VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN. kapitaal krachtiger te maken

Transcriptie

1 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN adviezen om u(w) kapitaal krachtiger te maken 19concrete en hoe beurswijzer.com u daarbij helpt

2 Inhoud 01 VOOR ALLES: KEN UZELF! HET VERSCHIL TUSSEN HET RISICO DAT U WILT EN HET RISICO DAT U KÚNT NEMEN VRAAG ALTIJD EEN TWEEDE OPINIE NEEM GEEN RISICO S DIE U ZÉLF KUNT VERMIJDEN SPREIDING, SPREIDING, SPREIDING HELP, DE RENTE IS TE LAAG! HOE ACTIEF MOET EEN BELEGGER ZIJN? BELEG IN EEN BEDRIJF, NIET IN EEN GETAL ZO CONSTRUEERT U EEN PORTEFEUILLE OP ÚW MAAT BELEG SYSTEMATISCH HERSTEL REGELMATIG HET EVENWICHT TIMING, TIMING, TIMING VERLIES U NIET IN DE WAAN VAN DE DAG: FOCUS! HOED U VOOR EEN VRIJBLIJVENDE TIP BETAAL GEEN CENT TE VEEL! THERE S NO SUCH THING AS A FREE LUNCH LET OP DE KLEINTJES DE TECHNOLOGIE IS UW VRIEND NÚ MOET U ERBIJ ZIJN... 40

3 Vooraf Enkele jaren geleden, en dan vooral op de momenten dat de financiële markten het moeilijk hadden, werd mijn mailbox overstelpt. Met mails van zogenaamde professionele adviseurs. Wellicht hebt u ze ook gekregen? Helaas brachten die adviseurs niet de boodschap dat de aandelenmarkten nu wel erg goedkoop waren. En hoopgevend waren ze al helemaal niet. Nee, met kundige grofheid leverden die s het einde van ons financiële bestel recht in mijn gezicht. De beurzen zouden crashen. En eigenlijk hadden we nog niets gezien. Wie het nog niet benauwd had gekregen van alle onheilsberichten in de media, werd dat vast wel bij het lezen van die apocalyps-mails. En dat is net de bedoeling van de afzender, op een moment dat dit heel gemakkelijk kan. Angst zaaien! Om zelf te kunnen oogsten. Want was de lezer voldoende gedeprimeerd? Dan volgde de oplossing. Het is nog niet te laat! Verkoop uw aandelen! Meer nog: wij hebben voor u het recept om rijk te worden dankzij de complete chaos die weldra zal volgen. Maar u moet snel zijn! Berouw voor de zonden, het was nog niet te laat. Het zegt veel over de agressieve stijl van de afzender. Met edelmoedigheid heeft het alleszins niets te maken. Terend op al aanwezige twijfels, creëerde hij valse behoeftes. Om vervolgens uiteraard de oplossing aan te reiken. En dat zijn dan niet zelden ingewikkelde financiële producten, waarmee u honderden procenten winst kunt behalen. Juist, ja... Een mens met vragen zoekt nu eenmaal een houvast. En net dan ben je kwetsbaar voor zulke junkmails. Het blijft hemeltergend dat mensen misbruik maken van angst. En dat nu er aantrekkelijkste koopkansen zijn. Wie zich liet misleiden, ziet mooie winsten aan zijn neus voorbijgaan. En kijkt zelfs aan tegen grote, oplopende verliezen. Bijzonder jammer. Doe het anders Wij pakken het graag anders aan. Wij bieden een echt houvast. Met een boekje dat informeert, dat u begeleidt op uw route naar beleggingssucces. Dat mensen net wapent tegen de soms irrationele emoties op de financiële markten. Een boekje met concrete antwoorden op tal van praktische vragen. Een manier ook om u te tonen dat de analisten van beurswijzer.com, dag in dag uit, in alle ernst bezig zijn om u te gidsen. Om u te helpen bij het vermijden van valkuilen. En om kansen te zoeken. Hoe leest u dit boek het best? Dit e-boek bevat 20 hoofdstukken. Elk hoofdstuk geeft een antwoord op de belangrijkste vragen rond goed en veilig beleggen. En toont u hoe beurswijzer.com u kan helpen: links leest u telkens een gouden beleggingsprincipe, rechts leggen we uit hoe wij u daar bij helpen. Hebt u nog nooit belegd? U vindt er gradueel uw weg in. Bent u een ervaren belegger, maar kent u beurswijzer.com niet? Ook voor u is dit boek nuttige lectuur. U ontdekt de filosofie van beurswijzer.com. En maakt kennis met ons onlineproduct, en hoe u dat efficiënt kunt gebruiken. Maar het boek is ook geschreven om iemand die met een specifieke vraag zit over beleggen, rechtstreeks te leiden naar de relevante vraag - en het antwoord daarop. Ik wens u veel, verhelderend en nuttig leesplezier! Gert Bakelants, hoofdredacteur beurswijzer.com

