Dexia Total Return II Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht PRESENTATIE VAN HET FONDS

Transcriptie

1 Dexia Total Return II Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht PRESENTATIE VAN HET FONDS Op initiatief van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. en Dexia Asset Management Luxembourg S.A. werd Dexia Total Return II (hierna «Fonds» te noemen) op 11 augustus 2005 te Luxemburg opgericht voor onbepaalde tijd in de vorm van een gemeenschappelijk beleggingsfonds met meerdere deelfondsen door de Beheersmaatschappij Dexia Asset Management Luxembourg S.A., gevestigd en kantoorhoudende te Luxemburg, 136, route d'arlon. Het Fonds valt onder deel I van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging (hierna kortheidshalve «icb» te noemen) en voldoet aan de voorwaarden die zijn vastgelegd in de Europese richtlijn 85/611/EEG, zoals gewijzigd; het Fonds staat onder het toezicht van de Luxemburgse financiële toezichthouder (Commission de Surveillance du Secteur Financier, hierna kortheidshalve «CSSF» te noemen). Dit toezicht mag niet worden beschouwd als positieve beoordeling door dit toezichthoudende orgaan van de inhoud van dit vereenvoudigde prospectus, noch van de kwaliteit van de door het Fonds aangeboden of aangehouden effecten. Iedere andersluidende verklaring is ongeoorloofd en onwettig. De beleggers worden ervan op de hoogte gebracht dat de functies van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A., naamloze vennootschap gevestigd en kantoorhoudende te L2953 Luxembourg, 69, route d Esch, Groothertogdom Luxemburg, sedert 20 januari 2006 worden waargenomen door RBC Dexia Investor Services Bank S.A, naamloze vennootschap gevestigd en kantoorhoudende te L4360 EschsurAlzette, 14, porte de France. DEELNEMENDE PARTIJEN Promotoren: Dexia Banque Internationale à Luxembourg en Dexia Asset Management, gevestigd en kantoorhoudende te L1150 Luxembourg, 136, route d Arlon. Beheersmaatschappij (portefeuillebeheerder, administratief agent en transferagent, waaronder inbegrepen de werkzaamheden van registerhouder): Dexia Asset Management, gevestigd en kantoorhoudende te L1150 Luxembourg, 136, route d Arlon. Raad van Bestuur van de Beheersmaatschappij: Voorzitter De heer Stefaan Decraene, lid van het Directiecomité van Dexia S.A. en Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Bank België NV Gedelegeerd bestuurder: De heer JeanYves Maldague, Voorzitter van het Directiecomité van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Bestuurders: De heer Naïm AbouJaoudé, Voorzitter van het Uitvoerend comité van de groep Dexia Asset Management De heer Christophe Burm, Marketingdirecteur Private Personal & Retail Banking van Dexia Bank België NV De heer Thierry Delroisse, lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. De heer Pierre Malevez, Lid van het Directiecomité van Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A. De heer Xavier Rojo, Directeur Innovation & Financial Engineering van de Dexiagroep, in de algemene directie Public Finance De heer Philippe Rucheton, CFO (Chief Financial Officer) en lid van het Directiecomité van Dexia S.A. Directiecomité: Voorzitter 1/9

