SAMENVATTING. Beschrijving van de Emittent

Transcriptie

1 NATIXIS Structured Products Limited Dutch Translation of the Summary of the Base Prospectus dated June 2010 SAMENVATTING Deze samenvatting dient als inleiding op dit Basisprospectus gelezen te worden. Iedere beslissing om te beleggen in enige Notes dient gebaseerd te zijn op de overweging van dit Basisprospectus in zijn geheel, met inbegrip van de documenten opgenomen door middel van verwijzing. Ten gevolge van de implementatie van de relevante bepalingen van de Prospectusrichtlijn in elke Lidstaat van de Europese Economische Ruimte (een EER Lidstaat ), zal de Emittent niet burgerrechtelijk aansprakelijk kunnen gesteld worden in enige zulke Lidstaat louter op basis van deze samenvatting, met inbegrip van enige vertaling hiervan, tenzij ze misleidend, onjuist of onverenigbaar is wanneer samen gelezen met andere delen van dit Basisprospectus. In het geval dat een vordering betreffende de informatie vervat in dit Basisprospectus voor een rechtbank van een EER Lidstaat wordt gebracht, kan de eisende partij, onder het nationale recht van die EER Lidstaat waar de vordering is ingediend, verplicht worden de kosten van de vertaling van dit Basisprospectus te dragen alvorens de gerechtelijke procedure wordt aangevat. Begrippen en uitdrukkingen die gedefinieerd worden in de Termen en Voorwaarden van de Notes hieronder en in de toepasselijke Definitieve Voorwaarden (Final Terms) zullen dezelfde betekenis hebben in deze samenvatting. Beschrijving van de Emittent Beschrijving van NATIXIS en Financiële Samenvatting De Emittent, NATIXIS Structured Products Limited (voorheen IXIS Structured Products Limited), werd opgericht in Jersey, Kanaaleilanden, op 1 juli 2004 als een naamloze vennootschap (public company with limited liability) onder de Companies (Jersey) Law De Emittent heeft geen werknemers. Het is een 100% dochtervennootschap van NATIXIS. Er zijn geen statutaire beperkingen op de activiteiten van de Emittent. De hoofdactiviteiten van de Emittent zoals deze worden uiteengezet in diens oprichtingsakte zijn, inter alia, het verwerven, handelen met en/of financiering verlenen in de vorm van leningen, opties, derivaten en andere financiële activa en financiële instrumenten in elke vorm en van elke aard, het verwerven van fondsen door de uitgifte van notes of andere financiële instrumenten en het sluiten van overeenkomsten en transacties daaromtrent. De Emittent heeft het Programma opgericht op 17 februari De hoofdbezigheid van de Emittent is, sinds de datum van zijn oprichting, het uitgeven geweest van Notes onder het Programma, warranten overeenkomstig haar warrantenprogramma opgesteld op 25 oktober 2006 en certificaten naar Duits recht overeenkomstig haar certificatenprogramma opgesteld op 4 juli 2008 en het doorlenen van de opbrengsten van deze uitgiftes aan haar moedervennootschap (tegenwoordig NATIXIS). NATIXIS (voorheen Natexis Banques Populaires) is een Franse vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (société