4 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 01 Voor alles: ken uzelf! Alles start bij het begin. En als het over beleggen gaat, dan is het begin: u. Het is een huizenhoog cliché, maar het klopt wel als een bus: beleggen is voor iedereen anders. Wat geschikt is voor de ene, moet de andere zeker mijden. Hoeveel van uw vermogen belegt u het best in vastgoed, aandelen, obligaties en alle andere beleggingsvormen? Het hangt van verschillende factoren af: leeftijd, gezinssituatie, de omvang van uw vermogen, uw uitgavenpatroon en inkomsten, uw toekomstplannen, Gezond verstand moet primeren. De befaamde beleggingspiramide is daar een uiting van. Eerst zorgt u voor een brede, stabiele fundering, met een eigen woning, een spaarboekje, termijnrekeningen, kortom, de essentials. Zodra die fundering er is, mag u daar een kleinere verdieping op bouwen, met levensverzekeringen, (staats)obligaties, pensioenplannen. Hoger in de piramide is er dan plaats voor (aandelen)fondsen en individuele aandelen. Hebt u daarna nog geld te investeren? Dan kunt u voor een klein deeltje terecht bij grondstoffen en edele metalen, of afgeleide producten. Volgt u het principe van de piramide? Dan neemt u automatisch alleen meer risico naarmate u geld voor een langere periode kunt missen. Beleg zeker nooit in aandelen met geld dat u op korte termijn nodig hebt. En al zeker niet met geleend geld. Een eerste opmerking: wees eerlijk! Te veel mensen potten vandaag al hun geld op en parkeren het op een spaarrekening in afwachting van ja, van wat? Wellicht verlamd door de bankencrisis van de jongste jaren. Al uw geld op een of meerdere spaarboekjes zetten, dat heeft niets met beleggen te maken. Het kan zelden echt gepast zijn. Echte bescherming van uw vermogen heeft met spreiding te maken, in functie van uw eigen persoon, met heel specifieke behoeftes en doelstellingen. 4

5 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U TIP Een aantal zaken zijn vanzelfsprekend. Een dame van 80 jaar belegt haar centen bijvoorbeeld níet op de beurs. En wie een beperkt budget heeft en slechts enkele duizenden euro s kan spenderen, laat deze buffer het best op een spaarboekje rusten. Maar u hoeft ook niet over heel grote kapitalen te beschikken om gespreid te beleggen, in diverse beleggingen, waaronder ook aandelen (zie verder op pagina 12). Beleggen en sparen moet gepast zijn en afgestemd op uw specifieke noden. Int u bijvoorbeeld maandelijks een klein pensioen, maar hebt u tijdens uw loopbaan wel een aardig kapitaaltje opgebouwd? Dan wilt u wellicht extra inkomen uit dat kapitaal genereren. U wilt in functie van uw uitgavenpatroon op een zeker bijkomend inkomen terugvallen. Dan moet u een (groot) deel van het vermogen in vastrentende producten beleggen, zodat volatiele aandelenmarkten de portefeuille niet in gevaar brengen. Voor het gepaste beleggingsprofiel moet u in eerste instantie bij uzelf te rade gaan. Daarom is dit de fase waarbij beurswijzer.com u het minst kan helpen. Wat doen we wel? De diverse beleggingsvormen op de voet volgen, evalueren en bespreken. Zodat u à la carte uw eigen piramide gepast kunt invullen. beurswijzer.com 5