2 De heer JeanYves Maldague, Gedelegeerd bestuurder van Dexia Asset Management Luxembourg S.A. Leden De heer Naïm AbouJaoudé, Bestuurder Directeur De heer Michel ORY, Directeur De heer Alain Peters, Directeur De functie van Administratief agent wordt opgedragen aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France, L4360 EschsurAlzette. De functies van Transferagent (waaronder inbegrepen de werkzaamheden van Registerhouder) worden opgedragen aan: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France, L4360 EschsurAlzette. De functie van Portefeuillebeheerder van het Fonds wordt deels opgedragen aan: Dexia Asset Management Belgium NV, Rogierplein 11, B1210 Luxembourg Depothoudende bank: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, porte de France, L4360 EschsurAlzette. Bedrijfsrevisor van het Fonds: PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, BP 1443, L 1014 Luxembourg Afsluitingsdatum van de rekeningen: 30 september van elk jaar. Bestaand deelfonds: Dexia Total Return II Bond ALGEMENE KENMERKEN Commerciële informatie: Beleggingsinstellingen met een veranderlijk aantal rechten van deelneming worden gekenmerkt door een vrij toetredings en uittredingsrecht (instap en uitstaprecht). De aanvragen tot inschrijving, omzetting in rechten van deelneming van een ander deelfonds of terugkoop worden minstens tweemaal per maand uitgevoerd op basis van de nettoinventariswaarde. Deze intrinsieke waarde resulteert uit de in principe tegen marktwaarde uitgevoerde waardering van de portefeuille, na aftrek van de aangegane verplichtingen. De vergoedingen, bezoldigingen, provisies en kosten die ofwel door de icb, ofwel door de belegger worden gedragen, worden in detail toegelicht bij de presentatie van elk deelfonds. Doordat het Fonds een dakfonds (fund of funds) is, worden op beleggingen in het Fonds, voor zover in icb s wordt belegd, provisies en kosten ingehouden wat betreft het Fonds zelf en de icb s waarin wordt belegd. Doorgaans bedraagt de provisie van de Beheersmaatschappij wat de onderliggende waarden betreft maximaal 0,60% per jaar van de gemiddelde nettoactiva voor de onderliggende obligaties en maximaal 0,35% per jaar van de gemiddelde nettoactiva voor de onderliggende geldmarktinstrumenten. Wanneer een deelfonds belegt in icb s die onder beheer van de Dexiagroep zijn gesteld, wordt er echter geen enkele toetredings en uittredingsprovisie (met betrekking tot de icb) in rekening gebracht aan het Fonds, tenzij in de statuten van de icb waarin wordt belegd is bepaald dat de instelling in kwestie recht heeft op een dergelijke toetredings en uittredingsprovisie. De kosten ten laste van de beleggers mogen in geen geval dubbel worden aangerekend. Algemene doelstelling van het Fonds: Het Fonds beoogt de beleggers, via de beschikbare deelfondsen, een ideaal instrument voor collectieve belegging aan te bieden dat een welbepaalde beheersdoelstelling nastreeft, rekening houdend met de mate waarin de belegger bereid is risico te lopen. Het specifieke beleggingsbeleid van elk deelfonds van het Fonds wordt meer in detail toegelicht in het technisch informatieblad van elk deelfonds. In elk deelfonds wordt ernaar gestreefd het ingelegde vermogen optimaal te doen renderen en in waarde te doen stijgen. Het Fonds neemt de naar zijn redelijk oordeel aanvaardbaar geachte risico's om het gestelde doel te bereiken zonder evenwel de garantie te kunnen geven daarin te zullen slagen, rekening houdend met de beursschommelingen en de andere risico's waaraan de beleggingen in effecten blootstaan; de rechten van deelneming kunnen zowel in waarde dalen als stijgen. Belastingstelsel: In hoofde van het Fonds: Jaarlijkse abonnementsbelasting (taxe d abonnement) ten belope van 0,05% van het nettoactief voor de klasse «Classique» en 0,01% voor de klasse «Institutionnelle»; dit belastingtarief wordt teruggebracht tot 0% voor de activa van het Fonds die worden belegd in rechten van deelneming van andere icb s die zijn onderworpen aan de abonnementsbelasting in Luxemburg. Bepaalde rentebaten en dividendopbrengsten van de portefeuille van het Fonds kunnen onderworpen zijn aan een bij de bron geheven belasting (voorheffing) tegen veranderlijk tarief die in het land van herkomst wordt ingehouden. In hoofde van de belegger: De Raad van de Europese Unie heeft op 3 juni 2003 de richtlijn 2003/48/EG aangenomen betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (hierna «Spaarrichtlijn» te noemen). Deze richtlijn is van kracht sedert 1 juli 2005 en beoogt de renteinkomsten die worden uitgekeerd aan een uiteindelijk gerechtigde die een natuurlijke persoon is en zijn woonplaats in een lidstaat van de Europese Unie heeft, te belasten overeenkomstig het nationale recht van deze fiscale woonstaat. Dit doel moet worden verwezenlijkt door de uitwisseling van informatie tussen de belastinginstanties van de Europese Unie. Luxemburg komt evenwel in aanmerking voor een afwijkende regeling en zal tijdens een overgangsperiode een bronbelasting heffen op renteinkomsten. De houders van rechten van deelneming die een natuurlijke persoon zijn en hun fiscale woonplaats in een lidstaat van de Europese Unie hebben, kunnen worden onderworpen aan een inhouding in Luxemburg op hun renteinkomsten die door een uitbetalende instantie in 2/9

3 Luxemburg worden betaald uit hoofde van een dividenduitkering (inclusief herbelegd dividend) en/of uit hoofde van een terugkoopaanvraag (waaronder inbegrepen terugkopen in natura) of omzettingsaanvraag met betrekking tot de rechten van deelneming van het Fonds. Niettemin kunnen de houders van rechten van deelneming die daarom verzoeken onderworpen worden aan het systeem van informatieuitwisseling of de fiscalewoonplaatsverklaring. Beleggers wordt aangeraden zich te informeren en zo nodig advies in te winnen over de wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende de belastingheffing en wisselcontrole (deviezencontrole) die van toepassing zijn op de inschrijving, de aankoop, het bezit en de overdracht van aandelen in hun land van herkomst, verblijf en/of woonplaats. Kandidaathouders van rechten van deelneming wordt inzonderheid aangeraden zich te informeren bij hun belastingconsulenten of fiscaal raadgevers over de fiscale gevolgen die voortvloeien uit de toepassing van de Spaarrichtlijn op rentebetalingen die worden bewerkstelligd zowel door dividenduitkeringen als door meerwaarden en vermogenswinsten gerealiseerd uit de overdracht en omzetting van de rechten van deelneming van het Fonds. BESCHIKBARE INFORMATIE De hieronder vermelde documenten zijn kosteloos verkrijgbaar ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij: het volledige uitgifteprospectus de dato 1 januari 2010; de laatste jaar en halfjaarverslagen. De nettoinventariswaarde per recht van deelneming van elk deelfonds en de uitgifte, terugkoop en omzettingsprijzen worden op elke waarderingsdag bekendgemaakt ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij en de Depothoudende bank alsook bij de instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening in de landen waar de rechten van deelneming van het Fonds te koop worden gesteld. Voor zover voorgeschreven in de wet of in de statuten van het Fonds worden de financiële berichten bestemd voor de houders van rechten van deelneming gepubliceerd in de Luxemburgse krant «d Wort» (voorheen «Luxemburger Wort»). Alle inlichtingen of aanvullende documenten zijn tijdens de normale kantooruren verkrijgbaar ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij. 1 januari /9

