen. Werkgever en personeel. Het Persoonlijk Pensioen Plan: verstandig beleggen voor een goed pensioen

Verzekeringen. Werkgever en personeel. Het Persoonlijk Pensioen Plan: verstandig beleggen voor een goed pensioen Defensieve Lifecycle Neutrale Lifecycle Offensieve Lifecycle Zelf beleggen Verzekeringen 2008 Werkgever en personeel Het Persoonlijk Pensioen Plan: verstandig beleggen voor een goed pensioen Werkgever

Nadere informatie

2013 in het kort SAMENVATTING VAN HET JAARVERSLAG

2013 in het kort SAMENVATTING VAN HET JAARVERSLAG 2013 in het kort SAMENVATTING VAN HET JAARVERSLAG 1 Toelichting op het jaarverslag In het Jaarverslag 2013 legt het pensioenfonds uitgebreid verantwoording af over de ontwikkelingen, besluiten en gebeurtenissen

Nadere informatie

Geniet nog langer van de hoge rente

Geniet nog langer van de hoge rente Fixed 6% Notes Geniet nog langer van de hoge rente n Een jaarlijkse coupon van 6% bruto n Een kwaliteitsvolle obligatie (AA-) op 5 jaar n 100% kapitaalwaarborg op eindvervaldag U kent het gevoel waarschijnlijk.

Nadere informatie

Strategy Background Papers

Strategy Background Papers november 2013 Beleggen in vastgoed Huurder of eigenaar, iedereen krijgt in het dagelijkse leven te maken met vastgoed. De meeste eigenaars van een huis zien hun woning meer als een vorm van comfort dan

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de

Nadere informatie

Bepaal uw beleggersprofiel FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ.

Bepaal uw beleggersprofiel FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. Bepaal uw beleggersprofiel FINTRO. GAAT VER, BLIJFT DICHTBIJ. Via het beleggersprofiel naar beter beleggingsadvies Wanneer uw bank u beleggingsadvies verstrekt, moet zij rekening houden met uw financiële

Nadere informatie

De financiële situatie van Pensioenfonds UWV vanaf 31 augustus 2014

De financiële situatie van Pensioenfonds UWV vanaf 31 augustus 2014 De financiële situatie van Pensioenfonds UWV vanaf 31 ustus 2014 Op 31 ustus 2014 liep het kortetermijnherstelplan van Pensioenfonds UWV af. Tegen de verwachting in heeft het pensioenfonds de pensioenen

Nadere informatie

Nood aan kalmte? Zet koers naar de Variable Secured Notes

Nood aan kalmte? Zet koers naar de Variable Secured Notes Nood aan kalmte? Zet koers naar de Variable Secured Notes Een uitgifte met de beste rating 5% gewaarborgd gedurende 2 jaar En daarna uitzicht op hoge coupons Een belegging recht door zee Welke kant zal

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz

Nadere informatie

Straks ruimte voor uw toekomstplannen

Straks ruimte voor uw toekomstplannen AEGON Lijfrenterekening Straks ruimte voor uw toekomstplannen Nu geld opzij zetten voor later Wat u straks ook wilt, u kunt nu geld opzij zetten voor later. Zodat u dan kunt doen wat u echt wilt. In alle

Nadere informatie

AEGON LevenHypotheek. Beleggingsprofiel

AEGON LevenHypotheek. Beleggingsprofiel AEGON LevenHypotheek Beleggingsprofiel Waarom uw beleggingsprofiel vaststellen? U wilt een AEGON LevenHypotheek afsluiten. Door het beantwoorden van de onderstaande vragen wordt uw persoonlijk risicoprofiel

Nadere informatie

Veel gestelde vragen kwartaalcijfers pensioenfondsen

Veel gestelde vragen kwartaalcijfers pensioenfondsen Veel gestelde vragen kwartaalcijfers pensioenfondsen 1. De kwartaalcijfers van de pensioenfondsen zijn negatief. Hoe komt dat? Het algemene beeld is dat het derde kwartaal, en dan in het bijzonder de maand

Nadere informatie

Vermogen opbouwen voor later

Vermogen opbouwen voor later BeleggingsRekening U wilt geld opzij zetten voor later en een vermogen opbouwen. Omdat uw kinderen nog gaan studeren, u graag die verre reis wilt maken, een tweede huis wilt kopen, eerder wilt stoppen

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

Pensioen Continu Plan

Pensioen Continu Plan Pensioen Continu Plan Een nettolijfrente oplossing Voor werknemers met een salaris boven 100.000 Per 1 januari 2015 gelden er belangrijke nieuwe regels voor pensioen. Hierdoor bouwen veel werknemers minder