6 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 02 Het verschil tussen het risico wilt en het risico dat u kúnt n Uhebt uw persoonlijke vermogenssituatie op een rijtje gezet. Dan is het nu tijd voor actie. Stem uw beleggingen af op uw persoonlijke profiel. Bankiers en vermogens - beheerders spreken over een risicoprofiel. Zij moeten zo n risicoprofiel opstellen, in het kader van MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), een Europese richtlijn ter bescherming van de financiële consument. De financiële warenhuizen mogen u geen producten aanbieden die niet aansluiten bij uw persoonlijke risicoprofiel. We benadrukken het nog eens: wees zo objectief mogelijk in de analyse van uw eigen wensen en mogelijkheden. Na een lange periode van stijgende beurzen vinden mensen maar al te vaak van zichzelf dat ze wel wat meer risico kunnen dragen. En omgekeerd zweert menige belegger bij veiligheid, na een langdurige periode van dalende beurskoersen. Menselijk? Ja, maar puur door emoties bepaald. En dat leidt zelden tot goede resultaten. Integendeel. En in de huidige situatie? Na meer dan een decennium rampspoed (twee grote financieel-economische crisissen, oorlogen en terrorisme, natuurrampen, de bankencrisis, boekhoudfraudes, ) hebben veel mensen hun buik vol van de beurs. De grote beleggers (banken, verzekeraars, fondsen) zorgden voor extra verkoopdruk, onder druk van strengere solvabiliteitsnormen. Aandelen en beurs zijn negatief geladen woorden. De financiële pers spreekt van een overgave van de kleine belegger. Laat u niet beïnvloeden door het sentiment van de dag, maar breng objectief uw eigen situatie in kaart en handel daar consequent naar. Dat biedt de beste bescherming. En dan passen aandelen(fondsen) zeker in dat plaatje. 6

7 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U dat u emen TIP Beleggen is voor iedereen anders. En dat geldt dus ook voor de samenstelling van de aandelenportefeuille. Wat voor de ene gepast is, is voor de andere al te risicovol. Iedereen moet à la carte zijn aandelenportefeuille kunnen samenstellen. Daarom werkt beurswijzer.com met een risicoratingsysteem. Aandelen met een rating 1 hebben een relatief laag risico. Uiteraard schommelen ook deze aandelen met het marktsentiment, maar dat doen ze minder hard dan aandelen met risicograad 2 en 3. Dat heeft te maken met de relatief hogere kwaliteit van dit soort aandelen. Bij de toekenning van de risicograad letten we vooral op de gezondheid van de balans. Zijn de schulden niet te hoog? En hoe zijn ze gestructureerd? Ook de aard van de activiteiten is bepalend. Cyclische aandelen hebben een sterk schommelend winstverloop, dat sterk afhankelijk is van de wereldconjunctuur. Ze krijgen zelden risicorating 1. Ook bedrijven met een kwetsbare technologie horen hier niet thuis. Want wat vandaag hot is, kan morgen alweer verouderd zijn. Bedrijven met haast voorspelbare kasstromen passen hier dan weer wel perfect. u Advies K koopwaardig H+ houden & (bij)kopen op koerszwakte H houden H- houden & verkopen op koerssterkte V verkopen u Risicograad 1 gemiddeld marktrisico of lager 2 hoger dan gemiddeld 3 speculatief Uiteraard zijn nog andere factoren van belang, zoals de kwaliteit van het management, het gevaar van te dure overnames, kapitaalverhogingen, Aandelen met rating 2 kunnen best heel aantrekkelijk zijn, maar ze hebben een hoger dan gemiddeld risico. Hou daarmee rekening en beperk het gewicht van zulke aandelen, in functie van uw risicoprofiel. Aandelen met rating 3 zijn erg speculatief. Ze zitten meestal in nauwe schoentjes en verbetering is niet snel te verwachten. In feite zijn het gokaandelen. Een goede huisvader blijft daar beter van weg. beurswijzer.com 7

