Stichting Pensioenfonds

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds LIQUIDATIEVERSLAG 1 JANUARI 30 OKTOBER 2013

2 I N H O U D S O P G A V E KERNCIJFERS 1 JAARVERSLAG 2 JAARREKENING 17 BALANS PER 30 OKTOBER STAAT VAN BATEN EN LASTEN 19 KASSTROOMOVERZICHT 20 TOELICHTING ALGEMEEN 21 OVERIGE GEGEVENS 45 1

3 KERNCIJFERS (in duizenden euro s m.u.v. aantal belanghebbenden en premiepercentages) Aantal verzekerden Actieve deelnemers Premievrije deelnemers Pensioengerechtigden Reglementvariabelen Toeslagverlening actieven -11,987% Toeslagverlening inactieven -11,987% ) 9) 1 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Cumul. gemiste toeslagen actieven 11,99% 10,16% 8,35% 7,25% 5,93% Cumul. gemiste toeslagen inactieven 13,58% 11,75% 9,94% 8,84% 7,52% Pensioenuitvoering Premiebijdragen ) ) ) ) Premie deelnemers 0 ter bep. wg 6) 8,2% 6,5% 5,0% 5) Premie werkgevers 2,5% 25,8% 6) 16,0% 16,0% 14,75% 5) Pensioenuitvoeringskosten Pensioenuitvoeringskosten p deelnmr *) nvt 0,639 0,502 0,495 0,439 Pensioenuitkeringen Vermogenssituatie Eigen vermogen Technische voorzieningen ) ) ) Dekkingsgraad FTK nvt 96,5 7) 83,8 94,3 100,5 Rente termijn structuur nvt 2,35% 2,74% 3,47% 3,87% Resultaat ) Beleggingen Opbrengst beleggingen Beleggingen per einde boekjaar ) ) ) ) Beleggingsperformance -1,0% Performance Benchmark 0,2% Kosten vermogensbeheer in % gem. belegd vermogen 8) 8) 11,5% 2,3% 8,0% 13,7% 18,1% -1,2% 2,8% 13,7% 0 0,03% 0,02% 0,03% 0,03% Liquiditeiten *) Het aantal deelnemers is hierbij de som van de actieve en gepensioneerde deelnemers overeenkomstig de aanbevelingen uitvoeringskosten van de Pensioenfederatie. 1) De risicopremie t.b.v. de verzekering van het partnerpensioen is hierin begrepen. 2) Inclusief voorlopige aanpassing sterftetafels. 3) Inclusief aanpassing sterftetafels. 4) Inclusief opgelopen rente. 5) Betreft de gemiddelde premie over Per 1-7 is de premie a.g.v. het herstelplan verhoogd. 6) Premieverdeling werkgevers / werknemers is onderdeel van sociaal beleid in de aangesloten onderneming. 7) Na toepassing korting van 12,3% 8) Stand op ) Korting van 12,3% minus eenmalige extra toeslag van 0,357%

4 JAARVERSLAG BESTUUR, MEDEZEGGENSCHAP, UIVOERING EN TOEZICHT In (verder Pensioenfonds MGL) was een van de pensioenregelingen ondergebracht van LMG Netherlands II B.V. en A en C Media B.V. en de aan hun gelieerde ondernemingen. De werkgevers hebben de pensioenregelingen per 1 januari 2013 ondergebracht bij respectievelijk het Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven en Delta Lloyd. Het pensioenfonds is per 30 oktober 2013 financieel afgerond en geliquideerd. Dit liquidatieverslag betreft de periode 1 januari tot en met 30 oktober 2013 en bevat tevens de jaarrekening tot die datum. Bestuur Naam Functie Vertegenwoordiging Lid sinds Einde zittingsduur De heer G. van Amerongen lid pensioengerechtigden De heer P.M. Bruijns lid werknemers De heer G.H.M. Derks secretaris pensioengerechtigden De heer A.J.G.T. Sniekers lid werknemers De heer M.R. Stoové lid werkgevers De heer H.C. Straat voorzitter werkgevers Het bestuur bestond uit zes leden. Twee leden werden benoemd door de Raad van Commissarissen van LMG Netherlands II B.V. Deze leden vertegenwoordigden de werkgevers. Vier leden werden door en uit de deelnemers respectievelijk door en uit de pensioengerechtigden, naar hun onderlinge getalsverhouding gekozen en door het bestuur benoemd. Deze leden vertegenwoordigden de deelnemers. De voorzitter werd door de commissarissen aangewezen. De werknemersvertegenwoordigers hadden in iedere vergadering evenveel stemmen als de werkgeversvertegenwoordigers. Het bestuur had een deel van haar taken overgedragen aan de administrateur van het fonds, mevrouw G.H.M. Mulders-Melssen. De dagelijkse uitvoering van de werkzaamheden was uitbesteed. Dit betrof vermogensadvies, beleggingsadministratie, pensioenadministratie en bestuursondersteuning. Uitgangspunt hierbij was dat het bestuur, conform de eisen van de Pensioenwet verantwoordelijk bleef voor de juiste uitvoering van de uitbestede taken. Het bestuur had uitsluitend bevoegdheden conform de statuten en reglementen van het fonds, in overeenstemming met de vastlegging in de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN). Het bestuur heeft in 2013 acht keer vergaderd. In de vergadering van 30 januari 2013 heeft het bestuur besloten de opgebouwde pensioenrechten en aanspraken over te dragen naar het Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven (verder PGB), waarna het proces om toestemming te verkrijgen van De Nederlandsche Bank (verder DNB) is gestart. Op 26 maart 2013 is de toestemming van DNB verkregen de waardeoverdracht na een korting van 12,3% op de opgebouwde rechten en aanspraken per 31 maart te effectueren. 2