2 anonyme à Conseil d Administration) geregistreerd bij het Registre du commerce et des Sociétés de Paris onder Nr De vennootschap wordt geregeld door de bepalingen van het Franse vennootschapsrecht, de bepalingen van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek en haar statuten. De duur van de vennootschap is statutair bepaald op 99 jaar, eindigend op 9 november NATIXIS is ontstaan uit de samenvoeging, eind 2006, van de corporate en investment banking- en dienstenactiviteiten van de Banque Populaire Groep en de Caisse d Epargne Groep en is een belangrijke speler in de Europese bankindustrie. Zij beschikt over een gediversifieerde portfolio van activiteiten met een sterke zakelijke expertise, brede klantenbasissen en een sterke internationale aanwezigheid. NATIXIS werd opgericht op 17 november 2006, ter gelegenheid van de gecombineerde algemene vergadering waarbij werden goedgekeurd, met name, de kapitaalverhoging door middel van een inbreng in natura van een reeks activa in Natexis Banques Populaires overgedragen door Caisse Nationale des Caisses d Epargne (voornamelijk IXIS Corporate & Investment Bank en IXIS Asset Management) en Banque Fédérale des Banques Populaires, alsook de nieuwe vennootschapsnaam (gewijzigd van Natexis Banques Populaires in NATIXIS). Met ingang vanaf 31 juli 2009 (niet inbegrepen), is NATIXIS verbonden met BPCE, de centrale entiteit voor de nieuwe bankgroep gecreëerd door het samengaan van Groupe Banque Populaire en Groupe Caisse d Epargne, afgerond op 31 juli Deze connectie met BPCE wordt beheerst door artikel L van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek (Code Monétaire et Financier) en vervangt, met ingang vanaf dezelfde datum, de dubbele connectie van NATIXIS met Caisse Nationale des Caisses d Epargne et de Prévoyance (CNCE) en Banque Fédérale des Banques Populaires (BFBP). Als centrale entiteit en overeenkomstig artikel L van het Franse Monetaire en Financiële Wetboek, is BPCE verantwoordelijk voor het garanderen van de liquiditeit en solvabiliteit van NATIXIS. 2

3 Winst- en verliesrekening pro forma* 2009 in miljoenen euro Netto bankinkomen Bruto operationeel inkomen (1.754) (1.891) (732) Netto operationeel inkomen (3.570) (3.706) (3.133) Netto inkomen dat aan de houders(2.799) (2.799) (1.707) van kapitaal van de moedervennootschap toe te schrijven is * CACEIS (gedeconsolideerd in de eerste helft van 2009) netto inkomen is gerapporteerd in de post Inkomen van beëindigde bedrijfsactiviteiten voor de 2008 pro forma en 2009 rapportering. Balans Jaar eindigend op 31 December 2008 Jaar eindigend op 31 December 2009 In miljoenen euro Totale Activa Risicofactoren Factoren die de mogelijkheid van de Emittent kunnen beïnvloeden om diens verbintenissen na te komen onder de Notes uitgegeven onder het Programma. De Notes vormen niet-gewaarborgde schulden van de Emittent en van geen andere persoon (behalve zoals vermeld in de NATIXIS Garantie van 2005 en de NATIXIS Garantie van 2010, zoals en waar van toepassing). Op eender welk moment kan het uitstaande bedrag aan financiële instrumenten uitgegeven door de Emittent hoog zijn. De Emittent en elk van diens verbonden vennootschappen kunnen (a) materiële informatie bezitten of verwerven over onderliggende activa en/of (b) kunnen zich inlaten met handels- of hedgingtransacties waarin de Notes betrokken worden, of enige onderliggende effecten of andere afgeleide producten die de waarde van de Notes kunnen beïnvloeden. Zij zijn niet verplicht welke informatie dan ook bekend te maken of zich te onthouden van dergelijke transacties. De Emittent draagt geen enkele verantwoordelijkheid voor enige nadelige impact op de belegging in de Notes. De Emittent is blootgesteld aan de kredietwaardigheid van zijn 3