8 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 03 Vraag altijd een tweede opini De beleggingsvoorstellen van bankiers zijn ongetwijfeld goed bedoeld. Maar dubbelcheck altijd of het voorgestelde financiële product voor u gepast is. En zijn de voorgespiegelde rendementen haalbaar? Misschien zijn er voor hetzelfde risico betere alternatieven op de markt? Een tweede, onbevooroordeelde opinie kan van goudwaarde zijn. Koopt u een nieuwe keuken of auto? Dan bezoekt u ook meer dan één zaak. Om het aanbod te vergelijken, op kwaliteit én op prijs. Voor financiële producten is dat niet altijd gemakkelijk. Bovendien komt er ook nog eens de factor kans op verlies bij. Elke meubelzaak bejubelt zijn aanbod, en bij de bank is dat niet anders. Volledig normaal, maar u moet alles aftoetsen. De zogenoemde Chinese Walls zorgen ervoor dat bij banken geen belangenvermenging ontstaat tussen afdelingen. Bijvoorbeeld tussen mensen die aandelen aan de man moeten brengen en mensen die de portefeuille van de klant oordeelkundig moeten beheren. Dat is de theorie. In de praktijk durft dat al wel eens mis te lopen. Herinner u de beursintroductie van Facebook. Een naam als een klok, die dus op veel interesse kon rekenen. Er was blind enthousiasme, en de begeleidende banken remden dat niet af integendeel zelfs. De volkswaanzin werd misbruikt om het aandeel tegen hoger dan verhoopte prijzen naar de beurs te brengen. Goed voor de grote aandeelhouders van Facebook en lucratief voor de begeleidende banken, die hogere commissielonen konden opstrijken. Maar wat bleek achteraf? De banken beschikten over heel wat minder flatterende informatie over Facebook Informatie die zulke hoge introductiekoersen niet verantwoordde. Het vervolg kent u: Facebook ging na de beursintroductie onderuit. En de beleggers - klanten van de banken - zaten op de blaren. Gelukkig hangt er niet altijd zo n kwalijk geurtje aan het aanbod van de banken. Integendeel, meestal zijn ze te goeder trouw. Maar u mag ook niet naïef zijn. Een financiële instelling is een onderneming met een winstoogmerk. Ze spreekt, net zoals de meubelzaak, voor eigen winkel en streeft logischerwijze zo hoog mogelijke marges na. Daar is niets mis mee. Want het is uw taak om u grondig te informeren alvorens u iets koopt - ook en vooral als het gaat over financiële producten. 8

9 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U e TIP Hier biedt beurswijzer.com een grote toegevoegde waarde. Beurswijzer.com beschikt over acht fulltime analisten, die ieder in een bepaalde materie gespecialiseerd zijn. Met verstand van zaken oordelen zij onbevooroordeeld over aandelen, obligaties, munten en financiële producten. Onafhankelijkheid is nog altijd onze grootste troef. Beurswijzer.com verdient geen geld aan producten, zodat iedere analist ongezouten zijn mening kan geven. Geen belangenconflicten, zoals die bij financiële instellingen wel kunnen voorkomen. Om zijn onafhankelijkheid te verzekeren, aanvaardt beurswijzer.com geen reclame. Niet in de printversie, niet op de website. Niemand kan dreigen om zijn reclame-uitgaven te bevriezen, als de analisten van beurswijzer.com zich te kritisch uitlaten over bepaalde beleggingen. Vergeet ten slotte ook niet dat voor rendement, zowel bij obligaties als bij aandelen, het fiscale aspect bepalend is. En ook dat aspect behandelt beurswijzer.com regelmatig. Gepaste informatie en advies die u gegarandeerd extra rendement opleveren. beurswijzer.com 9

10 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 04 Neem geen risico s die u zélf y belief is that because the system is Mnow more stable, we ll make it less stable through more leverage, more risk taking (Myron Scholes, derivatenspecialist). Vrij vertaald: als een mens zich veilig voelt in een financiële omgeving, durft hij meer risico s nemen. Ook het omgekeerde is waar: bij een groot risicogevoel, haakt hij af. Gevoel is uiteraard een subjectieve indruk. En die stemt zelden overeen met de realiteit. Als vrijwel iedereen een bepaalde belegging als veilig beschouwt, is meestal het tegenovergestelde het geval. Logisch: als haast iedereen hetzelfde wil, is de gevraagde prijs gegarandeerd te hoog. En als de grote massa iets wantrouwt, zoals dat vandaag gebeurt met aandelen, dan is de prijs logischerwijze té laag. En nochtans zijn die bedrijven veel gezonder dan de meeste overheden, van wie het obligatiepapier nochtans zo gretig wordt gekocht. Want wat betekent zonder risico? Wie in veilig langlopend staatspapier belegt, zit met een bijkomend probleem. De obligatiekoersen zullen gevoelig dalen bij stijgende rentes. En dan dreigen potentieel grote koersverliezen. Krijgen we de komende jaren dan ook nog eens een hoge inflatie, zoals sommige economen beweren? Dan kunnen veilige beleggingen een nachtmerrie worden. En wat vandaag als te mijden gepercipieerd wordt, kan dan wel eens de meest veilige haven zijn. 10