5 Het bestuur heeft tevens in 2013 eenmaal vergaderd met het verantwoordingsorgaan over de voortgang van de waardeoverdracht en de keuze voor de overnemende instantie. Dagelijks bestuur Het dagelijks bestuur van Pensioenfonds MGL werd gevormd door de voorzitter en de secretaris, ondersteund door de administrateur. Verantwoordingsorgaan Het verantwoordingsorgaan was als volgt samengesteld: Naam Vertegenwoordiging De heer J. Gerits De heer P. Kamps De heer M. Landman pensioengerechtigden werknemers werkgevers Blijkens de statuten had het verantwoordingsorgaan de bevoegdheid een oordeel te geven over het handelen van het bestuur aan de hand van het jaarverslag, de jaarrekening en andere informatie, waaronder de bevindingen van het interne toezicht, over het door het bestuur gevoerde beleid, alsmede over beleidskeuzes voor de toekomst. Het verantwoordingsorgaan baseerde zich bij zijn oordeel op het jaarverslag, de jaarrekening, informatie vanuit de bestuursvergaderingen en vanuit de gezamenlijke vergaderingen van het bestuur en het verantwoordingsorgaan en de toegezonden correspondentie. Het oordeel van het verantwoordingsorgaan wordt, samen met de reactie van het bestuur daarop, bekend gemaakt en in het jaarverslag van het Pensioenfonds opgenomen. Intern toezicht Intern toezicht vond plaats op basis van visitatie, door een visitatiecommissie van drie externe deskundigen die relevante kennis van en ervaring hebben in het brede veld van pensioenen en op het gebied van toezicht houden op een organisatie. De visitatiecommissie voert één keer in de drie jaar een visitatieronde uit, of vaker als het bestuur dit wenselijk acht. Volgens schema was in 2012 een visitatie gepland, maar vanwege de a.s. liquidatie van het fonds is uit kostenoverwegingen besloten deze visitatie niet meer te laten plaatsvinden. Deelnemersraad De pensioengerechtigden hebben gekozen voor een vertegenwoordiging in het bestuur en derhalve niet voor vertegenwoordiging in een deelnemersraad. Uitvoeringsorganisatie De pensioenadministratie, de beleggingsadministratie, de werkzaamheden inzake actuariële berekeningen en de belegging van het vermogen van het fonds waren uitbesteed aan externe deskundigen. De deelnemers -, financiële en beleggingsadministratie werd uitgevoerd door de administrateur. Tussen het pensioenfonds en de werkgever van de administrateur was een uitbestedingsovereenkomst gesloten. Beleggingscommissie Het bestuur had een beleggingscommissie opgericht die in samenspraak met de beleggingsadviseur, de heer J. Boot werkzaam bij bank Insinger de Beaufort, uitvoering gaf aan het beleggingsbeleid en zorg droeg voor het opstellen en aanpassen van het beleggingsplan. De commissie was samengesteld uit drie leden van het bestuur. De beleggingscommissie adviseerde het bestuur, gevraagd en ongevraagd, over het beleggingsbeleid en risicobeheersing. 3

6 De beleggingscommissie bestond uit de volgende leden: Naam De heer H.C. Straat De heer P.M. Bruijns De heer G.H.M. Derks voorzitter lid lid Als extern deskundige is,met het oog op de transitie van de beleggingsportefeuille naar het PGB, de heer D. Veldman, werkzaam als senior investment consultant bij Towers Watson, aan de beleggingscommissie toegevoegd. De beleggingen van het Pensioenfonds MGL zijn per 1 februari 2013 overgedragen aan de vermogensbeheerder van het PGB. De beleggingscommissie had daarna geen rol meer Communicatiecommissie De communicatiecommissie had als taak om het bestuur te adviseren over voorstellen voor de communicatie aan deelnemers alsmede het onderhouden van de eigen pensioensite. De communicatiecommissie bestond uit de volgende leden: Naam De heer P.M. Bruijns De heer A.J.G.T. Sniekers lid lid Compliance officer Begin 2013 zijn op verzoek van de compliance officer de verklaringen over naleving van de gedragscode ingeleverd. Externe ondersteuning De externe adviserende actuaris van het fonds was de heer J.G.A. Smolenaers, werkzaam bij Towers Watson. Externe accountant De accountant van het fonds geeft een controleverklaring af bij de door het pensioenfonds gepubliceerde jaarrekening. Hieraan voorafgaand worden alle hiertoe door de accountant noodzakelijk geachte controles uitgevoerd. Als certificerend accountant treedt op: de heer A.J.H. Reijns namens KPMG accountants N.V. 4

7 VERSLAG VAN HET BESTUUR Besluitvorming tot liquidatie Op 30 oktober 2013 heeft het bestuur van (verder te noemen: Pensioenfonds MGL) het besluit genomen tot liquidatie van het pensioenfonds. Nadat er in 2012 met de aangesloten werkgevers overeenstemming is bereikt over de beëindiging van de pensioenopbouw met ingang van 1 januari 2013 heeft het bestuur op 21 november 2012 een voorgenomen besluit tot liquidatie genomen. In de bestuursvergadering van 30 januari heeft het bestuur unaniem het besluit genomen tot collectieve waardeoverdracht aan Stichting Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven (verder te noemen: PGB). In dit hoofdstuk worden de achtergronden, de randvoorwaarden en het besluitvormingsproces toegelicht. Aangezien het pensioen een belangrijke arbeidsvoorwaarde betreft, hebben de werkgevers, LMG Netherlands II B.V., AenC Media en de ondernemingsraden een eigen verantwoordelijkheid in dit proces. Gezien het belang van een voor alle betrokkenen aanvaardbare oplossing, is het gehele traject begeleid door een gemeenschappelijke projectgroep van de werkgevers en de ondernemingsraden en het bestuur van Pensioenfonds MGL. Verder is in dit hoofdstuk aandacht voor de bij de besluitvorming betrokken pensioenfondsorganen en derden en voor de communicatie aan deelnemers. Achtergrond voor het besluit tot liquidatie Pensioenfonds MGL gaf uitvoering aan de pensioenovereenkomst van LMG Netherlands II B.V. en een gedeelte van de werknemers van AenC Media. Medio 2010 heeft het bestuur de werkgevers benaderd met de vraag of het vasthouden aan een positie als stand-alone ondernemingspensioenfonds wel het beste toekomstscenario is. Het bestuur vraagt zich af of de voordelen die aan een eigen fonds zijn verbonden, waarvan het hebben van een eigen beleidsruimte en identiteit wel de belangrijkste zijn, in de toekomst nog wel opwegen tegen de risico s, de inspanning en de kosten die gemoeid gaan met de aansturing en het beheer ervan. In 2010 is gestart met een onderzoek door een trilaterale projectgroep met daarin vertegenwoordigers van de werkgevers, het bestuur en de adviserend actuaris om te komen tot een keuze voor de meest aantrekkelijke voortzettingsvariant van de (uitvoering van de) pensioenregeling. Deze projectgroep is in 2011 uitgebreid met vertegenwoordigers van de ondernemingsraden en hun adviseur alsmede een adviseur van werkgeverszijde. Medio 2012 hebben werkgevers aangegeven de uitvoeringsovereenkomst met pensioenfonds MGL voortijdig te willen beëindigen. De beoogde overgangsdatum was 1 januari De uitvoeringsovereenkomst was afgesloten voor onbepaalde tijd en voor het eerst opzegbaar per 1 januari Het bestuur van pensioenfonds MGL heeft ingestemd met deze voortijdige beëindiging met inachtneming van een aantal randvoorwaarden: de in de uitvoeringsovereenkomst overeengekomen herstelpremie van 2,5% van de pensioengrondslag blijft gedurende de oorspronkelijke looptijd van de overeenkomst door werkgevers verschuldigd; de uitvoeringskosten, dit zijn de kosten van operationeel beheer van het pensioenfonds, die normaal gesproken zijn opgenomen in de te betalen premie, zullen tot de liquidatie door de werkgevers worden voldaan. Naast genoemde voorwaarden wordt door het pensioenfonds MGL een verzoek aan werkgevers gedaan om te komen tot een vrijwillige extra storting ter gedeeltelijke overbrugging van het dekkingstekort. 5