4 cliënten en tegenpartijen. Onvoorziene gebeurtenissen en/of noodtoestanden kunnen leiden tot een abrupte onderbreking van de activiteiten van de Emittent, hetgeen kan leiden tot aanzienlijke verliezen en bijkomende kosten. Enige storing of onderbreking in de communicatie- en informatiesystemen kunnen een materieel nadelig effect hebben op de financiële toestand en de resultaten van de activiteiten van de Emittent. Het kan zijn dat het niet mogelijk is voor beleggers om in de Verenigde Staten de Emittent of diens bestuurders en leidinggevend personeel te dagvaarden of de vonnissen bekomen voor rechtbanken van de Verenigde Staten ten aanzien van enige van hen in de rechtbanken van de Verenigde Staten uit te voeren. De omvang van de NATIXIS Garantie van 2005 is beperkt overeenkomstig diens bepalingen. De NATIXIS Garantie van 2005 omvat bepaalde transacties, enkel aangegaan door de Emittent (hierbij inbegrepen de uitgiftes van Notes) vanaf 14 oktober 2005 (wat hun respectievelijke Vervaldatum ook is) zonder het voordeel van enige tegen-garantie, en is niet beperkt tot de verbintenissen van de Emittent onder de Notes uitgegeven onder het Programma. De NATIXIS Garantie van 2005 is geen garantie op eerste verzoek. Alvorens een tegenpartij onder de garantie kan claimen, dient deze eerst een schriftelijke aanvraag tot betaling aan de Emittent te richten voor de bedragen die verschuldigd zijn maar onbetaald, en als het geclaimde bedrag onbetaald blijft, kan de tegenpartij een schriftelijke vraag indienen binnen de tijdsperioden en overeenkomstig de bepalingen van de NATIXIS Garantie van NATIXIS heeft aankondigingen gepubliceerd, in overeenstemming met de bepalingen van de NATIXIS Garantie van 2005, dat de NATIXIS Garantie van 2005 herroepen en beëindigd zou worden vanaf 31 december 2010 (de Effectieve Beëindigingsdatum ). Voor alle duidelijkheid, Transacties (zoals gedefinieerd in de NATIXIS Garantie van 2005) (hierbij inbegrepen Notes uitgegeven vóór de Effectieve Beeïndigingsdatum) aangegaan door de Emittent vóór de Effectieve Beeïndigingsdatum onder dekking van de NATIXIS Garantie van 2005, zullen blijven genieten van de verplichtingen aangegaan door NATIXIS onder de NATIXIS Garantie van 2005 tot alle verbintenissen daaronder volledig vervuld zijn. Met betrekking tot dergelijke Transacties zal, totdat alle dergelijke verbintenissen volledig vervuld zijn, de NATIXIS Garantie van 2005 wettelijke, geldige en bindende verbintenissen vormen en blijven vormen in overeenstemming met haar bepalingen. 4

5 De omvang van de NATIXIS Garantie van 2010 is beperkt in overeenstemming met haar bepalingen. Zij is ontworpen om bepaalde transacties van de Emittent te dekken die slechts aangegaan werden door de Emittent vanaf 15 juni 2010 (ongeacht hun respectievelijke vervaldatum) en is niet beperkt tot de uitgifte van de Notes door de Emittent onder het Programma. De NATIXIS Garantie van 2010 is geen garantie op eerste verzoek. Een vordering onder de NATIXIS Garantie van 2010 moet schriftelijk aan de Emittent gestuurd worden door een gemachtigde vertegenwoordiger van de eiser in overeenstemming met Clausule 4 (Demand Notices) van de NATIXIS Garantie van De NATIXIS Garantie van 2010 kan herroepen worden overeenkomstig diens bepalingen, hoewel zij van toepassing zal blijven op enige Notes die reeds uitgegeven zijn onder de dekking van dergelijke garantie, niettegenstaande haar herroeping, totdat alle verbintenissen onder dergelijke Notes volledig zijn vervuld. Dergelijke herroeping kan echter de algehele kredietwaardigheid van de Emittent beïnvloeden. Als de NATIXIS Garantie van 2010 is aangeduid als zijnde toepasselijk op Notes in de relevante Definitieve Voorwaarden, zal de NATIXIS Garantie van 2005 niet toepasselijk zijn. Er zijn bepaalde factoren die belangrijk zijn voor het beoordelen van de risico s die verbonden zijn aan de Notes, met inbegrip van de volgende: De Notes kunnen in een voortijdige terugbetaling voorzien, naar de keuze van de Emittent. Het rendement verkregen bij de terugbetaling kan lager zijn dan verwacht, en het terugbetaalde bedrag van de Notes kan lager zijn dan de aankoopprijs voor de Notes en een deel van de belegging van de houders van de Notes kan verloren worden. Notes met variabele interestvoeten kunnen volatiele beleggingen zijn. De marktwaarde van effecten uitgegeven met een substantiële korting of premie op de hoofdsom hebben de neiging meer te fluctueren in verhouding tot algemene veranderingen in interestvoeten dan prijzen voor conventionele interestdragende effecten. De belastingimpact op een individuele houder van de Notes kan verschillen van de situatie beschreven voor houders van de Notes in het algemeen. Interestbetalingen onder de Notes gedaan door betalingsagenten in een Lidstaat aan individuen die in een andere Lidstaat van de EU wonen kunnen onderworpen zijn aan roerende voorheffing. Beleggers in obligaties in een vreemde munt zijn blootgesteld 5