11 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U kunt vermijden TIP Als het gaat over aandelen adviseren we om beperkt te investeren in aandelen met een hoger dan gemiddeld risico. Gaat alles goed? Dan kennen deze aandelen een bovengemiddelde stijging, zodat de kleinere investering alsnog de moeite loonde. Loopt het mis? Dan is de schade beperkt, door het relatief lagere gewicht. Laat het totale gewicht van aandelen met rating 2 niet te hoog oplopen. Wat is onze richtlijn? Het totale gewicht van risico 2 in de aandelenportefeuille moet tot een kwart beperkt blijven. Uiterst voorzichtige beleggers leggen de limiet op 10 procent, actieve beleggers met een hoger risicoprofiel mogen dan weer net iets verder gaan. Omdat heel veel mensen in obligaties beleggen, staan we hen zeker bij in deze tijden van lage rente. Uiteraard waarschuwen we meermaals voor de historisch lage rentes. Maar we zeggen altijd hoe u optimaal met de wijzigende situatie kunt omgaan. Zo geven we voor elke munt aan wat de aanbevolen looptijd is voor een obligatie, rekening houdend met parameters zoals de verwachte inflatie, de rentecurve, Voor andere valuta dan de euro geven we bovendien de beste spreiding. En zoals altijd moet gezond verstand de bovenhand krijgen. Risico s kunt u indekken door spreiding in de tijd. Dit geldt zowel voor aandelen als voor obligaties. Voor obligaties moet u het risico vandaag beperken door lange looptijden te vermijden. Maar ook hier: spreiden in de tijd. Zorg ervoor dat elk jaar een belegging op vervaldag komt. Als al het geld tegelijk vrijkomt, bent u erg kwetsbaar voor de intrestvoorwaarden op dat moment. Vervallen uw stukken gespreid in de tijd? Dan compenseert u minder gunstige voorwaarden met momenten dat u wel interessante voorwaarden kunt rapen. beurswijzer.com 11

12 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 05 Spreiding, spreiding, spreidin en man die heel zijn fortuin riskeert Evoor een investering hangt de dwaas uit, hoe groot ook de mogelijke winst mag zijn. (Daniel Bernoulli, wiskundige uit de 18de eeuw) Spreiden biedt de beste bescherming van uw vermogen. Alles dan maar op vastgoed en de klassieke spaarrekening, zoals heel wat mensen het zien? Dat heeft weinig met spreiding te maken. Zeker nu ook voor de modale belegger diverse beleggingsvormen binnen handbereik zijn, al dan niet bankproducten. Hoe ver deze spreiding kan gaan, hangt af van uw risicoprofiel. Maar ook met een defensief profiel is meer spreiding mogelijk dan wat de meeste mensen vandaag toe - passen. De Amerikaanse acteur en komiek Danny Kaye verwoordde het als volgt: Geld alleen maakt niet gelukkig. Je hebt ook aandelen, obligaties, goud en onroerend goed nodig. Spreiding over diverse beleggingen dient om de systemische risico s op te vangen. Gebeurtenissen die heel de financiële markt treffen, zoals een wereldwijde economische crisis, een olieschok, terroristische aanslagen, oorlog, politieke instabiliteit, Maar ook binnen elke beleggingsvorm apart is spreiding een absolute noodzaak, zeker als het gaat over aandelen en obligaties. Dat moet om de niet-systemische risico s in te dekken. Bedrijfseigen risico s, zoals een brand bij een bedrijf, een boekhoudschandaal, een staking, En die kunt u door voldoende diversificatie vrijwel helemaal bannen. Een enkele professionele belegger zal dit laatste betwisten. Waarom? Bij een te fors doorgedreven spreiding evolueert de waarde van het mandje beleggingen steeds meer met het gemiddelde, luidt het. De kans op outperformance wordt dan per definitie kleiner. Superbeleggers zoals Warren Buffett richten zich dan ook slechts op een handvol bedrijven. Maar in de praktijk heeft een goede spreiding voor de meeste beleggers wel degelijk voordelen. Hoe meer uw geld verspreid zit, hoe kleiner de impact op uw totaal vermogen als het met een van uw investeringen fout loopt. 12