8 De uitkomst van genoemd onderzoek is kort samengevat dat werkgever LMG Netherlands II B.V. de genoemde pensioenovereenkomst voor de opbouw van toekomstige pensioenrechten met ingang van 1 januari 2013 bij PGB heeft ondergebracht door middel van een vrijwillige aansluiting. Werkgever AenC Media heeft de pensioenovereenkomst vanaf 1 januari 2013 ondergebracht bij verzekeraar Delta Lloyd. Door deze aansluitingen komt Pensioenfonds MGL per 1 januari 2013 zonder aangesloten werkgevers te zitten. In die omstandigheid acht het bestuur van Pensioenfonds MGL het vanwege de belangen van de aanspraak- en pensioengerechtigden niet verantwoord om het fonds zelfstandig voort te zetten om de uit het verleden opgebouwde rechten te beheren. Bij een slapend of dood fonds worden de kansen op indexaties beduidend lager en nemen de kansen op kortingen significant toe. Om die reden is besloten om de opgebouwde rechten, met inachtneming van een aantal voorwaarden, over te dragen aan PGB. Het bestuur heeft onderzocht op welke wijze de opgebouwde pensioenen het beste in de toekomst uitgevoerd kunnen worden. Tijdens dit proces heeft het zowel de mogelijkheden verkend om de pensioenen onder te brengen bij een verzekeraar als bij PGB. Het voorstel van PGB sloot het beste aan bij de randvoorwaarden die door het bestuur waren gesteld. Daarnaast hebben de ondernemingsraad en werkgever LMG in een eerder stadium hun voorkeur uitgesproken voor PGB. Overdracht naar pensioenfonds PGB Het bestuur van Pensioenfonds MGL heeft op 30 januari 2013 unaniem besloten tot collectieve waardeoverdracht van de opgebouwde rechten aan PGB. Om verder uiteenlopen van de dekkingsgraden van beide fondsen te voorkomen, wordt per 31 januari 2013 de beleggingsportefeuille van pensioenfonds MGL overgedragen aan PGB. Vanaf dat moment draagt PGB het economische risico van de beleggingen van Pensioenfonds MGL; alvorens de opgebouwde rechten aan PGB te kunnen overdragen zal er op de opgebouwde rechten een korting plaats dienen te vinden van 12,3%; door een onverplichte extra bijdrage van de aangesloten werkgevers ter hoogte van 3,5 miljoen is de uiteindelijke korting lager uitgevallen dan verwacht; de collectieve waardeoverdracht en de liquidatie zijn alleen mogelijk nadat gebleken is dat De Nederlandsche Bank (hierna: DNB) geen verbod oplegt ex artikel 84 lid 2a Pensioenwet. Bij brief van 26 maart 2013 heeft DNB aangegeven geen gebruik te maken van de bevoegdheid een verbod tot waardeoverdracht op te leggen en akkoord te gaan met het voorgenomen kortingspercentage van 12,3%. Het bestuur van PGB heeft vastgesteld dat aan de contractuele voorwaarden is voldaan en heeft ingestemd met de collectieve waardeoverdracht. De effectuering van de collectieve waardeoverdracht vond plaats per 31 maart 2013 (na korting), zodat vanaf 1 april 2013 PGB verantwoordelijk is voor de uitvoering van de pensioenen van zowel de deelnemers, gewezen deelnemers als de pensioengerechtigden van het Pensioenfonds MGL. Op verzoek van PGB heeft Pensioenfonds MGL de pensioenbetalingen van de uitkeringsgerechtigden tot en met 30 juni 2013 verzorgd. Verantwoordelijkheden en bevoegdheden aangaande het besluit tot liquidatie Pensioen is een belangrijke arbeidsvoorwaarde. Verandering van de (uitvoering van de) pensioenregeling is daarmee een aangelegenheid van verschillende partijen. 6

9 Bestuur Het bestuur van Pensioenfonds MGL is verantwoordelijk voor een evenwichtige belangenafweging van alle belanghebbenden. Belanghebbenden zijn de deelnemers, de gewezen deelnemers, de pensioengerechtigden en andere aanspraakgerechtigden en de werkgevers. Het kan zo zijn dat de belangen van de werkgevers niet altijd geheel in lijn liggen met de belangen van de verschillende categorieën deelnemers. Ook kan het zo zijn dat de belangen van de verschillende categorieën deelnemers niet geheel met elkaar overeenkomen of dat de consequenties van besluiten niet tot gelijke uitkomsten leiden voor verschillende categorieën van deelnemers. Zorgvuldige besluitvorming betekent dat met al deze consequenties rekening wordt gehouden en een evenwicht wordt gezocht voor de verschillende belanghebbenden. Werkgever De werkgever komt met de betrokken ondernemingsraden een pensioenregeling overeen als onderdeel van het totale pakket arbeidsvoorwaarden. Wanneer de werkgever besluit de toekomstige opbouw bij een andere pensioenuitvoeringsorganisatie onder te brengen, is dit een bevoegdheid van de werkgever, maar dit betekent wel een aanpassing van de arbeidsvoorwaarden. Ondernemingsraden De bevoegdheid die de ondernemingsraad op pensioengebied heeft, is mede afhankelijk van de manier waarop de pensioenregeling wordt uitgevoerd en bij welke uitvoerder (pensioenfonds of verzekeraar) de regeling is ondergebracht. Onderbrenging van de pensioenregeling bij een bedrijfstakpensioenfonds of verzekeraar is overwogen als een mogelijk alternatief voor Pensioenfonds MGL. Mede om die reden is de OR gedurende het gehele traject op de hoogte gehouden van de ontwikkelingen. De ondernemingsraden van de aangesloten werkgevers hebben zich laten adviseren door een eigen externe adviseur en hebben, onder handhaving van de eigen verantwoordelijkheid, zitting genomen in de projectgroep die de voortzettingsvariant van de bij Pensioenfonds MGL ondergebrachte pensioenregeling samen met een afvaardiging van werkgevers en pensioenfondsbestuur heeft onderzocht. Verantwoordingsorgaan Het verantwoordingsorgaan (verder te noemen: VO) heeft geen bevoegdheden ten aanzien van de arbeidsvoorwaarde pensioen. Blijkens de statuten heeft het VO de bevoegdheid een oordeel te geven over het handelen van bestuur, over het door het bestuur uitgevoerde beleid, alsmede over beleidskeuzes voor de toekomst. In verband daarmee is het VO continu betrokken in de besluitvorming over de waardeoverdracht en de voorgenomen liquidatie. Het VO heeft een positief advies uitgebracht. Een extra waardering wordt door het VO uitgesproken aan het adres van de OR van MGL, die de werkgever heeft weten te bewegen om een extra bijdrage te verstrekken, bovenop de reeds toegezegde bijdrage. Toezichthouder De Nederlandsche Bank Pensioenfonds MGL staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank (hierna: DNB). Indien het pensioenfonds besluit tot liquidatie is een collectieve waardeoverdracht verplicht volgens artikel 84 Pensioenwet. Dit voornemen is voorgelegd aan DNB. DNB heeft aangegeven geen verbod te zullen opleggen en akkoord te gaan met de voorgenomen korting voorafgaand aan de overdracht. Communicatie aan deelnemers Eind januari 2013 zijn alle deelnemers van Pensioenfonds MGL per brief geïnformeerd over de voorgenomen collectieve waardeoverdracht per 31 maart 2013 en de te verwachten korting. Ook zijn brieven gestuurd aan de gewezen deelnemers en de pensioengerechtigden. 7