6 aan de volatiliteit van de wisselkoers. Veranderingen in marktinterestvoeten kunnen de waarde van Vastrentende Notes (Fixed Interest Rate Notes) negatief beïnvloeden. Het kan niet verzekerd worden dat een actieve markt voor de Notes zich zal ontwikkelen of gehandhaafd zal blijven. Interest inkomen en opbrengst op Vlotrentende Notes (Floating Rate Notes) kan niet voorspeld worden. Gezien hun hefboomeffect worden Nulcoupon Notes (Zero Coupon Notes) geassocieerd met een bijzonder hoog prijsrisico. Grondstofgerelateerde Interest Notes (Commodity Linked Notes), Indexgerelateerde Interest Notes (Index Linked Interest Notes), andere Notes met aan variabelen gerelateerde couponbedragen (met inbegrip van Kapitaalgerelateerde Notes (Equity Linked Notes)), Index gerelateerd Aflossingsbedrag Notes (Index Linked Redemption Amount Notes) en andere Notes met aan variabelen gerelateerde Aflossingsbedragen (met inbegrip van Kapitaalgerelateerde Notes (Equity Linked Notes)) houden aanzienlijke risico s in die niet verbonden zijn aan gelijkaardige beleggingen in een conventioneel vast of vlotrentend schuldeffect. De Voorwaarden van de Notes zijn gebaseerd op Engels recht zoals van kracht op de datum van dit Basisprospectus. Het is mogelijk dat ratings niet de potentiële impact weerspiegelen van alle risico s verbonden aan de structuur, markt en andere factoren die de waarde van de Notes kunnen beïnvloeden. De marktwaarde van de Notes zal beïnvloed worden door de kredietwaardigheid van de Emittent en bijkomende factoren, met inbegrip van de waarde en de volatiliteit van de referentie activa of index, tot, interest- en rendementsvoeten op de effectenmarkt en de tijd tot de vervaldag. Houders van Notes voor een bedrag van minder dan EUR in hoofdsom (of het equivalent daarvan in een andere munteenheid) mogen geen definitieve Notes ontvangen waarvan de minimale Nominale Waarde per eenheid EUR is (of het equivalent daarvan in een andere munteenheid). Beschrijving van bepaalde kenmerken van het Programma en de Notes Omvang van het Programma Definitieve Voorwaarden Munteenheden Tot EUR (of het equivalent in andere munteenheden op de dag van uitgifte) globale hoofdsom van de Notes uitstaand op enig moment. De karakteristieken van iedere uitgifte van Notes zal worden uiteengezet in de relevante Definitieve Voorwaarden. Mits naleving van de relevante wetten, reglementen en richtlijnen kunnen Notes worden uitgegeven in iedere 6