Nadere informatie

High Risk. Equity Interest Other. ING Dutch Plus Note

High Risk. Equity Interest Other. ING Dutch Plus Note High Risk Equity Interest Other ING Dutch Plus Note Minimaal 155%* aflossing bij stijgende of beperkt dalende beurzen Bescherming tot 35% koersdaling t.o.v. de startwaarde Profiteer van een mogelijke stijging

Nadere informatie

SEM Rendement Certificaten*

SEM Rendement Certificaten* SEM Rendement Certificaten* De visie van Sem van Berkel in een kant-en-klaar pakket * Net zoals met een belegging in aandelen bieden SEM Rendement Certificaten geen kapitaalgarantie. Beleggers kunnen de

Nadere informatie

Beleggen op uw manier

Beleggen op uw manier Beleggen op uw manier 2 Professioneel beleggen U wilt uw vermogen snel laten groeien; sneller dan op een spaarrekening. U durft daarbij risico te lopen, maar u houdt wel graag zelf de controle over uw

Nadere informatie

Grote kantoren hebben specialist

Grote kantoren hebben specialist "Waar koopt u best uw spaar-en beleggingsproducten? Kies de financieel adviseur die best bij u past. Netto zet de sterke en zwakke punten van de verschillende financiële tussenpersonen voor u op een rijtje."

Nadere informatie

Turbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Een onderneming van de KBC-groep

Turbo s. Brochure bestemd voor particuliere beleggers BASIC. Een onderneming van de KBC-groep Brochure bestemd voor particuliere beleggers p. 2 Index 1. Hoe werken ze? 3 2. Welke kosten zijn er bij een belegging in Turbo s, Speeders, Sprinters,? 5 3. Wat zijn de voordelen van Turbo s? 5 4. Welke

Nadere informatie

Zelf Beleggen en Sparen

Zelf Beleggen en Sparen de vrijheid van Zelf Beleggen en Sparen 1 inhoud Omschrijving Pagina 1. Wat is Zelf Beleggen en Sparen? 2 2. Hoe werkt Zelf Beleggen en Sparen bij ABN AMRO Pensioenen? 2 3. Hoeveel rendement kunt u behalen?

Nadere informatie

Risicoprofiel bepalen

Risicoprofiel bepalen Handleiding voor de adviseur: Met dit formulier heeft u een hulpmiddel om het risicoprofiel van uw cliënt te bepalen. De acht vragen leiden tot een standaard risicoprofiel. De risicobereidheid van uw cliënt

Nadere informatie

VIVIUM Managed Funds. Tak 23-fonds met een mooi rendement. Professioneel portefeuillebeheer

VIVIUM Managed Funds. Tak 23-fonds met een mooi rendement. Professioneel portefeuillebeheer VIVIUM Managed Funds Tak 23-fonds met een mooi rendement Professioneel portefeuillebeheer door experts Interessante fiscale voordelen Een belegging aangepast aan uw profiel Verdient u meer dan wat u vandaag

Nadere informatie

Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn

Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn Long Term Secured Notes: u wint over de gehele lijn >> U zult beleggen in een obligatie met AAA-rating. >> Gedurende de eerste 10 jaar ontvangt u een van coupon van minimum 4% bruto. >> Vervolgens, tot

Nadere informatie

Laat uw geld optimaal renderen

Laat uw geld optimaal renderen Beleggen in 2014 Laat uw geld optimaal renderen In welke producten heb je al belegd? Spaarrekeningen % Ben je tevreden met de huidige lage rendementen? Kasbons Staatsbons Termijnrekeningen Obligaties Tak

Nadere informatie

SPEL VAN DE GOUDEN EEUW - LESMATERIAAL

SPEL VAN DE GOUDEN EEUW - LESMATERIAAL Amsterdam in 1594, aan het begin van de Gouden Eeuw. De Nederlandse kunst, wetenschap en vooral de economie bloeien op. Ondernemers krijgen nieuwe kansen en kunnen steeds grotere investeringen doen. De

Nadere informatie

AEGON Verzekeren&Beleggen. Beleggingsprofiel

AEGON Verzekeren&Beleggen. Beleggingsprofiel AEGON Verzekeren&Beleggen Beleggingsprofiel Waarom uw beleggingsprofiel vaststellen? U heeft aangegeven een AEGON Verzekeren&Beleggen beleggingsverzekering te willen afsluiten. Door het invullen van de

Nadere informatie

Checklist beleggen in vastgoed

Checklist beleggen in vastgoed i van 5 Checklist beleggen in vastgoed Je kunt beleggen in beursgenoteerde vastgoedfondsen (vaak aandelen die dagelijks verhandelbaar zijn op de beurs) en in niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen. Deze

Nadere informatie

1e Plaats. Als u bewust kiest voor beleggen, helpt onderstaande vragenlijst u om uw beleggingsprofiel vast te stellen.