10 Na de definitieve besluitvorming zijn eind februari 2013 alle (gewezen) deelnemers en uitkeringsgerechtigden schriftelijk geïnformeerd over het kortingspercentage en de collectieve waardeoverdracht naar het PGB. De uitkeringsgerechtigden hebben begin april een brief ontvangen, met daarin hun pensioenbedragen vóór en na korting. Op verzoek van PGB zijn de pensioenuitkeringen tot en met juni door Pensioenfonds MGL verzorgd. De uitkeringsgerechtigden hebben, voordat hun uitkering in juli 2013 door PGB werd uitgekeerd, brieven ontvangen van Pensioenfonds MGL en PGB. In de brief van Pensioenfonds MGL is vermeld dat vanaf juli de pensioenen door het PGB worden uitgekeerd. Deze brief ging vergezeld van de uitkeringsstrook betreffende het pensioen van juni 2013 en de jaaropgave tot en met juni Van PGB hebben de uitkeringsgerechtigden een zogenaamde welkomstbrief ontvangen.eind augustus 2013 zijn de overige deelnemers middels een begeleidende brief bij het Uniform Pensioen Overzicht (UPO) geïnformeerd over de overgedragen aanspraken. Op het UPO staat het ouderdomspensioen vóór en na korting opgenomen en het partner en/of wezenpensioen na korting. Website Vanaf de bekendmaking van de voorgenomen overgang naar PGB is op de website van Pensioenfonds MGL informatie geplaatst over de voorgenomen liquidatie en waardeoverdracht, inclusief de antwoorden op mogelijke vragen. De verzonden, algemene brieven aan deelnemers zijn eveneens op de website geplaatst. Na liquidatie van Pensioenfonds MGL zal de website worden opgeheven. Voorlichtingsbijeenkomst voor deelnemers In maart is er een voorlichtingsbijeenkomst geweest voor alle (gewezen) deelnemers en gepensioneerden onder aanwezigheid van enkele vertegenwoordigers van (de uitvoeringsorganisatie van) PGB waarin de korting en de collectieve waardeoverdracht naar PGB zijn belicht. Bevindingen verantwoordingsorgaan opheffing pensioenfonds Het bestuur heeft kennis genomen van de verklaring van het VO, waarin het VO verklaart te kunnen instemmen met het besluit van collectieve waardeoverdracht naar het PGB. Het VO stelt dat door alle rechten onder te brengen bij het PGB er voldaan wordt aan een evenwichtige belangenbehartiging van alle deelnemers. Ook spreekt het VO zijn waardering uit over de inspanning die de COR van Media Groep Limburg zich heeft getroost om de werkgever(s) te bewegen tot een hogere (onverplichte) extra bijdrage in het dekkingstekort. Gedurende de besluitvormingsperiode omtrent de liquidatie heeft het VO het proces kritisch gevolgd en zich zorgvuldig laten informeren over de voorstellen en de consequenties. 8

11 Afwikkeling van de liquidatie en waardeoverdracht Financiële uitwerking en budget De afwikkeling van de waardeoverdracht gaat, gezien de dekkingsgraad van Pensioenfonds MGL van circa 84,6% per 31 december 2012, de draagkracht van Pensioenfonds MGL te boven, waardoor er aanvullende maatregelen genomen moeten worden: o in het kader van de voortijdige beëindiging van de uitvoeringsovereenkomst is met werkgevers overeengekomen dat de verschuldigde herstelpremie (2,5% van de oorspronkelijke pensioengrondslag) tot de einddatum van de overeenkomst ( ) zal worden voldaan; o eveneens is hierbij afgesproken dat de uitvoeringskosten over 2013 door de werkgevers betaald worden; o de werkgevers zijn bereid gevonden hiernaast een eenmalige onverplichte storting in het fonds te doen ter hoogte van 3,5 miljoen; o een korting op de pensioenaanspraken van 12,3%. Toekenning extra toeslagverlening In artikel 3 van de aanvullende overeenkomst van overdracht en vrijwaring is vastgelegd dat een eventueel resterend positief saldo in Pensioenfonds MGL, alvorens tot liquidatie wordt overgegaan, wordt aangewend voor een eenmalige extra toeslag op de overgedragen pensioenaanspraken. Het batig saldo is uitgekomen op ,- waarmee een extra toeslag is ingekocht van 0,357 %. Deze extra toeslag zal per 1 april 2013 op de rechten worden toegepast. PGB zal zorg dragen voor de uitbetaling aan de pensioengerechtigden. Collectieve waardeoverdracht De overdracht heeft gefaseerd plaatsgevonden, met prioriteit voor de pensioengerechtigden. Pensioengerechtigden De overdracht van de pensioengerechtigden is tijdig afgerond, zodat iedereen op de reguliere betaaldatum in juli 2013 zijn pensioen heeft ontvangen van PGB. Deelnemers en gewezen deelnemers De afwikkeling van de deelnemers, gewezen deelnemers en overige aanspraakgerechtigden heeft plaatsgevonden nadat de transitie van de pensioengerechtigden is afgerond. De deelnemers zullen in het vierde kwartaal 2013 een overzicht van de overgenomen rechten van PGB ontvangen. Met deze brieven en de door Pensioenfonds MGL verzonden UPO s en overzichten aan uitkeringsgerechtigden kunnen de deelnemers de aansluiting van de aanspraken bij PGB vergelijken met de door Pensioenfonds MGL overgedragen aanspraken. Inkoop premievrijstelling bij arbeidsongeschiktheid voor deelnemers die ziek zijn op 31 december 2012 PGB loopt een risico dat werknemers van LMG Netherlands II B.V. die op 31 december 2012 ziek zijn, in de toekomst aanspraak maken op premievrijstelling wegens arbeidsongeschiktheid. Pensioenfonds MGL was een herverzekeringsovereenkomst met ELips Life aangegaan ter verzekering van de premievrijstelling wegens arbeidsongeschiktheid. Genoemde overeenkomst is per 1 januari 2013 beëindigd. In deze overeenkomst was het uitlooprisico verzekerd. Het uitlooprisico betreft de mogelijk toekomstig uit te keren premievrijstelling van deelnemers die bij beëindiging van het contract ziek zijn en in verband met langdurige arbeidsongeschiktheid recht op premievrijstelling verkrijgen. 9