4 Dexia Total Return II Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Luxemburgs recht DEELFONDS Dexia Total Return II Bond FINANCIËLE KENMERKEN Beleggingstype: hoofdzakelijk dakfonds (fund of funds). Beleggingsdoelstellingen en beleid: Dexia Total Return II Bond belegt in kapitalisatieaandelen van bevek s die zelf overwegend beleggen in geldmarktinstrumenten, in staatsen overheidsobligaties, in bedrijfsobligaties (corporate bonds), in hoogrentende obligaties (highyield bonds), in voor de inflatie geïndexeerde obligaties (indexobligaties of inflationlinked bonds), in obligaties met hypotheken als onderpand (hypothecaire obligaties of mortgage bonds), in obligaties van opkomende markten (emerging market bonds), in obligaties met een hoog rendement en/of in converteerbare obligaties. Deze lijst is niet volledig. De belegger wordt erop gewezen dat aan obligaties van bepaalde types een hoger risiconiveau gebonden kan zijn, inzonderheid aan hoogrentende obligaties (highyield bonds), obligaties van opkomende markten (emerging market bonds) en converteerbare obligaties. Kandidaatbeleggers moeten bijgevolg nagaan of deze beleggingskarakteristieken daadwerkelijk beantwoorden aan en overeenstemmen met het door hen nagestreefde beleggingsdoel. Met het oog op een goed portefeuillebeheer (te weten voor beleggings en/of risicodekkingsdoeleinden) mag het deelfonds gebruikmaken van afgeleide financiële instrumenten die meer in het bijzonder gelieerd zijn met valuta of wisselkoersrisico s (zoals valutatermijntransacties of forward exchange deals), renterisico s (inzonderheid futures en opties), credit spreadrisico s (inzonderheid kredietverzuimswaps of Credit Default Swaps), aandelenrisico s (inzonderheid forwards, opties, futures) binnen de begrenzingen die zijn vastgelegd in het hoofdstuk «Risicodekking en gebruik van financiële instrumenten» van het onderhavige Prospectus. Een kredietverzuimswap of «Credit Default Swap» (CDS) is een onderhandse of buiten de beurs om (overthecounter) verrichte transactie van het type kredietderivaat waarbij twee partijen het eens worden over de volgende uitvoeringsbepalingen. De ene partij (koper) betaalt de wederpartij (verkoper) een vaste periodieke coupon gedurende de looptijd van het contract (zijnde de «upfront» vergoeding). De verkoper is uitsluitend een betaling verschuldigd als een kredietgebeurtenis of «credit event» optreedt die de kredietwaardigheid van een vooraf bepaald referentieactief aantast. Als een dergelijke kredietgebeurtenis optreedt, bijvoorbeeld betalingsonmacht of financieel onvermogen (insolventie), regeling voor voldoening van crediteuren onder rechterlijk toezicht (gerechtelijk akkoord of schuldvereffeningsplan), ingrijpende schuldsanering of onvermogen om betalingsverplichtingen na te komen (deze lijst is niet volledig), dient de verkoper een betaling te verrichten ten gunste van de koper en eindigt de swap. De hoegrootheid van de betaling hangt doorgaans af van de mate waarin de marktwaarde van het referentieactief is gedaald als gevolg van het optreden van de kredietgebeurtenis. Kredietverzuimswaps mogen geheel ter vrije beoordeling van de Fondsbeheerder worden gebruikt voor risicodekkingsdoeleinden (hedging) of om de beleggingsdoelstellingen te verwezenlijken. Kredietverzuimswaps zijn buitenbalansinstrumenten (offbalance sheet instruments). De gebruiksbeperkingen worden nader toegelicht in hoofdstuk 8 «Gebruiksvoorwaarden van kredietderivaten». Bovendien mogen de nettoactiva worden belegd in: dakfondsen (funds of funds), hefboomfondsen of hedgefondsen (hedge funds), paraplufondsen die beleggen in hedgefondsen (funds of hedge funds), icbe s of icb s die beleggen in: o het aandelenkapitaal van nietbeursgenoteerde ondernemingen (private equity), o goederen en grondstoffen (commodities), o onroerend goed (real estate), op voorwaarde dat de totale verhouding van deze beleggingen niet meer bedraagt dan 10% van de nettoactiva van het deelfonds, overeenkomstig het bepaalde in artikel 41, punt (2), onder (a) van de Wet, en mits deze icb s/icbe s zijn onderworpen aan een toezicht dat naar het oordeel van de CSSF gelijkwaardig is aan het toezicht waarin het Gemeenschapsrecht voorziet en mits