13 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U g TIP De spreiding over diverse beleggingsvormen is afhankelijk van uw risicoprofiel. Net daarom behandelen we zoveel mogelijk verschillende types van beleggingen. Beurswijzer.com volgt zowel de aandelenbeurzen, de obligatie- en de valutamarkten, als grondstoffen en edele metalen. De emerging markets, zeg maar de groeilanden (geografische diversificatie), krijgen een prominente plaats in beurswijzer.com, met zelfs een aparte koopselectie. Vanwege hun hogere risico s komen beleggingen zoals grondstoffen en groeilanden vaak ook aan bod via trackers. Dat zijn beursgenoteerde fondsen, die de voordelen van een klassiek fonds (spreiding) combineren met die van een aandeel (lagere kosten en een vlotte verhandelbaarheid). Wat obligaties betreft, helpt beurswijzer.com met richtlijnen over de spreiding over de diverse munten (EUR, USD, AUD, NOK, DKK,...). Wie in obligaties belegt, doet dit voor de veiligheid én het vaste rendement. En dan is het maar logisch dat het overgrote deel in schuldpapier van hoge kwaliteit wordt belegd, waaronder ook bedrijfsobligaties. Aandacht voor de emittent van de obligatie en zijn rating dus. Maar uiteraard niet te allen prijze (zie verder op pagina 14). Diversificatie naar iets minder kwaliteitsvolle obligaties kán, zeker als u een grotere portefeuille hebt. Maar dan is dosering en spreiding over meerdere emittenten echt wel noodzakelijk. Zeker in het aandelensegment is spreiding van belang, in functie van de risico s (belang van het ratingsysteem). Het moet ook om een reële spreiding gaan. De portefeuille alleen maar diversifiëren over bijvoorbeeld ING Groep, KBC Groep, BNPParibas, Axa, Deutsche Bank en andere financiële waarden, heeft uiteraard niets met spreiding te maken. beurswijzer.com 13

14 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 06 Help, de rente is te laag! Heel wat mensen spaarden tijdens hun loopbaan, om na hun pensioen dankzij intrestinkomsten hun levensstandaard op peil te houden. Maar door de fors gedaalde rentes genereert het spaarpotje niet altijd meer de gewenste inkomsten. Meer nog: de inflatie overstijgt het rentepeil, en daardoor verliest u vandaag zelfs aan koopkracht op uw spaarcenten. Dat is het gevolg van de wereldwijde economische groeivertraging en de politiek van de centrale banken. Zij trachten met ultralage rentes de economie zuurstof in te blazen. Bovendien kopen zij op de financiële markt obligaties met een lange looptijd op, om de financieringskosten voor bedrijven naar beneden te halen. Door de eurocrisis wordt die vraag nog versterkt door investeerders die uit angst al tevreden zijn met de zekerheid dat ze gewoon hun geld terug krijgen, zonder rentevergoeding. In sommige gevallen, op korte termijn, heeft dit zelfs een negatieve rente tot gevolg. Dat is een onwezenlijke, op termijn onhoudbare situatie. Het is een illustratie van de angst die de markt beheerst. Deze kunstmatig lage rentes kunnen niet eeuwig blijven bestaan, maar als rentenier zit u er toch maar mee verveeld. Ook al belegt u uw geld op tien jaar in Nederlandse staatsobligaties, dan nog levert dit amper rendement op. U hebt bij 2% rente dubbel zoveel kapitaal nodig om eenzelfde renteinkomen te hebben als bij een rente van 4 procent. Dat kan problematisch zijn. 14