7 munteenheid overeengekomen tussen de Emittent en de relevante Dealer(s). Clearing System Registered Notes kunnen worden uitgegeven in euro, of in geval van Noorse Notes, Noorse Kronen ( NOK ) en enige andere munteenheid goedgekeurd door de Noorse CSD Regels (Norwegian CSD Rules), of in het geval van Zweedse Notes, Zweedse Kronen ( SEK ) en enige andere munteenheid goedgekeurd door de Zweedse CSD Regels (Swedish CSD Rules), of in het geval van Zwitserse Notes, Zwitserse Franken ( CHF ) en enige andere munteenheid goedgekeurd door de Zwitserse CSD Regels (Swiss CSD Rules) en, in het geval van enige andere Clearing System Registered Notes, enige andere munteenheid goedgekeurd door de relevante CSD Regels (CSD Rules). Nominale waarde per eenheid Vorm van de Notes Notes zullen zulke waarden hebben als gespecifieerd wordt in de relevante Definitieve Voorwaarden, behalve dat, tenzij anders toegelaten door dan toepasselijke wetten en reglementen, Notes (met inbegrip van Notes met een waarde in sterling) welke een vervaldatum hebben van minder dan één jaar en ten aanzien van dewelke de opbrengsten van de uitgifte dienen geaccepteerd te worden door de Emittent in het Verenigd Koninkrijk of van dewelke de uitgifte anderszins een inbreuk vormt op sectie 19 van de Financial Services and Markets Act 2000 een waarde zullen hebben van minimum GBP (of het equivalent daarvan in andere munteenheden). De Notes kunnen worden uitgegeven aan toonder, aan toonder verwisselbaar voor Notes op naam of op naam alleen. Indien de toepasselijke Definitieve Voorwaarden voorzien dat de Globale Notes aan toonder zullen worden uitgegeven in nieuwe globale note vorm ( NGN ), zijn zij bedoeld om in aanmerking te komen als onderpand in het Eurosystem monetair beleid en de Globale Notes zullen geleverd worden op of vóór de oorspronkelijke datum van uitgifte van de Tranche aan een Gemeenschappelijke Bewaarnemer (Common Safekeeper). Globale Notes aan toonder die niet zijn uitgegeven in NGN vorm en Certificaten kunnen (a) in het geval van een Tranche die bedoeld is om verrekend te worden door Euroclear en/of Clearstream Luxembourg, op de datum van uitgifte in naam van Euroclear en Clearstream Luxemburg gedeponeerd worden bij een gemeenschappelijke depositaris en (b) in het geval van een Tranche die bedoeld is om verrekend te worden door een ander verrekeningssysteem dan Euroclear en Clearstream Luxemburg, of ernaast, of geleverd worden buiten een verrekeningssysteem, gedeponeerd worden zoals overeengekomen tussen de Emittent en de relevante Dealer. De Notes kunnen ook worden uitgegeven op naam, in niet- 7

8 gecertificeerde vorm of gedematerialiseerde vorm (boeking op rekening) overeenkomstig alle toepasselijke wetten van het relevante rechtsgebied en de regels, reglementen en procedures van enig lokaal verrekeningssysteem van tijd tot tijd waarin zulke Notes gedeponeerd worden en waardoor zij worden verrekend. Alle zaken met betrekking tot de eigendom en overgang van zulke Notes, en de uitoefening van bepaalde rechten onder zulke Notes zullen beheerst worden door zulke van tijd tot tijd toepasselijke wetten, regels, reglementering en procedures. Terugbetaling Optionele Terugbetaling Herbepaling van de munteenheid, herbepaling van de nominale waarde en/of consolidatie Status van de Notes Negative Pledge Notes kunnen worden terugbetaald tegen hun nominale bedrag of tegen een variabel bedrag. Notes kunnen terugbetaald worden in hun geheel op de vervaldag of in schijven op specifieke data en in specifieke bedragen. Notes kunnen Vastrentende Notes (Fixed Interest Notes), Vlotrentende Interest Notes (Floating Rate Interest Notes), Grondstofgerelateerde Interest Notes (Commodity Linked Notes), Indexgerelateerde Notes (Index Linked Notes), Nulcoupon Notes (Zero Coupon Notes), hoge interest Notes, lage interest Notes, step-up Notes, step-down Notes, tweevoudige munt Notes (dual currency Notes), omgekeerd tweevoudige munt Notes (reverse dual currency Notes), optioneel tweevoudige munt Notes (optional dual currency Notes), gedeeltelijk betaalde Notes (partly-paid Notes) zijn. Deze en enig ander type van Note dat de Emittent en een Dealer of Dealers kunnen overeenkomen uit te geven onder het Programma zullen bepaald worden in de relevante Definitieve Voorwaarden. Notes kunnen terugbetaald worden (hetzij geheel, hetzij deels) vóór de aangegeven vervaldag naar keuze van de Emittent en/of de houders, indien zo gespecifieerd in de relevante Definitieve Voorwaarden. Notes uitgedrukt in een munteenheid die kan worden omgezet in euro kunnen onderworpen worden aan herbepaling van de munteenheid, herbepaling van de nominale waarde en/of consolidatie met andere Notes uitgedrukt in euro. De verbintenissen van de Emittent onder de Notes zullen nietachtergestelde en niet-gewaarborgde verbintenissen van de Emittent vormen. Zo lang als er nog enige Notes, en Ontvangsten of Coupons met betrekking tot de Notes, uitstaand blijven zal de Emittent geen hypotheek, pand, voorrecht of enige andere zekerheid of vorm van bezwaring creëren of toestaan op het geheel of een deel van haar onderneming, activa of inkomsten, tegenwoordig of toekomstig, om enige Relevante Schuld of enige garantie of waarborg door de Emittent ten aanzien van enige Relevante Schuld te waarborgen, tenzij tegelijkertijd of voordien de 8