de samenwerking tussen de autoriteiten genoegzaam is gewaarborgd. Het beleggingsbeleid beoogt een breed gespreide portefeuille op te bouwen, waarbij specifieke risico s optimaal worden beheerst dankzij de vermogensdiversificatie (asset mix). Ook al is het valuta of wisselkoersrisico beperkt, het verloop op korte termijn van de nettoinventariswaarde per recht van deelneming blijft onzeker omdat dit onderhevig is aan renteschommelingen, credit spreads en beursschommelingen. Dat kan leiden tot een zekere mate van koersbeweeglijkheid (volatiliteit) en zelfs tot beperkte perioden van waardedaling. Dit deelfonds richt zich tot beleggers die hun beleggingsvermogen op lange termijn willen diversifiëren en daarbij het zwaartepunt willen leggen op schuldinstrumenten door middel van een dynamische asset allocation (vermogensstructurering) tussen de verschillende categorieën schuld en geldmarktinstrumenten, gecombineerd met een dynamische beleggingsstrategie waarin de duration (gewogen gemiddelde looptijd) centraal staat. Dit deelfonds richt zich tot beleggers die hun beleggingsvermogen op lange termijn willen diversifiëren en daarbij het zwaartepunt willen leggen op schuldinstrumenten door middel van een dynamische asset allocation (vermogensstructurering) tussen de verschillende 4/9

5 categorieën schuld en geldmarktinstrumenten, gecombineerd met een dynamische beleggingsstrategie waarin de duration (gewogen gemiddelde looptijd) centraal staat. Risicobeoordeling: Klasse 1 op een risicoschaal van 0 (laagste risico) tot 6 (hoogste risico) met dien verstande dat risicoklasse 0 overeenkomt met een zeer kleine volatiliteit (koersbeweeglijkheid), maar niet noodzakelijkerwijs een nulrisico betekent. De beleggingen van het deelfonds zijn onderhevig aan de marktschommelingen en de belegger loopt in voorkomend geval het risico minder terug te krijgen dan het door hem ingelegde vermogen. De belegger wordt aangeraden het volledige Prospectus de dato 1 juni 2008 te raadplegen voor een uitvoerige beschrijving van de risico's. Dit deelfonds richt zich tot beleggers die hun beleggingsvermogen op lange termijn willen diversifiëren door overwegend te beleggen in schuldinstrumenten en een dynamische beleggingsstrategie te voeren waarbij de nadruk wordt gelegd op de duration (gewogen gemiddelde looptijd) van de beleggingsportefeuille. KENMERKEN VAN DE RECHTEN VAN DEELNEMING Kapitaliserende en uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming op naam of aan toonder voor de klasse «Classique»; kapitaliserende en uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming op naam of aan toonder voor de klasse «Institutionnelle». De rechten van deelneming aan toonder kunnen op twee manieren worden aangehouden: hetzij in fysieke vorm, zij het dan uitsluitend voor de Klasse «Classique», hetzij in gedematerialiseerde of stukkenloze vorm op een girale effectenrekening. De rechten van deelneming worden niet genoteerd aan de beurs van Luxemburg. NETTOINVENTARISWAARDE Waarderingsmunt: EUR. Beginwaarde: tijdens de eerste inschrijvingsperiode van 16 augustus 2005 tot 19 september 2005 werden de rechten van deelneming uitgegeven tegen EUR 100, betaalbaar op 21 september De nettoinventariswaarde wordt op elke Luxemburgse bankwerkdag berekend en gepubliceerd in de financiële pers. De nettoinventariswaarde kan eveneens ter maatschappelijke zetel van de Beheersmaatschappij en de Depothoudende bank worden opgevraagd. WERKING VAN HET DEELFONDS Om te worden verwerkt op basis van de nettoinventariswaarde zoals die op een waarderingsdag wordt vastgelegd, moet RBC Dexia Investor Services Bank S.A. de aanvragen tot inschrijving, omzetting en terugkoop uiterlijk om uur (lokale tijd) ontvangen hebben twee dagen