15 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U TIP Beurswijzer.com onderzoekt en evalueert elke macro-economische situatie. Vandaag vinden wij het bijvoorbeeld niet verstandig om veel geld te stoppen in zogenaamd veilig langlopend Duits staatspapier. De rente is er historisch laag. U bent zelfs nog beter af met de rente op een spaarrekening. Sommige hoogrentende spaarrekeningen lonen soms meer dan de moeite, een onderwerp dat we in beurswijzer.com regelmatig behandelen. Maar de analisten van beurswijzer.com reiken ook alternatieven aan. Zoals hoger renderende bedrijfsobligaties van goede kwaliteit. De analisten van beurswijzer.com vergelijken het aanbod altijd met bestaand gelijk(w)aardig papier, dezelfde looptijd en kwaliteit van de emittent. Tot slot geven ze een gemotiveerd advies met concrete richtlijnen, zoals het geschikte bedrag voor een investering. En waarom geen diversificatie naar duurzaam hoogrentende aandelen? Er zijn heel wat bedrijven die hun aandeelhouders jaarlijks belonen met een nettodividend van 4 procent en meer. Gezonde bedrijven, die dat ook in de komende jaren blijven. En die zelfs hun dividend nog kunnen optrekken. Dat kan op individuele basis, maar ook op een gespreide manier, namelijk met trackers, een korf van duurzaam hoogrentende aandelen. Dividendwaarden is een thema dat we vandaag echt belangrijk vinden. Het is een van de vier pijlers in onze aandelenportefeuille (zie verder op pagina 28). beurswijzer.com 15

16 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 07 Hoe actief moet een belegger Ook hier krijgt beurswijzer.com tegenstrijdige input. Sommige partijen, onder wie Warren Buffett, prediken de buy & hold - strategie. Anderen stellen dan weer dat van winst nemen nog niemand armer geworden is. Welke strategie is de juiste? In de jaren 80 en 90 won de buy & hold -theorie grote aanhang. Op enkele correctieperiodes na (de crash van oktober 87 en de economische crisis beginjaren 90) stegen de beurzen haast onafgebroken. In die periode kon u niet beter doen dan aandelen kopen, en die voor een lange periode in een kluis stoppen. Een reden om niet al te actief te zijn, en dus niet te veel te kopen en te verkopen, zijn de transactiekosten. Niet alleen het commissieloon van uw financiële tussenpersoon, maar ook de verhoogde beurstaks (0,25%) vreet bij al te veel transacties aan uw rendement. Toch mag u de actuele realiteit niet uit het oog verliezen. De schuldencrisis zal nog geruime tijd voor grote koersschommeling - en zorgen. Vanuit die ooghoek kunt u er beter een actieve portefeuillestrategie op na houden. Rally s worden afgewisseld met winst - neming en. Grote dips beschouwen we net vanwege de lage waarderingen en de algemene beursapathie als koopkansen. Maar wees ook niet te beroerd om in functie van het nieuwsverloop voor een bedrijf uw winst op tijd veilig te stellen. De nervositeit op de beurzen zorgt altijd opnieuw voor koop kansen. 16

17 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U zijn? TIP Net voor de twee decennia van beurshausses werden aandelen dood verklaard. Death of equities, blokletterde BusinessWeek in augustus De jaren zeventig waren dan ook heel ongunstig geweest voor aandelen. Nadien volgden enkele decennia van stevige beurswinst... Op een of andere manier doet de huidige situatie daaraan terugdenken. Ook nu is er sprake van een algemene aandelenapathie na meer dan tien jaar rampspoed. Is de tijd opnieuw rijp voor buy & hold? Niet of/of, maar en/en is hier het antwoord. Veel slecht nieuws zit al in de koersen verrekend. Toch zien we de zenuwachtigheid op de beurzen nog niet meteen wegebben. Het manisch-depressieve karakter zorgt voor grote schommelingen. Gehaaide beleggers zien daarin net tradingkansen. Beurswijzer.com bevoorraadt de actieve belegger voortdurend met een Actieve Koopselectie. Aandelen die te fors zijn teruggevallen en waarvoor we argumenten verzamelden om te geloven in een koersheropleving. Soms hebben selectiewaarden al een positief koersverloop achter de rug, maar zijn er meerdere potentiële drijfveren die op een koersversnelling wijzen. Ook dan is de rit hoger mooi meegenomen. Minder kwalitatieve waarden schommelen het hardst en hebben bijgevolg voor veel beleggers de grootste aantrekkingskracht. Maar beperk het aantal speculatievere waarden in uw portefeuille. Kwaliteit is vandaag ook niet te duur en verdient de absolute voorkeur. Een aandelenportefeuille heeft wel een fond nodig, een stevige basis die de impact van de schommelingen van de andere aandelen tempert. Daarom hebben we ook een koopselectie Basiswaarden. Doorgaans zijn dat waarden van hoge kwaliteit, met een zichtbaar winstverloop. Als die goedkoop worden, krijgen deze goedehuisvaderaandelen een plaats in de selectie Basiswaarden. Uiteraard zullen ook die aandelen schommelen, weliswaar minder hard. Ze verdienen het om voor een langere periode in de portefeuille te zitten. beurswijzer.com 17