1e Plaats. Als u bewust kiest voor beleggen, helpt onderstaande vragenlijst u om uw beleggingsprofiel vast te stellen. Beleggingsprofiel binnen uw Beleggershypotheek bepalen 1. Uw gegevens 1a Naam en voorletters 1b Huisnummer (met toevoeging) 1c Straat 1d Postcode 1e Plaats 1f Rekeningnummer 1g Naam en voorletters partner

Nadere informatie

MeDirect. Online vermogensbeheer, op maat gemaakt en toegankelijk voor iedereen. Hoe creëert u voor uzelf een bijkomend inkomen voor u pensioen?

MeDirect. Online vermogensbeheer, op maat gemaakt en toegankelijk voor iedereen. Hoe creëert u voor uzelf een bijkomend inkomen voor u pensioen? MeDirect Online vermogensbeheer, op maat gemaakt en toegankelijk voor iedereen Hoe creëert u voor uzelf een bijkomend inkomen voor u pensioen? Goeiedag Bij MeDirect zijn wij ervan overtuigd dat iedereen

Nadere informatie

a Wie lenen er allemaal voor de aanschaf van een duurzaam consumptiegoed? b Wie lenen er allemaal wegens een onverwachte tegenslag?

a Wie lenen er allemaal voor de aanschaf van een duurzaam consumptiegoed? b Wie lenen er allemaal wegens een onverwachte tegenslag? Eindtoets hoofdstuk 1 Kopen doe je zo (CONSUMEREN) 1.3 Ik spaar, leen en beleg mijn geld 1 REDENEN OM TE SPAREN Hier staan zes mensen die sparen: Linda zet geld opzij voor haar vakantie Roy belegt in aandelen

Nadere informatie

ING Soft Commodities Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de prijs van landbouwgrondstoffen. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken

ING Soft Commodities Clicker. Profiteer van de mogelijke stijging van de prijs van landbouwgrondstoffen. Ieder halfjaar uw rendement vastclicken Protection Equity Interest Other Deze brochure is opgesteld voor de aanbieding van deze Note en is na sluiting van de inschrijvingsperiode niet meer geactualiseerd. Voor actuele informatie met betrekking

Nadere informatie

Euro Garant Note. Profiteer van de 50 belangrijkste aandelen uit de Eurozone Met een garantie op einddatum Dagelijks verhandelbaar.

Euro Garant Note. Profiteer van de 50 belangrijkste aandelen uit de Eurozone Met een garantie op einddatum Dagelijks verhandelbaar. Protection Equity Interest Other Euro Garant Note Profiteer van de 50 belangrijkste aandelen uit de Eurozone Met een garantie op einddatum Dagelijks verhandelbaar Beleg in de 50 belangrijkste aandelen

Nadere informatie

Verkort Jaarverslag 2013

Verkort Jaarverslag 2013 Verkort Jaarverslag Han Thoman: Ons bestuur is zich echt goed bewust van de risico s die het pensioenfonds loopt. Voorzitter Han Thoman Onze financiële positie is redelijk maar moet nog beter Een jaar

Nadere informatie

Slechts 1 antwoord is juist, alle andere zijn fout (en bevatten heel vaak onzin)!

Slechts 1 antwoord is juist, alle andere zijn fout (en bevatten heel vaak onzin)! Slechts 1 antwoord is juist, alle andere zijn fout (en bevatten heel vaak onzin)! Vragen aangeduid met een * toetsen in het bijzonder het inzicht en toepassingsvermogen. Deze vragenreeksen zijn vrij beschikbaar.

Nadere informatie

Uw pensioenbulletin juli 2011. Beleggingsbeleid doorgelicht. Algemeen Mijnwerkersfonds

Uw pensioenbulletin juli 2011. Beleggingsbeleid doorgelicht. Algemeen Mijnwerkersfonds Uw pensioenbulletin juli 2011 Beleggingsbeleid doorgelicht Algemeen Mijnwerkersfonds Externe deskundigen hebben in opdracht van het bestuur een zogenaamde ALM-studie (Asset Liability Management) uitgevoerd.