12 Dit uitlooprisico is door middel van een overeenkomst van cessie overgedragen aan PGB. Voor de arbeidsongeschikte deelnemers die reeds op 31 december 2012 premievrijstelling genoten zijn de bereikbare aanspraken tot 65-jarige leeftijd overgedragen aan PGB. Deze premievrijstelling was herverzekerd bij Swiss Re (Alhermij). De lopende schadegevallen zijn op verzoek van Pensioenfonds MGL afgekocht. Hiervoor is een bedrag ter grootte van ,- ontvangen. Deelnemers met deels een uitkering uit oude verzekeringspolissen Een klein aantal pensioengerechtigde deelnemers heeft (aanvullende) verzekeringspolissen stammend uit de periode dat zij deelnemer waren van het Audet Pensioenfonds. Deze polissen vormen geen onderdeel van de voorziening pensioenverplichtingen van Pensioenfonds MGL. De polissen werden periodiek aan Pensioenfonds MGL door de verzekering overgemaakt en samen met de maanduitkering van Pensioenfonds MGL betaalbaar gesteld. Vanaf september worden deze polissen aan het PGB overgemaakt. Financiële afwikkeling Voor de transitie is het verschil in dekkingsgraad tussen Pensioenfonds MGL en PGB van groot belang. Om het verschil te bevriezen is meteen nadat de beslissing tot de waardeoverdracht is genomen tijdens de bestuursvergadering van 30 januari 2013 gestart met de transitie van de beleggingsportefeuille. Op 31 januari is door beide besturen een overeenkomst van overdracht en vrijwaring ondertekend. Met PGB is overeengekomen dat de beleggingsportefeuille conform de waardering op 31 januari 2013 in zijn geheel wordt overgenomen zodat Pensioenfonds MGL op dat gebied geen risico meer loopt. Voor enkele minder liquide beleggingen wordt een afslag overeengekomen. De berekening van de overdrachtswaarde en de voorziening pensioenverplichtingen door de actuaris van PGB wordt gemaakt door middel van toepassing van de factoren op 31 januari 2013 en de dan geldende zuivere RTS. De daadwerkelijke overdracht zal, na goedkeuring van DNB, plaatsvinden op 31 maart 2013 nadat de rechten en aanspraken met het benodigde percentage gekort zijn. Overdracht beleggingen Per 31 januari 2013 is de marktwaarde van de beleggingen bepaald op ,-. De afslag voor de overname van minder liquide beleggingen of beleggingsproducten die minder goed aansluiten bij de beleggingsportefeuille van het PGB is bepaald op ,-. Aansluitend is het beleggingsdepot van Pensioenfonds MGL bij de KasBank overgeheveld naar het beleggingsdepot van het PGB bij diezelfde bank. Transities van enkele resterende stukken die elders in bewaring lagen zijn in gang gezet en inmiddels afgerond. bedrag in euro Saldo beleggingen per 31 januari Opgelopen rente afslag Totaal over te dragen Onderdeel van de beleggingsportefeuille is de vordering buitenlandse bronbelasting. Dit betreft een lopende vordering die door de KasBank namens Pensioenfonds MGL is ingediend ter teruggave van dividendbelasting. Deze vordering, die is overgedragen aan PGB, maakt onderdeel uit van de overgedragen middelen. De hoogte van betreffende vordering bedraagt per 1 september ,-. 10

13 Vaststelling overdrachtswaarde Op basis van het rechtenbestand per 31 december 2012 is door PGB de overdrachtswaarde berekend per 31 januari 2013 gebaseerd op de zuivere (niet gemiddelde) rentetermijnstructuur van 31 januari 2013 en op de grondslagen van PGB. bedrag in euro Nominale overdrachtswaarde aanspraken per 31 december Correctie dekkingsgraad 100,65% van PGB Korting op de aanspraken van 12,3% Kosten inregelen aanspraken Totaal over te dragen Totale bijdrage werkgevers Onderdeel van de uitvoeringsovereenkomst is een herstelpremie ter hoogte van 2,5% van de pensioengrondslag zolang de dekkingsgraad van het fonds zich beneden de 105% bevindt en uiterlijk tot einde van de oorspronkelijke looptijd van de uitvoeringsovereenkomst ( ) te voldoen door de werkgevers. De werkgevers hebben aangegeven dat bij een eerdere waarde overdracht dan de restwaarde van de herstelpremie aangewend zal worden ter overbrugging van (een gedeelte van) het dekkingstekort. De uitvoeringskosten van het pensioenfonds lopen door tot aan de datum waarop het fonds is geliquideerd. Conform het addendum op de uitvoeringsovereenkomst zijn de uitvoeringskosten over 2013 voor rekening van de aangesloten werkgevers. Normaliter zijn deze uitvoeringskosten verdisconteerd in de pensioenpremie. De opslag voor deze kosten is voor 2013 geprognosticeerd op 3,9% van de pensioengrondslag. Een gedeelte van deze kosten is door de werkgevers op voorschotbasis voldaan. Per 30 september heeft er een definitieve afrekening met betrekking tot de op dat moment bekende kosten plaatsgevonden. Hiernaast zijn de werkgevers een eenmalige onverplichte extra bijdrage aan het fonds overeengekomen ter hoogte van ,-. Alle leveranciers zijn benaderd om uiterlijk in september te factureren, zodat de kosten in het liquidatiesaldo konden worden meegenomen en worden verrekend met de werkgevers. Voor enkele kosten betreft dit voorschotfactuur omdat de dienstverlening pas na 30 september 2013 kon worden afgerond. Een eventueel verschil met de werkelijke kosten zal via de werkgevers worden afgewikkeld evenals nog nagekomen facturen. De totale bijdrage van Media Groep Limburg B.V. en AenC Media B.V. (de aangesloten werkgevers) aan Pensioenfonds MGL bedraagt: bedrag in euro Extra onverplichte storting in pensioenfonds Herstelpremie Bijdrage in uitvoeringskosten * Totaal bijdrage werkgevers * hierin zijn inbegrepen de personeelsgerelateerde uitvoeringskosten ter hoogte van die rechtstreeks door de werkgevers zijn vergoed. 11