18 VEILIG EN RENDABEL BELEGGEN 08 Beleg in een bedrijf, niet in ee Met aandelenbeleggingen komt het niet aan op een dag meer of minder. Ook al laten sommigen tegenwoordig graag het tegendeel uitschijnen. De handel in aandelen wordt gestimuleerd door wie er belang bij heeft: de brokers. Kies uw aandelen, en kies uw moment, of beter: een gunstige prijs. Vermijd impulsieve beleggingen, opgewekt door een ingeving of door sentiment. Vrees niet dat u anders te laat komt. Koopkansen komen er altijd weer opnieuw. Bent u niet 100 procent zeker van een aandeel? Besteed dan beter wat meer tijd aan de studie van dat aandeel. In dubio, abstine bij twijfel, blijf er af! Gaat het over een laag gewaardeerd bedrijf, dat goed geleid wordt en prima langetermijnvooruitzichten heeft? Dan komt het niet aan op een procentje meer of minder. U zult het aandeel bovendien voor een langere periode bijhouden. De media suggereren wel eens dat professionele beleggers dankzij geavanceerde computerprogramma s met de winsten gaan lopen. Traden in nanoseconden. Technisch is dat voor de particuliere belegger niet weggelegd. Erg? Neen, want het heeft zelfs geen enkele zin. Online traden biedt de particuliere belegger semiprofessionele tools aan. En daardoor laat hij zich soms te snel tot handelen verleiden. Back to basics! Koop geen getal, maar word voor een stukje eigenaar van een bedrijf. Wordt een bedrijf goed geleid, is het gezond, niet te duur en zijn de langetermijnvooruitzichten gunstig? Dan komt het er niet op aan hoe snel u uw aankooporder kunt ingeven. Zodra u aandeelhouder bent, werkt het bedrijf elke dag voor u, wat de hyperkinetische cijfers op het koersbord ook mogen vertellen. 18

19 BEURSWIJZER.COM ADVISEERT U n getal TIP Beurswijzer.com laat zich niet meeslepen door de waan van de dag. In het huidige nerveuze klimaat zorgt die voor koersuitschuivers in alle richtingen. Zoals het een goede huisvader betaamt, hebben we de lange en middellange termijn voor ogen. Dat is de beste strategie voor wie zich beperkt tot kwaliteitswaarden. Kwaliteit komt uiteindelijk altijd bovendrijven. Wie zich op gokaandelen richt, voelt wel de druk om snel te handelen. Maar dan is timing eerder een kwestie van geluk dan van kunde. Wie aandelen koopt, belegt in een bedrijf. Laat dat bedrijf zijn werk doen. Goed geleide, gezonde bedrijven creëren aandeelhouderswaarde. Snelle wijzigingen van beurskoersen veranderen daar niets aan. Die hebben meer met emoties te maken dan met de gang van zaken bij het bedrijf. Voel u als kleine belegger dan ook niet benadeeld tegenover de grote jongens. De slimme, alerte belegger maakt van die schommelingen zelfs gebruik om onverwacht goedkoop te kopen. Beurswijzer.com maakt daar ook gebruik van en werkt haast altijd met limietkoersen. Bij ons order geven we een concrete prijs op waartegen we willen kopen of verkopen. Meteen bent u ook zeker van de prijs waartegen u de transactie doet. In periodes van zenuwachtigheid zijn er af en toe koersuitschuivers. Dan maakt u het best gebruik van enkele laaggeplaatste limietorders om te kopen, 5 à 10 procent onder de beurskoers. Wordt die limiet behaald? Dan doet u een prima zaak. Voor de kleine, particuliere belegger biedt de beurs overigens ook een uniek speelveld: de kleine en middelgrote ondernemingen. Vaak zijn de marktkapitalisatie en de vlotte verhandelbaarheid van deze bedrijven niet groot genoeg voor de institutionele beleggers. (Lees ook: Let op de kleintjes.) Beurswijzer.com 19