vóór deze waarderingsdag in zoverre die dag een Luxemburgse bankwerkdag is. De inschrijvingsprijs van elk aandeel moet worden betaald binnen twee (2) bankwerkdagen na de waarderingsdag. De prijs van de teruggekochte rechten van deelneming wordt betaald binnen twee (2) bankwerkdagen na de waarderingsdag. VERGOEDINGEN, PROVISIES EN KOSTEN Provisies Eenmalige vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van de belegger (uitgedrukt in EUR of als jaarlijks percentage van de nettoinventariswaarde per aandeel) Toetreding Uittreding Omzetting Max. 2,5% voor de klasse Nihil Nihil «Classique» en 0% voor de klasse «Institutionnelle». Terugkerende vergoedingen, provisies en kosten voor rekening van het deelfonds (uitgedrukt in EUR of als jaarlijks percentage van de nettowaarde van de activa) Vergoeding voor de activiteiten van de Beheersmaatschappij: Beheersprovisie ten hoogste 0,45% per jaar van de gemiddelde nettoinventariswaarde voor de klasse «Classique»; ten hoogste 0,07% per jaar van de gemiddelde nettoinventariswaarde voor de klasse «Institutionnelle». Administratieprovisie ten hoogste 0,065% per jaar van de gemiddelde nettoinventariswaarde voor de klasse «Classique»; ten hoogste 0,025% per jaar van de gemiddelde nettoinventariswaarde voor de klasse «Institutionnelle». Provisie van Depothoudende bank ten hoogste 0,02% per jaar van de gemiddelde nettoinventariswaarde voor de klasse «Classique»; ten hoogste 0,005% per jaar van de gemiddelde nettoinventariswaarde voor de klasse «Institutionnelle». 5/9

6 Overige kosten (raming) Totalekostenpercentage (TKP) 0,15% per jaar van de waarde van het gemiddelde nettoactief. Het totalekostenpercentage (TER of Total Expense Ratio) is gelijk aan de verhouding tussen het brutobedrag van de werkingskosten van het deelfonds en het gemiddelde van de nettoactiva van dit deelfonds. Dit kostenpercentage wordt eenmaal per jaar berekend en wordt vermeld in de financiële jaar en halfjaarverslagen. Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato januari HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTOINVENTARISWAARDE (*) Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I DIS) 12 10, Jaarlijks rendement (%) ,06 2,11 1, Jaar Klasse «Institutionnelle» uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming Recht van deelneming DIS (uitkeringsgerechtigd) Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat ,06% ,11% ,91% ,25% ,68% (*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari /9

7 HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTOINVENTARISWAARDE (*) Resultaatontwikkeling op jaarbasis (I CAP) 12 10, Jaarlijks rendement (%) ,12 2,11 1, Jaar Klasse «Institutionnelle» kapitaliserende rechten van deelneming Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat ,12% ,11% ,94% ,27% ,68% (*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari /9

8 HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTOINVENTARISWAARDE (*) Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C DIS) ,28 8 Jaarlijks rendement ,05 1,69 1, Jaar Klasse «Classique» uitkeringsgerechtigde rechten van deelneming Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat ,05% ,69% ,49% ,73% ,28% (*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari /9

9 HISTORISCH OVERZICHT VAN DE NETTOINVENTARISWAARDE (*) Resultaatontwikkeling op jaarbasis (C CAP) ,28 8 Jaarlijks rendement (%) ,05 1,66 1, Jaar Klasse «Classique» kapitaliserende rechten van deelneming Resultaatontwikkeling op jaarbasis Jaarlijks beleggingsresultaat ,05% ,66% ,51% ,72% ,28% (*) In het verleden behaalde resultaten en rendementen zijn geen garantie voor de toekomst. Dit technisch informatieblad maakt deel uit van het vereenvoudigde prospectus de dato 1 januari /9