14 Bestemming liquidatiesaldo Na verrekening van alle baten en lasten resteert een batig saldo van Conform artikel 3 in de aanvullende overeenkomst van overdracht en vrijwaring Pensioenfonds MGL en PGB komt het liquidatiesaldo volledig ten goede aan de deelnemers. Dit bedrag is overgemaakt aan PGB en wordt tezamen met het restant tegoed uit de reeds aan PGB overgeboekte middelen aangewend voor de toekenning van een eenmalige extra toeslag op de door MGL overgedragen en bij PGB ingekochte pensioenaanspraken en pensioenrechten. Hiermee is het uiteindelijke liquidatiesaldo nihil. Vordering buitenlandse bronbelasting Per einde boekjaar resteert nog een vordering op buitenlandse bronbelasting ter hoogte van ,-. Door middel van een overeenkomst van cessie is deze vordering overgedragen aan PGB. Betreffende vorderingen zijn door de KasBank ingediend en zullen bij ontvangst overgeboekt worden naar de rekening van PGB. Vordering discriminerende Franse Bronbelasting Verschillende lidstaten binnen de EU verleenden binnenlandse pensioenfondsen een hogere vrijstelling van bronbelasting op dividendbetalingen dan buitenlandse pensioenfondsen. De Europese Commissie is van mening dat de discriminerende behandeling van buitenlandse pensioenfondsen in strijd is met het EU-recht en meer specifiek de vrijheid van kapitaalsverkeer zoals vastgelegd in artikel 56 van het EG-verdag. Rechtspraak van het Europese Hof van Justitie lijkt deze zienswijze van de Europese Commissie te bevestigen. Om deze reden is er door Pricewaterhouse Coopers (in samenwerking met de Kas Bank) namens het fonds een claim ingediend bij de Franse Fiscus over de jaren 2006 tot en met 2009 ter hoogte van ,-- In de vaststellingsovereenkomst met PGB is opgenomen dat deze claim wordt overgedragen via een overeenkomst van cessie en dat een ontvangst hieruit wordt aangewend voor een extra toeslag conform artikel 3 van de aanvullende overeenkomst van overdracht en vrijwaring Pensioenfonds MGL en PGB. Juridische afwikkeling Bij het definitief besluit tot liquidatie van Pensioenfonds MGL is het fonds definitief opgeheven en zal worden uitgeschreven bij de Kamer van Koophandel. De archiefbescheiden die relevant zijn voor de deelnemersadministratie zullen worden overgedragen aan PGB en worden opgeslagen ten kantore van hun uitvoeringsorganisatie Timeos. Overige, niet voor overdracht in aanmerking komende, stukken zullen blijven opgeslagen ten kantore van werkgever Media Groep Limburg. Naleving wet- en regelgeving Het bestuur is niet bekend met overtredingen van wet- en regelgeving door het fonds. Toezichthouder Zoals in het gesprek met de toezichthouder op 5 oktober 2011 is afgesproken heeft het bestuur DNB actief geïnformeerd inzake de ontwikkeling van de voorgenomen overgang en de liquidatie van het pensioenfonds. In hiermee is er herhaaldelijk telefonisch en per mail contact geweest met een vertegenwoordiging van DNB. Gedurende het gehele proces heeft het bestuur DNB pro-actief geïnformeerd en eventuele vragen beantwoord. DNB heeft zich in het proces zeer constructief opgesteld. Aan het pensioenfonds zijn in het afgelopen jaar geen dwangsommen en boetes opgelegd. 12

15 Bestuursvergaderingen Het bestuur van het fonds heeft het afgelopen jaar acht maal vergaderd. De belangrijkste agendapunten waren: besluitvorming m.b.t. de meest geschikte partij voor de collectieve waardeoverdracht en het overdrachtsmoment; de noodzakelijke korting van de pensioenen in het kader van de waardeoverdracht; de communicatie naar de deelnemers over de waardeoverdracht naar PGB en de hieraan voorafgaande korting; de liquidatie van het pensioenfonds In het kader van de reguliere beleidscyclus heeft het bestuur onder meer vergaderd over: de jaarrekening. 13

16 Financiële paragraaf Toelichting op de resultaten van de verslagperiode Het resultaat van het fonds over de verslagperiode in 2013 is uitgekomen op positief tegen positief in Er zijn geen vergelijkende cijfers opgesteld over dezelfde periode in Dit is omdat er door de overdracht van de beleggingsportefeuille en liquide middelen per 1 februari 2013 er slechts beperkte operationele activiteiten hebben plaatsgevonden. Vergelijking met het jaar 2012 is daarmee niet zinvol. Beleggingenparagraaf Het bestuur heeft gedurende de afgelopen jaren veel aandacht besteed aan het strategisch beleggingsbeleid. Door de aankoop van langlopende staatsobligaties met een hoge kredietwaardigheid en de verkoop van credits zijn de (rente)risico s in het verslagjaar 2012 verder verkleind. De beleggingsportefeuille is per 1 februari 2013 in zijn geheel overgenomen door het PGB. In de aanloop naar deze overdracht hebben er in de maand januari vrijwel geen mutaties in de beleggingsportefeuille plaatsgevonden. 14

17 Pensioenparagraaf Pensioenregeling De pensioenregeling was een voorwaardelijke geïndexeerde middelloonregeling met pensioenleeftijd van 65 jaar waarbij een partnerpensioen op risicobasis verzekerd kon worden. Het opbouwpercentage voor het ouderdomspensioen bedroeg 1,875%. De franchise voor 2012 bedroeg ,-. Per 1 januari 2012 bedroeg de premie 23,3% (exclusief herstelpremie). De deelnemer had de mogelijkheid om extra bij te sparen binnen de fiscale grenzen voor extra pensioen of eerder ingaand pensioen. Deze pensioeneffect module was ondergebracht bij Aegon die vanaf 1 december 2012 deze bijspaarmogelijkheid niet meer faciliteerde. Het spaarkapitaal van Aegon Bank is overgedragen naar PGB PensioenPlus. DNB heeft aangegeven geen gebruik te maken van haar bevoegdheid om een verbod tot waardeoverdracht op te leggen. In overleg met de aangesloten werkgevers is in 2012 besloten de uitvoeringsovereenkomst open te breken. Door middel van een addendum zijn aanvullende afspraken vastgelegd rondom de voortijdige beëindiging van de pensioenopbouw. Vanaf 1 januari 2013 vindt er geen opbouw van pensioenrechten in het fonds meer plaats. Op 31 december 2012 zijn alle rechten van de deelnemers premievrij gemaakt in het fonds. De risicoverzekering voor het partnerpensioen is per die datum eveneens komen te vervallen. Bij de actieve deelnemers die hebben gekozen voor verzekering van het partnerpensioen heeft bij beëindiging van de deelneming volgens reglement uitruil plaatsgevonden van een gedeelte van hun opgebouwde ouderdomspensioen in partnerpensioen. De actieve deelnemers die niet hebben gekozen voor verzekering van hun partnerpensioen hebben door middel van een te retourneren formulier kunnen aangeven gebruik te willen maken van de mogelijkheid tot uitruil van een gedeelte van het ouderdomspensioen in partnerpensioen. Op basis van het ingediende herstelplan is met de werkgevers een tijdelijke (herstel-) premie overeengekomen van 2,5% bovenop de kostendekkende premie. De verplichting tot het betalen van deze herstelpremie is in de uitvoeringsovereenkomst geregeld. Bij aanpassing van de uitvoeringsovereenkomst als gevolg van het beëindigen van de pensioenopbouw per 1 januari 2013 is met de aangesloten werkgevers overeengekomen dat de herstelpremie volgens de eerder gemaakte afspraken hierover tot en met 31 december 2013 wordt voldaan. In de te betalen pensioenpremie is een component ten behoeve van de uitvoeringskosten opgenomen. Bij het aanpassen van de uitvoeringsovereenkomst is tevens overeengekomen dat de werkgevers de uitvoeringskosten van het fonds die betrekking hebben op het boekjaar 2013 voldoen. In verband met de beëindiging van de uitvoering van de pensioenregeling van de aangesloten ondernemingen heeft het bestuur, na een uitgebreid en zorgvuldig offertetraject met pensioenfondsen en verzekeraars, besloten de tot en met 31 december 2012 opgebouwde pensioenaanspraken over te dragen naar het Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven. Bij de bepaling van de koopsom zijn de uitgangspunten voor de koopsomberekening gefixeerd naar de stand van 31 januari De in de berekening te hanteren dekkingsgraad van PGB per 31 januari is gebaseerd op de zuivere (niet gemiddeld) RTS. Verschillen in het deelnemersbestand tussen 1 januari en 31 maart 2013 alsmede het actuariële risico hebben geen invloed op de hoogte van de koopsom. De overdracht van de beleggingsportefeuille en liquide middelen heeft plaatsgevonden begin februari. De formele overdracht van de opgebouwde aanspraken heeft plaatsgevonden per 31 maart 2013 nadat de benodigde korting van 12,3% is toegepast en DNB heeft aangegeven geen gebruik te maken van haar bevoegdheid om een verbod tot waardeoverdracht op te leggen. Vanaf datum overdracht zijn de reglementbepalingen van het Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven van kracht. 15