Nadere informatie

FINANCIËLE INFOFICHE

FINANCIËLE INFOFICHE FINANCIËLE INFOFICHE RENT LIFE - RENT FIX - RENT TEMPO Ethias nv Uw verzekeringsagent 2517-707 07/15 OM MEER TE WETEN OVER DE RENTEFORMULES EN VOOR EEN GRATIS OFFERTE, INFORMEER U VANAF VANDAAG: > Bezoek

Nadere informatie

Beleggen. Omdat u op tijd de juiste zet wilt doen

Beleggen. Omdat u op tijd de juiste zet wilt doen Beleggen Omdat u op tijd de juiste zet wilt doen 225517_1213.indd 1 29-10-13 11:21 Bankier op uw manier Gemak en deskundigheid vormen samen de kern van onze dienstverlening. U beslist hoe en wanneer u

Nadere informatie

Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES

Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES Compartiment ACTIVE FIX EURO EQUITIES BELANGRIJK BERICHT: In toepassing van artikel 236 2 alinea 5 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles,

Nadere informatie

De Roche. Hypotheek waaier. Een persoonlijke keus voor uw toekomst. Het kiezen van de juiste hypotheekvorm is

De Roche. Hypotheek waaier. Een persoonlijke keus voor uw toekomst. Het kiezen van de juiste hypotheekvorm is De Roche Hypotheek waaier Een persoonlijke keus voor uw toekomst Het kiezen van de juiste hypotheekvorm is zeker niet eenvoudig; er zijn ontzettend veel mogelijkheden en bovendien vormt uw beslissing de

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

Uw pensioenbulletin juli 2011. Beleggingsbeleid doorgelicht. Beambtenfonds voor het Mijnbedrijf

Uw pensioenbulletin juli 2011. Beleggingsbeleid doorgelicht. Beambtenfonds voor het Mijnbedrijf Uw pensioenbulletin juli 2011 Beleggingsbeleid doorgelicht Beambtenfonds voor het Mijnbedrijf Externe deskundigen hebben in opdracht van het bestuur een zogenaamde ALM-studie (Asset Liability Management)

Nadere informatie

GROEPSVERZEKERING. Brochure werknemer. Pension@work. Mijn werk, mijn groepsverzekering, mijn toekomst!

GROEPSVERZEKERING. Brochure werknemer. Pension@work. Mijn werk, mijn groepsverzekering, mijn toekomst! GROEPSVERZEKERING Brochure werknemer Pension@work Mijn werk, mijn groepsverzekering, mijn toekomst! 2 Gefeliciteerd! Uw werkgever biedt u de groepsverzekering Pension@work aan. Daarmee bouwt hij voor u

Nadere informatie

De fiscale begrotingsmaatregelen van de regering Di Rupo I: invloed op uw beleggingen

De fiscale begrotingsmaatregelen van de regering Di Rupo I: invloed op uw beleggingen De fiscale begrotingsmaatregelen van de regering Di Rupo I: invloed op uw beleggingen Eind 2011 werd het begrotingsakkoord door de regering Di Rupo goedgekeurd. Een aantal van deze maatregelen hebben rechtstreeks

Nadere informatie

Kenmerken van diverse basisvormen van hypothecaire leningen

Kenmerken van diverse basisvormen van hypothecaire leningen Hypotheekvormen Kenmerken van diverse basisvormen van hypothecaire leningen Onderstaand geven wij u een korte beschrijving van de verschillende hypotheekvormen. Het betreft slechts een opsomming van de

Nadere informatie

Bemiddelingsfiche, Kennis en ervaring, financiële situatie, horizon en doelstelling

Bemiddelingsfiche, Kennis en ervaring, financiële situatie, horizon en doelstelling Kantoor BEVERNAGE NV Bevernage invest : maatschappelijke & uitbatingszetel : Woestendorp 45 8640 Woesten Ondernemingsnummer : 0439.040.509 Tel : 057 42 21 82 - email : info@bevernage.be - www.bevernage.be

Nadere informatie

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23. AG Fund+ 1. Type levensverzekering

Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23. AG Fund+ 1. Type levensverzekering Financiële infofiche Levensverzekering voor Tak 23 AG Fund+ 1 Type levensverzekering Individuele levensverzekering waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (tak 23). Waarborgen Bij overlijden

Nadere informatie

ING Lifelong Income 1

ING Lifelong Income 1 ING Lifelong Income 1 Type levensverzekering Levensverzekering (tak 23) van NN Insurance Belgium nv waarvan het rendement gekoppeld is aan beleggingsfondsen (beschreven verder in deze infofiche), waarbij

Nadere informatie