9 verbintenissen van de Emittent onder de Notes, en Ontvangsten of Coupons met betrekking tot deze (A) eveneens pari passu is gerangschikt, of (B) het voordeel hebben van enige andere zekerheid, garantie, schadeloosstelling of andere schikking zoals deze zal worden goedgekeurd door een Buitengewone Vergadering van de houders van de Notes. Zie Terms and Conditions of the Notes Negative Pledge. Er is geen negative pledge of ander beding door NATIXIS onder de Notes of de NATIXIS Garantie van Geval van Wanprestatie Vervroegde Terugbetaling Roerende voorheffing Toepasselijk recht Listing en Toelating tot Verhandeling Verkoopsbeperkingen Verplichtingen van NATIXIS: NATIXIS Garantie van 2005 en NATIXIS Garantie van 2010 De Notes kunnen onmiddellijk terugbetaalbaar worden gesteld door kennisgeving door een houder wanneer zich een bepaald Geval van Wanprestatie voordoet, zoals gedefinieerd en omschreven onder de Terms and Conditions of the Notes Events of Default. Er zijn geen gevallen van wanprestatie met betrekking tot NATIXIS in verband met de Notes of de NATIXIS Garantie van Behalve zoals voorzien in Optionele Terugbetaling hierboven, zullen de Notes enkel terugbetaalbaar zijn vóór de vervaldag naar keuze van de Emittent omwille van belastingredenen en onwettigheid. Zie Terms and Conditions of the Notes Redemption, Purchase and Options. Alle betalingen door de Emittent met betrekking tot de Notes zullen gedaan worden, vrij en onbelast van roerende voorheffing in Jersey, behalve in de gebruikelijke uitzonderingsgevallen, allen zoals beschreven in Terms and Conditions of the Notes Taxation. Alle betalingen door de Garantiegever met betrekking tot de NATIXIS Garantie van 2005 en de NATIXIS Garantie van 2010 zullen, waar toepasselijk, gedaan worden vrij en onbelast van roerende voorheffing in Frankrijk, tenzij wettelijk vereist, allen zoals beschreven in de relevante garantie. Engels. De Definitieve Voorwaarden voor elke uitgifte zullen bepalen of de Notes al dan niet, en op welke effectenbeurs/beurzen genoteerd zullen worden. De aanbieding en de verkoop van Notes en de verspreiding van enige documenten in verband daarmee kunnen beperkt zijn in bepaalde landen. Zie Subscription and Sale. NATIXIS heeft bepaalde verplichtingen aangegaan tegenover de Emittent gegeven in de NATIXIS Garantie van 2005 en heeft bepaalde verplichtingen aangegaan ten voordele van de houders van bepaalde Financiële Instrumenten (Financial Instruments) (zoals gedefinieerd in de NATIXIS Garantie van 2010) in de NATIXIS Garantie van 2010, zoals beschreven onder respectievelijk NATIXIS Structured Products Limited 9

10 2005 NATIXIS Guarantee en NATIXIS Structured Products Limited 2010 NATIXIS Guarantee. Waar de Definitieve Voorwaarden van de Notes vermelden dat deze zullen gedekt worden door de NATIXIS Garantie van 2010, garandeert NATIXIS onherroepelijk en onvoorwaardelijk aan de houder van elk zulke Note tijdige betaling van alle sommen die betaalbaar zijn door de Emittent onder de Notes op vraag van de relevante houder van dergelijke Note in overeenstemming met de bepalingen van de NATIXIS Garantie van Als de NATIXIS Garantie van 2010 is aangeduid als zijnde toepasselijk op Notes in de relevante Definitieve Voorwaarden, zal de NATIXIS Garantie van 2005 niet toepasselijk zijn. Ratings Tranche van de Notes onder het Programma kan rated of unrated zijn. Een rating is geen aanbeveling om effecten te kopen, verkopen of te houden en kan worden opgeschort, verlaagd of ingetrokken op eender welk moment door het agentschap dat de rating toekent. 10