18 Risicoparagraaf Risico s en beheersing van risico s De belangrijkste risico s voor het pensioenfonds waren: solvabiliteitsrisico: het niet kunnen voldoen aan (toekomstige) pensioenverplichtingen; renterisico als gevolg van de mismatch tussen de duur van de verplichtingen en bezittingen; risico van het gebruik van financiële instrumenten, zoals aandelen en obligaties; prijsrisico: de verandering van de marktprijzen van financiële instrumenten; liquiditeitsrisico: illiquide beleggingen kunnen niet (tijdig) worden verkocht; kredietrisico: faillissement van tegenpartijen waarop het pensioenfonds een vordering heeft. Deze risico s speelden gedurende de verslagperiode niet of nauwelijks meer voor het pensioenfonds, Sinds de overdracht van de beleggingen per 1 februari 2013 en van de aanspraken per 31 maart 2013 zijn de risico s uit de ABTN niet meer van toepassing. Daarom wordt er niet nader op ingegaan. Scenario en crisisplanning Als onderdeel van het risicomanagementproces heeft het fonds eind 2010 een crisisplan met betrekking tot de evaluatie van het herstelplan opgesteld. In dit crisisplan zijn de te nemen stappen en maatregelen weergegeven wanneer er (naar verwachting) onvoldoende herstel van de dekkingsgraad optreedt. Het plan is gedurende 2011 en 2012 geüpdatet. Hiermee vormt het plan een handleiding voor het bestuur voor de wijze waarop het zal handelen. Een belangrijk element uit het crisisplan vormt de communicatie naar de stakeholders. Het communicatieplan bij het crisisplan heeft als leidraad gefungeerd bij de communicatie naar de stakeholders over de korting op de pensioenaanspraken per 1 april Sittard, 30 oktober 2013 Het Bestuur De heer H.C. Straat, voorzitter De heer G.H.M. Derks, secretaris De heer G. van Amerongen, bestuurslid De heer P.M. Bruijns, bestuurslid De heer A.J.G.T. Sniekers, bestuurslid De heer M.R. Stoové, bestuurslid. 16

19 Jaarrekening 17

20 Balans per 30 oktober ACTIVA BELEGGINGEN Participaties in vastgoed Aandelen Obligaties HERVERZEKERINGEN Gecedeerde polissen Invaliditeitsrisico Vrijstelling wegens AO (VPA) VORDERINGEN EN OVERLOPENDE ACTIVA Rekening courant aangesloten Ondernemingen Overige vorderingen LIQUIDE MIDDELEN PASSIVA STICHTINGSKAPITAAL EN RESERVES Stichtingskapitaal 0 45 Extra reserve LANGLOPENDE SCHULDEN Achtergestelde lening Media Groep Limburg 0 0 TECHNISCHE VOORZIENINGEN Technische Voorzieningen SCHULDEN EN OVERLOPENDE PASSIVA

21 Staat van baten en lasten 1 januari tot 30 oktober BATEN BELEGGINGSOPBRENGSTEN Directe beleggingsopbrengsten Indirecte beleggingsopbrengsten In aftrek gebrachte kosten van vermogensbeheer KWIJTSCHELDING ACHTERGESTELDE LENING BIJDRAGEN WERKGEVERS EN WERKNEMERS SALDO OVERDRACHTEN VAN RECHTEN LASTEN PENSIOENUITKERINGEN EN AFKOPEN MUTATIE TECHNISCHE VOORZIENINGEN MUTATIE AFSLAG KREDIETRISICO - 0 KOOPSOM WAARDEOVERDRACHT PENSIOENUITVOERINGS-EN ADMINISTRATIEKOSTEN HERVERZEKERING SALDO VAN BATEN EN LASTEN

22 Kasstroomoverzicht Kasstroom uit pensioenactiviteiten 1 januari 30 oktober Ontvangen premies / werkgeversbijdragen Ontvangen waardeoverdrachten Betaalde pensioenuitkeringen Betaalde waardeoverdrachten 0 0 Ontvangen uitkeringen van herverzekeraars Betaalde premies herverzekering Betaalde pensioenuitvoeringskosten Totaal kasstroom uit pensioenactiviteiten Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Verkopen en aflossingen van beleggingen Verkoopkosten beleggingen Ontvangen directe beleggingsopbrengsten Aankopen en verstrekkingen van beleggingen Betaalde kosten van vermogensbeheer Overboeking naar PGB Inkoop extra toeslag Totaal kasstroom uit beleggingsactiviteiten Mutatie liquide middelen Saldo liquide middelen per 1 januari Saldo liquide middelen per 31 december

23 Toelichting Algemeen Liquidatie en collectieve waardeoverdracht Op 30 oktober 2013 heeft het bestuur van (verder te noemen: Pensioenfonds MGL) het besluit genomen tot liquidatie van het pensioenfonds. Nadat er in 2012 met de aangesloten werkgevers overeenstemming is bereikt over de beëindiging van de pensioenopbouw met ingang van 1 januari 2013 heeft het bestuur op 21 november 2012 een voorgenomen besluit tot liquidatie genomen. In deze situatie achtte het bestuur het niet langer verantwoord het pensioenfonds voort te zetten ten behoeve van alleen het beheer van de opgebouwde pensioenrechten en de uitkering van pensioenen. In de bestuursvergadering van 30 januari 2013 heeft het bestuur unaniem het besluit genomen tot collectieve waardeoverdracht aan Stichting Pensioenfonds voor de Grafische Bedrijven (verder te noemen: PGB). Achtergrond voor het besluit tot liquidatie Pensioenfonds MGL gaf uitvoering aan de pensioenovereenkomst van LMG Netherlands II B.V. en een gedeelte van de werknemers van AenC Media. Medio 2010 heeft het bestuur de werkgevers benaderd met de vraag of het vasthouden aan een positie als stand-alone ondernemingspensioenfonds wel het beste toekomstscenario is. Het bestuur vraagt zich af of de voordelen die aan een eigen fonds zijn verbonden, waarvan het hebben van een eigen beleidsruimte en identiteit wel de belangrijkste zijn, in de toekomst nog wel opwegen tegen de risico s, de inspanning en de kosten die gemoeid gaan met de aansturing en het beheer ervan. In 2010 is gestart met een onderzoek door een trilaterale projectgroep met daarin vertegenwoordigers van de werkgevers, het bestuur en de adviserend actuaris om te komen tot een keuze voor de meest aantrekkelijke voortzettingsvariant van de (uitvoering van de) pensioenregeling. Deze projectgroep is in 2011 uitgebreid met vertegenwoordigers van de ondernemingsraden en hun adviseur alsmede een adviseur van werkgeverszijde. Medio 2012 hebben werkgevers aangegeven de uitvoeringsovereenkomst met pensioenfonds MGL voortijdig te willen beëindigen. De beoogde overgangsdatum was 1 januari De uitvoeringsovereenkomst was afgesloten voor onbepaalde tijd en voor het eerst opzegbaar per 1 januari Het bestuur van pensioenfonds MGL heeft ingestemd met deze voortijdige beëindiging met inachtneming van een aantal randvoorwaarden: de in de uitvoeringsovereenkomst overeengekomen herstelpremie van 2,5% van de pensioengrondslag blijft gedurende de oorspronkelijke looptijd van de overeenkomst door werkgevers verschuldigd; de uitvoeringskosten, dit zijn de kosten van operationeel beheer van het pensioenfonds, die normaal gesproken zijn opgenomen in de te betalen premie, zullen tot de liquidatie door de werkgevers worden voldaan. Naast genoemde voorwaarden werd door het pensioenfonds MGL een verzoek aan werkgevers gedaan om te komen tot een vrijwillige extra storting ter gedeeltelijke overbrugging van het dekkingsgraadverschil. De uitkomst van bovengenoemd onderzoek is kort samengevat dat werkgever LMG Netherlands II B.V. de genoemde pensioenovereenkomst voor de opbouw van toekomstige pensioenrechten met ingang van 1 januari 2013 bij PGB heeft ondergebracht door middel van een vrijwillige aansluiting. Werkgever AenC Media heeft de pensioenovereenkomst vanaf 1 januari 2013 ondergebracht bij verzekeraar Delta Lloyd. Door deze aansluitingen komt Pensioenfonds MGL per 1 januari 2013 zonder aangesloten werkgevers te zitten. In die omstandigheid acht het bestuur van Pensioenfonds MGL het vanwege de belangen van de aanspraak- en pensioengerechtigden niet verantwoord om het fonds zelfstandig voort te zetten om de uit het verleden opgebouwde rechten te beheren. Bij een slapend of dood fonds worden de kansen op indexaties beduidend lager en nemen de kansen op kortingen significant toe. 21

24 Om die reden is besloten om de opgebouwde rechten, met inachtneming van een aantal voorwaarden, over te dragen aan PGB. Het bestuur heeft onderzocht op welke wijze de opgebouwde pensioenen het beste in de toekomst uitgevoerd kunnen worden. Tijdens dit proces heeft het zowel de mogelijkheden verkend om de pensioenen onder te brengen bij verzekeraars als bij bedrijfstakpensioenfondsen. Het voorstel van PGB sloot het beste aan bij de randvoorwaarden die door het bestuur waren gesteld. Daarnaast hebben de ondernemingsraad en werkgever LMG in een eerder stadium hun voorkeur uitgesproken voor PGB. Overdracht naar pensioenfonds PGB Het bestuur van Pensioenfonds MGL heeft op 30 januari 2013 unaniem besloten tot collectieve waardeoverdracht van de opgebouwde rechten aan PGB. Hiertoe is op 31 januari 2013 een overeenkomst tot overdracht en vrijwaring gesloten, gevolgd door een aanvullende overeenkomst van overdracht en vrijwaring, ondertekend op 27/28 februari In de overeenkomsten zijn de voorwaarden gedefinieerd waaronder de collectieve waardeoverdracht zal plaatsvinden: De overdrachtsdatum wordt bepaald op 31 maart Een en ander onder voorbehoud van goedkeuring door DNB. Als tegenprestatie voor de overname van de pensioenverplichtingen is Pensioenfonds MGL een koopsom verschuldigd. Partijen hebben afgesproken om de uitgangspunten voor de koopsom te fixeren naar de stand van 31 januari De in de berekeningen te hanteren dekkingsgraad van PGB op 31 januari 2013 is gebaseerd op de toepassing van de zuivere (niet gemiddelde) RTS. PGB hanteert een opslag van 1,5% op deze dekkingsgraad in verband met het langlevenrisico/ervaringssterfte. PGB brengt een vergoeding in rekening voor het inregelen van de aanspraken in de fondsadministratie ter hoogte van ,- De overdracht vindt plaats aan de hand van het aansprakenbestand per 31 december Verschillen in het deelnemersbestand tussen 31 december en 31 maart 2013 inclusief het actuariële risico hebben geen invloed op de koopsom. De definitieve vaststelling van de koopsom zal plaatsvinden vóór 28 februari De koopsom wordt voldaan door overdracht van de beleggingen en overige middelen binnen 3 dagen na ondertekening van de overeenkomst. De door Pensioenfonds MGL gedane uitkeringen na 31 januari 2013 strekken in mindering op de koopsom. Indien de middelen van Pensioenfonds MGL onvoldoende zijn om de koopsom te financieren, zal Pensioenfonds MGL voorafgaand aan de collectieve waardeoverdracht naar PGB de pensioenrechten en -aanspraken zodanig korten dat de benodigde koopsom gedekt wordt door de beschikbare financiële middelen. Indien bij de liquidatie van Pensioenfonds MGL een positief saldo resteert, zal dit door PGB worden gebruikt voor de toekenning van een éénmalige extra toeslag op de door Pensioenfonds MGL overgedragen en bij PGB ingekochte pensioenaanspraken en pensioenrechten. Op 24 en 30 september 2013 is er door partijen een vaststellingsovereenkomst ondertekend met daarin de bijlagen waarin in de eerdere twee overeenkomsten reeds naar werd verwezen, volgens afspraak voorzien van een accountantsverklaring. Deze overeenkomst gaat eveneens vergezeld van de definitieve opstelling van de afrekening van de overdrachtssom. Alvorens de opgebouwde rechten aan PGB te kunnen overdragen zal er op de opgebouwde rechten een korting plaats dienen te vinden van 12,3%. Door een onverplichte extra bijdrage van de aangesloten werkgevers ter hoogte van 3,5 miljoen is de uiteindelijke korting lager uitgevallen dan verwacht. 22